DELÅRSRAPPORT Q1, Juli-September 2013

DELÅRSRAPPORT Q1, Juli-September 2013 för Kentima Holding AB (publ) Org.nr 556590-2151 Q1 i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 7 909 (7 941) KSEK och kostnaden för råvaror och handelsvaror uppgick till 4 603 (4 859) KSEK. Detta innebär en ökning av bruttovinsten med 7 % jämfört med föregående års period. Personalkostnaderna uppgick till 2 434 (1 848) KSEK vilket är en ökning med 32 %. Detta är en förväntad kostnadsökning som är i linje med bolagets tillväxtambitioner och planerade personalökning. Övriga kostnader uppgick till 1 348 (1 045) KSEK vilket är en ökning med 29 %. Kostnaden består till större del av framtagning och översättning av marknadsföringsmaterial samt mässkostnader. Rörelseresultatet uppgick till -1 041 (-435) KSEK. Periodens resultat före skatt uppgick till -1 084 (477) KSEK som motsvarar -0,16 (-0,10) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -456 (260) KSEK. Totala kassaflödet uppgick till -895 (-469) KSEK. Två exportsäljare har påbörjat sin anställning, båda med fokus på försäljning mot säkerhetsbranschen och vår produkt Ethiris Video Management Software. Dessutom har vi anställt en ekonomiassistent och två programmerare. Bolaget kommer från och med redovisningsåret 2013/2014 att omfattas av K3. Kentima Holding hade per 2013-09-30, 447 aktieägare. Kent Nilsson, VD har under perioden utökat sitt innehav med 15.000 aktier. Händelser efter rapporttidens utgång: Bolaget har anställt två nya säljare med inriktning på försäljning mot Automationsbranschen. Säljarna påbörjar sin anställning den 1 december 2013. Bolaget har publicerat sin första offentliga årsredovisning, den 10 oktober 2013. Den 22-23 oktober ställde vi ut på välkända Sectechmässan i Stockholm. Ethiris VMS presenterades på Sectech med nya funktioner, utökat kamerastöd och nya språkfunktioner. WideQuick 4.2 lanserades på Sectech som innehåller bl.a. vårt nya Ethiris Objekt. Bolaget kommer att hålla sin årsstämma den 31 oktober klockan 15:30 på Staffanstorps Gästis. 1

