Rörelseresultatet uppgick till 90,3 Mkr

Transkript

1 H E M T E X A B O R G N R In f orm a ti o ne n ä r s å d an s om H em t e x sk a o ff e nt l i g gö r a e nl i g t s vensk l a g om V ä r de p a pp e rsm a rk n a d o ch/ell e r sv e nsk l a g om ha n d el m e d fi na n si ell a i ns t rum e nt. In f orm a ti o ne n l äm n a d es f ö r o f fe n tli g g ör a n de d en 6 m a rs k l ock a n DELÅRSRAPPORT 1 MAJ JANUARI 2008 Rörelseresultatet uppgick till 90,3 Mkr Samtliga siffror avser koncernen, om inte annat anges. Jämförelser i delårsrapporten sker, om inte annat anges, med motsvarande period verksamhetsåret 2006/2007. Delårsperioden (maj 2007 januari 2008) Nettoomsättningen uppgick till 1 284,1 (1 147,8) Mkr, vilket är en ökning med 12 procent jämfört med föregående år. I koncernens jämförbara butiker minskade försäljningen med 3 procent (+1). Tredje kvartalet (november 2007 januari 2008) Nettoomsättningen uppgick till 523,2 (501,2) Mkr, vilket är en ökning med 4 procent jämfört med föregående år. I koncernens jämförbara butiker minskade försäljningen med 5 procent (-1). Resultatet efter skatt uppgick till 120,0 (146,0) Mkr. Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 4,13 (5,21) kronor. Resultatet efter skatt uppgick till 61,5 (80,4) Mkr. Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 2,10 (2,87) kronor. Koncernen etablerade 19 (29) nya butiker. Koncernen etablerade 9 (13) nya butiker. KONCERNENS RESULTATUTVECKLING (I SAMMANDRAG ) 3 månader 9 månader Rullande 12 Helåret nov-jan maj jan feb-jan maj apr 2006/ / / / / /07 Rörelseintäkter, Mkr 506,4 528, , , , ,6 Rörelseresultat, Mkr 112,3 90,3 202,7 174,3 193,1 221,5 Resultat före skatt, Mkr 111,7 87,0 202,8 168,3 186,6 221,1 Resultat efter skatt, Mkr 80,4 61,5 146,0 120,0 133,5 159,5 Rörelsemarginal, % 22,4 17,3 17,7 13,6 12,0 15,1 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,87 2,10 5,21 4,13 4,63 5,69 Hemtex bedriver handel med hemtextil och heminredningsprodukter genom försäljning till konsument via egna butiker och franchise. Hemtex produktområden är Sovrum, Badrum, Fönster och Äta & Umgås. I februari 2008 fanns totalt 205 Hemtexbutiker, varav 144 i Sverige, 38 i Finland, 9 i Danmark, 11 i Norge, 1 i Estland och 2 i Polen. Av butikerna är 180 ägda av Hemtexkoncernen och 25 av franchiseföretag. Hemtex AB, som är moderbolag i koncernen, svarar för konceptutveckling, marknadsföring, affärsstyrning, controlling och varuförsörjning till Hemtexbutikerna. I Hemtexkoncernen ingår förutom moderbolaget Hemtex AB även de helägda dotterbolagen Hemtex Oy (Finland), Hemtex A/S (Danmark), Hemtex AS (Norge), Hemtex (Shanghai) Co., Ltd. samt Hemtex Finans AB.

