Härutöver gäller för pantsättning vad som sägs i ALLMÄNNA BESTÄMMELSER, avsnitt D. PANT

Transkript

1 Avtal Mellan undertecknad(e) depåinnehavare (Kund/en) och ovanstående bank (Banken) träffas avtal om Depå för Kunden hos Banken enligt på denna och omstående sida nämnda villkor samt enligt vid var tid gällande Allmänna bestämmelser för depåavtal ("ALLMÄNNA BESTÄMMEL- SER"), Allmänna villkor för handel med finansiella instrument ("ALLMÄNNA VILLKOR"),vilka nu gällande ALLMÄNNA BESTÄMMELSER och ALLMÄNNA VILLKOR Kunden tagit del av och godkänt. Banken har kontrollerat Kundens identitet, se ovan. Detta avtal skall anses ingånget först när Kunden undertecknat detsamma och Banken efter prövning öppnat Depå för Kundens räkning. Kunden har rätt att handla med finansiella instrument över Depån i enlighet med bestämmelserna i detta Avtal, se punkt E ALLMÄNNA BESTÄMMELSER. Banken samarbetar, i förekommande fall, med Swedbank avseende Bankens kunders handel med finansiella instrument. Banken tar därvid emot Kundens order och vidarebefordrar ordern till Swedbank som utför den. Banken och Swedbank är dock två olika juridiska personer och Swedbank utför Kundens order på Bankens uppdrag. För Swedbanks hantering av Kundens order gäller" Swedbanks riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order m m samt information om incitament", vilka riktlinjer, de nu gällande Kunden tagit del av och godkänt. Nämnda riktlinjer bilageras ALLMÄNNA BESTÄMMELSER. Kund som önskar handla med finansiella instrument över Internet ska ansluta sig till Bankens Internetbank och teckna ett särskilt avtal med Banken om det. Utöver vad som angivits i punkt E gäller för den handeln "Särskilda bestämmelser för handel med finansiella instrument via Internet. Pantsättning Kundkategorisering I samband med att Kunden ingår detta avtal kategoriserar Banken Kunden i enlighet med värdepappersmarknadslagen regler om kundkategorisering. Banken kategoriserar härmed Kunden på det sätt som framgår av bifogad blankett "Information om kundkategorisering. I de fall Banken vidareförmedlar order till Swedbank för att Swedbank ska utföra Kundens order är även Swedbank skyldig att kategorisera Kunden enligt nämnda lag. Swedbank har informerat Banken om att Swedbank, så snart en kund ingått ett Depåavtal med Banken (dvs detta avtal) har valt att kategorisera kunderna på samma sätt som Banken, om inte Swedbank meddelar Kunden annat. Mot bakgrund av vad som anges i föregående stycke upplyser Banken - på uppdrag av Swedbank - Kunden om att Kunden genom ingående av detta avtal även har kundkategoriserats av Swedbank enligt ovan. Vad som anges om kundskydd och byte av kundkategori i nämnda blankett gäller även avseende Swedbank. Avtal för flera gemensamt Fullmakt för Banken Skatterättslig hemvist Adressändring Avslut utanför marknadsplats Användning av kunduppgifter Då två eller flera personer gemensamt ingått detta avtal med Banken äger - om ej annat skriftligen överenskommits - envar av dem i alla avseenden företräda samtliga övriga personer gentemot Banken. De är solidariskt ansvariga gentemot Banken. De benämnes härefter gemensamt Kunden. Kunden befullmäktigar härmed Banken att själv eller genom den som Banken utser för Kundens räkning teckna transport av aktier, obligationer och andra värdepapper och att företräda Kunden vid förvärv/avyttring av värdepapper samt att mottaga och kvittera värdepapper och kontanter. Kunden skall själv förvissa sig om sitt skatterättsliga hemvist. För fysisk person är det normalt det land/stat där en person enligt lagstiftningen (i det landet/staten) är skattskyldig på grund av huvudsaklig vistelse, bosättning eller liknande omständighet. För juridisk person avses normalt det land där den juridiska personen är registrerad eller där företaget/styrelsen har sitt säte. Kunden försäkrar härmed att här lämnade uppgifter av betydelse för beskattning, tillämpning av lagregler om uppgiftsskyldighet m m är riktiga och förbinder sig att utan dröjsmål till Banken skriftligen anmäla förändringar i detta avseende, t ex flyttning utomlands samt ändringar av namn, telefonnummer, adressuppgifter och e-postadress enligt ovan (omstående sida). Swedbank får verkställa Kundens begäran (order) om utförande av handel (uppdrag) utanför reglerad marknad eller handelsplattform och utan konkurrens, genom avslut mot annan kund hos Swedbank inklusive bolag inom samma koncern som Swedbank tillhör eller genom att utföra uppdraget mot Swedbank själv. Kunden är införstådd med att Banken kan ha skyldighet att till annan lämna uppgift om Kundens förhållanden. Kunden godkänner att behandling av Kundens personuppgifter även kan komma att ske hos Banken för ändamål som avser direkt marknadsföring, se ALLMÄNNA BESTÄMMELSER, punkt G.4 Till säkerhet för samtliga Kundens nuvarande och blivande förpliktelser gentemot Banken enligt detta avtal eller eljest uppkomna i samband med Kundens transaktioner med värdepapper pantsätter Kunden härmed till Banken dels samtliga de värdepapper som vid var tid finns eller är förtecknade i denna och annan Kundens Depå hos Banken - även innefattande i Depå förtecknade värdepapper som är registrerade i Kundens namn i kontobaserat system (såsom på Vp-konto hos Euroclear Sweden) - dels samtliga de Kundens värdepapper som eljest överförts eller överlämnats till eller förvärvats genom Banken samt dels samtliga medel som vid var tid finns på konto anslutet till Depån. Kunden får inte - utan Bankens samtycke i varje särskilt fall - till annan än Banken pantsätta eller i övrigt förfoga över i detta avtal pantsatta värdepapper eller pantsatta medel. Sådant samtycke kan normalt lämnas under tid som Kunden inte har några förpliktelser mot Banken som omfattas av ovanstående pantsättning. Härutöver gäller för pantsättning vad som sägs i ALLMÄNNA BESTÄMMELSER, avsnitt D. PANT Reklamation och hävning Villkorsändring Särskilda villkor (gäller under förutsättning av Bankens godkännande) Tillhandahållande av information Information från Banken respektive Swedbank och handel via Internet m m Om Kunden vill påtala eventuella fel eller brister som framgår av avräkningsnota eller kontoutdrag/transaktionssammandrag från Depå eller konto - eller att sådana informationshandlingar uteblivit - eller eventuella övriga fel eller brister vid uppdrags/tjänsts utförande enligt villkoren för detta avtal jämte dess ALLMÄNNA BESTÄMMELSER, skall Kunden omgående underrätta Banken om detta (reklamation). Om Kunden vill begära hävning av ett köp- eller säljuppdrag skall detta uttryckligen och omgående framföras till Banken. Om reklamation eller begäran om hävning inte lämnas omgående förlorar Kunden rätten att begära ersättning, häva uppdraget eller kräva andra åtgärder från Bankens sida. Se även ALLMÄNNA VILLKOR. Beträffande ändring av dessa villkor se ALLMÄNNA BESTÄMMELSER, punkt G.13. Kunden är införstådd med och godkänner att Banken och/eller Swedbank, i stället för att skicka pappersdokument, kan komma att tillhandahålla information till Kunden via e-post till av Kunden i detta avtal angiven e-postadress eller via meddelande i Bankens Internetbank om Kunden är ansluten till denna eller på webbplats som Banken och/eller Swedbank elektroniskt underrättat Kunden om när Banken och/eller Swedbank bedömer att aktuellt tillhandahållande är lämpligt. Kunden har erhållit och tagit del av dokumenten "Information om egenskaper och risker avseende finansiella instrument", "Information om Sparbanken och Swedbank samt om förvaring och handel med finansiella instrument ", "Information om kundkategorisering", "Sammanfattande information om hantering av intressekonflikter i Sparbankens värdepappersrörelse", och ''Information om Sparbankens riktlinjer för hantering av order samt om incitament". Kunden har även erhållit och tagit del av dokumentet "Särskilda bestämmelser för handel med finansiella instrument via Internet" som avser rättsförhållandet mellan Swedbank och Kunden rörande Kundens handel med finansiella instrument via Internet och Sammanfattande information om hantering av intressekonflikter i Swedbanks värdepappersrörelse". Depå Sparbank IB/MB

