Årsstämma 2018 Impact Coatings AB (publ) Linköping, 17 maj 2018
Position och teknologi Leverantör av världsledande teknologi för PVD-beläggning av bränslecellsplattor och fordonsreflektorer
Physical Vapor Deposition (PVD)
Produkter och Applikationer
Impacts Coatings produkter Produktlinje INLINECOATER Beläggningssystem för integrerad och automatiserad produktion Beläggningsfamilj MAXPHASE
Marknadssegment fokusområden Bränsleceller Reflektorer
Bränslecellen En bränslecell innehåller en stack av celler. Mellan varje cell finns en bipolär flödesplatta. Plattornas del av bränslecellsystemets kostnad är 25 % Bränslecellens bipolära flödesplattor behöver beläggning för att erhålla optimal kontaktyta Det behövs 300-500 plattor/stack
Komponenter i ett bränslecellsfordon Vätgastank Bränslecell Litet batteri Elmotor Zero emission
Bränslecell stack och plattor Bränslecellsplattorna är i elektrisk kontakt med membranen och varje gränssnitt ger en resistans Kontaktresistansen kan ge 20 procent av den totala resistansen i en bränslecell Egenskapen är kritisk för bränslecellsfordon Kontaktresistansen ska vara låg och stabil över tid Bränslecellsplatta Membran med katalysator 350 celler ger 350 x 0.7 V = 245 V spänning och ungefär 100 kw effekt
Kontaktresistans Kontaktresistansen för Ceramic MAXPHASE är lika bra som guldbeläggning vid kontakttryck som är typiska för bränsleceller
Beläggning Beläggningssystem Bränslecellsplatta Konkurrenssituation Bränsleceller för fordon (lågtemperatur-pem) Grafitplattor Metallplattor Pre-coated Metallplattor Post-coated Metall/ståltillverkare (till exempel Aperam, Sandvik) von Ardenne Beläggare, (exempelvis Impact Coatings) Plattillverkare Stacktillverkare FC-systemtillverkare Impact Coatings Hauzer MIBA/Teer Coatings
Post-coating ger överlägsen beläggning Åtgärd: Belagd oformad tunnplåt av rostfritt stål skickades till ett känt företag som formar plattor Resultat: Kraftig sprickbildning i beläggningen över hela plattan. Trettio gånger högre korrosion med förbelagd stålplåt Slutsats: Post-coating ger överlägsen beläggningskvalitet Pre-coating Post-coating 10 µm 10 µm Kolbaserad beläggning
Beläggningar på bränslecellsplattor Möjliggör framtidens vätgasdrivna elbilar Överlägsen beläggning för bränslecellsplattor i metall Ceramic MAXPHASE prestanda som guld, till en bråkdel av kostnaden Försprång gentemot konkurrenterna Patentskydd av MAXPHASE TM för bränsleceller Marknadsfönster öppet mot fordonsindustrin Bränslecellsbil = vätgasbil = vätgasdriven elbil
Marknaden
Anlat fordon Marknadsutveckling bränslecellsfordon VW Nissan BMW Honda GM/Honda AFCC (including Mercedes and Ford) Hyundai Toyota Bussar-lastbilar Personbilar Kina 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 År Impact Coatings analys
Kina driver marknaden för bränsleceller Här är marknadspotentialen 100 000-200 000 stackar år 2020 Då beräknas beläggningssystemens marknadsvärde vara cirka SEK 0,5-1 miljard. Denna marknad beräknas växa till SEK 5-10 miljarder år 2025.
Marknad fordonsreflektorer 70 miljoner bilar tillverkas per år Antal reflektorer ökar: 10 50 reflektorer/bil vilket motsvarar ett globalt behov av 12 000 beläggningssystem. Outsourcing pågår: Tier 1: Hella, Koito, Valeo, Visteon, etc. Tier 2: Iskra Mehanizmi (kund), etc.
Ökad efterfrågan skalbar produktion
Kunder och samarbetspartners Borit expanderar fabrik med tillverkning av bränslecellsplattor med beläggning Huaqing Power Technology förskjuten leverans China Hydrogen Energy (CHE) förseningar i leverans. CHE i förhandling med större investerare. Xin Point betalning enligt avtal. Skeppning i juni. Stor potential. Telos Auto bygger produktion och utveckling. Utvärderar testbeläggningar. Symbio FCell en av Europas största producenter av bränslecellssystem. Impact Coatings levererar beläggningar. Michelin etablerad leverantör till fordonsindustrin som satsar på tillverkning av bränsleceller. Impact Coatings levererar beläggningar. Optorun Uppbyggnad av säljorganisation för att leva upp till målsättningen i samarbetsavtalet samt leverans till Xin Point.
