del Q4 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 215 DELÅRSRAPPORT OKTOBER DECEMBER 215 New York, 2 maj 211 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215
Notera att Empire 215 är ett mindre bolag än 214 genom bortfallet av BaByliss vilket försvårar jämförelsen mellan åren Finansiell utveckling, oktober december Finansiell utveckling, januari december * Försäljningen blev 16,9 mkr (3,3), 44% * Försäljningen blev 4,9 mkr (89,7), 54% * Rörelseresultatet blev 4,6 mkr (27,6) * Rörelseresultatet blev 8,9 mkr (35,) * Resultat efter finansnetto blev 4,6 mkr (3,9) * Resultat efter finansnetto blev 9,4 mkr (4,) * Resultat efter skatt blev 4,6 mkr (36,6) * Resultat efter skatt blev 9,4 mkr (44,7) * Periodens totalresultat blev 4,2 mkr (37,) * Periodens totalresultat blev 9,4 mkr (44,) * Resultat per aktie blev,3 kr (2,57) * Resultat per aktie blev,12 kr (3,54) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev 1,5 mkr (6,) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev 6,4 mkr (1,2) Väsentliga händelser, oktober december En ny Key Account Manager anställdes 1 oktober. Hyresgaranti i Danmark aktiverades av motparten. Empires huvudkontor och showroom flyttades till nya bättre anpassade lokaler vid Alviks Strand. C3 Tools for Men lanserades i oktober. Det nya affärssystemet SWELOG implementerades per 1 oktober. Väsentliga händelser efter perioden Förhandlingar med krav och motkrav förs med Babyliss avseende deras uppsägning av det 17åriga samarbetet. Tvisten med den danska hyresvärden fortsätter. I januari 216 anställdes ytterligare en Key Account Manager i Empire Sweden AB. Empire har därmed 2 st KAM som bildar team med VD Ulf Bork för att öka Empire's genomslag på marknaden. Avtal har tecknats med ett antal nya återförsäljare. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 2
Kommentarer från VD Kära Empireintressent, Året 215 blev de stora omställningarnas år och kännetecknades av omorganisation, betalningsinställelse och nyemission. I mars flyttades lager och logistikverksamheten från Köpenhamn till Löddeköpinge vilket förorsakats av att vår största leverantör Babyliss hade sagt upp det 17åriga samarbetet. Förhandlingar om detta pågår fortfarande. Det svåra läget föranledde en s.k. frivillig betalningsinställelse riktad mot våra största fordringsägare. Vissa av dessa förhandlingar pågår än idag. I juni beslöt årsstämman att göra en garanterad företrädesemission som tillförde bolaget cirka 8,3 msek netto. Emissionen registrerades av Bolagsverket den 4 augusti 215. Q4 belastas av höga externa kostnader men Empires kärnverksamhet visar ett positivt resultat i kvartal 4 med,8 msek rensat från rörelsefrämmande kostnader. Dessa är till största del hänförliga till åren 213 och 214 och uppgår till totalt cirka 5, msek. Rättelser och omräkning har gjorts enligt IAS 8. Den närmaste tiden kommer att präglas av intensiv bearbetning av marknaden.vi har god användning av vårt nya kontor och showroom vid Alviks Strand. Vi har tecknat avtal med ett antal nya återförsäljare. Exporten av vårt eget varumärke C3 Scandinavian Lifestyle har också ökat under andra halvåret av 215. Vi har en tuff resa bakom och framför oss. Vi som arbetar i bolaget har en stark motivation att skapa flera och nöjdare kunder. Vi har strävat efter att skapa en ny struktur med ett moderbolag och ett rörelsedrivande dotterbolag i Empire Sweden AB. I denna process ingår att avveckla dotterbolagen i Finland och Norge, vilket är avklarat. Under 216 skall vi avveckla även dotterbolagen i Baltikum och Danmark. Stockholm 216311 Ulf Bork, VD Empire AB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 3
