Strukturerade placeringsprodukter 80% förfallobarriär Utbetalande och ackumulerande kupong UTVECKLADE Marknader autocall Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 50 % nedgång från Startkurs Förfallobarriär: 20 % Nedgång från Startkurs Kupong: 10%, indikativt Kupongbarriär: 50 % nedgång från Startkurs Investeringsbelopp: 10 000 kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 1-5 år (Förtida Förfall) Emittent: UBS AG, London Branch Emittentrating: S&P A+ / Moody s Aa3 Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 25 november 2011 Inriktning Skuldkrisen i Europa har förvärrats under sommaren och hösten vilket skapat oro hos investerare. Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv är konstruerad för de investerare som har en neutral marknadsvy då Kupong utbetalas även vid viss negativ utveckling av Underliggande Index. Investeraren erbjuds exponering mot Sverige, Tyskland, Japan och USA med möjlighet till kupong om indikativt 10 % vid positiv, oförändrad eller viss negativ marknadsutveckling. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Kupong inte är hållbart. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm
Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv Exponering mot fyra utvecklade marknader Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv ger exponering mot fyra utvecklade marknader; Sverige, Tyskland, Japan och USA. Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att Nivån på det Underliggande Index som utvecklats sämst inte understiger 50 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet.¹ God potential och hög risk Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv har en indikativ Kupong om 10 %² av Investeringsbeloppet. Hela Investeringsbeloppet kan dock gå förlorat. Förtida förfall Certifikatet förfaller i förtid om Nivån för samtliga Underliggande Index uppgår till 80 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren en Kupong samt 100 % av Investeringsbeloppet. Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. För- & nackdelar + Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad, eller negativ utveckling av Underliggande Index. + Sverige, Tyskland, Japan och USA är utvecklade marknader och mindre svängiga än tillväxtmarknader vilket kan innebära större chans till Kupong. Ej Kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Avkastningen beräknas på det Underliggande Index som utvecklats sämst av de fyra. Det senaste årets turbulens har skapat oro hos investerare. Skuldkris i Europa och en ekonomisk tillväxt som är sämre än väntat har gjort att många analytiker har en tvekande uppfattning om den närmsta framtiden. Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv möjliggör årlig Kupong om Underliggande Index (Sverige, Tyskland, Japan och USA) utvecklas positivt, oförändrat eller till viss del även negativt. Utvecklade Marknader Skuldkrisen i Europa har förvärrats under sommaren och hösten, med särskilt fokus på Greklands situation. Samtidigt har många större ekonomiers tillväxtprognoser skruvats ner trots finansiella stimulanser från centralbankerna. Analytikerna ställer sig nu frågan om världsekonomin är på väg in i en ny recession. Sverige, Tyskland, Japan och USA betecknas som utvecklade marknader och är oftast betydligt mindre svängiga än tillväxtekonomier. Sverige har varit en av de starkaste marknaderna i Europa efter finanskrisen. Tyskland är den starkaste ekonomin inom euro-samarbetet och har fått agera draglok i Europa. Japan är en av världens största ekonomier. Landet är också bland världens största och mest utvecklade producenter av bland annat elektronik, bilar och maskinutrustning. USA är världens i särklass största ekonomi. Efter finanskrisen så har amerikanska centralbanken (FED) pumpat ut mängder med likviditet i det finansiella systemet i syfte att få igång tillväxten. Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv tillhandahåller exponering mot Sverige, Tyskland, Japan och USA med möjlighet till avkastning vid positiv, oförändrad eller viss negativ marknadsutveckling. Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv Kriterier för år ett till fyra av Löptiden a) Om Nivån för samtliga Underliggande Index uppgår till 80 procent eller mer av Startkursen på ett Observationsdatum förfaller Certifikatet i förtid. I händelse av Förtida Förfall utbetalas Investeringsbeloppet plus en Kupong om indikativt 10 procent och dessutom eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår. b) Om Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst understiger 80 procent, men uppgår till eller överstiger 50 procent av Startkursen på ett Observationsdatum utbetalas en Kupong om indikativt 10 procent² och dessutom eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår och Certifikatet löper vidare till nästa år. Således möjliggörs årliga Kuponger även vid negativ utveckling. c) Om Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst understiger 50 procent av Startkursen på ett Observationsdatum utbetalas ingen Kupong och Certifikatet löper vidare till nästa år. Kriterier för år fem av Löptiden Om Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 50 procent av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas Investeringsbeloppet plus en Kupong om indikativt 10 procent och eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår och Certifikatet förfaller. Risk för år fem av Löptiden Om Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst understiger 50 procent av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas ingen Kupong och Certifikatet förfaller. Avkastningen på Certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i det Underliggande Index som har utvecklats sämst. Då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan således hela Investeringsbeloppet gå förlorat. Under Löptidens gång är Certifikatets utveckling begränsad till Kupongen vilket innebär att man inte får ytterligare del av uppgångar i Underliggande Index vid Förtida Förfall eller Ordinarie Förfall. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Kupongen är indikativ och fastställs senast den 8 december 2011, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 7 %. 2 UTVECKLADE MARKNADER AUTOC ALL PLUS/MINUS 3 DEFENSIV
Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv möjliggör årliga Kuponger även vid negativ utveckling i Underliggande Index Historisk utveckling* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen nedan visar historisk utveckling för Sverige, Tyskland, Japan och USA. Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 3 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Okt-11 Apr-11 Okt-10 Apr-10 Okt-09 Apr-09 Okt-08 Apr-08 Okt-07 Apr-07 Okt-06 Sverige Tyskland USA Japan Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Utfall av en investering om 100 Certifikat á 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. 4 Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst uppgår till 80 % eller mer av Startkursen Ja Förtida Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus Kupong plus eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår Nej Exempel: Investeringsbelopp + 1 kupong á 100 000 kr År 1-4 Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst uppgår till 50 % eller mer av Startkursen Nej Certifikatet löper vidare till nästa år: ingen utbetalning av Kupong Ja Certifikatet löper vidare till nästa år: utbetalning av Kupong plus eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår Exempel: 2 kuponger á 100 000 kr = 200 000 kr VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.carnegie.se eller per tel. 08-5886 92 00. Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. År 5 Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst uppgår till 50 % eller mer av Startkursen Nej Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp minus Nedgång för Underliggande Index med sämst utveckling 450 000 KR (vid en Nedgång på 55 %) Observera att även om Certifikatet skulle utbetala mindre än Investeringsbeloppet år fem så kan tidigare eventuellt utbetalda Kuponger leda till att den sammanlagda förlusten begränsas. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 3 Källa: Bloomberg 2011-10-03. 4 Härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad. Ja Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus Kupong plus eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår Exempel: Investeringsbelopp + 3 kuponger á 100 000 kr = 1 300 000 kr UTVECKLADE MARKNADER AUTOC ALL PLUS/MINUS 3 DEFENSIV 3
Index Disclaimer(s) Beskrivning av Underliggande Index OMX Index Nasdaq, OMX, OMXS30TM and OMXS30 IndexTM, are registered trademarks and trade names of The NASDAQ OMX Group, Inc. (which with its affiliates is referred to as the Corporations ) and are licensed for use by UBS AG. The Product(s) have not been passed on by the Corporations as to their legality or suitability. The Product(s) are not issued, endorsed, sold, or promoted by the Corporations. THE CORPO- RATIONS MAKE NO WARRANTIES AND BEAR NO LIABILITY WITH RESPECT TO THE PRODUCT(S). DAXK Index This financial instrument is neither sponsored nor promoted, distributed or in any other manner supported by Deutsche Börse AG (the Licensor ). The Licensor does not give any explicit or implicit warranty or representation, neither regarding the results deriving from the use of the Index and/or the Index Trademark nor regarding the Index value at a certain point in time or on a certain date nor in any other respect. The Index is calculated and published by the Licensor. Nevertheless, as far as admissible under statutory law the Licensor will not be liable vis-à-vis third parties for potential errors in the Index. Moreover, there is no obligation for the Licensor vis-à-vis third parties, including investors, to point out potential errors in the Index. Neither the publication of the Index by the Licensor nor the granting of a license regarding the Index as well as the Index Trademark for the utilization in connection with the financial instrument or other securities or financial products, which derived from the Index, represents a recommendation by the Licensor for a capital investment or contains in any manner a warranty or opinion by the Licensor with respect to the attractiveness on an investment in this product. In its capacity as sole owner of all rights to the Index and the Index Trademark the Licensor has solely licensed to the issuer of the financial instrument the utilization of the Index and the Index Trademark as well as any reference to the Index and the Index Trademark in connection with the financial instrument. Nikkei 225 Stock Average Index The Nikkei Stock Average ( Index ) is an intellectual property of Nikkei, Inc1. Nikkei, Nikkei Stock Average, and Nikkei 225 are the service marks of Nikkei, Inc. and are used by UBS AG for the purposes of these Securities under license of Nikkei Digital Media, Inc. (the Licensor ). Nikkei Inc. reserves all the rights, including copyright, to the Index. The Licensor, a wholly owned subsidiary of Nikkei Inc., calculates and disseminates the Index under exclusive agreement with Nikkei Inc. Nikkei Inc. and the Licensor are collectively the Index Sponsor. The Securities are not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor does not make any warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of the Index or the figure at which the Index stands at any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated solely by the Index Sponsor. However, the Index Sponsor shall not be liable to any person for any error in the Index, and the Index Sponsor shall not be under any obligation