HISTORISK AKTIEKORGUTVECKLING 5 ÅR* 40 3 bolag 4 bolag 4 bolag 5 bolag

Relevanta dokument
HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Pund & Dollar. Möjlighet till god avkastning vid en eventuell förstärkning av GBP och USD mot den svenska kronan MARKNADSWARRANT GBP OCH USD HÖG RISK

HISTORISK UTVECKLING*

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR* Källa: Bloomberg. Period: 14 januari januari 2013.

MARKNADSWARRANT Europa Småbolag 4. Hallgrímskirkja, Reykjavik

1720 MARKNADSWARRANT USD VS EUR Marknadswarrant USD vs EUR. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE 3 ÅR

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Brasilien & Ryssland

USA. Placering mot den amerikanska aktiemarknaden med möjlighet till positiv avkastning både 50 vid en stigande och delvis fallande marknad

Amerikansk Konsumtion

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Volvo Marknadswarrant. Volvo 1608 MARKNADSWARRANT VOLVO. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE 2 ÅR

Europeiska Småbolag. Placering mot europeiska småbolag med möjlighet till hög avkastning i förhållande till investerat belopp

Placering mot BRIC-länderna med möjlighet till hög avkastning i förhållande till investerat belopp

Sverige. Nyhet möjlighet att ta del av hela marknadsutvecklingen från högsta till lägsta notering under löptiden INDEXBEVIS SVERIGE MINIMAX MEDEL RISK

Råvaror. Utbetalning av det största av indikativt 40 procent kupong och korgutveckling givet att inget index på slutdagen fallit med mer än 40 procent

Placering mot BlueBay High Yield Bond Fund med hög exponering i förhållande till investerat belopp

Aktieindexobligation Europeiska Aktieåterköp Grundutbud. låg risk. 6 år. Aktieindex- Erasmusbrug, Rotterdam

Placering mot den svenska aktiemarknaden med möjlighet till hög avkastning i förhållande till investerat belopp

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Placering mot BlueBay High Yield Bond Fund med hög exponering i förhållande till investerat belopp

Global Säkerhet Aktieobligation Global Säkerhet Fixed Best. Global Säkerhet 1122 AKTIEOBLIGATION GLOBAL SÄKERHET FIXED BEST LÅG RISK 3 ÅR

Europeiska Småbolag. Exponering mot europeiska småbolag med 90 procent återbetalningsskydd på ordinarie återbetalningsdag

HISTORISK KORGUTVECKLING 10 ÅR*

AstraZeneca 1663 MARKNADSWARRANT ASTRAZENECA Marknadswarrant. AstraZeneca. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE 3 ÅR

1325 Valutaobligation Oljenationer 1325 VALUTAOBLIGATION OLJENATIONER 3 ÅR

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

HISTORISK KORGUTVECKLING*

HISTORISK UTVECKLING 10 ÅR*

Indexbevis Europeiska Banker Platå. Europa. HÖG risk. 5 år. Commerzbank Tower, Frankfurt

100 procent kapitalskydd och indikativt 100 procent deltagandegrad utan överkurs med exponering mot tio svenska storbolag

1142 Indexbevis Sverige Platå. Grundutbud 1142 INDEXBEVIS SVERIGE PLATÅ HÖG RISK INDEX- BEVIS 5 ÅR. Öresundsbron, Malmö EMITTENT

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Tillväxtmarknadsobligationer

1680 MARKNADSWARRANT INVESTMENTBOLAG FIXED BEST Marknadswarrant Investmentbolag. Marknadsföringsmaterial GRUND- UTBUD 3 ÅR

HISTORISK UTVECKLING 10 ÅR*

HISTORISK UTVECKLING* Källa: Bloomberg. Period: 19 januari januari Underliggande NOKJPY.

Eriksbergskranen, Göteborg. Emittent SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) ERBJUDS AV

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Exponering mot fyra svenska bolag med möjlighet till halvårsvis ackumulerande kupong om indikativt 16 procent.

HISTORISK KORGUTVECKLING*

Tillväxtmarknadsobligationer

Europa Indexbevis Europa 1620 INDEXBEVIS EUROPA. Marknadsföringsmaterial INDEX- BEVIS EUROPA 5 ÅR

Volvo Indexbevis Volvo Platå 1607 INDEXBEVIS VOLVO PLATÅ. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE INDEX- BEVIS 5 ÅR

Marknadswarrant Sverige 9 Bonus. Kiruna kyrka, Kiruna.

