Fondstyrningsrapport verksamhetsåret 2016-2017 Stiftelsen Industrifonden (Industrifonden), organisationsnummer 802009-0083, är en verksamhetsstiftelse med en självständig ställning som bildades av staten 1979. Styrelsen utses av regeringen som också utser ordförande. Styrelsen har fullt ansvar för verksamheten. Dess arbete regleras antingen enligt lag eller i den arbetsordning som styrelsen årligen fastställer. Regeringen beslutar om ansvarsfrihet för styrelsen och verkställande direktören. Styrelsen har beslutat att Industrifonden i tillämpliga delar ska svara upp mot Svensk kod för bolagsstyrning och att en fondstyrningsrapport upprättas tillsammans med årsredovisningen och publiceras på Industrifondens hemsida. Denna fondstyrningsrapport har inte granskats av fondens revisorer. Industrifondens uppdrag Industrifondens uppdrag bestäms av stiftelsens stadga. Denna anger att Stiftelsen har till ändamål att genom stöd enligt förordningen (1996:880) om finansiering genom stiftelsen Industrifonden finansiera industriellt utvecklingsarbete och marknadsföring. Industrifonden investerar i små och medelstora svenska tillväxtföretag men kan även investera i företag utanför Sverige om det bedöms finnas ett svenskt intresse. Stiftelsen arbetar på affärsmässiga villkor i partnerskap med entreprenörer och andra investerare med det övergripande syftet att genom avkastning säkerställa stiftelsens långsiktiga överlevnad. Styrelsen Styrelsen består av högst elva ledamöter och har sitt säte i Stockholm. Den utses av regeringen för en tid av högst tre år åt gången. Regeringen utser ordförande och styrelsen utser inom sig en vice ordförande. Antalet ledamöter har i styrelsen under verksamhetsåret 2016/2017 varierat mellan åtta och sju ledamöter. Tomas Kåberger, Tim Hansen och Wenche Rolfsen lämnade styrelsen 2016-10-31 då förordnandet upphörde. Regeringen förordnade nedanstående personer att vara ledamöter i styrelsen för Stiftelsen Industrifonden under tiden 1 november 2016 den 31 oktober 2017. Charlotte Brogren Karlberg Född 1963. Tekn dr. Styrelsens ordförande. Styrelseledamot sedan 2005. Generaldirektör VINNOVA. Styrelseordförande i HMS AB, styrelseledamot i I Q-Free ASA och Gunnebo AB. Ledamot IVA. Fondstyrningsrapport 1617 slutslutlig 1 (5)
Katarina Green Född 1963. Civilekonom. Styrelseledamot sedan 2015. Kansliråd, Bolagsförvaltningen, Näringsdepartementet. Ledamot i Almi Företagspartner AB och Stiftelsen Norrlandsfonden. Efter verksamhetsårets utgång och i samband med att Katarina Green 2017-09-07 lämnade Näringsdepartementet för att tillträda en tjänst på Saminvest AB entledigades hon från styrelseuppdraget i Industrifonden och regeringen utsåg kanslirådet Daniel Kristiansson att från 2017-09-07 t.o.m 2017-10-31 vara styrelseledamot. Lars Gatenbeck Född 1956. Med Dr. Styrelseledamot sedan 2016. Styrelseordförande Life Equity Group. Industriell rådgivare åt EQT. Styrelseordförande Life Medical Sweden AB, Akademikliniken Group Holding AB, Life Equity Group Holding AB. Styrelseledamot i Dataflow Group PTY, Christian Berner Tech Trade AB, Tunstall Healthcare Group Ltd, Cancerföreningen och Stiftelsen Silviahemmet. Huvudman i Konung Gustaf V:s Jubileumsfond. Samir Kamal Född 1965. Civilekonom. Styrelseledamot sedan 2015. Senior rådgivare åt Bure Equity AB. Styrelseledamot i Bonava AB, Scandi Standard AB, My Driving Academy AB och Save-by-Solar Sweden AB. Christer Nilsson Född 1952. Civilingenjör. Styrelseledamot sedan 2014. Styrelseordförande