AGELLIS Group AB (publ.) Delårsrapport januari-september 2008 Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 9,5 (12,6) MSEK och för tredje kvartalet till 2,7 (5,8) Resultatet för perioden uppgick till -8,9 (-11,9) MSEK och tredje kvartalet till -3,5 (-3,9) MSEK Resultatet per aktie uppgick för perioden uppgick till -1,8 (-2,9) SEK och för tredje kvartalet till -0,7 (-1,9) SEK Likvida medel, inklusive beviljade krediter, uppgick till 3,0 (5,4) MSEK vid utgången av tredje kvartalet. Orderstocken vid periodens slut uppgick till 1,9 (3,3) MSEK VD:s kommentar: Agellis har under tredje kvartalet fått andra kundinstallationen av EMLI godkänd (instrument för nivåmätning i kopparugn). Kunden är mycket nöjd med instrumentet och har redan förbättrat sin tillverkningsprocess. Under tredje kvartalet har ytterligare ett EMLI instrument installerats på ett stålverk i ArcelorMittal koncernen. Verket har uppgraderat från ett radarinstrument för gjutlådemätningar från Agellis, vilket inte löst kundens problem fullt ut. Instrumentet har bytts ut utan extra kostnad för kunden. Installationen kommer dock att, som alla EMLI-instrument, generera en eftermarknad. Agellis har fått en order på ett reglersystem för ett EMLI-instrument för gjutlåda. Leveransen beräknas till fjärde kvartalet i år. Agellis har nu två utmärkta referensinstallationer för EMLI-produkten och införsäljningsarbetet börjar ge utdelning. Två nya trialordrar på EMLI-instrument har tagits under kvartalet: en på ett gjutlådeinstrument i Italien och en på kokillmätning i USA. Applikationen för kokillmätning, som är en ny applikation på EMLI plattformen, är under utveckling. Båda dessa trials kommer att genomföras under fjärde kvartalet. Utvecklingen av nya applikationer på EMLI-plattformen fortgår, med applikationen för kokillmätningar först i kön. Parallellt med applikationsutvecklingen utvecklas ett helt nytt radarinstrument för krävande nivåmätningar inom metallindustrin. Förfrågningar från ett flertal av Agellis befintliga kunder ligger bakom beslutet att utveckla ett nytt radarinstrument. Agellis har under tredje kvartalet genomfört en trial med IR kamera på verk i Sverige. Det är Agellis ambition att återförsälja denna IR-kamera på den skandinaviska marknaden. För ytterligare information: Mårten Öbrink, VD, Agellis, tel. 046-101369, alt. mobil. 0733-170849 AGELLIS Group AB (publ.) är ett svenskt innovativt företag som utvecklar och marknadsför avancerade mätinstrument för metallindustrin. Produktportföljen innehåller system för mätningar av nivåer och flöden som metallproducenter nyttjar vid kritiska steg i produktion och kvalitetskontroll. Agellis kunder återfinns globalt på fem kontinenter, t.ex. Sandvik Materials Technology i Sverige, ArcelorMittal-gruppen i bland annat USA samt POSCO i Korea. Agellis grundades 2002 av Christer Fåhraeus som också är största investerare och ägare. Agellis är listat på First North med Thenberg & Kinde som Certified Adviser. Mer information finns på www.agellis.com 1
Omsättning och resultat Omsättningen i koncernen blev 2,7 MSEK under tredje kvartalet. Resultatet under tredje kvartalet blev -3,5 MSEK. Bruttomarginalen var 51% för perioden och 45% för tredje kvartalet. Bolaget aktiverar sedan årsskiftet utvecklingskostnader enligt IFRS. Under tredje kvartalet har 0,6 MSEK aktiverats. Nyckeltal Nyckeltal jan-sept 08 juli-sep 08 jan-sept 07 juli-sep 07 2007 Omsättning, tkr 9 478 2 682 12 620 5 812 14 844 Rörelseresultat, tkr -9 070-3 520-11 881-3 913-17 766 Resultat efter finansiella kostnader, tkr -8 921-3 504-11 938-3 924-17 780 Resultat per aktie, kr -1,8-0,7-2,9-0,9-3,5 Bruttomarginal 51% 45% -41% 28% 58% Rörelsekapital, tkr 6 436 6 436 7 119-8 047 14 779 Kassalikviditet 178% 178% 296% 296% 392% Soliditet 61% 61% 75% 75% 78% Nettoresultat, tkr -8 921-3 504-11 938-3 924-17 780 Verksamheten Agellis är ett svenskt innovativt företag som utvecklar och säljer