Delårsrapport Januari - september 2015

Transkript

1 Delårsrapport Januari - september TREDJE KVARTALET I SAMMANDRAG Orderingången ökade med,3% till (6 4). Organiskt ökade orderingången med 5,2 %. Nettoomsättningen ökade med 11,2 % till (6 225). Organiskt ökade nettoomsättningen med 1,1 %. EBITA-resultatet* minskade med 10,0 % till 828 (920). Omstruktureringskostnaderna för kvartalet uppgår till 213 (62). Resultat före skatt minskade med 52,9 % till 238 (505), främst beroende på ökade omstruktureringskostnader. Vinst per aktie blev 0,73 kr (1,54). Fortsatt fokus på kvalitetsprocesser; åtgärdsprogrammet fortskrider enligt plan, rörelseresultatet har belastats med 100 relaterat till förlikningsavtalet med FDA. Omfattande förändringsprogram med fokus på tillväxt, effektivisering och ny organisation. FINANSIELLT SAMMANDRAG % % Orderingång % % Nettoomsättning % % Bruttovinst % % Bruttomarginal 46.8% 48.9% -2.1% 46.7% 49.0% -2.3% 47.5% 49.2% EBITA* % % EBITA-marginal* 12.0%.8% -2.8% 10.9% 13.7% -2.8%.6% 16.9% Rörelseresultat % % Resultat före skatt % % Nettovinst % % Vinst per aktie % % Kassaflöde från den löpande verksamheten % % * före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader

2 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Positiv orderingång och fortsatt fokus på lönsamhet och tillväxt Under kvartalet har vi haft fokus på både den kortsiktiga agendan och den långsiktiga planen. Orderingången har utvecklats positivt och ökade organiskt med 5,2 % under kvartalet. Vi ser bland annat en fortsatt ökad efterfrågan på den nordamerikanska marknaden under kvartalet, vilket är glädjande eftersom det är en av våra viktigaste marknader. Både Medical Systems och Infection Control har utvecklats väl, medan Extended Care har haft ett mer utmanande kvartal med vikande orderingång på flera av affärsområdets största marknader. Koncernens resultatutveckling är negativ främst beroende på låg organisk försäljningstillväxt samt lägre bruttomarginal. Fokus är fortsatt mycket stort på åtgärdsprogrammet för kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems och arbetet fortlöper enligt plan. Under kvartalet har produktionen av produktgruppen biokompatibla kirurgiska nät återupptagits i full styrka vid Atriums produktionsenhet i Merrimack, New Hampshire. Det är mycket glädjande att se ytterligare bevis på att organisationens fokus på kvalitetsprocesser ger resultat. Nya produkter och lösningar har lanserats under kvartalet, bland annat ny utökad funktionalitet för vår populära anestesimaskin FLOW-i, samt Flowtron ACS900 som är ett nytt system som bidrar till ökad blodcirkulation i sängliggande patienters ben. Vi fortsätter även att utveckla vårt erbjudande för tillväxtmarknaderna genom produkter med enklare funktionalitet till ett lägre pris, till exempel genom ett nytt prisvärt sortiment av medicinska sängar. Våra investeringar i innovation och produktutveckling ger resultat och jag hoppas kunna visa mer av sådana satsningar framöver. I samband med kapitalmarknadsdagen den 2 september presenterade vi ett omfattande förändringsprogram som ska leda Getinge mot förbättrad lönsamhet och ökad tillväxt. Responsen, både internt och externt, har varit mycket positiv, och jag har ett stort förtroende för det arbete som just nu genomförs i organisationen. Vi har en hög aktivitetsnivå för att få den nya organisationen på plats och därmed kunna driva ett effektivt förändringsarbete framåt och leverera enligt de målsättningar som presenterades. Under kvartalet har nästa nivå medarbetare i organisationen tillsatts, det vill säga de som kommer att rapportera till koncernledningen. Vi har sedan tidigare påbörjat implementeringen av flera viktiga funktioner såsom Shared Services och en koncernövergripande organisation för indirekta inköp. Detta är viktiga områden där vi redan kommit en bit på vägen. Från och med 2016 kommer dessa områden att inkluderas och följas upp som en del av förändringsprogrammet. Under kvartalet har vi inlett ett antal omstruktureringsaktiviteter för att anpassa verksamheten inför kommande förändringar och vi väljer att redan nu accelerera vissa av de omstruktureringsaktiviteter som i samband med kapitalmarknadsdagen kommunicerades för perioden Vi har också slutfört flytten av kärlimplantat till franska La Ciotat och genomfört en rad effektiviseringar inom Infection Control. Vi har ett viktigt sista kvartal framför oss och vi behåller fokus på att leverera enligt plan för återstoden av året. Alex Myers, vd & koncernchef Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 2 av 25

