Januari september 2017

Delårsrapport Januari september 2017

1 av 12 Sammanfattning av kvartalet 1 juli 30 september 2017 Omsättning uppgick till 273 (253) KSEK Rörelsens intäkter uppgick till 873 (485) KSEK Resultat efter finansiella poster uppgick till -841 (-1 457) KSEK Resultat per genomsnittligt antal aktier efter utspädning -0,13 (-0,27) SEK Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till -2 941 (-1 837) KSEK Sammanfattning av rapportperioden 1 januari 30 september 2017 Omsättning uppgick till 473 (854) KSEK Rörelsens intäkter uppgick till 1 892 (1 748) KSEK Resultat efter finansiella poster uppgick till -4 115 (-3 927) KSEK Resultat per genomsnittligt antal aktier efter utspädning -0,63 (-0,74) SEK Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till -5 126 (-4 844) KSEK Insplorion i korthet Insplorion av i dag kan metaforiskt beskrivas som en kropp med två ben. Med den egenutvecklade teknologin NanoPlasmonic Sensing (NPS) som bas har vi utvecklat avancerade mätinstrument, en verksamhet som utgör ena benet affärsområdet Instruments. NPS-teknologin har i nästa steg även skapat nya användningsområden, där de mest intressanta upptäckterna lagt grunden för vårt andra ben affärsområdet Sensor Systems. Affärsområdet Instruments riktar sig mot forskningsmarknaden där Insplorions mätinstrument ger forskare runt om i världen möjlighet att få realtidsdata med nanometerkänslighet inom materialvetenskap och life science. I affärsområdet Sensor Systems används Insplorions NPS-teknik för specifika mätproblem där teknikens kombination av mätkänslighet, robusthet och möjlighet till miniatyrisering utnyttjas. I partnerskap med industriella aktörer utvecklar Insplorion här serieproducerade sensorlösningar för exempelvis realtidsstyrning av effektnivå i elbilars batterier eller luftkvaliteten i världens storstäder.

2 av 12 Väsentliga händelser under perioden I februari såldes en andra Insplorion Acoulyte-modul, till professor Nam-Joon Cho vid School of Materials Science and Engineering, Nanyang Technological University, Singapore. I början på mars tecknade ledning och nyckelpersoner aktier med stöd av teckningsoptioner från bolagets incitamentsprogram. Totalt emitterades 81 000 aktier och bolaget tillfördes 909 200 kr. Sista mars lanserade Insplorion två nya sensorytor till sin instrumentfamilj, dels en helt platt sensor med nedsänkta nanopartiklar för Acoulyte, dels en sensor med större hålrum. På Insplorions årsstämma den 5 april omvaldes styrelse och revisor. Styrelsen fick ett bemyndigande om att emittera maximalt 1 200 000 aktier (ca 20%) med befintliga aktieägares företrädesrätt samt maximalt 600 000 aktier (ca 10%) utan befintliga aktieägares företrädesrätt. I början på maj fick Insplorions huvudpatentansökan Sensor Using Localized Surface Plasmon Resonance (LSPR) statusen issue of notification i USA och patentet blev beviljat den 23 maj. Åttonde maj presenterades att integreringen av Insplorion-sensorer i AGM-batterier lyckats. Projektet fokuserade på att undersöka tillverkningsmetoder samt batteriprestanda. Nionde maj blev Insplorions gaspatentansökan "A sensor, system, and method for sensing a gas ett beviljat patent i USA. I slutet på maj blev huvudpatentet Sensor Using Localized Surface Plasmon Resonance (LSPR) även beviljat i Europa (EPO). Patentet är nu beviljat på alla marknader som bolaget har sökt skydd på. I slutet på juni tecknade ledning och nyckelpersoner aktier med stöd av teckningsoptioner från bolagets incitamentsprogram. Totalt emitterades 87 500 aktier och bolaget tillfördes 1 031 000 kr. I början på juli blev det klart att Insplorions sensorer ska mäta Göteborgs stadsluft genom den västsvenska hubben Luft och Vatten med Internet of Things (LoV-IoT). Göteborgs Stad leder en grupp med 14 parter, där Insplorion ingår, som har fått ett anslag på 12 miljoner kronor av Vinnova för att med Internet of Things (IoT) och sensorer utveckla ett effektivare system för insamling av information om städers luft- och vattenkvalitet. I mitten på juli presenterades resultaten från batteritester med Uppsala universitet som finansierats av samverkansprogrammet FFI Energi och Miljö. Resultaten bekräftar nyttan av Insplorions sensor som effektivare metod för mätning av laddstatus, samt att temperatur och batterihälsa kan mätas. Vid månadsskiftet september/oktober köpte professor Fredrik Höök en Acoulyte och blev referenscenter till Insplorion inom bio-applikationer. Höök och hans grupp är ledande inom drugdelivery-system och interaktioner med cellytor. Höök är även en av grundarna till Q-Sense och är expert på den akustiska QCM-D-tekniken som Insplorions optiska NPS-teknik kombineras med via Acoulyte-instrumentet. Väsentliga händelser efter periodens utgång 18 oktober blev det klart att Insplorion och RISE tilldelas 350 000 kr av Vinnova för vidare miniatyrisering av batterisensorn. Målet för projektet är att utveckla designen av ett fiberbaserat NPSsensorsystem för batteristyrning, samt undersöka potentialen för andra applikationsområden baserade på samma plattform.

