Delårsrapport Januari - september 2015 J.Harvest & Frost
Detta är New Wave Group New Wave Group är ett tillväxtbolag. Vi skapar, förvärvar och utvecklar varumärken och produkter för profilbranchen samt sport- gåvo- och inredningssektorn. Vi har tre rörelsesegment: Profil; profilkläder, yrkeskläder och gåvor som säljs till oberoende profilåterförsäljare, Sport & Fritid samt Gåvor & Heminredning, till konsumenter genom detaljhandelsföretag som arbetar med specialiserade butiker. Vi är verksamma genom två säljkanaler; profilmarknaden och detaljhandelsmarknaden. Genom att vara aktiv på båda dessa marknader uppnår koncernen en bra riskspridning. Vi uppnår även stora samordningsfördelar genom att stora delar av sortimentet kan användas på båda försäljningskanalerna. New Wave Group s styrka är design, inköp, logistik och marknadsföring av våra varumärken. Produkterna är huvudsakligen tillverkade i Asien och till en viss, mindre del i Europa. New Wave Group har sedan starten uppvisat en stark tillväxt med bra marginaler.
Profil Våra rörelsesegment och marknader New Wave Group distribuerar 48 olika varumärken, varav tre är licensierade varumärken. Resterande är helägda. Sport & Fritid Varje varumärke kategoriseras till vilket av våra tre rörelsesegment det tillhör, Profil, Sport & Fritid och Gåvor & Heminredning. Varumärkena distribueras både i försäljningskanalen profil och i försäljningskanalen detalj för att uppnå god riskspridning. Gåvor & Heminredning
J. Harvest & Frost Profil vision Visionen för rörelsesegmentet Profil är att bli Europas ledande leverantör av profilprodukter och en av de ledande leverantörerna av profilprodukter i USA genom att erbjuda kunderna ett brett produktutbud, starka varumärken, god kunskap och service samt ett överlägset helhetskoncept.
Seger Sport & Fritid vision Visionen för rörelsesegmentet Sport & Fritid är att göra de helägda varumärkena Craft och Seger internationella varumärken inom funktionella idrottskläder samt att göra Cutter & Buck till ett världsledande varumärke inom golf. Visionen är att stärka Speedo på de svenska, norska och danska marknaderna. Avseende våra nyförvärv vill vi lansera AHEAD i Europa och på sikt uppnå samma marknadsposition som i USA. Varumärket Auclair ska ta en ledande position även i Europa och vi ska samtidigt använda Paris Gloves starka distributionsplattform för att lansera koncernens andra varumärken i Kanada. Sammantaget vill vi bli den ledande sportgrossisten, både i Sverige och övriga europeiska länder samt i USA.
Kosta Boda Gåvor & Heminredning vision Visionen för Gåvor & Heminredning är att göra Orrefors och Kosta Boda till världsledande leverantörer av glas och kristall. En del av visionen är också att använda innovativ och lekfull design för att göra Sagaform till en framstående spelare på de Nordeuropeiska profil- och detaljhandelsmarknaderna. Det är koncernens ambition att bli en framstående leverantör på den Nordamerikanska profilmarknaden genom sin närvaro i USA och Kanada.
Craft Clique Retail Craft Cutter & Buck Cutter & Buck Finansiell information
Ahead Clique Juli september 2015 Försäljning uppgick till 1 272 (1 122) mkr Försäljning ökade med 13 % (5 % i lokala valutor) Profil 17 %, Sport & Fritid 11 %, Gåvor & Heminr. 15 % Ökningar i samtliga regioner utom Norden (exkl Sverige) Försäljningskanalen profil 19 %, detaljhandeln 9 % Försäljning per rörelsesegment Profil 17 % till 457 (392) mkr - Tillväxt i främst Sverige, Europa och USA Sport & Fritid 11 % till 674 (608) mkr - Positiv valutapåverkan - Försäljningskanalen profil ökar - Försäljningskanalen detaljhandeln minskar Gåvor & Heminredning 15 % till 140 (123) mkr - Förbättringen relaterad till båda försäljningskanalerna
Juli september 2015 Intäkter per region JUL-SEP Andel av JUL-SEP Andel av Föränd. % 2015 omsättn 2014 omsättn MKR Sverige 271,1 21% 251,5 23% 19,6 8 USA 403,4 32% 344,5 31% 58,9 17 Norden, exkl Sverige 168,3 13% 169,3 15% -1,0-1 Centraleuropa 220,0 17% 183,3 16% 36,7 20 Sydeuropa 101,3 8% 83,1 7% 18,2 22 Övriga länder 107,9 9% 90,6 8% 17,3 19 Totalt 1 272,0 100% 1 122,3 100% 149,7 13
Omsättning
J. Ahead Harvest & Frost Juli september 2015 Bruttovinstmarginalen uppgick till 45,1 (44,6) % mix av produkter, länder och kunder Totala kostnader uppgick till -475,8 (-391,4) mkr. mer insatser inom försäljning och marknadsföring valutkurserna påverkade negativt med 42 mkr Rörelseresultatet uppgick till 96,3 (95,7) mkr. högre omsättning och bruttovinst mer försäljning- och marknadsaktiviteter Periodens resultat uppgick till 65,1 (66,9) mkr. högre nettoskuld / ränte kostnader Promowear brand James Harvest Sportswear helps companies create a winning team-spirit.