3 Utsikter (uppdaterad) Koncernen räknar med att utvecklingen på den västeuropeiska marknaden kommer att vara fortsatt svag medan den nordamerikanska marknaden förväntas utvecklas försiktigt positivt. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika kvarstår utmaningar relaterade till BRIC-länderna som kommer att påverka volymerna negativt, men på övriga marknader bedöms tillväxtutsikterna som goda. Sammantaget bedöms försäljningstillväxten att förbättras under. De totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med amerikanska FDA, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, beräknas nu uppgå till cirka 375 (tidigare 500 ) och kommer påverka koncernens rörelseresultat för. Nettoeffekten av valutakursförändringar under förväntas ha en negativ påverkan på koncernens resultat före skatt med cirka 50 (tidigare -10 ), varav valutatransaktionseffekter uppgår till cirka minus 270 (tidigare -240 ) medan valutaomräkningseffekter uppgår till cirka 220 (tidigare 230 ), baserat på rådande valutaläge. Omstruktureringskostnaderna för helåret beräknas uppgå till 630, en förändring jämfört med de 540 som tidigare kommunicerats. De ökade omstruktureringskostnaderna härrör främst till optimering av forsknings- och utvecklingsavdelningen inom Medical Systems samt en accelerering av pågående omstruktureringsaktiviteter samt ett antal större aktiviteter som påbörjats som en del i det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 3 av 25

4 ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande Getingekoncernen 3:e kvartalet ORDERINGÅNG Koncernens orderingång ökade organiskt med 5,2 % (-0,2 %) i kvartalet. Medical Systems redovisar en organisk ökning om 5,9 % (1,6 %) och även Infection Control visar ett mycket starkt kvartal med en organisk ökning om,8 % (0,8 %). Extended Cares orderingång minskar organiskt med -3,2 % (-4,1 %). ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, %* %* Västeuropa % % USA och Kanada % % Övriga världen % % Koncernen, totalt % % *justerat för valuta, förvärv och avyttringar NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal RESULTAT Koncernens nettoomsättning ökade organiskt med 1,1 % (-0,8 %). Affärsområde Medical Systems nettoomsättning ökade organiskt med 2,0 % (-1,3 %) och Infection Controls nettoomsättning ökade organiskt med goda 6,0 % (0,0 %). Extended Cares nettoomsättning minskade dock jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till -3,9 % (-0,5 %). Bruttomarginalen om 46,8 % (48,9 %) har påverkats av bland annat låg försäljningsvolym, lägre beläggning i några av koncernens kapitalvarufabriker samt negativa valutatransaktionseffekter om 93, vilket motsvarar 1,3 procentenheter. Valutarensat var försäljningskostnaderna i linje med fjolårsperioden medan administrationskostnaderna ökade med 5,5 %. en beror främst på ökade kostnader relaterade till konsolideringen av koncernens IT-system, legala kostnader samt satsningar inom koncerngemensamma funktioner. Valutaeffekter har haft en negativ påverkan på EBITA-resultatet om 13, varav transaktionseffekten uppgick till -93 och omräkningseffekten till 80. EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 828 (920). Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 213 (62) som främst avser aktiviteter relaterade till det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen, en utbetalning till den amerikanska staten som en del i förlikningsavtalet med FDA samt åtgärder för optimering av forsknings- och utvecklingsfunktionen inom Medical Systems. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 724 (742), vilket motsvarar en cash-conversion om 69,0 % (60,7 %). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Omfattande förändringsprogram med fokus på tillväxt, effektivisering och ny organisation I samband med Getinges kapitalmarknadsdag den 2 september presenterades ett omfattande förändringsprogram som ska säkerställa en kundfokuserad organisation och samtidigt positionera Getinge för förbättrad lönsamhet och ökad tillväxt. sprogrammet består av tre delar där målet är att skapa tillväxt, förbättra vinsten samt inrätta en ny funktionell organisationsstruktur som möjliggör genomförande av programmet. För att förbättra vinsten kommer koncernen i större utsträckning utnyttja skalfördelar genom att gå från tre fristående affärsområden till en gemensam organisationsstruktur. Fem fokusområden har identifierats för att effektivt driva kostnadsagendan, bland dem finns exempelvis direkta och indirekta inköp samt shared services. Sammantaget beräknas programmet ge en förbättring av EBITA-resultatet om 2,5-3,0 miljarder Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 4 av 25