2 Under det tredje kvartalet, november januari 2008, steg Hemtex nettoomsättning med 4 procent till 523,2 Mkr medan rörelseresultatet minskade till 90,3 (112,3) Mkr. Hemtexkoncernen öppnade nio butiker under kvartalet. VÄSENTLIGA HÄNDELSER Resultatpåverkan från varulagerhanteringen Hemtexkoncernens rörelseresultat försvagades under det tredje kvartalet, perioden november 2007 till januari 2008, till 90,3 Mkr, jämfört med 112,3 Mkr motsvarande period föregående verksamhetsår. Det försämrade resultatet förklaras i huvudsak av svagare försäljningsutveckling än planerat samt ökade kostnader gällande varulager och logistik för varuflödet. Direkta extrakostnader hänförliga till varulagerhanteringen uppgår till cirka 22 Mkr. Störningar i varuflödet har även lett till problem med att i rätt tid få fram nyheter i butik. Bruttovinstmarginalen utvecklades dock fortsatt positivt och steg till 55,5 (54,8) procent. Rörelsemarginalen uppgick för det tredje kvartalet till 17,3 (22,4) procent. Den största avvikelsen mot fjolåret avseende rörelsemarginalen stod Hemtex Oy för, till följd av svag försäljningsutveckling i jämförbara butiker. Den svagare försäljningsutvecklingen har också lett till att rörelsens kostnader har stigit i förhållande till försäljningen. Inom koncernen pågår sedan det andra kvartalet ett åtgärdsprogram för en successiv anpassning av kostnaderna. Åtgärdsprogrammet följer väl den uppgjorda planen. En strikt kontrollerad inköpsstrategi innebär att varulagret vid verksamhetsårets slut skall vara nere på en normal nivå. Organisatoriskt har det inom Inköp & Marknad skapats en tydlig uppdelning mellan sortimentsframtagningen och marknadsföringen av produkterna å ena sidan och arbetet med inköp och logistik på den andra. Ett tydligt ansvar för planering av inköpsvolymer och logistik för varuflödet läggs därmed på avdelningarna inom funktionen Inköp och logistik. Hemtex långsiktiga finansiella mål ligger fast. Tillväxt under god lönsamhet är vägledande för Hemtex. Marknaden Under kalenderåret 2007 har Hemtex haft en svagare försäljningsutveckling än marknaden som helhet på den svenska marknaden för hemtextilier. Detta bekräftas av de senaste siffrorna från marknadsundersökningsföretaget GfK, som visar att Hemtex marknadsandel uppgick till 28,4. Det är 2,7 procentenheter lägre än 2006 års all time high på hela 31,1 procent. Men ändå den näst högsta marknadsandel som uppmätts för Hemtex. Samtidigt visar siffrorna att tillväxten på den svenska hemtextilmarknaden mattades av under sista kvartalet Hemtex svenska marknadsandel under andra halvåret uppgick till 26,9 (31,7) procent. I Finland uppgår marknadsandelen till cirka 9 procent enligt Hemtex beräkningar. På den danska marknaden bedömer Hemtex att marknadsandelen uppgår till drygt 2 procent. Potentialen för fortsatt tillväxt på marknaderna utanför Sverige är stor. Nyetableringar Under det tredje kvartalet, november 2007-januari 2008, öppnade koncernen nio nya butiker, varav två Hemtex & More. Därutöver har två butiker byggts om till Hemtex & More under kvartalet. Totalt har koncernen öppnat 19 nya butiker under delårsperioden, varav åtta i Sverige, fem i Finland, fyra i Norge, en i Danmark och en i Estland. I Sverige öppnades butiker i Falköping, Gävle, Göteborg (Eriksberg), Landskrona, Nynäshamn, Tyresö, Vällingby och Stockholm (Heron City). I Finland öppnades butiker i Helsingfors (Kampen), Kuopio, Lojo, S:t Michel och Tammerfors. I Norge öppnades butiker i Drammen, Hamar, Kongsberg och Lorenskog. I Danmark öppnades en butik i stadsdelen Valby i Köpenhamn. I Estland öppnades koncernens första butik i Pärnu. Under delårsperioden har två franchisebutiker öppnats i Polen; Warszawa och Rumia. Etableringstakten kommer att vara fortsatt hög och Hemtex räknar med att etablera cirka 25 butiker under räkenskapsåret 2007/2008, inklusive franchisebutiker. H e m t e x A B o r g n r