Vete Marknadswarrant. Vete 1476 MARKNADSWARRANT VETE. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE 2 ÅR

HISTORISK UTVECKLING*

Portfölj BAS FULLT KAPITALSKYDD INGEN ÖVERKURS BRED PORTFÖLJALLOKERING MÖJLIGHET TILL STABIL AVKASTNING TILL EN FÖRUTSÄGBAR RISK

Telia Marknadswarrant 1545 MARKNADSWARRANT TELIA. Marknadsföringsmaterial 3 ÅR

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

MIST. 90 procent kapitalskyddad placering med exponering mot aktiemarknaderna i Mexiko, Indonesien, Sydkorea och Turkiet. Aktieindexobligation MIST 5

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Autocall DUO. Grundutbud AUTOCALL GLOBAL PRIVATE EQUITY DUO COMBO DEFENSIV Autocall Global Private Equity Duo Combo Defensiv 1099 MEDEL RISK

HISTORISK KORGUTVECKLING*

1591 MARKNADSWARRANT SVENSK BYGG & FASTIGHET FIXED BEST. Marknadsföringsmaterial Marknadswarrant Svensk Bygg & Fastighet Fixed Best GRUND- UTBUD

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR *

HISTORISK KORGUTVECKLING*

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Tillväxtmarknadsobligationer

Investmentbolag Marknadswarrant Investmentbolag Fixed Best. Marknadsföringsmaterial ERBJU- 5 år

HISTORISK KORGUTVECKLING 10 ÅR*

HISTORISK KORGUTVECKLING*

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

Bonusfunktion Aktieobligation Sverige Bonus 1267 AKTIEOBLIGATION SVERIGE BONUS AKTIE- OBLIGA- TION GRUND- - UTBUD 3 ÅR

Tillväxtmarknadsobligationer

H&M Marknadswarrant H&M 1498 MARKNADSWARRANT H&M. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE 2 ÅR

INDEXBEVIS Europa BONUS. Neuschwanstein, Füssen. Emittent Goldman Sachs International. London, UK (S&P: A) ERBJUDS AV

Tillväxtmarknadsobligationer

AstraZeneca Indexbevis AstraZeneca Platå 1601 INDEXBEVIS ASTRAZENECA PLATÅ. Marknadsföringsmaterial INDEX- BEVIS 3 ÅR

1128 Marknadswarrant Tillväxtmarknadsvaluta. Grundutbud 1128 MARKNADSWARRANT TILLVÄXTMARKNADSVALUTA HÖG RISK 3 ÅR MARKNADS- WARRANT

100 % av nominellt belopp på ordinarie återbetalningsdag

Grundutbud. Combo Defensiv Autocall Utvecklade Marknader Combo Defensiv Medel risk. 1-5 år. Autocall. Taipei 101, Taipei.

Optimalstart. Bonusfunktion Marknadswarrant Svenska Banker Bonus 1471 MARKNADSWARRANT SVENSKA BANKER BONUS. Marknadsföringsmaterial 3 ÅR

Byggbolag 1686 MARKNADSWARRANT BYGGBOLAG Marknadswarrant. Byggbolag. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE 3 ÅR

SKF Indexbevis SKF Platå 1651 INDEXBEVIS SKF PLATÅ. Marknadsföringsmaterial INDEX- BEVIS 4 ÅR

Europeiska. Småbolag. Indikativt 115 procent deltagandegrad med 60 procent kursfallsskydd på återbetalningsdagen. Småbolag MEDEL RISK

Spanien. Placeringen ger exponering mot den spanska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent Marknadswarrant.

Svenska Bolag Marknadswarrant med möjlighet till förtida förfall och hög utbetalning i förhållande till investerat belopp

MIST. 90 procent kapitalskyddad placering med exponering mot aktiemarknaderna i Mexiko, Indonesien, Sydkorea och Turkiet. Aktieindexobligation MIST 6

Sverige Indexbevis Sverige 1652 INDEXBEVIS SVERIGE. Marknadsföringsmaterial GRUND- UTBUD INDEX- BEVIS 5 ÅR

Svenska Byggbolag Autocall Svenska Byggbolag Combo Defensiv GRUND- UTBUD AUTO- CALL. 1-5 år

Livsmedel 100 procents kapitalskydd med exponering mot några av världens mest förbrukade och efterfrågade livsmedel

HISTORISK KORGUTVECKLING*

HISTORISK INDEXKORGUTVECKLING 10 ÅR*

Spanien. Placeringen ger exponering mot den spanska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent Marknadswarrant.

