Delårsrapport. Juli - september Bringwell AB (publ.)

Juli - september 2012 Bringwell AB (publ.)

2 Juli - september 2012 Totala intäkterna uppgick till 170,0 (177,5) MSEK Organisk tillväxt i lokala valutor uppgick till -4,4% EBITDA uppgick till 10,1 (26,5) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 6,1 (15,3) % EBITA justerat för avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 9,4 (25,2) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -3,3 (8,0) MSEK Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immateriella tillgångar uppgick till 4,3 (15,9) MSEK Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till 34,8 (18,3) MSEK Resultat per aktie uppgick till -0,01 (0,03) SEK Resultat per aktie justerat för avskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till 0,02 (0,06) SEK Totala intäkterna uppgick till 531,4 (543,6) MSEK Organisk tillväxt i lokala valutor uppgick till -1,1 % EBITDA uppgick till 49,4 (80,4) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 9,5 (15,2) % EBITA justerat för avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 46,2 (76,5) MSEK Resultat efter skatt uppgick till 3,1 (25,9) MSEK Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immateriella tillgångar uppgick till 26,4 (49,2) MSEK Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till 45,2 (54,3) MSEK Resultat per aktie uppgick till 0,01 (0,10) SEK Resultat per aktie justerat för avskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till 0,10 (0,19) SEK VD kommentar Bringwell är en av de största leverantörerna i Norden inom kosttillskott och försäljningen sker främst till hälsofackhandel, apotek och via postorder. Bringwell strävar efter att upprätthålla och utveckla sin ledande marknadsposition med starka varumärken och en produktportfölj av hög kvalitet. Den nya situationen på apoteksmarknaden i Sverige är en viktig drivkraft, som bedöms skapa betydande affärsmöjligheter för Bringwell framöver. Nya möjligheter inom onlinesegmentet är en annan spännande drivkraft. Vi skall fortsatt sträva efter att öka andelen egenägda produkter och samtidigt förbättra koncernens inköp och logistikfunktioner. Genom det effektiviseringsprogram som pågår och den tillväxt bolaget har förväntas koncernens årliga resultat att öka framöver. Bringwell som företag har ett starkt varumärke och en väl etablerad strategi. Jag ser fram emot att fortsätta utveckla verksamheten med fokus på drift och tillväxt genom ett stärkt kundfokus, operationalisera och strukturera kundinteraktionsprocesserna samt ta ut synergieffekterna av detta efter många år med förvärv. Det svagare EBITDA resultatet beror dels på kostnader förknippade med lansering och marknadsföring av Kostexperten, ökade marknadsaktiviteter i Bringwell Sverige och inom postorderverksamheten för att ta marknadsandelar och öka databasen. Tredje kvartalet har även belastats med en reserv på 3,4 MSEK gällande avgångsvederlag inklusive sociala avgifter och övrigt till föregående VD, i enlighet med anställningsavtalet. Utöver detta har bolaget haft kostnader för flytt av produktionsanläggning i Falköping, samt sammanslagning av två kontor till ny lokal. Den lägre EBITDA marginalen spås inte vara representativ för kommande kvartal eller för 2013. Bringwell har frigjort rörelsekapital uppgående till 31,4 MSEK i kvartalet, vilket har möjliggjort att checkräkningskrediten har kunnat amorteras ned med 20,7 MSEK. Bolaget har arbetat aktivt med att frigöra rörelsekapital och har bla sålt stora delar av det överlager man har haft. Bringwellkoncernen kommer fortsätta att arbeta för att utvinna synergier i hela värdekedjan, från inköp och produktion till försäljning. På så sätt skapar vi en stark plattform för förbättrade marginaler och ökad lönsamhet. Betydande kostnadsbesparingar är redan beslutade och påbörjade, som omstruktureringen i Bringwell Sverige där vi operationellt gått från tre dotterbolag till ett. Detta förväntas ge full effekt 2013. Vi kommer även att se på kostnadseffektiviseringar inom produktion och logistik, samt utvärdera vår fortsatta satsning inom internethandel. Under året har vi ökat våra marknadsinsatser för att återta vår position i hälsofackhandeln, vilket varit lyckosamt.

