Kv2 Pressrelease, -7-22, kl. 7:3 Vi bygger ett bättre samhälle. LaGuardia Airport, New York, USA.
2 Pressrelease, -7-22, kl. 7:3 Sexmånadersrapport, januari juni Sammanfattning Intäkterna uppgick till 72,5 (74.4) miljarder kronor, justerat för valutaeffekter var intäkterna oförändrade. Rörelseresultatet uppgick till 3,6 (2,5) miljarder kronor, justerat för valutaeffekter ökade rörelseresultatet med 46 procent. Resultatet per aktie ökade med 63 procent till 6,89 (4,22) kronor. Operativt kassaflöde från verksamheten uppgick till 1,9 ( 2,2) miljarder kronor. Operativa finansiella tillgångar uppgick till 9,4 (31 mars ; 1,3) miljarder kronor. Orderingången i Byggverksamheten uppgick till 84,2 (58,3) miljarder kronor, justerat för valutaeffekter ökade orderingången med 47 procent. Orderstocken uppgick till 177,9 (31 mars ; 154,6) miljarder kronor. Rörelseresultatet i Byggverksamheten uppgick till 1,3 (1,7) miljarder kronor, motsvarande en rörelsemarginal om 2,1 (2,5) procent, justerat för valutaeffekter minskade rörelseresultatet med 19 procent. Rörelseresultatet i projektutvecklingsverksamheten uppgick till 2,7 (1,5) miljarder kronor, justerat för valutaeffekter ökade rörelseresultatet med 81 procent. Avkastning på sysselsatt kapital i projektutvecklingsverksamheten uppgick till 15,9 procent (15,3). Nettodesinvesteringar i projektutvecklingsverksamheten uppgick till 1,4 (,9) miljarder kronor. Resultatanalys Förändring, Förändring, Intäkter Byggverksamhet 64 25 66 95 4 33 767 36 24 7 Bostadsutveckling 6 139 6 642 8 3 479 3 657 5 Kommersiell fastighetsutveckling 6 214 2 659 134 1 794 1 494 2 Infrastrukturutveckling 174 54 222 155 22 65 Centralt och elimineringar 4 183 1 841 127 1 943 1 23 9 Koncernen 72 549 74 419 3 37 252 4 354 8 Rörelseresultat Byggverksamhet 1 34 1 687 21 898 1 65 16 Bostadsutveckling 675 631 7 378 41 6 Kommersiell fastighetsutveckling 1 812 567 22 451 385 17 Infrastrukturutveckling 217 252 14 131 99 32 Centralt 483 63 2 234 285 18 Elimineringar 72 34 4 3 1 233 Rörelseresultat 3 633 2 5 45 1 664 1 668 Finansnetto 41 244 83 15 95 Resultat efter finansiella poster 3 592 2 256 59 1 679 1 573 7 Intäkter Mdr kr 2 15 1 5 212 213 214 R-12m Rörelseresultat Mdr kr 8 7 6 5 4 3 2 1 212 213 214 R-12m Kassaflöde från verksamheten Mdr kr 8 6 4 2-2 -4 212 213 214 R-12m Skatt 755 519 45 361 355 2 Periodens resultat 2 837 1 737 63 1 318 1 218 8 Periodens resultat per aktie 6,89 4,22 63 3,2 2,96 8 Periodens resultat per aktie, enligt IFRS 6,32 4,2 57 5,83 2,84 15 Operativt kassaflöde från verksamheten 1 886 2 196 14 1 498 341 339 Räntebärande nettofordran(+)/nettoskuld(-) 463 3 99 88 463 3 99 88 Avkastning på sysselsatt kapital i Projektutvecklingsenheterna, 1) 15,9 15,3 Operativa finansiella tillgångar(+)/skulder(-), netto 9 435 2 829 234 Avkastning på eget kapital, 1) 26,7 22,6 1) Rullande 12 månader.
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 3 Kommentarer från Skanskas VD och koncernchef Johan Karlström: Under det första halvåret var våra intäkter oförändrade i lokal valuta medan rörelseresultatet ökade betydligt jämfört med föregående period, drivet av projektutvecklingsverksamheternas starka resultat. Vår starka finansiella position tillåter oss att fortsätta investera i vår projektutvecklingsverksamhet. Osäkerheten före och efter Brexit har än så länge inte haft någon direkt inverkan på vår byggverksamhet i Storbritannien. Vi fortsätter dock att ha en nära dialog med våra kunder, framförallt inom husbyggnadssektorn där sannolikheten för negativa effekter är som störst. Ser vi till vår utvecklingsverksamhet globalt är det möjligt att turbulensen i Storbritannien kan leda till att investerare vänder sig till våra andra marknader. På kort sikt kan osäkerheten leda till att tillväxten påverkas negativt och därigenom fortsatt låga räntor, vilket gynnar värderingen av vår utvecklingsverksamhet och dess högkvalitativa kassaflöden. Inom Byggverksamheten fortsätter vi att se starka resultat i Sverige, Finland, Norge och USA Building. Lönsamheten i verksamhetsgrenen påverkades negativt av svaga resultat i vissa projekt i Polen, där ett skifte i marknaden från små och medelstora projekt till stora projekt äger rum. Detta drivs delvis av förseningar i allokeringen av öronmärkta EU-bidrag, och vi kommer att anpassa oss därefter. Lönsamheten i USA Civil fortsätter att påverkas av tidigare designförändringar, då vi ännu inte nått något betydande avtal. De intensiva diskussionerna fortsätter och vi har nått framsteg i vissa projekt, dock utan större inverkan på resultatet. Lönsamheten påverkades ytterligare av lägre intäkter och, som tidigare kommunicerats, av ökade omkostnader. I USA var orderbokningarna speciellt starka, där financial close i LaGuardia-projektet ledde till Skanskas största byggorder någonsin, 23 miljarder kronor. Orderbokningarna i det första halvåret var svaga i Storbritannien, men är som alltid ojämna och vår goda inblick i potentiella orderbokningar innebär att vi kan ha en positiv syn på det resterande året. Lönsamheten inom Bostadsutveckling fortsätter att vara god och den svenska marknaden är väldigt stark. Efterfrågan i Sverige fortsätter att vara starkare än utbudet, och de nya amorteringskraven ser ut att göra marknaden sundare och mer balanserad då de dämpar aktiviteten hos de spekulativa köparna. Under det första halvåret var den geografiska diversifieringen uppenbar inom Kommersiell fastighetsutveckling, där vår stora avyttring i USA i det första kvartalet följdes av två väldigt lönsamma avyttringar i Norden i det andra kvartalet. Vi har nu 47 pågående projekt och kommer att fortsätta vår höga aktivitet inom Kommersiell fastighetsutveckling framöver. Inom Infrastrukturutveckling uppnåddes ytterligare en milstolpe med financial close i LaGuardia-projektet. En av nycklarna till att vinna projektet var det effektiva samarbetet mellan Skanska ID, USA Civil och USA Building, ytterligare ett exempel på styrkan inom Skanska-koncernen. Detta är vårt tredje projekt inom OPS i USA och ett tydligt exempel på potentialen i den amerikanska marknaden, och vi kommer fortsätta att lämna anbud på nya projekt. I en kontinuerligt föränderlig värld kan jag konstatera att diversifieringen i våra verksamhetsgrenar och geografier fortsätter att göra oss gott. Vi kommer att fortsätta följa utvecklingen på våra marknader i nära dialog med våra kunder, för att säkerställa att vi som organisation kan agera snabbt och erbjuda våra kunder de produkter som de efterfrågar. Skanskas affärsmodell Finansiella mål -22 Fritt rörelsekapital Rullande 12 månader Uppnått Ej uppnått Intäkter från kunder Byggverksamhet Intäkter med tillhörande entreprenadvinst Investeringsmöjligheter Interna byggkontrakt Projektutveckling Utvecklingsvinster skapas vilka realiseras vid försäljning Rörelsemarginal 3,5 Avkastning på sysselsatt kapital 1 Rörelsemarginal 2,6 Avkastning på sysselsatt kapital 15,9 Avkastning på eget kapital 18 Avkastning på eget kapital 26,7 Utdelning 4 7 av vinst