5 Under kvartalet har det varit stort fokus på organisationsdesign och etablering av den funktionella strukturen. Parallellt har arbetet med att driva effektiviseringar fortsatt med hög aktivitetsnivå, främst inom inköp och shared services. I tillägg har ett antal omstruktureringsaktiviteter accelererats för att anpassa verksamheten inför kommande förändringar. Nya finansiella mål Under kapitalmarknadsdagen presenterades även nya finansiella mål för Getingekoncernen. Målen är relaterade till förändringsprogrammet och den utveckling Getinge kommer att genomgå de kommande tre till fyra åren. De nya finansiella målen gäller för perioden och är enligt följande: årlig organisk försäljningstillväxt om 2-4 %* årlig förbättring av EBITA-resultatet med >10 %* > %* avkastning på eget kapital cash conversion >70 %* * exklusive förvärv Ny utdelningspolicy I samband med kapitalmarknadsdagen kommunicerades även att Getinges styrelse antagit en utdelningspolicy som innebär att framtida utdelningar kommer att anpassas till Getinges resultatnivå, finansiella ställning och framtida utvecklingsmöjligheter. Målsättningen är att utdelningen ska motsvara % av nettoresultatet. Ny organisationsstruktur och koncernledning från och med 1 januari 2016 Den nuvarande organisationsstrukturen bestående av tre fristående affärsområden ersätts med en funktionell struktur. Detta medför bättre möjligheter att fokusera på varje kunds behov, en harmonisering av processer och en betydligt effektivare och mer koncentrerad administration i koncernen. Den nya organisationen består av en koncerngemensam Supply Chain-funktion som ska leverera hög kundservice och samtidigt driva kostnadssynergier, samt tre produktenheter (Business Category Units) strukturerade för att fortsatt utveckla världsledande teknologier och produkter för att lösa sjukvårdens utmaningar genom hela vårdkedjan. Sammansättningen av de nya produktenheterna, Surgical Workflows, Acute CareTherapies och Patient & Post Acute Care, skapar nya unika och mer fokuserade kunderbjudanden. För att stärka marknadspositionerna och bättre spegla kundernas önskemål och krav inrättas också tre nya försäljningsregioner; Europe, Middle East och Africa, Asia/Pacific samt Americas, som alla erbjuder det totala sortimentet. Som en följd av den nya organisationsstrukturen formas en ny koncernledning bestående av följande personer: Alex Myers, President & CEO Heinz Jacqui, President Acute Care Therapies Felix Lara, President Patient & Post-Acute Care Joacim Lindoff, President Surgical Workflows Carsten Blecker, President Europe, Middle East och Africa (EMEA) Paul Lyon, President Asia/Pacific (APAC) Raoul Quintero, President Americas Reinhard Mayer, President Supply Chain Ulf Grunander, CFO Lena Hagman, Executive Vice President Quality & Regulatory Compliance Kornelia Rasmussen, Executive Vice President Communications Andreas Quist, Executive Vice President HR & Sustainability Den nya organisationen träder i kraft den 1 januari Som en följd av den nya organisationsstrukturen har Harald Stock, VD för ArjoHuntleigh och Executive Vice President för affärsområdet Extended Care, valt att lämna Getinge för en fortsatt karriär utanför bolaget. Paul Lyon, President International Emerging Markets Extended Care, har utsetts till tillförordnad Executive Vice President för Extended Care under återstoden av. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 5 av 25

6 Fortsatt etablering av Shared Services Som tidigare kommunicerats påbörjade Getinge under etableringen av Shared Services med fokus på finansiella och administrativa supportfunktioner. Under kvartalet har etableringen fortsatt i EMEA-regionen och vid utgången av det tredje kvartelet omfattas totalt 23 av koncernens enheter i totalt 11 länder. De förväntade besparingarna är inkluderade i det lönsamhetsprogram som presenterades på kapitalmarknadsdagen den 2 september och kommer från och med 2016 att följas upp som en del därav. FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under de första 9 månaderna till (2 081). Betald skatt uppgick under årets tre första kvartal till -650 (-599). Koncernens likvida medel uppgick till jämfört med i december. Den räntebärande nettolåneskulden var vid periodens utgång jämfört med i december. Utdelning till aktieägarna, inklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgående till -682 (-989) och nettoinvesteringar uppgående till -720 (-906) har haft en effekt på kassaflödet. Soliditeten uppgick till 35,2 % jämfört med 35,4 % procent per december. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 6 av 25

