Årsredovisning 2014
Årsstämma Innehåll Årsstämman äger rum onsdagen den 22 april 2015 kl 17.00 på Lundsbrunns Kurort i Lundsbrunn, Götene. Vem har rätt att delta i stämman? Rätt att delta i Götenehus årsstämma har den aktieägare som dels är registrerad i den utskrift av aktieboken som görs torsdagen den 16 april 2015, dels anmäler sin avsikt att delta i stämman senast kl 16.00 torsdagen den 16 april 2015. Anmälan Anmälan att delta i årsstämman kan ske till: Götenehus Group AB Box 17, 533 21 Götene Telefon 0511-34 56 00 Fax 0511-34 53 12 E-post: koncern@gotenehus.com Förvaltarregistrerade aktier Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste tillfälligt omregistrera aktierna i eget namn hos Euroclear Sweden AB för att äga rätt att delta i stämman. Aktieägaren måste underrätta förvaltaren härom i god tid före torsdagen den 16 april 2015. Utdelning Styrelsen föreslår att ingen utdelning (0:00) ska utgå för verksamhetsåret 2014. 1 Året i korthet 2 VD har ordet 4 Götenehusaktien 6 Marknadsöversikt 8 Affärsidé, vision och mål 9 Verksamhetsbeskrivning 10 Projektutveckling 12 Styckehus 14 Övriga verksamheter 14 Miljö Energi 16 Förvaltningsberättelse 21 Koncernens resultaträkning 21 Koncernens rapport över totalresultat 22 Koncernens balansräkning 24 Koncernens kassaflödesanalys 25 Moderbolagets resultaträkning 26 Moderbolagets balansräkning 28 Moderbolagets kassaflödesanalys 29 Förändring i eget kapital 30 Redovisnings- och värderingsprinciper 34 Noter Ekonomisk information Götenehus avser att lämna följande ekonomiska information för verksamhetsåret 2015: Delårsrapport 1 januari 31 mars 7 maj 2015 Delårsrapport 1 januari 30 juni 26 augusti 2015 Delårsrapport 1 januari 30 september 29 oktober 2015 Bokslutskommuniké februari 2016 Årsredovisning april 2016 44 Revisionsberättelse 45 Bolagsstyrning 46 Styrelse och revisor 47 Ledande befattningshavare 48 Flerårsöversikt, definitioner nyckeltal 49 Adresser Götenehus ekonomiska information finns tillgänglig på www.gotenehus.com
Året i korthet NYCKELTAL 2014 2013 Nettoomsättning Mkr 580,3 555,1 Rörelseresultat Mkr 24,5-5,0 Resultat efter finansiella poster Mkr 13,9-21,4 Rörelsemarginal % 4,2-0,9 Soliditet % 25,1 19,8 Räntabilitet på sysselsatt kapital % 6,5-1,0 Räntabilitet på eget kapital % 7,5-19,8 Resultat per aktie kvarvarande verksamheter efter skatt före utspädning kr 0:12-0:26 Resultat per aktie kvarvarande verksamheter efter skatt efter utspädning kr 0:11-0:26 Eget kapital per aktie kr 1:28 1:23 Utdelning (2014 förslag) kr - - Antal årsanställda 148 170 Definitioner, se sidan 48 Nettoomsättningen ökade med 4,5 procent och uppgick till 580 mkr (555). Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter förbättrades och uppgick till 24,5 mkr (-5,0). Rörelsemarginalen ökade till 4,2 procent (-0,9). Resultatet efter finansiella poster för kvarvarande verksamheter ökade till 13,9 mkr (-21,4). Resultatet per aktie uppgick till 0:11 kronor (-0:26). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 109,2 mkr (91,9). Nettolåneskulden minskade med 101,0 mkr och uppgick till 176,0 mkr (277,0). Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret 2014. nettoomsättning per verksamhetsområde rörelseresultat Som ett led i inriktningen att fokusera koncernens verksamhet på Sverige har styrelsen beslutat att avveckla verksamheten i Norge som därför redovisas som verksamhet under avveckling. Projektutveckling Styckehus Övrigt Götenehus 2014 1
VD har ordet Det är med glädje jag kan konstatera att 2014 blev ett positivt år för Götenehus. Vi ökade vår omsättning och redovisar återigen lönsamhet i koncernen. Vi har kraftigt minskat vår kapitalbindning och förbättrat vår finansiella ställning. När vi nu går in i en förbättrad marknad gör vi det med förutsättningar som möjliggör en fortsatt hög aktivitet och tillväxt. Marknaden för nyproducerade bostäder i Sverige har förbättrats de senaste två åren. Under 2014 ökade antalet påbörjade bostäder med 27 procent till cirka 38 500 bostäder. Antalet påbörjade småhus ökade med knappt 2 000 enheter till cirka 8 400. Trots ökningen är andelen nya småhus, i förhållande till den totala nyproduktionen, på en historiskt mycket låg nivå. Vi har de senaste 20 åren haft ett bostadsbyggande som har varit väsentligt lägre än behovet. Detta tillsammans med en ökad befolkning innebär att vi fortfarande har ett mycket stort behov av nya bostäder i landet. Utvecklingen 2014 Under 2014 vände vår utveckling. Vi är lönsamma igen och har kraftigt förbättrat vår finansiella ställning. Det åtgärdsprogram som påbörjades under 2013 är nu helt genomfört. Vi har under året fortsatt att arbeta intensivt med att förbättra vår marknadsposition, öka våra marginaler och minska vår kapitalbindning. Nettoomsättningen ökade med 4,5 procent. Vår bruttomarginal ökade med 2,5 procent. Trots ökad omsättning minskade våra totala kostnader för försäljning och administration med 10,4 mkr, vilket motsvarade en minskning med 13,5 procent. Vårt finansnetto förbättrades med 5,7 mkr. Sammantaget redovisade vi ett förbättrat och positivt resultat för 2014. Kapitalbindningen i pågående arbeten och omsättningsfastigheter minskade under året med 111,2 mkr. Det löpande kassaflödet har de senaste två åren uppgått till cirka 100 mkr per år. Nettolåneskulden minskade under året med 101 mkr och har mer än halverats de senaste två åren. Koncernens finansiella ställning är nu i balans. Vår soliditet uppgick vid årsskiftet till 25,1 procent, vilket är i nivå med våra finansiella mål. Vår verksamhet är nu i huvudsak koncentrerad till den svenska marknaden. Den norska verksamheten är under avveckling. Vi redovisar en positiv utveckling för 2014. Efter flera svaga år med neddragningar och sparbeting ökade aktiviteten under 2014. Marknaden för nyproduktion har successivt förbättrats de senaste två åren. Eftersläpningen från order till leverans är ofta åtta till tolv månader, ibland ännu längre. Det innebär att organisationen utsätts för stora påfrestningar vid en snabbt förbättrad marknad eftersom våra resurser finansieras av våra leveranser. Detta är i grunden positivt men påverkar också kortsiktigt lönsamheten, eftersom det krävs resurser för att ta hand om den förbättrade marknaden. Vår