Försäljning, resultat och kassaflöde Oktoberdecember 215 Försäljning Försäljningen för fjärde kvartalet uppgick till 16,9 mkr (3,3), vilket är en minskning med 44% jämfört med samma period föregående år. Januari december 215 Försäljning Försäljningen för perioden januari till december uppgick till 4,9 mkr (89,7), vilket är en minskning med 54% jämfört med samma period föregående år. Resultat Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 4,6 mkr (27,6). Finansnettot blev, mkr (3,3) och resultat efter finansnetto blev 4,6 mkr (3,9). Kassaflöde Fjärde kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital var 1,5 mkr (6,). Kassaflödet från investeringsverksamheten var, mkr (,). Kassaflödet från finansieringsverksamheten blev totalt 1,9 mkr (5,1). Periodens kassaflöde uppgick till 3,4 mkr (,9). Resultat Rörelseresultatet för perioden januari till december uppgick till 8,9 mkr (35,). Finansnettot blev,5 mkr (5,) och resultat efter finansnetto blev 9,4 mkr (4,). Kassaflöde För perioden januari till december uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital till 6,4 mkr (1,2). Kassaflödet från investeringsverksamheten var,1 mkr (,). Den 4 augusti inkom likviden från emissionen med 8,9 msek. Kassaflödet från finansieringsverksamheten blev totalt 7,1 mkr (1,1). Periodens kassaflöde uppgick till,5 mkr (,1). 4 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215
Segmentsindelning Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden. Finansiell ställning och likviditet Empires tillgängliga likvida medel uppgick till 5,4 mkr vid periodens utgång. Utnyttjad checkkredit uppgick till 1,2 mkr. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 11,1 mkr (19,), kundfordringar till 3,1 mkr (7,9) och leverantörsskulder till 8,9 mkr (7,7). Vid utgången av kvartalet var eget kapital 5,9 mkr (6,9) eller,8 kr per aktie. Soliditeten uppgick till 26,4% (18,). Investeringar Inga investeringar företogs under perioden. Personal och organisation Medelantalet anställda under perioden januari till september uppgick till 8 (21), varav 73% var män och 27% var kvinnor. Vid utgången av september 215 var antalet anställda 7 (16). Styrelse Vid årsstämman den 12 juni utsågs Ian Wachtmeister till styrelseordförande, Ulf Bork och Thomas Petrén till ordinarier ledamöter. Transaktioner med närstående Vid bolagsstämman beslöts att inget arvode utgår till styrelsen. Sedan aktieägarlånen om 2, mkr från Ringvägen Ventures AB samt,9 mkr från Ian Wachtmeister som upptogs under andra kvartalet har amorterats återstår inga transaktioner med närstående. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 214. Förhandlingar med krav och motkrav förs med Babyliss avseende deras uppsägning av det 17åriga samarbetet. Tvisten med den danska hyresvärden fortsätter. Händelser efter rapportperioden Förhandlingar med krav och motkrav förs med Babyliss avseende deras uppsägning av det 17åriga samarbetet. I januari 216 anställdes ytterligare en Key Account Manager i Empire Sweden AB. Empire har därmed 2 st KAM som bildar team med VD Ulf Bork för att öka Empire's genomslag på marknaden. Avtal har tecknats med ett antal nya återförsäljare. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till, mkr (,1), varav koncern internt, mkr (,1). Resultat efter finansiella poster under perioden uppgick till 1, mkr (7,5). Inga investeringar har gjorts under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 214. Aktien Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier. Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser. Tel: 853 15 5. Styrelsen föreslår att ingen utdelning på aktien görs. Granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium 216 Årsredovisning 215 216425 Årsstämma 216527 Delårsrapport Q1 216 216527 För ytterligare information Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 11 mars. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, VD, telefon 733596 871 alternativt ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se. Säsongsvariationer Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är starkast. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 5
Kvartalsdata koncernen Resultaträkning (MSEK) 215 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omsättning 7,9 9,3 6,8 16,9 4,9 2,6 19,8 19, Övriga rörelseintäkter,,,5,9 1,4,,, Kostnad sålda varor 6,2 7,1 4,4 12,1 Bruttovinst * 1,7 2,2 2,9 5,7 Bruttovinst i % 21,5% 23,7% 25,6% 33,7% Övriga externa kostnader * 1,4 2,3 2, 8,7 Personalkostnader 1,8 1,7 2, 1,5 Av och nedskrivningar,,,1, Andel i intresseföretags resultat,1,4,1,1,1,1,,2 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 1,6 1,4 1,3 4,6 Avvecklingskostnader Rörelseresultat Finansnetto,2,2,1, Resultat efter finansnetto 1,8 1,6 1,4 4,6 Skatt,,,, Periodens resultat 1,8 1,6 1,4 4,6 Omräkningsdifferenser m m 1,6 * Hänvisning till VD s kommentarer, sid 3 ** Rättelse av fel enligt IAS 8. Omräkning av Q4 och helår 214. 1,3 4,6 8,9 Periodens totalresultat 1,8 2, 1,4 4,2 9,4 3,5 1,7 2,2 Resultat per aktie (kr), 1,4,4,,4 29,8 3,6% 14,4 7,,1 8,9 9,4 9,4 Q1 Q2 Q3 Q4** Helår** 3,1 3,1 2,5 1,8 2,8 2,8,2,1 2,5 1,8 21,3 28,7 3,3 3, 1,9,,2 1,3,3 3,3 6,3 6,3 27,6,15,1,3,3,12,28,13,18 2,57 89,7 15, 13,2 12,1 25,2 65,5 12,5 5,6 6,6 6,9 7,9 27, 27,2% 33,4% 36,4% 26,1% 3,1% 4,2 4,9 5,4 6,9 21,4 4,1 3,9 3,2 3,5 14,7,3,3,3 18,6 19,5 35,,5,9,6,2 3,3 5,, 4, 3,1 2, 3,9 4,,7,1,2 5,7 4,7 36,6 44,7,4,7 37, 44, 3,54 Balansräkning (MSEK) 215 214 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Summa anläggningstillgångar 1,7 2, 2, 1,9 Varulager 15,2 11,8 12,3 11,1 Fordringar 8, 9,5 6,2 4, Likvida medel 2,3 3, 8,2 5,4 Summa omsättningstillgångar 25,5 24,3 26,7 2,5 SUMMA TILLGÅNGAR 27,2 26,3 28,7 22,4 Eget kapital* 5,1 3,1 1,1 5,9 Långfristiga skulder,4,4,4 1,6 Kortfristiga skulder 21,7 22,8 18,2 14,9 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER Helår 11,1 4, 12,3 12,3 5,4 2,5 36,1 36,1 22,4 5,9 6,9 12,2 1,6 14,9 Helår** Helår 1,9 1,8 1,8 19, 19, 4,8 4,8 37,9 37,9,4,4 3,6 25,3 27,2 26,3 28,7 22,4 22,4 37,9 37,9 Kassaflödesanalys (MSEK) 215 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1,7 2, 1,3 4,4 Förändring i rörelsekapital 2,8 2,2,7 2,9 214 214 Helår Helår ** Helår 9,4 2,6 8,1 3, 3,8 18,3 Kassaflöde från löpande verksamheten 4,5,2,6 1,5 6,4 1,2 1,2 Investeringsverksamheten,,,1,,1,, Kassaflöde efter investeringar 4,5,2,7 1,5 6,5 1,2, Finansieringsverksamheten 2,,9 6, 1,9 7,1 1,1 1,1 Periodens kassaflöde 2,5 1,1 5,3 3,4,5,1,1 Likvida medel vid periodens början 4,8 2,3 3, 8,2 4,8 4, 4, Omräkningsdifferens likvida medel,1,4,1,6,1,7,7 Likvida medel vid periodens slut 2,3 3, 8,2 5,4 5,4 4,8 4,8 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 6
