Delårsrapport 2012-05-09 Meda AB (publ) Delårsrapport januari mars 2012 Koncernens nettoomsättning uppgick till 3 375 (2 944) MSEK. I fasta valutakurser ökade omsättningen med 14%. EBITDA ökade till 1 151 (1 119) MSEK, motsvarande en marginal på 34,1 (38,0)%. Rörelseresultatet uppgick till 618 (650) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 370 (373) MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 1,24 (1,24) SEK. Fritt kassaflöde per aktie uppgick till 1,93 (1,99) SEK.
Highlights Dymista godkänt av FDA Den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA har godkänt Dymista. Dymista är en ny patenterad produkt för behandling av säsongsbunden allergisk rinit vilket årligen drabbar ca 60 miljoner patienter i USA. Dymista har i flera kliniska studier genomgående visat en snabb och mer komplett lindring av symptomen jämfört med standardbehandling. Effekt och säkerhet har dokumenterats i studier med fler än 4 000 patienter, inkluderande en långtidsstudie med fler än 600 patienter. VD:S KOMMENTAR Omsättningen ökade med 14% till 3 375 MSEK. Större produkter inom prioriterade områden uppvisade goda tillväxttal. Mätt som organisk tillväxt var utfallet oförändrat mot föregående år vilket är en väsentlig förbättring jämfört med fjärde kvartalet föregående år. Det går en skiljelinje mellan läkemedelsföretag som har nya produkter och de som inte har det. Meda har en värdefull pipeline av produkter som även befinner sig nära marknaden. En högre investeringstakt inom marknadsföring sker nu för att ta hand om dessa tillväxtmöjligheter på bästa sätt. Investeringarna sker främst inom följande områden; Högst prioritet och klart störst potential har Dymista, som nyligen blev godkänt av FDA. Det var länge sedan ett svenskt läkemedelsföretag fick ett läkemedel med block-buster potential registrerat i USA. Ett mycket aktivt arbete har påbörjats inför lanseringen i USA senare i höst. Registreringsprocessen på andra marknader fortskrider enligt plan och vi hoppas på ett godkännande i Europa under nästa år. Satsningarna på emerging markets fortsätter. Under första kvartalet har ytterligare drygt 200 personer anställts i länder som Turkiet, Mexiko, Kina, Ryssland och övriga Östeuropa. Utbyggnaden avser främst personer inom marknadsföringsorganisationen. Försäljningstillväxten är god och vi har en intressant pipeline för dessa länder. Lansering av de receptfria produkterna SB12 och Nalox utanför Norden har påbörjats. Först ut var länder som Tyskland, Holland, Österrike och Schweiz. Under innevarande år kommer lanseringar dessutom att påbörjas i ytterligare antal länder i Europa. Som jag tidigare kommenterat är vår ambition att behålla en god lönsamhet samtidigt som tillväxten ökar med de unika framtidssatsningar som ligger framför oss. Anders Lönner Koncernchef och VD Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 2 (av 18)
FÖRSÄLJNING För information om försäljningsutveckling för större produkter, se tabell på sidan 15. Definitioner avseende geografiska områden samt produktkategorier framgår av sidan 18. Januari-mars Nettoomsättningen under perioden ökade med 15% till 3 375 (2 944) MSEK. I fasta valutakurser ökade omsättningen med 14%. Försäljning per geografiskt område (MSEK) Jan-Mar 2012 Jan-Mar 2011 INDEX INDEX (FASTA VÄXELKURSER) Västeuropa 2 194 1 859 118 118 USA 662 613 108 105 Emerging markets 461 379 122 124 Övrig försäljning 58 93 63 63 Total försäljning 3 375 2 944 115 114 Försäljningen i Västeuropa för perioden uppgick till 2 194 (1 859) MSEK motsvarande en ökning med 18% i fasta växelkurser. Den underliggande tillväxten i regionen uppgick till 4% för perioden efter ett starkt kvartal på flera marknader, i synnerhet Tyskland, Belgien och Nederländerna. Detta kunde kompensera för negativ tillväxt i bl a Spanien. Försäljningen i USA uppgick till 662 (613) MSEK motsvarande en ökning med 5% i fasta