2 ALLMÄNNA BESTÄMMELSER FÖR DEPÅAVTAL (4) DEFINITIONER I Depåavtalet samt i dessa Allmänna bestämmelser förstås med a) värdepapper dels finansiellt instrument såsom definierat i lagen om värdepappersmarknaden, d v s överlåtbara värdepapper som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden, penningmarknadsinstrument, fondandelar och finansiella derivatinstrument, dels värdehandling, varmed avses handling som inte kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden såsom aktie eller enkelt skuldebrev som enligt definitionen ovan inte är finansiellt instrument, borgensförbindelse, gåvobrev, pantbrev eller liknande handling. b) avräkningsnota besked om att en order/ett affärsuppdrag har utförts. c) reglerad marknad såsom definierat i lagen om värdepappersmarknaden, d. v. s. ett multilateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansiella instrument från tredje man regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler så att detta leder till avslut. d) marknadsplats en reglerad marknad eller en handelsplattform (MTF). e) handelsplats en marknadsplats, en systematisk internhandlare eller en marknadsgarant inom EES eller en annan person som tillhandahåller likviditet inom EES eller enhet som motsvarar någon av de föregående utanför EES. A. FÖRTECKNING OCH FÖRVARING I DEPÅ M M A.1 FÖRTECKNING OCH FÖRVARING I DEPÅ A.1.1 Banken skall i Depån förteckna sådant värdepapper som mottagits av Banken för förvaring m m i Depå. Banken förbehåller sig rätten att pröva mottagandet av visst värdepapper, se även punkt G.9. Om Kunden har flera depåer hos Banken och Kunden inte instruerat Banken om i vilken depå visst värdepapper skall förtecknas, får Banken själv bestämma i vilken depå förteckningen skall ske. A.1.2 Enligt dessa bestämmelser skall finansiellt instrument i kontobaserat system hos central värdepappersförvarare eller motsvarande - t ex på Vp-konto hos Euroclear Sweden AB (Euroclear Sweden) - anses ha mottagits när Banken erhållit rätt att registrera eller låta registrera uppgifter avseende instrument i sådant system. Övriga värdepapper anses ha mottagits när de överlämnats till Banken. Mottagna värdepapper som utfärdats i dokumentform skall förvaras av Banken för Kundens räkning. A.1.3 Banken får låta förteckna och i förekommande fall förvara Kundens värdepapper hos annat värdepappersinstitut i Sverige eller i utlandet, s k depåförande institut. Depåförande institut utses av Banken efter eget val. Förvaring hos depåförande institut sker normalt i Bankens namn för kunders räkning. Därvid får Kundens värdepapper registreras tillsammans med andra ägares värdepapper. Banken får även låta Kundens finansiella instrument ingå i ett för flera ägare gemensamt dokument. Banken får uppdra åt ett depåförande institut att i Bankens ställe låta sig registreras för Kundens värdepapper. Kunden är införstådd med att Kundens värdepapper kan komma att förvaras på ett samlingskonto hos depåförande institut. Huruvida Kunden har en sakrättsligt skyddad separationsrätt i händelse av att Banken eller depåförande institut skulle försättas i konkurs eller drabbas av annan åtgärd med motsvarande rättsverkningar kan variera och är beroende av tillämplig lagstiftning. I Sverige föreligger separationsrätt under förutsättning att värdepappren hålls avskilda från det depåförande institutets eller Bankens egna värdepapper. Vid förteckning och förvaring hos depåförande institut i utlandet kan det till följd av tillämplig utländsk lag vara omöjligt att identifiera kunders värdepapper separat från det depåförande institutets eller Bankens egna värdepapper, varvid kunders värdepapper vid en konkurssituation skulle kunna komma att anses ingå i det depåförande institutets eller Bankens tillgångar. Banken respektive depåförande institut kan ha säkerhet i eller kvittningsrätt avseende Kundens värdepapper och därtill kopplade fordringar. A.1.4 Banken utför ingen äkthetskontroll av Kundens värdepapper. A.1.5 För förteckning, överföring och utlämnande av värdepapper förbehåller sig Banken skälig tid. A.1.6 Banken förbehåller sig rätt att avföra värdepapper från Kundens Depå när den som utgivit värdepapperet försatts i konkurs eller värdepapperet av annat skäl förlorat sitt värde. Om möjligt skall Banken därvid söka registrera värdepapperet i Kundens namn. A.2 FÖRVALTARREGISTRERING (MOTSVARANDE) Banken får såsom förvaltare låta registrera mottagna finansiella instrument i eget namn hos den som i Sverige (t ex Euroclear Sweden) eller i utlandet fullgör registreringsuppgift avseende instrumentet. Därvid får Kundens finansiella instrument registreras tillsammans med andra ägares finansiella instrument av samma slag. Banken får även låta Kundens finansiella instrument ingå i ett för flera ägare gemensamt dokument. Banken får uppdra åt ett depåförande institut att i Bankens ställe låta sig registreras för Kundens finansiella instrument. Bl 8733 utg 4 B. BANKENS ÅTAGANDEN AVSEENDE VÄRDEPAPPER B.1 ALLMÄNT B.1.1 Banken åtar sig att för Kundens räkning vidta under punkterna B.2 B.4 nedan angivna åtgärder beträffande mottagna värdepapper. B.1.2 Åtagandena inträder - om inte annat anges nedan eller särskilt överenskommits - för svenska finansiella instrument registrerade hos Euroclear Sweden fr o m den femte och för övriga svenska värdepapper samt för utländska finansiella instrument fr o m den femtonde bankdagen efter det att värdepapperen mottagits av Banken. Banken är således ej skyldig att bevaka frister som löper ut dessförinnan. B.1.3 Banken vidtar nedan angivna åtgärder under förutsättning att Banken i god tid fått fullgod information om den omständighet som föranleder åtgärden genom meddelande från Kunden, depåförande institut, emittent, Euroclear Sweden eller annan central värdepappersförvarare. B.1.4 För distribution av årsredovisningar, delårsrapporter, prospekt och annan information ansvarar emittenten. Om Kunden i depåavtalet markerat att årsredovisningar m m vilken Kunden innehar värdepapper registrerade hos Euroclear Sweden och förtecknade i Depån, lämnar Banken på emittentens begäran, via Euroclear Sweden, Kundens namn- och adressuppgifter. Emittenten distribuerar normalt årsredovisningar, delårsrapporter och liknande. Prospekt och annan information om erbjudanden distribueras normalt inte. Banken tillställer Kunden i stället en sammanfattning av erbjudandet. Kunden får samtidigt en anvisning om var mer information om erbjudandet finns. B.1.5 Banken får helt eller delvis underlåta att vidta en åtgärd, om det på till Depån anslutet Konto inte finns erforderliga medel eller tillräckligt kreditutrymme för åtgärden eller om Banken inte förses med de uppgifter som krävs för åtgärden. B.1.6 Banken får på eget initiativ och efter egen bedömning i varje enskilt fall, oavsett vad som anges i punkt B.2 och B.3 nedan, för Kundens räkning vidta eller underlåta att vidta åtgärd som anges i nämnda punkter om Banken särskilt angivit detta i meddelande om åtgärden till Kunden och denne inte lämnat instruktion om annat inom den svarstid som angetts i meddelandet. Kunden är bunden av åtgärd som Banken sålunda vidtagit eller underlåtit att vidta på samma sätt som om Kunden själv givit uppdrag om åtgärden. B.1.7 Vid Bankens försäljning av rätter enligt nedan får försäljning ske gemensamt för flera kunder och i tillämpliga fall i enlighet med Bankens vid var tid gällande riktlinjer för hantering av order respektive Swedbanks riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order m m samt information om incitament. Likviden skall därvid