Halvårsrapport 21 Coeli Private Equity 29 AB PRIVATE EQUITY
DELÅRSRAPPORT COELI PRIVATE EQUITY 29 AB (PUBL), ORG. NR. 5567626873 Information om verksamheten Bolagets verksamhet består av att med egna medel förvärva och förvalta värdepapper, bedriva värdepappershandel, tillhandahålla riskkapital till små och medelstora företag. Detta gör bolaget främst genom att med det i bolaget investerade kapitalet investera i ett antal utvalda riskkapitalfonder. Bolagets sista emission stängde 31 december och fonden uppgår till 46,8 MSEK. INVESTERINGAR CapMan Buyout Fund IX A L.P. CapMan är en ledande kapitalförvaltare inom Private Equity med inriktning på alternativa placeringar i Norden och Ryssland. Bolaget förvaltar fonder till ett värde av cirka 3,6 miljarder euro och har sex investeringsområden CapMan Buyout, CapMan Technology, CapMan Life Science, CapMan Russia, CapMan Public Market och CapMan Real Estate var och en med egna fonder och eget investeringsteam. CapMan etablerades 1989 och har lång erfarenhet inom fondförvaltning samt som partner till investerare och entreprenörer. Bolaget har i dag över 15 anställda och kontor i Stockholm, Helsingfors, Köpenhamn, Oslo och Moskva. Coeli Private Equity 26 AB har tidigare investerat i CapMan Life Science IV, och Coeli Private Equity 27 AB i CapMan Buyout Fund IX A L.P. Den 3 juni 21 ingick även Coeli Private Equity 29 AB avtal med CapMan Buyout IX A L.P med en utfästelse om 1 MEUR. Totalt har alltså nio fonder rests av CapMan Buyout och ca 4 bolag har redan avyttrats i dessa portföljer. CapMan Buyout IX A L.P. fokuserar på Nordiska bolag. Mer information återfinns på fondens hemsida www. capman.com. VD HAR ORDET 29 var ett år med låg aktivitet avseende nyinvesteringar och avyttringar av bolag. Vår bedömning är att antalet nyinvesteringar under första halvåret 21 ökat sedan föregående år, även om det är från låga nivåer och att möjligheten till finansiering via banker har börjat återgå till mer normaliserade nivåer. Vidare har de Private Equityfonder vi investerat i, ett stort antal affärsmöjligheter under övervägande och förhoppningsvis kommer vi att se ytterligare spännande investeringar under andra halvåret. Som vi tidigare rapporterat om, drabbade även den djupa lågkonjunkturen Private Equityområdet och det råder även idag ett utmanande marknadsklimat för Private Equityfonderna att navigera i. Trots detta har Private Equityfonder lyckats skapa god värdeutveckling i flera portföljbolag även om de inte avyttrats än. Som exempel på en av de få avyttringar som gjorts under första halvåret 21 är den framgångsrika avyttringen i Solhagagruppen. Solhagagruppen är ett portföljbolag i Valedo Partners Fund I, som är ett fondinnehav i Coeli Private Equity 26 AB samt Coeli Private Equity 27 AB. Under juli månad slöt även Valedo Partners Fund I avtal om att avyttra Aspen till CapMan Buyout IX. De Private Equityfonder som vi investerat i är likvida och fonderna har en hög beredskap att investera, dels i form av nyinvesteringar, men även i form av tilläggsförvärv till befintliga portföljbolag. Coeli Private Equity har genomfört organisatoriska förändringar. Jan Sundqvist, tidigare VD i Coeli AB och ordförande i Coeli Private Equity Management AB, är nu åter VD i Coeli Private Equitybolagen. Karl Anders Falk har planenligt återgått till tidigare befattning som portföljförvaltare. Med vänliga hälsningar Jan Sundqvist Verkställande direktör 2
RESULTATRÄKNING (SEK) Rörelsens kostnader: 2111 2163 28722 2963 28722 291231 Förvaltningsavgift Personalkostnader Övriga externa kostnader 292 32 12 5 32 154 39 156 65 71 12 462 Summa rörelsens kostnader 336 974 39 156 168 172 RÖRELSERESULTAT 336 974 39 156 168 172 Resultat från finansiella investeringar: Övriga ränteintäkter och liknande intäkter Resultat från övriga kortfristiga placeringar (not 1, 3 ) 6 78 181 816 3 423 3 72 Summa resultat från finansiella investeringar 188 525 3 423 3 72 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 148 45 35 733 164 47 PERIODENS RESULTAT 148 45 35 733 164 47 3