3 Geografisk expansion Expansion genom etablering av franchisebutiker på nya marknader är en viktig del av Hemtex tillväxtstrategi. Det finns stora möjligheter att komplettera expansionen av egna butiker med franchise för nya och befintliga marknader. Den gemensamma kraften från Hemtex starka koncept och entreprenörer med god kännedom om den lokala marknaden är en nyckel för framgångsrik etablering av franchisebutiker. Hemtex ser möjlighet att växa på nya marknader både med egna butiker, som i Estland, och genom franchiseavtal, som för närvarande sker i Polen. Under delårsperioden har två franchisebutiker etablerats i Polen, som efter Baltikum är bolagets andra marknad utanför Norden. Under verksamhetsåret 2007/2008 kan fler butiker komma att etableras i Polen. Hemtex ser stor potential för expansion i Polen under de kommande åren. Breddat sortiment under hösten Koncernens starka position på hemtextil, som utgör kärnan i bolagets verksamhet, ger en fast grund för de satsningar på ett breddat sortiment som genomförts under hösten Ytterligare utveckling och breddning av sortimentet sker med introduktionen av varumärket U.S. Polo under maj Förutom breddningen i befintliga butiker så har koncernen öppnat de sex första volymbutikerna, Hemtex & More. Hemtex & More har en försäljningsyta om ,m², att jämföra med snittbutikens 275 m², och ett betydligt bredare och större heminredningssortiment än vad Hemtex tidigare kunnat erbjuda kunderna. Expansion genom nya butiksformat och breddning av sortimentet är en viktig del av Hemtex tillväxtstrategi. Det finns möjlighet att etablera ett fyrtiotal volymbutiker i Norden. Intensifierat varumärkesbyggande Beslut har fattats om en ny kommunikationsstrategi för att stärka varumärket genom att öka och tydliggöra marknadskommunikationen. Bakgrunden är Hemtex utveckling från nordisk aktör till internationell butikskedja med en enhetlig marknadskommunikation. Hemtex marknadsföring bygger idag framförallt på rationell pris- och produktkommunikation. Genom att bland annat utnyttja fler marknadsföringskanaler ska Hemtex varumärke få en tydligare innebörd och en bredare association. Den nya kommunikationsstrategin innebär bland annat att Hemtex än mer skall etableras som inspiratör kopplat till heminredning med en bas i många människors intresse för inredningstrender. Målet är att fler människor oftare skall besöka Hemtex butiker för att låta sig inspireras. Med totalt 205 butiker, vid februari månads utgång, finns det en god potential att öka omsättningen. Hemtex har redan idag en hög varumärkeskännedom och därmed ett bra utgångsläge för att stärka den ytterligare. Den nya kommunikationsstrategin implementeras under andra halvåret KOMMENTARER TILL RESULTAT- OCH BALANSRÄKNINGEN Nettoomsättning Nettoomsättningen i koncernen utgörs av försäljning till konsument via egna butiker och grossistförsäljning till franchisebutiker inom Hemtexkedjan. Koncernens totala nettoomsättning ökade under verksamhetsårets tredje kvartal med 4,4 (32,5) procent till 523,2 (501,2) Mkr. Det tredje kvartalets försäljningsökning bestod till 0,3 procentenheter av förvärvade enheter och till 4,1 procentenheter av organisk tillväxt. Med oförändrade valutakurser steg nettoomsättningen med 3,5 procent. Under delårsperioden ökade nettoomsättningen med 11,9 (27,0) procent till 1 284,1 (1 147,8) Mkr. Organisk tillväxt svarade för 7,1 procentenheter och förvärvade franchisebutiker för resterande 4,8 procentenheter. Med oförändrade valutakurser var ökningen 11,5 procent. Av koncernens nettoomsättning svarade verksamheten i Finland för 183,1 (154,6) Mkr, verksamheten i Danmark *) för 60,3 (65,4) Mkr och verksamheten i Norge för 44,7 (17,4) Mkr. Koncernens första butik i Estland, som öppnade i juni 2007, bidrog med 2,5 Mkr i omsättning. Övriga rörelseintäkter uppgick till 10,5 (12,5) Mkr och består främst av franchiseavgifter och bonus från leverantörer och samarbetspartners. *) I Danmark har en butik i varuhuset Illum i Köpenhamn stängts under mars H e m t e x A B o r g n r

4 Koncernens omsättning den senaste tolvmånadersperioden per geografisk marknad Norge, 3,3% Finland, 14,1 % Under den senaste tolvmånadersperioden ökade nettoomsättningen i konsumentledet (inklusive franchisebutiker) på samtliga marknader med 7 procent till (1 558) Mkr. Danmark, 4,9 % Kedjans omsättning den senaste tolvmånadersperioden per geografisk marknad Danmark, 4,7 % Finland, 13,5 % Estland, 0,1 % Norge, 3,1 % Försäljningen i koncernens jämförbara butiker minskade med 5 (-1) procent under det senaste kvartalet och med 3 (+1) procent under verksamhetsårets nio första månader. Under det senaste kvartalet minskade den jämförbara försäljningen på alla marknader. Under verksamhetsårets nio första månader är det enbart Danmark som uppvisar tillväxt i jämförbara butiker. I Sverige minskade försäljningen i jämförbara butiker med 5 (0) procent under kvartalet och 3 (+2) procent under delårsperioden. I Finland minskade försäljningen i jämförbara butiker med 7 (+1) procent under det tredje kvartalet och 8 (0) procent under delårsperioden. I Danmark minskade försäljningen i jämförbara butiker med 1 (-7) procent under kvartalet, medan det ökade med 3 (-6) procent under delårsperioden. I Norge minskade försäljningen i jämförbara butiker med 7 (-) procent under kvartalet och 3 (-) procent under delårsperioden. Estland, 0,2 % Polen, 0,1 % Sverige, 77,5 % Sverige, 78,5 % De satsningar som genomförs avseende utveckling och breddning av sortimentet, ökade butiksytor samt intensifierat varumärkesbyggande syftar till att stödja den framtida utvecklingen av försäljning i jämförbara butiker. Försäljningsutveckling i koncernens jämförbara butiker 3 mån nov-jan 9 mån maj jan Rullande 12 månader feb-jan Koncernen - 5 % - 3 % - 2 % Sverige - 5 % - 3 % - 1 % Finland - 7 % - 8 % - 5 % Danmark - 1 % 3 % 4 % Norge - 7 % - 3 % - 2 % Koncernens försäljning i jämförbara butiker uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 32,8 (36,6) tkr per m² beräknat på den genomsnittliga butiksytan 275 (265) m². Resultat Koncernens bruttovinst (nettoomsättning minus kostnader för sålda varor) ökade under delårsperioden med 16,9 procent till 697,7 (596,5) Mkr. Bruttovinstmarginalen steg till 54,3 (52,0) procent, vilket främst beror på en ökad andel butiksomsättning i koncernen, gynnsam valutakursutveckling och lägre inköpspriser till följd av bolagets satsning på förbättrade inköpsprocesser. Förklaringen till den ökade andelen butiksomsättning inom koncernen är etableringen av nya butiker och tidigare förvärv av franchisebutiker. Andelen grossistförsäljning till franchisebutiker har därav minskat och uppgick under delårsperioden till 85,6 (158,5) Mkr. Inköpsarbetet har bland annat som mål att öka andelen varor som köps direkt från producent till cirka 80 procent. Andelen direktinköp uppgår idag till drygt 71 procent. För andelen inköp från Asien är målet 80 procent och andelen är för närvarande 69 procent. Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämpning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under delårsperioden med 1,7 (2,0) Mkr. Rörelsens kostnader, exklusive handelsvaror och av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar, uppgick till 506,3 (387,3) Mkr. Dessa kostnaders andel av försäljningen uppgick till 39,4 (33,7) procent. Den ökade kostnadsandelen härrör sig till butiksexpansionen och skall täckas av tillväxten i bruttovinstmarginal från nyetablerade och förvärvade butiker. Av- och nedskrivningarna av materiella och immateriella anläggningstillgångar fördelas på goodwill med 0,6 (-), hyresrätter med 4,6 (3,5) Mkr och övriga avskrivningar med 22,3 (15,5) Mkr. H e m t e x A B o r g n r