fördelas proportionellt mellan kunderna. B.1.8 Om Kunden enligt tillämplig lag eller reglerna för en emission eller ett erbjudande inte har rätt att utnyttja företrädesrätter eller andra rätter som tillkommit Kunden till följd av dennes innehav av visst finansiellt instrument, får Banken sälja dessa rätter. B.2 SVENSKA FINANSIELLA INSTRUMENT B.2.1 Beträffande svenska finansiella instrument omfattar Bankens åtagande med den eventuella avvikelse som kan följa av vad som sägs i punkt B.1.6 följande åtgärder. Med svenska finansiella instrument avses i denna punkt B.2 finansiella instrument som är utgivna av emittenter med säte i Sverige och som är kontoförda i enlighet med lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument samt handlas på svensk marknadsplats. B.2.2 Beträffande aktier åtar sig Banken att a) mottaga respektive lyfta utdelning. Om Kunden har rätt att välja mellan utdelning i kontanter eller i annan form får Banken välja utdelning i form av kontanter om Kunden inte uttryckligen instruerat om annat; b) vid nyemission av aktier i vilka Kunden har företrädesrätt underrätta Kunden härom samt biträda Kunden med önskade åtgärder i samband därmed. Om instruktion om annat inte lämnats senast tre bankdagar före sista dagen för handel med teckningsrätten skall Banken - om Banken bedömer det som praktiskt möjligt och lämpligt - försälja teckningsrätt som inte utnyttjats; c) vid offentligt erbjudande om överlåtelse av finansiellt instrument riktat till Kunden från emittenten (inlösen/ återköp) eller annan (uppköp) och som Banken erhållit information om, på sätt som angetts ovan i punkt B.1.3 eller genom tillkännagivande i Dagens Nyheter eller Svenska Dagbladet, underrätta Kunden därom och efter särskilt uppdrag av Kunden biträda denne med önskade åtgärder i samband därmed. Motsvarande gäller vid offentligt erbjudande om förvärv av finansiellt instrument riktat till Kunden; d) vid fondemission dels underrätta Kunden därom, dels uttaga på Kunden belöpande nya aktier och fondaktierätter, dels om inte överenskommelse träffats om annat försälja på Kunden belöpande överskjutande rätter; e) såvitt avser aktier i avstämningsbolag underrätta Kunden om begärd tvångsinlösen; f) såvitt avser aktier i avstämningsbolag vid nedsättning av aktiekapitalet, inlösen eller likvidation mottaga respektive lyfta kapitalbelopp samt annat förfallet belopp; samt g) på uppdrag av Kunden, under förutsättning att uppdraget är Banken tillhanda senast femte bankdagen före sista dag för införande i aktieboken för rätt att delta i bolagsstämma, ombesörja att hos Euroclear Sweden förvaltarregistre-

3 ALLMÄNNA BESTÄMMELSER FÖR DEPÅAVTAL (4) rade aktier rösträttsregistreras i Kundens namn under förutsättning att sådan rösträttsregistrering kan ske enligt gängse rösträttsregistreringsrutin hos Euroclear Sweden. Om Depån innehas av två eller flera gemensamt och det i uppdraget inte angetts i vems namn aktierna skall registreras sker rösträttsregistrering av aktierna i proportion till vars och ens andel. Rösträttsregistrering sker inte av överskjutande aktier. B.2.3 Beträffande teckningsoptioner åtar sig Banken att i god tid underrätta Kunden om sista dag för aktieteckning och, efter särskilt uppdrag från Kunden, söka verkställa kompletteringsköp av teckningsoptioner och verkställa nyteckning av aktier. Om överenskommelse om annat inte träffats senast tre bankdagar före sista dag för handel med teckningsoptioner skall Banken - om Banken bedömer det som praktiskt möjligt och lämpligt - försälja teckningsoption som inte utnyttjats. B.2.4 Beträffande inköpsrätter åtar sig Banken att i god tid underrätta Kunden om sista dag för köpanmälan och, efter särskilt uppdrag av Kunden, söka verkställa kompletteringsköp av inköpsrätt och ombesörja köpanmälan. Om överenskommelse om annat inte träffats senast tre bankdagar före sista dag för handel med inköpsrätten, skall Banken - om Banken bedömer det som praktiskt möjligt och lämpligt - försälja inköpsrätt som inte utnyttjats. B.2.5 Beträffande inlösenrätter åtar sig Banken att i god tid underrätta Kunden om sista dag för inlösenanmälan och, efter särskilt uppdrag av Kunden, söka verkställa kompletteringsköp av inlösenrätt och ombesörja inlösenanmälan. Om överenskommelse om annat inte träffats senast tre bankdagar före sista dag för handel med inlösenrätten, skall Banken - om Banken bedömer det som praktiskt möjligt och lämpligt - försälja inlösenrätt som inte utnyttjats. B.2.6 Beträffande svenska depåbevis avseende utländska aktier åtar sig Banken att vidta motsvarande åtgärder som för svenska aktier enligt ovan om Banken bedömer det som praktiskt möjligt och lämpligt. B.2.7 Beträffande skuldebrev och andra skuldförbindelser som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden åtar sig Banken att a) mottaga respektive lyfta ränta samt kapitalbelopp eller annat belopp som vid inlösen, utlottning eller uppsägning förfallit till betalning efter det att skuldförbindelsen mottagits; b) beträffande premieobligationer dessutom lyfta vinst på premieobligation som enligt dragningslista utfallit vid dragning som skett efter det att premieobligation mottagits av Banken samt underrätta Kunden om utbyte och biträda Kunden med önskade åtgärder med anledning därav; c) beträffande konvertibler och andra konverteringsbara skuldförbindelser dessutom i god tid underrätta Kunden om sista konverteringsdag samt efter särskilt uppdrag från Kunden verkställa konvertering; d) vid emission av skuldebrev/skuldförbindelser i vilka Kunden har företrädesrätt, för Kundens räkning teckna sådana skuldebrev/ skuldförbindelser om inte annat överenskommits. Därvid skall gälla vad som angivits ovan i punkt B.2.2 b); e) vid offentligt erbjudande om överlåtelse av finansiellt instrument riktat till Kunden från emittenten eller annan och som Banken erhållit information om, på sätt som angetts ovan i punkt B.1.3 eller genom tillkännagivande i Dagens Nyheter eller Svenska Dagbladet, underrätta Kunden därom och efter särskilt uppdrag av Kunden biträda denne med önskade åtgärder i samband därmed. Motsvarande gäller vid offentligt erbjudande om förvärv av finansiellt instrument riktat till Kunden; samt f) vid kallelse till fordringshavarmöte avseende skuldebrev/skuldförbindelser i vilka Kunden är innehavare och som Banken erhållit information om, på sätt som angivits ovan i punkt B.1.3 eller genom tillkännagivande i Dagens Nyheter eller Svenska Dagbladet, underrätta Kunden därom och efter särskild överenskommelse med Kunden biträda denne i samband därmed. B.2.8 Beträffande finansiella instrument, som inte omfattas av punkterna B ovan, såsom optioner, terminer och fondandelar, omfattar Bankens åtagande att beträffande fondandelar lyfta utdelning samt i övrigt att vidta de åtgärder som Banken åtagit sig i särskilt avtal med Kunden. B.2.9 Beträffande andra finansiella instrument utgivna av emittent med säte i Sverige upptagna till handel på en reglerad marknad utanför Sverige gäller, i stället för vad som angetts ovan under B.2.1-8, vad som anges nedan under punkt B.3 beträffande utländska finansiella instrument. B.3 UTLÄNDSKA FINANSIELLA INSTRUMENT B.3.1 Beträffande utländska aktier och skuldförbindelser som inte omfattas av B.2 ovan och som är upptagna till handel på en reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES omfattar Bankens åtaganden - med den eventuella avvikelse som kan följa av vad som sägs i punkt B att vidta samma åtgärder som beträffande motsvarande svenska finansiella instrument -med undantag för de särskilda åtaganden beträffande premieobligationer som anges i punkt B.2.7 b) och Bl 8733 utg 4 konvertibler/andra konverteringsbara skuldförbindelser som anges i punkt B.2.7 c) och d) - när Banken bedömer detta som praktiskt möjligt och lämpligt. Kunden uppmärksammas härvid särskilt på att det för