11 februari 2013 Boliden AB (publ) Box 44, 101 20 Stockholm, Sverige Tel +46 8 610 15 00, Fax +46 8 31 55 45 www.boliden.com Reg. nr 556051-4142 Bokslutskommuniké 2012 Fjärde kvartalet 2012 Försäljningsintäkter 10 194 (9 716) MSEK Rörelseresultat 656 (1 075) MSEK Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 818 (991) MSEK Fritt kassaflöde 110 (-482) MSEK Resultat per aktie 3,11 (2,88) SEK Tolv månader 2012 Försäljningsintäkter 40 001 (40 323) MSEK Rörelseresultat 4 071 (4 748) MSEK Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 3 941 (5 008) MSEK Fritt kassaflöde 1 389 (-3) MSEK Resultat per aktie 11,96 (12,39) SEK Styrelsens förslag till utdelning: 4 (4,00) SEK per aktie Finansiell utveckling i sammandrag Kvartal Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Försäljningsintäkter 10 194 9 716 9 123 40 001 40 323 Rörelseresultat (EBIT) 656 1 075 1 146 4 071 4 748 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 818 991 974 3 941 5 008 Resultat efter finansiella poster 609 1 045 1 105 3 892 4 560 Nettoresultat 851 787 818 3 274 3 389 Resultat per aktie, SEK 3,11 2,88 2,99 11,96 12,39 Fritt kassaflöde 1 110-482 310 1 389-3 Nettoskuld 5 673 6 063 5 692 5 673 6 063 Avkastning på sysselsatt kapital 2, % - - - 13 17 Avkastning på eget kapital 3, % - - - 15 17 Nettoskuldsättningsgrad 4, % 25 29 26 25 29 1 Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2 Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 3 Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 4 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital.
KONCERNEN Försäljning och produktion Försäljningen ökade under kvartalet till 10 194 (9 716) MSEK. Försäljningen ökade mot föregående kvartal beroende på högre priser för samtliga metaller samt ökade volymer i smältverken. Produktionen i Bolidens gruvor var lägre än föregående kvartal för samtliga metaller utom för guld till följd av lägre halter och produktionsstörningar i Aitik och Tara. Kvartalets högre guldproduktion är hänförlig till guldgruvan Kankberg i Bolidenområdet. Jämfört med tredje kvartalet var smältverkens produktion högre för flertalet metaller och biprodukter. Zinkproduktionen var oförändrad trots ett haveri i en lakningstank i Odda. Guldproduktionen var lägre än föregående kvartal men betydligt högre än i fjol. I förhållande till föregående år ökade produktionen av alla metaller men villkoren för flertalet biprodukter har försämrats. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 656 (1 075) MSEK. Exklusive omvärdering av processlager var resultatet 818 (991) MSEK, en minskning med 155 MSEK från föregående kvartal. Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick till 2 744 (2 816) MSEK. Rörelseresultatet för Gruvor var 517 (646) MSEK och för Smältverk 191 (326) MSEK exklusive omvärdering av processlager. Minskade lager av internt levererade koncentrat ledde till en positiv internvinsteliminering på 144 (2) MSEK i koncernens resultat. Resultatanalys Kvartal MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 Rörelseresultat 656 1 075 1 146 Omvärdering processlager -163 84 172 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 818 991 974 Förändring -173-155 Analys av förändring Volymeffekt -135-280 Priser och villkor -123-48 Metallpriser och villkor 6 21 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* -120-24 Villkor smält- och raffineringslöner -1-32 Metallpremier -7-14 Valutakurseffekter -30-31 Varav omräkningseffekter -16-6 Kostnader -90-194 Avskrivningar -44 104 Internvinsteliminering 143 278 Övrigt 105 15 Förändring -173-155 *Resultat för respektive kvartal 4-2012 4-2011 3-2012 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 70 190 93 Lägre volymer i gruvorna gav en negativ resultateffekt mot båda jämförelseperioderna. Priser och villkor gav en negativ resultateffekt beroende på att priserna sjönk i inledningen av fjärde kvartalet vilket gav lägre definitivpriser. Koncernens rörelsekostnader före avskrivningar ökade i lokala valutor med 3,4 procent jämfört med föregående år Jämfört med föregående kvartal var ökningen 7,6 procent framförallt beroende på säsongsmässiga variationer. Avskrivningarna i kvartalet var lägre än föregående kvartal främst beroende på korrigering av avskrivningar i Tara i tredje kvartalet. 2
Finansnettot uppgick under årets fjärde kvartal till -47 (-30) MSEK. Genomsnittlig ränta i kvartalet var 3,2 procent jämfört med 3,3 procent föregående kvartal och år. Resultat efter finansiella poster uppgick till 609 (1 045) MSEK. I december 2012 beslutades att företagsskattesatsen i Sverige skulle sänkas från 26,3 till 22 procent. Som en konsekvens minskade den uppskjutna skatteskulden och en icke kassapåverkande engångseffekt i form av sänkt redovisad skatt för 2012 uppstod. Detta påverkar nettoresultatet 2012 positivt med 415 MSEK. Den nya skattesatsen gäller från och med 2013. Nettoresultatet var 851 (787) MSEK motsvarande ett resultat per aktie om 3,11 (2,88) SEK. Kassaflöde Kvartal Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 182 1 222 1 628 5 198 5 039 Förändringar i rörelsekapital 271-349 -475 320-1 017 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 453 873 1 153 5 518 4 021 Investeringar och övrigt -1 343-1 355-843 -4 129-4 024 Före finansiering (Fritt kassaflöde) 110-482 310 1 389-3 Det fria kassaflödet var 110 (-482) MSEK. Skatt om 12 (-483) MSEK har återbetalts i kvartalet på grund av en för hög inbetald preliminärskatt tidigare under 2012. Finansiell ställning Vid kvartalets utgång var nettoskulden 5 673 (6 063) MSEK och nettoskuldsättningsgraden var 25 (29) procent. Genomsnittlig löptid på totala beviljade låneramar var 3,5 (3,3) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 3,1 (3,3) procent och räntebindningstiden uppgick till 0,9 (1) år. Marknadsvärderingen av finansiella instrument, efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt -145 (120) MSEK per den 31 december 2012. Vid utgången av fjärde kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till 9 150 (8 734) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än ett år. INFORMATION OM ÖKADE FRAMTIDA EFTERBEHANDLINGSKOSTNADER