MIST. 90 procent kapitalskyddad placering med exponering mot aktiemarknaderna i Mexiko, Indonesien, Sydkorea och Turkiet MIST 3 LÅG RISK.

HISTORISK AKTIEKORGUTVECKLING*

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*

Value vs Growth 1721 MARKNADSWARRANT OUTPERFORMANCE VALUE VS GROWTH. Marknadsföringsmaterial RIKTAT ERBJU- DANDE 3 ÅR

Indexobligation Råvaror Fixed Best 10. Basutbud. Låg risk. 3,5 år. Chicago Board of Trade, Chicago

AKTIEKORGEN HISTORISK UTVECKLING 10 ÅR*

Europa. Aktieobligation Europa 8. Europa. låg risk. 5,5 år. Aktie- Sacré-Cœur, Paris. Emittent. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.

Sverige. Buffertbevis Buffertbevis. Sverige. Grundutbud 1199 BUFFERTBEVIS SVERIGE MEDEL RISK INDEX- BEVIS 5 ÅR. Marknadsföringsmaterial

BRIC Indexbevis BRIC GRUND- UTBUD INDEX- BEVIS. 5 år

HISTORISK KORGUTVECKLING*

Autocall Globala Förvaltare Combo 3 Defensiv. Brooklyn Bridge, New York

HISTORISK INDEXUTVECKLING 10 ÅR*

HISTORISK KORGUTVECKLING 10 ÅR*

Transkript:

Emitteras av Private Equity 140 120 100 HISTORISK AKTIEKORGUTVECKLING 5 ÅR* 80 Indikativt 100 procent deltagandegrad mot en korg av Private Equity-bolag i kombination med fullt kapitalskydd på slutdagen. 60 40 3 bolag 4 bolag 4 bolag 5 bolag 20 Källa: Bloomberg. Period: 5 maj 2006 5 maj 2011. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 0 07 08 09 10 Blackstone Group finns med grafen fr.o.m. 22 juni 2007 och KKR & Co finns med grafen fr.o.m. 15 juli 2010 då det inte finns mer tillgänglig data på dessa bolag. LÅG RISK AKTIEOBLIGATION PRIVATE EQUITY EmittentCommerzbank AG ERBJUDS AV Strukturinvest Fondkommission (FK) AB Tecknas till 24 juni 2011 Kapitalskydd Ja (100% av nominellt belopp vid ordinarie förfall, se Viktig Information på sid 6) Löptid 5 år Deltagandegrad 100 % (indikativt) lägst 75 % Valuta SEK (avkastningen beroende av utvecklingen i USDSEK) Marknadssyn Positiv NOMINELLT BELOPP 10 000 kr/obligation Teckningskurs 100 % Courtage 2 % Tillgångsslag Aktier/ Private Equity LÄGSTA INVESTERING 10 obligationer ISIN SE0003963578

Golden Gate bron som är 2 150 m lång med ett brospann på 1 280 m ritades av Joseph klar. Idag arbetar 55 personer med att hålla bron fri från rost och skador. Golden Gate bron löper över sundet med samma namn och Baermann Strauss som också ritat järnvägsbron över Trollhätte kanal i Vänersborg. Det tog fyra år att bygga bron och att måla den med den karaktäristiska rödbruna färgen som skyddar konstruktionen mot angrepp från väder och vind Byggnadsår Arkitekt Besöksadress Maj 1937, öppnade Joseph B. Strauss San Francisco, USA förenar San Francisco halvön med fastlandet. San Francisco är bland annat känt för Silicon Valley, ett område med en hög koncentration av världsledande ITentreprenörer, teknikföretag, universitet samt gör den synlig i dimma. I maj 1937 stod bron och riskkapitalbolag.