4 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Marknadsutsikter, kommande 12 månader Ökad osäkerhet påverkar marknadsutsikterna. Försämrade utsikter jämfört med föregående kvartal. Oförändrade utsikter jämfört med föregående kvartal. Förbättrade utsikter jämfört med föregående kvartal. Mycket stark marknad kommande 12m Stark marknad kommande 12m Stabil marknad kommande 12m Svag marknad kommande 12 m Mycket svag marknad kommande 12m Byggverksamhet Marknadsutsikterna för Byggverksamheten är positiva. Marknaden för kommersiellt husbyggande, bostadsbyggande och stora anläggningsprojekt är stark i Sverige, men med en betydande konkurrens. I Norge är marknaden för stora anläggningsprojekt fortsatt god men med stor och ökad konkurrens i nya projekt. Marknaden för kommersiellt husbyggande förbättras som ett resultat av ökade offentliga investeringar, medan marknaden för bostadsbyggande är stabil, förutom i vissa regioner som är beroende av energisektorn. Marknaden i Finland är överlag fortsatt svag men med tecken på en förbättring i bostadsbyggande. Marknaden för anläggningsprojekt fortsätter att vara stark i Storbritannien medan marknaden för kommersiellt husbyggande har påverkats av ökad osäkerhet efter EU-folkomröstningen. Marknaden för anläggningsprojekt samt kommersiellt husbyggande i Polen är påverkade av förseningar i allokeringen av EU-bidrag. Marknaderna i Tjeckien och Slovakien är solida. På den övergripande amerikanska infrastrukturmarknaden är marknaden för stora komplexa anläggningsprojekt fortsatt god även om konkurrensen är hög. Inom husbyggnad utvecklas segmenten för flygplatser, utbildning, samt sjukvård och life science väl. Husbyggande Bostäder Norden Sverige Norge Finland Övriga Europa Polen Tjeckien 1) Storbritannien Nordamerika USA 1) Inklusive Slovakien. Anläggnings byggande Bostadsutveckling Bostadsmarknaden är fortsatt stark i Sverige. De nya amorteringskraven förväntas leda till en mer balanserad marknad framöver. Den norska marknaden är stabil men påverkas negativt av de låga oljepriserna i vissa regioner som är beroende av energisektorn. Den finska marknaden visar tecken på förbättring. I Centraleuropa förbättras marknaden med höga transaktionsvolymer och något ökade försäljningspriser. Gemensamt för alla hemmamarknader, exklusive Finland, är svårigheten att förvärva och utveckla mark till följd av stigande priser och långa planprocesser. Norden Sverige Norge Finland Centraleuropa BoKlok Lingonriset, Huddinge, Sverige. Kommersiell fastighetsutveckling Vakansgraden på kontorslokaler i merparten av de nordiska och centraleuropeiska städer där verksamheten bedrivs är stabil. Vakansgraden är framförallt låg i Sverige. Efterfrågan på kontorsyta är stark i Polen och förbättras i andra delar av Centraleuropa. I USA fortsätter efterfrågan från hyresgäster att öka i Washington D.C. och är fortsatt god i Boston och Seattle medan efterfrågan i Houston är svagare i och med låga oljepriser. Moderna fastigheter med långsiktiga hyresgäster är mycket efterfrågade av fastighetsinvesterare, vilket medför attraktiva värderingar på dessa fastigheter. I Sverige finns ett stort intresse från investerare i nyutvecklade fastigheter. I övriga Norden och Centraleuropa är efterfrågan fortsatt stark från investerare, framförallt i de större städerna. I USA är efterfrågan från investerare stark. Gemensamt för alla våra hemmamarknader, exklusive Finland, är svårigheten att förvärva och utveckla mark till följd av stigande priser och långa planprocesser. Norden Sverige Norge Finland Danmark Centraleuropa Polen Tjeckien Ungern Rumänien Nordamerika USA Ørestad City, Köpenhamn, Danmark. Infrastrukturutveckling Marknaden för OPS-projekt är stark i USA men konkurrensen är betydande. Marknaden i Norge visar tecken på förbättring. I de övriga marknaderna är utsikterna för nya OPS-projekt svaga. Alla länder Nya Karolinska Solna, Stockholm, Sverige.
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 5 Resultatanalys Koncernen Intäkter och rörelseresultat, rullande 12 månader Intäkter per segment, januari juni Mdr kr, rörelseresultat 1 Mdr kr, intäkter 2 8 16 6 4 2 12 8 4 Byggverksamhet, 84 Bostadsutveckling, 8 Kommersiell fastighetsutveckling, 8 Infrastrukturutveckling, 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Intäkter Rörelseresultat kv3 214 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Intäkter och resultat Rörelseresultat per segment, januari juni Förändring, Förändring, Intäkter 72 549 74 419 3 37 252 4 354 8 Rörelseresultat 1) 2) 3 633 2 5 45 1 664 1 668 Finansnetto 41 244 15 95 Resultat efter finansiella poster 3 592 2 256 59 1 679 1 573 7 Skatt 755 519 361 355 Periodens resultat 2 837 1 737 63 1 318 1 218 8 Periodens resultat per aktie, kr 3) 6,89 4,22 63 3,2 2,96 8 Periodens resultat per aktie, enligt IFRS, kr 3) 6,32 4,2 57 5,83 2,84 15 1) Centralt 483 ( 63). 2) Elimineringar 72 ( 34). 3) Periodens resultat hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Förändringar och valutaeffekter Förändring i kr / Förändring i lokal valuta Valutaeffekt Intäkter 3 3 Rörelseresultat 45 46 1 Intäkterna minskade med 3 procent och uppgick till 72,5 (74,4) miljarder kronor; justerat för valutaeffekter var intäkterna oförändrade. Rörelseresultatet ökade med 45 procent och uppgick till 3,6 (2,5) miljarder kronor; justerat för valutaeffekter ökade rörelseresultatet med 46 procent. Ökningen kan främst härledas till verksamhetsgrenen Kommersiell fastighetsutveckling. Valutaeffekter minskade rörelseresultatet med 27. Linjediagrammet ovan visar utvecklingen av intäkter och rörelseresultat under de senaste fem åren. Rörelseresultatet från och med andra kvartalet 211 till och med första kvartalet 212 innehåller en vinst om 4,5 miljarder kronor från försäljningen av Autopista Central i Chile. Byggverksamhet, 33 Bostadsutveckling, 17 Kommersiell fastighetsutveckling, 45 Infrastrukturutveckling, 5 Centrala kostnader uppgick till 483 ( 63). Med början 1 januari 213 rapporteras den latinamerikanska verksamheten Centralt. I det första halvåret togs inga kostnader i samband med nedstängningen av den latinamerikanska verksamheten medan jämförelseperioden inkluderar kostnader om,2 miljarder kronor. Per den 3 mars,, har Skanska ingen kvarvarande verksamhet i Latinamerika. Elimineringar av vinster i interna projekt uppgick till 72 ( 34). Finansnettot uppgick till 41 ( 244). De största anledningarna till minskningen är lägre räntekostnader samt frånvaron av negativa valutaeffekter. Det första kvartalet påverkades av engångskostnader om 24 relaterat till negativa marknadsvärderingseffekter på ränteswappar. Jämförelseperioden påverkades negativt av en engångskostnad relaterad till en förtida stängning av en valutasäkring som uppgick till 8. För en specifikation av finansnettot enligt IFRS se sid 21. Periodens skatt uppgick till 755 ( 519) vilket motsvarar en effektiv skattesats om cirka 21 (23) procent. Minskningen av skattesatsen är relaterad till en förändring i mixen av länder och typ av verksamhet.