VD-KOMMENTAR Omsättningen är i princip oförändrad under första kvartalet jämfört med föregående år. De första två månaderna visade på en mindre omsättningsnedgång medan omsättningen ökade betydligt under september, 76 % jämfört med samma månad föregående år. Det första kvartalet har varit spännande och händelserikt, vi har genomfört nyanställningar, haft pågående rekryteringar, startat upp exportverksamheten och offentliggjort vår första bokslutskommuniké och årsredovisning efter noteringen. Fortsatt internationell satsning Våra exportsäljare som är på plats sedan augusti har påbörjat sitt arbete med att skapa nya kontakter och distributörer på den internationella marknaden. Länder som Danmark, Finland, Norge, Frankrike, Polen och Turkiet är redan besökta. Ett stort antal aktiviteter är påbörjade såsom mässbesök, personliga möten samt utskick till intressanta kontakter. Under början av 2014 förväntar vi oss att dessa aktiviteter ska ge resultat. Förstärkning Automationssäljare Efter verksamhetsårets slut har två säljare inom området Automation anställts, båda säljarna påbörjar sin anställning den 1 december 2013. Deras arbete kommer att vara inriktat mot försäljning av våra produkter till automationsbranschen, främst vår mjukvara WideQuick HMI/SCADA samt våra operatörspaneler och industridatorer men även vår mjukvara Ethiris Video Management Software. Utveckling och produktlansering Vi har under Q2 deltagit och ställt ut på en viktig mässa, Sectech 2013. Såväl utställning som seminarier och säkerhetsbankett lockar fackfolk från hela Norden. Hit kommer tillverkare, distributörer, integratörer och installatörer. Bland besökarna märks också konsulter och representanter från slutkundssidan, t ex säkerhetschefer, tekniska chefer och driftansvariga vilket gör att mässan är en perfekt mötesplats för Kentima! Här lanserades produktnyheter samt nya versioner av våra mjukvaror. Vi gjorde en extra satsning och passade på att bjuda in inspirerande gäster till vår monter och med ett schema fyllt av aktiviteter hade vi ett stort antal nöjda och intresserade besökare i vår monter. Vi är övertygade om att mässan kommer att resultera i nya, goda och långsiktiga relationer. Hög aktivitet i bolaget under Q1 Jag är relativt nöjd med vad vi åstadkommit under Q1. Aktivitetsnivån i bolaget är hög och vi har åstadkommit mycket under kort tid och dessutom är nästan två av våra första månader i Q1 semestermånader. Vår försäljning är i princip oförändrad under Q1 jämfört med föregående år medan resultatet är negativt och lägre än föregående år. Det negativa resultatet är förväntat då vi just nu genomför stora förändringar i syfte att kraftigt öka omsättningen på sikt. De ökade kostnaderna härstammar från bl.a. rekryterings- och personalkostnader som uppstått i samband med nyanställningar. Det finns en fördröjning från att säljarna anställs till att vi når en faktisk försäljning och detta påverkar också resultatet negativt Även kostnader för mässor, framtagning av marknadsföringsmaterial och översättningar i samband med exportsatsningen har belastat resultatet. Företagsledning, ekonomiavdelning och styrelse har haft ett omfattande och tidskrävande arbete att ta fram riktlinjer, ramar och arbetssätt för bokslutskommunikéer, årsredovisningar och en mer utvidgad ekonomisk rapportering per kvartal jämfört med den mindre omfattande tertialrapporteringen som vi tidigare arbetat med. Årsstämma och nyemission Bolaget håller sin första årsstämma efter noteringen på Nasdaq OMX First North den 31 oktober klockan 15.30 i Staffanstorp. Styrelsen tog på styrelsemötet den 17 september fram ett förslag till årsstämman den 31 oktober 2013 där styrelsen bemyndigas att besluta om nyemission, med eller utan företrädesrätt för bolagets aktieägare, som ska inbringa upp till 17 MSEK. När den eventuella emissionen skall äga rum är ännu inte fastställt men kommer troligtvis att ske någon gång under våren 2014. Utsikter Q2-Q4 Vi ser mycket ljust på framtiden för Kentima men reserverar oss för ett svagare Q2 med fortsatta kostnader för nyanställda och övriga kostnader i samband med vår internationella lansering. Personalen kommer att utökas ytterligare under året. Flera stora och spännande produktlanseringar kommer att ske i vår och under 2014 kommer vi att börja se resultatet av vårt stora förändringsarbete! Kent Nilsson, VD 2