3 Försäljningsutveckling 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 20% Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Y-O-Y

4 Omsättning per produktområde Omsättning per geografiskt område Juli sep 2011 Kosttillskott 66,7 % Sportnutrition 13,1 % OTC / Läkemedel 2,4% Hudvård 2,9% Naturläkemedel 15,0% Juli sep 2012 Kosttillskott 72,6 % Sportnutrition 13,3% OTC / Läkemedel 1,0 % Hudvård 2,4 % Naturläkemedel 10,7 % Juli sep 2011 Sverige 47,4% Norge 31,2 % Finland 14,4 % Danmark 4,3 % Export 2,8 % Juli sep 2012 Sverige 44,1 % Norge 34,2 % Finland 13,7 % Danmark 4,1 % Export 3,8 % Under tredje kvartalet 2012 har Bringwells kosttillskott tagit en större del av omsättningen. Syftet har varit att stärka ställningen inom snabbväxande och lönsamma marknadssegment och samtidigt minska affärsrisken genom att etablera en jämnare produktmix. Bringwell kommer under 2012 att arbeta vidare enligt samma strategi med målsättningen att uppnå en mer balanserad produktportfölj. Under tredje kvartalet 2012 har Bringwell stärkt positionen i Norge jämfört med samma period 2011. I Norge har Bringwell haft framgång inom postorder och Apotek. I Sverige har man fortsatt att återta marknadsandelar inom hälsofackhandeln. Omsättning per kanal Juli sep i 2011 Hälsofackhandel 36,1 % Postorder 30,8% Apotek 14,1 % Träningsbutiker/övrigt 7,1 % Export 2,8 % Internet 3,6 % Dagligvaruhandel 5,5% Juli sep 2012 Hälsofackhandel 35,5% Postorder 29,9 % Apotek 14,4 % Internet 6,4 % Träningsbutiker/övrigt 3,8 % Export 3,8% Dagligvaruhandel 6,3 % Under tredje kvartalet 2012 har framförallt försäljningen till internet, dagligvaruhandel och export visat starkast tillväxt.

5 Försäljning per kvartal Apotek Vi har sett en försäljningsökning till apotekssegmentet i Sverige och Norge de senaste kvartalen och vi bedömer att försäljningen kommer att öka framöver och bli en allt mer betydande kanal för Bringwell. I slutet av första kvartalet 2011 lanserade Bringwell sitt första OTC- läkemedel i apotekskanalen i Sverige och introduktionen har utvecklats bättre än plan. Vi hoppas kunna lansera fler OTC läkemedel framgent. Verksamheten Bringwell är verksamt på den nordiska marknaden för egenvårdsprodukter och OTC - läkemedel. Med egenvårdsprodukter avses kosttillskott, hälsosamma livsmedel, hudvård och naturläkemedel. Bringwells mål är att finnas i samtliga nordiska länder (Sverige, Norge, Danmark och Finland) och i samtliga kanaler (hälsofackbutiker, apotek, dagligvarubutiker, träningsbutiker, Internet, postorder och export). Bringwell har som mål att uppnå en försäljningsbalans mellan de olika kanalerna i Norden. Finansiell ställning och utveckling EBITDA under tredje kvartalet 2012 uppgick till 10,1 (26,5) MSEK. Resultat efter skatt för perioden uppgick till -3,3 (8,0) MSEK. Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immateriella tillgångar uppgick till 4,3 (15,9) MSEK. Kassaflödet under tredje kvartalet uppgick till 34,8 (18,3) MSEK efter förändringar i rörelsekapitalet. Under tredje kvartalet 2012 har Bringwell amorterat 15 MSEK på kreditfaciliteten, vilket är enligt plan. Kortfristiga räntebärande lån uppgår till 245 MSEK. Nuvarande bankavtal löper ut i maj 2013, vilket innebär att samtliga banklån klassificerats som kortfristiga. Bankförhandling pågår för närvarande gällande nytt avtal. Vid utgången av kvartalet uppgick skulderna avseende tilläggsköpeskillingar till totalt 11,3 MSEK, vilka förfaller fram till 2014. Bringwells lån gällande grundfaciliteten uppgår vid periodens utgång till totalt 45 MSEK och Bringwells revolverande kreditfacilitet om 200 MSEK har utnyttjats till fullo. Bringwell har en checkkredit om 70 MSEK, vilken har utnyttjats med 38,8 MSEK per 30 september 2012. Bringwells likvida medel uppgick till 2,0 MSEK, likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick till 31,2 MSEK vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld inklusive det efterställda lånet från Validus och Ture Invest om 23,4 MSEK inkl kapitaliserad ränta, uppgick till 306,3 MSEK jämfört med 339,0 MSEK föregående kvartal. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 79,6 MSEK, kundfordringar till 82,4 MSEK och leverantörsskulder till 68,7 MSEK. Soliditeten uppgick vid utgången av kvartalet till 50,0 procent att jämföras med 49,5 procent vid 30 juni 2012.

