Q2 DELÅRSRAPPORT 215 DELÅRSRAPPORT APRIL - JUNI 215 New York, 2 maj 211 DELÅRSRAPPORT Q2 215
C3 Brew & Go Brygger snabbt varmt gott kaffe direkt i din to-go mugg Notera att Empire 215 är ett mindre bolag än 214 genom bortfallet av BaByliss vilket försvårar jämförelsen mellan åren Finansiell utveckling, april - juni Finansiell utveckling, januari - juni * Försäljningen blev 9,3 mkr (19,8), -53% * Försäljningen blev 17,3 mkr (4,4), -57% * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -1,8 mkr (-2,2) * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -3,3 mkr (-4,9) * Resultat efter finansnetto blev -1,6 mkr (-3,1) * Resultat efter finansnetto blev -3,4 mkr (-6,9) * Resultat efter skatt blev -1,6 mkr (-3) * Resultat efter skatt blev -3,4 mkr (-6,2) * Periodens totalresultat blev -2 mkr (-1,7) * Periodens totalresultat blev -3,8 mkr (-4,8) * Resultat per aktie blev -,13 kr (-,13) * Resultat per aktie blev -,28 kr (-,38) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev,2 mkr (-,7) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev -3,7 mkr (5,3) Väsentliga händelser, april - juni Ny styrelse blev vald på årsstämma bestående av Ian Wachtmeister (ordf.), Thomas Petrén (ledamot), Ulf Bork (ledamot). En nyemission beslutades på stämman och genomfördes under Juni Juli. Frivillig betalningsinställelse utlystes den 1:e april och förhandlingar inleddes med fordringsägare. Väsentliga händelser efter perioden Nymissionen övertecknades och blev genomförd under juli månad. Den frivilliga betalningsinställelsen hävdes under juli månad. Ett nytt affärssystem är upphandlat, då nuvarande system visar brister. De första leveranserna av Valera till Sverige genomfördes. DELÅRSRAPPORT Q2 215 2
Kommentarer från VD Kära Empire-intressent, Q2 innehöll en hel del utmaningar. P.g.a. likviditetsbrist genomfördes en frivillig betalningsinställelse den 1:e april. Detta försvårade givetvis säljarbetet, men händelserna till trots nådde bolaget budget i andra kvartalet då Empire sålde för 9,3 MSEK och noterade ett rörelseresultat om -1,4 före finansiella poster. Täckningsgraden blev låg beroende på det fortsatta arbetet med att sälja ut trögrörliga produkter och på så sätt balansera lagret. Anpassningen av priserna till den nya och väsentligt högre dollarkursen har inte fullt genomslag i kvartalet. Detta hade vi förutsett i budgeten. Lagerflytten från Köpenhamn till Löddeköpinge avslutades och denna enhet är nu i full funktion. Företaget är därmed tillbaka i Sverige och kan nu leverera enligt gammal god standard, d.v.s. snabbt och effektivt. En nyemission beslutades på stämman den 12 Juni. Den blev övertecknad och tillförde under augusti netto cirka 8,3 MSEK. När fordringsägarna fått sitt återstår en kassa med vilken vi kan möta framtidens utmaningar. Det blir en spännande höst. Stockholm den 3 september 215 Ulf Bork, VD och koncernchef DELÅRSRAPPORT Q2 215 3
Försäljning, resultat och kassaflöde April - Juni 215 Försäljning Försäljningen för andra kvartalet uppgick till 9,3 mkr (19,8), vilket är en minskning med 53% jämfört med samma period föregående år. Januari - Juni 214 Försäljning Försäljningen för perioden januari till juni uppgick till 17,3 mkr (4,3), vilket är en minskning med 57% jämfört med samma period föregående år. Resultat Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -1,4 mkr (-2,5). Ökade personal och övriga kostnader under Q2 är hänförliga till flytten av lagret från Köpenhamn till Löddeköpinge och kostnader av uppsägning av personal. Finansnettot blev -,2 mkr (-,6) och resultat efter finansnetto blev -1,6 mkr (-3,1). Kassaflöde Andra kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital var -2, mkr (-2,3). Kassaflödet från investeringsverksamheten var, mkr (-,1). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var,9 mkr vilket består främst av upptaget av aktieägarlån (-2,6). Periodens kassaflöde uppgick till 1,1 mkr (-3,3). Resultat Rörelseresultatet för perioden januari till juni uppgick till -3, mkr (-5,4). Finansnettot blev -,4 mkr (-1,5) och resultat efter finansnetto blev -3,4 mkr (-6,9). Kassaflöde För perioden januari till juni uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital till -4,3 mkr (5,3). Kassaflödet från investeringsverksamheten var, mkr (-,1). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 2,9 mkr vilket består främst av upptaget av aktieägarlån (-8,). Periodens kassaflöde uppgick till -1,4 mkr (-2,7). C3 Brew & Go Brygger snabbt varmt gott kaffe direkt i din to-go mugg 4 DELÅRSRAPPORT Q2 215
