Delårsrapport 2019 Första kvartalet 2019 Orderingången ökade med 12 % till 870 MSEK (780) Nettoomsättningen ökade med 12 % till 847 MSEK (757) Rörelseresultatet ökade med 24 % till 100 MSEK (81) EBITA ökade med 21 % till 103 MSEK (85) Resultat efter skatt ökade med 26 % till 78 MSEK (62) Resultat per aktie uppgick till 3,37 kr (2,67)
Stark inledning på 2019 Första kvartalet 2019 är ett nytt all time high både vad gäller omsättning och resultat. Den avmattning i efterfrågan vi såg i fjärde kvartalet 20 gav oss anledning att vara försiktiga i våra prognoser, men vi kan nu konstatera att årets första kvartal överträffar våra förväntningar. Konjunkturen är generellt svårbedömd men vi ser en fortsatt stark efterfrågan i merparten av våra verksamheter där Sverige, Danmark, Norge och Storbritannien haft en särskilt positiv utveckling i inledningen av 2019. Nettoomsättningen ökade med 12 procent jämfört med första kvartalet 20, där förvärv och valutaeffekter stod för 1 respektive 3 procentenheter. Det innebär att den organiska tillväxten uppgick till 8 procent under perioden, vilket är i nivå med den organiska tillväxten senaste åren. Även orderingången var fortsatt stark, med en ökning på 12 procent. Rörelsemarginalen (EBITA) uppgick till drygt 12 procent, vilket är en ökning med 1 procentenhet jämfört med samma period förra året. Vi har lyckats bibehålla våra bruttomarginaler i samband med omsättningstillväxten, samtidigt som vi har haft hjälp av valutaeffekter beroende på den försvagade svenska kronan. Vi bryter också en historisk barriär när vi redovisar ett EBITA-resultat i ett enskilt kvartal på över 100 MSEK för första gången i OEM:s historia. Utveckling i regionerna Bryter vi ner utvecklingen på våra regioner kan vi konstatera en fortsatt stark utveckling i Sverige. Den organiska tillväxten uppgick till 9 procent. Vår största verksamhet, OEM Automatic, uppvisade en fortsatt stark utveckling med en tillväxt på 11 procent. Samtidigt har flera andra verksamheter haft en ännu starkare inledning på året. Agolux, en förhållandevis liten verksamhet, har fördubblat sin nettoomsättning, Telfa, som haft en längre period av god utveckling, ökade med drygt 30 procent och OEM Electronics hade en tillväxt på 23 procent i årets första kvartal. Region Finland, Baltikum och Kina har sammantaget haft ett något svagare kvartal jämfört med utvecklingen de senaste åren. Samtidigt kommer flera av verksamheterna från historiskt mycket starka jämförelsetal. Den organiska tillväxten stannade vid 3 procent. Rauheat tillsammans med verksamheten i Kina har dock haft en stark start på året. I vår tredje region har vi, som tidigare nämnts, haft en god utveckling i flera av våra verksamheter. Den organiska tillväxten uppgick till 11 procent och utvecklingen totalt sett måste betraktas som stark. Ett steg i taget Det faktum att vi var något försiktiga i våra estimat inför 2019 var ingen tillfällighet. Vi befinner oss i ett svårbedömt konjunkturläge, samtidigt som vår utveckling ger oss arbetsro. Det befäster vår övertygelse om att vår modell att ta ett steg i taget och fokusera på detaljer är ett framgångsrecept som ger oss goda förutsättningar att stärka vår position på marknaden även framöver. Jörgen Zahlin Verkställande direktör och koncernchef OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 2
Orderingång MSEK 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 0 100 50 0 Nettoomsättning MSEK 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 0 100 50 0 19 Rullande 12 19 Rullande 12 3 400 3 200 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 3 400 3 200 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Orderingång Orderingången uppgick till 870 MSEK (780) under första kvartalet 2019, vilket är en ökning med 12 %. För jämförbara enheter inklusive valutapåverkan ökade orderingången med 11 % och den förvärvade orderingången uppgick till 1 % Under första kvartalet 2019 var orderingången 3 % högre än nettoomsättningen. Orderstocken per 31 mars 2019 uppgick till 439 MSEK (381) vilket är % högre än motsvarande tidpunkt föregående år. Omsättningsutveckling Nettoomsättningen under