6 Utveckling av kassaflödet från den löpande verksamheten 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 Bringwell hade under tredje kvartalet ett starkt kassaflöde. Bolaget har frigjort rörelsekapital uppgående till 31,4 MSEK, efter ett aktivt arbete med att frigöra rörelsekapital och har bla sålt ut stora delar av det överlager man tidigare har haft. I kvartalet har koncernen fått tillbaka ca 1,6 MSEK i skatt. Säsongsvariationer Bringwells målsättning är att ha en produktportfölj av väldokumenterade egna och inlicensierade produkter med en stark marknadsnärvaro inom terapiområdena Mage/Tarm, Prostata hypertrofi, Vitaminer och Mineraler, Hjärta/Kärl, Förkylning, Immunförsvar och Hudvård. Den starka marknadsnärvaron inom dessa områden ska bidra till minskade säsongsvariationer och ge en stabil vinstgenerering. Bringwell har för avsikt att skapa en produktportfölj bestående av färre produkter med hög omsättning. För närvarande är första och fjärde kvartalen de säsongsmässigt starkaste även om skillnaderna mellan kvartalen minskat under senaste åren. Bringwell har de senaste kvartalen lanserat nya typer av produkter samt ökat försäljningen i nya kanaler som internet vilket minskar säsongsvariationen. Omsättning per kvartal MSEK 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012