Segmentsindelning Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden. Finansiell ställning och likviditet Empire har under andra kvartalet tagit upp ett aktieägarlån om,9 mkr. Empires tillgängliga likvida medel uppgick till 3, mkr vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld uppgick till 5,4 mkr jämfört med 4,5 mkr föregående kvartal. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 11,7 mkr (26,), kundfordringar till 2,5 mkr (8,3) och leverantörsskulder till 7,2 mkr. (8,1) Vid utgången av kvartalet var eget kapital 8,3 mkr (46,5) eller,67 kr per aktie. Som framgår av årsredovisningen 214 så gjorde vi kraftiga nedskrivningar av goodwillposter med mera vilket förklarar skillnaden i eget kapital. Soliditeten uppgick till 31,5% (72,1). Investeringar Inga investeringar har gjorts under 215. Personal och organisation Medelantalet anställda under perioden januari till juni uppgick till 1 (25), varav 76% var män och 24% var kvinnor. Vid utgången av juni 215 var antalet anställda 8 (23). Styrelse Vid årsstämman den 12 juni utsågs Ian Wachtmeister till styrelseordförande, Ulf Bork och Thomas Petrén till ordinarier ledamöter. David Rönnberg och Bengt Stillström har avgått. Transaktioner med närstående Vid bolagsstämman beslöts att inget arvode utgår till styrelsen. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till,2 (,5) mkr hela beloppet avser konsultarvode till Traction Konsult AB, i vars moderbolag Bengt Stillström är styrelseordförande. Konsultarvodet avser främst juridisk rådgivning. I övrigt har ett aktieägarlån om 2, mkr upptagits från Ringvägen Ventures AB samt,9 mkr från Ian Wachtmeister. Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 214. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit. Säsongsvariationer Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är klart starkast. Händelser efter rapportperioden Nymissionen övertecknades och blev genomförd under juli månad. Den frivilliga betalningsinställelsen hävdes under juli månad. Ett nytt affärssystem är upphandlat. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till, mkr (,1), varav koncerninternt, mkr (,1). Resultat efter finansiella poster under perioden uppgick till - 3,4 mkr (-5,3). Inga investeringar har gjorts under perioden. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 214. Aktien Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier. Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser och Likviditetsgarant. Tel: 8-53 15 5 Granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium Räkenskapsår 215 Delårsrapport Q3 215-215-11-4 Delårsrapport Q4 215-216-2-26 Bokslutskommuniké 215-216-2-26 För ytterligare information Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 3 september. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, VD, telefon 733-596 871 alternativt ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se. Noter 1) Övriga rörelseintäkter består huvudsakligen av motkrav mot babyliss. 2) Avser nedläggning av utländska dotterbolag. 3) Immateriella tillgångar består av kontrakt, 4) Lån huvudägare (vid utgången av perioden uppgår lån från huvudägare till 2,9 mkr). C3 Tools For Men Clip&Roll DELÅRSRAPPORT Q2 215 5