Framtida efterbehandlingskostnader för de svenska gruvor som idag är i drift förväntas bli högre än tidigare bedömningar. Därför har efterbehandlingsreserven och anläggningstillgångarna ökats med 538 MSEK. Beloppet har ingen påverkan på resultat eller kassaflöde 2012. Från och med 2013 beräknas de årliga avskrivningarna öka med cirka 30 MSEK och finansnettot belastas med cirka 10 MSEK per år. NYA REDOVISNINGSPRINCIPER 2013 Boliden tillämpar idag den så kallade korridormetoden för beräkning av förmånsbestämd pensionsskuld. Från och med första kvartalet 2013 kommer Boliden tillämpa den ändrade IAS 19. Den balanserade pensionsskulden kommer att öka med cirka 550 MSEK och effekten efter skatt förs mot eget kapital. Justeringar kommer att ske i jämförelseåret 2012. Redovisningsprinciperna för gråbergsaktivering kommer att förändras i och med att Boliden från och med första kvartalet 2013 tillämpar IFRIC 20. De nya reglerna kommer att sänka Bolidens aktiverade gråbergstillgång med cirka 150 MSEK, vilket kommer att minska det egna kapitalet med motsvarande belopp före skatt. Justeringar kommer att ske i jämförelseåret 2012. Principförändringen ger ingen engångseffekt i resultatet men innebär viss sänkning av framtida rörelsekostnader. 3
MODERBOLAGET Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Resultat- och balansräkningar för moderbolaget återfinns på sidan 22 i bokslutskommunikén. STYRELSENS FÖRSLAG TILL UTDELNING Bolidens policy är att utdelningen ska motsvara cirka en tredjedel av årets nettovinst. För 2012 föreslår styrelsen att en utdelning om 4,00 (4,00) SEK per aktie eller totalt 1 094 (1 094) MSEK ska delas ut till bolagets aktieägare. Utdelningsförslaget motsvarar 33,4 procent av årets nettoresultat. INFORMATION DIESELSKATT I AITIK Under perioden april 2009 till oktober 2012 har färgad diesel felaktigt använts i Aitik i stället för blank/ofärgad. De två varianterna har olika skattesatser. När misstaget uppmärksammades i oktober 2012 tog Boliden omedelbart kontakt med leverantören för att byta till blank/ofärgad diesel, samt med Skatteverket för att informera om det inträffade. Boliden har under hela perioden betalat skatt som om rätt diesel använts och misstaget har inte gett Boliden några ekonomiska fördelar. Skatteverket har den 28 januari 2013 i övervägande om beslut meddelat att man avser påföra Boliden energiskatt med ett belopp om 212 MSEK jämte ränta. Skatteverkets övervägande beaktar inte Bolidens yrkande om befrielse att betala denna skatt. Boliden anser att felet är av administrativ karaktär och har för avsikt att överklaga Skatteverkets slutliga beslut vid negativt utfall. Med hänsyn till detta har inget belopp reserverats i bokslutet för 2012. INFORMATION OM RÄTTSLIG TVIST ANGÅENDE KOPPARRÖRSKARTELL Som tidigare meddelats har Boliden stämts vid engelsk domstol av ett antal företag i Travis Perkinskoncernen. Boliden kommer att bestrida framställda krav och har, för att säkerställa att alla berörda parter omfattas, också stämt in de andra kartellmedlemmarna. En av dessa har nu också framställt krav mot Bolidens tidigare dotterbolag, Boliden Fabrication AB som också befanns ha medverkat i kartellen. Detta bolag överläts till Outokumpu 2004 och i samband därmed åtog sig Boliden att hålla Outokumpu skadeslöst avseende krav som kan relateras till tiden före det att bolagen överläts. Skadeslöshetsförbindelsen förväntas inte öka Bolidens totala potentiella exponering då EU-kommissionen fann Boliden vara solidariskt skadeståndsskyldigt med detta tidigare dotterbolag.. För närvarande är det inte möjligt att med rimlig grad av säkerhet utvärdera vilken finansiell inverkan processerna kan komma att medföra för Boliden, varför någon avsättning för eventuella förpliktelser som kan uppkomma inte har gjorts. PÅGÅENDE EXPANSIONSPROJEKT Guldgruvan Kankberg i Bolidenområdet Boliden har investerat 475 MSEK i guldgruvan Kankberg. Guldproduktionen från Kankbergsgruvan har startat. Zink/silvergruvan Garpenberg Expansionen av zink- och silvergruvan Garpenberg är en investering på 3,9 miljarder SEK som kommer att öka malmproduktionen från dagens 1,4 till 2,5 miljoner ton malm per år. Produktionsstart av de nya anläggningarna beräknas ske under första halvåret 2014. 4
Silverutvinning i Kokkola Vid zinksmältverket i Kokkola byggs en anläggning för att utvinna silver ur zinkkoncentrat vilka tenderar att innehålla ökande halter av silver. Investeringen är beräknad till 240 MSEK och anläggningen beräknas utvinna cirka 25 ton silver per år. Byggnationen har inletts och produktionsstarten är planerad till tredje kvartalet 2014. MARKNADSUTVECKLING Fordonsproduktionen ökade i såväl Kina som USA men minskade i Europa jämfört med fjolåret. Bygginvesteringarna i Kina hade fortsatt hög tillväxt. I USA fortsatte den positiva byggtrenden från en låg nivå medan byggproduktionen i Europa minskade jämfört med fjolåret. Zink Zinkmarknaden har varit fortsatt stabil. Efterfrågan globalt var i nivå med det tredje kvartalet och ökade jämfört med fjärde kvartalet 2011. I Kina var tillväxten i fjärde kvartalet åter hög efter att tidigare under året varit låg. Kvartalsvis utveckling av global efterfrågan på zink (miljoner ton metall) 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 - Source: CRU 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Den globala smältverksproduktionen av zink var i det fjärde kvartalet lägre än föregående år. Jämfört med det tredje kvartalet var produktionen något högre. Den officiella lagernivån ökade. Den globala gruvproduktionen var oförändrad jämfört med föregående år. I Kina var gruvproduktionen i nivå med föregående kvartal och med fjolåret. Under helåret 2012 har gruvproduktionen i Kina ökat kraftigt. Spotsmältlönerna steg från låga nivåer under det fjärde kvartalet men var fortsatt lägre än den realiserade nivån i vägledande kontrakt för 2012. Spotpremierna i Europa har varit stabila under hela 2012. 5