minskade kapitalbindning och förbättrade finansiella ställning innebär att jag nu tycker att vårt markinnehav är i balans i förhållande till vår leveransvolym. Det innebär att vi nu i takt med att vi avyttrar gamla områden även börjat att förvärva nya exploateringsfastigheter för att möta den förbättrade marknaden. Vi har också under året arbetat med flera saker som vi får se resultatet av under 2015 och 2016. Vi har fortsatt vår breddning av verksamheten till att också omfatta projektutveckling av flerfamiljshus. Vi har lagt ner mycket arbete på en ny husserie, kallad Subline, med ett för marknaden nytt koncept. Resurser har också lagts på att utveckla en ny hemsida. Den nya husserien och hemsidan har båda lanserats i början av 2015. Vi lägger nu år 2014 bakom oss. Ett år då marknaden för bostadsbyggande definitivt vände upp igen samtidigt som Götenehus resultat, finansiella ställning och konkurrenskraft förbättrades. Marknadsutsikter och utmaningar 2015 Befolkningen i Sverige har ökat kraftigt de senaste åren och bedöms fortsätta att öka. Flera prognoser talar för att vi kommer att vara cirka tio miljoner invånare i landet under slutet av 2018. Antalet påbörjade bostäder, både småhus och lägenheter, ökade under 2014. Befolkningsökningen, det mycket låga bostadsbyggandet de senaste åren och det fortsatt låga ränteläget stödjer en fortsatt god efterfrågan på nyproducerade bostäder. Jag tror att en viktig förutsättning för att nå ett stabilt och högt bostadsbyggande är att vi får långsiktiga och stabila regler och förutsättningar för hur man finansierar nyproducerade bostäder. Kombinationen av, det under 2011 införda, bolånetaket och det förslag om amorteringskrav som nu föreligger riskerar att begränsa bostadsproduktionen. Det är oerhört viktigt att vi får regler som dels uppmuntrar bosparande, dels skapar relevanta amorteringsregler som möjliggör nyproduktion. Efterfrågan på nya bostäder är stark. Med långsiktiga och relevanta regler för bostadsfinansiering tror jag att 2 Götenehus 2014
förutsättningarna är goda för att både småhusbyggandet och byggandet av lägenheter i flerfamiljshus kommer att vara fortsatt starkt de kommande åren. Götenehus har lång erfarenhet av att bygga småhus i form av friliggande hus, radhus, kedjehus och parhus. Vi har också under många år byggt ett antal mindre flerfamiljshus, flera gruppbostäder samt några relativt stora äldreboenden. Dessa erfarenheter har vi stor nytta av när vi nu sakta men säkert breddar vår inriktning till att även omfatta projektutveckling av flerfamiljshus. Sammantaget tror jag att behovet av fler bostäder i landet är så stort att regler och förutsättningar för nyproduktion måste anpassas till behovet. Marknaden för nyproducerade bostäder borde därför rimligtvis vara god de kommande åren. Sverige behöver fler bostäder, både småhus och lägenheter. Vår breddade inriktning mot annan byggnation än småhus kommer successivt att stärka koncernen. Sammantaget står vi nu väl rustade med goda förutsättningar för att på sikt förbättra vår marknadsposition och skapa ökad tillväxt och lönsamhet. Slutligen vill jag tacka våra engagerade och kunniga medarbetare som på ett mycket konstruktivt och positivt sätt medverkat i de förändringar vi genomfört. De kommande åren kommer också att kräva förändringar, men då förhoppningsvis för att hantera en bättre marknad. Jag är övertygad om att vi anställda, aktieägare och andra intressenter till Götenehus nu har några spännande och intressanta år att se fram emot. Götene i mars 2015 Claes Hansson VD och koncernchef Götenehus 2014 3
Götenehusaktien 6 5 4 Börshandel Götenehus Groups B-aktier är sedan den 23 november 2006 listade på First North som är en del av Nasdaq Stockholm. Den röststarka A-aktien är inte noterad. Kursen på Götenehusaktien varierade under året mellan 1:51 och 2:60 kronor. Den sista noterade betalkursen under 2014 blev 1:93 kronor (1:50). Vid utgången av 2014 uppgick det totala börsvärdet på Götenehus till 167,9 mkr (130,5). Götenehus Group Utdelningspolicy Götenehus Group B OMX Stockholm_PI Götenehus utdelningspolicy är att utdelningen ska baseras på koncernens resultatutveckling med beaktande av framtida utvecklingsmöjligheter och den finansiella ställningen. Den långsiktiga målsättningen är att utdelningen ska ha en jämn utveckling och uppgå till cirka 30 procent av resultatet efter skatt. Götenehus Group Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning ska utgå för verksamhetsåret 2014 (0 kronor). Aktiekapital Vid utgången av 2014 uppgick aktiekapitalet i Götenehus Group AB till 87,0 mkr. Aktiekapitalet är uppdelat på A- och B-aktier. Förutom att alla A-aktierna berättigar till en röst och B-aktierna till en tiondels röst finns ingen skillnad i de olika Omsatt aktieseriernas antal aktier rätt i i bolaget. 1000-tal per månad Enligt bolagsordningen i Götenehus har innehavare 6 000 av A-aktie rätt att efter skriftlig framställning till bolaget begära att A-aktie ska stämplas om till B-aktie. Under 2014 har inga A-aktier stämplats om till B-aktier. 5 000 Antalet aktier i bolaget uppgick vid utgången av 2014 till 86 981 812. Aktierna är fördelade på 1 099 740 A-aktier och 85 882 072 B-aktier. 4 000 3 2 1 Götenehusaktiens utveckling och omsättning, maj 2013 februari 2015 Diagrammet visar kursutvecklingen för tiden efter de genomförda nyemissionerna 2013. 2,5 2,0 1,5 1,0 Götenehus Group B OMX Stockholm PI Omsatt antal aktier i 1000-tal per månad 3 000 2 000 1 000 5000 4000 3000 2000 0 0,5 0 1000 2012 0,0 2013 2014 2015 0 2013 2014 Källa: 2015 Källa: Förändringar i antalet aktier och aktiekapital Totalt antal Totalt antal Totalt antal Kvotvärde/ Aktiekapital, År / Transaktioner A-aktier B-aktier aktier aktie mkr 2006 1 099 740 4 951 260 6 051 000 4 kr 24,2 2013 Minskning aktiekapital 1 099 740 4 951 260 6 051 000 1 kr 6,1 2013 Nyemissioner 1 099 740 85 882 072 86 981 812 1 kr 87,0 Data per aktie 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Resultat efter skatt före utspädning 1) kr 0:12-0:26-6:60-1:36 1:17-0:85 Resultat efter skatt efter utspädning 1) 2) kr 0:11 - - - - - Utdelning (2014 förslag) kr - - - - - - Eget kapital kr 1:28 1:23 8:33 17:64 18:97 20:36 Börskurs 31/12 kr 1:93 1:50 4:05 7:10 21:30 23:70 Direktavkastning % - - - - - - Börskurs/Eget kapital % 150,6 124,7 48,6 40,2 112,3 116,4 Genomsnittligt antal aktier före utspädning tusen 86 982 56 633 6 051 6 051 6 051 6 051 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning tusen 90 382 56 633 6 051 6 051 6 051 6 051 Antal aktier vid årets slut före utspädning tusen 86 982 86 982 6 051 6 051 6 051 6 051 Antal aktier vid årets slut efter utspädning tusen 90 382 90 382 8 209 8 209 6 051 6 051 1) Resultat efter skatt innefattar enbart kvarvarande verksamheter. 2) Eftersom utspädningseffekten är positiv har denna inte beräknats för åren 2011-2013. 4 Götenehus 2014