vissa utländska aktier registrerade hos Euroclear Sweden råder, på grund av inskränkningar i Euroclear Sweden:s åtaganden, begränsade möjligheter för aktieägare att utöva vissa rättigheter t.ex. att medverka vid bolagsstämma och att delta i emissioner samt att erhålla information därom. Sådana utländska aktier handlas på härför avsedd lista, exempelvis Xterna listan på Nasdaq OMX. B.3.2 Beträffande andra utländska finansiella instrument än de i föregående punkt angivna omfattar Bankens åtaganden endast att vidta de åtgärder Banken åtagit sig i särskilt avtal med Kunden. B.3.3 Kunden är införstådd med att Kundens rättigheter avseende utländska finansiella instrument kan variera beroende på vilken jurisdiktion som dessa finansiella instrument omfattas av. Kunden är även införstådd med att Banken då åtgärd avser utländskt finansiellt instrument ofta kan komma att tillämpa andra tidsfrister gentemot Kunden än dem som tillämpas i det land där åtgärd skall verkställas. B.4 SVENSKA OCH UTLÄNDSKA VÄRDEHANDLINGAR Beträffande svenska och utländska värdehandlingar omfattar Bankens förvaltningsåtagande med den eventuella avvikelse som kan följa av vad som sägs i punkt B att göra vad Banken åtagit sig i särskilt avtal med Kunden. C. TILL DEPÅN ANSLUTNA KONTON C.1 Till Depån ansluts ett eller flera Konton som öppnats för Kunden. Om överenskommelse inte träffas om annat förs ett anslutet Konto i svenska kronor. För anslutet Konto gäller de bestämmelser som vid var tid allmänt tillämpas av Banken för Konto av aktuellt slag. C.2 På anslutet Konto får Banken insätta medel som utgör förskott för köpuppdrag eller likvid för säljuppdrag (motsvarande), avkastning på förvaltade värdepapper samt medel som Kunden eljest överlämnat till Banken eller som Banken uppburit för Kundens räkning och som har samband med Depån, såvida inte Kunden anvisat Banken annat Konto för insättningen. C.3 Banken får belasta anslutet Konto med belopp som Kunden beordrat eller godkänt samt för varje utlägg, kostnad eller förskotterad skatt som har samband med den Depå till vilken Kontot är anslutet. Banken får vidare belasta anslutet Konto med belopp motsvarande dels utlägg, kostnad och arvode för uppdrag i övrigt, som Banken utfört åt Kunden, dels likvid för annan förfallen obetald fordran som Banken vid var tid har gentemot Kunden. C.4 Medel i utländsk valuta som Banken erlägger respektive mottar för Kundens räkning skall innan Kontot belastas respektive gottskrivs - om överenskommelse inte träffats om annat eller om anslutet Konto inte förs i den utländska valutan - omräknas till svenska kronor genom Bankens försorg enligt av Banken vid var tid tillämpad omräkningskurs. D. PANT D.1 Bestämmelser om pant finns, förutom under punkterna D.2 D.9 nedan, även i Depåavtalet under punkten Pantsättning. D.2 Avkastning av pant och andra rättigheter som grundas på panten omfattas också av pantsättningen och utgör pant. D.3 Bankens åtagande i egenskap av panthavare avseende pantsatt egendom är inte mer omfattande än vad som framgår av dessa bestämmelser. D.4 Om Kunden inte fullgör sina förpliktelser gentemot Banken enligt Depåavtalet eller eljest uppkomna i samband med Kundens transaktioner med finansiella instrument får Banken ta panten i anspråk på det sätt Banken finner lämpligt. Banken skall härvid förfara med omsorg och, om så är möjligt och det enligt Bankens bedömning kan ske utan förfång för Banken, i förväg underrätta Kunden härom. Banken får bestämma i vilken ordning ställda säkerheter (panter, borgensåtaganden m m) skall tas i anspråk. D.5 Vid tillämpning av vad som ovan sagts kan pantsatta värdepapper försäljas i annan ordning än på den marknadsplats där värdepapperet är upptaget till handel. D.6 Om panten utgörs av tillgodohavande på Konto anslutet till Depån får Banken, utan föregående underrättelse till Kunden, omedelbart göra sig betald genom att ta ut förfallet belopp från Kontot. D.7 Banken bemyndigas att själv eller genom någon som Banken utser, teckna Kundens namn, då detta erfordras för att genomföra pantrealisation eller för att eljest tillvarata eller utöva Bankens rätt med avseende på pantsatt egendom. Av samma skäl får Banken öppna särskild depå och/ eller Vp-konto hos Euroclear Sweden eller konto i annat kontobaserat system. Kunden kan inte återkalla detta bemyndigande så länge panträtten består. D.8 Om Kunden till annan pantsatt värdepapper förtecknade i Depån eller medel på Konto anslutet till Depån får Banken, även om Kunden invänt däremot, utlämna/ överföra värdepapper respektive överföra medel till panthavaren eller annan efter instruktioner från panthavaren från till Depån anslutet Konto. Redovisning av sådant utlämnande/ överföring skall sändas till Kunden. D.9 Kunden får inte på annat sätt förfoga över i Depåavtalet pantsatta värdepapper eller medel utan Bankens samtycke i varje särskilt fall.

4 ALLMÄNNA BESTÄMMELSER FÖR DEPÅAVTAL (4) E. HANDEL MED VÄRDEPAPPER ÖVER DEPÅN M M E.1 På uppdrag av Kunden - även innefattande vad Kunden och Banken eventuellt har kommit överens om i särskilt avtal om handel via elektroniskt medium - utför Banken, i förekommande fall, köp och försäljning av finansiella instrument samt andra uppdrag avseende handel med finansiella instrument för Kundens räkning. Banken utför Kundens order i enlighet med Bankens riktlinjer för hantering av order, vilka utgör en bilaga till dessa Allmänna bestämmelser. Banken samarbetar även med Swedbank avseende Bankens kunders handel med finansiella instrument. Banken tar därvid emot Kundens order och vidarebefordrar den till Swedbank som utför den för Kundens räkning på Bankens uppdrag. Efter fullgörandet och om förutsättningar härför föreligger redovisar Banken dessa transaktioner på Kundens Depå. Banken har dock alltid rätt att i varje enskilt fall avstå från att ta emot ett uppdrag om köp eller försäljning av, eller andra uppdrag avseende, finansiella instrument. E.2 I förekommande fall, efter överenskommelse med Kunden, kan Kunden komma att erhålla analyser, affärs/placeringsförslag, förslag till placerings/portföljstrategier eller förslag till modellportföljer och annan information, vägledning eller upplysning ( Information ) avseende finansiella instrument med eller, i förekommande fall, utan direkta köp- eller säljrekommendationer samt med eller utan möjlighet till direktkontakt med en aktiemäklare/förvaltare eller andra tilläggstjänster, härefter gemensamt och var för sig benämnt Särskild Tilläggstjänst. Kunden görs uppmärksam på att Särskild Tilläggstjänst inte i något fall innebär ett åtagande för Banken avseende s.k. diskretionär kapitalförvaltning, utan Banken genomför endast köp och försäljning av finansiella instrument på särskilt uppdrag av Kunden. Kunden uppmärksammas även på att Information som tillhandahålls genom Särskild Tilläggstjänst är tänkt att vara en del av ett underlag för ett investeringsbeslut. Kunden rekommenderas därför att komplettera sitt investeringsunderlag om Kunden bedömer det som nödvändigt. E.3 Kunden är medveten om att Banken kan spela in telefonsamtal i samband med att Kunden lämnar Banken uppdrag om handel eller instruktioner avseende Kundens Depå och anslutna Konton. E.4 Kunden är bunden av de villkor som vid var tid gäller för handel med visst finansiellt instrument i och med att Kunden tar Bankens tjänster i anspråk i vad avser instrumentet. Med sådana villkor förstås dels vid var tid gällande Allmänna villkor för handel med finansiella instrument (som bilageras dessa Allmänna bestämmelser), villkor i orderunderlag och villkor i upprättad avräkningsnota, dels regler antagna av Banken, svensk eller utländsk emittent, handelsplats, clearingorganisation eller central värdepappersförvarare. Det åligger Kunden att hålla sig underrättad om och följa nu nämnda villkor och regler. Vad som i stycket ovan sägs om Kunden