6 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Kassaflöde Koncernen Operativt kassaflöde från verksamheten Mdr kr 1 8 6 4 2-2 -4-6 Operativt kassaflöde 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 214 kv4 kv1 kv2 Operativt kassaflöde från verksamheten, kvartalsvis Rullande 12 månader kv3 kv4 kv1 kv2 Förändring, kv3 kv4 kv1 kv2 Förändring, Kassaflöde operativ verksamhet 1 111 1 589 3 866 1 161 25 Förändring i rörelsekapital 2 789 2 838 2 1 547 991 56 Nettodesinvesteringar(+)/investeringar( ) 676 145 366 2 627 652 33 Periodisering 61 61 41 11 63 Kassaflöde från operativ verksamhet före betalda skatter 1 63 1 165 9 1 95 712 168 Betalda skatter i operativ verksamhet 834 584 43 56 171 196 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 11 447 99 2 Operativt kassaflöde från verksamheten 1 886 2 196 14 1 498 341 339 Strategiska desinvesteringar(+)/investeringar( ), netto 145 18 Utdelning etc. 3 67 2 971 21 3 343 2 87 16 Kassaflöde före förändring i räntebärande fordringar och skulder 5 348 5 167 4 1 827 2 529 28 Förändring i räntebärande fordringar och skulder 65 585 3 147 637 77 Periodens kassaflöde 5 953 5 752 3 1 68 1 892 11 Operativt kassaflöde från verksamheten uppgick till 1 886 ( 2 196). Nettoinvesteringarna uppgick till 676 (145). Förändringen i rörelsekapitalet påverkade kassaflödet negativt med 2 789 ( 2 838). Huvudorsaken till det mindre negativa operativa kassaflödet från verksamheten jämfört med första halvåret är ökade försäljningar i projektutvecklingsverksamheterna. Betalda skatter i operativ verksamhet uppgick till 834 ( 584). Sålda men ännu ej tillträdda kommersiella fastigheter kommer att ha en positiv effekt på kassaflödet om cirka 2,1 miljarder kronor, varav 1,7 miljarder kronor under de återstående två kvartalen. Fritt rörelsekapital i Byggverksamheten Mdr kr 25 2 15 1 5 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Fritt rörelsekapital, Mdr kr 214 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 Fritt rörelsekapital kvartal 2, Mdr kr Genomsnittligt fritt rörelsekapital/byggintäkter rullande 12 månader, I Byggverksamheten uppgick det fria rörelsekapitalet till 17,7 (15,) miljarder kronor. Genomsnittligt fritt rörelsekapital i relation till intäkterna i Byggverksamheten de senaste 12 månaderna uppgick till 12,8 procent. Det fria rörelsekapitalet i Byggverksamheten har ökat som ett resultat av förbättrade kassaflöden i ett antal projekt samt ett fortsatt starkt fokus på fritt rörelsekapital inom Byggverksamheten. Kassaflödet från förändring i rörelsekapitalet i Byggverksamheten uppgick till 2 816 ( 3 627) i enlighet med de normala säsongseffekterna. 18 16 14 12 1 8 6 4 2 D.C. Water huvudkontor, Washington D.C., USA.
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 7 Finansiell ställning Operativa finansiella tillgångar/skulder, netto Mdr kr 16 14 12 1 8 6 4 2 Balansräkning - i korthet Mdr kr kv3 kv4 212 kv1 kv2 kv3 kv4 213 kv1 kv2 kv3 kv4 214 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 3 jun 3 jun 31 dec Summa tillgångar 96,6 93,9 97,7 Summa eget kapital 21,9 21,1 24,2 Räntebärande nettofordran(+)/nettoskuld (-),5 3,9 6,3 Operativa finansiella tillgångar(+)/skulder(-), netto 9,4 2,8 13,8 Sysselsatt kapital, utgående balans 36,7 36,3 38,4 Soliditet, 22,7 22,4 24,8 kronor i kombination med de operativa finansiella tillgångarna om 9,4 miljarder kronor, säkerställer en stark finansiell kapacitet för koncernen. Lån till bostadsrättsföreningar uppgick till 5, (31 mars ; 4,) miljarder kronor och pensionsskuld netto till 4,9 (31 mars ; 3,9) miljarder kronor, en ökning med 1, miljarder kronor på grund av lägre diskonteringsräntor i Storbritannien och Sverige. Sysselsatt kapital uppgick vid kvartalets slut till 36,7 (31 mars ; 36,8) miljarder kronor. Eget kapital Förändring i eget kapital Jan-dec Ingående balans 24 26 21 45 23 497 22 59 21 45 Utdelning till aktieägarna 3 75 2 775 3 75 2 775 2 775 Övriga förändringar i eget kapital som ej ingår i årets totalresultat 385 67 188 31 192 Periodens resultat 2 61 1 655 2 398 1 169 4 791 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 259 417 499 54 47 Påverkan av omvärderingar av pensioner 1 16 163 936 2 61 Påverkan av kassaflödessäkringar 562 259 257 444 32 Utgående balans 21 938 21 57 21 938 21 57 24 26 Förändring i räntebärande nettofordran/nettoskuld Jan-dec Ingående balans räntebärande nettofordran (+)/nettoskuld(-) 6 317 698 2 367 1 328 698 Periodens kassaflöde 5 953 5 752 1 68 1 892 2 655 avgår förändring i räntebärande fordringar och skulder 65 585 147 637 2 235 Kassaflöde före förändring i räntebärande fordringar och skulder 5 348 5 167 1 827 2 529 4 89 Omräkningseffekter, räntebärande nettofordran/nettoskuld 43 526 194 189 266 Omvärderingar av pensionsskulder 1 25 188 1 42 187 68 Förvärvade/sålda räntebärande skulder 12 Övriga förändringar, räntebärande nettofordran/nettoskuld 225 154 155 5 265 Förändring i räntebärande nettofordran/nettoskuld 6 78 4 67 2 83 2 581 5 619 Utgående balans räntebärande nettofordran(+)/nettoskuld(-) 463 3 99 463 3 99 6 317 Pensionsskuld, netto 4 887 4 84 4 887 4 84 3 74 Lån till bostadsrättsföreningar 5 11 2 654 5 11 2 654 3 761 Utgående balans operativa finansiella tillgångar(+)/skulder(-), netto 9 435 2 829 9 435 2 829 13 818 Operativa finansiella tillgångar uppgick till 9,4 (31 mars ; 1,3) miljarder kronor. Räntebärande nettoskuld uppgick till,5 (31 mars ; 2,4) miljarder kronor. Kassaflöde från sålda men ännu ej tillträdda fastigheter kommer att ha en positiv effekt om cirka 2,1 miljarder kronor, varav 1,7 miljarder kronor under de återstående två kvartalen. Skanskas outnyttjade bekräftade kreditlöften om 5,5 miljarder Justerat eget kapital, minskat