Konvertibelt förlagslån I december 2011 emitterade bolaget ett konvertibelt förlagslån om totalt 21,6 mkr fördelat på 2 157 642 konvertibler. Efter den under 2013 genomförda kvittningsemissionen riktad till innehavare av konvertibler uppgår det konvertibla förlagslånet till 1,2 mkr. Lånet löper till och med 2016-12-31 med en årlig fast ränta om sex procent. Konvertibeln kan fram till och med 2016-11-30 inlösas mot B-aktier i bolaget till en kurs på 2:89 kronor per aktie. Konverteringskursen är omräknad efter de genomförda nyemissionerna. Lånets nominella belopp är 10 kronor per konvertibelt förlagsbevis. Vid full konvertering kan antalet aktier i bolaget öka med 399 864 B-aktier. Konvertibeln är sedan den 9 januari 2012 listad på Nasdaq Stockholm First North. Teckningsoptioner Bolaget har emitterat teckningsoptioner som innebär en rätt för innehavarna att senast 2018-04-30 teckna 3 000 000 nyemitterade B-aktier. Teckningskursen har fastställts till 1:99 kronor per aktie. De största aktieägarna vid årsskiftet var Erik Hemberg Fastighets AB med ett innehav om 21,7 procent av rösterna och 24,1 procent av kapitalet, familjen Runmarker med ett innehav om 16,1 procent av rösterna och 13,1 procent av kapitalet och familjen Öster med 11,0 procent av rösterna och 8,3 procent av kapitalet. Aktieägarfördelning, 2014-12-31 Antal aktier i Antal Antal Andel av storleksklasser aktieägare aktier aktier, % 1-500 415 86 058 0,1 501-1 000 168 143 047 0,2 1 001-2 000 150 234 407 0,3 2 001-5 000 191 677 517 0,8 5 001-10 000 171 1 333 812 1,6 10 001-20 000 117 1 773 854 2,1 20 001-50 000 93 3 078 867 3,6 50 001-100 000 31 2 522 670 2,9 100 001-54 76 031 840 88,4 Summa 1 390 85 882 072 100,0 Aktieägare Antalet aktieägare uppgick 2014-12-31 till 1 390. Götenehus tio största aktieägare (inklusive familj och bolag) innehar aktier som motsvarar 75,8 procent av rösterna och 72,9 procent av kapitalet. Uppdelning aktieslag, 2014-12-31 Andel Andel % av % av Aktieslag Antal aktier röster kapital A 1 099 740 11,4 1,3 B 85 882 072 88,6 98,7 Summa 86 981 812 100,0 100,0 De största aktieägarna De största aktieägarna var enligt % av % av Euroclear Sweden AB 2014-12-31 A-aktier B-aktier Totalt aktiekapital röster Erik Hemberg Fastighets AB 0 21 000 000 21 000 000 24,1 21,7 Fam Runmarker inkl bolag 464 034 10 973 210 11 437 244 13,1 16,1 Fam Öster inkl bolag 378 826 6 853 164 7 231 990 8,3 11,0 Nordea Liv & Pension PBI 0 7 754 862 7 754 862 8,9 8,0 Nordea Småbolagsfond Norden 0 5 799 304 5 799 304 6,7 6,0 Bo Nilsson 190 880 2 953 080 3 143 960 3,6 5,0 Kent Molin 66 000 2 266 660 2 332 660 2,7 3,0 Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 0 1 641 173 1 641 173 1,9 1,7 Nordnet Pensionsförsäkring AB 0 1 311 461 1 311 461 1,5 1,4 Anders Borgenhard 0 1 800 000 1 800 000 2,1 1,9 Övriga 0 23 529 158 23 529 158 27,1 24,2 Summa 1 099 740 85 882 072 86 981 812 100,0 100,0 Götenehus 2014 5
Marknadsöversikt Faktorer som påverkar efterfrågan Flera faktorer påverkar hur efterfrågan på nyproducerade bostäder utvecklas. Nedan följer några av de trender, händelser och tillstånd som avgör om, när och vad befolkningen efterfrågar när det gäller nya bostäder: Den allmänna ekonomiska utvecklingen i landet med ökade eller minskade reala disponibla inkomster påverkar efterfrågan. Utvecklingen på de finansiella marknaderna i världen har också ofta stor inverkan på beslut att skaffa ny bostad. När det blir en finansiell oro som exempelvis vid Greklandskrisen och eurokrisen blir bostadsmarknaden väldigt avvaktande även om den ekonomiska utvecklingen i landet är god. Den demografiska utvecklingen i landet påverkar bostadsproduktionen. De största åldersgrupperna i Sverige är nu dels generationen från efterkrigstiden som är födda under andra hälften av 1940-talet, dels en stor generation unga födda runt 1990 som successivt gör entré på bostadsmarknaden. Urbaniseringstakten i Sverige är i en internationell jämförelse hög. Fler och fler personer söker sig till storstadsregionerna som därmed utvidgas och efterfrågar nya bostäder. Ett ökat allmänt intresse för miljön och andra hållbarhetsfrågor. Politiska beslut som ökade energikrav, höjda lagfartskostnader, införandet av bolånetaket och ökade amorteringskrav, ökade kostnader för bygglov, anslutningsavgifter och andra byggherrekostnader. Bristen på byggbar och detaljplanerad mark. Nyproduktion av bostäder Nyproduktionen av bostäder i form av lägenheter och småhus har under flera år varit låg i Sverige jämfört med utvecklingen i många andra europeiska länder. Samtidigt som bostadsproduktionen varit låg har befolkningen i Sverige ökat kraftigt varje år sedan 2006. Enligt flera bedömningar kommer befolkningen i Sverige att uppgå till cirka tio miljoner personer år 2018. Den allmänna bedömningen är att det bör byggas minst 40 000 nya bostäder per år för att möta en efterfrågan baserad på att befolkningen ökar och för att ersätta äldre bostäder. De senaste 25 åren har antalet påbörjade bostäder legat på en väsentligt lägre nivå. Vakansgraden i det svenska bostadsbeståndet är idag väldigt låg. I flera kommuner är det bostadsbrist. Detta gäller framförallt i de större tillväxtregionerna. Nyproduktion av bostäder, 1997 2014 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Totalt antal hus Småhus Flerbostadshus 6 Götenehus 2014