Empires aktie Aktieägare*: 1 största (per 31dec 215) Ian Wachtmeister* Bengt Stillström* Thomas Petrén Försäkringsbolaget, Avanza Pension Roy Andersson Anders Jonsson Matz Eklund* MIC Invest AB Stefan Thelin* CQ Invetsments AB Övriga *Privat och/eller via bolag Aktiedata Antal registrerade aktier vid periodens slut Antal utestående aktier vid periodens slut* Resultat per aktie, kr Eget kapital per aktie, kr * registrerade aktier exklusive eget innehav 215 31dec 162 7 363 162 53 748 214 31dec 12 466 951 12 45 336,12 3,54,8,56 Antal aktier Andel i % serie A serie B av kapital Andel röster 1 755 13 36 485 9,13 3 586 485 28 574 32 17,63 28 574 32 27 72 635 17,9 27 72 635 14 711 776 9,8 14 711 776 8 243 4,94 8 243 7 224 438 4,46 7 224 438 6 133 786 3,78 6 133 786 2 528 4 1,56 2 528 4 1,42 43 792 535 27,2 43 792 535 Summa 1 755 16 315 363 1, 177 856 363 1, Aktiedata Serie A (1 775 st) Aktiens kvotvärde är 6 öre. 1 röster/aktie Serie B (16 315 363 st) Aktiens kvotvärde är 6 öre. 1 röst/aktie Egna aktier Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B. Ägarförändring av ledning/styrelse Ian Wachtmeister Andel i % av röster 17,2 16,7 15,58 8,27 4,63 4,6 3,45 4 968 476 3,7 4 968 476 2,79 3 4 2,1 3 4 1,91 24,62 Antal aktier efter Antal aktier emission före emission 1 755 135 Ian Wachtmeister 13 36 485 964 345 Bengt Stillström 28 574 32 2 936 35 Thomas Petrén 27 72 635 Ulf Bork 1 659 58 127 66 Under sommaren 215 genomförde Empire AB en företrädesemission varvid antalet utestående aktier ökade från 12 45 336 till 162 53 748. Emissionen tillförde en likvid före omkostnader cirka 8.9 mkr. Emissionen registrerades hos Bolagsverket per den 4:e augusti 215. Ingen utspädning utöver nyemissionen. Utdelningspolicy Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 7
Koncernens resultaträkning Av och nedskrivningar Resultat efter finansiella poster 215 214 Bruttovinst 5 65 7 87 4 689 4 689 Omräkningsdifferenser 418 368 ** Rättelse av fel enligt IAS 8. Omräkning av Q4 samt helår 213 & 214. 5 32 9 439 39 942 44 726 Övriga förändringar 215 214 TSEK Q4 Q4 Q1Q4 Q1Q4 ** ** Omsättning 16 876 3 348 4 965 89 739 Övriga rörelseintäkter Kostnad sålda varor 12 73 25 251 29 862 65 564 Övriga externa kostnader* 8 684 6 97 Personalkostnader Andel i intresseföretags resultat 12 196 15 36 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Avvecklingskostnader 4 677 3 57 18 689 99 Rörelseresultat 4 677 27 683 8 886 Finansiella intäkter 98 31 913 Finansiella kostnader 92 3 3 1 466 Skatt Uppskjuten skatt Periodens resultat Periodens totalresultat * Hänvisning till VD's kommentarer, sid 3 847 1 514 27 4 271 2 773 5 76 36 658 37 26 1 41 6 255 6 255 9 439 9 439 2 773 49% 26 948 54% 14 755 21 428 8 886 28 685 3 952 12 513 319 4 784 75 44 21 54% 54% 14 458 21 389 32% 6 947 53% 19 454 99% 34 94 392% 186% 72% Koncernens balansräkning 215 214 213 TSEK 31dec 31dec 31dec TILLGÅNGAR ** ** Immateriella anläggningstillgångar 19 24 18 22 Materiella anläggningstillgångar 175 154 1 424 Finansiella anläggningstillgångar 1 712 1 66 6 415 Summa anläggningstillgångar 1 96 1 784 26 59 Varulager 11 124 18 966 26 299 Fordringar 4 39 12 328 36 136 Likvida medel och kortfristiga värdepapper 5 379 4 819 3 957 Summa omsättningstillgångar 2 542 36 113 66 393 SUMMA TILLGÅNGAR 22 448 37 897 92 452 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 92 6 937 5 958 Summa eget kapital ** 5 92 6 937 5 958 Övriga avsättningar 412 412 511 Summa långfristiga skulder 412 412 511 Räntebärande kortfristiga skulder 1 27 2 497 12 595 Övriga kortfristiga skulder 14 99 28 51 28 388 Summa kortfristiga skulder 16 116 3 548 4 983 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 22 448 37 897 92 452 DELÅRSRAPPORT Q4 215 8