med schablonmässig skatt om 1 procent Mdr kr 35 3 25 2 15 1 5 3 jun 31 dec 3 jun Påverkan i orealiserat eget kapital i Infrastrukturutveckling Orealiserade utvecklingsvinster i Kommersiell fastighetsutveckling Orealiserat övervärde i mark i Bostadsutveckling Eget kapital hänförligt till aktieägarna Koncernens egna kapital uppgick till 21,9 (21,1) miljarder kronor, soliditeten till 22,7 (22,4) procent och nettoskuldsättningsgraden uppgick till, (,2). Påverkan av omvärderingar av pensioner uppgick till 1 16 (163). Förändringen är främst relaterad till lägre diskonteringsräntor i Storbritannien och Sverige. Påverkan av kassaflödessäkringar 562 (259) avser främst värdeförändringar av ränteswappar hänförliga till projekt inom Infrastrukturutveckling. Omräkningsdifferenser uppgick till 259 (417). Per 31 december,, har Skanska avslutat sina valutasäkringar av det egna kapitalet i de utländska dotterbolagen mot den svenska kronan. De orealiserade övervärdena med avdrag för schablonmässig skatt i utvecklingsenheterna uppgick till 1,5 (31 mars ; 1,9) miljarder kronor, varav,3 miljarder kronor är realiserade enligt segmentsredovisning.
8 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Investeringar och desinvesteringar Investeringar och desinvesteringar Mdr kr 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Desinvesteringar, kvartalsvis kv3 Investeringar, kvartalsvis 214 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Nettoinvesteringar, rullande 12 månader kv3 kv4 kv1 kv2 Koncernens investeringar uppgick till 9 195 ( 8 273). Desinvesteringarna uppgick till 1 16 (8 418) och koncernens nettodesinvesteringar uppgick till 821 (145). I Byggverksamheten uppgick investeringarna till 827 ( 814). Investeringarna är främst kopplade till materiella anläggningstillgångar för egen produktion. Nettoinvesteringarna inom Byggverksamheten uppgick till 624 ( 725). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till 624 ( 692). I Bostadsutveckling uppgick de totala investeringarna till 4 291 ( 3 42) varav cirka 982 ( 823) avsåg förvärv av mark motsvarande 2 976 byggrätter. Desinvesteringar uppgick till 3 336 (5 52). Netto för investeringar i Bostadsutveckling uppgick till 995 (2 1). I Kommersiell fastighetsutveckling uppgick de totala investeringarna till 3 78 ( 3 846). Av detta avser 626 ( 751) investeringar i ny mark. Desinvesteringarna uppgick till 6 37 (2 763). Nettodesinvesteringar i Kommersiell fastighetsutveckling uppgick till 2 527 (1 83). Investeringar i Infrastrukturutveckling uppgick till 218 ( 18). Desinvesteringar uppgick till 15 (11). Investeringar, desinvesteringar och nettodesinvesteringar/investeringar Investeringar Förändring, Förändring, Byggverksamhet 827 814 2 456 441 3 Bostadsutveckling 4 291 3 42 26 2 496 1 721 45 Kommersiell fastighetsutveckling 3 78 3 846 2 2 62 2 161 5 Infrastrukturutveckling 218 18 12 168 34 394 Övrigt 79 13 28 87 Totalt 9 195 8 273 11 5 21 4 444 17 Desinvesteringar Byggverksamhet 23 89 128 112 55 14 Bostadsutveckling 3 336 5 52 39 1 86 3 118 42 Kommersiell fastighetsutveckling 6 37 2 763 128 5 92 1 871 215 Infrastrukturutveckling 15 11 36 15 11 36 Övrigt 155 53 2 41 Totalt 1 16 8 418 19 7 855 5 96 54 Nettodesinvesteringar(+)/investeringar(-) Byggverksamhet 624 725 14 344 386 11 Bostadsutveckling 955 2 1 69 1 397 Kommersiell fastighetsutveckling 2 527 1 83 3 84 29 Infrastrukturutveckling 23 97 19 153 23 565 Övrigt 76 5 8 46 Totalt 821 145 466 2 645 652 36 Varav strategiska 145 18 Sysselsatt kapital i utvecklingsenheter 3 jun 3 jun 31 dec Bostadsutveckling 1 244 8 512 9 277 Kommersiell fastighetsutveckling 17 144 17 2 16 51 Infrastrukturutveckling 1 42 2 75 1 843 Totalt sysselsatt kapital i utvecklingsenheter 28 88 27 787 27 63 Spark, Warszawa, Polen. Malmö Live, Malmö, Sverige.
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 9 Resultatanalys, verksamhetsgrenar Byggverksamhet Orderläge Orderstock, intäkter och orderingång Mdr kr 2 15 1 Storbritannien under det första halvåret. Orderingången i verksamheten är ojämn till sin natur och den förväntas öka till slutet av året. Orderingången i Polen är påverkad av förseningar i allokeringen av EU-bidrag. Orderstocken uppgick vid kvartalets utgång till 177,9 miljarder kronor jämfört med 154,6 miljarder kronor vid utgången av föregående kvartal. Orderstocken motsvarar cirka 15 månaders produktion (31 mars ; 14). 5 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Orderingång och orderstock i byggverksamheten kv3 Intäkter, rullande 12 månader Orderstock 214 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Orderingång, rullande 12 månader Orderingång per kvartal Förändringar och valutaeffekter Förändring i kr Förändring i lokal valuta / Valuta effekt Orderingång 44 47-3 3 jun / 31 mar Orderstock 15 13 2 Mdr kr Orderingång 84,2 58,3 53,9 28,1 Orderstock 1) 177,9 168,8 - - 1) Avser slutet av respektive period. Orderingången uppgick till 84,2 (58,3) miljarder kronor. Justerat för valutaeffekter ökade orderingången med 47 procent. En majoritet av affärsenheterna hade en högre orderingång än intäkter under det första halvåret. På rullande 12 månader var orderingången totalt sett 17 (31 mars ; 87) procent av intäkterna. Orderingången var framförallt stark i de amerikanska verksamheterna drivet av LaGuardia-projektet. Orderingången var låg i Större order i kvartalet Affärsenhet Kontrakt Belopp, Kund Skanska USA Building Flygplats 11 5 Skanska ID Skanska USA Civil Flygplats 11 5 Skanska ID Skanska USA Building Sjukhus 1 5 Lee Memorial Health System Skanska USA Building Hotell 1 3 Eighth and Demonbreun Hotel Skanska Sverige Kontor 1 Skanska CDN Skanska Norge Motorväg 73 Statens Vegvesen Orkla City, Oslo, Norge.