växelkurser. Ökningen är i likhet med föregående kvartal relaterad till intäkter från samarbetsavtalet med Valeant uppgående till 145 MSEK. Den underliggande tillväxten, rensat för förvärvade samt avslutade produkter, uppgick till -14% beroende på lägre försäljning för Soma och effekten av generisk konkurrens för Felbatol. Tillväxttrenden för Astepro fortsatte under kvartalet med en ökning i lokal valuta med 7%. Försäljningen på Emerging markets uppgick till 461 (379) MSEK motsvarande en ökning med 24% i fasta växelkurser. Den organiska tillväxten uppgick till 9% för perioden drivet av en god försäljningsutveckling i Östeuropa och Mellanöstern. Övrig försäljning uppgick till 58 (93) MSEK, framför allt som ett resultat av lägre intäkter från kontraktstillverkning än föregående år. Försäljning per produktkategori (MSEK) Jan-Mar 2012 Jan-Mar 2011 INDEX INDEX (FASTA VÄXELKURSER) Branded Generics 398 338 118 117 Specialty Products 2 123 1 909 111 110 OTC 744 567 131 131 Övrig försäljning 110 131 84 84 Total försäljning 3 375 2 944 115 114 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 3 (av 18)
Försäljningen inom Branded Generics ökade till 398 (338) MSEK motsvarande en ökning med 17% i fasta växelkurser och därmed även i organisk tillväxt. Ökningen kommer framför allt från den generiska varianten av azelastine i USA, Molaxole i Västeuropa samt ökad försäljning på Emerging Markets. Specialty Products uppgick till 2 123 (1 909) MSEK motsvarande en ökning med 11% i fasta växelkurser. Tillväxten inom denna kategori är hänförlig till förvärv då den organiska tillväxten för perioden uppgick till -4%. En fortsatt svår konkurrenssituation för t ex Soma och Felbatol i USA och Minitran i Västeuropa kompenserades delvis av goda tillväxttal för stora produkter som Astepro, Aldara och Tambocor. Försäljningen inom OTC-området uppgick till 744 (567) MSEK motsvarande en ökning med 31% i fasta växelkurser. Ökningen relateras främst till förvärvade produkter. OTC-portföljen uppvisade en organisk tillväxt på 3% drivet av Betadine samt produkter på den amerikanska marknaden. Övrig försäljning uppgick till 110 (131) MSEK. RESULTAT Valutaeffekterna för det första kvartalet var försumbara jämfört med samma period föregående år. För ytterligare information se tabell på sid 16. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden januari-mars uppgick till 618 (650) MSEK. EBITDA för samma period ökade till 1 151 (1 119) MSEK motsvarande en marginal om 34,1 (38,0)%. Rörelsekostnaderna för perioden januari till mars uppgick till 1 488 (1 238) MSEK. Försäljningskostnaderna uppgick till 666 (519) MSEK. Denna ökning ligger i linje med tidigare kommunicerad nivå på marknadsinvesteringar och avser för första kvartalet i huvudsak satsningar inom OTC samt i viss utsträckning ökade säljstyrkor på Emerging Markets. Medicin- och affärsutvecklingskostnaderna för perioden uppgick till 644 (565) MSEK. Administrationskostnaderna uppgick till 178 (154) MSEK. Finansiella poster Koncernens finansnetto för perioden januari-mars uppgick till -138 (-123) MSEK. Finansnettot för föregående kvartal uppgick till -149 MSEK. Skillnaden mellan första kvartalet 2012 och föregående kvartal är hänförlig till en lägre genomsnittlig nettoskuld samt en lägre genomsnittlig räntenivå. Den genomsnittliga räntenivån per den 31 mars 2012 uppgick till 3,2 (3,4)%. Resultatet efter finansnetto uppgick till 480 (527) MSEK. Nettoresultat och resultat per aktie Nettoresultatet för perioden januari-mars uppgick till 370 (373) MSEK. Koncernens skattekostnad för samma period blev 110 (154) MSEK, motsvarande en skattesats på 22,9 (29,2)%. Resultatet per aktie för perioden januari-mars uppgick till 1,24 (1,24) SEK. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick för perioden januari-mars till 942 (861) MSEK. Kassaflödet från förändring av rörelsekapital uppgick under samma period till -318 (-251) MSEK. Uppbyggnad av lager av bland annat allergiprodukter bidrog till ett negativt kassaflöde från varulager på - 82 MSEK. Fordringarna påverkade kassaflödet negativt med -138 MSEK vilket främst berodde på att Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 4 (av 18)