första kvartalet 2019 uppgick till 847 MSEK (757), vilket är en ökning med 12 %. För jämförbara enheter ökade nettoomsättningen med 11 % och den förvärvade nettoomsättning uppgick till 1 %. Valutaförändringar påverkar under första kvartalet nettoomsättningen positivt med 3 %. Jämfört med föregående år finns störst procentuell nettoomsättningstillväxt i de svenska verksamheterna Agolux, Telfa, OEM Electronics, OEM Motor, OEM Automatic och Svenska Batteripoolen samt verksamheterna i Slovakien, Danmark, Norge, Tjeckien, England och Finland. Andel per region 20 % (21) % () 62 % (61) Sverige Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa Små procentuella förskjutningar mellan regionerna med Region Finland, Baltikum och Kina som minskade sin omsättningsandel med 1 procentenhet jämfört med föregående år medan Region Sverige ökade andelen med 1 procentenhet. Region Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa har en oförändrad andel. Finland, Baltikum och Kina OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 3
EBITA MSEK 120 100 80 60 40 20 0 EBITA-marginal % 12% 10% 8% 19 Rullande 12 400 350 300 250 200 0 100 50 0 Resultatutveckling EBITA, rörelseresultatet före av- och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar hänförliga till förvärv, uppgick under första kvartalet 2019 till 103 MSEK (85), vilket är en ökning med 21 %. EBITA-marginalen uppgick under första kvartalet 2019 till 12,2 % (11,3). På rullande 12 månader uppgick EBITA-marginalen 11,3 %. Rörelseresultatet ökade första kvartalet 2019 med 24 % och uppgick till 100 MSEK (81). Rörelsemarginalen ökade under första kvartalet till 11,8 % (10,6). Resultatet efter skatt ökade under första kvartalet 2019 med 26 % och uppgick till 78 MSEK (62). Resultat per aktie uppgick under första kvartalet 2019 till 3,37 kronor (2,67). 6% 4% 2% 0% 40% 35% Rullande 12 Räntabilitet på eget kapital 19 Räntabilitet Räntabiliteten på eget kapital under första kvartalet 2019 uppgick till 8,1 % jämfört med 7,3 % för motsvarande kvartal föregående år. På rullande 12 månader uppgick räntabiliteten på eget kapital till 29,5 % att jämföra med målet på 20 %. Eget kapital uppgick till 1 010 MSEK (878) och soliditeten till 60 % (57) per 31 mars, 2019. 30% 25% 20% % 10% 5% 0% 19 Rullande 12 Not: Räntabiliteten för respektive kvartal är uppräknade med fyra för att erhålla en bättre jämförelse mot rullande 12 månader i diagrammet. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 4
Omsättningsutveckling regionvis per kvartal MSEK 600 500 400 Sverige 300 200 100 Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa Finland, Baltikum och Kina 0 19 Sverige OEM Automatic AB, OEM Motor AB, Telfa AB, Svenska Batteripoolen AB, Elektro Elco AB, Nexa Trading AB, OEM Electronics AB, Internordic Bearings AB, Svenska Helag AB, Flexitron AB, Agolux AB, Ernst Hj Rydahl Bromsbandsfabrik och ATC Tape Converting AB. MSEK 2019 20 20 Helår Rullande 12 mån Orderingång 527 471 1 894 1 950 Nettoomsättning 523 464 1 868 1 927 EBITA 78 64 256 270 EBITA-marginal % % % % Nettoomsättningen ökade med 13 % under första kvartalet 2019 till 523 MSEK (464). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 3 % och av förvärv med 1 % vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen uppgick till 9 %. Bra utveckling på de flesta verksamheterna och den procentuella nettoomsättningstillväxten är högst i Agolux, Telfa, OEM Electronics, OEM Motor, OEM Automatic och Svenska Batteripoolen. Orderingångsökningen var under första kvartalet 2019 12 % och uppgick till 527 MSEK (471). Orderingången var under perioden 1 % högre än nettoomsättningen. EBITA ökade under första kvartalet 2019 med 21 % till 78 MSEK (64), vilket i huvudsak beror på den högre nettoomsättningen. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 5