1 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Byggverksamhet Intäkter och rörelsemarginal, rullande 12 månader 6 5 4 Mdr kr 15 125 1 Förändringar och valutaeffekter Förändring i kr / Förändring i lokal valuta Valuta effekt Intäkter 4 2 2 Rörelseresultat 21 19 2 3 2 1 Intäkter och resultat 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Intäkter Rörelsemarginal kv3 Förändring, Förändring, Intäkter 64 25 66 95 4 33 767 36 24 7 Bruttoresultat 4 565 4 755 4 2 544 2 645 4 Försäljnings- och administrationskostnader 3 232 3 8 5 1 654 1 591 4 Resultat från joint ventures och intresseföretag 7 12 8 11 Rörelseresultat 1 34 1 687 21 898 1 65 16 Bruttomarginal, 7,1 7,1 7,5 7,3 Försäljnings- och administrationskostnader, 5, 4,6 4,9 4,4 Rörelsemarginal, 2,1 2,5 2,7 2,9 Personal 41 647 42 18 214 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 75 5 25 Intäkterna i Byggverksamheten minskade med 4 procent och uppgick till 64,2 (66,9) miljarder kronor; justerat för valutaeffekter minskade intäkterna med 2 procent. Rörelseresultatet uppgick till 1 34 (1 687) ; justerat för valutaeffekter minskade rörelseresultatet med 19 procent. Rörelsemarginalen uppgick till 2,1 (2,5) procent, där jämförelseperioden påverkades positivt av färdigställandet av stora projekt i Sverige och Polen. Lönsamheten i Polen påverkades av nedskrivningar i vissa projekt och i marknaden sker också ett skifte från små och medelstora projekt till stora projekt, delvis drivet av förseningar i allokeringen av öronmärkta EU-bidrag. USA Civils lönsamhet påverkades negativt av tidigare kommunicerade designförändringskostnader där inga intäkter bokförs innan ett avtal är nått med kunden. Det intensiva arbetet med att gradvis återställa lönsamheten fortsätter och framsteg har nåtts i diskussionerna, dock utan större inverkan på resultatet. Den första delen av det nya affärssystemet har nu lanserats enligt plan, och som tidigare kommunicerats påverkar detta omkostnaderna, vilket tillsammans med högre anbudskostnader ger en negativ effekt på rörelsemarginalen. Regionens Hus, Göteborg, Sverige.
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 11 Bostadsutveckling Intäkter och rörelsemarginal, rullande 12 månader Mdr kr 15 18 1 15 Bostäder sålda och startade Bostäder sålda 2 181 2 157 Bostäder startade 2 143 1 876 5-5 -1-15 kv3 kv4 212 kv1 kv2 kv3 kv4 Intäkter Rörelsemarginal 213 214 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 12 9 6 3 Bostäder i produktion och osålda Bostäder 7 6 5 4 3 2 Intäkter och resultat Förändring, Förändring, Intäkter 6 139 6 642 8 3 479 3 657 5 Bruttoresultat 974 937 4 53 562 6 Försäljnings- och administrationskostnader 299 36 2 152 161 6 Resultat från joint ventures och intresseföretag Rörelseresultat 675 631 7 378 41 6 Bruttomarginal, 15,9 14,1 15,2 15,4 Försäljnings- och administrationskostnader, 4,9 4,6 4,4 4,4 Rörelsemarginal, 11, 9,5 1,9 11, Avkastning på sysselsatt kapital, 1) 14,3 1,8 1) Rullande 12 månader. Intäkterna för verksamhetsområdet Bostadsutveckling uppgick till 6 139 (6 642). Antalet sålda bostäder under det första halvåret uppgick till 2 181 (2 157). Rörelseresultatet uppgick till 675 (631). Rörelsemarginalen ökade till 11, (9,5) procent och bruttomarginalen ökade till 15,9 (14,1) procent. I Centraleuropa togs en engångskostnad relaterad till justering av markvärde. Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 14,3 (1,8) procent och drevs delvis av stora volymer i en uppåtgående marknad, där uppbyggnaden av det Sålda och startade bostäder, rullande 12 månader Bostäder 5 4 3 2 1 1 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Bostäder i produktion och osålda sysselsatta kapitalet sker med viss fördröjning och kommer att öka under. Vid utgången av kvartalet fanns 6 424 (31 mars ; 5 878) bostäder i produktion. Av dessa var 78 (31 mars ; 77) procent sålda. Antalet färdigställda osålda bostäder uppgick till 19 (31 mars ; 2) och majoriteten av dessa bostäder finns i Finland och Norge. Ambitionen att reducera antalet osålda färdigställa enheter i Finland och Norge fortsätter. Under det första halvåret av produktionsstartades 2 143 (1 876) bostäder. Fördelning av redovisade värden kv3 214 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Sålda i produktion Osålda i produktion Osålda färdigställda 3 jun 3 jun 31 dec Bostäder i produktion 6 424 4 896 5 689 varav sålda 78 78 76 Färdigställda, ej sålda bostäder 19 358 237 3 jun 3 jun 31 dec Färdigställda projekt 692 1 461 934 Pågående projekt 5 81 3 335 4 329 Råmark och exploateringsfastigheter 5 532 5 136 5 17 Totalt 12 34 9 932 1 37 Fördelningen av redovisade värden framgår av tabellen ovan. Råmark och exploateringsfastigheter uppgick till 5,5 (31 mars ; 5,) miljarder kronor med ett bedömt marknadsvärde på cirka 6,5 (31 mars ; 6,) miljarder kronor. Råmarken och exploateringsfastigheterna motsvarar egna byggrätter uppgående till 25 24 bostäder och 4 byggrätter i joint ventures. Till detta kommer rättigheter att under vissa förutsättningar förvärva ytterligare 11 16 byggrätter. 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 214 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Sålda Startade