3 av 12 VD-kommentar Insplorions samarbeten med Uppsala universitet, det skotska batteriföretaget AGM och det multinationella elkomponentbolag som stöttat vår forskning har fortsatt under hösten. Detta som en följd av de positiva resultat vi presenterade i juli. Vi utvecklas ständigt, blir tekniskt skarpare och mer relevanta gällande de marknadsmässiga utmaningar som ligger framför oss. Det som ger oss ett starkt driv inom batteriaffären är att det finns en allt tydligare trend mot att dagens fossilbaserade fordonsflotta med ökande hastighet kommer ersättas av eldrivna fordon. I detta paradigmskifte avser Insplorion att spela en viktig roll. Dagens batterier är överdimensionerade och levererar bara delar av sin kapacitet. Med Insplorions sensorteknik kan framtidens batterier uppnå en väsentligt ökad prestanda. För att bredda användningen av våra batterisensorer är det viktigt att samtliga delar i systemet är tillräckligt små för att kunna integreras i en batterimodul. Således driver vi flera interna projekt i syfte att ytterligare miniatyrisera sensorsystemet. I oktober fick vi ytterligare bränsle i arbetet. Insplorion och RISE* tilldelades 350 000 kr av Vinnova till ett projekt med inriktning mot just en miniatyrisering av nanosensorsystemet för batterier. Här ska arbetet fokuseras på att dels utveckla designen för ett fiberbaserat NPS-system, dels sondera möjligheterna att addera nya applikationsområden. Under tredje kvartalet 2017 levererades ett Acoulyte-instrument till Chalmers tekniska högskola. Beställare var professor Fredrik Höök, en internationellt erkänd forskare inom biologisk fysik. Leveransen omfattar även ett referenscenterarbete. Professor Höök och hans team är ledande inom området drug delivery och gruppens breda kompetens inom life science ger Insplorion tillgång till viktiga referenser. I gemensamma tester har vi visat att Acoulyte passar mycket bra för life science-området, exempelvis gällande reaktioner som sker såväl på cellers ytor som inuti själva cellen. Att Fredrik Höök är en medgrundare till QCM-D-instrumentet, det instrument som Acoulyte dockar in på, förstärker självklart hans vikt i vår dialog med blivande Acoulytekunder. Insplorions instrumentaffär riktas i huvudsak mot kunder som bedriver forskning inom den akademiska världen. Det rör sig om lågvolymprodukter, som anpassas till kundens framtida behov. Ledtiderna i försäljningsarbetet är långa, men varje affär genererar betydande intäkter. Intresset bland potentiella kunder att prova Acoulyte är stort. Vi har för närvarande tre stycken demosystem som på grund av hög efterfrågan från potentiella kunder är uppbokade för lång tid framöver. Eftersom Acoulyte riktar sig till forskare och då vår NPS-teknik är ny, blir enskilda tester en nödvändighet för att få fram data som styrker behovet av våra instrument. Det är avgörande att kunden kan påvisa nyttan med vår nya teknik i sin forskning och därefter, med stöd av de genererade testresultaten, söka finansiering för inköp av Acoulyte. Innan årsskiftet ska Insplorion vara igång med våra luftkvalitetsensorer i ett skarpt test, i riktigt miljö. Vi ska mäta kvävedioxid i Göteborgs stad, inom ramen för projektet Luft och Vatten med Internet of Things (LoV-IoT). Syftet är att övervakning av luft och vatten ska ske via smarta instrument och projektet är planerat att pågå i tre år. Vi har skalat ner våra allra första sensorprototyper från i storleksordningen en skolåda och ska senast under andra kvartalet 2018 kunna presentera sensorer för ändamålet i storleken av en snusdosa. Intresset för projektet i Göteborg har rönt intresse på många andra håll och vi har fått förfrågningar från många håll kring vidare användning av sensortekniken för olika gastillämpningar. Intresset för Insplorions verksamhet syns bland annat genom de många frågor som ställs till företaget. För att lätta på informationstrycket fortsätter vi periodvis publicera de mest intressanta frågorna och dess svar på Aktietorgets webbplats under Mer från bolaget, se www.aktietorget.se/newsitem.aspx?id=86174. Patrik Dahlqvist, VD * RISE är ett samlat forskningsinstitut för Sverige, där Innventia, SP och Swedish ICT gått samman i för att bli en starkare forsknings- och innovationspartner.