försäljningen i slutet av kvartalet var starkare jämfört med motsvarande period föregående kvartal samt till viss del på temporärt längre kredittider i östra Europa. Kassaflödet från skulder påverkade kassaflödet negativt med -98 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 624 (610) MSEK för perioden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick för perioden januari - mars till -47 (-211) MSEK. Kvartalets investeringar var huvudsakligen relaterade till underhållsinvesteringar i koncernens tillverkningsenheter. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick för perioden januari - mars till -519 (-263) MSEK. Fritt kassaflöde per aktie uppgick för perioden januari - mars till 1,93 (1,99) SEK. FINANSIERING Det egna kapitalet uppgick per den 31 mars till 15 187 MSEK mot 14 971 MSEK vid årets början, vilket motsvarar 50,2 (49,5) SEK per aktie. Soliditeten var 40,2% mot 38,7% vid årets början. Koncernens nettoskuldsättning uppgick per den 31 mars till 16 345 MSEK jämfört med 17 361 MSEK vid årets början. MODERBOLAGET Nettoomsättningen under perioden januari-mars uppgick till 1 396 (1 155) MSEK varav koncernintern omsättning uppgick till 862 (736) MSEK. Resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 265 (346) MSEK. Finansnettot uppgick till 36 (-34) MSEK. Likvida medel uppgick till 0 MSEK jämfört med 0 MSEK vid föregående års slut. Investeringar i immateriella rättigheter uppgick under perioden januari-mars till 3 (191) MSEK och investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 (0) MSEK. Finansiella anläggningstillgångar uppgick till 24 366 MSEK jämfört med 24 510 MSEK vid föregående års slut. AVTAL OCH VIKTIGA HÄNDELSER POSITIVA RESULTAT FÖR DYMISTA I TRE KLINISKA STUDIER Meda har offentliggjort positiva resultat från tre studier av MP29-02 (även kallad Dymista), en unik intranasal formulering med azelastinhydroklorid och flutikasonpropionat. Den första studien visade att kontinuerlig behandling med MP29-02 under ett år tolererades väl av patienter med kronisk allergisk eller icke-allergisk rinit. Endast 2,7% av patienterna som behandlades med MP29-02 och 2,9% av patienterna som behandlades med enbart flutikasonpropionat avbröt studien på grund av en biverkan. Patienter behandlade med MP29-02 upplevde under hela prövningsperioden genomgående bättre lindring av nässymptomen än patienter behandlade med enbart flutikason. För MP29-02 observerades gynnsamma och statistiskt signifikanta skillnader (p<0,05) gentemot flutikason under månaderna 1-7 och under månad 9 och 11. Den andra och tredje studien på patienter med säsongsbunden allergisk rinit (SAR) gav belägg för att MP29-02 uppvisade signifikant effektivare lindring av nässymptom (p<0,05 gentemot azelastin, flutikason och placebo) och signifikant större fördelar vid ögonsymptom jämfört med placebo (p<0,05) under en två veckor lång undersökningsperiod. Dessa nya data presenterades söndagen den 4 mars 2012 i föredrag på det årliga mötet i American Academy of Allergy Asthma and Immunology (AAAAI) i Orlando, Florida. MP29-02 för behandling av SAR granskas för närvarande av U.S. Food and Drug Administration (FDA). Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 5 (av 18)
