Yield Life Science AB (publ) Delårsrapport januari juni 2011 Yields intressebolag Isofol Medicals kliniska fas I/II studie, med bolagets läkemedelskandidat Modufolin,fortlöper i enlighet med studieprotokoll och studien följer rekryteringstakt enligt plan. Intressebolaget Dermafol förhandlar kring ett fördjupat samarbete med Merck & Cie. Efter perioden har en nyemission genomförts vilken fulltecknades Årsstämman beslutade om namnbyte till Yield Life Science AB (publ) Resultatet för perioden uppgick till -770 Tkr. Yield Life Sciences affärsidé Yield Life Science är ett listat investeringsbolag som utvecklar en portfölj av företag inom läkemedel och medicinteknik med potential för kraftig värdetillväxt. RESULTAT OCH FINANSIELLA UPPGIFTER Resultatet för perioden januari till och med juni 2011 uppgår före skatt till - 770 Tkr (1 534 Tkr). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Emission Den 9:e juni 2011 beslutade styrelsen i bolaget, med stöd av ett bemyndigande från årsstämman att genomföra en företrädesemission på upp till 4 mkr. Syftet med emissionen var att stärka bolagets kassa och skapa möjlighet att försvara positionen i de nuvarande portföljinnehaven. Nytt innehav Yield har blivit delägare Dermafol AB med 25,4 % av aktierna och rösterna. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Emissonen fulltecknad Emissionen i bolaget blev fulltecknad och är beräknad att bli registrerad under nästa kvartal. Bolaget tillfördes därmed 4 015 300 kronor före emissionskostnader. Efter emissionen uppgår det totala antalet aktier till 11 472 294 varav 11 204 259 är B-aktier och 268 035 är A-aktier.
Utveckling i portföljbolagen Isofol Medical bygger på 30-års medicinsk forskning vilket har resulterat i den unika folatbaserade läkemedelskandidaten Modufolin. Isofol Medical kommer, tillsammans med den strategiska schweiziska forskningspartnern Merck & Cie AG, utveckla och licensiera Modufolin till större läkemedelsföretag. Modufolin förväntas förbättra effekten och minska biverkningarna av antimetaboliter, en viktig grupp modern cytostatika som används vid cancerbehandling. Parallellt med sin läkemedelsutveckling utvecklar Isofol Medical också ett diagnostiskt verktyg för att individualisera och optimera folatbaserad cancerbehandling. Den internationella marknaden för preparat inom cancerbehandling är värd flera miljarder dollar. Yield äger idag cirka 35 % av Isofol Medical. Under perioden har bland annat följande skett: Isofol befinner sig i ett intensivt utvecklingsskede såväl medicinskt som affärsmässigt. Vid sidan av den kliniska studien pågår dagligen diskussioner med samarbetspartners och eventuella kunder till bolaget. Intresset för bolagets produkter bedöms som stort och man ser med tillförsikt fram emot ett kommersiellt genombrott. Arbetet med den kombinerade fas I/II studien som ligger till grund för utvecklingen av Isofols läkemedelskandidat Modufolin - fortlöper enligt studieprotokoll. Studien följer rekryteringstakt enligt plan och hittills har fem patienter inkluderats i studien. Studien är godkänd av Läkemedelsverket och beräknas pågå till hösten 2012 vid Sahlgrenska Universitetssjukhuset i Göteborg. Delresultat kan komma att offentliggöras tidigare. Yield har sedan 2008 kapitaliserat Isofol Medical med nödvändiga resurser i syfte att föra bolaget fram till kommersialisering eller uppköp. Därutöver har Yield skapat en organisation med kompetens och erfarenhet inom området. Yield har även rekryterat medlemmar till bolagets styrelse vilka besitter djup kompetens och omfattande internationell erfarenhet av läkemedelsbranschen, både vad gäller forskning/utveckling och affärsmässiga strukturaffärer. Yield representeras i Isofols styrelse av Lars Lind, Isofols ordförande. Dermafol AB Yield har tillsammans med Isofol Medical AB och ett antal forskare och entreprenörer bildat Dermafol AB. Bolaget