Koncernens kassaflödesanalys TSEK jandec jandec jandec ** Den löpande verksamheten Förändring i rörelsekapital Investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar 115 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar 6 574 1 255 1 255 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 91 1 98 1 98 Periodens kassaflöde 517 157 157 Likvida medel vid periodens början 4 819 3 957 3 957 Omräkningsdifferens i likvida medel 43 75 75 Likvida medel vid periodens slut ** Rättelse av fel enligt IAS 8 215 214 214 Resultat efter finansiella poster 9 439 39 943 28 846 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 9 18 4 19 391 Betald skatt 1 39 1 39 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 9 448 2 549 8 65 Ökning() / Minskning(+) av varulager 7 842 7 333 7 333 Ökning() / Minskning(+) av rörelsefordringar 8 289 23 88 17 811 Ökning(+) / Minskning() av rörelseskulder 13 142 337 6 824 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 2 989 3 84 18 32 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 459 1 255 1 255 115 Förändring av lång och kortfristiga bankkrediter 1 29 2 224 2 224 Förändring ägarlån 12 322 12 322 Nyemission 8 381 5 379 4 819 4 819 Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital TSEK Aktiekapital Ingående kapital 21411 3 74 Övrigt tillskjutet kapital Utgående eget kapital 2141231 3 74 27 23 Balanserade vinstmedel inkl årets resultat 44 726 24 33 Innehav utan bestämmande inflytande 27 23 19 988 Omräkningsdifferens 75 Årets resultat Summa totalresultat 44 21 Totalt eget kapital 5 958 75 44 726 44 21 6 937 Ingående kapital 21511 3 74 27 23 24 33 6 937 Omräkningsdifferens 41 41 Nyemission 8 976 8 976 Emissionskostnader 595 595 Årets resultat 9 439 9 439 Summa totalresultat 5 984 7 1 1 17 Utgående eget kapital 2151231 9 724 27 23 31 34 5 92 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 9
Nyckeltal Rörelsemarginal (%) Vinstmarginal (%) Avkastning på eget kapital (%) Avkastning på totalt kapital (%) Avkastning på sysselsatt kapital (%) Räntetäckningsgrad (ggr) Soliditet (%) 26,4 18,3 Skuldsättningsgrad (ggr) 2,7 4,4 Nettoskuldsättningsgrad (ggr),2,3 Resultat per aktie (kr) *,3 2,57,12 3,54 Eget kapital per aktie (kr) *,4,56 215 214 215 214 Q4 Q4 Q1Q4 Q1Q4 26,4 18, * Antalet aktier fr.o.m Q 3 215 162 7 363 jämfört med antalet aktier före nyemissionen 12 466 951. * Det vägda totala antalet utestående aktier under 215 var 73 947 84 st. 2,7,2,8 4,4,3,56 Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning. Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning. Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen. Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar). Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld. Räntetäckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr). Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 1
Stockholm (HK) Empire AB (publ. org.nr 5565862264) och Empire Sweden AB Gustavslundsvägen 137, 167 51 Bromma Telefon: 8 41 58 4 info@empire.se BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 215 11