Finland, Baltikum och Kina OEM Automatic FI, Akkupojat Oy, OEM Electronics FI, Sitek-Palvelu OY, Rauheat OY, OEM Automatic OU, OEM Automatic UAB, OEM Automatic SIA, OEM Automatic (Shanghai) Co.Ltd. MSEK 2019 20 20 Helår Rullande 12 mån Orderingång 5 2 676 688 Nettoomsättning 7 5 674 686 EBITA 74 73 EBITA-marginal 8 % 9 % 11 % 11 % Nettoomsättningen ökade för regionen under första kvartalet 2019 med 7 % till 7 MSEK (5). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 4 %, vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen har uppgått till 3 %. Även orderingången har varit god och uppgick till 5 MSEK (2), vilket är en ökning med 8 %. Orderingången var under perioden 5 % högre än nettoomsättningen. Det har fortsatt varit tillväxt i merparten av verksamheterna i Finland men på en något lägre nivå än tidigare. Kina hade en positiv utveckling medan Baltikum var på samma nivå som föregående års första kvartal. Verksamheterna i Baltikum och Kina är små och har liten påverkan på den totala utvecklingen. EBITA minskade med 6 % till MSEK (), vilket i huvudsak beror på en högre kostnadsmassa. Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa OEM Automatic Klitsö A/S, OEM Automatic AS, OEM Automatic Ltd, OEM Automatic Sp z o. o., OEM Electronics PL, OEM Automatic spol. s r.o., OEM Automatic s.r.o. och OEM Automatic Kft. MSEK 2019 20 20 Helår Rullande 12 mån Orderingång 9 7 593 6 Nettoomsättning 7 138 570 589 EBITA 9 29 35 EBITA-marginal 9 % 6 % 5 % 6 % Nettoomsättningen ökade under första kvartalet 2019 med % till 7 MSEK (138). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 3 %, vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen har uppgått till 11 %. Verksamheterna i Slovakien, Danmark, Norge, Tjeckien och England är de verksamheter som uppvisar en god organisk tillväxt. Orderingången under första kvartalet 2019 uppgick till 9 MSEK (7), vilket är en ökning med %. Orderingången var under perioden 8 % högre än nettoomsättningen. EBITA uppgick till MSEK (9) vilket är en ökning med 60 % vilket i huvudsak beror på den högre nettoomsättningen. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 6
Övrig finansiell information Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten under första kvartalet 2019 uppgick till 42 MSEK (32). Det totala kassaflödet uppgick till 10 MSEK (29) under första kvartalet 2019 och har bl.a. påverkats av investeringsverksamheten med - MSEK (-11). Investeringar Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under första kvartalet 2019 uppgick till 12 MSEK (7) och är hänförligt till fastigheter, maskiner och inventarier. Likviditet Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, uppgick till 50 MSEK (87). Likvida medel tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 378 MSEK (387) per 31 mars, 2019. Immateriella tillgångar Resultat för första kvartalet 2019 har belastats med avskrivningar av immateriella tillgångar med 4,9 MSEK (6,2). De immateriella tillgångarna uppgick per 31 mars, 2019 till 9 MSEK (198). Soliditet Soliditeten per 31 mars, 2019 uppgick till 60 % (57). Anställda Genomsnittligt antal anställda i koncernen har under första kvartalet 2019 varit 876 personer (873). Vid periodens utgång var antalet anställda 874 personer (876). Aktieåterköp Bolaget har under perioden inte återköpt några aktier. Totalt uppgår eget innehav i egna aktier till 61 847 aktier per 31 mars 2019. Innehavet motsvarar 0,3 % av totala antalet aktier. Årsstämmans bemyndigande är upp till 10 % av antalet aktier, vilket motsvarar 2 3 930 st. Omvärdering villkorade köpeskillingar Utvecklingen hos tidigare genomförda förvärv har inte föranlett någon omvärdering av skuldförda villkorade köpeskillingar. Kvarvarande skuldförda köpeskillingar (både fasta och villkorade) avseende genomförda förvärv per 31 mars 2019 uppgick 11 MSEK (). Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen förutom påverkan av IFRS Leasingavtal som ersatt IAS Leasingavtal från och med 1 januari 2019 i koncernen. Jämförelsesiffrorna för tidigare perioder är ej omräknade enligt IFRS. Moderbolaget har valt att ej tillämpa IFRS Leasingavtal utan har fr.o.m. 1 januari 2019 tillämpat de punkter som anges i RFR 2 (IFRS Leasingavtal, p. 2 12). OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 7