Koppar Även kopparmarknaden är stabil. Efterfrågan på koppar var något högre än föregående kvartal men något lägre än samma period under 2011. Kvartalsvis utveckling av global efterfrågan på koppar (miljoner ton metall) 6 5 4 3 2 1 - Source: CRU (www.crugroup.com) Den globala smältverksproduktionen av koppar var i nivå med föregående år. I Kina ökade produktionen kraftigt. Jämfört med tredje kvartalet var den globala produktionen av kopparmetall högre och den sammantagna officiella lagernivån vid metallbörserna ökade. Lagernivåerna är dock fortsatt på förhållandevis låga nivåer. Under det fjärde kvartalet har produktionen av gruvkoncentrat ökat jämfört med fjolåret i flera viktiga producentländer. Produktionen av kopparkoncentrat har varit i nivå med efterfrågan från smältverken. Genomsnittliga smältlöner på spotmarknaden var högre än under det tredje kvartalet och var vid slutet av kvartalet i nivå med den i de vägledande kontrakten för 2012. Spotpremierna i Europa var i nivå med tredje kvartalet och något lägre än under samma period i fjol. Bly 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 Efterfrågan på bly var högre än under årets tredje kvartal och samma period 2011. Tillgången på bly från återvunna batterier i Europa har varit låg under 2012 och priserna på återvunnet bly har stigit. Under fjärde kvartalet ökade priserna. Den globala produktionen i smältverk bedöms ha ökat och var i nivå med efterfrågan. De officiella lagernivåerna av bly var vid slutet av fjärde kvartalet högre än vid kvartalets början. Svavelsyra 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Efterfrågan på svavelsyra i norra Europa, som är Bolidens huvudmarknad, har varit stabil men efterfrågan på spotvolymer försvagades mot slutet av kvartalet. 6
Metallpriser Genomsnittspriserna i dollar ökade mellan tredje och fjärde kvartalet, speciellt för bly och silver. Även jämfört med föregående år ökade priserna. För helåret var priserna för samtliga metaller utom guld lägre. Räknat i svenska kronor var prisminskningen något lägre på grund av starkare dollar medan prisuppgången på guld förstärktes i kronor. Metallpriser i USD Kvartal Tolv månader (genomsnitt LME/LBMA) 4-2012 4-2011 % 3-2012 % 2012 2011 % Zink (USD/ton) 1 947 1 897 3 1 885 3 1 946 2 191-11 Koppar (USD/ton) 7 909 7 489 6 7 706 3 7 950 8 811-10 Bly (USD/ton) 2 199 1 983 11 1 975 11 2 061 2 398-14 Guld (USD/troy oz) 1 721 1 687 2 1 651 4 1 669 1 573 6 Silver (USD/troy oz) 32,68 31,87 3 29,80 10 31,15 35,12-11 Metallpriser i SEK Kvartal Tolv månader (genomsnitt LME/LBMA) 4-2012 4-2011 % 3-2012 % 2012 2011 % Zink (SEK/ton) 12 962 12 804 1 12 737 2 13 188 14 232-7 Koppar (SEK/ton) 52 666 50 540 4 52 053 1 53 862 57 244-6 Bly (SEK/ton) 14 641 13 381 9 13 338 10 13 967 15 578-10 Guld (SEK/troy oz) 11 462 11 384 1 11 151 3 11 307 10 221 11 Silver (SEK/troy oz) 217,63 215,05 1 201,28 8 211,05 228,17-8 Valutakurser Den amerikanska dollarn har försvagats något mot den svenska kronan. Euron har blivit starkare mot dollarn och kronan jämfört med tredje kvartalet medan den försvagats mot föregående år. Valutakurser Kvartal Tolv månader (genomsnitt) 4-2012 4-2011 % 3-2012 % 2012 2011 % USD/SEK 6,66 6,75-1 6,76-1 6,78 6,50 4 EUR/USD 1,30 1,35-4 1,25 4 1,28 1,39-8 EUR/SEK 8,63 9,09-5 8,44 2 8,71 9,03-4 USD/NOK 5,69 5,76-1 5,91-4 5,82 5,61 4 KÄNSLIGHETSANALYS I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT ex PIR) ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 31 december 2012 samt på Bolidens planerade produktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager i smältverken. Förändring av metallpriser +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av USD +10 % Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av smältlöner +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Koppar 390 USD/SEK 980 TC/RC Koppar 80 Zink 450 EUR/USD 375 TC Zink 45 Bly 85 USD/NOK 75 TC Bly -5 Guld 170 Silver 140 7
METALLPRIS- OCH VALUTAKURSSÄKRINGAR Nedanstående tabeller visar Bolidens utestående pris- och valutakurssäkringar per den 31 december 2012. Bolidenkoncernens produktion är i övrigt fullt ut exponerad mot marknadspriser. Säkringarna minskar effekter på koncernens resultat från pris- och valutaförändringar och löper väsentligen under den mest intensiva perioden av expansionsprojektet i Garpenberg. Utöver de säkringar som hänförs till detta projekt har cirka 80 procent av den planerade guldproduktionen i Kankberg säkrats till och med 2017. Metaller Förfallit 2012 Förfaller 2013* Förfaller 2014 Förfaller 2015 Förfaller 2016 Förfaller 2017 Zink Säkrad volym (ton) 125 400 62 250 Terminspris, USD/ton 2 230 2 125 Marknadsvärde, MSEK 18 Koppar Säkrad volym (ton) 27 600 14 100 Terminspris, USD/ton 9 080 8 746 Marknadsvärde, MSEK 75 Bly Säkrad volym (ton) 23 100 11 400 Terminspris, USD/ton 2 324 2 219 Marknadsvärde, MSEK -8 Silver Säkrad volym (000 troy oz) 2 940 1 524 Terminspris, USD/troy oz 28,45 27,12 Marknadsvärde, MSEK -29 Guld Säkrad volym (troy oz) 72 420 58 200 38 400 48 600 47 000 29 000 Terminspris, USD/troy oz 1 376 1 387 1 455 1 491 1 487 1 490 Marknadsvärde, MSEK -106-55 -61-60 -36 Marknadsvärde totalt, MSEK För 2012 realiserat resultat 298-50 -55-61 -60-36 Valutor 2012 2013* 2014 2015 2016 2017 USD/SEK Säkrad volym (MUSD) 531 293 56 72 70 43 Terminskurs, USD/SEK 6,79 6,76 6,83 6,78 6,77 6,77 Marknadsvärde, MSEK 66 13 10 9 6 EUR/USD Säkrad volym (MUSD) 197 91 Terminskurs, EUR/USD 1,35 1,35 Marknadsvärde, MSEK -13 USD/NOK Säkrad volym (MUSD) 39 18 Terminskurs, USD/NOK 5,95 6,03 Marknadsvärde, MSEK 9 Marknadsvärde totalt, MSEK För 2012 realiserat resultat -56 62 13 10 9 6 *Säkringskontrakt för 2013 förfaller under årets första sex månader, förutom för guld. 8