ASTEPRO GODKÄND I EUROPA Astepro har godkänts i Europa via den decentraliserade registreringsprocessen. Astepro är en ny nässpray för behandling av allergisk rinit. Nationella registreringsförfaranden inleds nu i varje land, därefter prisförhandlingar på nationell nivå. Lansering väntas våren 2013. MEDA UTÖKAR NÄRVARON I ASIEN Meda har etablerat ett dotterbolag i Hongkong. I slutet av 2011 öppnade Meda ett dotterbolag i Kina med bas i Peking. Initialt kommer Meda att börja kommersialisera två av sina mer väletablerade produkter i Hongkong: Elidel för behandling av atopiskt eksem och azelastine för behandling av allergisk rinit (AR). HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN DYMISTA GODKÄND AV FDA Den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA har godkänt Dymista, en ny patenterad produkt för behandling av säsongsbunden allergisk rinit (SAR). Dymista har i flera kliniska studier genomgående visat en snabb och mer komplett lindring av symptomen än standardbehandling. Allergisk rinit är ett ökande problem. Många patienter har allvarliga symtom som orsakar oförmåga att arbeta och leva ett normalt liv. Dymista kan erbjuda en effektiv behandling för patienter som lider av dessa symptom. Godkännandet av Dymista är en viktig framgång för Medas kliniska utvecklingsverksamhet i USA och Europa. Medas franchise inom allergiområdet stärks och ger företaget möjlighet att växa och etablera samarbeten inom området. Dymista kommer att finnas tillgängligt i USA under andra halvåret 2012. Den amerikanska patentmyndigheten USPTO (the United States Patent and Trademark Office) har dessutom beviljat två patent för Dymista. Patenten sträcker sig till och med 2023 och 2026, med möjlighet till förlängning. Om Dymista Dymista nässpray är godkänd i USA för lindring av symptom av säsongsbunden allergisk rinit (SAR) hos patienter äldre än 12 år och som behöver behandling av både flutikasonpropionat och azelastin. SAR drabbar årligen ca 60 miljoner människor i USA. Dymista ges två gånger dagligen i vardera näsborre. Effekt och säkerhet har dokumenterats i ett flertal studier med fler än 4 000 patienter, inkluderande en långtidsstudie med fler än 600 patienter. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Medakoncernens verksamhet exponeras för finansiella risker. Hanteringen av dessa risker beskrivs i årsredovisningen för 2011 på sidorna 84-86. Därutöver påverkas koncernens verksamhet av ett antal andra faktorer som inte helt kan kontrolleras av bolaget. De faktorer som bedöms ha särskild betydelse för Medas framtida utveckling är konkurrenter och prisbild, myndighetsåtgärder, samarbetsförhållanden, marknadsbedömningar, resultat av kliniska prövningar, nyckelpersoner och rekrytering, produktansvar samt patent och varumärken. Denna typ av risker beskrivs i årsredovisningen för 2011 på sidorna 130-132. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen Meda följer de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper som Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 6 (av 18)
tillämpades i årsredovisningen 2011. Närmare information om koncernens redovisnings- och värderingsprinciper framgår av not 1 på sidorna 79-83 i årsredovisningen för 2011. Moderbolaget Moderbolaget tillämpar RFR 2, Redovisning i juridiska personer. Förändringar i den externa rapporteringen Ändrad segmentinformation Från och med 1 januari 2012 rapporterar Meda följande tre geografiska områden: Västeuropa, USA, Emerging markets samt övrig försäljning. De geografiska områdena bedöms på EBITDA vilket redovisas enligt den nya strukturen. I och med denna förändring speglar den externa rapporteringen den interna styrningen. Geografiska områden från 1 januari 2012: Västeuropa västra Europa, exklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern. USA inklusive Kanada Emerging markets östra Europa inklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern, Turkiet, Mellanöstern, Mexiko samt övriga utomeuropeiska marknader. Övrig försäljning intäkter från kontraktstillverkning, tjänster samt övriga intäkter. RAPPORTER 2012 Delårsrapport januari-juni fredag 3 augusti 2012 Delårsrapport januari-september fredag 9 november 2012 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 9 maj 2012. Bert-Åke Eriksson Peter Claesson Peter von Ehrenheim Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Marianne Hamilton Tuve Johannesson Anders Lönner Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör Anders Waldenström Styrelseledamot För ytterligare information kontakta: Anders Larnholt, tel. 08-630 19 62 VP Corporate Development and Investor Relations 0709-458 878 Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 7 (av 18)