5 Rörelseresultatet uppgick till 174,3 (202,7) Mkr, vilket innebär att rörelsemarginalen sjönk till 13,6 (17,7) procent. Samtliga marknader redovisade ett positivt rörelseresultat under delårsperioden förutom de nyligen etablerade marknaderna Norge och Estland, där etableringskostnader belastar resultatet. Under det tredje kvartalet försämrades dock resultatet i Sverige och Finland, främst som en följd av minskad försäljning i jämförbara butiker samt extra kostnader för varulagerhantering. Resultatet för respektive marknad framgår av segmentsrapporteringen på sidan 11 i denna rapport. Resultatet före skatt uppgick för koncernen till 168,3 (202,8) Mkr, vilket gav en vinstmarginal på 13,1 (17,7) procent. Resultatet efter skatt uppgick till 120,0 (146,0) Mkr. Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgick under delårsperioden till 62,1 (227,5) Mkr. Av investeringarna hänför sig 0,0 (170,3) Mkr till förvärv av butiker, 55,3 (53,8) Mkr till investeringar i nyetablering och ombyggnation samt 6,8 (3,4) Mkr till övriga investeringar. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 203,3 Mkr till 21,9 Mkr huvudsakligen till följd av lageruppbyggnad samt lägre försäljning än planerat. Kassaflödet efter investeringar uppgick för delårsperioden till -40,2 (-2,2) Mkr. Riskfaktorer Hemtex verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets och koncernens kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. De risker som koncernen och moderbolaget utsätts för är bl.a. konjunkturutveckling, väder och moderisker. Närmare beskrivning av dessa risker återfinns i Årsredovisningen 2006/2007. Säsongsvariationer Hemtex nettoomsättning, rörelseresultat och kassaflöde från den löpande verksamheten varierar under året i likhet med övriga delar av heminredningsbranschen. Detta är en effekt av att kostnadsmassan är relativt konstant medan nettoomsättningen varierar. Koncernens starkaste resultat uppkommer under kvartal ett till tre, det vill säga under perioden maj till och med januari. Hemtex har dock som mål att utjämna säsongsvariationerna genom försäljningsaktiviteter, sortimentsbreddning och anpassning av schemaläggning i butikerna. Finansiell ställning Likvida medel uppgick till 41,2 (100,4) Mkr per den 31 januari Nettoskulden, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, ökade med 199,8 Mkr under de senaste tolv månaderna och uppgick den 31 januari 2008 till 173,0 (-26,8) Mkr. Förändringen beror huvudsakligen på ökad utdelning till aktieägarna, högre varulager samt en fortsatt hög ombyggnads- och etableringstakt. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 35 (-6) procent per den 31 januari Soliditeten minskade till 53 procent, jämfört med 60 procent vid motsvarande tidpunkt föregående år. Varulager Den 31 januari 2008 uppgick varulagervärdet till 376,9 (232,6) Mkr. Varulagerökningen beror på det ökade antalet butiker, ökad andel egen import samt en lägre försäljning än planerat. Hemtex inköpsfunktion står nu för drygt 95 procent av butikernas varuförsörjning, då andelen externa varumärken kontinuerligt reducerats. Av det totala varulagret utgjorde grossistlagret 129,7 (79,5) Mkr. Varulagret per butik inom koncernen uppgick vid utgången av januari 2008 till i genomsnitt 1,4 (1,0) Mkr. Varulagret per den sista januari är högre än planerat men skall genom en strikt kontrollerad inköpsstrategi vid verksamhetsårets slut vara nere på en normal nivå. Goodwill Hemtexkoncernens totala goodwill redovisas i koncernbalansräkningen den 31 januari 2008 till 279,1 (273,5) Mkr. Av koncernens goodwill avser 261,0 (255,6) Mkr den svenska verksamheten och resterande den danska verksamheten. Värderingen beaktar upparbetade avkastningsvärden för förvärvade rörelser samt koncernens marknadsandelar i Sverige och Danmark, styrkan i Hemtex varumärken på dessa marknader, upparbetade leverantörskontakter samt kompetensen hos medarbetarna inom koncernen. Under det tredje kvartalet har samtliga goodwillvärden i koncernen prövats med avseende på nedskrivningsbehov. Prövningen har skett utifrån nyttjandevärdet och bygger på framtida kassaflöden. I samband med detta har ett nedskrivningsbehov på 0,6 Mkr konstaterats i en förvärvad franchisebutik vilket belastat rörelseresultatet. H e m t e x A B o r g n r