12 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Kommersiell fastighetsutveckling Intäkter och rörelseresultat från fastighetsförsäljningar Mdr kr 12 1 8 6 4 2 Intäkter och resultat Förändring, Förändring, Intäkter 6 214 2 659 134 1 794 1 494 2 varav från försäljning av fastigheter 5 862 2 429 141 1 615 1 354 19 Bruttoresultat 2 167 877 147 648 535 21 Försäljnings- och administrationskostnader 358 316 13 199 155 28 Resultat från joint ventures och intresseföretag 3 6 2 5 Rörelseresultat 1 812 567 22 451 385 17 varav från försäljning av fastigheter 2 4 856 138 583 557 5 Avkastning på sysselsatt kapital, 1) 16,6 15,5 1 Rullande 12 månader. Se definition på sid 18. Inom Kommersiell fastighetsutveckling genomfördes försäljningar om 5 862 (2 429) under det första halvåret. Rörelseresultatet uppgick till 1 812 (567), och inkluderar resultat från fastighetsförsäljningar om 2 4 (856). Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 16,6 (15,5) procent. Fördelning av investerat kapital och marknadsvärde 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv 4 kv1 kv2 kv3 Intäkter från fastighetsförsäljningar, kvartalsvis rullande 12 månader Investerat kapital vid periodens slut Investerat kapital vid färdigställande Marknadsvärde 1) Uthyningsgrad, Färdigställandegrad, Pågående projekt 2) 8 58 19 294 24 124 42 44 Färdigställda projekt 3) 3 135 3 135 4 332 76 1 Råmark och exploateringsfastigheter 6 84 6 84 7 251 Total 18 483 29 269 35 77 varav redovisat värde 4) 17 63 28 68 214 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 varav färdigställda projekt sålda enligt segmentsredovisning varav pågående projekt sålda enligt segmentsredovisning 1 24 1 743 2 124 kv4 Rörelseresultat från fastighetsförsäljningar, rullande 12 månader 1) Marknadsvärde enl värdering -12-31. Uppskattat marknadsvärde vid färdigställande, fullt uthyrt. 2) Skanskas andel av total produktionskostnad i JV om 579 (vid periodens sluts) och 1 47 (vid färdigställande). 3) Skanskas andel av total produktionskostnad i JV om 88 vid periodens slut och vid färdigställande 4) Inkluderar Skanskas totala investering av eget kapital om 66 (vid periodens slut) och 726 (vid färdigställande) samt hyresgästförbättringar och mäklararvoden i CDUS om 85 (Färdigställda projekt) och om 51 (Pågående projekt). Orealiserat och realiserat resultat Mdr kr 7 6 5 4 3 2 1 Leasing kvm 45 4 35 3 25 2 15 1 5 212 213 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv 4 kv1 kv2 kv3 kv4 214 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Orealiserat resultat i: Mark Pågående projekt Färdigställda projekt Realiserat resultat, rullande 12 månader 212 213 214 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv 4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 Leasing per kvartal Leasing, rullande 12 månader Vid kvartalets utgång hade Kommersiell fastighetsutveckling 47 pågående projekt varav två projekt i joint-venture bolag. I det andra kvartalet startades sex nya projekt, fyra färdigställdes varav två tillträddes. De 47 pågående projekten motsvarar en uthyrningsbar yta om cirka 769 kvadratmeter och har en uthyrningsgrad mätt i hyra om 42 procent. Färdigställandegraden var 44 procent. Det investerade kapitalet vid färdigställande förväntas bli 19,3 miljarder kronor med ett bedömt marknadsvärde vid färdigställande om 24,1 miljarder kronor. Av de pågående projekten har 11 sålts enligt segmentsredovisningen. Dessa projekt motsvarar ett investerat kapital vid färdigställande om 1,7 miljarder kronor, med ett marknadsvärde om 2,1 miljarder kronor. Marknadsvärdet för färdigställda projekt, exklusive sålda men ej tillträdda fastigheter, uppgick till 4,3 miljarder kronor. Detta motsvarar ett övervärde på 1,2 miljarder kronor. Uthyrningsgraden mätt i hyra uppgick till 76 procent. Orealiserade utvecklingsvinster, exklusive sålda men ej tillträdda fastigheter, uppgick i slutet av kvartalet till 6,1 miljarder kronor. Detta fördelas på 4,4 miljarder kronor i pågående projekt, 1,2 miljarder kronor i färdigställda projekt och,4 miljarder kronor i råmark och exploateringsfastigheter (byggrätter). Realiserade utvecklingsvinster uppgick till 2 4 (856) och till 3,7 miljarder kronor på rullande 12 månader basis. Ackumulerade internvinstelimineringar i projekt uppgick vid periodens utgång till 263. Dessa elimineringar upplöses på koncernnivå i takt med att respektive projekt avyttras. 186 (166 ) kvadratmeter hyrdes ut under det första halvåret. Bland de nytecknade kontrakten i det första kvartalet kan nämnas 8 5 kvadratmeter till Försäkringskassan.
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 13 Infrastrukturutveckling Intäkter och resultat Förändring, Förändring, Intäkter 174 54 222 155 22 65 Bruttoresultat 84 6 16 41 Försäljnings- och administrationskostnader 86 77 12 48 45 7 Resultat från joint ventures och intresseföretag 219 389 44 73 185 61 Rörelseresultat 217 252 14 131 99 32 varav resultat från försäljning av andelar i projekt Avkastning på sysselsatt kapital, 1) 16,3 26,7 1 Rullande 12 månader. Se definition på sid 18. Rörelseresultatet för verksamhetsgrenen Infrastrukturutveckling uppgick till 217 (252). Avkastning på sysselsatt kapital minskade till 16,3 (26,7) procent. Financial close uppnåddes under andra kvartalet på LaGuardiaprojektet i New York, USA. Skanskas kapitalinvestering kommer att uppgå till cirka 58 och genererar den största orderbokningen i Skanskas historia, 23 miljarder kronor, vilket rapporteras i byggverksamheten. Projektens nuvärde vid periodens slut ökade till 5,2 (31 december ; 4,8) miljarder kronor. Återstående investeringsåtaganden avseende pågående projekt för Infrastrukturutveckling uppgick till Förändring i nuvärde av projekt Mdr kr 6 5 4 3 2 1 4,8,4 31 dec Riskminskning/ Tidsvärde,2 Investeringar/ Desinvesteringar cirka,9 (31 december ; 1,3) miljarder kronor. Vid periodens slut uppgick det redovisade värdet av aktier, andelar, efterställda fordringar och koncessioner i Infrastrukturutveckling före kassaflödessäkring till 3,3 (31 december ; 3,1) miljarder kronor. Den orealiserade utvecklingsvinsten uppgick vid periodens slut till cirka 1,9 (31 december ; 1,7) miljarder kronor. Värdet av kassaflödessäkringar, vars förändring redovisas i övrigt totalresultat, reducerade redovisat värde och därigenom eget kapital med 2,1 (31 december ; 1,6) miljarder kronor.,2 Valutaeffekt 5,2 3 jun Orealiserad utvecklingsvinst Mdr kr 3 jun 3 jun 31 dec Nuvärde av kassaflöde från projekt 6,1 7,2 6,1 Nuvärde återstående investeringar,9 1,3 1,3 Nuvärde av projekt 5,2 5,9 4,8 Redovisat värde före kassaflödessäkringar / redovisat värde 3,3 3,6 3,1 Orealiserad utvecklingsvinst 1,9 2,3 1,7 Kassaflödessäkring 2,1 1,7 1,6 Påverkan i orealiserat eget kapital 1) 4, 4, 3,3 1) Skatteeffekter ej inkluderade. Bedömt nuvärde av kassaflöde från projekt fördelat per geografiskt område Norden, 21 Övriga Europa, 5 USA, 29 Interstate 4, Orlando, Florida, USA.