AFFÄRSOMRÅDE GRUVOR Gruvors försäljningsintäkter var 2 103 (2 426) MSEK under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 517 (646) MSEK, en resultatförsämring med 326 MSEK jämfört med föregående kvartal. Kvartalets investeringar uppgick till 1 087 (802) MSEK. Finansiell utveckling Kvartal Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Försäljningsintäkter 2 103 2 426 2 543 9 509 10 279 Rörelsekostnader 1 383 1 485 1 267 5 417 5 189 Avskrivningar 279 267 400 1 326 1 110 Rörelseresultat 517 646 842 2 908 3 913 Investeringar 1 087 802 701 3 186 2 338 Sysselsatt kapital 16 267 14 272 15 341 16 267 14 272 Resultatanalys Kvartal MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 Rörelseresultat 517 646 842 Förändring -129-326 Analys av förändring Volymeffekt -174-302 Priser och villkor 14-39 Metallpriser och villkor 81-6 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* -87-20 Villkor smält- och raffineringslöner 20-13 Valutakurseffekter -41-12 Varav omräkningseffekter -5-4 Kostnader -34-105 Avskrivningar -17 123 Övrigt 123 9 Förändring -129-326 *Resultat för respektive kvartal 4-2012 4-2011 3-2012 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 54 141 74 Produktionsvolymerna var lägre för samtliga metaller utom guld jämfört med båda jämförelseperioderna beroende på lägre halter och vissa produktionsstörningar. Priser och villkor gav viss negativ effekt trots högre genomsnittspriser jämfört med föregående kvartal beroende på att priserna sjönk i inledningen av fjärde kvartalet vilket gav lägre definitivpriser. Rörelsekostnaderna före avskrivningar i lokala valutor ökade med 2,5 procent jämfört med samma period 2011. Jämfört med föregående kvartal var kostnaderna 8 procent högre, vilket i allt väsentligt var en säsongseffekt. Energikostnaderna har ökat mot båda jämförelseperioderna. Avskrivningarna var lägre än i föregående kvartal då en justering av Taras avskrivningar gjordes. Produktionsstörningar i Aitik ledde till lägre anrikad volym i kvartalet medan kopparhalten tillfälligt var något högre. Jämfört med föregående år ökade kopparproduktionen beroende på högre halt och förbättrat utbyte. Kopparhalten i Aitik väntas ligga på låg nivå under kommande två år. I Bolidenområdet var anrikad volym lägre beroende på ändrad malmmix som innebär högre zink- och lägre kopparproduktion. Den ökade guldproduktionen kan hänföras till ökad malmvolym från Kankberg. I Garpenberg pågår brytning i områden med svårmalen malm med låg zinkhalt vilket förklarar att zinkproduktionen i Garpenberg sjönk jämfört föregående kvartal och år. Zinkhalterna i Garpenberg har under flera år legat över mineralreservens snitthalt och produktionen ligger nu och under första halvåret 2013 i områden med lägre halter. Silverproduktionen var lägre än föregående kvartal men i nivå med föregående år. 9
Taras zink- och blyproduktion minskade som en följd av produktionsstörningar under kvartalet och lägre halt. Sedan en tid pågår ett förbättringsprogram för att sänka kostnaderna. Kvartal Tolv månader 4-2012 4-2011 % 3-2012 % 2012 2011 % Zink, ton 54 717 64 234-15 66 735-18 271 203 283 217-4 Koppar, ton 19 252 20 140-4 21 093-9 79 363 81 205-2 Bly, ton 9 112 11 070-18 13 137-31 48 809 49 477-1 Guld, kg 940 828 14 861 9 3 644 3 681-1 Guld, troz 30 229 26 625 14 27 695 9 117 150 118 332-1 Silver, kg 1 51 969 55 833-7 60 127-14 229 791 231 388-1 Silver, 000 troz 1 671 1 795-7 1 933-14 7 388 7 439-1 *Avser metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och resultat vid respektive enhet finns på sidorna 24-27. Kopparmineralisering i Laver Omfattande borrningar har genomförts under 2012 och i november offentliggjordes att mineraliseringen i Laver är klassificerad som antagen mineraltillgång. Mineraliseringen bedöms uppgå till 690 miljoner ton med 0,2 procent kopparhalt och 0,12 g/ton guld. Mineraliseringen innehåller även silver och molybden. Fyndigheten ligger cirka 10 mil norr om Boliden. MINERALRESERVER OCH MINERALTILLGÅNGAR Prospekteringsresultaten har varit positiva under året med ökningar av mineraltillgångar i alla befintliga gruvområden och med klassificering av mineraltillgång i Laver och i Rockliden som nya tillskott. Den årliga rapporten över utvecklingen av Bolidens mineralreserver och mineraltillgångar publiceras idag i ett separat pressmeddelande (Boliden Pressmeddelande 03/2013) och på Bolidens hemsida. Besök www.boliden.com för mer information. 1 Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar, se sid 26-27 för detaljer kring Taras produktion. 10
AFFÄRSOMRÅDE SMÄLTVERK Smältverks rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager uppgick till 191 (326) MSEK. Jämfört med tredje kvartalet sjönk resultatet med 101 MSEK. I kvartalsresultatet ingår en negativ resultatpåverkan om 40 MSEK från ett haveri i en lakningsreaktor i Odda. Bolidens försäljning av metaller till industrikunder i Europa är fortsatt stabil medan marknaden för svavelsyra har försvagats. Finansiell utveckling Kvartal Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Försäljningsintäkter 9 875 9 130 8 847 38 753 38 471 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 1 769 1 885 1 751 7 288 7 160 Rörelsekostnader 1 340 1 362 1 240 5 353 5 358 Avskrivningar 237 214 214 891 823 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 191 326 292 1 072 1 051 Rörelseresultat 28 410 464 1 201 790 Investeringar 277 514 172 993 1 627 Sysselsatt kapital 15 569 16 213 15 940 15 569 16 213 Resultatanalys Smältverk Kvartal MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 Rörelseresultat 28 410 464 Omvärdering processlager -163 84 172 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 191 326 292 Förändring -135-101 Analys av förändring Volymeffekt 40 21 Priser och villkor* -135-11 Metallpriser och villkor -73 25 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* -33-3 Villkor smält- och raffineringslöner -21-19 Metallpremier -7-14 Valutakurseffekter 11-20 Varav omräkningseffekter -11-2 Kostnader -7-76 Avskrivningar -27-19 Övrigt -18 4 Förändring -135-101 *Resultat för respektive kvartal 4-2012 4-2011 3-2012 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 16 49 19 Volymeffekten var positiv jämfört mot båda jämförelseperioderna. Sämre priser och villkor för flertalet biprodukter förklarar väsentligen resultatminskningen mot föregående år. Rörelsekostnader i lokala valutor exklusive avskrivningar ökade med 1 procent jämfört med föregående år och med 6 procent jämfört med tredje kvartalet. Kostnadsutvecklingen mot föregående kvartal beror främst på säsongsmässig variation i personalkostnader samt på ökade kostnader för transporter och förbrukningsvaror, delvis sammanhängande med haveriet i Odda. Produktionen ökade för samtliga metaller och biprodukter utom guld och zink jämfört med föregående kvartal. Mot föregående år ökade produktionen för samtliga metaller. I Rönnskär ökade avverkningen av råmaterial och produktion av kopparkatoder jämfört med tredje kvartalet då underhållstopp genomfördes. Avverkning av elektronikskrot ökade i jämförelse med tredje kvartalet då blyproduktion, 11