avancerade mätsystem för processkontroll för nivåmätning och slaggindikering, inklusive service och kundsupport, till den globala metallindustrin. Exempel på kundnytta är effektivare processer, minskad energiåtgång, högre produktivitet, förbättrad kvalitet och ökad säkerhet. Agellis har tre kärnteknologier utifrån vilka ett antal mätinstrument för kunder inom den globala metallindustrin har utvecklats. Bolaget har även en väl utbyggd marknadskanal bestående av distributörer och agenter som idag täcker samtliga intressanta marknader på fem kontinenter. Installationer har bland annat gjorts hos Sandvik Steel och Höganäsverken (Sverige), Larco (Grekland), ArcelorMittal (USA och Europa) samt POSCO (Sydkorea). Dotterbolaget MPC, som ursprungligen är en avknoppning från Studsvik, säljer sedan många år framgångsrikt produktfamiljen EMLI för noggrann nivå- och slaggmätning i stränggjutningsprocessen. Agellis har idag över 100 system i drift i stålverk i hela världen. Marknad och försäljning Orderstatus Under tredje kvartalet har bolaget arbetat med intrimningar av EMLI-instrumentet för nivåmätning som sålts till ett tyskt kopparverk. Kunden, som är mycket nöjd, har redan förbättrat sin process och har godkänt instrumentet under tredje kvartalet. 2
Agellis har även tagit en order på ett reglersystem till det EMLI-instrument som såldes till Höganäs Halmstadverken under första kvartalet. Med hjälp av reglersystemet kommer kunden att automatiskt reglera stålflödet ner i gjutlådan utifrån nivån i densamma. Agellis har nu två bra referenskunder för den nya generationen av EMLI. Referenskunder är en förutsättning för att sälja till den globala metallindustrin. Två nya trialordrar har tagits under tredje kvartalet, båda dessa kommer att genomföras och troligen även slutföras under fjärde kvartalet. Trialordrarna är på instrument ur den nya generationen; en trial på en gjutlåda och en på kokillmätning. Det finns även intresse från ett antal kunder för applikationen slaggindikering vid skänktömning. Denna står näst på tur för utveckling. Agellis har under tredje kvartalet tecknat ett agentavtal med ett ryskt företag som ska sälja Agellis produkter på bland annat den ryska marknaden. Vidare utvärderar Agellis möjligheten att återförsälja en IR kamera för kontroll av slaggmängd vid ugnstömning på den skandinaviska marknaden. Utvärdering av kameran har påbörjats under tredje kvartalet. Produktutveckling EMLI Under tredje kvartalet har EMLI S-applikationen (instrument för nivåmätning i ugn) färdigutvecklats och utveckling av EMLI-M -applikationen (nivåmätning i kokill) påbörjats. Kokillmätningstrialen kommer att genomföras i USA under hösten vilket kommer att innebära att antalet EMLIapplikationer ökar från två till tre under fjärde kvartalet. Radar Ett nytt radarinstrument har börjat utvecklas under tredje kvartalet. Behovet av ett förbättrat radarinstrument har framkommit genom diskussioner med ett flertal kunder till Agellis. Framförallt är det mäthastigheten och noggrannheten som ska förbättras för att kunna mäta nivåer i mycket snabb förändring. Inom stålindustrin är denna sorts mätning särskilt intressant i konvertrar och vakuumstationer. Det behov som finns har inte kunnat tillfredsställas med de instrument Agellis idag har på marknaden. Radarinstrumentet förväntas lanseras under andra kvartalet 2009. Utvecklingen av ett prototypinstrument för topografiska 3D mätningar är slutfört och Agellis ser stor framtida potential med ett i tre dimensioner avbildande radarinstrument. Nästa steg mot en färdig produkt kommer att tas i samarbete med en industriell partner. Trials på gång Den trial som körs i Dominikanska Republiken är åter igång. Kunden utvärderar resultaten och trialen förväntas vara slutförd under fjärde kvartalet. En trial genomförs i ett blysmältverk i Kanada. Trialen är vilande och förväntas slutföras under första halvåret 2009. Under tredje kvartalet har en trial utförts med IR kamera för kontroll av slagg vid ugnstömning. Agellis ambition är att återförsälja denna IR-kamera på den skandinaviska marknaden. Trialen genomfördes framgångsrikt och kundens utvärdering kommer att vara klar under fjärde kvartalet. Kassaflöde, eget kapital och antal utestående aktier Kassaflödet januari till september 2008 uppgick till -7,6 (1,0) MSEK. Kassaflödet för affärsverksamheten uppgick till -7,2 (-10,6) MSEK. 3