Juli september 2015 Resultaträkning Jul-sep Jul-sep MSEK 2015 2014 Nettoomsättning 1 272,0 1 122,3 Handelsvaror -697,8-621,9 Bruttoresultat 574,2 45,1% 500,4 44,6% Övriga rörelseintäkter 22,1 5,1 Externa kostnader -273,0-216,6 Personalkostnader -202,8-174,8 Av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillg. -13,7-14,4 Övriga rörelsekostnader -9,3-4,1 Andelar i intresseföretags resultat -1,2 0,1 Rörelseresultat 96,3 7,6% 95,7 8,5% Finansiella intäkter 1,4 1,1 Finansiella kostnader -19,0-12,1 Finansnetto -17,6-11,0 Resultat före skatt 78,7 84,7 Skatt på periodens resultat -13,6-17,8 Periodens resultat 65,1 66,9 Resultat per aktie 0,98 1,01
Orrefors Projob Workwear Juli - september 2015 EBITDA per rörelsesegment Profil uppgick till 26,6 (40,4) mkr Högre omsättning Något lägre bruttovinst % (mix av produkter) Ökade insatser inom försäljning och marknadsföring Sport & Fritid uppgick till 77,8 (75,8) mkr Högre omsättning Ökade insatser inom försäljning och marknadsföring Gåvor & Heminredning uppgick till 5,6 (-6,1) mkr Högre omsättning Något bättre bruttovinstmarginal
Resultat före skatt
Juli - september 2015 Kassaflöde Jul-sep Jul-sep MSEK 2015 2014 Löpande verksamheten före förändring rörelsekap. 73,8 93,1 Förändring i rörelsekapital -235,0-383,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -161,2-290,7 Investeringsverksamheten -15,1-12,2 Kassaflöde efter investeringsverksamheten -176,3-302,9 Finansieringsverksamheten 173,0 289,6 Periodens kassaflöde -3,3-13,3
Clique Januari - september 2015 Försäljning uppgick till 3 559 (3 014) mkr Försäljning ökade med 18 % (8 % i lokala valutor) Profil 21 %, Sport & Fritid 19 %, Gåvor & Heminredn 5 % Ökningar i samtliga regioner Försäljningskanalen profil 24 %, detaljhandeln 12 % Försäljning per rörelsesegment Profil 21 % till 1 464 (1 208) mkr - Ökningen sker i samtliga regioner Sport & Fritid 19 % till 1 720 (1 450) mkr - Ökningen sker i USA och Europa - Försäljningskanalen profil Gåvor & Heminredning 5 % till 375 (357) mkr - Förbättring i båda försäljningskanalerna
Januari - september 2015 Intäkter per region JAN-SEP Andel av JAN-SEP Andel av Föränd. % 2015 omsättn 2014 omsättn MKR Sverige 776,1 22% 722,9 24% 53,2 7 USA 1 044,9 29% 826,2 28% 218,7 26 Norden, exkl Sverige 501,5 14% 456,3 15% 45,2 10 Centraleuropa 636,2 18% 541,1 18% 95,1 18 Sydeuropa 319,2 9% 245,0 8% 74,2 30 Övriga länder 281,5 8% 222,6 7% 58,9 26 Totalt 3 559,4 100% 3 014,1 100% 545,3 18
J. Harvest & Frost Januari - september 2015 Bruttovinstmarginalen uppgick till 45,1 (45,2) % förbättrad servicenivå men mix av produkter, länder och kunder påverkat marginalen % negativt Totala kostnader uppgick till -1 422,1 (-1 194,0) mkr. mer insatser inom försäljning och marknadsföring valutkurserna påverkade negativt med 129 mkr Rörelseresultatet uppgick till 146,8 (137,8) mkr. högre omsättning mer försäljning- och marknadsaktiviteter Periodens resultat uppgick till 82,0 (85,0) mkr.