7 Tilläggsköpeskillingar Under tredje kvartalet 2012 har Bringwell ej utbetalat några tilläggsköpeskillingar. Däremot har omvärdering av skuld gällande tilläggsköpeskilling skett, då säljarna inte uppnått villkoren i avtalet. Skulden har minskats med 4,1 MSEK. Enligt IFRS 3 redovisas numera ändringar i skulden avseende villkorad köpeskilling i resultaträkning, vilket ger en positiv effekt på resultatet. Vid utgången av kvartalet uppgick skulder avseende tilläggsköpeskillingar till totalt 11,3 MSEK. Tilläggsköpeskillingarna har uppkommit i samband med att en del av de förvärv som gjorts har en rörlig del av köpeskillingen som är beroende av bolagens framtida EBITDA-utveckling. Avtalen om tilläggsköpeskillingar löper fram till 2014 och det sammanlagda värdet av uppskattade framtida tilläggsköpeskillingar baserar sig på en uppskattning av framtida vinstnivåer för respektive bolag. På grund av att tilläggsköpeskillingarna inte är definitiva till sin natur, klassificeras dessa som en avsättning i Bringwells balansräkning. Kortfristiga tilläggsköpeskillingar klassificeras som kortfristig övrig avsättning. Investeringar Under kvartalet har Bringwell investerat 0,1 MSEK i anläggningstillgångar. Avskrivningar har belastat perioden med 8,2 MSEK, varav avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgår till 7,5 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,7 MSEK. Valutor Bringwell har under kvartalet terminssäkrat sitt valutaflöde i US-dollar. I enlighet med redovisningsreglerna i IAS 39 ska valutaterminer marknadsvärderas vid varje bokslutstillfälle. När avistakursen på balansdagen avviker från terminskursen uppstår ett över- eller undervärde. Denna värdeförändring redovisas direkt mot säkringsreserven i eget kapital. Per den 30 september 2012 uppgick marknadsvärdet på Bringwells valutaterminer till -174,2 TSEK beroende på att avistakursen på balansdagen var lägre än säkringskursen. Bringwellkoncernen arbetar löpande med att hantera risker gällande valuta. Räntederivat Bringwell räntesäkrade under första kvartalet 2009 den kreditfacilitet om 255 MSEK, numera 45 MSEK som löper till 2013. I enlighet med redovisningsreglerna i IAS 39 skall räntederivat marknadsvärderas, vilket innebär att det uppstår ett teoretiskt över- eller undervärde om den avtalade räntan avviker från aktuell marknadsränta, där värdeförändringen i Bringwells fall skall redovisas över resultaträkningen. Per den 30 september 2012 uppgick marknadsvärdet i räntederivatportföljen till -99,8 TSEK varav -93 TSEK resultatförts under perioden juli - september 2012. Detta beror på att marknadsräntan för att återskaffa en ränteportfölj motsvarande Bringwells räntestruktur uppgick till en lägre procentsats än den nuvarande. Kvartalets positiva värdeförändring beror på att den aktuella marknadsräntan för den återstående tiden av derivatet har gått upp jämfört med föregående kvartal. Kassaflödet påverkas inte. Personal Antalet anställda var vid periodens utgång 140. Av det totala antalet anställda var 75 kvinnor.

8 Närstående ack Q3 Q3 2012 Belopp i tkr Försäljning till Inköp från Fodringar hos Skulder till Validus 70 410 70 18 669 Validus Engros 47 382 18 589 6 967 7 867 Övrigt 1 010 5 493 Summa 47 452 20 008 7 037 32 029 Q3 2011 Belopp i tkr Försäljning till Inköp från Fodringar hos Skulder till Validus 70 383 70 16 967 Validus Engros 57 856 16 470 7 387 3 901 Övrigt 261 2 184 5 630 Summa 58 187 19 037 7 457 26 498 Transaktioner med närstående Sedan oktober 2007 har Bringwell Norge AS ett samarbete med Validus AS:s dotterbolag Validus Engros AS som innebär att Validus Engros AS lagerför dessa bolags produkter på sitt lagerhotell. Vidare distribuerar Validus Engros AS varorna till bland annat hälsokostbutiker i Norge. Prissättningen av dessa tjänster sker på samma villkor som mot övriga externa kunder. Lån inkl upplupen ränta av huvudägare redovisas under skulder till Validus om 18,4 MSEK samt under Övrigt om 5,3 MSEK gällande Ture Invest. Posten övrigt avser produktförsäljning till den tidigare ägarens dotterbolag. Inköp avser konsultarvode till familjemedlem till tidigare ägares dotterbolag samt produkter från bolag till tidigare ägare i dotterbolag. Prissättningen av dessa transaktioner sker på samma villkor som mot övriga externa parter. Moderbolaget Under tredje kvartalet 2012 uppgick nettoomsättningen till 1,4 MSEK med ett resultat före skatt på -2,8 MSEK. Nettoomsättningen omfattar främst koncernintern fakturering för tjänster men också viss royalty på produktportföljer. Moderbolagets likviditet uppgick per den 30 september 2012 till 0 MSEK. Materiella investeringar i anläggningstillgångar har gjorts under kvartalet med 0,1 MSEK. Antalet anställda i moderbolaget var 5 vid kvartalets utgång. Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten Bringwellkoncernens verksamhet är utsatt för risker och osäkerhetsfaktorer av såväl rörelsekaraktär som finansiell karaktär. Risker av rörelsekaraktär utgörs främst av sortiment, konkurrens, marknadsutveckling medan risker av finansiell karaktär främst utgörs av valutaexponering, finansiering och ränte- och lånerisk. Bringwellkoncernen arbetar löpande med att hantera dessa risker. Se vidare Årsredovisning 2011.

