Delårsrapport 1 januari 31 mars 2016 EUROCON CONSULTING AB (publ) Eurocon Consulting AB (publ) Box 279, 891 26 Örnsköldsvik. Besöksadress: Hörneborgsvägen 6. Telefon 0660-295600 E-post: info@eurocon.se, www.eurocon.se Org. nr 556736-3188 Styrelsens säte är i Örnsköldsvik
Delårsrapport januari mars 2016 Koncernen januari-mars 2016 Nettoomsättningen uppgick till 51,0 (48,5) MSEK Rörelseresultatet uppgick till 3,1 (5,5) MSEK Rörelsemarginalen var 6,1 (11,2) procent Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,1 (5,8) MSEK Resultatet efter skatt uppgick till 2,4 (4,6) MSEK Resultatet per aktie efter skatt uppgick till 0,06 (0,11) SEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,1 (4,8) MSEK Koncernens likvida medel uppgick till 19,8 (14,1) MSEK och soliditeten till 54,4 (55,8) procent vid periodens slut 2 (16)
Kommentar av VD Peter Johansson Första kvartalets omsättning och resultat påverkades framförallt av färre arbetade timmar jämfört med samma period 2015. Kvartalet innehöll en arbetsdag mindre och under mars genomförde vi en mycket lyckad konferens där nästan samtliga medarbetare deltog, vilket innebar ytterligare en arbetsdag mindre jämfört med samma period 2015. Marknadsläget inom skogs-, energi-, verkstads- och kemiindustrin har varit starkt under kvartalet, medan marknadsläget i gruvindustrin har varit svagt. Vi uppnådde i kvartal ett en omsättning om 51,0 (48,5) MSEK vilket ger en omsättningsökning om 5,1 procent jämfört med samma period 2015. Rörelseresultatet uppgick till 3,1 (5,5) MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,1 (11,2) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,1 (4,8) MSEK. Debiteringsgraden för segment Engineering uppgick till 83,3 (85,3) procent i kvartalet vilket är något lägre än motsvarande kvartal 2015. Fler planerade utbildningstimmar än normalt samt nedgången inom gruvindustrin påverkade debiteringsgraden negativt jämfört med föregående år. Rekryteringsarbetet som pågått under 2015 har gett ett bra resultat och medelantalet anställda under januari-mars uppgick till 200 (189) vilket innebär en organisk tillväxt med 5,8 (6,8) procent jämfört med samma period 2015. Inom segment Engineering ser vi en fortsatt god utveckling framförallt inom skogs-, energi-, verkstadsoch kemiindustrin. Vi känner fortsatt av nedgången inom gruvindustrin och det är en tydlig avsaknad av nya större uppdrag. Vi arbetar intensivt för att finna nya kunder i malmfälten och så långt som möjligt belägga våra medarbetare i projekt på andra orter och inom andra branscher. För segment Produktförsäljning har kvartalet varit något avvaktande men vi ser ett antal intressanta möjligheter och förväntar oss minst en ny affär under det kommande kvartalet. Vi fortsätter att rekrytera nya medarbetare för att möta efterfrågan på våra tjänster. Kontinuerligt utvärderar vi även ytterligare kompletterande förvärv. Vi har för närvarande en stark orderstock och aktiviteten på marknaden är god inom de flesta av våra områden. Vi ser fram emot bra kommande kvartal och vi räknar med att nå vårt lönsamhetsmål om tio procent under året. För ytterligare information kontakta: Peter Johansson, VD och koncernchef Tel: 076-7675801, e-post: peter.johansson@eurocon.se 3 (16)
Nettoomsättning och resultatutveckling Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 51,0 (48,5) MSEK, vilket är en ökning om 5,1 (11,5) procent. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 3,1 (5,5) MSEK vilket ger en rörelsemarginal på 6,1 (11,2) procent. Resultatet efter finansnetto uppgick 3,1 (5,8) MSEK. Finansnettot uppgick till 0,0 (0,3) MSEK. Första kvartalets omsättning och resultat påverkades framförallt av färre arbetade timmar jämfört med samma period 2015. Kvartalet innehöll en arbetsdag mindre än samma period 2015 och under mars genomfördes en konferens där nästan samtliga medarbetare deltog, vilket innebar ytterligare en arbetsdag mindre jämfört med förra året. Den ökade nettoomsättningen hänförs till det goda marknadsläget framför allt inom skogs-, energi-, verkstads- och kemiindustrin, medan nedgången i gruvindustrin har påverkat omsättningen och resultatet negativt jämfört med samma period 2015. Nettoomsättning och rörelseresultat kvartalsvis Omsättning (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) 60 6 50 5 40 30 20 4 3 2 Omsättning Rörelseresultat 10 1 0 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 Q1 0 Medarbetare Medelantalet årsanställda har ökat organiskt till 200 (189). Personaltillväxten uppgår till 5,8 (6,8) procent. Pågående projekt och framtidsutsikter Efterfrågan hos våra kunder fokuseras i hög grad mot investeringar inom skogsindustrin, energisektorn, biokemi- och gruvindustrin samt läkemedels- och livsmedelsindustrin avseende ombyggnationer och systembyten, men glädjande nog även mot nybyggnationer. Eurocon har förmånen att delta i större projekt hos kunder som: SCA, Metsä Board Husum, Akzo Nobel, Holmen Paper, Domsjö fabriker, Södra Cell, Holmen Energi, Statkraft, LKAB och MTAB. Dessutom har vi genom vårt kontor i Göteborg uppdrag hos Santa Maria AB, Mölnlycke Healthcare samt Pågen AB. Många av dessa projekt sträcker sig under större delen av 2016. 4 (16)
Segmentredovisning Segmentets intäkter och rörelseresultat inkluderar direkt hänförbara poster tillsammans med sådana poster som på ett tillförlitligt sätt kunnat allokeras till respektive segment. Det finns för närvarande ingen kund i något av segmenten där försäljningen uppgår till 10 procent eller mer av omsättningen. Engineering Koncernen erbjuder ett brett utbud av teknikkonsulttjänster inom alla ingenjörsdiscipliner. Dessa omfattar hela livscykeln för en investering hos våra kundgrupper; från förstudie till genomförandeprojekt och därefter underhåll. Vår tjänsteportfölj är inriktad mot att effektivisera och optimera våra kunders nya projekt och befintliga anläggningar. Produktförsäljning Koncernens produktförsäljning omfattas av programsviten SiteBase som effektiviserar och kvalitetssäkrar informationshanteringen i och kring en anläggning eller ett projekt; från förprojekt till driftsättning och underhållsarbete. Koncerngemensamma/elimineringar Koncernens försäljning mellan segmenten elimineras i en separat kolumn i segmentredovisningen. Försäljning mellan segmenten sker på marknadsmässiga villkor. Verksamhetsinriktad segmentindelning jan-mars Engineering Produktförsäljning Koncerngemensamt/elim Koncernen TSEK 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Intäkter och kostnader Försäljning till externa kunder 47423 45286 3421 3095 120 120 50964 48501 Försäljning mellan huvudsegment 224 237 14-224 -251 Övrig försäljning inom koncernen 225 199 54 1-279 -200 Nettoomsättning 47872 45722 3475 3110-383 -331 50964 48501 Övriga intäkter 240 305 73 313 305 Rörelsekostnader -44537-40116 -3194-2832 377 377-47354 -42 571 Av- och nedskrivningar immtrl anläggningstillg -36-36 -36-36 Av- och nedskrivningar mtrl anläggningstillg -644-648 -42-41 -63-43 -749-732 Rörelseresultat 2895 5227 239 237 4 3 3138 5467 Rörelsemarginal, % 6,0% 11,4% 6,9% 7,6% 6,1% 11,2% Tillgångar och skulder Operativa tillgångar 81323 71926 9084 8790 17495 16763 107902 97479 Operativa skulder 59167 48892 6707 4537-16704 -10343 49170 43086 All goodwill är hänförlig till Engineering. Investeringar Under kvartalet uppgick investeringar i materiella anläggningstillgångar till 1,1 (0,8) MSEK. 5 (16)
Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 3,1 (4,8) MSEK, varav förändringen av rörelsekapitalet var -1,9 (-0,1) MSEK. Likvida medel uppgick till 19,8 (14,1) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 5,6 (5,1) MSEK och avser leasing av företagets bilpark. Strategideklaration Introduktionen av Euroconaktien i december 2007 var det första steget i den strategideklaration som togs fram samma år. Strategin bearbetas kontinuerligt och huvuddragen kvarstår, vilket innebär att bolaget eftersträvar en fördubbling av omsättningen över en femårsperiod med bibehållen vinstmarginal. Under 2011 startades ett arbete med att göra Eurocon redo för en reglerad marknadsplats inom en treårsperiod. Detta arbete har fortsatt under kvartalet. Tidplanen för byte av marknadsplats har skjutits fram beroende på att Eurocon prioriterar att först nå uppsatt lönsamhetsmål. Risker och osäkerhetsfaktorer Eurocon bedriver i huvudsak konsultverksamhet, en verksamhet som innebär ett visst mått av risktagande. De huvudsakliga affärsriskerna består i minskad efterfrågan, svårigheter att rekrytera och behålla kompetent personal inte minst i samband med förvärv, risker i samband med fastprisuppdrag samt kreditrisker. Medarbetarna är Eurocons viktigaste tillgång och strategin är att skapa en bra och stimulerande arbetsmiljö. Utvecklande arbetsuppgifter och god hälsa är viktigt för att attrahera nya och behålla befintliga medarbetare samt minskar risken vid förvärv. Andelen fastprisuppdrag är låg, om än ökande. Ett fastprisuppdrag är alltid förenat med ett visst risktagande. Regelbundna genomgångar sker av samtliga fastprisuppdrag och planering görs av uppdragen innan varje affärstillfälle så att rätt kompetens finns för att genomföra fastprisuppdraget. Koncernens kunder består i stort sett uteslutande av större industriföretag och kommuner, varmed kreditrisken bedöms vara liten. Merparten av försäljningen sker i Svenska kronor varmed valutarisker därför bedöms som låga. Moderbolaget bedriver i mindre utsträckning operativ verksamhet varmed riskerna i huvudsak är begränsade till likviditetsrisk. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2015. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit sedan dess. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciperna är i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och tolkningarna av gällande standards, International Financial Reporting Interpretations Committeé (IFRIC) som godkänts av EU. För moderbolaget har Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 tillämpats. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som för årsredovisningen 2015. Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft under 2016 hade någon betydande effekt för koncernen. 6 (16)
Euroconaktien Eurocon Consulting AB:s (publ) aktie är upptagen till handel på Aktietorget sedan den 14 december 2007. Totala antalet registrerade aktier i Eurocon uppgår till 41 462 127 fördelade på cirka 850 aktieägare. Vid årets början var aktiekursen 5,15 (3,34) SEK. Slutkursen den 31 mars 2016 var 5,05 (3,55) SEK. De tio största aktieägarna 2016-03-31 Antal aktier Kapitalandel, % Röstandel, % Ronald Andersson 4463317 10,8 10,8 PSG Micro Cap 3430744 8,3 8,3 Christer Svanholm 3 035 459 7,3 7,3 Ulf Rask 2407163 5,8 5,8 Försäkringsaktiebolaget Avanza pension 2187056 5,3 5,3 Fredrik Forsgren 1773523 4,3 4,3 Johan Westman 1270002 3,1 3,1 Tord Kostet 1150000 2,8 2,8 Mikael Lindqvist 1145237 2,8 2,8 Ålandsbanken AB, W8IMY 1133810 2,7 2,7 Övriga aktieägare 19 465 816 46,8 46,8 Totalt antal aktier 41 462 127 100,0 100,0 Alla aktier har samma rösträtt. En aktie = en röst. Insynspersoner och större aktieägare som förändrat sitt innehav under kvartal 1, 2016 Antal aktier Förändring Antal aktier Röstandel, 2015-12-31 under kv 1 2016-03-31 % PSG Micro Cap 3443824-13080 3430744 8,3 Försäkringsbolaget Avanza pension 2 296 802 52 811 2 187 056 5,3 Johan Westman 1 230 000 40 002 1 270 002 3,1 Datum för ekonomiska rapporter Kommuniké från årsstämman 2016 29 april 2016 Delårsrapport januari-juni 2016 30 augusti 2016 Delårsrapport januari-september 2016 28 oktober 2016 Årsredovisningar och rapporter kan beställas från Eurocon Consulting AB, Box 279, 891 26 Örnsköldsvik, tel: 0660-29 56 00 eller hämtas på bolagets hemsida, www.eurocon.se. 7 (16)