VERKSAMHETSRAPPORT Q1 Omsättning Koncernens nettoomsättning uppgick till 7 909 (7 941) KSEK och är i princip oförändrad jämfört med föregående års period. De första två månaderna, som är semestermånader, visade på en mindre omsättningsnedgång men sista månaden i Q1 har omsättningen ökat betydligt, 76 % jämfört med samma månad föregående år. Resultat Rörelsens resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -476 (189) KSEK. Rörelseresultatet uppgick till -1 041 (-435) KSEK. Periodens resultat före skatt och efter finansiella poster uppgick till -1 084 (477) KSEK som motsvarar -0,16 (-0,10) SEK per aktie. Det negativa resultatet är förväntat då vi just nu genomför stora förändringar i syfte att kraftigt öka omsättningen på sikt. De ökade kostnaderna härstammar från bl a rekryterings- och personalkostnader i samband med nyanställningar och den fördröjning som uppstår från att säljarna anställs till att vi når en faktisk försäljning. Även kostnader för mässor och fortsatt framtagning och översättningar av marknadsföringsmaterial i samband med exportsatsningen har tagits direkt. Kassaflöde Det totala kassaflödet har under perioden varit negativt -895 (-469) KSEK. Bolagets likvida medel vid periodens slut uppgick till 5 620 (161) KSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -456 (260) KSEK. Produktutveckling WideQuick HMI/SCADA Under perioden färdigställdes arbetet med version 5.14 av Ethiris Video Management Software. Versionen blev leveransklar den 14 oktober. Den nya versionen har bl.a. ett utökat språkstöd där klienten finns översatt till 15 språk och administrationsverktyget finns på 7 språk. Under Sectechmässan i oktober lanserade vi version 4.2 av WideQuick HMI/SCADA som bland annat innehåller vårt nya Ethiris objekt. Versionen kommer att vara leveransklar vid årsskiftet. Med de nya funktionerna i WideQuick 4.2 kan vi erbjuda marknaden en produkt som enkelt kan användas för att bygga en kraftfull överordnad säkerhetsplattform. Personal Personalen har under Q1 förstärkts med fem personer, två exportsäljare, två programmerare och en ekonomiassistent. Dessutom har bolaget efter periodens utgång anställt två säljare med inriktning automation, säljarna påbörjar sin anställning den 1 december. Investeringar De nya aktiveringarna som gjorts under Q1 uppgår till 878 KSEK. Bolaget har under året skrivit av 569 KSEK på aktiverade utvecklingskostnader. Styrelsen Inga förändringar har skett i styrelsen under Q1. Nyemission Den viktigaste förändringen under föregående räkenskapsår var att Kentima Holding AB listades på Nasdaq OMX First North. Listningen föregicks av en nyemission som tillförde bolaget 10,6 Mkr före emissionskostnader. Det främsta syftet med nyemissionen var att förstärka säljorganisationen och starta den internationella lanseringen av de egna produkterna. Nyemissionen gav bolaget c:a 440 nya aktieägare. Styrelsen föreslår på årets stämma att stämman beslutar, i syfte att möjliggöra för styrelsen att tillföra bolaget ytterligare rörelsekapital, att bemyndiga styrelsen att under tiden fram till nästa årsstämma kunna fatta beslut om emission innebärande utgivande av sammantaget högst ett antal aktier och/eller konvertibler och/eller teckningsoptioner som berättigar till nyteckning respektive konvertering till ett belopp om högst 17 000 000 kr (total emissionslikvid), med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Bemyndigandet ska kunna utnyttjas vid ett eller flera tillfällen. Syftet med teckning av de nya aktierna eller konvertiblerna med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är följande. Nyemissionen som genomfördes under våren 2013 tecknades endast till hälften och följaktligen tillfördes bolaget hälften av den beräknade aktielikviden. Den export- och expansionssatsning som nyemissionen skulle finansiera ligger dock fast. Styrelsen önskar därför ha möjligheten att åstadkomma en aktiespridning (större aktieägarkrets) genom att söka ytterligare kapital både hos befintliga aktieägare och externa och företrädesvis större investerare. För att inte bolagets nuvarande aktieägare ska missgynnas i förhållande till den eller de utomstående placerare som kan komma att teckna aktier och/eller konvertibler och/eller teckningsoptioner i bolaget, finner styrelsen lämpligt att emissionskursen bestäms till nära den marknadsmässiga nivå som bolagets styrelse vid varje enskilt tillfälle bedömer råda. 3

Finansiell kalender 30 oktober 2013 Delårsrapport Q1, juli-sep 2013 31 oktober 2013 Bolagsstämma Kentima Holding AB 7 februari 2014 Halvårsrapport Q1-Q2 juli-dec 2013 16 maj 2014 Delårsrapport Q3 jan-mars 2014 19 september 2014 Bokslutskommuniké 2013/2014 Aktieinformation Totalt utstående aktier vid periodens utgång 2013-09-30 uppgick till 6 618 200 aktier och antalet aktieägare var 447 st. Aktien är listad på First North sedan juni 2013 och handel sker med kortnamn KENH Certified Adviser Torbjörn Nordlöf Thenberg & Kinde Fondkommission AB Revisor Karin Löwhagen, Auktoriserad revisor. Huvudansvarig MAZARS SET Revisionsbyrå AB Karin Löwhagen är vald till revisor för en treårsperiod fram till slutet av den årsstämma som hålls för räkenskapsåret 2014/2015. Granskning och redovisningsprinciper Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Redovisningsprinciperna i denna rapport är samma som i bolagets årsredovisning. I årsredovisningen tillämpar bolaget Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. För ytterligare information, vänligen kontakta: VD Styrelsens ordförande Kent Nilsson Jens Kinnander 046-25 30 40 0709-99 10 20 kent.nilsson@kentima.se jens.kinnander@glimstedt.se 4