Det egna kapitalet uppgick per den 30 september 2008 till 13,8 (16,3) MSEK och eget kapital per aktie till 3,4 (4,9) SEK. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång var 5 057 890 (4 057 890) stycken. Inklusive utspädning, beroende på utestående teckningsoptioner, blir totalt antal utestående aktier 5 682 890 (4 417 890) Genomsnittligt antal aktier under perioden var 5 057 890 (3 381 580) stycken. Inklusive utspädning, beroende på utestående teckningsoptioner, blir genomsnittligt antal aktier under perioden 5 682 890 (3 741 580) Patent Grundprinciperna för Agellis produkter är skyddade av patent bland annat i Sverige, Europa, USA och Australien. Extra fokus har varit på det metallurgiska området men Agellis bedömer att flertalet patentfamiljer har stort värde utanför det metallurgiska området. En ny patentansökan har lämnats in under fjärde kvartalet. AGELLIS äger (helt eller delvis) sammanlagt ett 70-tal patent och patentansökningar fördelade på 16 patentfamiljer. Personal I bolaget arbetar 22 personer varav 3 är kvinnor. Framtidsutsikter Agellis räknar med att uppnå positivt rörelseresultat från halvårsskiftet 2009. Detta är en revidering av tidigare uppställt mål att uppnå positivt rörelseresultat från årsskiftet 2008/2009. Bolaget räknar med att dess likvida medel endast förändras marginellt under fjärde kvartalet. Övrigt Antalet utestående teckningsoptioner är 625 000 stycken Antalet utestående aktier är 5 057 890 stycken Kommande rapport Bolagets bokslutskommuniké kommer att publiceras den 6 februari 2009 Lund den 29 oktober 2008 Mårten Öbrink VD 4
Ekonomisk ställning Koncernresultaträkning KSEK jan-sep 2008 juli-sep 2008 jan-sep 2007 juli-sept 2007 Jan-dec 2007 Försäljningsintäkter 9 478 2 682 12 620 5 812 14 844 Förändring av lager 0 0 0 0 0 Summa omsättning 9 478 2 682 12 620 5 812 14 844 Rörelsens kostnader -18 548-6 202-24 501-9 725-32 610 Rörelseresultat -9 070-3 520-11 881-3 913-17 766 Finansiella poster 149 16-57 -11-14 Rörelseresultat efter finansiella poster -8 921-3 504-11 938-3 924-17 780 Beräknad skatt på periodens resultat Periodens resultat -8 921-3 504-11 938-3 924-17 780 Koncernbalansräkning KSEK 30 sep 2008 30 sep 2007 31 dec 2007 Tillgångar Immateriella tillgångar 9 435 8 128 8 128 Materiella tillgångar 1 344 1 448 1 586 Finansiella anläggningstillgångar 0 776 0 Omsättningstillgångar 11 794 11 771 19 701 Summa tillgångar 22 573 22 123 29 415 Eget kapital och skulder Eget kapital 13 806 16 308 22 845 Långfristiga skulder 3 409 1 164 1 648 Pågående arbeten 0 0 Kortfristiga skulder 5 358 4 651 4 922 S:a eget kapital och skulder 22 573 22 123 29 415 5
Eget kapital KSEK 2007-01-01 2007-09-30 2008-01-01 2008-09-30 Aktiekapital/kapitalkonto 267 507 632 632 Bundna reserver 36 314 36 220 36 220 36 183 Balanserad vinst/förlust -16 666-8 481 3 773-14 088 Årets resultat -9 435-11 938-17 780-8 921 Eget kapital 10 480 16 308 22 845 13 806 Kassaflödesanalys KSEK jan-sep 2007 juli-sep 2007 jan-sep 2008 juli-sep 2008 Helår 2007 Rörelsens intäkter 12 620 5 812 9 478 2 682 14 844 Rörelsens kostnader (exkl avskr) -23 274-9 325-16 654-5 593-30 886 affärsverksamheten -10 654-3 513-7 176-2 911-16 042 finansnetto och skatt -57-11 149 17-14 rörelsekapital -2 338 506 741 15-1 382 investeringsverksamheten -1 118-150 -2 958-694 -977 finansieringsverksamheten 15 159-316 1 642 2 088 28 023 Totalt kassaflöde 992-3 484-7 602-1 485 9 608 % av omsättningen 7,9% -59,9% -80,2% -55,4% 64,7% 6