7 Affärsområde Medical Systems Medical Systems produktsortiment omfattar bland annat utrustning för operationssalar, intensivvårdsavdelningar, och så kallade cath labs, instrument för hjärt- och kärlkirurgi, anestesiutrustning och ventilatorer samt avancerade produkter för minimalinvasiv behandling av hjärt- och kärlsjukdomar ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal ORDERINGÅNG Orderingången ökade organiskt med 5,9 % (1,6 %), främst driven av positiv utveckling inom Cardiovascular och Surgical Workplaces-divisionerna. På den viktiga nordamerikanska marknaden har orderingången fortsatt förbättrats med en positiv utveckling i USA. Även på den västeuropeiska marknaden var utvecklingen god, med en organisk ökning om 4,1 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Tyskland, Storbritannien och Frankrike utvecklades särskilt väl i kvartalet, liksom Turkiet som haft en fortsatt positiv orderingång. Orderingången var stark på marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika. Japan och Australien har utvecklats positivt i kvartalet, där Australiens orderingång till stor del förklaras av en stor kapitalvaruorder inom Surgical Workplaces-divisionen. I BRIC-länderna var utvecklingen god i Indien och Kina men svag i Brasilien och Ryssland. ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, %* %* Västeuropa % % USA och Kanada % % Övriga världen % % Affärsområdet totalt % % *justerat för valuta, förvärv och avyttringar RESULTAT Medical Systems nettoomsättning ökade organiskt med 2,0 % (-1,3 %). Den positiva utvecklingen härrör främst från en god försäljning inom divisionerna Surgical Workplaces och Cardiovascular, medan Critical Care minskat något i jämförelse med ett ovanligt starkt fjolårskvartal. Den lägre bruttomarginalen om 52,6 % (55,2 %) beror främst på effekter relaterade till åtgärdsprogrammet för att stärka kvalitetsledningssystemet, lägre kapacitetsutnyttjande i affärsområdets kapitalvarufabriker samt negativa valutatransaktionseffkter om 49, vilket motsvarar 1,3 procentenheter. Valutarensat var försäljningskostnaderna i linje med fjolårskvartalet medan administrationskostnaderna har ökat. De ökade administrationskostnaderna beror främst på effekter relaterade till investeringar inom kvalitetsorganisationen samt kostnader relaterade till den pågående rättstvisten i USA. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 31, varav transaktionseffekten uppgick till -49 och omräkningseffekten till 80. EBITA-resultatet har även belastats med 50 avseende både intäktsbortfall och ökade kostnader hänförliga till förlikningsavtalet med FDA. EBITA-marginalen uppgick till,9 % (18,1 %). Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 160 (27), främst hänförliga till en utbetalning om 50 till den amerikanska staten som en del i förlikningsavtalet med FDA, den fortsatta integrationen av Pulsion, aktiviteter för optimering av affärsområdets forskningsoch utvecklingsfunktion samt aktiviteter för att anpassa verksamheten inför det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 7 av 25

8 % % Nettoomsättning, % % d:o just. för valuta o. förvärv 2.0% 1.2% Bruttovinst % % Bruttomarginal, % 52.6% 55.2% -2.6% 52.0% 55.2% -3.2% 52.8% 55.0% Rörelsekostnader, % % EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader % % EBITA marginal %.9% 18.1% -3.2% 13.6% 16.5% -2.9% 17.9% 20.3% Förvärvskostnader % % Omstrukturerings- och integrationskostnader, % EBIT % % EBIT marginal % 6.3% 13.0% -6.7% 6.8% 3.4% 3.4% 11.0% 9.2% AKTIVITETER Uppdatering avseende förlikningsavtalet mellan Medical Systems och FDA Som tidigare kommunicerats godkände en amerikansk domstol den 3 februari ett förlikningsavtal mellan Medical Systems och FDA. Enligt villkoren i förlikningsavtalet har produktionen av vissa produkter som tillverkas av Medical Systems bolag Atrium Medical Corporation som är baserat i Hudson, New Hampshire, tillfälligt suspenderats medan förbättringsåtgärder genomförs. Under kvartalet har produktion och försäljning av produktgruppen biokompatibla kirurgiska nät återupptagits i full styrka vid Atriums nya produktionsenhet i Merrimack, New Hampshire, dit all Atriums produktion planeras flyttas. I linje med förlikningsavtalet med FDA har en tredje-parts-inspektion genomförts vid Medical Systems produktionsenhet i Wayne, New Jersey. Under kvartalet har ytterligare en inspektion inletts av produktionsenheten i Hechingen i Tyskland. Åtgärdsprogrammet för att stärka kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems fortlöper enligt plan och har redan lett till väsentliga förbättringar. Det totala åtgärdsprogrammet förväntas vara avslutat under mitten av FDA - Avsättning, kvartal Valutaeffekt, kvartal 3 21 Ytterligare avsättning, kvartal Total avsättning 995 Genomförda förbättringsåtgärder under, reserv tagen i anspråk -470 Utgående reserv 31 december, 525 FDA - Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 1, reserv tagen i anspråk -105 Utgående reserv 31 mars, 420 Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 2, reserv tagen i anspråk -101 Utgående reserv 30 juni, 319 Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 3, reserv tagen i anspråk -47 Utgående reserv 30 september, 272 Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 8 av 25