Kvartalsdata koncernen Resultaträkning (MSEK) 215 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omsättning 7,9 9,3 2,6 19,8 19, 3,3 89,7 Övriga rörelseintäkter,,,,, 2,8 2,8 Kostnad sålda varor -6,3-7,1-15, -13,2-12,2-22,7-63, Bruttovinst 1,7 2,2 5,6 6,6 6,9 1,5 29,5 Bruttovinst i % 21,3% 23,7% 27,3% 33,4% 36,% 34,5% 32,9% Övriga externa kostnader -1,4-1,7-4,2-4,9-5,5-6,2-2,8 Personalkostnader -1,8-2,3-4,1-3,9-3,2-3,6-14,8 Av- och nedskrivningar,, -,3 -,3 -,3-18,7-19,5 Andel i intresseföretags resultat -,1,4 -,1,,2 -,1, Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -1,6 Avvecklingskostnader Rörelseresultat -1,6-1,4-3, -2,5-2, -18,1-25,6-6,3-6,3-1,4 Finansnetto -,2 -,2 -,9 -,6 -,2-1,5-3,2 Resultat efter finansnetto -1,8-1,6-4, -3,1-2,2-25,9-35,1 Skatt,,,6,1,2-5,7-4,8 Periodens resultat -1,8-1,6-3,3-3, -2, -31,6-39,9 Omräkningsdifferenser m m, -,4, 1,3 -,3 -,3,7 Periodens totalresultat -1,8-2, -3,3-1,7-2,3-32, -39,2 Resultat per aktie (kr) -,15 -,13 -,26 -,13 -,19-2,56-3,15 Balansräkning (MSEK) 215 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Summa anläggningstillgångar 1,7 2, 26,3 26,4 26,3 1,8 1,8 Varulager 15,2 11,8 23,5 26, 23,6 19, 19, Fordringar 8, 9,5 18,4 1,9 9,9 12,3 12,3 Likvida medel* 2,3 3, 4,6 1,3 4,1 4,8 4,8 Summa omsättningstillgångar 25,5 24,3 46,4 38,1 37,6 36,1 36,1 SUMMA TILLGÅNGAR 27,2 26,3 72,7 64,6 63,9 37,9 37,9 Eget kapital 1,3 8,3 48,7 46,5 44,4 12,2 12,2 Långfristiga skulder,4,4 3, 3, 2,5,, Kortfristiga skulder 16,5 17,6 21,1 15, 17,1 25,7 25,7 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 27,2 26,3 72,7 64,6 63,9 37,9 37,9 * Inkl. kortfristiga värdepapper Kassaflödesanalys (MSEK) 215 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1,7-2, Förändring i rörelsekapital -2,8 2,2 214 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår -3,7-2,3-2,8,9-8, 9,7 1,7 2,5 4,5 18,3 Kassaflöde från löpande verksamheten -4,5,2 6, -,7 -,2 5,3 1,3 Investeringsverksamheten,,, -,1,,1, Kassaflöde efter investeringar -4,5,2 6, -,7 -,3 5,4 1,3 Finansieringsverksamheten 2,,9-5,4-2,6 3, -5,1-1,1 Periodens kassaflöde -2,5 1,1,6-3,3 2,8,3,2 Likvida medel vid periodens början 4,8 2,3 4, 4,6 1,3 4,1 3,9 Omräkningsdifferens likvida medel -,1 -,4,,,,7,7 Likvida medel vid periodens slut 2,3 3, 4,6 1,3 4,1 5,1 4,8 DELÅRSRAPPORT Q2 215 6
Empires aktie Aktieägare*: 1 största (per 3-jun 215) Bengt Stillström** Ian Wachtmeister** Försäkringsbolaget Avanza Pension Oas Holding Alkmaar BV Johan Kalling Michael Christensen** Roy Andersson Anders Jonsson 76483, FRIENDS PROVIDENT INTL MIC Invest AB Övriga Antal aktier Andel i % serie A serie B av kapital Andel röster 2 926 35 23,47 2 926 35 135 964 345 8,82 2 314 345 893 725 7,17 893 725 736 9 5,91 736 9 7 842 5,62 7 842 64 5,13 64 61 4,89 61 Andel i % av röster 21,39 16,92 6,53 5,39 5,12 4,68 4,46 489 149 3,92 489 149 3,58 319 2,56 319 2,33 315 2,53 315 2,3 3 736 685 29,97 3 736 685 Summa 135 12 331 951 1, 13 681 951 1, * Uppgifterna gäller före effekten av nyemission ** Privat och/eller via bolag Aktiedata 215 214 214 3-jun 3-jun 31-dec Antal registrerade aktier vid periodens slut 12 466 951 12 466 951 12 466 951 Antal utestående aktier vid periodens slut* 12 45 336 12 45 336 12 45 336 Resultat per aktie, kr -,28 -,38-2,56 Eget kapital per aktie, kr,67 3,73,98 * registrerade aktier exklusive eget innehav Ägarförändring av ledning/styrelse Förändring antal aktier 215 27,31 Antal efter förändring 215-6-3 Aktiedata Serie A (135 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röster/aktie Serie B (12 331 951 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röst/aktie Egna aktier Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B. Utdelningspolicy Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål. DELÅRSRAPPORT Q2 215 7
Koncernens resultaträkning TSEK Q1-Q2 Omsättning 19 753 19 753 17 272 Övriga rörelseintäkter 4 371 Kostnad sålda varor -13 156-13 156-13 398-28 149 Bruttovinst 6 597 Övriga externa kostnader -4 97-4 97 Personalkostnader Av- och nedskrivningar Not -3 917 3 874 Finansiella intäkter 1 17 4 1 Finansiella kostnader -64-62 -442-1 532 Q2 1 8-3 8 8-52% 12 222-68% -3 81-9 71-66% -4 53 Omräkningsdifferenser 1 188 1 188-418 Periodens totalresultat 215 214-257 -257-47 -1 82-1 82-3 837 Q1-Q2 Andel i intresseföretags resultat 326 28 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Avvecklingskostnader 2 Q2-2 484 6 597-3 917 215 214 214-8 31-2 484-2 981-5 362 Rörelseresultat -2 981-5 362 Resultat efter finansiella poster -3 87-3 87-3 419-6 892 Skatt Uppskjuten skatt Periodens resultat -3 8-3 419-57% % -5% -59-91% -19 454 18% - 218% -71% - - 71 - -6 191 - Övriga förändringar - 1 234 Helår 89 739 2 773-62 974 29 538-2 841-14 85-36 -25 598-6 255-31 853 319-3 568-35 12-4 