14 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Personal Det genomsnittliga antalet anställda i koncernen under kvartalet var 43 514 (53 571). Minskningen beror huvudsakligen på nedstängningen av den latinamerikanska verksamheten. Antalet anställda vid kvartalets slut uppgick till 43 342 (31 mars ; 43 17). Transaktioner med närstående Karaktären och omfattningen av transaktioner med närstående framgår av årsredovisningen. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Byggverksamhet och projektutveckling handlar till stor del om att hantera risker. Praktiskt taget varje projekt är unikt. Storlek, utformning, miljö allt varierar för varje nytt uppdrag. Byggverksamhet och projektutveckling skiljer sig på så sätt från typisk tillverkningsindustri där tillverkning sker i fasta anläggningar och med serietillverkning. I Skanskas verksamhet finns många olika typer av risker. Identifiering, hantering och prissättning av dessa risker är av fundamental betydelse för koncernens lönsamhet. Riskerna är normalt av teknisk, juridisk och finansiell karaktär men även politiska, etiska, sociala och miljömässiga aspekter ingår vid bedömning av potentiella risker. För att säkerställa en systematisk och enhetlig bedömning av risker och möjligheter använder hela koncernen en gemensam rutin för att identifiera och hantera risker. Med hjälp av denna modell utvärderas projekten kontinuerligt, från anbudsberedning till slutfört uppdrag. Från tid till annan uppstår tvister med beställare om avtalsvillkor avseende både pågående och avslutade projekt. Utfallen är ofta svåra att bedöma. För ytterligare information om risker samt kritiska uppskattningar och bedömningar, se avsnittet förvaltningsberättelse och not 2 och 6 i årsredovisningen samt ovanstående avsnitt om marknadsutsikter. 217 får förvärv ske av högst 4 aktier av serie B i Skanska och syftet med förvärv är att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Skanskas aktiesparprogram Seop (214 ). Styrelsen har även beslutat att utnyttja årsstämmans bemyndigande om återköp av aktier på följande villkor. Vid ett eller flera tillfällen, dock längst in till årsstämman 217 får förvärv ske av högst 1 5 aktier av serie B i Skanska och syftet med förvärvet är att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Skanskas aktiesparprogram, Seop (217 219). Vidare beslutade styrelsen att utnyttja årsstämmans bemyndigande om överlåtelse av aktier på följande villkor. Vid ett eller flera tillfällen, dock längst in till årsstämman 217 får överlåtelse ske av högst 763 aktier av serie B i Skanska, för att täcka främst sociala avgifter som kan uppkomma i samband med Skanskas aktiesparprogram Seop (211 213) och Seop (214 ). Förvärv får endast ske på Nasdaq Stockholm inom det vid var tid gällande kursintervallet, varmed avses intervallet mellan högsta köpkurs och lägsta säljkurs. Den 3 juni hade Skanska 1 523 327 B-aktier i eget förvar. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga händelser efter periodens utgång. Finansiella rapporter avseende Skanskas delårsrapporter samt bokslutskommunikén finns att ladda ner på Skanskas hemsida www.skanska.com/investors. Koncernens rapporter avseende kommer att publiceras följande datum 28 oktober, Niomånadersrapport 3 februari, 217 Bokslutskommuniké Övrigt Återköp av aktier Styrelsen har vid styrelsemöte den 6 april beslutat att utnyttja årsstämmans bemyndigande om återköp av aktier på följande villkor. Vid ett eller flera tillfällen, dock längst in till årsstämman
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 15 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 22 juli Hans Biörck Styrelseordförande Pär Boman John Carrig Richard Hörstedt Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Lennart Karlsson Gunnar Larsson Nina Linander Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Fredrik Lundberg Jayne McGivern Charlotte Strömberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Johan Karlström Verkställande direktör och Koncernchef Styrelseledamot Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
16 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Redovisningsprinciper Delårsrapporten är för koncernen upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. För moderbolaget har delårsrapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2. I övrigt har de redovisningsprinciper och bedömningsgrunder tillämpats som framgår av årsredovisningen för. Sambandet mellan koncernens operativa kassa flödesanalys och koncernens kassaflödesanalys Skillnaden mellan koncernens operativa kassaflödesanalys och koncernens kassaflödesanalys enligt IAS 7 Kassaflödesanalys, är redovisad i årsredovisningen not 35. Segmentsredovisning jämfört med IFRS-redovisning Som rörelsesegment redovisas Skanskas verksamhetsgrenar; Byggverksamhet, Bostadsutveckling, Kommersiell fastighetsutveckling och Infrastrukturutveckling. Tabeller i rapporten som avser segmentsredovisning visas med tonad bakgrund. I vissa fall skiljer sig segmentsredovisningen från koncernens redovisade resultat i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS. Byggverksamhet omfattar såväl hus som anläggningsbyggande. Intäkter och resultat redovisas enligt metoden successiv vinstavräkning för både segmentsredovisning och IFRS. Bostadsutveckling utvecklar bostadsprojekt för omedelbar försäljning. Bostäderna anpassas till utvalda kundgrupper. Enheterna svarar för att planera och sälja projekten. De tillhörande bygguppdragen utförs av de byggande enheterna i segmentet byggverksamhet på respektive marknad. I segmentsredovisningen redovisas intäkter och resultat i Bostadsutveckling när bindande kontrakt tecknas för försäljning av bostäder. I redovisningen enligt IFRS redovisas intäkter istället vid tillträde av bostaden. Kommersiell fastighetsutveckling initierar, utvecklar, hyr ut och säljer kommersiella fastighetsprojekt. Bygguppdragen utförs på de flesta marknader av segmentet byggverksamhet. I segmentsredovisningen redovisas intäkter och resultat i Kommersiell fastighetsutveckling när bindande kontrakt tecknas för försäljning av fastigheter. I redovisningen enligt IFRS redovisas intäkter istället vid tillträde av fastigheten. Infrastrukturutveckling inriktas på att identifiera, utveckla och investera i privatfinansierade infrastrukturprojekt, till exempel vägar, sjukhus och kraftverk. Verksamhetsgrenen är fokuserad på att skapa nya projektmöjligheter främst på de marknader där koncernen har verksamhet. Bygguppdragen utförs av segmentet byggverksamhet på de flesta marknader. Intäkter och resultat redovisas enligt metoden successiv vinstavräkning för både segmentsredovisning och IFRS. Joint ventures redovisas enligt klyvningsmetoden i segmentsredovisningen för Bostadsutveckling, medan övriga verksamhetsområden och rörelsesegment tillämpar kapitalandelsmetoden. Internprissättningen mellan rörelsesegmenten sker till marknadsmässiga villkor. 214 beslutade Skanska att avyttra drift och underhållsdelen och avveckla byggdelen inom den latinamerikanska verksamheten. Med början i det tredje kvartalet 214 har Skanska Latinamerika som en konsekvens av detta flyttats från Byggverksamheten till Centralt i segmentsredovisningen. Av jämförelseskäl har historiskt rapporterade siffror justerats från och med 1 januari 213.