Det finns inte övriga IFRS-standarder eller IFRIC-uttalande med tillämpning fr. o m 2019 som har gett någon väsentlig effekt på koncernens resultat eller ställning. Separata upplysningar om verkliga värden för finansiella tillgångar och skulder som redovisas till anskaffningsvärde lämnas ej eftersom redovisade värden av finansiella tillgångar och finansiella skulder anses utgöra rimliga approximationer av posternas verkliga värden. Detta eftersom det enligt företagsledningens bedömning inte har skett någon väsentlig förändring av marknadsräntor eller kreditmarginaler som skulle ha en väsentlig påverkan på det verkliga värdet av koncernens räntebärande skulder. För kundfordringar samt övriga kortfristiga fordringar och skulder anses vidare verkligt värde överensstämma med redovisat värde på grund av den korta löptiden för dessa poster. IFRS Leasingavtal ersätter IAS Leasingavtal från och med 1 januari 2019. För OEM som leasetagare innebär IFRS att i princip samtliga leasingavtal har redovisats som tillgångar och skulder i balansräkningen representerande rätten att nyttja den leasade tillgången respektive åtagandet att betala framtida leasingavgifter. För leasingavtal har i resultaträkningen redovisats avskrivningar på leasingtillgången och räntekostnader hänförliga till leasingskulden. Påverkan på resultat har inte varit väsentlig. Kassaflödet från löpande verksamhet har ökat och från finansieringsverksamhet minskat med anledning av att leasingavgifternas amorteringsdel redovisas som utbetalning i finansieringsverksamheten. Leasingavtalen omfattar främst lokalhyra och fordon. Leasingavtalen tecknas normalt för en fast period på 36 månader med option om förlängning. Möjligheten att förlänga ett avtal har bedömts för varje enskilt avtal och inkluderats i beräkningen av nyttjandevärdet på tillgången och leasingskulden för de avtal där det är rimligt säkert att avtalet kommer förlängas. Bedömning omprövas om det uppstår väsentliga förändring i förutsättningarna som varit grund för bedömningen. Den leasade tillgången skrivs av linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd. OEM har vid övergången till den nya standarden valt att tillämpa den modifierade retroaktiva metoden vilket innebär att den ackumulerade effekten av att IFRS införs har redovisats i balanserat resultat i öppningsbalansen per 1 januari 2019 utan omräkning av jämförelsesiffror. OEM har valt att för nyttjanderättstillgångar hänförliga till tidigare operationella leasar av lokaler att redovisa dessa till avskrivet värde från avtalsstart och för inventarier och bilar till skuldens värde per 1 januari 2019 med tillägg för förskottsbetalningar redovisade i balansräkningen per 31 december 20. Leasingavtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidspunkten har klassificerats som korttidsavtal och ingår inte i de redovisade leasingskulderna eller leasingtillgångarna. Vidare har OEM valt att inte redovisa leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde (tillgångar av ett värde i nyskick under ca 50 tkr) som nyttjanderättstillgång respektive leasingskuld. Befintliga finansiella leasingavtal tidigare redovisade enligt IAS Leasingavtal är omklassificerade i enlighet med IFRS till de belopp de var redovisade till omedelbart dagen före tillämpningen av den nya standarden, förutom för finansiella leasingavtal som förfaller inom 12 månader från övergångsdatumet som har redovisats som korttidsleasar vid övergången till IFRS. Dessutom har vid övergången för övriga finansiella leasingavtal bortbokning gjorts för moms som tidigare var inkluderad i den finansiella leasingskulden. En marginell låneränta har fastställts per land och tillgångsslag. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 8