6 Resultat per aktie Resultatet per aktie före utspädning för delårsperioden uppgick till 4,13 (5,21) kronor och resultatet per aktie efter utspädning till 4,13 (5,01) kronor. Eget kapital per aktie uppgick till 16,89 (17,04) kronor. Antalet aktier i Hemtex AB uppgick per den 31 januari 2008 till stycken. Genomsnittligt antal aktier under delårsperioden var stycken. Medelantal anställda i koncernen Medelantalet anställda i koncernen var under delårsperioden 727 (550) personer. Personalökningen härrör sig främst till butiksexpansionen. Moderbolaget Hemtex AB:s nettoomsättning ökade under delårsperioden och uppgick till 1 187,8 (1 048,0) Mkr. Nettoomsättningen i Hemtex AB utgörs av försäljning till konsument genom egna butiker och grossistförsäljning till dotterbolag och franchisebutiker. Av nettoomsättningen svarande försäljningen i egna butiker för 910,5 (752,0) Mkr och grossistförsäljning för 277,3 (296,0) MSEK Den positiva utvecklingen beror främst på expansion med fler butiker inom koncernen och franchiseföretagen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 182,8 (198,8) Mkr. Moderbolagets kassapåverkande nettoinvesteringar uppgick till 43,0 (215,7) Mkr. Medelantalet anställda i Hemtex AB var under delårsperioden 547 personer, jämfört med 424 personer föregående år. Ökningen hänför sig i huvudsak till expansionen i den egna butiksverksamheten i Sverige. ÖVRIGT Inlösen av optionsprogrammen TO1 och TO2 I juni 2007 tecknades samtliga optioner i de två tidigare utestående teckningsoptionsprogrammen, TO1 och TO2, vilket innebar att antalet aktier med till och aktiekapitalet med 3,3 Mkr till 73,3 Mkr. Det motsvarar en utspädning på 4,5 procent av aktiekapital och röstetal. Genom inlösen av optionerna och utfärdandet av nya aktier tillfördes bolaget 23,9 Mkr. Styrelsens tidigare ordförande löste in optionsrätter mot aktier, verkställande direktören optionsrätter mot aktier, övriga ledande befattningshavare optionsrätter mot aktier och övriga personer löste optionsrätter mot aktier. Nytt incitamentsprogram Vid årsstämman den 5 september 2007 beslutades om att införa långsiktiga incitamentsprogram för ledande befattningshavare inom Hemtexkoncernen genom emission av teckningsoptioner och personaloptioner i Hemtex AB. Inom ramen för de båda programmen har totalt sju ledande befattningshavare förvärvat teckningsoptioner till marknadspris och erhållit tilldelning av personaloptioner vederlagsfritt. Varje option berättigar till teckning av en ny aktie. Verkställande direktören innehar teckningsoptioner och personaloptioner. Övriga ledningspersoner innehar teckningsoptioner och personaloptioner vardera. Vad avser rätten att utnyttja personaloptionerna så förutsätter detta att i villkoren intagna ökningar avseende vinsten per aktie under räkenskapsåren 2007/ /2010 för koncernen uppnås. Hemtex har valt Black & Scholes modell som optionsvärderingsmodell. Det per den 5 oktober fastställda marknadspris som erlagts per teckningsoption uppgick till 15,80 kronor per teckningsoption medförande att kronor under oktober månad inbetalats till Hemtex AB. Den teckningskurs som fastställts efter mätperioden september uppgår till 151 kronor per aktie. Teckningstiden för aktier med stöd av betalda teckningsoptioner och erhållna personaloptioner kan äga rum under perioden 1 juni till och med den 31 juli Den maximala utspädningseffekten för incitamentsprogrammet beräknas uppgå till högst 0,82 procent av aktiekapitalet (innebärande samma procentuella utspädning av antalet röster), förutsatt fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner och personaloptioner. Mer utförlig information om incitamentsprogrammet finns på bolagets hemsida under bolagsstyrningsavsnittet. Optionspremie Lösenpris Tecknings- Antal optioner (kr/aktie) (kr/aktie) period Teckningsoptioner , jun-31 jul Personaloptioner jun-31 jul 2010 H e m t e x A B o r g n r