4 av 12 Aktien Per den 30 september uppgick antal aktier till 6 450 481. Optionsprogram för nyckelpersoner Per den 30 september 2017 har bolaget tre av bolagstämman beslutade personaloptionsprogram, 2013/2017, 2015/2018 och 2016/2018 som delvis har nyttjats. Fullt nyttjande av kvarstående optionsprogram motsvarar 131 500 aktier, motsvarande 2,04% av bolagets utestående aktier. Principer för periodrapportens upprättande Rapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och med tillämpning av Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). För immateriella tillgångar har aktiverings-modellen i det allmänna rådet tillämpats. Bolagets tillgångar och skulder upptas till anskaffningsvärdet respektive nominellt värde om ej annat framgår. Granskning av revisor Periodrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kommande finansiella rapporter 2018-02-21 Bokslutskommuniké för 2017 2018-04-17 Årsstämma 2018 Avlämnande av delårsrapport Göteborg den 15 november 2017 Insplorion AB (publ) Styrelsen Jan Wahlström Gunilla Almgren Bengt Belfrage Jan Burenius Caroline Pamp Styrelseordförande Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot

5 av 12 Resultaträkningar koncernen 2017-07-01 3 mån 2016-07-01 3 mån 2017-01-01-2016-12-31 12 mån Alla belopp i tusentals kronor Nettoomsättning 273 253 473 854 1367 Aktiverat arbete för egen räkning 241 231 752 895 1201 Övriga rörelseintäkter 360 0 667 0 557 Rörelsens intäkter 873 485 1 892 1 748 3125 Råvaror och förnödenheter -15-20 -105-172 -403 Övriga externa kostnader -671-707 -2 715-2 061-3200 Personalkostnader -907-1 105-2 828-3 107-4025 Avskrivningar -53-39 -155-122 -166 Övriga rörelsekostnader 0 0 0-6 -2 Rörelsens kostnader -1 645-1 870-5 803-5 467-7795 Rörelseresultat -772-1 386-3 911-3 719-4670 Ränteintäkter och liknande poster 0 0 0 0 0 Räntekostnader och liknande poster -69-71 -205-208 -268 Resultat från finansiella poster -69-71 -205-208 -268 Resultat efter finansiella poster -841-1 457-4 115-3 927-4938 Skatt - - - - -1 Periodens resultat -841-1 457-4 115-3 927-4939