9 Tvister Som Bringwell i flera års tid rapporterat, är dess dotterbolag Bringwell Sverige AB föremål för en rättsprocess där Cederroth är motpart, processen har pågått sedan 2005. Efter hovrättens dom till Cederroths fördel har denne valt att stämma Bringwell Sverige AB på ca 29 MSEK. Bringwell Sverige AB anser att beloppet är orealistiskt och utifrån den rättsliga och ekonomiska bedömning som gjorts av Bringwell Sverige AB och dess rådgivare har man gjort bedömningen att ersättningsskyldigheten kan uppgå till ca 4,5 MSEK inkl ränta vilket också har erlagts till motparten under Q4 2011. Bayer AB har väckt talan mot Bringwell AB (publ) (2012) och Bringwell Sverige AB (2011) vid Marknadsdomstolen gällande påstådda överträdelser av marknadsföringslagen. Dessa mål rör dock inte fråga om skadestånd eller liknande. Bringwell har per dags datum inga andra tvister. Kalendarium Bokslutskommuniké - 25 februari, 2013

10 Resultaträkningar Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår 2012 2011 2012 2011 2011 Belopp i Tkr Not Juli-Sep Juli-Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Intäkter 164 682 173 785 519 850 530 351 703 178 Övriga intäkter 5 291 3 749 11 538 13 256 16 114 Summa intäkter 1 169 973 177 534 531 388 543 607 719 292 Handelsvaror 62 740 64 418-194 015 198 852 263 179 Kostnader för ersättningar till anställda 27 992 22 667 83 741 72 268 99 390 Av- och nedskrivningar 8 178-9 272 26 620 27 269 37 100 Övriga kostnader 69 180 63 934 204 188 192 052 257 231 Summa kostnader 168 090 160 291 508 564 490 441 656 900 Rörelseresultat 1 1 883 17 243 22 824 53 166 62 392 Värdeförändring räntederivat 93 967 178 794 781 Finansiella intäkter 732 1 693 1 668 3 045 4 079 Finansiella kostnader 8 694 7 245 21 008 20 491 26 375 Finansiella poster netto 8 055 6 519 19 518 18 240 23 077 Resultat före skatt 6 172 10 724 3 306 34 926 39 315 Inkomstskatt 2 917 2 755 225 9 064 9 965 Periodens resultat 3 255 7 969 3 081 25 862 29 350 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 255 7 969 3 081 25 862 29 350 Data per aktie: Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor per aktie) -0,01 0,03 0,01 0,10 0,11 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning i tusental 258 225 258 225 258 225 258 225 258 225

11 Rapport över totalresultat Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår 2012 2011 2012 2011 2011 Belopp i Tkr Juli-Sep Juli-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan Dec Periodens resultat 3 255 7 969 3 081 25 862 29 350 Periodens övriga totalresultat Förändring av omräkningsreserv 2 006 374 7 195 2 872 366 Förändring av säkringsreserv 135 40 134 Uppskjuten skatt övriga totalresultat 35 10 35 Summa övrigt totalresultat 2 106 374 7 225 2 872 465 Periodens totalresultat 5 361 8 343 4 144 28 734 28 885 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 5 361 8 343 4 144 28 734 28 885