7 Under delårsperioden har kostnader för personaloptionerna belastat resultatet med 0,3 Mkr enligt IFRS 2 och URA 46. Ny ledningsorganisation I november 2007 meddelades att Hemtex stärker sin ledningsorganisation, som utökas från sju till nio funktioner. Ny funktioner i ledningen är Butiksdrift Norge samt Human Resources. En av de viktigaste åtgärderna är därutöver en ny organisation inom Inköp & Marknad där det skapas en tydlig uppdelning mellan sortimentsframtagningen och marknadsföringen av produkterna å ena sidan och arbetet med inköp och logistik på den andra. Ett tydligt ansvar för planering av inköpsvolymer och logistik för varuflödet läggs därmed på avdelningarna inom funktionen Inköp och logistik. Händelser efter periodens utgång Under februari månad har två av koncernens butiker stängts. En av butikerna var butiken i CC Vest i Oslo, Norge och den andra var en mindre butik i centrala Helsingfors, Finland. Den 13 februari 2008 flaggade Hakon Invest AB om att man gått från 4,8 procent till 12,1 procent av rösterna och kapitalet i Hemtex AB. Andelen motsvarar totalt aktier, vilket vid denna tidpunkt medför att Hakon Invest AB är näst största ägare i Hemtex AB. Personaloptionerna redovisas i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar. Ett optionsprogram möjliggör för de anställda att förvärva aktier i företaget. Det verkliga värdet på tilldelade optioner redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Den kostnad som redovisas motsvarar det verkliga värdet av en uppskattning av det antal optioner som förväntas bli intjänade. Denna kostnad justeras i efterföljande perioder för att återspegla det verkliga antalet intjänade optioner. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs enligt URA 46. Avsättningen för sociala avgifter baseras på optionernas verkliga värde vid rapporttillfället. Verkligt värde beräknas med samma värderingsmodell som användes när optionerna ställdes ut. Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står för. Borås den 6 mars 2008 Hemtex AB En uppdaterad ägarbild per sista februari 2008 avseende Hemtex AB publiceras måndag den 10 mars 2008 på bolagets hemsida. Styrelsen Rapporttillfällen Bokslutskommuniké för 2007/2008, publiceras klockan den 12 juni Årsredovisning för 2007/2008 beräknas publiceras och distribueras till aktieägarna som så önskar i mitten av augusti Delårsrapport maj juli 2008, publiceras klockan den 3 september För information om kommande rapporter hänvisas till kalendariet under Investor Relations på Redovisningsprinciper Denna rapport är upprättad enligt IAS 34, Redovisningsrådets rekommendation RR 31 och, vad gäller moderbolaget, RR 32:06. Tillämpade redovisningsprinciper förutom IFRS2 överrensstämmer med vad som framgår av Årsredovisningen för 2006/2007. För ytterligare information För ytterligare information, vänligen kontakta Anders Jansson, VD och koncernchef: , eller Tommy Svensson, Ekonomi- och finanschef: Hemtex AB Druveforsvägen 8 Box Borås e-post: ir@hemtex.se H e m t e x A B o r g n r

8 GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade balansräkning för Hemtex AB per den 31 januari 2008 och till den hörande rapporter över resultat, förändring i eget kapital och förändring i kassaflödet under den niomånadersperiod som slutade per detta datum samt en sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytiskgranskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning per den 31 januari 2008 samt av dess finansiella resultat och kassaflöde för den tremånadersperiod som slutade per detta datum i enlighet med IAS 34. Göteborg den 6 mars 2008 KPMG Bohlins AB Jan Malm Auktoriserad revisor H e m t e x A B o r g n r