9 De totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med amerikanska FDA, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, beräknas nu uppgå till cirka 375 (tidigare 500 ) och kommer påverka koncernens rörelseresultat för. Av de ovan nämnda 375 har 275 belastat årets tre första kvartal. FDA - Kvartal 1, EBITA-resultat* -50 Omstruktureringskostnader (utbetalning till den amerikanska staten) -50 Rörelseresultat -100 FDA - Kvartal 2, EBITA-resultat* -75 Omstruktureringskostnader 0 Rörelseresultat -75 FDA - Kvartal 3, EBITA-resultat* -50 Omstruktureringskostnader (utbetalning till den amerikanska staten) -50 Rörelseresultat -100 TOTAL Rörelseresultat per utgången av september -275 * före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader Pågående rättstvist i USA Som tidigare kommunicerats är Medical Systems dotterbolag Atrium Medical Corporation involverat i en rättstvist avseende försäljning och marknadsföring av vissa produkter. En tidigare anställd på Atrium har lämnat in en stämningsansökan till en amerikansk domstol under sekretess. I stämningsansökan åberopas att överträdelser har begåtts gentemot den statliga lagen False Claims Act och liknande amerikanska lagar. För närvarande pågår en så kallad Discovery Phase. Med hänsyn till stämningsansökans beskaffenhet kan en negativ utkomst av processen komma att påverka koncernens resultat och kassaflöde. Det är emellertid för tidigt att bedöma om, när och i vilken omfattning en eventuell påverkan kan ske och därmed redovisas. Rättegången är för närvarande planerad att äga rum den 7 november Omstruktureringsaktiviteter Medical Systems totala omstruktureringskostnader uppgår till 160 (27) i kvartalet, varav 50 relaterar till utbetalningen till den amerikanska staten som en del i förlikningsavtalet med FDA. Åtgärder har genomförts för att effektivisera forsknings- och utvecklingsfunktionen inom Medical Systems. Affärsområdet har beslutat att lägga ned den verksamhet som för närvarande bedrivs vid forsknings- och utvecklingsenheten i San Jose i Kalifornien, USA. Omstruktureringskostnader för aktiviteten uppgår till cirka 40 och har i sin helhet belastat kvartalet. Omstruktureringen beräknas leda till årliga besparingar om cirka 31 med start Under kvartalet har aktiviteter genomförts relaterade till integrationen av Pulsion. Omstruktureringskostnaderna avseende dessa aktiviteter uppgår i kvartalet till cirka 20. Under kvartalet har affärsområdet genomfört en omorganisation inom Cardiovascular-divisionen för att göra organisationen mer konkurrensmässig och effektiv. Omstruktureringskostnaderna uppgår till cirka 20 och aktiviteten är väl i linje med förändringsprogrammet. I tillägg har aktiviteter inletts som en del i upprättandet av den nya funktionella organisationsstruktur som ska möjliggöra genomförandet av det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 20 avseende aktiviteterna, vilka beräknas rymmas i de totala omstruktureringskostnaderna för perioden som tidigare kommunicerats. Medical Systems har som tidigare kommunicerats genomfört ett omstruktureringsprogram i syfte att effektivisera tillverkningen av kärlimplantat och därmed koncentrera all produktion av textilbaserade Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 9 av 25

10 kärlimplantat till franska La Ciotat. Slutförandet av programmet har inneburit en ytterligare omstruktureringskostnad uppgående till 10 som har belastat kvartalet. Fortsatt vidareutveckling av anestestimaskinen FLOW-i Under kvartalet lanserades Predicted Body Weight (PBW*) som en utökad funktionalitet för FLOW-i. PBW stöder lungskyddande ventilation genom att identifiera patientens behov och anpassa behandlingen. Vårdpersonalen anger patientens ålder, vikt, längd och kön och därefter visas PBW och föreslagna parametrar på en skärm där de enkelt kan följas och analyseras av vårdpersonalen. * Ej tillgänglig i USA Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 10 av 25

11 Affärsområde Extended Care Extended Care erbjuder produkter och tjänster riktade mot sjukhus och äldrevård. Produktsortimentet omfattar bland annat lösningar för att förebygga risken för trycksår och djup ventrombos. Affärsområdet har också ett brett program av produkter som löser dagliga omvårdnadsuppgifter såsom lyft, förflyttning och patienthygien ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande ORDERINGÅNG Extended Cares organiska orderingång minskade med 3,2 % (-4,1 %) i kvartalet, med svag utveckling i samtliga geografiska regioner. På den nordamerikanska marknaden var orderingången fortsatt svag. Utvecklingen härrör främst till en svag utveckling i USA relaterad till uthyrningsverksamheten av tryckavlastande madrasser. Även i Västeuropa var orderingången svag, främst på grund av en negativ utveckling i Storbritannien och Irland. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika har Asien utvecklats svagt. BRIC-länderna minskade i kvartalet, främst drivet av Kina och Ryssland medan Brasilien och Indien utvecklades positivt. ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, %* %* Västeuropa % % USA och Kanada % % Övriga världen % % Affärsområdet totalt % % *justerat för valuta, förvärv och avyttringar NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal RESULTAT Extended Cares nettoomsättning minskade organiskt med 3,9 % (-0,5 %), en utveckling som till stor del är hänförlig till lägre försäljningsvolymer inom uthyrningssegmentet i USA och i Västeuropa samt ökad prispress på produkterna för förebyggande av djupventromboser (DVT; Deep Vein Thrombosis). Bruttomarginalen minskade till 43,2 % (46,0 %), främst som en följd av lägre försäljningsvolymer samt en ogynnsam produktmix. Även den ökade prispressen på det så kallade DVT-segmentet samt de lägre försäljningsvolymerna i uthyrningssegmentet har påverkat bruttomarginalen negativt. I tillägg har valutatransaktionseffekter haft en negativ effekt på bruttomarginalen om 34, vilket morsvarar 1,8 procentenheter. Kostnadskontrollen har varit god i kvartalet och justerat för valutaeffekter har försäljningskostnaderna minskat medan administrationskostnaderna har ökat något. Ökningen beror främst på kostnader relaterade till konsolideringen av affärsområdets IT-system. Valutaeffekter har haft en negativ påverkan på EBITA-resultatet om 46, varav transaktions- effekten motsvarar -34 och omräkningseffekten -12. EBITA-marginalen uppgick till 8,7 % (12,9 %). Omstruktureringskostnader uppgående till 48 (25) har belastat kvartalet, främst relaterade till aktiviteter för det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen, samt aktiviteter för att stärka affärsområdets globala marknadsorganisation. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 11 av 25