Under 2014 ökade enligt SCB det totala antalet påbörjade bostäder med 27 procent till 38 500 enheter. Antalet påbörjade småhus ökade med cirka 27 procent och uppgick till cirka 8 400 enheter. Under 2007 påbörjades det lika många småhus som lägenheter i flerfamiljshus. Flera undersökningar visar att en majoritet av befolkningen, oavsett åldersgrupp, vill bo i småhus. Trots det har andelen nyproducerade småhus successivt minskat de senaste åren. Under 2014 uppgick andelen påbörjade småhus till endast 21,8 procent. En förklaring kan vara att bolånetaket och den finansiella oron de senaste åren slagit hårdare mot småhus. Den vanligaste upplåtelseformen för småhus är äganderätt, vilket innebär högre kontantinsats och högre finansiell exponering jämfört med bostadsrätt och hyresrätt. Antalet begagnade småhus som är till salu varierar säsongsmässigt under kalenderåret. De senaste tre åren har antalet som är till salu vid var tid minskat i landet som helhet. I början av 2015 var det cirka 40 procent, motsvarande cirka 8 000 enheter, färre småhus till salu jämfört med samma tid 2012. Götenehus största delmarknader är normalt Stockholmsområdet, sydvästra Skåne, Västra Götaland samt områdena kring våra universitets- och högskoleorter. I samtliga regioner ökade aktiviteten under 2014. Byggbar mark Tillgången till byggbar mark är en viktig faktor för att lyckas på marknaden. Götenehus har under många år arbetat med att förvärva egen mark dels för projektutveckling av områden med småhus, dels enskilda tomter lämpliga för styckehus. Koncernens innehav av mark har minskat kraftigt de senaste åren och bedöms nu vara i balans och innebära en god potential när marknaden vänder. Götenehus 2014 7
Affärsidé, vision och mål Affärsidé Götenehus affärsidé är att utveckla och bygga personliga boenden och miljöer till medvetna kunder. Vision och mål Götenehus vision är att bli Skandinaviens ledande och mest respekterade leverantör inom sina verksamhetsområden med marknadens stoltaste kunder. Bolagets verksamhet och kunderbjudande ska präglas av inbyggd omtanke i form av trygghet, kvalitet och nytänkande. Finansiella mål Götenehus övergripande målsättning är att skapa värde för aktieägare och övriga intressenter genom tillväxt och uthållig stabil lönsamhet. Götenehus ska sträva efter att ha en stark kapitalbas och en skuldsättning som säkerställer tillgång till kapital för att möjliggöra en framtida tillväxt. Nettoomsättning Götenehus målsättning är att över en konjunkturcykel uppnå en årlig organisk tillväxt på cirka tio procent. Till detta kan också komma kompletterande företagsförvärv. Rörelsemarginal Götenehus nettoomsättning innehåller försäljning av prefabricerade byggsatser från egen fabrik, tomter och entreprenader som oftast förvärvas från fristående entreprenörer. Rörelsemarginalen påverkas förutom av resultatutvecklingen också av omfattningen på koncernens entreprenadverksamhet där marginalen är lägre än i den övriga verksamheten. Med den sammansättning koncernen har idag är målet att rörelsemarginalen ska överstiga åtta procent. Räntabilitet på eget kapital Målet är att räntabiliteten på eget kapital efter skatt ska uppgå till minst 20 procent. Räntabilitet på sysselsatt kapital Målet är att räntabiliteten på sysselsatt kapital ska uppgå till minst 15 procent. Soliditet Den synliga soliditeten ska uppgå till minst 25 procent. 8 Götenehus 2014
Verksamhetsbeskrivning Götenehus Group AB är moderbolag i en koncern vars verksamhet är inriktad på utveckling och byggnation av bostäder. Småhus är den dominerande produkten. Koncernen är indelad i verksamhets- områdena Projektutveckling, Styckehus och Övrigt. Götenehus Groups B-aktier är sedan november 2006 listade på First North som är en del av Nasdaq Stockholm. Verksamhetsområde Projektutveckling Projektutveckling omfattar i huvudsak nyproduktion av gruppbyggda småhus i form av friliggande hus, radhus, parhus och kedjehus. Verksamhetsområdet arbetar också med projektutveckling av flerfamiljshus och kommersiella projekt. Styckehus Styckehus marknadsför och bygger enskilda villor och fritidshus. Villor marknadsförs under varumärket Götenehus och fritidshus under varumärket VärsåsVillan. Övrigt Övrigt består i huvudsak av dotterbolaget Götene Träindustri AB som bedriver hyvleri och tillverkning av träbriketter. Varumärken Andel av koncernens nettoomsättning 2014 57% 41% 2% Andel av koncernens rörelseresultat 2014 85% 19% - 4% Götenehus 2014 9
Projektutveckling nettoomsättning Mkr 350 300 250 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 2014 rörelseresultat Mkr 25 PROJEKTUTVECkling 2014 2013 Nettoomsättning, mkr 330,6 225,3 Rörelseresultat, mkr 20,9 4,6 Rörelsemarginal, % 6,3 2,0 Verksamheten består dels av projektutveckling av obebyggd eller bebyggd mark som förvärvas och förädlas till bostäder eller lokaler, dels av att Götenehus är entreprenör och bygger gruppbyggda småhus till andra professionella byggherrar. Götenehus har lång erfarenhet av att driva egna projekt inom framförallt småhusbyggande. Verksamheten domineras av projekt i storleksordningen 10 35 småhus. Projektutvecklingens olika steg Framgångsrik projektutveckling förutsätter kompetens i samtliga delmoment i processen, allt från att hantera mark- och fastighetsförvärv, projektering och planprocesser till produktion, marknadsföring och försäljning. Ett projekt startar i regel genom att bolaget identifierar ett område som bedöms ha goda marknadsförutsättningar 20 15 10 5 0-5 -10 2011 2012 2013 2014 för en viss typ av bebyggelse. Det kan vara ett område lämpligt för friliggande grupphus, radhus, kedjehus, flerfamiljshus eller annan typ av byggnation. Markförvärvet är det första kritiska momentet i projektutvecklingens faser. Innan beslut tas om förvärv av mark tas ett omfattande beslutsunderlag fram. Detta innehåller marknadsbedömningar, typ av hus, kalkyler m m. Processen från att marken förvärvas till att de nya bostäderna är färdigbyggda är alltid flerårig. För att minimera risken i marknaden är huvuddelen av koncernens projektutveckling koncentrerad till storstadsområdena i Skåne, Stockholmsområdet och Västra Götaland. Efter markförvärvet startar vid behov arbetet med detaljplanen för området. De områden som förvärvas är i regel detaljplanerade eller villkorade av att en detaljplan vinner laga kraft. När det gäller utveckling av råmark görs detta ofta i samarbete med den ursprungliga markägaren. När detaljplanen vunnit laga kraft är det dags att söka bygglov för den tänkta