Resultaträkning i sammandrag (koncernen) Rullande 2016 2015 2015 12 mån TSEK jan-mars jan-mars Helår april-mars Rörelsens intäkter Nettoomsättning 50964 48501 198754 201217 Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter 313 305 733 741 51277 48806 199487 201958 Rörelsens kostnader Konsulttjänster och material -2079-3035 -16180-15224 Övriga externa kostnader -7703-6507 -31117-32313 Personalkostnader -37572-33025 -133293-137840 Avskrivningar -785-768 -3086-3103 Övriga rörelsekostnader -4-24 -20-48139 -43339-183700 -188500 Rörelseresultat 3138 5467 15787 13458 Resultat från andelar i intresseföretag 1 372 97-274 Övrigt finansnetto -43-51 657 665 Resultat efter finansnetto 3 096 5 788 16 541 13 849 Skatt -702-1 200-3 745-3 246 Periodens resultat 2 394 4 587 12 796 10 603 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 394 4 587 12 796 10 603 Resultat efter skatt 2 394 4 587 12 796 10 603 Rapport över totalresultatet (koncernen) Rullande 2016 2015 2015 12 mån TSEK jan-mars jan-mars Helår april-mars Periodens resultat 2394 4587 12796 10603 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultat: Andel av intresseföretags omräkningsdifferens - - -46-46 Periodens totalresultat 2 394 4 587 12 750 10 557 8 (16)
Balansräkning i sammandrag (koncernen) TSEK 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 20307 20307 20307 Övriga immateriella tillgångar 1090 1245 1126 Materiella anläggningstillgångar 8058 6881 8042 Finansiella anläggningstillgångar 5443 6048 5749 Summa anläggningstillgångar 34898 34481 35224 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 53239 48911 61670 Likvida medel 19765 14086 16836 Summa omsättningstillgångar 73004 62998 78506 Summa tillgångar 107 902 97 479 113 730 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till aktieägare i moderföretaget 58732 54394 56338 Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital 58732 54394 56338 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 522 527 526 Långfristiga skulder 3304 6445 3154 Summa långfristiga skulder 3 826 6 972 3 680 Kortfristiga skulder Skatteskuld 202 319 412 Kortfristiga skulder 45142 35795 53300 Summa kortfristiga skulder 45344 36114 53712 Summa eget kapital och skulder 107 902 97 479 113 730 Varav räntebärande skulder 5 562 5 117 5 528 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 12 000 12 000 12 000 9 (16)
Förändring av eget kapital (koncernen) TSEK 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 Eget kapital vid årets ingång 56338 49807 49807 Periodens totalresultat 2394 4587 12750 Lämnad utdelning - - -6219 Eget kapital vid periodens slut 58732 54394 56338 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 58 732 54 394 56 338 Totalt 58 732 54 394 56 338 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital TSEK Ingående eget kapital 2016-01-01 4 146 22 107-236 30 321 56 338-56 338 Årets resultat 2 394 2 394 2 394 Årets övriga totalresultat - - - Årets totalresultat 2 394 2 394-2 394 Utgående eget kapital 2016-03-31 4 146 22 107-236 32 715 58 732-58 732 10 (16)
Kassaflödesanalys i sammandrag (koncernen) 2016 2015 2015 TSEK jan-mars jan-mars Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 3096 5788 16541 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 496 262 2607 Betald (-) och återbetald (+) skatt 1386-1193 -2937 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapitalet 4 978 4 857 16 211 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändringar av rörelsefordringar 6129 3621-9845 Förändringar av rörelseskulder -8042-3701 10103-1913 -80 258 Kassaflöde från löpande verksamhet 3065 4777 16469 Kassaflöde från investeringsverksamhet -170-90 -3224 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 34 4-5804 Periodens kassaflöde 2929 4691 7441 Likvida medel vid periodens början 16836 9395 9395 Likvida medel vid periodens slut 19765 14086 16836 11 (16)