784-39 886-75 -4 957 - -39 18 Koncernens balansräkning TSEK Not 3-jun 3-jun TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 3 26 Materiella anläggningstillgångar 91 Summa anläggningstillgångar 2 49 26 422 1 784 215 Finansiella anläggningstillgångar 1 932 3 15 214 7 224 1 264 Helår 17 924 24 1 274 Varulager 11 761 26 18 Fordringar Likvida medel och kortfristiga värdepapper Summa omsättningstillgångar 9 527 1 855 SUMMA TILLGÅNGAR 26 352 64 559 214 154 1 66 18 966 1 682 4 819 24 33 38 137 34 467 36 251 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 8 34 46 547 12 184 Minoritetsintresse Summa eget kapital 8 34 46 547 12 184 Långfristiga skulder 2 479 Övriga avsättningar 412 511 412 Summa långfristiga skulder 412 2 99 412 Räntebärande kortfristiga skulder 4 5 45 2 123 2 497 Övriga kortfristiga skulder 12 231 12 9 21 158 Summa kortfristiga skulder 17 636 15 23 23 655 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 26 352 64 559 36 251 Se sid 5 för förklaring till noter DELÅRSRAPPORT Q2 215 8
Koncernens kassaflödesanalys Den löpande verksamheten Försäljning av SodaStream Förändring ägarlån 2 88-1 372-12 322 Nyemission 215 214 214 TSEK jan-jun jan-jun Helår Resultat efter finansiella poster -3 419-6 892-28 846 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -279 1 729 19 391 Betald skatt -318 1 39 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -3 698-5 482-8 65 Förändring i rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 7 25 281 7 333 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 1 195 25 282 17 811 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -8 968-14 764-6 824 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital -568 1 798 18 32 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 266 5 317 1 255 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -63 Investering i intresseföretag Kassaflöde från investeringsverksamheten -63 Kassaflöde efter investeringar -4 266 5 254 1 255 Finansieringsverksamheten Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter 2 379 2 224 Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 88-7 993-1 98 Periodens kassaflöde -1 386-2 739 157 Likvida medel vid periodens början 4 819 3 957 3 957 Omräkningsdifferens i likvida medel -418 46 75 Likvida medel vid periodens slut Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital 3 15 1 264 4 819 TSEK Omräkningsdifferens 75 Övriga förändringar Årets resultat Summa totalresultat Nyemission Aktiekapital Ingående kapital 214-1-1 3 74 Övrigt tillskjutet kapital Utgående eget kapital 214-12-31 3 74 27 23 Balanserade vinstmedel inkl årets resultat 27 23 2 394-39 885 2 394 Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital 51 364 75-39 885 12 184 Ingående kapital 215-1-1 3 74 27 23 2 394 12 184 Omräkningsdifferens -46-46 Årets resultat -3 419-3 419 Summa totalresultat - 3 879-3 879 Utgående eget kapital 215-6-3 3 74 27 23 16 515 8 34 DELÅRSRAPPORT Q2 215 9
Nyckeltal 215 214 215 214 Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Rörelsemarginal (%) neg neg neg neg Vinstmarginal (%) neg neg neg neg Avkastning på eget kapital (%) neg neg neg neg Avkastning på totalt kapital (%) neg neg neg neg Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg neg neg Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg neg neg Soliditet (%) 31,5 72,1 31,5 72,1 Skuldsättningsgrad (ggr) 2,2,4 2,2,4 Nettoskuldsättningsgrad (ggr),7,1,7,1 Resultat per aktie (kr) -,13 -,15 -,28 -,38 Eget kapital per aktie (kr),67 3,73,67 3,73 Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning. Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning. Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen. Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar). Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld. Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr). Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier. Valera - Swiss'X Brush & Shine DELÅRSRAPPORT Q2 215 1
Stockholm (HK) Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB Nybrogatan 11, 114 39 Stockholm 111 56 Stockholm Telefon: 8-41 58 4 info@empire.se C3 Design perkolator DELÅRSRAPPORT Q2 215 11