12 Balansräkningar Belopp i Tkr Not 2012-09-30 2011-09-30 2011.12.31 Materiella anläggningstillgångar 16 982 18 332 17 545 Immateriella anläggningstillgångar 2 831 316 867 607 860 525 Finansiella anläggningstillgångar 28 069 32 350 31 103 Summa anläggningstillgångar 876 367 918 289 909 173 Varulager 79 609 84 688 89 274 Kundfordringar och andra fordringar 101 444 119 242 107 118 Derivat 65 Likvida medel 1 956 2 811 2 788 Summa omsättningstillgångar 183 009 206 806 199 180 Summa tillgångar 1 059 376 1 125 095 1 108 353 Eget kapital (hänförligt till moderbolagets aktieägare) 530 815 534 808 534 959 Upplåning 23 435 266 909 252 253 Uppskjutna skatteskulder 94 476 105 669 101 848 Övriga avsättningar 3 130 11 900 11 900 Summa långfristiga skulder 121 041 384 478 366 001 Checkräkningskredit 38 819 22 763 36 010 Kortfristig upplåning 244 041 63 750 60 000 Aktuella skatteskulder 4 325 6 620 11 903 Övriga avsättningar 8 190 4 763 1 250 Derivat 274 57 Leverantörsskulder och andra skulder 111 871 107 913 98 173 Summa kortfristiga skulder 407 520 205 809 207 393 Summa eget kapital och skulder 1 059 376 1 125 095 1 108 353

13 Förändringar i koncernens eget kapital Eget kapital Balanserad vinst hänförligt till Övrigt inklusive periodens moderbolagets Belopp i Tkr Aktiekapital tillskjutet kapital Reserver resultat aktieägare Eget kapital 1 januari 2011 51 645 388 838 5 279 70 870 506 074 Periodens totalresultat 465 29 350 28 885 Eget kapital 31 december 2011 51 645 388 838 5 744 100 220 534 959 Eget kapital 1 januari 2012 51 645 388 838 5 744 100 220 534 959 Periodens totalresultat 7 225 3 081 4 144 Eget kapital 30 september 2012 51 645 388 838 12 969 103 301 530 815

14 Kassaflödesanalyser Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår 2012 2011 2012 2011 2011 Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Rörelseresultat 1 883 17 243 22 824 53 166 62 392 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 4 078 9 272 20 690 27 269 37 205 Erhållen ränta 82 467 407 1 406 1 800 Erlagd ränta 4 177 5 653 13 746 18 899 23 602 Betald inkomstskatt 1 553 2 208 11 101 13 830 13 508 Kassaflöde före rörelsekapitalförändringar 3 419 19 121 19 074 49 112 64 287 Förändringar i rörelsekapital 31 380 805 26 087 5 231 3 741 Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar 34 799 18 316 45 161 54 343 68 028 Utbetalda tilläggsköpeskillingar 899 15 535 19 109 Förvärv av dotterbolag 4 555 4 555 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 83 4 418 3 586 5 185 8 185 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 34 716 12 999 41 575 29 068 36 179 Förändring av checkräkningskredit -20 662 5 229 2 809 22 763 36 010 Upptagande av lån Amortering av lån 15 000 18 750 45 000 56 250 75 000 Periodens kassaflöde 946 522 616 4 419 2 811 Likvida medel vid periodens början 3 293 2 890 2 788 5 576 5 576 Kurseffekt likvida medel 391 443 216 1 654 23 Likvida medel vid periodens slut 1 956 2 811 1 956 2 811 2 788