12 % % Nettoomsättning, % % d:o just. för valuta o. förvärv -3.9% -1.7% Bruttovinst % % Bruttomarginal, % 43.2% 46.0% -2.8% 45.1% 46.8% -1.7% 46.1% 47.4% Rörelsekostnader, % % EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader % % EBITA marginal % 8.7% 12.9% -4.2% 8.7% 12.4% -3.7% 11.7%.5% Förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader, % EBIT % % EBIT marginal % 4.2% 9.2% -5.0% 4.3% 9.8% -5.5% 7.2% 11.4% AKTIVITETER Omstruktureringsaktiviteter Som tidigare kommunicerats har affärsområdet genomfört en större omstrukturering av uthyrningsverksamheten i USA. Under årets första kvartal minskades antalet uthyrningsdepåer från 86 till 58 och antalet anställda inom säljorganisationen har minskats med cirka 85 personer. Omstruktureringen av säljorganisationen har lett till effektivare processer som i högre grad anpassats efter den konkurrensutsatta marknaden. Under årets första kvartal uppgick omstruktureringskostnaderna relaterade till åtgärdsprogrammet till cirka 77. Aktiviteten fortlöper enligt plan och inga omstruktureringskostnader avseende aktiviteten har belastat det tredje kvartalet. Omstruktureringen av uthyrningsverksamheten beräknas leda till besparingar om cirka 106 avseende helåret och cirka 123 avseende helåret Vid utgången av det tredje kvartalet uppgick besparingen för till 71. Aktiviteter har under kvartalet genomförts för att stärka affärsområdets globala marknadsorganisation. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 13 avseende aktiviteterna. Under kvartalet har aktiviteter inletts som en del i upprättandet av den nya funktionella organisationsstrukturen som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen. Aktiviteterna avser främst organisationsförändringar på ledningsnivåer samt inom marknads- och R&D-organisationen. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 40 avseende aktiviteterna, vilka beräknas rymmas i de totala omstruktureringskostnaderna för perioden som tidigare kommunicerats. Lansering av det aktiva kompressionssystemet Flowtron ACS900 Under kvartalet lanserade affärsområdet ett nytt kompressionssystem i produktportföljen för förebyggande av djupvenstromboser, Flowtron ACS900. Det nya kompressionssystemet för aktiv kompression erbjuder en enkel och lättanvänd metod för att cirkulera blodet i benens djupliggande vener, vilket begränsar venös stas och bidrar till att förhindra att djupvenstromboser (DVT) bildas. Systemet ger en enhetlig och sekventiell kompressionsbehandling från en enda pump vilket i sin tur bidrar positivt till kundens resursutnyttjande genom underhåll och lagerhållning av färre pumpar. Lansering av medicinska sängar för tillväxtmarknaderna Under kvartalet lanserade Extended Care en ny plattform för medicinska sängar vid namn Essence. Essence-sängarna har utvecklas specifikt för att möta tillväxtmarknadernas behov av prisvärda produkter med enklare funktionalitet. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 12 av 25