Effekterna vid övergång till IFRS framgår nedan. Mkr Materiella anläggningstillgångar Långfristiga räntebärande skulder Justering 1 januari 2019 42,1-27,1 Kortfristiga räntebärande skulder -13,5 Förutbetald leasingkostnad, justering Effekt på nettotillgångar före skatt Uppskjuten skattefordran Effekt på eget kapital -3,2-1,7 0,3-1,4 Risker och osäkerhetsfaktorer OEM-koncernen utsätts genom sin verksamhet för både rörelserelaterade risker och finansiella risker. Som rörelserisker finns konkurrens- och verksamhetsrisk och som finansiella risker finns likviditets-, ränte- och valutarisk. OEM-koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker sker i huvudsak i moderbolaget. För en fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 20 sidorna 30 samt sidorna 74-76. Utöver de risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i årsredovisningen 20 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer tillkommit eller fallit bort. Transaktioner med närstående Inga transaktioner mellan OEM och närstående som väsentligen påverkat koncernens och moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden. Moderbolaget Nettoomsättningen för moderbolaget under första kvartalet 2019 uppgick till 13 MSEK (13) och resultat efter finansiella poster uppgick till -1,4 MSEK (-2,6). Nettoomsättningen avser endast koncerninterna transaktioner. Ovan angivna risker och osäkerhetsfaktorer angivna för koncernen gäller även indirekt för moderbolaget. Händelse efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Definitioner För definitioner se sid. Tranås den 24 april 2019 Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. För kompletterande information kontakta VD Jörgen Zahlin 075-242 40 22 eller Ekonomidirektör Jan Cnattingius 075-242 40 03. Denna information är sådan information som OEM International AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 april 2019 kl..00 CET, genom Jan Cnattingius försorg. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 9
Regionernas omsättning och resultat OMSÄTTNING & RESULTAT PER RÖRELSESEGMENT Nettoomsättning (MSEK) Jan- Janmars mars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 Sverige, externa intäkter 523 464 503 426 476 1 927 1 868 Sverige, intäkter från andra segment 37 26 31 27 29 125 113 Finland, Baltikum och Kina, externa intäkter 7 5 6 8 5 686 674 Finland, Baltikum och Kina, intäkter från andra segment 2 1 1 1 2 6 6 Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa, externa intäkter 7 138 137 4 2 589 570 Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa, intäkter från andra segment 1 0 1 0 0 2 2 Eliminering -40-27 -33-29 -31-133 -121 847 757 805 747 802 3 202 3 112 EBITA (MSEK) ** Jan- Janmars mars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 Sverige 78 64 63 62 67 270 256 Finland, Baltikum och Kina 23 21 73 74 Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa 9-2 12 10 35 29 Koncerngemensamma funktioner -2-2 -5-6 -4 - - 103 85 72 91 94 360 343 Rörelseresultat (MSEK) ** Jan- Janmars mars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 EBITA 103 85 72 91 94 360 343 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv Sverige -1-3 -3-3 -3-9 -10 Finland, Baltikum och Kina -2-2 -2-2 -2-7 -7 Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa 0 0-1 0 0-2 -2 Rörelseresultat 100 81 67 86 89 342 323 Resultat, koncern (MSEK) ** Jan- Janmars mars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 Rörelseresultat 100 81 67 86 89 342 323 Finansiella poster netto -1-2 -1-1 -1-4 -6 Resultat före skatt 99 79 66 85 88 338 3 ** För 2019 tillämpas IFRS Leasingavtal. Jämförelsetal för 20 är inte omräknade utan IAS Leasingavtal tillämpas. För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS till IFRS se redovisningsprinciper. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 10
Specifikation av externa intäkter per region och produktområde Sverige Finland, Baltikum och Kina Danmark,Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa Jan- Jan- Jan- Jan- Jan- Jan- Jan- Janmars mars mars mars mars mars mars mars 2019 20 2019 20 2019 20 2019 20 Produktområde Automation 203 4 103 96 9 130 455 409 Components 87 71 19 7-113 89 Belysning och installationskomponenter 77 73 8 5 1 8 86 86 Övriga 6 137 36 36 - - 192 3 523 464 7 5 7 138 847 757 Summa Koncernens utfall och ekonomiska ställning KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK) ** Jan- Janmars mars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 Nettoomsättning 847 757 805 747 802 3 202 3 112 Övriga rörelseintäkter - - 4 0 0 5 5 Rörelsens kostnader -730-664 -729-648 -700-2 807-2 741 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar - -13 - -13-13 -58-53 Rörelseresultat 100 81 67 86 89 342 323 