6 av 12 Balansräkningar koncernen Alla belopp i tusentals kronor 2017-09-30 2016-09-30 2016-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 3 416 2 499 2 765 Koncessioner, patent, licenser, varumärken etc. 1 993 1 162 1 354 5 408 3 661 4 119 Materiella anläggningstillgångar Maskiner och andra tekniska anläggningar 282 99 242 Inventarier, verktyg och installationer 3 7 6 285 106 248 S:a anläggningstillgångar 5 693 3 767 4 367 Omsättningstillgångar Varor under tillverkning 273 181 152 273 181 152 Kundfordringar 280 669 383 Aktuell skattefordran 39 5 18 Övriga fordringar 132 254 311 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 151 157 150 603 1 085 862 Kassa och bank 7 953 2 936 11 245 S:a omsättningstillgångar 8 829 4 201 12 259 SUMMA TILLGÅNGAR 14 522 7 968 16 626

7 av 12 Balansräkningar koncernen Alla belopp i tusentals kronor 2017-09-30 2016-09-30 2016-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 968 754 942 Fond för utvecklingsutgifter 1 959 895 1 207 2 927 1 648 2 149 Fritt eget kapital Överkursfond 30 009 18 074 28 094 Balanserad förlust -20 594-14 590-14 903 Periodens resultat -4 115-3 927-4 939 5 300-443 8 252 S:a eget kapital 8 227 1 205 10 402 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 4 775 4 841 4 882 4 775 4 841 4 882 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 538 972 429 Aktuell skatteskuld 0 0 0 Övriga kortfristiga skulder 232 314 199 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 750 635 714 1 520 1 922 1 343 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 14 522 7 968 16 626 Förändring av eget kapital Aktiekapital Fond för utvecklingsutgifter Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Eget kapital 2016-12-31 942 1207 28 094-14 903-4 939 10 402 Disposition av föregående års resultat -4 939 4 939 0 Förändring fond för utvecklingsutgifter 752-752 0 Aktieteckning med teckningsoptioner 25 1 915 1 940 Periodens resultat -4 115-4 115 Eget kapital 2017-09-30 968 1 959 30 009-20 593-3 275 8 227

8 av 12 Kassaflödesanalyser koncernen Alla belopp i tusentals kronor 2017-01-01-2016-12-31 12 mån Den löpande verksamheten Rörelseresultat -3 911-3 719-4 670 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar enligt plan 155 122 166 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 0 0 Räntekostnader och liknade resultatposter -205-208 -268 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -3 961-3 805-4 772 Förändring av rörelsekapital Ökning (-) resp minskning (+) av varulager -121-72 -44 Ökning (-) resp minskning (+) av rörelsefordringar 259-573 -349 Ökning (+) resp minskning (-) av rörelseskulder 178 895 412 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 645-3 555-4 754 Investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 481-1 290-1 934 Finansieringsverksamheten Förändring av långfristiga skulder -107-165 -220 Nyemission 0 0 10 208 Aktieteckning av teckningsoptioner 1 940 Optionsprogram 0 18 18 Tecknat men ej inbetalt kapital 0 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 1 833-147 10 006 Ökning/minskning av likvida medel -3 292-4 991 3 318 Likvida medel vid årets början 11 245 7 927 7 927 Likvida medel vid periodens slut 7 953 2 936 11 245

9 av 12 Nyckeltal koncernen Alla belopp i tusentals kronor om inget annat angivet 2017-07-01 3 mån 2016-07-01 3 mån 2017-01-01 Nettoomsättning 273 253 473 854 Rörelsens intäkter 873 485 1 892 1 748 Rörelsekostnader -1 645-1 870-5 803-5 467 Rörelseresultat -772-1 386-3 911-3 719 Periodens resultat -841-1 457-4 115-3 927 Vinst per aktie (kr) -0,13-0,29-0,64-0,78 Vinst per aktie efter utspädning (kr) -0,13-0,27-0,63-0,74 Utdelning/aktie kronor (kr) - - - - Likvida medel 7 953 2 936 7 953 2 936 Övriga omsättningstillgångar 876 1 265 876 1 265 Justerat eget kapital 8 227 1 205 8 227 1 205 Långfristiga skulder 4 775 4 841 4 775 4 841 Kortfristiga skulder 1 520 1 922 1 520 1 922 Soliditet (%) 57% 15% 57% 15% Balansomslutning 14 522 7 968 14 522 7 968 Kassalikviditet (%) 563% 209% 563% 209% Aktiens kvotvärde (kr) 0,15 0,15 0,15 0,15 Antal aktier 6 450 481 5 025 585 6 450 481 5 025 585 Genomsnittligt antal aktier 6 450 481 5 025 585 6 383 870 5 025 585 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (st) 6 581 981 5 325 585 6 581 981 5 310 585 Medelantal anställda (st) 6 6 6 6