och Banken ska även avse, och gälla mellan, Swedbank och Kunden då Swedbank utför order för Kundens räkning på Bankens uppdrag. Kunden har i Depåavtalet godkänt Swedbanks riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order m m samt information om incitament, vilka bilageras dessa Allmänna bestämmelser. E.5 Enligt Allmänna villkor för handel med finansiella instrument äger Banken rätt att makulera köp eller försäljning där avslut träffats för Kundens räkning i den omfattning som avslutet makulerats av aktuell handelsplats. Samma rätt gäller om Banken i annat fall finner makulering av avslut vara påkallad med hänsyn till att ett uppenbart fel begåtts av Banken, marknadsmotpart eller av Kunden själv eller, om Kunden genom order handlat i strid med gällande lag eller annan författning eller om Kunden i övrigt brutit mot god sed på värdepappersmarknaden. Har det makulerade avslutet redan redovisats i Kundens Depå kommer Banken att korrigera och redovisa detta i enlighet med punkt G.5. Vad som i stycket ovan sägs om Banken ska även avse, och gälla, Swedbank då Swedbank utför order för Kundens räkning på Bankens uppdrag. E.6 För den händelse någon av parterna skulle försättas i konkurs eller företagsrekonstruktion skulle beslutas för Kunden, enligt lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion, skall samtliga utestående förpliktelser med anledning av handel med finansiella instrument mellan parterna avräknas mot varandra genom slutavräkning per den dag sådan händelse inträffar. Vad som efter sådan slutavräkning tillkommer ena parten är omedelbart förfallet till betalning. Vad som anges i stycket ovan om parterna (i detta Depåavtal) ska även avse, och gälla mellan, Kunden och Swedbank då Swedbank utför order för Kundens räkning på Bankens uppdrag. E.7 Enligt värdepappersmarknadslagen ska Banken när den tillhandahåller en kund en investeringstjänst inhämta från Kunden eller, i förekommande fall, begära att Kunden lämnar uppgifter om sina kunskaper och erfarenheter om aktuell tjänst eller produkt. Med dessa uppgifter som grund ska Banken bedöma om tjänsten eller produkten är lämplig eller, i förekommande fall, passande för Kunden. Om Kunden är en juridisk person kommer denna bedömning att göras med avseende på den kunskap och erfarenhet som finns i företaget och/eller innehavs av den person som företräder företaget gentemot Banken. Det åligger Kunden om denne eller dennes företrädare - pga ändrade förhållanden - inte längre besitter eller kommer att besitta samma höga kunskap och erfarenhet av aktuell investeringstjänst eller produkt - t.ex. för att Kunden har bytt, eller avser att byta, företrädare - utan dröjsmål göra Banken uppmärksam på de ändrade förhållandena och på behovet av en ny bedömning enligt ovan. Bl 8733 utg 4 F. SKATTER M M F.1 Kunden skall svara för skatter och andra avgifter som skall erläggas enligt svensk eller utländsk lag med avseende på värdepapper förtecknade i Depån, t ex preliminärskatt, utländsk källskatt respektive svensk kupongskatt på utdelning. F.2 Banken kan, till följd av svensk/utländsk lag, svensk/utländsk myndighets föreskrift eller beslut eller Bankens avtal med svensk/utländsk myndighet vara skyldig att för Kundens räkning vidtaga åtgärder beträffande skatt grundat på utdelning/ränta/ avyttring avseende Kundens värdepapper. Det åligger Kunden att tillhandahålla den information, inkluderande undertecknande av skriftliga handlingar, som Banken bedömer vara nödvändig för att fullgöra sådan skyldighet. F.3 Om Banken till följd av skyldighet enligt punkt F.2 för Kundens räkning erlagt skatt äger Banken omedelbart gottgöra sig motsvarande belopp på sätt som anges i punkt C.3. F.4 Banken skall, på särskilt uppdrag av Kunden - om rätt därtill föreligger och om Banken bedömer det som praktiskt möjligt och lämpligt - söka medverka till nedsättning eller restitution av skatt samt utbetalning av tillgodohavande hos skattemyndighet. Banken får i samband därmed teckna Kundens namn samt även lämna uppgift om Kunden och Kundens värdepapper i erforderlig omfattning. ÖVRIGA BESTÄMMELSER G.1 BANKDAG Med bankdag avses i dessa Allmänna bestämmelser dag i Sverige som inte är söndag eller allmän helgdag eller som vid betalning av skuldebrev är likställd med allmän helgdag (sådana likställda dagar är f n lördag, midsommarafton, julafton samt nyårsafton). G.2 AVGIFTER M M För förvaring samt för övriga tjänster enligt dessa bestämmelser uttages avgifter enligt vad Banken meddelat Kunden vid öppnandet av Depån eller senare på sätt som anges i punkt G.13. Avgifter debiteras anslutet Konto i svenska kronor om ej Banken meddelar annat. Upplysning om gällande avgifter kan på begäran erhållas hos Banken. Kunden skall ersätta Bankens kostnader och utlägg som har samband med Bankens uppdrag enligt dessa bestämmelser samt kostnader och utlägg för att bevaka och driva in Bankens fordran hos Kunden. G.3 MEDDELANDEN M M Kunden är införstådd med att Banken och/eller Swedbank äger rätt att tillhandahålla information till Kunden via e-post till av Kunden i detta avtal angiven e-postadress eller via meddelande i Bankens Internetbank om Kunden är ansluten till denna eller på webbplats som Banken och/eller Swedbank elektroniskt underrättat Kunden om när Banken och/eller Swedbank bedömer att aktuellt tillhandahållande är lämpligt. Information som Banken och/eller Swedbank lämnar på webbplats ska anses ha kommit Kunden tillhanda femton kalenderdagar efter det att Banken och/eller Swedbank publicerat informationen på webbplatsen. Meddelande som avsänts av Banken och/eller Swedbank med rekommenderat brev eller vanligt brev skall anses ha nått Kunden senast femte bankdagen efter avsändandet, om brevet sänts till den adress som Kunden uppgivit. Meddelande som avsänts av Banken och/eller Swedbank genom telefax, telex, S.W.I.F.T., Internet eller annan elektronisk kommunikation (däribland e-post och meddelande inom Kundens Internetbank) skall anses ha kommit Kunden till handa vid avsändandet om det sänts till av Kunden uppgivet nummer eller elektronisk adress eller avsänts inom Internetbanken. Om ett sådant meddelande når Kunden på icke normal kontorstid skall meddelandet anses ha kommit mottagaren tillhanda vid början av påföljande bankdag. Meddelande från Kunden till Banken skall ställas till det Kontor som anges i Depåavtalet, såvida Banken inte begärt svar till annan adress. Meddelande från Kunden skall anses ha kommit Banken tillhanda den bankdag meddelandet kommit nyssnämnda kontor respektive av Banken i vissa fall angiven adress tillhanda. Vad gäller handel med finansiella instrument, se Allmänna villkor för handel med finansiella instrument. G.4 UTLÄMNANDE AV UPPGIFT TILL ANNAN, BEHANDLING AV PERSONUPP- GIFTER M M Banken kan, till följd av svensk/utländsk lag, svensk/utländsk myndighets föreskrift eller beslut och/eller Bankens avtal med svensk/utländsk myndighet, svenska/utländska handelsregler eller avtal/villkor för visst värdepapper, vara skyldig att till annan lämna uppgift om Kunden och dennes förhållanden enligt Depåavtalet. Kunden är skyldig att tillhandahålla Banken sådana uppgifter på begäran av Banken. Vad som i stycket ovan sägs om Kunden och Banken ska även avse, och gälla mellan, Swedbank och Kunden då Swedbank har utfört order för Kundens räkning på Bankens uppdrag. Personuppgifter som lämnas till Banken kommer att behandlas i datasystem i den utsträckning som behövs för att tillhandahålla tjänster och administrera kundengagemanget. Även personuppgifter som inhämtas från annan än den Kund som behandlingen avser kan komma att behandlas. Det kan också förekomma att personuppgifter behandlas i datasystem hos företag och organisationer med vilka Banken samarbetar. Personuppgifter kan komma att behandlas för marknadsföringsändamål hos Banken och hos dess samarbetspartners.