Finansnetto -1-2 -1-1 -1-4 -6 Resultat före skatt 99 79 66 85 88 338 3 Skatt -21 - - - -21-73 -69 Periodens resultat 78 62 50 69 67 264 248 Periodens resultat per utestående aktier, kr* 3,37 2,67 2, 3,00 2,89 11,44 10,74 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK) ** Övrigt totalresultat Periodens resultat 78 62 50 69 67 264 248 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 8 13-2 -4 7 8 13 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 0-1 0 Periodens övrigt totalresultat 7 13-2 -5 7 7 13 Periodens totalresultat 85 75 48 65 73 272 261 EBITA 103 85 72 91 94 360 343 * Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer. ** För 2019 tillämpas IFRS Leasingavtal. Jämförelsetal för 20 är inte omräknade utan IAS Leasingavtal tillämpas. För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS till IFRS se redovisningsprinciper. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 11
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK) ** 2019-03-31 20-03-31 20-12-31 Anläggningstillgångar Goodwill 137 130 136 Övriga immateriella anläggningstillgångar 52 68 57 Summa immateriella anläggningstillgångar 9 198 193 Materiella anläggningstillgångar 307 254 260 Summa materiella anläggningstillgångar 307 254 260 Uppskjuten skattefordran 4 2 3 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 3 3 Summa anläggningstillgångar 500 454 456 Omsättningstillgångar Varulager 584 488 569 Kortfristiga fordringar 558 5 501 Likvida medel 50 87 38 Summa omsättningstillgångar 1 192 1 091 1 108 Summa tillgångar 1 692 1 545 1 563 Eget kapital 1 010 878 926 Långfristiga skulder, räntebärande 56 35 33 Avsättning till pensioner 2 1 1 Långfristiga skulder, ej räntebärande 2 9 8 Uppskjuten skatteskuld 92 88 92 Summa långfristiga skulder 2 133 135 Kortfristiga skulder, räntebärande 127 6 1 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 403 359 385 Summa kortfristiga skulder 530 534 502 Summa eget kapital och skulder 1 692 1 545 1 563 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) ** 2019-03-31 20-03-31 20-12-31 Vid årets början 926 804 804 Justering vid övergången till IFRS (netto) -1 - - Periodens totalresultat Periodens resultat 78 62 248 Periodens övrigt totalresultat 7 13 13 Periodens totalresultat 85 75 261 Lämnad utdelning - - -139 Vid periodens slut 1 010 878 926 ** För 2019 tillämpas IFRS Leasingavtal. Jämförelsetal för 20 är inte omräknade utan IAS Leasingavtal tillämpas. För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS till IFRS se redovisningsprinciper. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 12
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK) ** Jan- Janmars mars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 91 61 69 82 84 325 295 Förändring av rörelsekapital -49-29 25-55 -19-98 -78 Kassaflöde från den löpande verksamheten 42 32 93 27 65 227 2 Förvärv av dotterföretag, netto effekt på likvida medel -6-5 - -9 - - - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0 - -1 0 - -1-1 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -12-7 -7-6 - -44-38 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 1 2 2 1 7 7 Kassaflöde från investeringsverksamheten - -11-6 -13 - -53-47 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - Upptagna lån 1 5 - - 2 3 8 - Amortering av lån -3-8 -5-1 - -9-13 - Amortering av leasingskuld -8 - - - - -8 - - Förändring av checkräkningskredit -4 11-77 -2 24-60 -45 - Utbetald utdelning - - - - -139-139 -139 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 8-81 -3-113 -212-9 Periodens kassaflöde 10 29 7 11-65 -37-19 Likvida medel vid periodens början 38 56 32 22 87 87 56 Kursdifferens 1 2-1 0 0 0 1 Likvida medel vid periodens slut 50 87 38 32 22 50 38 NYCKELTAL ** Jan- Janmars mars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 Räntabilitet på eget kapital, % 8,1 7,3 5,2 7,6 8,6 29,5 28,7 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 9,1 8,2 7,3 8,6 8,9 33,9 33,0 Räntabilitet på totalt kapital, % 6,4 5,6 4,8 6,1 6,0 23,3 22,5 Soliditet, % 59,7 56,8 59,2 Periodens resultat per utestående aktier, kr* 3,37 2,67 2, 3,00 2,89 11,44 10,74 Periodens resultat per