Möjligheter Private Equity bidrar till bättre portföljdiversifiering Gynnsamt läge med låga räntor Historiskt hög avkastning jämfört med börsinvesteringar Risker Riskfylld bransch Beroende av konjunkturen och investeringsviljan Beroende av Private Equity-bolagens förmåga att hitta lönsamma investeringar 1. GEOGRAFISK MARKNADSEXPONERING 2. aktieobligation PRIVATE Equity CBK kreditbetyg hos S&P: A möjlighet och full trygghet i samma placering 100 procent av det nominella beloppet skyddat av emittenten på återbetalningsdagen. Ta del av eventuella uppgångar och erhåll skydd i nedgångar. Möjlighet till en hög avkastning indikativt 100 procent deltagandegrad. 5 MAJ 2011 Bakgrund Private Equity har blivit alltmer accepterat som ett alternativt tillgångsslag för många institutioner och utgör idag ett allt vanligare inslag i sofistikerade investerares portföljer i deras ständiga jakt på bättre riskjusterad avkastning. Private Equitybolagen har som affärsidé är att identifiera och investera i onoterade bolag med god utvecklings- och tillväxtpotential. Genom aktivt ägande tillför Private Equity-bolagen utöver kapital även kompetens, engagemang och viktiga kontakter. De bolag som ägs av Private Equity-bolag har därför ofta en högre tillväxt än andra Investeringar i Private Equity har över tid genererat högre avkastning än traditionella börsinvesteringar. bolag av motsvarande storlek. Investeringar i Private Equity har över tid också genererat högre avkastning än börsinvesteringar. Efter ett par tuffa år för Private Equity är det nu mycket som talar för att dagens låga räntor och därmed billiga finansiering, i kombination med en stark ekonomisk tillväxt, precis som i början på 2000-talet, kommer att bli startskottet för en ny boom av investeringsaktiviteter inom Private Equityindustrin. Börslistad Private Equity Fram tills nyligen har de flesta investeringar i tillgångsslaget Private Equity endast varit tillgängliga i form av onoterade fonder. Under senare år har emellertid flera av världens största och ledande Private Equity-bolag börslistats för att attrahera riskkapital till nya investeringar. Genom att investera i börslistad Private Equity uppnår man en rad fördelar jämfört med traditionella Private Equity-fonder. LIKVIDITET Börslistade Private Equity-bolag erbjuder samma likviditet som aktiemarknaden, med daglig handel och prissättning till skillnad från traditionella Private Equityfonder som ofta har en inlåsningsperiod på flera år och höga uttagsavgifter. TILLGÄNGLIGHET Börslistad Private Equity erbjuder en möjlighet att komma åt tillgångsslaget Private Equity utan att behöva investera betydande summor pengar. Traditionella Private Equity-fonder är normalt sett bara tillgängliga för de allra största institutionerna. RISKSPRIDNING Genom att investera i en korg med börslistade Private Equity-bolag kan man som investerare erhålla en bättre diversifiering och lägre förvaltarrisk jämfört med att investera i en enskild Private Equity-fond.