5 ALLMÄNNA BESTÄMMELSER FÖR DEPÅAVTAL (4) Information om behandling av personuppgifter lämnas av Bankens kontor, vilka också tar emot begäran om rättelse av personuppgift. överföring av värdepapperet i fråga gäller därvid vad som nedan i punkt G.10 anges om utlämnande/överföring vid uppsägning. G.5 REDOVISNING Redovisning för Depån och anslutna konton lämnas - om inte särskilt avtal träffats om annat - minst en gång per år såvida inte en sådan översikt har tillhandahållits i något annat regelbundet utdrag. Banken ansvarar inte för riktigheten av information om värdepapper, som inhämtats av Banken från extern informationslämnare. G.6 FELAKTIG FÖRTECKNING I DEPÅN M.M. Om Banken av misstag skulle förteckna värdepapper i Kundens Depå eller sätta in medel på till Depån anslutet Konto, äger Banken korrigera förteckningen eller insättningen i fråga. Om Kunden förfogat över av misstag förtecknade värdepapper eller insatta medel, skall Kunden snarast möjligt till Banken återlämna värdepapperen eller återbetala de medel som erhållits vid avyttringen eller insättningen. Om Kunden underlåter detta äger Banken rätt att, vid Kundens förfogande över värdepapper, köpa in värdepapperen i fråga och belasta Kundens Konto med vad som erfordras för betalning av Bankens fordran i anledning härav samt, vid Kundens förfogande över medel, belasta Kundens Konto med beloppet i fråga. Om Banken vidtagit korrigering enligt ovan, skall Banken utan dröjsmål underrätta Kunden därom. Kunden äger inte rätt att ställa några krav gentemot Banken med anledning av sådana misstag. Vad som angetts i de två föregående styckena gäller även när Banken eljest förtecknat värdepapper i Depån eller satt in medel på Konto, som rätteligen inte skulle ha tillkommit Kunden. G.7 INSÄTTNINGSGARANTI OCH INVESTERARSKYDD Kontot omfattas av den statliga insättningsgarantin. Den innebär att varje Kontohavare garanteras ersättning för sin sammanlagda behållning jämte ränta på konton i banken som omfattas av insättningsgarantin i händelse av Bankens konkurs. Varje Kontohavare kan få ersättning med högst det belopp i kronor som vid tidpunkten för ersättningsrättens inträde motsvarar euro. Ersättning betalas ut av Riksgälden inom tre månader efter konkursbeslut. Mer information, Riksgälden, Stockholm. Enligt lagen (1999:158) om investerarskydd har Kunden, om denne i händelse av Bankens konkurs inte skulle få ut sina finansiella instrument hos Banken, rätt till särskild ersättning med ett belopp som föreskrivs i lag, vilket per den 1 juli 2009 uppgår till högst kr. Nämnda ersättning kan även innefatta medel som Banken tagit emot med redovisningsskyldighet. Kund som vill ha ersättning skall senast ett år från dagen för konkursbeslutet framställa sitt krav till Riksgälden, som efter prövning betalar ut ersättning. G.8 BEGRÄNSNING AV BANKENS ANSVAR Banken är inte ansvarig för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Banken själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av Banken, om den varit normalt aktsam. Kunden är medveten om att det ekonomiska resultatet av Kundens köp och försäljning av finansiella instrument, eller avstående därav - i förekommande fall i enlighet med aktuell Särskild Tilläggstjänst och däri tillhandahållen information - kan bli positivt eller negativt. Banken är inte ansvarig för det ekonomiska resultatet av de åtgärder som Kunden vidtar eller underlåter i enlighet därmed. Banken svarar inte för skada som orsakats av - svensk eller utländsk - handelsplats, depåförande institut, central värdepappersförvarare, clearingorganisation, eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Banken med tillbörlig omsorg anlitat eller som anvisats av Kunden. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovannämnda organisationer, uppdragstagare eller tjänsteleverantörer blivit insolventa. Banken svarar inte för skada som uppkommer för Kunden eller annan med anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Banken beträffande finansiella instrument. Banken ansvarar inte för indirekt skada om inte den indirekta skadan orsakats av Bankens grova vårdslöshet. Vad gäller handel med finansiella instrument, se Allmänna villkor för handel med finansiella instrument. Föreligger hinder för Banken, på grund av omständighet som anges i första stycket, att helt eller delvis utföra åtgärd enligt dessa Allmänna bestämmelser eller köp- eller säljuppdrag avseende finansiella instrument får åtgärd uppskjutas till dess hindret har upphört. Om Banken till följd av sådan omständighet är förhindrad att verkställa eller ta emot betalning/ leverans, skall Banken respektive Kunden inte vara skyldig att erlägga ränta. Vad ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. G.9 AVSTÅENDE FRÅN UPPDRAG M M Banken förbehåller sig rätt att avsäga sig uppdrag enligt dessa bestämmelser avseende svenskt finansiellt instrument registrerat hos Euroclear Sweden inom fem och för övriga svenska värdepapper samt för utländska finansiella instrument inom femton bankdagar efter det att värdepapperen mottagits av Banken. För utlämnande/ Bl 8733 utg 4 G.10 UPPSÄGNING Envar av Banken och Kunden kan uppsäga Depåavtalet till upphörande trettio bankdagar efter det att part till motparten i brev avsänt uppsägningen. Vid Depåavtalets upphörande skall parterna genast reglera samtliga sina förpliktelser enligt dessa bestämmelser. Depåavtalet gäller dock i tillämpliga delar intill dess part fullgjort samtliga sina åtaganden gentemot motparten. Vidare får envar av Banken och Kunden uppsäga uppdrag enligt dessa bestämmelser avseende visst värdepapper respektive Särskild Tilläggstjänst på samma villkor som anges ovan. Oavsett vad som sagts i föregående stycke får part säga upp Depåavtalet med omedelbar verkan om motparten väsentligen brutit mot avtalet. Härvid skall varje avtalsbrott, där rättelse trots anmaning härom inte snarast möjligt vidtagits, anses som ett väsentligt avtalsbrott. Banken får även säga upp Depåavtalet med omedelbar verkan vid förändringar beträffande Kundens skatterättsliga hemvist som medför att Banken inte längre kan fullgöra sin skyldighet att för Kundens räkning vidta åtgärder beträffande skatt enligt vad som anges i avsnitt F. eller att fullgörandet av sådan skyldighet avsevärt försvåras. Vid Depåavtalets upphörande skall Banken till Kunden utlämna/överföra samtliga i Depån förtecknade värdepapper eller - om uppsägningen avser visst värdepapper - detta värdepapper. Kunden skall lämna anvisningar till Banken om utlämnandet/ överföringen. Om inte sådana anvisningar lämnats inom sextio kalenderdagar efter den dag Depåvtalet enligt uppsägningen upphört eller om utlämnandet/överföringen inte kan ske enligt av Kunden lämnade anvisningar, får Banken beträffande värdepapper i dokumentform, om hinder inte föreligger mot utlämnande på grund av lag eller avtal, på betryggande sätt och på bekostnad av Kunden översända värdepapperen under adress som är känd för Banken, beträffande finansiellt instrument som registreras enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument för Kundens räkning öppna Vp-konto eller motsvarande hos central värdepappersförvarare och till sådant konto överföra de finansiella instrumenten, samt beträffande annat värdepapper än ovan nämnda samt värdepapper i dokumentform om försändelse visat sig vara obeställbar på det sätt Banken finner lämpligt försälja eller på annat sätt avveckla värdepapperen ävensom, om värdepapperen saknar värde, låta förstöra respektive avregistrera dessa. Ur inflytande köpeskilling får Banken göra sig betald för vidtagna åtgärder samt för kostnaderna för avvecklingen. Eventuellt överskott insättes på Kundens Konto i Banken, medan eventuellt