som delvis processas i samma anläggningar, prioriterades. I jämförelse med 2011 har elektronikåtervinning ökat kraftigt genom den nya anläggningen i Rönnskär. Produktionen av ädelmetaller varierade i förhållande till halterna i råmaterialet vilket lett till något lägre guldproduktion medan silvervolymen ökade. I Harjavalta ökade kopparproduktionen till följd av förbättrad produktionsstabilitet. Guldproduktionen var i nivå med föregående kvartal men avsevärt högre än i fjol. Avverkning av nickelråvara minskade gentemot båda jämförelseperioderna på grund av produktionsstörningar under kvartalet. Produktionen i Kokkola var stabil i kvartalet. Zinkproduktionen ökade mot båda jämförelseperioderna. Oddas produktion i kvartalet påverkades av haveriet i en lakningstank. Haveriet innebar reducerad produktion fram till slutet av december. Bergsöes produktion av blylegeringar ökade kraftigt då tredje kvartalets produktion var låg till följd av underhållstopp. I förhållande till föregående år ökade produktionen på grund av bättre tillgång till batteriråvara. Produktion Smältverk Kvartal Tolv månader 4-2012 4-2011 % 3-2012 % 2012 2011 % Zink, ton 116 097 114 237 2 116 772-1 467 389 460 552 1 Koppar, ton 90 329 87 611 3 81 941 10 338 577 335 771 1 Bly, ton 6 580 2 182 202 3 431 92 18 970 11 429 66 Blylegeringar, ton (Bergsöe) 12 378 11 738 5 7 831 58 42 558 41 009 4 Guld, kg 3 749 3 170 18 4 017-7 16 175 12 848 26 Guld, troz 120 540 101 907 18 129 135-7 520 011 413 055 26 Silver, kg 152 375 119 599 27 124 173 23 575 959 488 147 18 Silver, 000 troz 4 899 3 845 27 3 992 23 18 517 15 694 18 Svavelsyra, ton 419 202 411 391 2 407 009 3 1 633 676 1 597 072 2 Aluminiumfluorid, ton 9 030 10 704-16 6 155 47 35 708 34 812 3 Information om produktion och resultat vid respektive enhet finns på sidorna 28-31. Underhållsstopp kommande kvartal Under första kvartalet 2013 kommer inga underhållsstopp att genomföras. Omfattande underhållsstopp kommer däremot att genomföras under andra kvartalet 2013 och de bedöms påverka resultatet negativt med cirka 300 MSEK. 12
SAMMANFATTNING AV BOLIDENS UTVECKLING UNDER 2012 Försäljningen under 2012 var något lägre än föregående år och uppgick till 40 001 (40 323) MSEK. Volymerna från smältverken var högre men samtliga metallpriser med undantag för guld var lägre än 2011. Rörelseresultatet uppgick till 4 071 (4 748) MSEK och till 3 941 (5 008) MSEK exklusive omvärdering av smältverkens processlager. Gruvors resultat minskade till 2 908 (3 913) MSEK och Smältverkens resultat exklusive lageromvärdering ökade något till 1 072 (1 051) MSEK. Resultatanalys Tolv månader MSEK 2012 2011 Rörelseresultat 4 071 4 748 Omvärdering processlager 129-261 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 3 941 5 008 Förändring -1 067 Analys av förändring Volymeffekt 204 Priser och villkor -1 154 Metallpriser och villkor -1 028 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* -84 Villkor smält- och raffineringslöner -45 Metallpremier 3 Valutakurseffekter 625 Varav omräkningseffekter -22 Kostnader -516 Avskrivningar -311 Internvinsteliminering -8 Övrigt 95 Förändring -1 067 *Resultat för respektive period Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 242 326 Rörelseresultatet påverkades positivt av ökade volymer och en starkare dollar medan lägre priser och högre kostnader sammantaget medförde att resultatet sjönk. I volymeffekten ligger en negativ påverkan om 236 MSEK från Gruvor med lägre volym betalbara metaller i Garpenberg och i Aitik. För smältverk var volymeffekten positiv, 440 MSEK, framförallt beroende på ökad volym fria metaller och ökad avverkning av sekundära råmaterial i kopparsmältverken. Kostnadsökningen före avskrivningar och efter justering för avsättning till efterbehandlingskostnader om 125 MSEK 2011, uppgick till cirka 5 procent i lokala valutor. Ökningen kan framförallt hänföras till personal till nya produktionsenheter och högre löner. Kostnaderna för förbrukningsvaror, energi och externa tjänster har ökat. I kostnadsökningen ingår även en ökad satsning på prospektering, 350 (282) MSEK, bland annat till följd av omfattande prospektering kring den nya fyndigheten Laver. Rörelsekostnaderna före avskrivningar uppgick till 10 841 (10 575) MSEK. I perioden ingår realiserat resultat från metallpris- och valutakurssäkringar om 242 (326) MSEK. Rörelseresultatet var lägre i samtliga gruvor. Genomgående har anrikad volym ökat vilket delvis kompenserat lägre halter. Gruvorna har haft högre kostnader under året. Samtliga smältverk utom Bergsöe förbättrade rörelseresultaten (exklusive omvärdering av processlager) jämfört med 2011. Den ökade avverkningen av elektronik i Rönnskär påverkade resultatet positivt under året. I Harjavalta och i Odda ledde förbättrad produktionsstabilitet till högre resultat. Kokkolas resultat var i nivå med föregående år trots sämre smältlönevillkor. I Bergsöe har ökade råvarupriser lett till lägre resultat. 13