KONCERNENS RESULTATRÄKNING Rörelsens intäkter Nettoomsättning 7 909 7 941 37 908 45 064 Summa rörelsens intäkter 7 909 7 941 37 908 45 064 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -1 072-1 137-5 609-6 576 Handelsvaror -3 531-3 722-16 253-21 632 Övriga externa kostnader -1 348-1 045-5 182-3 962 Personalkostnader -2 434-1 848-9 010-9 193 Resultat före avskrivningar (EBITDA) -476 189 1 854 3 701 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar -565-624 -2 667-2 353 Summa rörelsens kostnader -8 950-8 376-38 721-43 716 Rörelseresultat -1 041-435 -813 1 348 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 22 13 31 15 Räntekostnader och liknande resultatposter -65-55 -300-256 Räntekostnader till koncernföretag 0 0-3 -21 Summa finansiella poster -43-42 -272-262 Resultat före skatt -1 084-477 -1 085 1 086 Skatt på årets resultat 0 0-76 -21 Periodens resultat -1 084-477 -1 161 1 065 Resultat per aktie, SEK -0,16-0,10-0,18 0,21 Antal aktier Per balansdagen 6 618 200 4 980 000 6 506 500 4 980 000 Per balansdagen efter utspädning 6 618 200 4 980 000 6 506 500 4 980 000 Genomsnittligt under perioden 6 562 350 4 980 000 5 743 250 4 980 000 Genomsnittligt under perioden efter utspädning 6 562 350 4 980 000 5 743 250 4 980 000 5

KONCERNENS BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten m.m. 6 460 6 287 6 108 6 172 Summa immateriella anläggningstillgångar 6 460 6 287 6 108 6 172 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 495 473 381 502 Summa materiella anläggningstillgångar 495 473 381 502 Summa anläggningstillgångar 6 955 6 760 6 489 6 674 Omsättningstillgångar Varulager Råvaror och förnödenheter 2 147 2 855 2 244 2 591 Färdiga varor och handelsvaror 1 858 2 079 1 693 2 259 Summa varulager 4 005 4 934 3 937 4 850 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 4 094 5 107 4 824 3 995 Aktuell skattefordran 216 261 163 207 Övriga fordringar 317 1 667 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 131 403 570 405 Summa kortfristiga fordringar 5 758 5 772 6 224 4 607 Kassa och bank 5 620 161 6 515 630 Summa omsättningstillgångar 15 383 10 867 16 676 10 087 Summa tillgångar 22 338 17 627 23 165 16 761 6

KONCERNENS BALANSRÄKNING Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 735 553 723 553 Övriga bundna reserver 298 274 310 274 Summa bundet eget kapital 1 033 827 1 033 827 Fritt eget kapital Fria reserver 2 587 4 122 3 748 3 057 Överkursfond 10 554 2 056 10 554 2 056 Årets resultat -1 084-477 -1 161 1 065 Summa fritt eget kapital 12 057 5 701 13 141 6 178 Summa eget kapital 13 090 6 528 14 174 7 005 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 39 26 39 26 Långfristiga skulder Checkräkningskredit 1 061 1 266 0 1 108 Övriga skulder till kreditinstitut 1 145 2 384 1 615 2 563 Summa långfristiga skulder 2 206 3 650 1 615 3 671 Kortfristiga skulder Leverantörskulder 3 112 3 769 2 721 1 966 Övriga skulder 1 888 1 945 2 109 2 012 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 003 1 709 2 507 2 081 Summa kortfristiga skulder 7 003 7 423 7 337 6 059 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 338 17 627 23 165 16 761 STÄLLDA SÄKERHETER Företagsinteckningar 8 850 8 850 8 850 8 850 ANSVARSFÖRBINDELSER 0 0 0 0 7