9 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR tkr 3 månader 9 månader Rullande 12 Helåret nov-jan maj-jan feb-jan maj-apr 2006/ / / / / /07 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före utspädning, kr 2,87 2,10 5,21 4,13 4,63 5,69 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,76 2,10 5,01 4,13 4,63 5,47 Antal utestående aktier på balansdagen Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning efter utspädning KONCERNENS NYCKELTAL 3 månader 9 månader Rullande 12 Helåret nov-jan maj-jan feb-jan maj-apr 2006/ / / / / /07 Försäljningstillväxt, % 32,5 4,4 27,0 11,9 14,5 26,8 Försäljningsökning, jämförbar butik, % -1,2-4,8 1,4-3,4-1,9 2,5 Bruttovinstmarginal, % 54,8 55,5 52,0 54,3 54,0 52,2 Rörelsemarginal, % 22,4 17,3 17,7 13,6 12,0 15,1 Vinstmarginal, % 22,3 16,6 17,7 13,1 11,6 15,0 Avkastning på eget kapital, % ,4 35,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % ,7 45,5 Soliditet, % 60,5 52,6 60,5 52,6 52,6 61,6 Kassaflöde efter investeringar, Mkr 38,6 111,3-2,2-40,2-81,2-43,3 Antalet utestående optioner, tusental 33,0 240,0 33,0 240,0 240,0 33,0 Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr 1,38 3,79-0,08-1,38-2,82-1,54 Eget kapital per aktie, kr 17,04 16,89 17,04 16,89 16,89 17,53 Antal årsanställda H e m t e x A B o r g n r

10 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER (I SAMMANDRAG) 9 månader Helåret maj jan maj apr tkr 2006/ / /07 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Periodens kassaflöde efter investeringar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Nettoskuld vid periodens slut KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR (I SAMMANDRAG) 31 januari 30 April tkr Immateriella anläggningstillgångar 1) Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder 2) Kortfristiga skulder 2) Summa eget kapital och skulder ) Varav goodwill ) Varav räntebärande skulder KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 9 månader Helåret maj-jan maj-apr tkr 2006/ / /07 Summa eget kapital vid periodens början Nyemission Inbetalda optionspremier Valutakursdifferenser Utdelning Periodens resultat Summa eget kapital vid periodens slut H e m t e x A B o r g n r

11 SEGMENTSRAPPORTERING (I SAMMANDRAG) 3 månader 9 månader Helåret Nettoomsättning per geografisk marknad nov-jan maj-jan maj apr tkr 2006/ / / / /07 Sverige Finland Danmark Norge Estland Summa månader 9 månader Helåret Rörelseresultat per geografisk marknad nov-jan maj-jan maj apr tkr 2006/ / / / /07 Sverige Finland Danmark Norge Estland Summa månader 9 månader Helåret Rörelsemarginal per geografisk marknad nov-jan maj-jan maj apr % 2006/ / / / /07 Sverige 23,9 20,0 19,3 16,1 17,1 Finland 20,3 6,0 14,3 5,1 10,6 Danmark 13,2 19,0 7,8 10,8 6,7 Norge 7,0 7,3-4,1-2,1-13,6 Estland , ,1 - Summa 22,4 17,3 17,7 13,6 15,1 I segmentens rörelseresultat ingår detaljhandelsverksamhetens resultat på respektive marknad och den svenska grossistverksamhetens resultat från försäljningen till respektive marknad. Resultat från försäljning till franchisetagare redovisas under det svenska segmentet. ANTAL BUTIKER 30 april 31 januari Sverige Finland Danmark Norge Estland Summa butiker i koncernen Franchisebutiker i Sverige Franchisebutiker i Polen Summa butiker i kedjan H e m t e x A B o r g n r