bedriver utveckling och kommersialisering av unika, folatbaserade behandlingsmetoder inom vissa specifika områden, främst hud och slemhinnor. Dermafol samarbetar bland annat med Merck & Cie i Schweiz, ett bolag i Merckkoncernen, samt Professor Bengt Gustafsson som är en av huvudägarna i Dermafol. I syfte att så kostnadseffektivt och snabbt som möjligt kunna presentera Dermafols lösning för internationella aktörer inom tandvård, samarbetar bolaget med forskare vid tre ledande kliniker: - Odontologen, avdelningen för parodontologi, Sahlgrenska Akademin, - Innovation och entreprenörskap, institutionen för medicin, Sahlgrenska Akademin, - Enheten för farmaceutisk teknologi, Medicinska Universitetet i Gdansk, Polen. Flera diskussioner pågår i syfte att tillföra ytterligare kompetenser till bolaget. 2
Det kliniska arbetet inom de primära behandlingsområdena, som i sin tur skall underbygga de första patentansökningarna, fortgår. Nära diskussioner med Merck & Cie pågår i syfte att fördjupa samarbetet mellan bolagen. Bolaget bedriver ett stort antal processer för att snabbt uppfylla de krav som ställs för att kunna inleda de första patientstudierna. Dermafol påbörjade en mindre kapitalanskaffning i juni 2011 och beräknar stänga denna under september månad. Kapitalet skall användas till att stärka bolagets patentsituation samt att föra bolaget ett steg närmare en första klinisk studie. Yields ägarandel i Dermafol uppgår till ca 25,4 % och Yield kommer att försvara sin andel i den pågående kapitalanskaffningen i bolaget. Yield har tillsammans med intressebolaget Isofol Medical grundat bolaget. Yield har medverkat till bolagets kapitalanskaffning samt att tillföra nödvändig kompetens och erfarenhet i såväl ledning som styrelse. Yield representeras i styrelsen av Yields VD, Mats Lind, Dermafols ordförande. Utöver Yields direkta ägande, vilket uppgår till 25,4 %, innehar medlemmarna i Yields styrelse ytterligare 11,8 % i bolaget. Yields aktieinnehav per siste juni 2011 Onoterade innehav Företag Org.nr, Stad Web Aktier Ägande Isofol Medical AB 556759-8064, Göteborg www.isofol.se 4 327 35,24% Dermafol AB 556813-4661, Göteborg Under utveckling 28 020 25,40% Därutöver innehar Yield några mindre poster i onoterade bolag. Innehaven kommer att avvecklas. ÖVRIG INFORMATION Kommentarer till räkenskaperna Eget kapital per aktie uppgick till 1,26 kr. Resultatet per aktie uppgick till -0,08 kr (0,16 kr). Likvida medel uppgick vid perioden ingång till 692 Tkr och vid periodens slut till 98 Tkr. Soliditeten uppgick till 85,75 procent. Anställda Medelantalet anställda uppgick per sista juni 2011 till en person på deltid. Aktien Antalet registrerade aktier i Yield Life Science uppgick per 2011-06-30 till 223 363 stycken av serie A och 9 336 883 stycken av serie B. Totalt antal röster uppgick till 11 570 513 stycken. Aktiens kvotvärde är 0,6 kr. 3
Yield Life Science har cirka 2 900 VPC-registrerade aktieägare. En handelspost uppgår till 1 aktie. Bolagets B-aktie handlas sedan den 3 november 2008 på Aktietorget. Kortnamn för Yield på aktielistan är Yild B. Aktiekursen och orderdjupet kan följas på www.aktietorget.se eller via bolagets hemsida www.yield.nu. Redovisningsmetoder Bolaget har vid upprättandet av denna delårsrapport tillämpat Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för juli - september 2011 lämnas den 25 november 2011. Bokslutskommuniké för 2011 lämnas den 24 februari 2012. GRANSKNINGSRAPPORT Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. 4