EGET KAPITAL Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktie- Bundna Överkurs- Balanserat Årets Belopp i KSEK kapital reserver fond resultat resultat kapital 2012-06-30 553 274 2 056 3 057 1 065 7 005 Föregående års resultat 1 065-1 065 Utdelning till aktieägare -350 Nyemission 170 12 10 467 Nyemissionskostnader -1 969 Omföring mellan fria och bundna reserver 24-24 Årets resultat -1 161 2013-06-30 723 310 10 554 3 748-1 161 14 174 Föregående års resultat -1 161 1 161 Omföring mellan bundna reserver och eget kapital 12-12 Periodens resultat -1 084 2013-09-30 735 298 10 554 2 587-1 084 13 090 Totalt eget MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Nettoomsättning 111 32 832 2 626 Rörelsens kostnader -205-103 -692-4 225 Rörelseresultat -94-71 140-1 599 Finansnetto 82-17 -42-192 Resultat efter finansiella poster -12-88 98-1 791 Koncernbidrag netto 0 0-1 400 2 800 Resultat före skatt -12-88 -1 302 1 009 Skatter 0 0 0 0 Årets resultat -12-88 -1 302 1 009 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Finansiella anläggningstillgångar 4 880 4 880 4 880 4 880 Omsättningstillgångar 8 349 3 011 8 445 1 741 Summa tillgångar 13 229 7 891 13 325 6 621 Eget kapital 12 951 5 847 12 962 5 935 Kortfristiga skulder 278 2 044 363 686 Summa eget kapital och skulder 13 229 7 891 13 325 6 621 8

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Den löpande verksamheten Rörelseresultat -1 041-435 -812 1 349 Avskrivningar som belastar detta resultat 565 624 2 667 2 353 Erhållna räntor och liknande poster 2 13 31 15 Betalda räntor och liknande poster -83-78 -308-254 Betald skatt -30-72 -162-300 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -587 52 1 416 3 163 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Förändring i varulager -68-85 913 547 Förändring av rörelsefordringar 496-1 094-1 520 2 044 Förändring av rörelseskulder -297 1 387 1 284-1 018 Förändring av rörelsekapital 131 208 677 1 573 Kassaflöde från den löpande verksamheten -456 260 2 093 4 736 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -153-26 -47-109 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -878-683 -2 435-3 694 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 031-709 -2 482-3 803 Finansieringsverksamheten Tillskott nyemission 0 0 10 648 0 Kostnad nyemission 0 0-1 968 0 Förändring av långfristiga skulder 592-20 -2 056-549 Utdelning till aktieägarna 0 0-350 -100 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 592-20 6 274-649 Årets kassaflöde -895-469 5 885 284 Likvida medel vid årets/periodens början 6 515 630 630 346 Likvida medel vid årets slut 5 620 161 6 515 630 Likvida medel: Kassa och bank 5 620 161 6 515 630 9

KONCERNENS NYCKELTAL Resultat Rörelsens intäkter 7 909 7 941 37 908 45 064 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -476 189 1 854 3 701 Rörelseresultat -1 041-435 -813 1 348 Resultat efter finansiella poster -1 084-477 -1 085 1 086 Balansräkningen Eget kapital 13 090 6 528 14 174 7 005 Räntebärande skulder 3 275 4 719 2 683 4795 Räntebärande nettoskuld 0 4 558 0 4165 Balansomslutning 22 338 17 627 23 165 16 761 Investeringar 1 031 709 2 482 3 803 Medeltal anställda 21 17 19 22 Rörelsemarginal (%) neg. neg. neg. 3,0% Vinstmarginal (%) neg. neg. neg. 3,0% Räntabilitet på eget kapital (%) neg. neg. neg. 15,5% Soliditet, % 58,6% 37,0% 61,2% 41,8% Skuldsättningsgrad 0,7 1,7 0,6 1,4 Resultat per registrerad aktie (SEK) -0,16-0,10-0,18 0,21 Utdelning per aktie (SEK) 0* 0,07 *Enligt styrelsens förslag Antal aktier vid periodens slut före och efter utspädning 6 618 200 4 980 000 6 506 500 4 980 000 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 6 562 350 4 980 000 5 743 250 4 980 000 Eget kapital per aktie, kr 1,98 1,31 2,18 1,41 Definition av nyckeltal: Rörelsemarginal Vinstmarginal Räntabilitet på eget kapital Soliditet Skuldsättningsgrad Resultat per registrerad aktie vid periodens slut Resultat/aktie efter registrering av nyemission Eget kapital per aktie Rörelseresultat i % av omsättningen Rörelseresultat + finansiella intäkter dividerat med omsättningen Resultat före skatt i % av justerat eget kapital Justerat eget kapital dividerat med balansomslutningen Skulder + avsättningar dividerat med justerat eget kapital Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut Resultat efter skatt dividerat med antal aktier efter registrering av nyemissionen Eget kapital dividerat med antalet aktier vid årets slut 10