12 KONCERNENS KVARTALSRESULTAT 2005/ / / / / / / /08 Mkr Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Nettoomsättning 255,6 299,8 346,9 501,2 322,7 385,5 375,5 523,2 Övriga rörelseintäkter 4,3 3,7 3,6 5,2 2,6 1,8 3,3 5,4 Summa rörelsens intäkter 259,9 303,5 350,5 506,4 325,3 387,3 378,8 528,6 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 128,9-156,3-168,2-226,7-152,3-183,4-170,3-232,8 Övriga externa kostnader - 56,2-52,5-72,5-91,0-78,7-73,5-87,5-103,6 Personalkostnader - 46,1-45,9-56,6-68,9-68,2-71,8-78,3-91,7 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar - 5,5-5,5-6,1-7,5-7,3-8,3-9,1-10,2 Rörelseresultat 23,2 43,3 47,1 112,3 18,8 50,3 33,6 90,3 Rörelsemarginal, % 9,1 14,4 13,6 22,4 5,8 13,1 9,0 17,3 Resultat från finansiella poster 0,7 0,2 0,6-0,6-0,5-0,5-2,1-3,4 Resultat före skatt 23,9 43,5 47,7 111,7 18,3 49,8 31,5 86,9 Skatt - 6,3-12,2-13,4-31,3-4,8-14,0-8,9-25,4 Resultat efter skatt 17,6 31,3 34,3 80,4 13,5 35,8 22,6 61,5 FLERÅRSÖVERSIKT Rullande 12 feb-jan 2002/ / / / / /08 Nettoomsättning, Mkr 494,8 590,1 804, , , ,8 Tillväxt nettoomsättning, % 7,5 19,3 36,4 44,1 26,8 14,5 Bruttovinstmarginal, % 29,6 32,4 39,1 47,2 52,2 54,0 Rörelseresultat, Mkr 24,0 54,1 93,0 180,9 221,5 193,1 Rörelsemarginal, % 4,8 9,2 11,6 15,6 15,1 12,0 Resultat efter skatt, Mkr 11,6 36,5 69,2 130,5 159,5 133,5 Kassaflöde efter investeringar, Mkr 42,3 9,4 79,3 13,2-43,3-81,2 Avkastning på eget kapital, % 26,4 42,2 40,9 42,6 35,9 27,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,4 35,2 45,9 55,7 45,5 30,7 Soliditet, % 27,3 49,6 60,3 68,0 61,6 52,6 Kapitalomsättningshastighet, ggr 3,8 3,7 4,5 3,8 2,9 2,9 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,85 1,95 2,77 4,76 5,69 4,63 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,85 1,95 2,76 4,60 5,47 4,63 Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr 3,39 0,50 3,18 0,48-1,54-2,82 Eget kapital per aktie, kr 3,63 5,18 8,09 14,21 17,53 16,89 Antal årsanställda H e m t e x A B o r g n r

13 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR tkr 3 månader 9 månader Helåret nov-jan maj-jan maj-apr 2006/ / / / /07 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR (I SAMMANDRAG) 31 januari 30 April tkr Immateriella anläggningstillgångar 1) Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Kortfristiga skulder 2) Summa eget kapital och skulder ) Varav goodwill ) Varav räntebärande skulder H e m t e x A B o r g n r

14 HEMTEX AKTIEN Aktiekapitalet i Hemtex AB uppgår till 73,3 Mkr fördelat på aktier med ett kvotvärde på 2,50 kronor. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Hemtex AB:s aktier är sedan den 6 oktober 2005 noterade på OMX Nordiska Börs Stockholm, Mid Cap. Introduktionskursen för aktien var 56 kronor. Vid utgången av februari 2008 noterades kursen till 67,00 kronor, en uppgång med 20 procent från noteringstidpunkten. Aktieägare Per den 31 januari 2008 hade Hemtex AB aktieägare. Förhållandena i tabellen nedan avser läget vid denna tidpunkt enligt ägarförteckning förd av VPC AB. Ägare Totalt antal aktier Andel av röster och kapital AB Industrivärden ,6% Andra AP-Fonden ,5% Orkla ASA ,2% Modulus Europe ,5% SSB CL Omnibus AC ,1% Aktie-Ansvar fonder ,1% Handelsbanken fonder inkl XACT ,9% SEB Investment Management ,6% EFG Private Bank S.A., W8IMY ,6% Första AP-Fonden ,1% Övriga ägare ,8% Totalt ,0% Aktieägarstruktur Antal aktier Antal ägare % av alla ägare Antal aktier % av aktiekapitalet ,1% ,3% ,3% ,1% ,1% ,5% ,7% ,1% ,8% ,0% Totalt ,0% ,0% Andel av kapital Fördelning av ägare och röster, % Utländska ägare 30,8% Svenska ägare 69,2% Varav Juridiska personer 83,2% Privatpersoner 16,8% H e m t e x A B o r g n r

15 DEFINITIONER Antal årsanställda Totala antalet närvarotimmar dividerade med normal årsarbetstid i respektive land. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttovinstmarginal Periodens nettoomsättning minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Hemtex Med Hemtex avses varumärket Hemtex eller hela butikskedjan, inklusive franchisetagarnas butiker. Hemtex AB Avser den juridiska personen Hemtex AB som är moderbolag i koncernen och franchisegivare inom Hemtex franchisesystem. Jämförbara butiker Butiker som varit öppna i mer än tolv månader. Kapitalomsättningshastighet Försäljningen dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Kassaflöde efter investeringar Resultat före avskrivningar plus/minus finansiella poster minus betald skatt plus/minus förändringar i rörelsekapital minus investeringar. Kassaflöde efter investeringar per aktie Kassaflöde efter investeringar dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minus likvida medel i procent av eget kapital. Operativt kapital Balansomslutning minus likvida medel, andra räntebärande tillgångar och icke räntebärande skulder. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt dividerat med antal aktier per balansdagen samt utestående teckningsoptioner, justerat för eventuell utspädningseffekt. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna (latenta) skatteskulder. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av periodens nettoomsättning. H e m t e x A B o r g n r