RESULTATRÄKNINGAR Tkr 2011 2011 2010 2010 2010 jan-jun apr-jun jan-jun apr-jun jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning - - 110 110 110 Övriga intäkter - - - - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -395-204 -750-493 -1 208 Personalkostnader -358-168 -512-260 -944 Avskrivningar -2-1 -1-1 -73 Rörelseresultat -755-373 -1 153-644 -2 115 Resultat från andelar i intresseföretag - - - - -2 395 Resultat från övriga värdepapper och fordringar 38 0 2 746 2 746-2 203 Räntenetto -53-25 -59 46-107 Resultat före skatt -770-398 1 534 2 148-6 820 Skatt - - - - - PERIODENS RESULTAT -770-398 1 534 2 148-6 820 BALANSRÄKNINGAR Tkr 2011 2010 2010 jan-jun jan-jun jan-dec TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 12 85 13 Andelar i koncernföretag 100 0 100 Andelar i intresseföretag 12 159 19 998 12 100 Övriga finansiella anläggningstillgångar 217 1 732 217 Övriga omsättningstillgångar 1 516 1 278 1 542 Kassa & Bank 98 467 692 SUMMA TILLGÅNGAR 14 102 23 560 14 664 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 12 092 21 198 12 902 Långfristiga skulder 0 1 159 0 Kortfristiga skulder 2 010 1 203 1 762 Skulder till koncernföretag - - 0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 14 102 23 560 14 664 5
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Tkr 2010 2010 2010 jan-jun jan-jun jan-dec Eget kapital vid periodens ingång 12 902 51 392 51 392 Apportemission - - - Kvittningsemission - - - Fusionsdifferens - -31 728-31 669 Emissionskostnader -40 Periodens resultat -770 1 534-6 821 Eget kapital vid periodens utgång 12 092 21 198 12 902 6
KASSAFLÖDESANALYS Tkr 2011 2010 2010 jan-juni jan-juni jan-dec Periodens rörelseresultat -755-1 153-2 116 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 124 73 Erhållen ränta - - Erlagd ränta -53-55 -107 Betald inkomstskatt -15 - -2 Kassaflöden från den löpande verksamheten -821-1 084-2 152 Förändring av rörelsefordringar 41 219-722 Förändring av rörelseskulder 197 3 148 492 Kassaflöden från den löpande verksamheten -583 2 283-2 382 Kassaflöden från investerings- verksamheten 29-2 015 2 934 Kassaflöden från finansierings- verksamheten -40 0 0 Årets kassaflöde -594 268 552 Likvida medel vid periodens början 692 199 199 Likvida medel erhållet vid fusion -59 Likvida medel vid periodens slut 98 467 692 NYCKELTAL OCH AKTIEDATA 2011 2010 2010 jan-jun jan-jun jan-dec Genomsnittligt eget kapital period 12 497 36 295 32 147 Genomsnittligt totalt kapital period 14 383 42 002 37 554 Räntabilitet på eget kapital (%) -6,16 4,23-21,22 Räntabilitet på totalt kapital (%) -5,01 3,65-17,87 Soliditet (%) 85,75 89,97 87,98 Resultat per aktie(kr) -0,08 0,16-0,71 Eget kapital per aktie(kr) 1,26 2,21 1,35 Kassalikviditet (%) 80,30 145,05 126,78 Antalet A-aktier 223 363 223 363 223 363 Antalet B-aktier 9 336 883 9 336 883 9 336 883 Pågående emission A-aktier - - - Pågående emission B-aktier - - - Totalt antal aktier 9 560 246 9 560 246 9 560 246 Genomsnittligt antal aktier 9 560 246 9 560 246 9 560 246 7
Nyckeltalsdefinitioner Räntabilitet på totalt kapital: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt totalt kapital. Räntabilitet på eget kapital: Nettoresultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutning. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital i relation till antal aktier på balansdagen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager i förhållande till kortfristiga skulder. FUSION Per 2010-06-18 har de tidigare helägda dotterföretagen Scandinavian Financial Management AB (556621-4671) och Scandinavian Financial Management Holding AB (556721-5040) fusionerats med moderföretaget. I moderföretagets resultaträkning för Q2, 2010 ingår 110 tkr i nettoomsättningen och 125 tkr i rörelseresultatet, som hänför sig till dotterbolagens resultaträkning för tiden före fusionen. Koncernmässiga värdet på tillgångar och skulder som övertogs av moderföretaget var vid tidpunkten för fusionen enligt följande: SFM SFMH Anläggningstillgångar 11 515 9 509 Omsättningstillgångar 742 9 476 Skulder 9 569 - Netto 2 688 18 985 Göteborg den 26 augusti 2011 Styrelsen för Yield Life Science AB (publ) För ytterligare information kontakta: Mats Lind, VD Telefon: 0702-750 555 E-post: mats.lind@yield.nu 8