to advise any person, including a purchaser or vendor of the Securities, of any error therein. In addition, the Index Sponsor does not give any assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating the Index and is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of the Index. Sverige OMXS30 Index är ett prisviktat index sammansatt av cirka 30 aktier som är noterade på NASDAQ OMX Stockholm AB. Aktierna är utvalda efter deras handelsomsättning. OMXS30 Index beräknas sedan 30 september 1986. För mer information om OMXS30 Index se www.nasdaqomxnordic.com Tyskland DAXK Index är ett prisindex som innefattar 30 utvalda tyska bolag som handlas på Frankfurtbörsen. DAXK Index beräknas sedan 31 december 1987. För mer information om DAXK Index se www.deutsche-boerse.com Japan Nikkei 225 Stock Average är ett prisviktat index sammansatt av 225 aktier handlade på Tokyobörsen. Nikkei 225 är konstruerat för att representera avkastningen på den japanska aktiemarknaden. Sammansättningen förändras kontinuerligt för att kunna representera Japans industriella struktur. Indexet har beräknats sedan den 7 september, 1950. För mer information om Nikkei 225 indexet se www.nni.nikkei.co.jp. USA Standard and Poor s 500 Index (S&P 500) är ett prisviktat index sammansatt av 500 aktier inom alla större sektorer. Indexet är sammansatt med syfte att kunna följa utvecklingen i den amerikanska ekonomin. För mer information se www.standardandpoors.com. S&P 500 Index Standard & Poor s, S&P, S&P 500, and Standard & Poor s 500 are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by UBS. The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of McGraw-Hill, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMMISSIONS, OR INTERRUP- TIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. 4 UTVECKLADE MARKNADER AUTOC ALL PLUS/MINUS 3 DEFENSIV
Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på två faktorer: Nivån Kupongen Nivå Nivån bestäms som den aktuella nivån för Underliggande Index, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent. Startkurs bestäms på Startdagen. Certifikatet har en Löptid på 5 år men förfaller i förtid om Nivån för alla Underliggande Index uppgår till 80 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren en Kupong samt 100 % av Investeringsbeloppet plus eventuellt ej utbetalda Kuponger från tidigare löptidsår. Skulle det Underliggande Index som har utvecklats sämst på något av Observationsdatumen mellan år 1-4 understiga 80 %, men uppgå till eller överstiga 50 % av Startkursen utbetalas en Kupong plus eventuellt ej utbetalda Kuponger från tidigare löptidsår och Certifikatet löper vidare till nästa år. Om Nivån för det Underliggande Index som har utvecklats sämst på något av Observationsdatumen mellan år 1-4 understiger 50 % av Startkursen utbetalas ingen Kupong det året och Certifikatet löper vidare till nästa år. Skulle Nivån för det Underliggande Index som utvecklats sämst på det sista Observationsdatumet uppgå till 50 % eller mer av Startkursen erhåller Investeraren en Kupong samt 100 % av Investeringsbeloppet plus eventuellt ej utbetalda Kuponger från tidigare löptidsår. Skulle Nivån för det Underliggande Index som utvecklats sämst på det sista Observationsdatumet understiga 50 % kan Certifikatet likställas med en direktinvestering i det Underliggande Index som har utvecklats sämst (exklusive utdelningar). Kupong Kupongen speglar hur stor avkastning Investeraren får på Investeringsbeloppet. Kupongen fastställs senast den 8 december 2011 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Kupong är 10 % men den kan bli högre eller lägre. Carnegie kommer att återkalla Erbjudandet om Kupongen understiger 7 %. Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 100 Certifikat á 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. Observera att Nivån beräknas på det Underliggande Index som har utvecklats sämst. Möjligt utfall 1 Förtida Förfall (år ett): utbetalning av Investeringsbelopp plus en Kupong. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 90 % 10 % Ja Avkastning på Investeringsbelopp 100 000 kr Investeringsbelopp 1 000 000 kr Total utbetalning 1 100 000 kr Årseffektiv avkastning 6 7,84 % Möjligt utfall 2 Förtida Förfall (år fyra): utbetalning av Investeringsbelopp plus fyra Kuponger, varav tre under Löptidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 45 % - Nej 2 40 % - Nej 3 50 % 3 x 10 % Nej 4 80 % 10 % Ja Avkastning på Investeringsbelopp 400 000 kr Investeringsbelopp 1 000 000 kr Total utbetalning 1 400 000 kr Årseffektiv avkastning 6 8,24 % Möjligt utfall 3 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp minus Nedgång plus två Kuponger under Löptidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 45 % - Nej 2 50 % 2 x 10 % Nej 3 47 % - Nej 4 45 % - Nej 5 48 % - Ja Avkastning på Investeringsbelopp -320 000 kr Investeringsbelopp 1 000 000 kr Total utbetalning 680 000 kr Årseffektiv avkastning 6-7,79 % Möjligt utfall 4 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus fem Kuponger varav fyra under Löptidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 45 % - Nej 2 48 % - Nej 3 50 % 3 x 10 % Nej 4 70 % 10 % Nej 5 93 % 10 % Ja Avkastning på Investeringsbelopp 500 000 kr Investeringsbelopp 1 000 000 kr Total utbetalning 1 500 000 kr Årseffektiv avkastning 6 8,02 % 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. UTVECKLADE MARKNADER AUTOC ALL PLUS/MINUS 3 DEFENSIV 5
Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se alternativt beställs per telefon: 08-5886 92 00. Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-5886 92 00. Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 25 november 2011. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 2 december 2011. Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 15 december 2011. Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250 000 000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på kupongen understiger 7 %. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PER- SON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,1 % per år, av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www.fondhandlarna.se/struktprod. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 UTVECKLADE MARKNADER AUTOC ALL PLUS/MINUS 3 DEFENSIV
Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är valutaskyddad. Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 17 oktober 2011 till och med 25 november 2011, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Prospektet för vidare information. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress www.carnegie.se. Certifikat eller Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv avser indexlänkade certifikat med ISIN nummer CH0140162840, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB AC3UTVM6LUBS och kortnamn hos Euroclear Sweden AB AC3UTVM6LUBS 170105. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller UBS avser UBS AG, London Branch. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Carnegie. Förfallodag benämns Redemption Date i Prospektet och avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 5 januari 2017. Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Förfallodagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Index uppgår till 80 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren en Kupong plus eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av Investeringsbeloppet. Förtida Förfallodagar avser 8 januari 2013, 7 januari 2014, 6 januari 2015 och 5 januari 2016. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat. Kupong avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet. Kupongen är indikativt 10 %. Kupongen fastställs senast den 8 december 2011 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att offentliggöras den 15 december 2011. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 7 %. Kursfallsskydd avser 100 % skyddat Investeringsbelopp på Förfallodagen villkorat av att Nivån på det Underliggande Index som utvecklats sämst inte understiger 50 % på det sista Observationsdatumet. Kursfallsskyddet medger en nedgång på 50 % från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Förfallodagen. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 15 december 2011. Likviddag avser den 2 december 2011 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 8 december 2011 till och med den 8 december 2016 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nedgång avser 100 % minus Nivå. Nivå avser den aktuella nivån för ett Underliggande Index, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent. Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 8 december varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Förfallodagen. Prospekt avser UBS prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via Carnegies hemsida på Internet www.carnegie.se eller hos Emittenten. Startdag avser den 8 december 2011. Startkurs avser Stängningskurs på Startdagen för en Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser OMX Index, DAXK Index, Nikkei 225 Index och S&P 500 Index som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. UTVECKLADE MARKNADER AUTOC ALL PLUS/MINUS 3 DEFENSIV 7
Erbjudandet i korthet Aktuellt erbjudande Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56 103 38 Stockholm Fax nr: 08-5886 90 20 teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 17 oktober 25 november 2011 Lägsta investeringsbelopp 100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 2 december 2011 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och kupong Offentliggörs den 15 december 2011 på www.carnegie.se Löptid 8 december 2011 8 december 2016 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på det Underliggande Index som utvecklats sämst inte understiger 50 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent UBS AG, London Branch Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB AC3UTVM6LUBS ISIN-nummer CH0140162840 Kapitalskyddade placeringar Kina 18 Löptid 5 år, deltagandegrad 115 % Sverige Fixed Best Löptid 2,5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total 20 Löptid 5 år, deltagandegrad 90 % Trend Total Tillväxt 20 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Icke kapitalskyddade placeringar BRIC Autocall Plus/Minus 15 Löptid 0,5-5 år, kupong 5,5 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 15 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 12,5 % Europa High Yield 2 Löptid 5 år, kupong 9 % Frontier Markets Sprinter Löptid 5 år, deltagandegrad 125 % Kina Indexwarrant 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Sverige Autocall Plus/Minus Löptid 1-5 år, kupong 5 % halvårsvis Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 10 % Sista anmälningsdag 25 november 2011 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 2 december 2011 Startkurs fastställs 8 december 2011 Leveransdag 15 december 2011 Sista dag på Löptiden 8 december 2016 Förfallodag och utbetalning 5 januari 2017 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privat-kunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 900, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 55 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. Emittenten: UBS AG, London Branch UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 65.000 anställda (per den 16 november 2009) i mer än 50 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa3 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av UBS och dess ägare se Prospekt. UBS är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon 08-5886 92 00 E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se www.carnegie.se