FRAMTIDSDEKLARATION Denna rapport utgör inte ett erbjudande om att sälja aktier eller en uppmaning om att köpa aktier i Meda. Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden med avseende på vissa framtida händelser, planer och Medas möjliga finansiella utveckling. Framåtblickande uttalanden kan urskiljas genom att de inte uteslutande avser historiska eller aktuella fakta och kan ibland innefatta orden kan, ska, har för avsikt att, förväntas, beräknas, uppskattas, föresätts, planeras, prognostiseras, tros eller jämförbara uttryck. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för en mängd olika risker och osäkerhetsmoment. Om sådana risker eller osäkerhetsmoment förverkligas kan Medas resultat påverkas väsentligt. Riskerna och osäkerhetsmomenten inkluderar, men är inte begränsade till risker förknippade med osäkerhet kring läkemedelsforskning och produktutveckling, tillverkning och kommersialisering, inverkan av konkurrerande produkter, patent, rättsliga utmaningar, statliga regleringar och godkännanden, Medas förmåga att säkra nya produkter för kommersialisering och/eller utveckling samt andra risker och osäkerhetsmoment som från tid till annan framgår av Medas kvartalseller årsrapporter, prospekt eller pressmeddelanden. Åhörare och läsare uppmanas notera att inget framåtblickande uttalande utgör någon garanti för framtida resultat och att faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från dem som beskrivs i det framåtblickande uttalandet. Meda har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 8 (av 18)
Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Januari Januari mars december 2012 2011 Förändring 2011 Nettoomsättning 3 375 2 944 15% 12 856 Kostnad för sålda varor -1 269-1 056-4 657 Bruttoresultat 2 106 1 888 12% 8 199 Försäljningskostnader -666-519 -2 449 Medicin- och affärsutvecklingskostnader 1) -644-565 -2 468 Administrationskostnader -178-154 -638 Rörelseresultat (EBIT) 618 650 2 644 Finansnetto -138-123 -604 Periodens resultat efter finansnetto (EBT) 480 527 2 040 Skatt -110-154 -432 Nettoresultat 370 373 1 608 Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 376 375 1 616 Innehav utan bestämmande inflytande -6-2 -8 Nettoresultat 370 373 1 608 1) Varav avskrivning på produkträttigheter. -504-438 -1 913 EBITDA 1 151 1 119 4 683 Avskrivningar produkträttigheter -504-438 -1 913 Avskrivningar övrigt -29-31 -126 Rörelseresultat (EBIT) 618 650 2 644 EBITDA (exkl engångseffekter) 1 151 1 119 3% 4 722 Resultatrelaterade nyckeltal Rörelsemarginal, % 18,3 22,1 20,6 Vinstmarginal, % 14,2 17,9 15,9 EBITDA, % 34,1 38,0 36,4 EBITDA, % (exkl engångseffekter) 34,1 38,0 36,7 Avkastning på sysselsatt kapital rullande 12 mån, % 8,9 9,5 8,8 Avkastning på eget kapital rullande 12 mån, % 11,0 10,4 11,1 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 9 (av 18)
Koncernens rapport över totalresultat MSEK Januari mars Januari december 2012 2011 2011 Nettoresultat 370 373 1 608 Omräkningsdifferens -250-294 4 Säkring av nettoinvestering efter skatt 99 83 31 Kassaflödessäkringar efter skatt -3 24-11 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -154-187 24 Summa totalresultat 216 186 1 632 Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 222 187 1 640 Innehav utan bestämmande inflytande -6-1 -8 Summa totalresultat 216 186 1 632 Aktiedata Januaridecember Januari mars 2012 2011 2011 Resultat per aktie Resultat per aktie, före utspädning, SEK 1,24 1,24 5,35 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 1,24 1,24 5,35 Genomsnittligt antal aktier Före utspädning (tusental) 302 243 302 243 302 243 Efter utspädning (tusental) 302 243 302 243 302 243 Antal aktier på balansdagen Före utspädning (tusental) 302 243 302 243 302 243 Efter utspädning (tusental) 302 243 302 243 302 243 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 10 (av 18)
Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 31 mars 31 mars 31 december 2012 2011 2011 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar - Materiella 812 760 811 - Immateriella 1) 31 414 27 374 32 306 - Övriga anläggningstillgångar 704 655 592 Anläggningstillgångar 32 930 28 789 33 709 Omsättningstillgångar - Varulager 1 826 1 566 1 780 - Kortfristiga fordringar 2 833 2 205 3 089 - Likvida medel 199 244 140 Omsättningstillgångar 4 858 4 015 5 009 Summa tillgångar 37 788 32 804 38 718 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 15 187 14 111 14 971 Långfristiga skulder - Upplåning 14 630 8 143 14 913 - Pensionsförpliktelser 773 781 786 - Uppskjutna skatteskulder 2 810 2 558 2 735 - Andra skulder, ej räntebärande 278 287 280 Långfristiga skulder 18 491 11 769 18 714 Kortfristiga skulder - Upplåning 1 142 4 057 1 802 - Kortfristiga, ej räntebärande 2 968 2 866 3 231 Kortfristiga skulder 4 110 6 923 5 033 Summa eget kapital och skulder 37 788 32 804 38 718 1) Varav goodwill 14 104 12 844 14 361 Balansrelaterade nyckeltal Nettoskuld 16 345 12 721 17 361 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,1 0,9 1,2 Soliditet, % 40,2 43,0 38,7 Eget kapital per aktie, SEK (vid periodens slut) 50,2 46,7 49,5 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 11 (av 18)
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK Januari mars Januari - december 2012 2011 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 480 527 2 040 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 553 476 2 028 Nettoförändring av pensioner -4 3-3 Nettoförändring av övriga avsättningar -27-42 -243 Betalda inkomstskatter -60-103 -692 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 942 861 3 130 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Varulager -82-103 -153 Fordringar -138-102 -378 Skulder -98-46 259 Kassaflöde från den löpande verksamheten 624 610 2 858 Kassaflöde från investeringsverksamheten -47-211 -5 669 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -519-263 2 844 Periodens kassaflöde 58 136 33 Likvida medel vid periodens början 140 111 111 Kursdifferens i likvida medel 1-3 -4 Likvida medel vid periodens slut 199 244 140 Kassaflödesrelaterade nyckeltal Fritt kassaflöde, MSEK 583 600 2 742 Fritt kassaflöde per aktie, SEK 1,93 1,99 9,07 Koncernens förändring i eget kapital MSEK 31 mars 31 mars 31 december 2012 2011 2011 Ingående eget kapital 14 971 13 925 13 925 Utdelning - - -604 Förändring minoritet, netto -6-1 10 Summa totalresultat 222 187 1 640 Utgående eget kapital 15 187 14 111 14 971 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 12 (av 18)
Information om geografiska marknader MSEK Januari - Januari mars december 2012 2011 2011 Extern nettoomsättning Västeuropa 2 194 1 859 8 052 USA 662 613 2 636 Emerging markets 461 379 1 633 Övrig försäljning 58 93 535 3 375 2 944 12 856 EBITDA Västeuropa 862 791 3 150 USA 331 331 1 394 Emerging markets 125 113 432 Övrig försäljning -167-116 -293 1 151 1 119 4 683 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 13 (av 18)