Aktieobligation Private Equity erbjuder 100 procent kapitalskydd på nominellt belopp i kombination med obegränsad uppsida vid en eventuell framtida uppgång i underliggande bolag 3. SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN En del av det totala kapitalet placeras i en obligation. Placeringen växer under löptiden, enligt en på förhand bestämd ränta. På så sätt garanterar obligationen det ursprungliga investerade kapitalet på återbetalningsdagen. Resten av kapitalet placeras i en option. Optionen står för den möjliga tillväxten i den strukturerade produkten. Deltagandegraden, som styrs av rådande marknadsförutsättningar, talar om hur stor del av aktiekorgens utveckling du får ta del av. Option Obligation Startdag KAPITALSKYDD Möjlig avkastning Av emittenten skyddad återbetalning 10 000 kr Återbetalningsdag 10 000 kr 4. EFFEKTIVA FRONTEN Genom att inkludera fler tillgångsslag, såsom Private Equity, valutor och råvaror, kan man uppnå en bättre riskjusterad avkastning i en traditionell aktie- och obligationsportfölj. Den effektiva fronten tas fram genom en mängd beräkningar på olika portföljsammansättningar, där de kombinationer som ger högst förväntad avkastning till varje enskild risk bildar den effektiva fronten. Förväntad avkastning Risknivå Aktier och obligationer + valutor, råvaror och Private Equity Aktier och obligationer Underliggande bolag Blackstone Group LP grundades 1985 av Stephen A. Schwarzman and Peter G. Peterson och har på ett kvarts sekel kommit att bli ett av världens ledande private equity bolag. Företaget har idag omkring 1400 anställda på 21 kontor i världsmetropoler som Tokyo, Hong Kong, Mumbai och London. Huvudkontoret ligger på 345 Park Avenue i New York. 3i Group plc grundades 1945 av Bank of England och ett antal större brittiska banker med syfte att tillhandahålla kapital till små och medelstoa företag. Idag är bolaget ett av de ledande i branschen med i 13 kontor i Europa, Amerika och Asien. Bland svenska investeringar i den nuvarande portföljen kan nämnas Boxer och Teknikmagasinet. Ares Capital Corporation är ett management och investmentbolag med huvudkontor i New York samt kontor i Atlanta, Chicago, Los Angeles och Washington D.C. Företaget söker värdeskapande genom investeringar främst i medelstora amerikanska bolag. Apollo Investment Corporation Grundades 1990 och är idag ett stort och väletablerat private equity bolag. Företagets filosofi är att identifiera undervärderade företag med framgångsrika affärsmodeller och goda tillväxtprognoser. Apollo Investment Group är baserat i New York. KKR & Co Lp (Kohlberg Kravis Roberts & Co) grundandes 1976 av Henry Kravis och George Roberts med fokus på stora och komplexa företagsaffärer. KRR är kanske mest känt för att i slutet på 80-talet ha varit ansvarigt för dåtidens största leveraged buyout genom tiderna, av RJR Nabisco, en händelse som förevigades i boken Barbarians at the Gate. Aktieobligation Private Equity Aktieobligation Private Equity erbjuder exponering mot fem av världens ledande Private Equity bolag; Blackstone Group Lp, 3i Group plc, Ares Capital Corporation, Apollo Investment Corporation och KKR & Co Lp. Placeringen kombinerar möjligheterna till god avkastning från Private Equity-branschen genom en deltagandegrad om indikativt 100 procent i kombination med fullt kapitalskydd på slutdagen. Valutaexponering Placeringen köps och är kapitalskyddad i svenska kronor. Underliggande bolag är noterade i US dollar (USD) och eventuell positiv avkastning är ej valutasäkrad, vilket innebär att investeraren, om marknaderna stiger, utöver underliggande exponering, också är beroende av USD:s utveckling mot den svenska kronan. HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placeraren köper en obligation utan kupongränta, samt en option som erbjuder möjlighet att erhålla en avkastning utöver det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Avkastningens storlek på slutdagen beror på tre faktorer: Korgavkastningen Deltagandegraden Växelkursutvecklingen Korgavkastningen är baserad på utvecklingen för underliggande aktiekorg under löptiden med beaktande av relevant startkurs och slutkurs. Slutkurs bestäms som ett medelvärde med hänsyn tagen till de 13 genomsnittsdagarna under det sista löpåret. Att använda medelvärdet av genomsnittsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Aktieobligation Private Equity tecknas till kursen 100 procent av nominellt belopp och har en indikativ deltagandegrad om 100 procent av uppgången i underliggande aktiekorg. Slutgiltig deltagandegrad fastställs senast på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Avkastningen är också beroende av