byggnationen. Efter det projekteras projektet och marknadsföringen startas upp. Bostäderna säljs normalt av fristående mäklare. Försäljningsfasen inleds ofta med att lägenheterna eller husen bokas av intresserade kunder. När en viss grad av bokning är klar tas beslut om starttillstånd och produktion och byggnation startar. Götenehus åtagande inklusive garantiarbeten sträcker sig normalt cirka två år efter inflyttning. Tiden för uppförande av ett projekt, d v s från förvärv av mark till att husen/lägenheterna är sålda och klara för inflyttning, är i genomsnitt cirka två år. Upplåtelseformer De upplåtelseformer som förekommer är äganderätt, bostadsrätt och hyresrätt. När det gäller gruppbyggda småhus är äganderätt den vanligaste formen. När det gäller lägenheter i flerfamiljshus är bostadsrätt den vanligaste upplåtelseformen. projektutvecklingsstegen Slutbesiktning, tillträde och inflyttning Kundvård, garantitid Försäljning, produktion och byggnation Markförvärv Bygglov Marknadsföring och projektering Idéarbete TID 4 5 år 10 Götenehus 2014
Entreprenader byggbolag Götenehus har en lång erfarenhet av att bygga småhus. Som komplement till projektutveckling av egen mark arbetar Götenehus som leverantör och entreprenör av gruppbyggda småhus till andra professionella byggherrar. Åtagandet är oftast totalentreprenad, vilket innebär att Götenehus projekterar respektive projekt och att dessa byggs med Götenehus eget byggsystem. Götenehus egna projekt och entreprenader till andra byggherrar byggs dels av koncernens eget byggbolag Vänerbygg AB, dels av fristående entreprenörer som ofta arbetar långsiktigt i partnerskap med Götenehus. senaste åren och bedöms nu vara i balans med marknaden igen. Götenehus byggrättsportfölj omfattar dels byggrätter på egen mark, dels byggrätter som disponeras genom villkorade förvärv eller samarbetsavtal. Götenehus innehav av exploateringsmark för projektutveckling uppgick vid årsskiftet till 182 mkr (233). Den geografiska fördelningen av mark och byggrätter framgår nedan. Mark och byggrätter Götenehus investerar normalt kontinuerligt i utvecklingsbar mark för framtida produktion. På grund av den svaga utvecklingen av den svenska småhusmarknaden de senaste åren har koncernens markinnehav varit större än behovet. Flera avtal om förvärv träffades under de goda åren 2006 2008. När dessa markområden tillträddes var marknaden svag, vilket medfört en onormalt låg omsättningshastighet. Götenehus markinnehav har minskat de projektmark Skåne Västra Götaland Stockholm Götenehus 2014 11
Styckehus nettoomsättning Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2011 Verksamheten inom Styckehus består av marknadsföring och byggnation av monteringsfärdiga småhus i form av enskilda villor och fritidshus. Målgruppen är medvetna husköpare som värdesätter design, trygghet och kvalitet samt möjligheten att sätta en personlig prägel på utformningen av huset. Villor marknadsförs under varumärket Götenehus och fritidshus under varumärket VärsåsVillan. Produktområde Villor Fritidshus Varumärken 2012 Nettoomsättning 2013 2014 STYCKEHUS 2014 2013 Nettoomsättning, mkr 237,6 313,3 Rörelseresultat* ), mkr 4,6-9,3 Rörelsemarginal, % 1,9-3,0 * ) Kvarvarande verksamheter. Götenehus rörelseresultat* ) Mkr 6 4 2 0-2 -4-6 -8-10 2011 2012 VärsåsVillan 2013 2014 Marknad De båda produktområdena villor och fritidshus marknadsförs genom en gemensam säljkår. Sverige är den dominerande marknaden. Götenehus har försäljningskontor på ett flertal ställen runt om i Sverige. Merparten av försäljningskontoren finns i de mellersta och södra delarna av landet. Utöver detta är koncernen representerad i Tyskland. Sortiment Koncernens sortiment är ett av det bredaste på marknaden och omfattar både villor och fritidshus i såväl modern som klassisk stil. Samtliga hus i koncernens sortiment vänder sig till den kvalitetsmedvetna kunden som också har höga krav på design, trygghet och servicenivå. Basen i sortimentet är koncernens kataloger för villor och fritidshus. Utöver kataloghusen levereras och byggs också specialritade arkitekthus som är helt utformade efter kundens önskemål. Koncernens egna arkitekter utvecklar regelbundet både befintliga och nya husmodeller. Bolagets husmodeller är uppdelade i 1-planshus, 1,5-planshus, 2-planshus och sluttningshus. Samtliga husmodeller har en stark individuell profil som grundar sig på de kvalitetskrav som utarbetats för varje enskilt hus. Husmodellerna uppdateras löpande för att möta kundernas efterfrågan och krav. Arkitekterna deltar aktivt i dialogen mellan säljare och kund för att uppfylla kundens önskemål om ett trevligt och anpassat boende. Tilltalande estetik, nyskapande arkitektur och god planlösning är några av bolagets nyckelord. Det slutliga kundhuset utformas utifrån den individuella tomtens karaktär och kvaliteter som utsikt, ljusinflöde, funktion och struktur. Samtliga villor och fritidshus har hög prefabriceringsgrad. Vid stommontering är huset oftast tätt och vädersäkrat redan första montagedagen. Götenehus villor levereras både som byggsats och totalentreprenad beroende på kundens önskemål. Det traditionella upplägget i branschen är att husföretaget levererar byggsatsen och att kunden själv med hjälp av säljaren handlar upp alla entreprenader. Totalentreprenad innebär att kunden endast har ett avtal och att husföretaget tar ansvar för hela byggprocessen. Götenehus har erbjudit försäljning genom totalentreprenad i över 30 år och har en väl fungerande modell för detta. VärsåsVillans fritidshus säljs normalt som byggsats men vid behov erbjuder koncernen även totalentreprenad. Flera kunder handlar också upp en generalentreprenad genom VärsåsVillans återförsäljare. 12 Götenehus 2014