10 av 12 Resultaträkningar moderbolag 2017-07-01 3 mån 2016-07-01 3 mån 2017-01-01-2016-12-31 12 mån Alla belopp i tusentals kronor Nettoomsättning 345 305 694 1 221 2165 Aktiverat arbete för egen räkning 20 27 59 146 182 Övriga rörelseintäkter 50 0 93 0 113 Rörelsens intäkter 415 332 846 1 366 2460 Råvaror och förnödenheter -15-17 -96-166 -334 Övriga externa kostnader -584-908 -2 441-2 241-3322 Personalkostnader -776-979 -2 432-2 746-3525 Avskrivningar -53-39 -155-122 -166 Övriga rörelsekostnader 0 0 0-5 -1 Rörelsens kostnader -1 427-1 943-5 124-5 280-7348 Rörelseresultat -1 012-1 611-4 278-3 913-4888 Ränteintäkter och liknande poster 0 0 0 0 0 Räntekostnader och liknande poster -69-71 -205-208 -268 Resultat från finansiella poster -69-71 -205-208 -268 Resultat efter finansiella poster -1 081-1 682-4 483-4 121-5156 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 217 Skatt 0 0 0 0 0 Periodens resultat -1 081-1 682-4 483-4 121-4939

11 av 12 Balansräkningar moderbolag Alla belopp i tusentals kronor 2017-09-30 2016-09-30 2016-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 1 615 1 656 1 659 Koncessioner, patent, licenser, varumärken etc. 1 143 895 949 2 758 2 551 2 608 Materiella anläggningstillgångar Maskiner och andra tekniska anläggningar 282 99 242 Inventarier, verktyg och installationer 3 7 6 285 106 248 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 50 50 50 50 50 50 S:a anläggningstillgångar 3 093 2 707 2 906 Omsättningstillgångar Varor under tillverkning 273 181 152 273 181 152 Kundfordringar 280 351 383 Koncernfordran 2 419 950 1 448 Aktuell skattefordran 40 5 18 Övriga fordringar 92 247 154 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 149 156 149 2 980 1 709 2 151 Kassa och bank 7 590 2 822 11 216 S:a omsättningstillgångar 10 843 4 711 13 520 SUMMA TILLGÅNGAR 13 936 7 419 16 426

12 av 12 Balansräkningar moderbolag Alla belopp i tusentals kronor 2017-09-30 2016-09-30 2016-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 968 754 942 Fond för utvecklingsutgifter 241 146 182 1 209 900 1 125 Fritt eget kapital Överkursfond 30 009 18 074 28 094 Balanserad förlust -18 875-13 841-13 878 Periodens resultat -4 483-4 121-4 939 6 651 111 9 277 S:a eget kapital 7 859 1 011 10 402 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 4 775 4 841 4 882 4 775 4 841 4 882 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 453 722 415 Aktuell skatteskuld 0 0 0 Övriga kortfristiga skulder 205 289 192 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 644 556 536 1 302 1 567 1 143 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 13 936 7 419 16 426 Förändring av eget kapital Aktiekapital Fond för utvecklings -utgifter Överkurs -fond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Eget kapital 2016-12-31 942 182 28 094-13 878-4 939 10 402 Disposition av föregående års resultat -4 939 4 939 0 Förändring fond för utvecklingsutgifter 241-241 0 Aktieteckning med teckningsoptioner 25 1 915 1 940 Periodens resultat -4 483-4 483 Eget kapital 2017-09-30 968 423 30 009-19 058-4 483 7 859