15 Nyckeltal Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår 2012 2011 2012 2011 2011 Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Resultaträkningar Intäkter 164 682 173 785 519 850 530 351 703 178 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 10 061 26 515 49 444 80 435 99 492 Rörelseresultat 1 883 17 243 22 824 53 166 62 392 Resultat före skatt 6 172 10 724 3 306 34 926 39 315 Balansräkningar Anläggningstillgångar 876 367 918 289 876 367 918 289 909 173 Omsättningstillgångar 183 009 206 806 183 009 206 806 199 180 Eget kapital 530 815 534 808 530 815 534 808 534 959 Långfristiga skulder 121 041 384 478 121 041 384 478 366 001 Kortfristiga skulder 407 520 205 809 407 520 205 809 207 393 Balansomslutning 1 059 376 1 125 095 1 059 376 1 125 095 1 108 353 Räntebärande skulder 306 295 353 422 306 295 353 422 348 263 Marginaler Bruttovinstmarginal, % 61,9% 62,9% 62,7% 62,5% 62,6% Rörelsemarginal, % 1,1% 9,9% 4,4% 10,0% 8,9% Rörelsemarginal före avskrivningar, % 6,1% 15,3% 9,5% 15,2% 14,1% Kapitalstruktur Soliditet, % 50,1% 47,5% 50,1% 47,5% 48,3% Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,6 0,7 0,7 Personal Antal anställda vid periodens utgång 140 142 140 142 147 Medelantal anställda under perioden 142 142 144 146 149 Data per aktie Antal aktier vid periodens slut i tusental 258 225 258 225 258 225 258 225 258 225 Börskurs på balansdagen, kr 1,51 1,91 1,51 1,91 2,00 Eget kapital per aktie, kr 2,06 2,07 2,06 2,07 2,07 Utdelning per aktie, kr Kvartalsdata Belopp i Mkr Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Intäkter 164,7 167,1 188,1 172,8 173,8 Bruttovinstmarginal, % 61,9 63,9 62,2 62,8 62,9 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 10,1 17,8 21,6 19,1 26,5

16 Moderbolagets resultaträkning Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår 2012 2011 2012 2011 2011 Belopp i Tkr Juli Sepi Juli Sepi Jan Sep Jan Sep Jan Dec Nettoomsättning 1 419 1 717 4 454 5 452 7 050 Övriga rörelseintäkter 451 32 2 580 778 793 Rörelsens intäkter 1 870 1 749 7 034 6 230 7 843 Handelsvaror 20 32 108 274 289 Övriga externa kostnader 2 139 2 556 6 980 9 716 13 563 Personalkostnader 5 729 1 835 10 802 6 769 8 910 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggnings tillgångar 49 34 88 129 135 Övriga rörelsekostnader 1 2 2 Rörelseresultat 6 067 2 708 10 945 10 660 15 056 Resultat från andelar i koncernföretag 29 444 Övriga ränteintäkter och liknande poster 3 995 6 124 15 779 18 384 27 316 Räntekostnader och liknande poster 757 7 881 12 785 21 844 28 534 Resultat före skatt 2 829 4 465 7 951 14 120 13 170 Inkomstskatt 2 683 Periodens resultat 2 829 4 465 7 951 14 120 10 487

17 Moderbolagets balansräkning Belopp i Tkr 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 887 40 34 Finansiella anläggningstillgångar 606 677 598 907 601 178 Fordringar hos koncernföretag 250 082 293 798 276 648 Summa anläggningstillgångar 857 646 892 745 877 860 Kundfordringar 70 70 Fordringar hos koncernföretag 169 206 129 739 129 163 Övriga kortfristiga fordringar 111 1 143 1 558 Skattefordringar 395 369 217 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 383 2 560 2 326 Kassa och bank 2 9 2 Summa omsättningstillgångar 170 167 133 820 133 336 Summa tillgångar 1 027 813 1 026 565 1 011 196 Eget kapital 456 861 435 362 464 812 Avsättningar 3 130 11 900 11 900 Skulder till kreditinstitut 245 000 230 000 Skulder till koncernföretag 5 999 6 052 Övriga långfristiga skulder 23 435 21 909 22 253 Långfristiga skulder 23 435 272 908 258 305 Skulder till kreditinstitut 38 819 22 763 36 010 Checkräkningskredit 244 041 63 750 60 000 Leverantörsskulder 1 714 1 776 1 532 Skulder till koncernföretag 245 919 211 436 175 647 Övriga kortfristiga skulder 636 454 535 Övriga avsättningar 8 190 4 763 1 250 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 068 1 453 1 205 Summa kortfristiga skulder 544 387 306 395 276 179 Summa eget kapital och skulder 1 027 813 1 026 565 1 011 196