Resultaträkning i sammandrag (moderbolaget) Rullande 2016 2015 2015 12 mån TSEK jan-mars jan-mars Helår april-mars Rörelsens intäkter Nettoomsättning 4663 3489 15795 16969 Övriga rörelseintäkter 73 101 174 4736 3489 15896 17143 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -1811-1192 -7565-8184 Personalkostnader -2923-2295 -8314-8942 Avskrivningar -2-2 -17-17 -4736-3489 -15896-17143 Rörelseresultat 0 0 0 0 Finansnetto - - 13 000 13 000 Resultat efter finansnetto 0 0 13 000 13 000 Skatt - - -21-21 Periodens resultat 0 0 12 979 12 979 Rapport över totalresultatet (moderbolaget) Rullande 2016 2015 2015 12 mån TSEK jan-mars jan-mars Helår april-mars Periodens resultat 0 0 12979 12979 Periodens totalresultat 0 0 12 979 12 979 12 (16)
Balansräkning i sammandrag (moderbolaget) TSEK 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 8 17 152 Finansiella anläggningstillgångar 19410 19410 19410 Summa anläggningstillgångar 19418 19427 19562 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 25111 18209 24587 Likvida medel 2911 1926 3976 Summa omsättningstillgångar 28022 20135 28563 Summa tillgångar 47 440 39 562 48 125 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 39 309 32 550 39 309 Långfristiga skulder 4 500 Kortfristiga skulder 8 131 2 512 8 816 Summa eget kapital och skulder 47 440 39 562 48 125 Ställda säkerheter Inga Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga 13 (16)
Kassaflödesanalys i sammandrag (moderbolaget) 2016 2015 2015 TSEK jan-mars jan-mars Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 13000 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Anteciperad utdelning -13000 Erhållen tidigare anteciperad utdelning 8000 Övrigt -71 2-88 Betald (-) och återbetald (+) skatt 24-55 Kassaflöde från löpande verksamhet -47 2 7 857 före förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändringar av rörelsefordringar -546 2015 659 Förändringar av rörelseskulder -687-1619 197-1233 397 856 Kassaflöde från löpande verksamhet -1280 399 8713 Kassaflöde från investeringsverksamhet 215-45 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -6219 Periodens kassaflöde -1 065 399 2 449 Likvida medel vid periodens början 3 976 1 527 1 527 Likvida medel vid periodens slut 2 911 1 926 3 976 14 (16)
Nyckeltal (koncernen) 2016 2015 2015 jan-mars jan-mars helår Omsättningstillväxt (%) 5,1 11,5 14,4 Rörelsemarginal (%) 6,1 11,2 7,9 Vinstmarginal (%) 6,1 11,9 8,3 Debiteringsgrad (%) * 83,3 85,3 84,8 Eget kapital (MSEK) 58,7 54,4 56,3 Soliditet (%) 54,4 55,8 49,5 Medelantal anställda 200 189 193 Antal aktier vid periodens slut 41 462 127 41 462 127 41 462 127 Antal aktier vid periodens slut inkl. möjlig utspädning 41863117 42032550 41855331 Eget kapital per aktie (SEK) 1,42 1,31 1,36 Genomsnittligt antal aktier 41 462 127 41 462 127 41 462 127 Resultat per aktie 0,06 0,11 0,31 Nettoskuld (-) / Nettokassa (+) (MSEK) 14,2 9,0 11,3 *) Endast segment Engineering Definition av nyckeltal Omsättningstillväxt Rörelsemarginal (EBIT marginal) Vinstmarginal Debiteringsgrad Eget kapital Soliditet Medelantalet anställda Antal aktier Eget kapital per aktie Resultat per aktie Nettoskuld, Nettokassa Ökning av intäkterna i % av föregående års intäkter Rörelseresultat efter avskrivningar i % av omsättningen Periodens resultat efter finansiella poster i % av omsättningen Debiterad tid i relation till total närvarotid Eget kapital vid periodens slut Eget kapital i % av balansomslutningen Medelantalet anställda under perioden Antal utestående aktier vid periodens slut Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut Resultat efter skatt i relation till antalet aktier Räntebärande kort- och långfristiga skulder inklusive pensionsskulder med avdrag för likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande kort- och långfristiga fordringar Eurocon Consulting AB (publ) Org nr. 556736-3188, Hörneborgsvägen 6, 891 26 Örnsköldsvik 0660-29 56 00,www.eurocon.se 15 (16)
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Underskrifter Örnsköldsvik 2016-04-28 Peter Johansson Marie Berglund Richard Hellekant Verkställande direktör Styrelsens ordförande Ledamot Christer Svanholm Ulf Rask Peter Blomqvist Ledamot Ledamot Ledamot Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 16 (16)