underskott omgående skall ersättas av Kunden. G.11 DEPÅ GEMENSAM FÖR FLERA KUNDER Gemensam Depå kan öppnas för flera kunder som därvid äger förtecknade värdepapper med samäganderätt. Om annan överenskommelse inte har träffats mellan kunderna gäller som huvudregel lika stora andelar för varje kund. Kund kan vid öppnandet av depån träffa överenskommelse om annan procentuell fördelning som därvid skall anges i Depåavtalet. För riktigheten av sådan uppdelning har Banken inget ansvar. Begär samtliga kunder förändring av den procentuella fördelningen av äganderätten har Banken rätt att avsluta den befintliga Depån och överföra samtliga i Depån förtecknade värdepapper till ny depå med det nya ägandeförhållandet. För förändring av ägandeförhållandet under löpande avtal har Banken inget ansvar. G.12 BEGRÄNSNING AV ÅTAGANDEN OCH FÖRHÅLLANDE TILL ANDRA AVTAL Banken är inte skyldig att vidta andra åtgärder än vad som anges i dessa bestämmelser, om inte särskilt avtal därom skriftligen träffats. Vad som uttryckligen anges i sådant särskilt avtal skall gälla före dessa bestämmelser. G.13 ÄNDRING AV DE ALLMÄNNA BESTÄMMELSERNA OCH AVGIFTER M M Ändringar av dessa Allmänna bestämmelser, och/eller deras bilagor, eller Bankens avgifter skall ha verkan gentemot Kunden från och med trettionde kalenderdagen efter det att Kunden enligt punkt G.3 skall anses ha mottagit meddelande om ändringen. Om Kunden inte godtar ändringen har Kunden rätt att inom nämnda tid uppsäga Depåavtalet enligt dessa bestämmelser till upphörande utan iakttagande av i punkt G.10 ovan nämnd uppsägningstid. Såvitt avser Särskild Tilläggstjänst skall förändringen av tjänstens innehåll gälla gentemot Kunden med omedelbar verkan efter att Kunden skall anses ha mottagit meddelande om ändringen enligt punkt G.3. Om Kunden inte godtar ändringen har Kunden rätt att säga upp avtalet eller tjänsten i enlighet med punkt G. 10. G.14 TILLÄMPLIG LAG OCH FORUM För Depåavtalet, inklusive dessa Allmänna bestämmelser, gäller svensk rätt. Tvist mellan Kunden och Banken på grund av detta avtal skall avgöras av svensk domstol.

6 ALLMÄNNA VILLKOR FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT (2) Uppdrag Begäran ( order ) från kunden, lämnad på det sätt värdepappersinstitutet ( Institutet ) anvisat, om utförande av handel ( uppdrag ) innebär ett åtagande för Institutet att söka träffa avtal avseende handel med finansiella instrument i enlighet med de villkor kunden lämnat. Om inte särskild överenskommelse har träffats om annat, lämnar Institutet inte någon garanti för att ett uppdrag leder till handel. Institutet utför uppdrag med tillämpning av gällande marknadsregler och god sed på marknaden. Institutet är inte skyldigt att acceptera uppdrag. Institutet äger rätt att utan angivande av skäl avsäga sig uppdrag om Institutet skulle misstänka att ett utförande av uppdraget kan stå i strid med gällande lagstiftning t.ex. om marknadsmissbruk eller andra tillämpliga marknadsregler eller god sed på marknaden eller om Institutet av annan anledning anser att det föreligger särskilda skäl därtill. Kunden är medveten om att Institutet kan spela in telefonsamtal, t. ex. i samband med att kunden lämnar Institutet uppdrag eller betalnings- eller leveransinstruktioner. Kundens order gäller, om inte annat överenskommits, den dag ordern tas emot och längst till dess Institutet den dagen avslutar handeln med det slag av finansiellt instrument ordern avser. Riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order Vid utförande av order för kunder som av Institutet generellt eller i särskilt fall behandlas som icke-professionella eller professionella kunder gäller i tilllämpliga delar Institutets vid var tid gällande särskilda RIKTLINJER FÖR UTFÖ- RANDE OCH VIDAREBEFORDRAN AV ORDER M M. Kommission, kombination och självinträde Institutet får - om kundens uppdrag är ett kommissionsuppdrag - utföra uppdraget antingen genom avtal med annan för kundens räkning men i eget namn innefattande avtal med en annan kund hos Institutet (s.k. kombination) eller genom att självt inträda som köpare eller säljare (s.k. självinträde). Utförande av order på kundens initiativ Vid utförande och/eller vidarebefordran av order på kundens initiativ avseende sådana okomplicerade instrument som anges i 8 kap. 25 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden kommer Institutet regelmässigt inte att bedöma om den aktuella tjänsten eller det finansiella instrumentet passar kunden. Köpuppdrag I det fall kunden ( köparen ) lämnat uppdrag om köp av finansiella instrument gäller följande. Köparen ska till Institutet, enligt vad som framgår av avräkningsnota, och om inte annat överenskommits, senast likviddagens morgon kl erlägga angivet totalbelopp i svenska kronor. Har uppdraget utförts i annan valuta än svenska kronor anges valutaslaget i avräkningsnotan. Vid växling av valuta anges den av Institutet tillämpade växlingskursen. De finansiella instrument som uppdraget omfattar överförs till köparen, i den mån annat inte föranleds av lag, myndighets föreskrifter, speciella regler för ifrågavarande instrument eller särskild överenskommelse med köparen, i fråga om instrument som ska ägarregistreras hos central värdepappersförvarare/motsvarande eller instrument som ska förtecknas i depå hos Institutet, genom att Institutet vidtar de registreringsåtgärder som erfordras, i fråga om instrument som ska förtecknas i depå/ motsvarande hos annat depåförande institut, genom att köparen instruerar det institutet om mottagande av de instrument som uppdraget omfattar och i fråga om instrument som utfärdats i dokumentform, genom överlämnande till köparen. Om inte annat följer av särskilda villkor för köpet, har Institutet, för att erhålla betalning för sin fordran, rätt att med det totalbelopp som framgår av avräkningsnota belasta av köparen anvisat konto som denne har i Institutet. Om konto inte anvisats eller medel saknas på anvisat konto, får annat konto som köparen har i Institutet belastas. Institutet får dessutom från mottagandet av uppdraget reservera medel för detta på konto som köparen har i Institutet. Fullgör köparen inte sin betalningsskyldighet gentemot Institutet, har Institutet rätt till ränta på sin fordran till dess full betalning erlagts. Ränta beräknas från den likviddag som anges i avräkningsnota eller den senare dag, då instrumenten fanns tillgängliga för köparen, till och med den dag betalning sker. Ränta utgår för varje period om en vecka eller del av vecka, varunder dröjsmålet varar, efter en årlig räntesats som med åtta procentenheter överstiger den STIBOR-ränta (Stockholm Interbank Offered Rate) för en veckas upplåning, som fastställts två bankdagar före den första dagen i varje sådan period. Ränta utgår dock inte för någon dag efter lägre räntesats än som motsvarar den av Riksbanken fastställda, vid varje tid gällande referensräntan enligt 9 räntelagen (1975:635) med tillägg av åtta procentenheter. Institutet har panträtt i de köpta instrumenten till säkerhet för sin fordran på köparen med anledning av uppdraget. Institutet har rätt att vidta erforderliga åtgärder för att fullborda denna panträtt. Fullgör köparen inte sin betalningsskyldighet gentemot Institutet, får Institutet - på det sätt och vid den tid- Bl 7575 utg 10 punkt Institutet finner lämpligt - sälja berörda instrument eller vidta andra dispositioner för att avveckla affären. Institutet får för sådant ändamål teckna köparens namn och vidta de övriga åtgärder som kan erfordras i samband med avvecklingen. Institutet har rätt att ur erhållen likvid tillgodogöra sig vad som erfordras för betalning av Institutets fordran jämte ränta enligt ovan samt ersättning för Institutets