Mark och visningshus Koncernen har i regel ett visningshus i något område i närheten av Stockholm, Göteborg och Malmö. Visningshusen byggs i allmänhet i attraktiva områden och exponeras normalt ett till två år innan de säljs och ett nytt visningshus uppförs. I Stockholm deltar Götenehus med ett visningshus i visningshusområdet Nybygget, Arlandastad, i närheten av Arlanda flygplats. På visningshusområdet Husknuten i Göteborg finns både Götenehus och VärsåsVillan representerade med en villa respektive ett fritidshus. På grund av den begränsade tillgången på kommunala tomter i storstadsregionerna arbetar koncernen aktivt med att kunna erbjuda tomter till potentiella kunder. Den egna tomtbanken är när det gäller styckehus idag koncentrerad till storstadsregionerna. Innehavet av tomter avsedda för styckehus uppgick vid årsskiftet till 26 mkr (31). Moment och tidsåtgång för villor och fritidshus från marknadsföring till inflyttning Marknadsföring och försäljning Avtal och bygglov Avrop, projektering, grund och markarbete, produktion byggsats, stomleverans och stommontering Byggnation, slutbesiktning, tillträde och inflyttning Kundvård Garantitid 2-6 månader 2-4 månader 3-4 månader 3-4 månader 24 månader Götenehus 2014 13
Övriga verksamheter Miljö Energi Götene Träindustri AB Den 1 januari 2014 slogs verksamheterna i dotterbolagen Böja Trä AB och Forshem Biobränsle AB ihop till en enhet. Den sammanslagna verksamheten bedrivs under den nya firman Götene Träindustri AB. Verksamheten bedrivs på Götenehus industriområde i Götene och består av vidareförädling av trävaror genom hyvling, kapning, målning m m samt försäljning av dessa. Man tillverkar också olika varianter på Götenehus egenutvecklade panel. Förutom att man hyvlar och levererar flera andra virkesdimensioner till Götenehus förmedlar man också merparten av Götenehus behov av konstruktionsvirke. Därutöver tillverkas bränslebriketter för i första hand fastbränsleanläggningar som exempelvis fjärrvärmeverk. Verksamheterna i det sammanslagna Götene Träindustri omsatte under 2014 30,4 mkr (27,6). Antalet anställda uppgår till sex personer (sex). Forshem Fastighets AB Forshem Fastighets AB äger och förvaltar Götenehus industriområde i Götene. Förutom den egna småhusverksamheten och Götene Träindustri har bolaget ett antal externa hyresgäster. Verksamheter som bedrivs på Götenehus industriområde är tillverkning av småhus, tillverkning av specialsnickerier, hyvleri, smidesverksamhet samt terminalverksamhet för bränsleflis. Trähus är skonsamma mot miljön Småhusbyggandet påverkar samhället och miljön på både kort och lång sikt. Val av material, markanvändning, hantering av avfall och energiförbrukningen i det färdigbyggda huset är viktiga frågor ur ett miljöperspektiv. Bygg- och fastighetssektorn bedöms stå för cirka 40 procent av den totala energianvändningen i samhället. En studie av Sveriges Lantbruksuniversitet och Mitthögskolan visar att hus byggda av trä minskar koldioxidutsläppen flera gånger jämfört med hus som byggs av betong. Götenehus småhusproduktion är sedan flera år miljöcertifierad enligt ISO 14001. Utveckling av miljö- och energianpassat byggsystem Götenehus mål är att löpande utveckla produkter som minskar energiförbrukningen för att därigenom bland annat bidra till en minskning av växthuseffekten. Det övergripande miljömålet de kommande åren är att energiförbrukningen i småhussortimentet ska uppgå till högst 75 procent av gällande norm. Götenehus produkter har extra välisolerade och täta väggar, energisnåla vitvaror, återvinning av värmen i frånluften m m. I husen ingår energieffektiva fönster med Uw-värde 0,9 W/kvmK av hög kvalitet. Götenehus byggsystem har en yttervägg som är en så kallad tvåskiktsvägg med totalt 265 mm isolering. Huset får ett tätare skal genom att diffusionsspärren (plastfolien) placeras 70 mm in i väggkonstruktionen mellan yttre stommen och den inre installationsväggen. Genom detta förfarande punkterar t ex inte elinstallationer den känsliga plastfolien. Väggen har i regel dessutom dubbla skivor, både spånskiva och gipsskiva, mot bostadens insida. 14 Götenehus 2014
Götenehus 2014 15
Förvaltningsberättelse Verksamheten Götenehus Groups B-aktie är sedan den 23 november 2006 listad på First North som är en del av Nasdaq Stockholm. Koncernen är indelad i tre verksamhetsområden: Projektutveckling, Styckehus och Övrigt. Projektutveckling omfattar i huvudsak nyproduktion av gruppbyggda småhus. Verksamhetsområdet arbetar också med projektutveckling av flerfamiljshus och kommersiella projekt. Styckehus marknadsför och bygger enskilda villor och fritidshus. Villor marknadsförs under varumärket Götenehus och fritidshus under varumärket VärsåsVillan. Övrigt består i huvudsak av Götene Träindustri AB som bedriver hyvleri och tillverkning av träbriketter. Marknaden Efter flera år med lågt bostadsbyggande har efterfrågan på nyproducerade bostäder ökat de senaste två åren. Den allmänna bedömningen är att det bör byggas cirka 40 000 nya bostäder per år för att möta en efterfrågan baserad på att befolkningen ökar och för att ersätta äldre bostäder. Vakansgraden i det svenska bostadsbeståndet är idag väldigt låg. I flera kommuner är det bostadsbrist. Detta gäller framförallt i de större tillväxtregionerna. Under 2013 påbörjades enligt SCB cirka 30 400 bostäder, varav cirka 6 500 var småhus. Under 2014 ökade bostadsbyggandet enligt SCB med 27 procent till cirka 38 500 påbörjade bostäder. Antalet påbörjade småhus ökade enligt SCB under 2014 med 27 procent och uppgick till cirka 8 400. Fakturering och resultat Koncernens nettoomsättning ökade under året med 4,5 procent och uppgick till 580 mkr (555). Det under 2013 påbörjade åtgärdsprogrammet är nu helt genomfört och har medfört förbättrade bruttomarginaler och lägre kostnader. En del i åtgärdsprogrammet var att koncernens marknadsföring skulle fokuseras på kärnaffären i Sverige. De senaste åren har Götenehus bedrivit en begränsad verksamhet i Norge. Leveranserna till den norska marknaden har varit få och redovisat underskott. Som ett led i inriktningen att fokusera på Sverige har styrelsen beslutat att avveckla verksamheten i Norge. Den norska verksamheten redovisas därför som verksamhet under avveckling. Avvecklingen bedöms bli klar under 2015 och bedöms inte belasta koncernens resultat under det kommande året. Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter förbättrades och uppgick till 24,5 mkr (-5,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 4,2 procent (-0,9). I rörelseresultatet förra året ingick en avsättning på 17,0 mkr för det under 2013 genomförda åtgärdsprogrammet. Resultatet efter finansiella poster för kvarvarande verksamheter ökade till 13,9 mkr (-21,4). Justerat för poster av engångskaraktär är resultatet efter finansiella poster drygt 18 mkr bättre än resultatet förra året. Årets resultat för kvarvarande verksamheter efter skatt uppgick till 10,2 mkr (-14,9), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0:11 kronor (-0:26). Årets resultat inklusive verksamheter under avveckling uppgick till 8,2 mkr (-15,7). Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick till 6,5 procent (-1,0). Räntabiliteten på eget kapital efter skatt uppgick till 7,5 procent (-19,8). Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före engångsposter, Mkr Soliditet, % Nettolåneskuld, Mkr 800 25 30 500 700 600 500 20 15 10 25 20 400 300 400 15 300 200 100 5 0-5 10 5 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014-10 2010 2011 2012 2013 2014 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 2010 2011 2012 2013 2014 16 Götenehus 2014 förvaltningsberättelse