Skanska Sexmånadersrapport, januari juni 17 Definitioner För ytterligare definitioner se not 44 i årsredovisningen för. Icke IFRS finansiella nyckeltal Definition Anledning för användning Följande nyckeltal används eftersom de anses bäst och mest korrekt visa Skanskas verksamhet återspeglad i vår affärsmodell och strategi. De hjälper därmed investorer och ledning att analysera trender och resultat i Skanska. Intäkter Segment Intäkter segment är samma som intäkter IFRS i alla verksamhetsgrenar förutom i Bostadsutveckling och Kommersiell fastighetsutveckling, där intäkterna redovisas när bindande kontrakt tecknas för försäljning av fastigheter. I segmentsredovisningen tillämpar Bostadsutveckling klyvningsmetoden för joint ventures, vilket också påverkar intäkter segment. Mäter intäkter genererade i rådande marknadsläge. Bruttoresultat Intäkter minus kostnader för produktion och förvaltning. Mäter resultatet genererade i projekten. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med intäkter. Mäter lönsamheten i projekten. Försäljnings-och administrationskostnader, Rörelseresultat Rörelseresultat segment Rörelseresultat, 12 månader Försäljnings- och administrationskostnader dividerat med intäkter. Intäkter minus kostnader för produktion och förvaltning, försäljnings- och administrationskostnader och resultat från joint ventures och intresseföretag. Intäkter minus kostnader för produktion och förvaltning, försäljnings- och administrationskostnader och resultat från joint ventures och intresseföretag, enligt segmentsredovisning och där Bostadsutveckling tillämpar klyvningsmetoden för joint ventures. Intäkter minus kostnader för produktion och förvaltning, försäljnings- och administrationskostnader och resultat från joint ventures och intresseföretag, rullande 12 månader. Mäter kostnadseffektiviteten i försäljnings- och administrationskostnaderna. Mäter resultatet i verksamheten. Mäter resultatet i verksamheten under rådande marknadsläge. Mäter resultatet i verksamheten. Rörelsemarginal Rörelseresultat dividerat med intäkter. Mäter lönsamheten i verksamheten. Finansnetto Nettot av ränteintäkter, pensionsränta, räntekostnader, aktiverade räntekostnader, förändring av marknadsvärde samt övrigt finansnetto. Mäter nettot av finansiell verksamhet. Resultat efter finansiella poster Rörelseresultat minus finansnetto. Mäter resultatet före skatter. Orealiserade utvecklingsvinster Marknadsvärde minus investerat kapital vid färdigställande för pågående projekt, färdigställda projekt och råmark och exploateringsfastigheter. Exkluderar projekt sålda enligt segmentsredovisningen. Mäter potentiella framtida utvecklingsvinster i Kommersiell fastighetsutveckling. Sysselsatt kapital, koncernen Totala tillgångar minus icke räntebärande skulder. Mäter kapitalanvändning och effektivitet. Sysselsatt kapital, verksamhetsgrenar, marknader och affärsenheter/ rapportenheter Totala tillgångar reducerade med skattefordringar, fordringar på Skanskas internbank och pensionsfordringar, minus icke ränte bärande skulder exklusive skatteskulder. För Bostadsutveckling och Kommersiell fastighetsutveckling gäller dessutom att kapitaliserade ränteutgifter avgår från totala tillgångar. Mäter kapitalanvändning och effektivitet i verksamhetsgren. Sysselsatt kapital Bostadsutveckling (RD) Totala tillgångar - skattefordringar - fordringar på internbanken - pensionsfordran - icke räntebärande skulder (exklusive skatteskulder) - kapitaliserade ränteutgifter 14 495-335 -8-16 -3 76-6 1 244 Mäter kapitalanvändning och effektivitet i Bostadsutveckling. Sysselsatt kapital Kommersiell fastighetsutveckling (CD) Totala tillgångar - skattefordringar - fordringar på internbanken - pensionsfordran - icke räntebärande skulder (exklusive skatteskulder) - kapitaliserade ränteutgifter 19 73-315 - - -2 115-129 17 144 Mäter kapitalanvändning och effektivitet i Kommersiell fastighetsutveckling. Sysselsatt kapital Infrastrukturutveckling (ID) Totala tillgångar - skattefordringar - fordringar på internbanken - pensionsfordran - icke räntebärande skulder (exklusive skatteskulder) 1 875-56 - - -399 1 42 Mäter kapitalanvändning och effektivitet i Infrastrukturutveckling.
18 Skanska Sexmånadersrapport, januari juni Icke IFRS finansiella nyckeltal Definition Anledning för användning Genomsnittligt sysselsatt kapital Beräknas utifrån fem mätpunkter, se nedan. Avkastning på sysselsatt kapital i projektutvecklingsenheterna, segment Justerat rörelseresultat (rörelseresultat, finansiella intäkter reducerat med ränteintäkter från Skanskas internbank och övriga finansiella poster. För segmenten Bostadsutveckling och Kommersiell fastighetsutveckling gäller dessutom att kapitaliserade räntor avgår från rörelseresultatet, för att avkastningen ska avspegla avkastningen före belåning) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Vid beräkningen för ID, justeras genomsnittligt sysselsatt kapital för IAS 39 och för skatt i projekt i USA, som är upplagda som Limited liability companies, icke skattesubjekt. Mäter resultat (lönsamhet och kapitaleffektivitet) i projektutvecklingsverksamheterna. Avkastning på sysselsatt kapital i RD segment, rullande 12 månader exklusive RD i UK (då denna verksamhet avslutas) Rörelseresultat + kapitaliserade ränteutgifter + finansiella intäkter - ränteintäkter från internbanken Justerat resultat Genomsnittligt sysselsatt kapital* Avkastning på sysselsatt kapital i RD 1 172 111 5 1 288 8 998 14,3 Mäter resultat (lönsamhet och kapitaleffektivitet) i RD. Avkastning på sysselsatt kapital i CD segment, rullande 12 månader * Genomsnittligt sysselsatt kapital Q2 1 28,5 5 14 Q1 9 171 9 171 Q4 9 82 9 82 Q3 8 489 8 489 Q2 8 218,5 4 19 35 991 / 4 8 998 För Kommersiell fastighetsutveckling justeras resultatet så att värdeförändringen i pågående projekt adderas samt skillnaden mellan ingående års marknadsvärde och försäljningspris adderas. Mäter resultat (lönsamhet och kapitaleffektivitet) i CD. Rörelseresultat +/- justeringar enligt ovan + kapitaliserade ränteutgifter +/- finansiella intäkter och andra finansiella poster - ränteintäkter från internbanken Justerat resultat Genomsnittligt sysselsatt kapital* Avkastning på sysselsatt kapital i CD 3 193 466 28 11 2 924 17 568 16,6 Avkastning på sysselsatt kapital i ID segment, rullande 12 månader * Genomsnittligt sysselsatt kapital Q2 17 144,5 8 572 Q1 18 86 18 86 Q4 16 51 16 51 Q3 18 54 18 54 Q2 17 2,5 8 6 7 272 / 4 17 568 För Infrastrukturutveckling justeras resultatet så att värdeförändringen i pågående projekt adderas samt skillnaden mellan ingående års marknadsvärde och försäljningspris adderas. Mäter resultat (lönsamhet och kapitaleffektivitet) i ID. Rörelseresultat +/- justeringar enligt ovan +/- finansiella intäkter och andra finansiella poster Justerat resultat Genomsnittligt sysselsatt kapital* +/- justeringar enligt ovan Justerat genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital i ID 828 298 8 538 1 814 1 484 3 298 16,3 * Genomsnittligt sysselsatt kapital Q2 1 42,5 71 Q1 1 524 1 524 Q4 1 843 1 843 Q3 2 143 2 143 Q2 2 75,5 1 38 7 258 / 4 1 814