Finansnettot uppgick till -179 (-188) MSEK. Nettoresultatet för året blev 3 274 (3 389) MSEK och vinst per aktie var 11,96 (12,39) SEK. Nettoresultatet påverkades positivt av en icke kassapåverkande engångseffekt på grund av den beslutade sänkningen av skattesatsen i Sverige. Effekten uppgick till 415 MSEK i redovisad skatt och ökar vinst per aktie med 1,54 SEK. Investeringarna uppgick till 4 185 (3 998) MSEK. I investeringsbeloppet ingår inte den ökade avsättningen till efterbehandlingsreserv om 538 (47) MSEK (se sidan 3 i denna rapport). Det fria kassaflödet var 1 389 (-3) MSEK. Det förbättrade kassaflödet beror framförallt på minskat rörelsekapital och lägre betald skatt. HÅLLBAR UTVECKLING Medarbetare Medelantalet anställda 1 i Boliden under 2012 var 4 795 (4 597), varav Sverige 2 814 (2 644), Finland 949 (917), Irland 718 (706), Norge 297 (315) och övriga länder 17 (15). Antalet anställda har ökat med anledning av genomförda expansionsprojekt. Sjukfrånvaron under fjärde kvartalet var 4,2 (3,8) procent vilket är en ökning jämfört med tredje kvartalet då sjukfrånvaron var 3,0 procent. Koncernens långsiktiga mål är att sjukfrånvaron inte ska överstiga 4,0 procent. Sjukfrånvaron för helåret 2012 var 3,6 (3,7) procent. Olycksfallsfrekvensen var under det fjärde kvartalet 6,4 (4,5) olycksfall per miljon arbetade timmar för egna anställda, en minskning mot tredje kvartalet då den var 9,2. Olycksfallsfrekvens för helåret 2012 var 6,6 (4,9). Utvecklingen av olycksfallsfrekvensen har under flera år varit positiv men utvecklingen under 2012 var inte tillfredsställande. Därför har ytterligare insatser initierats för att skärpa rutiner och förbättra attityderna till säkerhetsarbete och förebyggande åtgärder. Miljö Verksamheten vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktig och bedrivs enligt respektive lands gällande lagstiftning. Under det fjärde kvartalet inträffade ett läckage från en tank för direktlakning i Odda. Merparten av läckaget samlades upp i interna system men uppskattningsvis 15 m 3 zinklösning 2, utspätt med vatten, bedöms ha läckt ut i fjorden. Incidenten innebar inget överskridande av miljövillkoren. Ett dieselspill på 50-100 liter inträffade utanför industriområdet i Garpenberg. Spillet uppkom till följd av en brand i en grävmaskin och sanerades omgående. För perioden 2009-2013 har koncernövergripande miljömål definierats. Målen innefattar utsläpp av metaller till luft och vatten, utsläpp av närsalter till vatten, energianvändning, samt utsläpp av svaveldioxid och koldioxid till luft. Utsläpp av metaller till luft och vatten var ackumulerat lägre än målen. Utsläppen av närsalter till vatten och svaveldioxid till luft har varit högre än de interna utsläppsmålen. Betydligt färre miljöincidenter har rapporterats under året jämfört med föregående år. Global Compact Boliden har anslutit sig till FN-initiativet Global Compact som har som syfte att skapa internationella principer kring mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och korruption. Genom anslutningen åtar sig Boliden att respektera och främja principerna i Global Compact. Det är ett åtagande som avser både den egna verksamheten och Bolidens relation till koncernens intressenter. 1 Heltidsekvivalenter 2 Metallinnehållet har uppskattats till 600 kg zink, 8 kg koppar och 4 kg kadmium. 14
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan för zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 2011: Hantering av risker på sidan 46-47 samt not 19 finansiell riskhantering på sidorna 77-78. PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna bokslutskommuniké är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Ett antal nya tillägg till IFRS standarder och tolkningsutlåtanden från IFRIC har trätt i kraft från och med 1 januari 2012. Ingen av dessa förändringar har haft någon väsentlig påverkan på Bolidens finansiella rapporter. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats i bokslutskommunikén som vid årsredovisning 2011. Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 11 februari 2013 Anders Ullberg Ordförande Marie Berglund Styrelseledamot Staffan Bohman Styrelseledamot Lennart Evrell Styrelseledamot VD och koncernchef Michael G:son Löw Styrelseledamot Marie Holmberg Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Roland Antonsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Ulla Litzén Styrelseledamot Leif Rönnbäck Styrelseledamot Matti Sundberg Styrelseledamot Hans-Göran Ölvebo Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 11 februari 2013, klockan 12:00. Bokslutskommunikén har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. 15
DELÅRSRAPPORTER OCH ÅRSSTÄMMA Delårsrapport för första kvartalet publiceras den 3 maj 2013 Delårsrapport för andra kvartalet publiceras den 17 juli 2013 Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 22 oktober 2013 Bokslutskommuniké för tolv månader 2013 publiceras den 12 februari 2014 ÅRSSTÄMMA Bolidens årsstämma 2013 äger rum den 3 maj 2013 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman måste lämna sådant förslag senast den 15 mars 2013. Mer information finns på www.boliden.com. VALBEREDNING Vid årsstämman den 3 maj 2012 utsågs Bolidens valberedning. Den består av Jan Andersson (Swedbank Robur Fonder), Lars-Erik Forsgårdh, Frank Larsson (Handelsbanken Fonder), Anders Oscarsson (AMF) och Bolidens styrelseordförande Anders Ullberg. Valberedningen har därefter kompletterats med Thomas Ehlin (Nordea Fonder). Jan Andersson är utsedd till valberedningens ordförande. ÅRSREDOVISNING Bolidens årsredovisning för 2012 offentliggörs den 7 mars 2013 på www.boliden.com. Den tryckta årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på Bolidens huvudkontor från fredagen den 22 mars 2013. PRESENTATION AV RAPPORTEN Bokslutskommunikén presenteras i Stockholm och via webcast/telefonkonferens Tid: Måndagen den 11 februari kl 15:00 (CET) Plats: Lundqvist och Lindqvist, lokal Viktor Arendorff Adress: Klarabergsviadukten 90, Stockholm Webcast sänds via internet på www.boliden.com. För att delta i telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer 3-5 minuter innan konferensen startar. Telefonnummer från Sverige: 08-506 307 79 (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: +44 844 571 8957 Kontaktpersoner för information: Lennart Evrell, VD och koncernchef Tel (växel): +46 8 610 15 00 Mikael Staffas, CFO Tel (växel): +46 8 610 15 00 Frans Benson, chef Investor Relations Tel: +46 8 610 15 23 16