Verksamhetsområden jan-dec Jan-dec Projektutveckling, mkr 2014 2013 Nettoomsättning 330,6 225,3 Rörelseresultat 20,9 4,6 Rörelsemarginal, % 6,3 2,0 Verksamheten inom Projektutveckling består i huvudsak av marknadsföring och byggnation av gruppbyggda småhus. Projektutveckling av småhus innebär ett åtagande som sträcker sig hela vägen från inköp av råmark till försäljning av nyckelfärdigt hus. De upplåtelseformer som förekommer är äganderätt, bostadsrätt och hyresrätt. Den vanligaste formen är äganderätt. Verksamheten domineras av projekt som innehåller i storleksordningen 10-35 hus. Verksamhetsområdet arbetar också med projektutveckling av flerfamiljshus och kommersiella projekt. Marknaden för Projektutveckling utgörs i första hand av Skåne, Stockholmsområdet och Västra Götaland. jan-dec Jan-dec Styckehus, mkr 2014 2013 Nettoomsättning 237,6 313,3 Rörelseresultat 4,6-9,3 Rörelsemarginal, % 1,9-3,0 Styckehus marknadsför och bygger enskilda villor och fritidshus. Villor marknadsförs under varumärket Götenehus och fritidshus under varumärket VärsåsVillan. Verksamheten är fokuserad mot den svenska marknaden. Beslut har tagits att avveckla den norska verksamheten, som nu redovisas som verksamhet under avveckling. jan-dec Jan-dec Övrigt, mkr 2014 2013 Nettoomsättning 12,1 16,5 Rörelseresultat -1,0-0,3 Rörelsemarginal, % -8,3-1,8 Verksamhetsområdet Övrigt består av Götene Träindustri AB som bedriver hyvleri och tillverkar träbriketter, Forshem Fastighets AB som äger och förvaltar koncernens industriområde i Götene och moderbolaget. Verksamheterna inom Götene Träindustri bedrevs tidigare i olika juridiska enheter men slogs under 2014 ihop till en enhet. Omsättningsfastigheter Götenehus omsättningsfastigheter består av visningshus, projekthus som byggs i egen regi och obebyggd exploateringsmark för verksamhetsområdena Projektutveckling och Styckehus. Innehavet av omsättningsfastigheter för småhus minskade med 100,9 mkr under verksamhetsåret. Innehavet av mark för flerbostadshus och kommersiella projekt ökade under året med 8,7 mkr. Det totala innehavet i omsättningsfastigheter uppgick vid årsskiftet till 222,2 mkr (314,4). Omsättningsfastigheterna består av följande poster: Mkr 2014-12-31 2013-12-31 Exploateringsmark för flerbostadshus och kommersiella projekt 48,3 39,6 Exploateringsmark för småhus 159,9 224,3 Visningshus 12,6 7,9 Färdigbyggda projekthus 1,4 21,9 Projekthus under uppförande - 20,7 Summa 222,2 314,4 Finansiell ställning och likviditet Koncernens finansiella ställning förbättrades väsentligt under 2013 och har stärkts ytterligare under 2014. Koncernens balansomslutning minskade under året och uppgick till 444,6 mkr (542,4). Under året har kapitalbindningen i pågående arbeten och omsättningsfastigheter minskat med 111,2 mkr. Det egna kapitalet uppgick till 111,4 mkr (107,4). Soliditeten ökade och uppgick vid årsskiftet till 25,1 procent (19,8). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade och uppgick till 109,2 mkr (91,9). Motsvarande kassaflöde efter investeringar uppgick till 108,9 mkr (90,2). Likvida medel inklusive outnyttjad checkkredit uppgick vid årsskiftet till 82,4 mkr (83,4). Koncernens nettolåneskuld minskade under året med 101,0 mkr och uppgick till 176,0 mkr (277,0). Investeringar Koncernens investeringar i byggnader och mark, maskiner, inventarier och programvara uppgick till 1,3 mkr (1,2). förvaltningsberättelse Götenehus 2014 17
Forskning och utveckling I koncernen sker ett kontinuerligt produktutvecklingsarbete som en naturlig del av den normala verksamheten. Ett antal nya hustyper, som är anpassade till olika marknader, framtas årligen av koncernens arkitekter och konstruktörer. Riskfaktorer Götenehus Group är utsatt för ett antal riskfaktorer som helt eller delvis ligger utanför koncernens kontroll, men som kan ha inverkan på koncernens resultat. Riskerna beskrivs utförligt i not 42. Personal Vid årets slut hade koncernen 146 anställda (156). Medelantalet anställda i koncernen uppgick under året till 148 personer (170). Uppgifter om ersättningar till ledande befattningshavare, styrelse och övriga anställda framgår av not 1. Moderbolaget Moderbolaget handlägger förutom centrala ledningsfrågor även koncernstödjande verksamheter såsom finansiering och ekonomisk kontroll. Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 4,3 mkr (4,7). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,7 mkr (0,0). I resultatet ingår koncernbidrag från dotterbolag och nedskrivningar av aktier i dotterbolag med sammanlagt 5,3 mkr (-4,7). Soliditeten uppgick vid periodens slut till 80,3 procent (80,1). Moderbolagets likvida medel inklusive outnyttjad checkkredit uppgick till 81,5 mkr (81,9). Styrelsens arbete under 2014 Götenehus Groups styrelse består av fem ordinarie ledamöter, valda av årsstämman, samt två löntagarrepresentanter med två suppleanter. Verkställande direktören ingår i styrelsen. I enlighet med aktiebolagslagens bestämmelser fastställer styrelsen varje år en arbetsordning för sitt arbete innehållande instruktioner avseende arbetsfördelningen inom styrelsen, ansvarsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören samt ekonomisk rapportering till styrelsen. Under året har styrelsen, utöver det konstituerande sammanträdet, hållit sex ordinarie sammanträden. Styrelsen behandlade vid dessa möten fasta