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Januari - mars 2012 2011 Nettoomsättning 1 396 1 155 Kostnad för sålda varor -806-445 Bruttoresultat 590 710 Övriga rörelseintäkter - 16 Försäljningskostnader -41-81 Medicin- och affärsutvecklingskostnader -266-218 Administrationskostnader -54-47 Rörelseresultat (EBIT) 229 380 Finansnetto 36-34 Periodens resultat efter finansnetto (EBT) 265 346 Bokslutsdispositioner och skatt -461-346 Nettoresultat -196 0 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 mars 31 december 2012 2011 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar - Immateriella 7 386 7 624 - Materiella 1 1 - Finansiella 24 366 24 510 Summa anläggningstillgångar 31 753 32 135 Omsättningstillgångar - Varulager 480 441 - Kortfristiga fordringar 1 518 1 664 - Kassa och bank 0 0 Summa omsättningstillgångar 1 998 2 105 Summa tillgångar 33 751 34 240 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 3 477 3 477 Fritt eget kapital 8 842 9 041 Summa eget kapital 12 319 12 518 Obeskattade reserver 2 586 2 055 Avsättningar 59 59 Långfristiga skulder 16 291 16 501 Kortfristiga skulder 2 496 3 107 Summa eget kapital och skulder 33 751 34 240 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 14 (av 18)
FÖRSÄLJNING Försäljningen av de största produkterna utvecklades enligt nedan. JANUARI MARS (MSEK) 2012 2011 INDEX INDEX (LC)* BETADINE 200 187 107 107 TAMBOCOR 188 183 103 103 ASTEPRO 134 120 111 107 ELIDEL** 106 - - - ALDARA 103 98 106 105 ASTELIN 88 96 92 91 MINITRAN 77 94 82 82 MESTINON 69 53 130 130 FORMATRIS 62 54 116 116 TREO 62 - - - ZAMADOL 62 67 92 90 EPIPEN 60 - - - RANTUDIL 51 62 82 87 SOMA 50 73 68 65 MUSE 49 38 128 124 SOLCO 47 34 138 138 NOVOPULMON 46 49 94 94 MARCOUMAR 44 48 92 91 THIOCTACID 43 71 61 63 CALCIUM 39 33 118 118 * Index i lokal valuta (fasta växelkurser) ** Avser försäljning utanför Nordamerika Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 15 (av 18)
RESULTATRÄKNING FASTA VÄXELKURSER Nedanstående tabell visar en resultaträkning i sammandrag där 2012 års resultaträkningsposter omräknats till 2011 års växelkurser. FASTA VÄXELKURSER Januari - mars Januari - mars 2012 2011 Index Nettoomsättning 3 355 2 944 114 Bruttoresultat 2 090 1 888 111 Bruttomarginal, % 62% 64% Rörelsekostnader -1 479-1 238 EBIT 611 650 94 EBIT-marginal, % 18% 22% Avskrivningar -529-469 EBITDA 1 146 1 119 102 EBITDA-marginal, % 34% 38% Finansnetto -137-123 EBT 480 527 91 Skatt -110-154 Skatt, % 23% 29% Nettoresultat 364 373 98 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 16 (av 18)
DEFINITIONER Avkastning på eget kapital Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Bruttoresultatet motsvarar nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar. EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar i procent av nettoomsättning. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten reducerat med underhållsinvesteringar i anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. Nettoskuld Nettot av räntebärande skulder och räntebärande avsättningar minus likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar och räntebärande finansiella anläggningstillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare per aktie. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskat med likvida medel, avsättningar för skatter och ej räntebärande skulder. Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i procent av nettoomsättning. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 17 (av 18)
DEFINITIONER AVSEEENDE FÖRSÄLJNINGSKOMMENTARER Försäljning per geografiskt område Västeuropa västra Europa, exklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern USA inklusive Kanada Emerging markets östra Europa inklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern, Turkiet, Mellanöstern, Mexiko samt övriga utomeuropeiska marknader Övrig försäljning intäkter från kontraktstillverkning, tjänster samt övriga intäkter Försäljning per produktkategori Branded Generics patentfria receptbelagda läkemedel med varumärken Specialty Products - receptbelagda originalläkemedel och specialistprodukter OTC receptfria produkter ( Over The Counter ) Övrig försäljning intäkter från medicintekniska produkter samt icke produktrelaterade intäkter Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2012 Sid 18 (av 18)