RESULTATRÄKNING - KONCERNEN Tre månader Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Försäljningsintäkter 10 194 9 716 9 123 40 001 40 323 Kostnad för sålda varor -9 187-8 348-7 685-34 636-34 404 Bruttoresultat 1 007 1 368 1 438 5 365 5 919 Försäljningskostnader -101-95 -89-385 -384 Administrationskostnader -150-119 -106-558 -540 Forsknings- och utvecklingskostnader -110-109 -91-429 -358 Övriga rörelseintäkter och kostnader 9 30-6 77 111 Resultatandelar i intressebolag 1 0-1 0 Rörelseresultat 656 1 075 1 146 4 071 4 748 Finansiella intäkter 19 29 25 87 71 Finansiella kostnader -66-59 -66-266 -259 Resultat efter finansiella poster 609 1 045 1 105 3 892 4 560 Skatter 242-258 -287-618 -1 171 Nettoresultat 851 787 818 3 274 3 389 Nettoresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 850 787 817 3 272 3 387 Innehav utan bestämmande inflytande 1-1 2 2 Resultat och eget kapital per aktie Tre månader Tolv månader 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Resultat per aktie*, SEK 3,11 2,88 2,99 11,96 12,39 Eget kapital per aktie, SEK 83,85 76,90 79,99 83,85 76,90 Antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Genomsnittligt antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Antal aktier i eget innehav * Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt. 17
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT - KONCERNEN Tre månader Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Periodens resultat 851 787 818 3 274 3 389 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkring Förändring av marknadsvärde på derivatinstrument 347-79 -380-147 523 Skatteeffekt på derivatinstrument -91 21 100 39-138 Överföringar till resultaträkningen -56-185 -83-201 -297 Skatt på överföringar till resultaträkningen 15 49 22 53 78 Effekt av ändrad skattesats, marknadsvärde på derivatinstrument -8 - - -8-207 -194-341 -265 167 Periodens omräkningsdifferens på utlandsverksamheter 91-171 -168-169 -32 Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter -134 233 228 219 42 Skatt på periodens resultat från säkringsinstrument 45-61 -60-48 -11 2 1 0 2-1 Övriga poster i totalresultatet - 1 - - - Summa övrigt totalresultat 209-192 -341-263 166 Periodens totalresultat 1 060 595 477 3 011 3 555 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 059 595 476 3 009 3 553 Innehav utan bestämmande inflytande 1-1 2 2 NYCKELTAL - KONCERNEN Tre månader Tolv månader 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Avkastning på sysselsatt kapital 1), % 13 17 Avkastning på eget kapital 2), % 15 17 Soliditet, % 57 56 58 57 56 Nettoskuldsättningsgrad 3), % 25 29 26 25 29 Nettoskuld, MSEK 5 673 6 063 5 692 5 673 6 063 1) Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 18
BALANSRÄKNING - KONCERNEN 31 dec 31 dec MSEK 2012 2011 Immateriella anläggningstillgångar 3 160 3 184 Materiella anläggningstillgångar 25 279 22 927 Uppskjuten skatt 61 46 Räntebärande tillgångar 24 55 Övriga finansiella anläggningstillgångar 112 127 Varulager 8 244 7 737 Räntebärande kortfristiga fordringar 3 3 Skattefordringar 12 30 Övriga fordringar 2 129 3 151 Likvida medel 1 011 355 Summa tillgångar 40 035 37 615 Eget kapital 22 949 21 032 Avsättningar för pensioner 707 653 Avsättningar för uppskjuten skatt 2 766 3 004 Övriga avsättningar 1 678 1 164 Räntebärande långfristiga skulder 4 315 4 967 Räntebärande kortfristiga skulder 1 666 801 Skatteskulder 105 450 Övriga kortfristiga skulder 5 849 5 544 Summa skulder och eget kapital 40 035 37 615 RAPPORT ÖVER EGET KAPITAL - KONCERNEN 31 dec 31 dec MSEK 2012 2011 Ingående balans 21 032 18 846 Totalresultat för perioden 3 011 3 555 Utdelning -1 094-1 369 Utgående balans 22 949 21 032 Summa eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare 22 935 21 020 Innehav utan bestämmande inflytande 14 12 Den 31 december 2012 uppgick säkringsreserven, efter skatteeffekt, till -145 MSEK. Motsvarande belopp 31 december 2011 var 120 MSEK. 19
KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Tre månader Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 3-2012 2012 2011 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 609 1 045 1 105 3 892 4 560 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: - Av- och nedskrivningar av tillgångar 515 481 614 2 219 1 937 -Avsättningar 51 22 3 62 32 - Omräkningsdifferenser m.m. -4 156 161 170 50 Betald skatt 12-483 -255-1 145-1 540 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 182 1 222 1 628 5 198 5 039 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 271-349 -475 320-1 017 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 453 873 1 153 5 518 4 021 Investeringsverksamheten - Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar -1 353-1 359-869 -4 151-3 992 - Förvärv/avyttring av immateriella anläggningstillgångar -13-7 -4-24 -23 - Förvärv/avyttring av finansiella anläggningstillgångar 6-3 30 29-29 - Övriga anläggningstillgångar 17 14 0 17 20 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 343-1 355-843 -4 129-4 024 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 110-482 310 1 389-3 Utdelning - - -1 094-1 369 Nettoupplåning/nettoamortering 540 215-304 364 905 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 540 215-304 -730-464 Periodens kassaflöde 650-267 6 659-467 Likvida medel vid periodens början 361 623 355 355 821 Kursdifferens i likvida medel -1-1 0-3 1 Likvida medel vid periodens slut 1 011 355 361 1 011 355 20
RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET Tre månader Tolv månader MSEK 4-2012 4-2011 2012 2011 Utdelningar från dotterbolag - - 2 607 3 218 Nedskrivning andelar i koncernföretag - - -17 - Resultat efter finansiella poster - - 2 590 3218 Skatter - - - - Periodens resultat - - 2 590 3 218 Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Boliden AB har inga belopp att redovisa under övrigt totalresultat. BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET 31 dec 31 dec MSEK 2012 2011 Andelar i koncernföretag 3 911 3 911 Andra aktier och andelar 5 5 Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag 7 017 5 521 Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag 1 266 166 Summa tillgångar 12 200 9 605 Eget kapital 10 934 9 438 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 1 266 166 Summa skulder och eget kapital 12 200 9 605 21