13 Affärsområde Infection Control Infection Control har ett brett utbud av desinfektions- och sterilisationsutrustning utformad för att passa behoven på sjukhus, i öppenvårdverksamheter och inom Life Science-industrin. Affärsområdet erbjuder även en komplett serie tillbehör för att säkerställa ett jämnt, tryggt, ergonomiskt och ekonomiskt flöde samt lagring av sterilgods ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal ORDERINGÅNG Orderingången ökade organiskt med,8 % (0,8 %) i kvartalet. Life Science-segmentet har generellt utvecklas positivt i kvartalet. Även affärsområdets satsning på återkommande intäkter har över lag bidragit positivt till orderingången i kvartalet. Utvecklingen var fortsatt god på den nordamerikanska marknaden, särskilt i USA, och är främst relaterad till en stark utveckling inom Life Science-segmentet och av förbrukningsvaror. Orderingången var mycket god på marknaderna utanför Nordamerika och Västeuropa, där sjukhussegmentet utvecklats väl. Särskilt Japan och Australien visar stark orderingång i kvartalet. Av BRICländerna visade Ryssland och Indien en god orderingång i kvartalet medan orderingången i Brasilien var fortsatt svag. I Kina var utvecklingen i linje med föregående år. I Västeuropa var orderingången god jämfört med ett starkt motsvarande kvartal föregående år. Tyskland, Schweiz, Benelux och de nordiska länderna har haft en stark orderingång, medan utvecklingen var något svagare på marknaderna i södra Europa med undantag för Italien. ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, %* %* Västeuropa % % USA och Kanada % % Övriga världen % % Affärsområdet totalt % % *justerat för valuta, förvärv och avyttringar RESULTAT Nettoomsättningen ökade organiskt med 6,0 % (0,0 %), främst drivet av en stark utveckling i Västeuropa där särskilt de nordiska länderna samt Storbritannien utvecklats väl. Även Nordamerika har haft en positiv försäljningsutveckling i kvartalet medan marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika utvecklats i linje med föregående år. Försäljningen av förbrukningsvaror har bidragit positivt till volymutvecklingen i samtliga tre regioner i kvartalet. Bruttomarginalen om 36,3 % är oförändrad jämfört med motsvarande kvartal föregående år trots negativa valutatransaktionseffekter om 10, vilket motsvarar 0,7 procentenheter. Kostnadskontrollen har varit god i kvartalet. Justerat för valutaeffekter har administrationskostnaderna minskat i kvartalet. Försäljningskostnaderna har ökat något, vilket främst beror på tidigare genomförda förvärv. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 2, varav transaktionseffekten motsvarar -10 och omräkningseffekten 12. EBITA-marginalen är oförändrad jämfört med fjolårskvartalet och uppgick till 8,6 % (8,6 %). Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 5 (10) avseende affärsområdets pågående effektiviseringsprogram. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 13 av 25

14 % % Nettoomsättning, % % d:o just. för valuta o. förvärv 6.0% 2.4% Bruttovinst % % Bruttomarginal, % 36.3% 36.3% 0.0% 35.1% 36.1% -1.0% 35.5% 36.2% Rörelsekostnader, % % EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader % % EBITA marginal % 8.6% 8.6% 0.0% 6.8% 8.5% -1.7% 9.5% 11.0% Förvärvskostnader % % Omstrukturerings- och integrationskostnader, % EBIT % % EBIT marginal % 7.8% 7.4% 0.4% 4.6% 7.4% -2.8% 7.7% 9.9% AKTIVITETER Omstruktureringsaktiviteter Inom ramen för det pågående effektiviseringsarbetet har följande aktiviteter ägt rum under det tredje kvartalet. Under kvartalet har arbetet fortsatt med att stärka koncernens expansion på tillväxtmarknaderna. Genom att de tre affärsområdena går samman och bildar en övergripande enhet per land skapas nya tillväxtmöjligheter samt skalfördelar. Den nya strukturen på tillväxtmarknaderna, som trädde i kraft under det andra kvartalet, är väl i linje med koncernens omfattande förändringsprogram som presenterades i kvartalet. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 3 avseende aktiviteterna. Som tidigare kommunicerats har affärsområdet beslutat att flytta den produktion som bedrivs vid produktionsenheten i Rochester, New York, USA till produktionsenheten i Poznan, Polen. Arbetet fortlöper och flytten beräknas vara slutförd under det första kvartalet Totalt beräknas omstruktureringskostnaderna uppgå till cirka 50 för, varav 33 belastat årets två första kvartal. Inga omstruktureringskostnader relaterade till aktiviteten har belastat årets tredje kvartal. Flytten beräknas leda till årliga besparingar om cirka 45 med start under det andra kvartalet Den tidigare kommunicerade flytten av produktionen av spoldesinfektorer från Växjö, Sverige, till Poznan, Polen, har slutförts i kvartalet. Kvartalet har inte belastats med några omstruktureringskostnader avseende aktiviteten. 7 har sedan tidigare belastat årets två första kvartal. Aktiviteten beräknas leda till årliga besparingar uppgående till 12 med start under det fjärde kvartalet. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida av 25