18 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen för Bringwell AB-koncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Nya redovisningsprinciper för 2012 Inga väsentliga redovisningsprinciper eller metoder för beräkningar har förändrats väsentligt från de som tillämpades i årsredovisningen 2011. För ytterligare information och fullständiga redovisningsprinciper se vidare Bringwells årsredovisning för verksamhetsåret 2011 Not 1 Segmentsinformation Bringwells segmentrapportering består av fem geografiska områden fördelade över försäljning till; Sverige, Norge, Finland, Danmark och Export. Bringwell har för avsikt att finnas närvarande på samtliga marknader i Norden.

19 Intäkter Not 1 Segmentsnot Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår 2012 2011 2012 2011 2011 Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Sverige 81 610 86 312 255 397 272 029 365 630 varav internförsäljning 7 044 4 205 24 358 15 439 24 813 Norge 56 630 54 500 175 903 166 138 216 650 varav internförsäljning 1 211 894 4 855 3 388 4 949 Finland 24 059 26 598 79 098 72 451 99 828 varav internförsäljning 1 255 1 311 4 149 5 314 7 342 Danmark 8 637 8 806 27 320 27 779 37 119 varav internförsäljning 822 881 3 602 4 488 6 384 Export 4 076 4 856 18 899 20 580 27 439 Centrala poster samt elimineringar 5 293 3 753 11 735 13 259 16 114 Summa intäkter 169 973 177 534 531 388 543 607 719 292 Rörelseresultat före Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår avskrivningar 2012 2011 2012 2011 2011 Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Sverige 2 257 9 466 12 200 31 917 36 453 Norge 10 979 11 794 31 544 37 012 47 861 Finland 3 634 4 599 10 584 12 123 17 510 Danmark 1 412 1 793 5 086 5 248 6 468 Export 860 492 3 985 2 868 3 387 Centrala poster samt elimineringar 9 081 1 629 13 955 8 733 12 187 Summa rörelseresultat före avskrivning 10 061 26 515 49 444 80 435 99 492 Totala tillgångar Belopp i Tkr 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Sverige 297 783 321 043 306 832 varav goodwill 194 760 192 162 192 162 Norge 245 154 249 652 250 960 varav goodwill 190 345 194 483 194 483 Finland 84 878 84 258 85 719 varav goodwill 65 961 65 839 65 961 Danmark 40 848 41 599 40 381 varav goodwill 30 607 31 066 31 066 Export 54 886 49 453 54 673 varav goodwill 38 854 37 353 37 353 Ofördelade tillgångar 335 827 379 090 369 788 Summa tillgångar 1 059 376 1 125 095 1 108 353 Not 2 Immateriella tillgångar Belopp i Tkr 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Goodwill 520 527 520 903 521 025 Kunddatabas 90 635 111 470 107 184 Distributionsrättigheter 52 717 66 434 63 593 Varumärken 140 359 142 452 142 452 Recept 25 153 25 153 25 153 Balanserade utvecklingskostnader 1 925 1 195 1 118 Summa 831 316 867 607 860 525

20 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av revisorerna. Rapporten kommer att finnas tillgänglig på www.bringwell.com men kan också beställas från Bringwell AB på nedanstående adress. Stockholm 2012.10.22 Styrelsen Per Christian Voss Arild Kristensen Lars Lund Roland Catherine Sahlgren Jon Jonsson Certified Adviser Mangold Fondkommision AB Engelbrektsplan 2 SE-114 34 Stockholm Telefon +46-8-503 01 550 Upplysningar lämnas av: Lars Lund-Roland, CEO Telefon +46 8 412 72 00 Bringwell AB (publ) Grev Turegatan 18 SE-114 46 Stockholm Telefon +46-8-412 72 00 Fax +46-8-792 38 00 Internet www.bringwell.se E-mail info@bringwell.com