Januari - september 2015 Resultaträkning Jan-sep Jan-sep MSEK 2015 2014 Nettoomsättning 3 559,4 3 014,1 Handelsvaror -1 952,6-1 651,4 Bruttoresultat 1 606,8 45,1% 1 362,7 45,2% Övriga rörelseintäkter 39,2 17,6 Externa kostnader -802,0-663,0 Personalkostnader -620,1-531,0 Av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillg. -42,9-40,0 Övriga rörelsekostnader -34,5-9,1 Andelar i intresseföretags resultat 0,3 0,6 Rörelseresultat 146,8 4,1% 137,8 4,6% Finansiella intäkter 6,5 3,7 Finansiella kostnader -52,9-32,4 Finansnetto -46,4-28,7 Resultat före skatt 100,4 109,1 Skatt på periodens resultat -18,4-24,1 Periodens resultat 82,0 85,0 Resultat per aktie 1,22 1,28
Orrefors Januari - september 2015 EBITDA per rörelsesegment Profil uppgick till 88,1 (96,5) mkr Högre omsättning Ökade insatser inom försäljning och marknadsföring Sport & Fritid uppgick till 113,3 (102,6) mkr Högre omsättning Ökade insatser inom försäljning och marknadsföring Gåvor & Heminredning uppgick till -11,7 (-21,3) mkr Högre omsättning Något bättre bruttovinstmarginal
Januari - september 2015 Kassaflöde Jan-sep Jan-sep MSEK 2015 2014 Löpande verksamheten före förändring rörelsekap. 119,2 124,8 Förändring i rörelsekapital -365,2-354,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten -246,0-229,6 Investeringsverksamheten -81,0-44,7 Kassaflöde efter investeringsverksamheten -327,0-274,3 Finansieringsverksamheten 270,4 246,8 Periodens kassaflöde -56,6-27,5
Finansiella nyckeltal summering 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Jan - sep Jan - sep Jan - dec Jan - dec Jan - dec Jan - dec Jan - dec 2015 2014 2014 2013 2012 2011 2010 Försäljningstillväxt, % 18,1 3,7 5,6-5,4 1,0-0,2 3,8 Antal årsanställda 2 361 2 186 2 212 2 123 2 258 2 470 2 196 Bruttovinstmarginal, % 45,1 45,2 45,7 46,2 43,6 47,7 47,1 Rörelsemarginal före avskrivningar, % 5,3 5,9 7,1 8,5 3,8 8,9 9,1 Rörelsemarginal, % 4,1 4,6 5,9 7,2 1,7 7,7 7,7 Vinstmarginal, % 2,8 3,6 4,9 5,8 0,3 6,5 7,1 Avkastning på eget kapital, % 4,5 5,3 7,9 9,3 0,4 9,9 12,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,4 4,9 6,4 8,2 2,0 8,9 9,4 Soliditet, % 42,8 45,9 45,9 49,8 44,1 43,5 44,8 Nettoskuldsättningsgrad, % 92,1 76,0 76,0 60,1 77,5 85,9 72,8 Nettoskuld genom rörelsekapitalet, % 76,0 72,6 71,1 67,6 77,3 78,6 75,3 Nettoskuld, MSEK 2 290,3 1 689,8 1 828,7 1 264,0 1 516,7 1 797,3 1 406,6 Varulagrets omsättningshastighet, ggr 1,1 1,3 1,3 1,4 1,3 1,2 1,4 Kassaflöde före investeringar, MSEK -246,0-229,6-284,2 358,5 341,1 66,0 343,6 Nettoinvesteringar, MSEK -81,0-44,7-74,3-46,8-50,4-326,5-57,6 Kassaflöde efter investeringar, MSEK -327,0-274,3-358,5 311,7 290,7-260,5 286,0 Eget kapital per aktie, SEK 37,49 33,49 36,25 31,69 29,51 31,54 29,14
Försäljning och resultat VD sammanfattning Tillväxten 13 % (5 % i lokal valuta) Försäljningskanalen profil 19% och Sverige 14% Tillväxten började ta fart i motsvarande kvartal föregående år Fortsätter vår investeringsfas avseende försäljning- och marknadsaktiviteter vilket kortsiktigt försämrar resultatet Balansräkning och kassaflöde Stark balansräkning med en soliditet på 42,8 % Kassaflödet negativt pga produktlanseringar och marknadsåtgärder Framtid Starkt rustade med god leveranssäkerhet och service Varmt oktober ger svag start på fjärde kvartalet Prioriterar investeringar i produkter, försäljning framför vinstutveckling
Orrefors Marknadsåtgärderna i Sverige har fortsatt. Harvest & Frost Cottover Cutter & Buck Orrefors Kosta Boda Jobman Projob Kvällspress/magasin Social media Web Återförsäljare
Craft erbjuder idrottsälskare på alla nivåer underkläder, isolerande mellanlager och ytterplagg inom löpning, längdskidåkning, cykling och alpin skidåkning. Vi strävar efter att göra alla som köper våra produkter till nöjda kunder. Om du väljer att investera i New Wave Group vill vi att du ska veta att vi lovar att ta hand om din investering på det bästa sätt vi kan genom långsiktigt tänkande, tillväxt, stabilitet och hårt arbete!