i TAWI Invest AB, Styrelseledamot i Sectra AB och Scandinova Systems AB. Senior Advisor Evli Investment Bank. Bo Normark Född 1947. Civilingenjör. Styrelseledamot sedan 2016. Ledamot i Energiutvecklingsnämnden. Styrelseledamot i Elimark AB och Power Circle AB. Mernosh Saatchi Född 1979. Styrelseledamot sedan 2014. Styrelseledamot i MQ AB, E-Work AB. Ledamot i IVAs Näringslivsråd, Postkodföreningen samt Drottningholms Slottsteater. Styrelsens arvoden framgår av not till årsredovisningen. Fondstyrningsrapport 1617 slutslutlig 2 (5)
3 (5) Styrelsens arbete bedrivs i enlighet med en årligen fastställd arbetsordning som bland annat reglerar sammanträdesfrekvens, huvudpunkter vid ordinarie sammanträden samt ansvarsfördelning mellan styrelse och verkställande direktör. Vid beslut rörande investering i bolag där ledamot kan bedömas ha intressekonflikt, har ledamot inte deltagit i vare sig behandling av eller beslut i ärendet, vilket framgår av protokoll i styrelsen. Styrelsen har delegerat delar av sitt arbete till ett Placeringsutskott som svarar för förvaltning av Industrifondens likvida medel inom ramen för fastställd placeringsinstruktion. Samir Kamal är ordförande och Charlotte Brogren Karlberg ledamot i utskottet. Ett Ersättningsutskott med Charlotte Brogren Karlberg, ordförande och Bo Normark ledamot, bereder ersättningsfrågor till styrelsen. Styrelsen har under året haft fyra ordinarie och sju extra sammanträden. Extra möten påkallas vanligtvis vid beslut rörande större enskilda investeringar. Ledamöter har deltagit enligt följande: Styrelse- och utskottsmöten 160701-170630 Styrelsemöten Ordföranden har sett till att styrelsens arbete utvärderats under året. Placeringsutskottet Ersättningsutskottet Ordinarie Extra Totalt antal möten 4 7 4 3 Charlotte Brogren Karlberg 4 6 4 3 Lars Gatenbeck, tillträdde 161101 3 5 - - Katarina Green 4 7 - - Tim Hansen, avgick 161031 1 2 - - Samir Kamal 2 6 4 - Tomas Kåberger, avgick 161031 1 2 - - Christer Nilsson 4 7 - - Bo Normark, tillträdde 161101 3 2-1 Wenche Rolfsen, avgick 161031 1 2-1 Mernosh Saatchi 3 4 - - Verkställande direktör Verkställande direktör i Industrifonden är från 2014-09-15 Anders Slettengren, född 1968. Anders Slettengren har under räkenskapsåret varit styrelseledamot i Mölna Spar AB och Stiftelsen Raincoat Foundation. Varken Anders Slettengren eller hans närstående innehar aktier eller andra finansiella instrument i Industrifondens portföljbolag eller företag som Industrifonden har betydande affärsförbindelse med. Fondstyrningsrapport 1617 slutslutlig 3 (5)
För VDs arbete har styrelsen fastställt en instruktion. I styrelsens arbetsordning regleras därutöver VDs mandat när det gäller investeringsbeslut. VD är medlem i styrelsens placerings- och ersättningsutskott. Revisorer Styrelsens förvaltning och stiftelsens räkenskaper granskas årligen av två auktoriserade revisorer. Revisorerna förordnas av regeringen för en tid av högst tre år åt gången. Regeringen har förordnat revisorerna Jonas Ståhlberg och Daniel Wassberg på Deloitte AB för tiden 2016-11-01 2017-10-31. Revisionsberättelse överlämnas till regeringen samtidigt med styrelsens årsredovisning. Revisionsberättelsen ska innehålla uttalande om ansvarsfrihet för styrelsen och verkställande direktören. Sådan ansvarsfrihet beviljas av regeringen. Bolagets revisionskostnader och kostnader för konsultuppdrag till revisionsbyrån framgår av not till årsredovisningen. Ersättningsprinciper Regeringen har fastställt riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare i de statligt ägda företagen. Industrifonden redovisar ersättningar till ledande befattningshavare i not till årsredovisningen. I fråga om ersättningar till verkställande direktören och till ledande befattningshavare ska styrelseordföranden respektive verkställande direktören före beslut på lämpligt sätt inhämta oberoende information om marknadslöneläget. Före beslut om ersättningar i ett enskilt fall ska skriftligt underlag upprättas som utvisar bolagets kostnad för de avsedda ersättningarna. Beslut om anställningsavtal, lön och förmåner för verkställande direktören fattas av Industrifondens styrelse. Organisation och arbetssätt Industrifonden är organiserat i en investeringsverksamhet, en placeringsverksamhet och gemensamma funktioner för ekonomi, administration, kommunikation, juridik, HR, IT och Portföljutveckling i en sammanhållen affärsstödsorganisation. De fyra sistnämnda funktionerna hanteras genom konsultuppdrag. Investeringsverksamheten är i sin tur indelad i två marknadsanpassade team; Technology och Life Science. Socialt, ekonomiskt och miljömässigt ansvarstagande är en förutsättning för långsiktiga och lyckosamma investeringar i företag. För Industrifonden är hållbarhet och ansvarsfullt agerande en integrerad del av gott affärsmannaskap. Hållbarhetsfrågorna är därför av stor vikt i Industrifondens arbete. Industrifonden lämnar en hållbarhetsredovisning enligt hemsida. Fondstyrningsrapport 1617 slutslutlig 4 (5)
5 (5) Styrelsens beskrivning av intern kontroll Kontrollmiljö Den formella beslutsordningen utgår från den ansvarsfördelning mellan styrelse och VD som fastställts i styrelsens arbetsordning. Styrelsen har beslutat att inte inrätta ett revisionsutskott. Styrelsen har fastställt Industrifondens ägarpolicy och uppförandekod samt kärnvärden och normer för de anställda. Arbetsordningen revideras årligen och anger beslutsnivåer och riktlinjer för verksamheten. Ett arbetsutskott till styrelsen ansvarar för placeringsverksamheten enligt en av styrelsen fastställd instruktion. Styrelsens ordförande är ordförande i utskottet. Placeringsportföljen består av innehav i aktiefonder, räntefonder och hedgefonder. Styrelsen har beslutat att minst 70 % av likviditeten placeras i räntebärande värdepapper utgivna av emittenter i länder inom EU eller OECD. Därutöver får upp till 30 % av likviditeten placeras i aktier och 20 % i hedgefonder. Placeringar får endast göras i svenska kronor eller i annan valuta kurssäkrad till svenska kronor. Riskanalys Industrifondens riskhantering och rapportering samordnas av VD. Styrelsen utvärderar och övervakar risker och kvalitet i den finansiella rapporteringen och portföljanalys genomförs två gånger per år. CFO utför årliga analyser av risker för finansiell rapportering och ansvarar för uppdatering av ramverket. Kontrollaktiviteter och uppföljning Styrelsen övervakar fondens ekonomiska situation vid varje ordinarie styrelsesammanträde. VD ansvarar för regelbunden uppföljning av det ekonomiska utfallet. VD ansvarar för utvärderingar, uppföljningar, rapporteringar och förbättringar av kontrollaktiviteterna för finansiell rapportering. Kontrollaktiviteterna syftar till att säkerställa kvalitén i den finansiella rapporteringen. Information och kommunikation Information om policys, instruktioner, riktlinjer och manualer finns på Industrifondens intranät som är tillgängligt för samtliga anställda. Fondstyrningsrapport 1617 slutslutlig 5 (5)