INFORMATION PER SEGMENT Tolv månader MSEK 2012 2011 GRUVOR Försäljningsintäkter 9 509 10 279 Rörelsekostnader 5 417 5 189 Avskrivningar 1 326 1 110 Rörelseresultat 2 908 3 913 Investeringar 3 186 2 338 Sysselsatt kapital 16 267 14 272 SMÄLTVERK Försäljningsintäkter 38 753 38 471 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 7 288 7 160 Rörelsekostnader 5 353 5 358 Avskrivningar 891 823 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 072 1 051 Rörelseresultat 1 201 790 Investeringar 993 1 627 Sysselsatt kapital 15 569 16 213 ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter -8 261-8 427 Rörelseresultat övrigt -38 45 Varav internvinsteliminering 111 119 Avskrivningar 0 3 Investeringar 6 33 Sysselsatt kapital -415-12 KONCERNEN Försäljningsintäkter 40 001 40 323 Rörelseresultat 4 071 4 748 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 3 941 5 008 Avskrivningar 2 218 1 937 Investeringar 4 185 3 998 Sysselsatt kapital 31 421 30 473 Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering. 22
KVARTALSVIS INFORMATION PER SEGMENT MSEK 1-2011 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 GRUVOR Försäljningsintäkter 2 647 2 649 2 557 2 426 2 498 2 366 2 543 2 103 Rörelsekostnader 1 237 1 261 1 206 1 485 1 362 1 405 1 267 1 383 Avskrivningar 274 281 288 267 322 325 400 279 Rörelseresultat 1 156 1 064 1 047 646 822 726 842 517 Investeringar 431 599 505 802 645 753 701 1 087 Sysselsatt kapital 13 808 13 923 13 933 14 272 14 863 15 046 15 341 16 267 SMÄLTVERK Försäljningsintäkter 9 667 9 408 10 266 9 130 10 011 10 020 8 847 9 875 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 1 691 1 740 1 844 1 885 1 899 1 869 1 751 1 769 Rörelsekostnader 1 282 1 412 1 311 1 362 1 349 1 423 1 240 1 340 Avskrivningar 199 202 199 214 220 221 214 237 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 226 143 356 326 349 240 292 191 Rörelseresultat 84 156 140 410 631 78 464 28 Investeringar 232 412 458 514 270 274 172 277 Sysselsatt kapital 13 747 15 425 15 776 16 213 15 534 15 609 15 940 15 569 ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter -2 156-2 161-2 270-1 840-2 188-2 022-2 267-1 784 Rörelseresultat övrigt 119-86 -7 19 46-35 -160 111 Varav internvinsteliminering 133-39 24 2 82 18-134 144 Avskrivningar 2-4 - 0 0-0 0 Investeringar 1 9 2 5 1 2 1 2 Sysselsatt kapital -805-744 -10-12 -329-111 -734-415 KONCERNEN Försäljningsintäkter 10 158 9 896 10 553 9 716 10 321 10 363 9 123 10 194 Rörelseresultat 1 359 1 134 1 180 1 075 1 499 769 1 146 656 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 500 1 120 1 397 991 1 217 931 974 818 Avskrivningar 475 483 491 481 542 547 614 516 Investeringar 664 1 020 965 1 321 917 1 029 874 1 366 Sysselsatt kapital 26 750 28 604 29 699 30 473 30 068 30 543 30 546 31 421 Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering. 23
PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR GRUVOR Tolv månader 2012 2011 AITIK Anrikat tonnage, tusen ton 34 321 31 541 Ingående halter Koppar (%) 0,22 0,24 Guld (g/ton) 0,11 0,14 Silver (g/ton) 2,50 2,15 Metallproduktion Koppar, ton 67 108 66 876 Guld, kg 1 959 2 447 Guld, troz 62 996 78 657 Silver, kg 51 698 45 040 Silver, 000 troz 1 662 1 448 Försäljning, MSEK 4 170 4 549 Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK 2 268 2 583 Rörelseresultat, MSEK 1 692 2 046 Cash Cost (Normal C1), USc/lb koppar 123 120 BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton 1 862 1 677 Varav smältverksslagg 241 134 Ingående halter Zink (%) 2,1 2,9 Koppar (%) 0,8 1,0 Bly (%) 0,2 0,3 Guld (g/ton) 1,3 1,2 Silver (g/ton) 35 41 Metallproduktion Zink, ton 30 389 38 214 Koppar, ton 11 869 13 910 Bly, ton 1 408 1 360 Guld, kg 1 434 989 Guld, troz 46 102 31 781 Silver, kg 41 405 45 318 Silver, 000 troz 1 331 1 457 Försäljning, MSEK 1 552 1 587 Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK 554 659 Rörelseresultat, MSEK 369 530 Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink -143-58 24
PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS 1-2011 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 AITIK Anrikat tonnage, tusen ton 6 700 8 012 8 495 8 334 7 961 9 465 9 022 7 874 Ingående halter Koppar (%) 0,27 0,24 0,22 0,22 0,22 0,20 0,21 0,23 Guld (g/ton) 0,16 0,15 0,14 0,13 0,12 0,10 0,11 0,12 Silver (g/ton) 1,87 2,26 2,07 2,36 2,63 2,36 2,41 2,67 Metallproduktion Koppar, ton 16 659 17 497 16 852 15 868 15 787 17 027 17 681 16 613 Guld, kg 564 696 644 542 441 493 515 511 Guld, troz 18 143 22 385 20 694 17 434 14 178 15 838 16 552 16 429 Silver, kg 8 072 12 359 11 973 12 636 12 424 13 742 13 713 11 819 Silver, 000 troz 260 397 385 406 399 442 441 380 BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton 455 381 375 465 465 459 484 455 Varav smältverksslagg 46 36 0 51 59 59 65 58 Ingående halter Zink (%) 2,7 3,7 2,6 2,5 2,5 2,3 1,4 2,5 Koppar (%) 1,1 0,9 0,9 1,1 0,8 0,9 0,9 0,7 Bly (%) 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 Guld (g/ton) 1,3 1,2 1,5 0,9 1,4 1,4 1,0 1,3 Silver (g/ton) 41 39 40 43 39 39 29 34 Metallproduktion Zink, ton 9 587 11 551 8 156 8 920 8 978 7 949 4 671 8 791 Koppar, ton 3 861 2 883 3 007 4 159 3 009 2 971 3 331 2 558 Bly, ton 347 251 370 392 361 425 264 358 Guld, kg 251 233 283 221 393 387 291 363 Guld, troz 8 070 7 500 9 098 7 105 12 635 12 436 9 359 11 676 Silver, kg 12 610 9 251 10 472 12 985 11 392 11 584 8 868 9 562 Silver, 000 troz 405 297 337 417 366 372 285 307 25
PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR GRUVOR Tolv månader 2012 2011 GARPENBERG Anrikat tonnage, tusen ton 1 484 1 456 Ingående halter Zink (%) 5,6 6,2 Koppar (%) 0,1 0,1 Bly (%) 2,1 2,4 Guld (g/ton) 0,3 0,3 Silver (g/ton) 129 133 Metallproduktion Zink, ton 74 793 81 068 Koppar, ton 386 419 Bly, ton 24 884 28 330 Guld, kg 250 246 Guld, troz 8 051 7 895 Silver, kg 135 015 140 121 Silver, 000 troz 4 341 4 505 Försäljning, MSEK 1 876 2 155 Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK 1 262 1 506 Rörelseresultat, MSEK 1 033 1 314 Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink -44-56 TARA Anrikat tonnage, tusen ton 2 502 2 486 Ingående halter Zink (%) 7,0 7,0 Bly (%) 1,4 1,4 Metallproduktion Zink, ton 166 021 163 935 Bly, ton 22 517 19 787 Silver, kg* 1 673 909 Silver, 000 troz* 54 29 Försäljning, MSEK 1 727 1 757 Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK 395 503 Rörelseresultat, MSEK 73 268 Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink 69 72 *Silverproduktionen i Tara är ej betalbar 26