15 Övrig information VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT Det finns inga viktiga händelser att rapportera efter rapportperiodens slut. RISKHANTERING Vårdens ersättningssystem Den enskilt största marknadsrisken för Getinge är politisk. ar i vårdens ersättningssystem kan få stora effekter på enskilda marknader genom att anslagen minskas eller skjuts på framtiden. Genom att Getinge är verksamt på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet. Kunder Verksamheten som bedrivs av Getinges kunder finansieras som regel direkt eller indirekt med offentliga medel och betalningsförmågan är i de allra flesta fall mycket god, även om betalningsbeteendet varierar mellan olika länder. Vid affärer utanför OECD-området betalningssäkras samtliga transaktioner om inte kundens betalningsförmåga är väl dokumenterad. Myndigheter och kontrollorgan Delar av Getinges produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getinges verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att leva upp till myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa. För att i största mån begränsa dessa risker bedriver Getinge ett omfattande arbete kring kvalitet och regulatoriska frågor. Respektive affärsområde har en övergripande ansvarig för kvalitet och regulatoriska frågor. I tillägg har koncernen en övergripande funktion för kvalitet och regulatoriska frågor som samordnar och leder arbetet med att utveckla effektiva gemensamma processer för koncernen som helhet. Majoriteten av koncernens produktionsanläggningar är certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO Forskning och utveckling Getinges framtida tillväxt är även beroende av att företaget lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det är omöjligt att garantera att utvecklade produkter är kommersiellt lyckosamma. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträngningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planeringsprocess för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet av potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Produktansvar och skadeståndskrav Sjukvårdsleverantörer riskerar, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, att bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra juridiska frågor. Sådana anspråk kan röra stora belopp och betydande juridiska kostnader. Getinge kan inte lämna några garantier för att dess verksamhet inte kommer att utsättas för ersättningskrav. För de egendoms- och ansvarsrisker (t ex produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter Getinge är ledande inom sina verksamhetsområden och satsar betydande belopp på produktutveckling. För att säkerställa avkastningen på dessa investeringar hävdar Getinge aktivt sin rätt och följer konkurrenternas verksamhet noga. Om så krävs skyddar Bolaget sina immateriella rättigheter genom juridiska processer. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida av 25

16 Finansiell riskhantering Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valuta- och ränterisker samt kreditrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. De mest väsentliga finansiella risker som koncernen är utsatt för är valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. SÄSONGSVARIATIONER Getinges resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Det första kvartalet är normalt svagt i relation till återstoden av verksamhetsåret. Tredje och särskilt fjärde kvartalet är vanligtvis koncernens starkaste kvartal. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Getinge har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag. REDOVISNING Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen och ska läsas tillsammans med dessa. VALBEREDNING INFÖR ÅRSSTÄMMA 2016 I enlighet med beslut på Getinge AB:s bolagsstämma 2005 består valberedningen av Getinges styrelseordförande tillsammans med representanter för de fem största aktieägarna per 31 augusti samt en representant för de mindre aktieägarna. Inför årsstämman 2016 innebär detta att Getinges valberedning utgörs av vardera en representant från Carl Bennet AB, Första AP-fonden, Swedbank Robur AB, AMF, Fjärde AP-fonden samt en representant för de mindre aktieägarna. Aktieägare som önskar lämna förslag till Getinges valberedning 2016 kan vända sig till valberedningen på valberedningen@getinge.com eller på adress: Getinge AB, Att: Valberedningen, Box 8861, GÖTEBORG. ÅRSSTÄMMA 2016 Getinge AB:s årsstämma kommer att hållas den 30 mars 2016, kl. :00 i Kongresshallen, Hotell Tylösand, Halmstad. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman den 30 mars 2016 kan lämna förslaget till Getinges styrelseordförande på arenden.bolagsstamma@getinge.com eller på adress: Getinge AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Box 8861, GÖTEBORG. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast den 10 februari FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Getinges koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 16 av 25

17 FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Göteborg oktober Carl Bennet Johan Bygge Cecilia Daun Wennborg Ordförande Peter Jörmalm Rickard Karlsson Carola Lemne Alex Myers Malin Persson Johan Stern Verkställande direktör Maths Wahlström Informationen är sådan som Getinge AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 17 av 25

18 Granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Getinge AB (publ) per 30 september och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den oktober Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Rippe Auktoriserad revisor Huvudansvarig Eric Salander Auktoriserad revisor Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 18 av 25

19 Koncernens resultaträkning % % Nettoomsättning % % Kostnad för sålda varor % % Bruttovinst % % Försäljningskostnader % % Administrationskostnader % % Forsknings- och utvecklingskostnader % ,0% Förvärvskostnader % % Omstrukturerings- och integrationskostnader % Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader % Rörelseresultat % % Finansnetto % % Resultat före skatt % % Skatt % % Nettovinst % % Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Nettovinst Vinst per aktie % % Justerad vinst per aktie % % Operativa nyckeltal % jan- sep jan- sep Bruttomarginal Försäljningskostnader i % av nettoomsättning Administrationskostnader i % av nettoomsättning Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning Rörelsemarginal % jan- sep % 1 Forsknings- och utvecklingskostnader % % varav har aktiverats % % % % Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar % % på immateriella tillgångar % % på materiella anläggningstillgångar % % % % Det förekommer ingen utspädning Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 19 av 25

20 Rapport över totalresultatet Periodens resultat Poster som inte kan återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensioner Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Periodens övriga totalresultat netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Totalresultatet hänförligt till Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per kvartal 2013 Nettomsättning Kostnad för sålda varor Bruttovinst Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Nettovinst Segmentsöversikt Nettoomsättning, % jan- sep jan- sep % Medical Systems % % Extended Care % % Infection Control % % Nettoomsättning för koncernen % % Rörelseresultat, % jan- sep jan- sep % Medical Systems % % Extended Care % % Infection Control % % Rörelseresultat % % Finansnetto % % Resultat före skatt för koncernen % % Getingekoncernen Delårsrapport januari-september Sida 20 av 25