STRUKTURAKADEMIN Lär dig mer om strukturerade produkter, besök www.strukturakademin.se Aktieindexobligation Balkan Tillväxt 5 Löptid 3 år Allokering 6 % Aktieobligation Private Equity Löptid 5 år Allokering 10 % Autocall BRIC Plus/ Minus 15 Defensiv Löptid 1-5 år Allokering 9 % Autocall BRIC Plus/ Minus 16 OFfensiv Löptid 1-5 år Allokering 8 % Autocall Europa Plus/Minus Löptid 1-5 år Allokering 8 % Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 23 Löptid 0,5-5 år Allokering 7 % Tecknas till 24 juni 5. RÄTT TID ATT SE ÖVER DINA PLACERINGAR 6. EN OPTIMAL PORTFÖLJ De ekonomiska marknaderna förändras ständigt. Det som tidigare varit rätt, kanske inte passar längre. Du kanske sitter med placeringar som kan löna sig att placera om i mer attraktiva alternativ som är konstruerade för dagens marknadsförutsättningar. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig förvaltning av strukturerade placeringar är att utvärdera de erbjudanden som ges vid varje emissionstillfälle i syfte att uppnå en bra mix mellan avkastning och risk. Hör med din rådgivare vilka publika emissioner som erbjuds just nu. Vid varje emission är målsättningen att ta fram optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsförutsättningar. Målet är dessutom att placeringarna ska komplettera varandra. Detta dels för att uppfylla olika investeringsbehov och dels för att de tillsammans ska bilda en välbalanserad portfölj. Här till höger följer en rekommenderad portfölj. Indexbevis Asien 2 Löptid 3 år Allokering 6 % Indexbevis BAS 2 Löptid 5 år Allokering 15 % Indexbevis Frankrike Italien Löptid 4 år Allokering 6 % Indexobligation BAS 3 Löptid 5 år Allokering 20 % Marknadswarrant GBP OCH USD Löptid 3 år Allokering 5 % växelkursutvecklingen. Växelkursutvecklingen beräknas som kursen i USD- SEK på dagen efter slutdagen dividerat med kursen i USD-SEK på startdagen. På slutdagen beräknas avkastningen genom att multiplicera det nominella beloppet med det största av deltagandegraden multiplicerat med korgavkastningen och växelkursutvecklingen, och noll. Hela det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten vid ordinarie förfall. Återbetalning är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina åtaganden på återbetalningsdagen. RÄKNEEXEMPEL*** Exemplet illustrerar återbetalning av en investering om nominellt 1 000 000 kr. Exemplet är baserat på en deltagandegrad om indikativt 100 procent samt en oförändrad växelkurs. Aktiekorgavkastning Återbetalning (1 020 000 SEK investerat belopp, inkl courtage) 1) Total avkastning (hänsyn taget till courtage) Årlig effektiv avkastning (hänsyn taget till courtage) 2) -25% 1 000 000 kr -2% -0,4% 0% 1 000 000 kr -2% -0,4% 25% 1 250 000 kr 23% 4,2% 50% 1 500 000 kr 47% 8,0% 75% 1 750 000 kr 72% 11,4% 100% 2 000 000 kr 96% 14,4% 125% 2 250 000 kr 121% 17,1% FOTNOT 1) Beräknas enligt formeln nominellt belopp + nominellt belopp x deltagandegrad x MAX(korgutveckling x växelkursutveckling* ;0) 2) Beräknas som årlig avkastning i relation till investerat belopp inklusive courtage. *Växelkursutveckling = USDSEK dagen efter slutdagen dividerat med USDSEK på startdagen. Viktiga datum Teckningsperiod 23 maj 2011 24 juni 2011 Likviddag 1 juli 2011 Emissionsdag 27 juli 2011 Mätperiod 8 juli 2011 (startdag) 8 juli 2016 (slutdag) Återbetalningsdag 27 juli 2016 Genomsnittsdagar Månadsvis from 8 juli 2015, totalt 13 genomsnittsdagar Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs kring den 8 juli 2011 på www.strukturinvest.se

VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Commerzbank AG rating är A enligt S&P och A2 enligt Moody s Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av emittenten. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknar emittenten ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent i courtage av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen påverkas dock av växelkursutvecklingen. Växelkursutvecklingen beror på kursen för USD i svenska kronor på startdagen och dagen efter slutdagen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Produkten erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Box 53286, 400 16 Göteborg, 556759-1721. Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i utgivarens (emittentens) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest.se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvest egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andramodeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränteoch valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger 75 procent. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: För att utgivaren av produkten (emittenten) skall kunna ge dig som kund bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer av vissa produkter eller tjänster. För denna service betalar emittenten en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på produkten utan att komma i konflikt med investerarens intressen. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från emittenten. Ersättningar till förmedlare eller marknadsförare: Förmedlingen eller marknadsföringen av produkten görs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster erlägger Struktirinvest en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på avkastningsgrundande belopp som förmedlas eller marknadsförs. Ersättningar till Strukturinvest: Strukturinvest får ersättning från emittenten för sitt arbete med att ta fram och konstruera produkten på bästa möjliga sätt. Ersättningen beräknas som en procentsats på avkastningsgrundande belopp. Strukturinvest kalkylerar med en ersättning motsvarande cirka 0,5-1,0 procent per år av placeringens teckningskurs och med antagandet att dessa innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Den totala kostnaden för ersättningar utgörs av ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren, ersättning till Strukturinvest samt courtage. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av Sveriges ledande förmedlare av strukturerade produkter. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se.