totalt antal aktie, kr* 3,36 2,67 2, 2,99 2,88 11,40 10,71 Eget kapital per totala antalet aktier, kr 43,59 37,87 39,97 Genomsnittligt antal utestående aktier (tusental) 23 107 23 107 23 107 23 107 23 107 23 107 23 107 Genomsnittligt totalt antal aktier (tusental) 23 9 23 9 23 9 23 9 23 9 23 9 23 9 Rörelsemarginal, % 11,8 10,6 8,3 11,5 11,1 10,7 10,4 EBITA-marginal, % 12,2 11,3 8,9 12,2 11,7 11,3 11,0 * Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer. ** För 2019 tillämpas IFRS Leasingavtal. Jämförelsetal för 20 är inte omräknade utan IAS Leasingavtal tillämpas. För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS till IFRS se redovisningsprinciper. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 13
Moderbolagets utfall och ekonomiska ställning RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK) Janmars Rullande Helår 2019 20 20 20 20 12 mån 20 Nettoomsättning 13 13 19 13 12 57 57 Rörelsens kostnader -12-12 - -12-13 -53-53 Avskrivningar -2-2 -2-2 -2-8 -8 Rörelseresultat -1-1 1-1 -2-3 -4 Resultat från andelar i koncernföretag - - -8-68 60 60 Övriga finansiella poster, netto 0-1 0 0 0-1 -2 Resultat efter finansiella poster -1-3 -7-1 65 56 54 Bokslutsdispositioner - - 205 - - 205 205 Resultat före skatt -1-3 197-1 65 261 259 Skatt 0 1-46 0 1-45 -44 Periodens resultat -1-2 2-1 66 2 2 Periodens totalresultat är detsamma som periodens resultat. BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK) Tillgångar 2019-03-31 20-03-31 20-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 10 11 Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 419 4 419 Summa anläggningstillgångar 445 448 447 Kortfristiga fordringar 382 324 4 Kassa och bank - - - Summa omsättningstillgångar 382 324 4 Summa tillgångar 827 772 862 Eget kapital och skulder Eget kapital 369 292 370 Obeskattade reserver 307 277 307 Uppskjuten skatteskuld 2 2 2 Långfristiga skulder, ej räntebärande 2 9 8 Summa långfristiga skulder 2 9 8 Kortfristiga skulder, räntebärande 34 53 33 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 113 0 2 Summa kortfristiga skulder 7 193 5 Summa eget kapital och skulder 827 772 862 OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00
Noter Segmentrapportering presenteras på sidorna 5, 6, 10 och 11, och upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument och redovisningsprinciper presenteras på sidan 8. Definitioner Förutom de konventionella ekonomiska prestationsmåtten fastställda av IFRS använder OEM begreppet EBITA/EBITA-marginal vars definition beskrivs nedan. Motivet är att OEM vill summera bolagens verksamhet avseende resultat och marginal rensat från avskrivningar som uppkommit i samband med förvärv och därigenom öka jämförbarheten mellan olika tidsperioder. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv Avstämning av beräkning av EBITA presenteras på sidan 10. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättningen Räntabilitet på sysselsatt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och avsättningar Räntabilitet på totalt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00
Ett av Europas ledande teknikhandelsföretag med 33 rörelsedrivande enheter i länder Under 40 år har OEM haft som idé att vara en värdeskapande länk mellan kunder och tillverkare av industriella komponenter och system. Längs vägen har bolaget vuxit från ett litet familjeföretag i Tranås i södra Sverige till en internationell teknikhandelskoncern med verksamheter i länder i norra Europa, östra Centraleuropa, Storbritannien och Kina. OEM samarbetar med fler än 300 ledande och specialiserade tillverkare och ansvarar för deras försäljning på utvalda marknader. Sortimentet består av mer än 50 000 produkter inom produktområdena elkomponenter, flödesteknik, motorer, transmissioner och bromsar, kullager och tätningar, apparatkomponenter samt installations-komponenter. Koncernen har över 25 000 kunder inom främst tillverkande industri. Bolaget har hög kunskap för att hjälpa kunderna att effektivisera inköpen och välja rätt komponenter. OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 5564-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00