punkter för respektive styrelsemöte som affärsläge, investeringsärenden, budget och delårsrapporter. Vid ett möte behandlades speciellt koncernens långsiktiga strategi. Därutöver har frågor rörande struktur- och organisationsförändringar behandlats. Inom styrelsen finns en fastighetskommitté, en ersättningskommitté och en revisionskommitté. Fastighetskommittén beslutar om förvärv av exploateringsfastigheter upp till en viss nivå. I fastighetskommittén ingår Erik Hemberg, Ulf Runmarker och Claes Hansson. Ersättningskommittén behandlar och beslutar om ersättningar till VD och till VD direkt rapporterande befattningshavare. I ersättningskommittén ingår Nils-Erik Danielsson och Svante Nilsson. Revisionskommittén utgörs av styrelsen som hanterar frågor om finansiell rapportering, revision m m som en del av styrelsens normala arbete. Valberedning Valberedningens uppgift inför årsstämman 2015 är att lämna förslag på styrelseledamöter, stämmoordförande, styrelseordförande och revisorer samt förslag på arvoden till styrelsen, revisorerna och för kommittéarbete. Valberedningen inför årsstämman 2015 består av Erik Hemberg, Lars Runmarker och Thomas Öster. Miljöpåverkan Koncernen bedriver tillstånds- och anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken i dotterbolaget Götene Träindustri AB. Denna verksamhet avser spridning av trädamm och buller samt lackering. Inom koncernens industriområde finns en hyresgäst som bedriver anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Anmälningsplikten avser flisning av massaved. Götenehus AB är certifierad enligt ISO 14001. Händelser efter räkenskapsårets utgång Inga väsentliga händelser av betydelse har inträffat efter balansdagen. Utsikter inför 2015 Efterfrågan på bostäder i landet är hög. Det låga bostadsbyggandet de senaste åren, befolkningsökningen och det fortsatt låga ränteläget stödjer efterfrågan på nyproducerade bostäder. Götenehus finansiella ställning är god. Under 2014 minskade koncernens kapitalbindning och nettolåneskuld. Soliditeten överstiger nu 25 procent. Förutsättningarna för en fortsatt positiv utveckling under 2015 bedöms som goda. 18 Götenehus 2014 förvaltningsberättelse
Ägarförhållanden Antalet aktier i bolaget uppgår till 86 981 812. Aktierna är uppdelade på 1 099 740 A-aktier och 85 882 072 B-aktier. Förutom att A-aktierna berättigar till en röst och B-aktierna till en tiondels röst finns ingen skillnad i de olika aktieseriernas rätt i bolaget. Bolagsordningen anger att A-aktier kan konverteras till B-aktier efter skriftlig framställan till styrelsen. Några begränsningar i aktiernas överlåtbarhet finns inte enligt bolagsordningen eller gällande lagstiftning. Bolaget känner heller inte till några avtal mellan aktieägare som begränsar aktiernas överlåtbarhet. Antalet aktieägare uppgick 2014-12-31 till 1 390. De största aktieägarna vid årsskiftet var Erik Hemberg Fastighets AB med ett innehav om 21,7 procent av rösterna och 24,1 procent av kapitalet, familjen Runmarker med ett innehav om 16,1 procent av rösterna och 13,1 procent av kapitalet och familjen Öster med 11,0 procent av rösterna och 8,3 procent av kapitalet. Bolaget har tidigare år emitterat ett konvertibelt förlagslån och teckningsoptioner. Vid årets slut uppgick det konvertibla förlagslånet till 1,2 mkr. Konverteringskursen är 2:89 kronor per aktie. Vid full konvertering kan antalet aktier i bolaget öka med 399 864 B-aktier. Teckningsoptionerna medför en rätt att senast i april 2018 teckna 3 000 000 nyemitterade B-aktier. Teckningskursen är 1:99 kronor per aktie. Se även not 28, 32. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (kr): Balanserade vinstmedel 43 910 513 Årets resultat 2 906 657 Summa kronor 46 817 170 Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel 46 817 170 kronor disponeras på följande sätt: I ny räkning överföres 46 817 170 Summa kronor 46 817 170 förvaltningsberättelse Götenehus 2014 19
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen för moderbolaget och koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av verksamhet, ställning och resultat och dessutom beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar också att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS såsom de har antagits av EU. Götene den 25 februari 2015 Nils-Erik Danielsson Erik Hemberg Ulf Runmarker Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Svante Nilsson Joakim Johansson Stephen Sutton Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Claes Hansson Verkställande direktör och styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den 18 mars 2015 Ernst & Young AB Thomas Nilsson Auktoriserad revisor 20 Götenehus 2014
Koncernens resultaträkning Tkr 2014 2013 Nettoomsättning Not 2, 3 580 379 555 143 Kostnad för sålda varor -490 238-482 695 Bruttoresultat 90 141 72 448 Försäljningskostnader -52 179-60 202 Administrationskostnader Not 5-14 624-16 976 Övriga rörelseintäkter Not 7 1 178 - Övriga rörelsekostnader Not 8 - -263 Rörelseresultat Not 1, 6, 9 24 516-4 993 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Not 11 257 271 Övriga räntekostnader och liknande resultatposter Not 12-10 868-16 601 Resultat efter finansiella poster 13 905-21 323 Skatter Not 13-3 697 6 505 Årets resultat kvarvarande verksamheter 10 208-14 818 Årets resultat avvecklade verksamheter Not 14-1 996-835 Årets resultat 8 212-15 653 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 8 212-15 653 Koncernens rapport över totalresultat Tkr 2014 2013 Resultat efter skatt 8 212-15 653 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -5 396-1 249 Skatt 1 187 275-4 209-974 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser Not 15 32 86 Övrigt totalresultat, netto -4 177-888 Årets totalresultat 4 035-16 541 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 035-16 541 Resultat per aktie kvarvarande verksamheter före utspädning (kr) 0:12-0:26 Resultat per aktie kvarvarande verksamheter efter utspädning (kr) 0:11-0:26 Utestående antal aktier vid periodens slut (tusental) Not 28, 39 86 982 86 982 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) Not 28, 39 86 982 56 633 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) Not 28, 39 90 382 56 633 Götenehus 2014 21