BALANSRÄKNING (SEK) 2163 2963 291231 Tecknat ej inbetalt kapital 18 953 2 TILLGÅNGAR Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 78 123 Upplupna ränteintäkter 2 8 Summa kortfristiga fordringar 78 123 2 8 Kortfristiga placeringar Övrig kortfristig placering, CDC (not 1) 43 63 693 Summa kortfristiga placeringar 43 63 693 Kassa och bank 1 922 47 6 185 371 2 86 145 Summa omsättningstillgångar 45 64 286 6 187 451 2 86 145 SUMMA TILLGÅNGAR 45 64 286 25 14 651 46 26 145 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital (not 2) Bundet eget kapital Aktiekapital 683 9 526 6 586 Ej registrerad nyemission 18 953 2 Summa bundet eget kapital 683 9 19 479 8 26 4 Fritt eget kapital Överkursfond 45 187 281 5 527 779 19 831 181 Balanserad förlust 164 47 Periodens resultat 148 45 35 733 164 47 Summa fritt eget kapital 44 874 362 5 492 46 19 666 711 Summa eget kapital 45 558 262 24 971 846 45 76 711 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 19 536 2 442 Övriga skulder 149 269 467 282 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 46 24 65 71 Summa kortfristiga skulder 46 24 168 85 553 434 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 45 64 286 25 14 651 46 26 145 STÄLLDA SÄKERHETER ANSVARSFÖRBINDELSER 9 5 5 4
NOTER Not 1 Övrig kortfristig placering, CD C 2163 2963 291231 Ingående anskaffningsvärde Periodens investeringar 59 Periodens avyttringar 15 47 143 Utgående anskaffningsvärde 43 529 857 Ingående orealiserad värdeförändring Periodens orealiserade värdeförändring 73 836 Utgående orealiserad värdeförändring 73 836 Utgående bokfört värde 43 63 693 Bokfört värde per fond Ekvator Trygghet 8 994 85 Ekvator Likviditetsstrategi 6 59 535 Ekvator Absolut 14 1 65 Ekvator Multistrategi 14 88 73 43 63 693 CDC förvaltningen av de medel som utfästs men ännu inte avropats samt övriga likvida medel, undantaget likvida medel för löpande betalningar, sköts av Coeli AB enligt förvaltningsavtal. I förvaltningsavtalet finns ramar för hur kapitalet skall placeras både med tanke på riskspridning och kapitalets tillgänglighet. Ersättning utgår till Coeli AB med hälften av den eventuella performanceavgift som fonden tar (för mer detaljerad information se respektive fonds fondbestämmelser). Ingen annan förvaltningsavgift utgår. Not 2 EGET KAPITAL Aktiekapital Ingående eget kapital 28722 Tillskjutet kapital (P1 aktier) 1 Nyemission (P1 aktier) 4 Nyemission (P2 aktier) 86 Ej registrerad nyemission Överkursfond 21 231 2 Ej registrerad nyemission Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital 1 4 21 317 2 Emissionskostnader 1 4 19 1 4 19 Periodens resultat Utgående eget kapital 291231 Omföring föregående års resultat Registrering nyemission 586 97 9 19 831 181 25 356 1 164 47 164 47 164 47 164 47 164 47 45 76 711 Periodens resultat Utgående eget kapital 2163 683 9 45 187 281 164 47 148 45 148 45 148 45 45 558 262 Antal aktier Kvot värde P1 5 1 P2 183 9 1 Aktiekapital 683 9 5
Preferensaktier 1 (P1): 1 röster per P1 aktie. P1 aktier har rätt till årlig utdelning om 1,5 % av det belopp som inbetalts till bolaget vid teckning av aktier i bolaget. Preferensaktier 2 (P2): 1 röst per P2 aktie. P2 aktien har vid likvidation företräde framför P1 aktier till ett belopp motsvarande vad som betalts för P2 aktier uppräknat med sju procent per år från inbetalningen av likvid för P2 aktie till dess att bolaget försätts i likvidation med avdrag för vad som eventuellt har utdelats till P2 aktier fram till likvidationen. Avkastning därutöver fördelas med 8 procent till P2 aktieägare och 2 procent till P1 aktieägare. Ingående substansvärde 111 Periodens resultat Utgående substansvärde 163 Justerat substansvärde 163* 245,82 kr,81 kr 245,1 kr 245,1 kr *Substansvärdet är det egna kapitalet med avdrag för P1 aktier dividerat med antalet P2 aktier. Det justerade substansvärdet aktiverar fondinvesteringarnas operativa kostnader samt tar hänsyn till den anteciperade utdelningen för året. För mer detaljerad information se prospekt eller www.coeli.se Not 3 Resultat från övriga kortfristiga placeringar, CDC 2111 28722 28722 2163 2963 291231 Realiserat resultat, CDC 29 857 Orealiserad värdeförändring, CDC 73 836 Återbetalda fondförvaltningsavgifter, CDC 78 123 181 816 Coeli Private Equity 29 AB:s delårsrapport har upprättats i överensstämmelse med årsredovisningslagens bestämmelser och samma redovisningsprinciper har tillämpats som i senaste årsredovisningen. Stockholm den 15 september 21 Jan Sundqvist Verkställande direktör 6
Granskningsrapport Jag har utfört en översiktlig granskning av bifogade delårsrapport för Coeli Private Equity 29 AB för perioden 1 januari till 3 juni 21. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på min översiktliga granskning. Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Uppsala den 15 september 21 Leonard Daun Auktoriserad revisor
PRIVATE EQUITY Vasagatan 11, 111 2 Stockholm Tel: 8545 916 4, Fax: 8545 916 41 Org: 5567626873 www.coeli.se