Europeiska och asiatiska biltillverkare Mål att ta affärer och bygga kundrelationer (med OEM:er och Tier 1 & 2) Vi samarbetar med 10 kunder som genererar intäkter under 2017-2018 Intäkterna ligger i intervallet 10 200 tkr per kund och år Utvärdering av beläggningar, stacktester och utvärdering i hela system Produktionsutvärdering av beläggningar, produktivitet, stabilitet, kvalitet
Säljstrategi och affärsmodell Bränsleceller o o Direktförsäljning Försäljning av maskiner, 8-12 MSEK per maskin Årlig försäljning av förbrukningsmaterial, 3 MSEK per maskin Långsiktiga marginalmål Nettomarginal 20% Nettomarginal 20% o Direktförsäljning Försäljning av maskiner, 6-8 MSEK per maskin o Servicekontrakt om 300-400 TSEK per år Nettomarginal 20% Reflektorer o Återförsäljare Optorun Försäljning av maskiner, 4.0-6.4 MSEK per maskin (80% av direktförsäljning) o Servicekontrakt om 300-400 TSEK per år Nettomarginal 20%
Tydligare affärsupplägg Avtal gäller när förskottsbetalning är erlagd. Letter of Credit finns eller när betalningen på annat sätt är tryggad. I avtalen inkluderas endast de beläggningssystem som ska levereras i närtid där kunderna har verifierat betalning genom förskott eller på annat sätt tryggat den Syftet är att undvika negativa överraskningar samt kunna förmedla tydlig information till marknaden om avtal.
Organisation
Organisationsutveckling Förstärkt ledningsgrupp 2017 1 ny säljare Kina (2017), 1 ny säljare Sverige (2018), samt skapat tekniska säljteam Påbörjat uppbyggnad av democenter i Linköping Effektiviserad och mer flexibel tillverkning av beläggningsmaskiner, bl a effektivare användning av underleverantörer R&D prioriterat effektivare beläggningar och beläggningssystem + nästa generations produkter Beläggningscenter bränslecellsplattor största volymen, fokus på kundprover (säljsupport) Effektivisering av underhåll/support 2017, översyn av eftermarknadserbjudande ISO 9001-certifiering planerad för 2018 (verksamhet jobbar mot IATF 16949) Henrik Ljungcrantz VD Anders Nilsson CFO Torbjörn Joelsson CTO Peter Högfeldt VP, Marketing & Customer Operations Henrik Åkesson VP, Manufacturing Per Hellsten VP, Partner Management
Ekonomi
ÅRSBOKSLUT 2017 Rörelseintäkter 30 418 TSEK (32 997) Rörelseresultatet -30 111 TSEK (-6 912) Resultat efter finansnetto -29 887 TSEK (-6 917) Kassaflödet 43 238 TSEK (20 192) Likvida medel 65 386 TSEK (22 147) Soliditeten 83,4 % (66,6)
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2017 Distributionsavtal med japanska Optorun Kapitaltillskott om cirka 109,4 MSEK före emissionskostnader Senarelagd leverans till China Hydrogen Energy (CHE) Avtal tecknat med Huaqing Power Technology Avtal tecknat med kinesiska Xin Point - inom ramen för distributionsavtal med Optorun Samarbetsavtal med kinesiska Telos Auto
DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2018 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Beläggningsproduktion till Michelins bränslecellstillverkning Senarelagd leverans till kinesiska Huaqing Power Technology FINANSIELLA SIFFROR FÖRSTA KVARTALET 2018 Rörelseintäkter uppgick till 7 141 TSEK (18 451) Rörelseresultatet uppgick till -6 102 TSEK (-404) Resultatet efter finansnetto uppgick till -6 121 TSEK (-406) Kassaflödet uppgick till -3 766 (-12 159) Soliditeten uppgick till 88,9% (69,3)
Sammanfattning Unik position på genombrottsmarknad med förväntad hög tillväxt Världsledande patenterad teknologi Attraktiv eftermarknad genom licensavtal Fokus på globalt ledande bilproducenter och leverantörer till fordonsindustrin Teknologi med skalbarhet Erfaren och kompentent företagsledning och styrelse