arbete och kostnader samt i förekommande fall för valutakursförluster. Om, vid försäljning eller andra dispositioner enligt vad nyss sagts, likviden inte täcker Institutets hela fordran, ska köparen svara för mellanskillnaden jämte ränta enligt ovan. Institutet får också för detta fall, i den ordning som ovan sagts, belasta konto som köparen har i Institutet. Om Institutet efter det att avslut träffats inte inom skälig tid fullgjort vad på Institutet ankommer för att tillhandahålla köparen instrumenten, har köparen rätt att återkalla uppdraget och befrias från sina skyldigheter med anledning av detta. Vad ovan sagts innebär inte någon inskränkning i de rättigheter som kan tillkomma Institutet på grund av lag. Säljuppdrag I det fall kunden ( säljaren ) lämnat uppdrag om försäljning av finansiella instrument gäller följande. Institutet ska med anledning av uppdraget erhålla fri dispositionsrätt till de instrument som uppdraget omfattar. Är instrumenten ägarregistrerade hos central värdepappersförvarare/motsvarande eller förtecknade i depå hos Institutet, har Institutet rätt att vidta de registreringsåtgärder som erfordras. I övriga fall ska säljaren, om inte annat överenskommits, samtidigt med att uppdraget lämnas vidta de åtgärder som erfordras för att Institutet ska erhålla fri dispositionsrätt till instrumenten. Därvid gäller i fråga om instrument förtecknade i depå/motsvarande hos annat depåförande institut, att säljaren omgående ska instruera det institutet om skyndsam överföring till Institutet av de instrument som uppdraget omfattar och i fråga om instrument som utfärdas i dokumentform, att säljaren ska överlämna dessa till Institutet. Om Institutet inte samtidigt med uppdraget, eller inom annan överenskommen tid, erhållit fri dispositionsrätt till instrumenten, fullgör Institutet, på det sätt Institutet finner lämpligt, avtalet gentemot motparten. Säljaren ska ersätta Institutet kostnaden härför jämte ränta räknat från den dag kostnaden uppkom till och med den dag betalning sker. Ränta utgår för varje period om en vecka eller del av vecka, varunder beloppet utestår obetalt, efter en årlig räntesats som med åtta procentenheter överstiger den STIBOR-ränta (Stockholm Interbank Offered Rate) för en veckas upplåning, som fastställts två bankdagar före den första dagen i varje sådan period. Ränta utgår dock inte för någon dag efter lägre räntesats än som motsvarar den av Riksbanken fastställda, vid varje tid gällande referensräntan enligt 9 räntelagen (1975:635) med tilllägg av åtta procentenheter. Säljaren ska dessutom utge ersättning för Institutets arbete och kostnader samt i förekommande fall för valutakursförluster. Institutet får belasta av säljaren anvisat konto i Institutet för att erhålla betalning för sin fordran på säljaren. Om medel saknas på anvisat konto eller om konto inte anvisats, får annat konto som säljaren har i Institutet belastas. Säljaren erhåller från Institutet, enligt vad som framgår av avräkningsnota och om inte annat överenskommits, senast kl på likviddagen angivet nettobelopp. Har uppdraget utförts i annan valuta än svenska kronor anges valutaslaget i avräkningsnotan. Vid växling av valuta anges den av Institutet tillämpade växlingskursen. Har säljaren inte, samtidigt med att uppdraget lämnades eller vid annan överenskommen tidpunkt, vidtagit de åtgärder som erfordras för att Institutet ska erhålla fri dispositionsrätt till de instrument som uppdraget omfattar, erhåller säljaren likvid tidigast andra bankdagen efter det att Institutet fick tillgång till instrumenten, dock tidigast på angiven likviddag. Om säljaren vidtagit erforderliga åtgärder senare än kl viss bankdag kan detta i vissa fall anses ha skett först påföljande bankdag. Institutet ska vid dröjsmål från säljarens sida eller om Institutet annars har skälig anledning därtill ha rätt att avsäga sig uppdraget och befrias därigenom från sina skyldigheter med anledning av detta. Om säljaren vidtagit erforderliga åtgärder i samband med uppdraget, men Institutet efter det att avslut träffats inte inom skälig tid erlagt likvid med anledning av uppdraget, har säljaren rätt att återkalla uppdraget och befrias från sina skyldigheter med anledning av detta. Transaktioner med utländsk anknytning Avsteg från ovan angivna villkor beträffande köp- respektive säljuppdrag kan förekomma vid transaktioner med utländsk anknytning. Avräkningsnota När Institutet utfört ett uppdrag ska Institutet lämna information om utförandet genom avräkningsnota eller motsvarande redovisning.

7 ALLMÄNNA VILLKOR FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT (2) Om uppdraget utförts genom avtal direkt med Institutet anges det på avräkningsnotan eller motsvarande att uppdraget utförts i egen räkning, genom intern affär eller med Institutet som kundens motpart. Om uppdraget utförts genom avtal med en annan kund hos Institutet (däribland en juridisk person i Institutets företagsgrupp) anges det på avräkningsnotan eller motsvarande att uppdraget utförts genom inbördes avslut eller intern affär. Vad som sägs i detta stycke gäller dock inte om uppdraget utförts inom ramen för ett handelssystem med anonym handel och i konkurrens. Om Institutet efter särskild överenskommelse med kund upprättat avräkningsnota utan att ha köpt eller sålt de finansiella instrumenten för kundens räkning anges detta förhållande på avräkningsnotan exempelvis genom angivande av att Institutet endast medverkar vid utväxling av likvid och finansiella instrument. Clearing och avveckling av utförda uppdrag En handelsplats regler för clearing och avveckling av transaktioner som genomförts på handelsplatsen måste följas av Institutet. Sådana regler kan bl.a. innebära krav på användande av en clearingorganisation i form av en central motpart. Mellan kunden och Institutet slutförs utfört uppdrag efter vad som ovan anges beträffande köp- respektive säljuppdrag, i den mån inte annat överenskommits. Annullering av order och makulering av avslut Institutet äger rätt att annullera kundens order eller makulera avslut som träffats för kundens räkning i den omfattning som ordern annullerats eller avslutet makulerats av aktuell handelsplats. Samma rätt gäller om Institutet i annat fall finner annullering av order eller makulering av avslut vara påkallad med hänsyn till att ett uppenbart fel begåtts av Institutet, marknadsmotpart eller av kunden själv eller om kunden genom order eller avslut handlat i strid med gällande lag eller annan författning eller om kunden i övrigt brutit mot god sed på värdepappersmarknaden. Om en order har annullerats eller ett avslut makulerats, ska Institutet utan oskäligt dröjsmål informera kunden om detta. Någon sådan informationsskyldighet gäller dock inte, såvitt avser order, om handelsplatsen, till följd av handelsstopp, tekniskt fel eller liknande, har annullerat order. När en order eller ett avslut har annullerats eller makulerats kommer Institutet inte i något fall lägga in kundens order på nytt, om inte kunden lämnar ett nytt uppdrag om det. Information om statlig insättningsgaranti Riksgälden har prövat kontovillkoren och bedömt att kontot omfattas av den statliga insättningsgarantin. Ersättningen för varje kund uppgår till högst det belopp i kronor som vid tidpunkten för ersättningens inträde motsvarar euro. Ersättningen betalas ut av Riksgälden inom 20 arbetsdagar från den dag banken försattes i konkurs eller den dag Finansinspektionen beslutade att garantin ska träda in. Mer information, Riksgälden, Stockholm. Information om investerarskydd Enligt lagen (1999:158) om investerarskydd har kunden, om denne i händelse av Institutets konkurs inte skulle få ut sina finansiella instrument hos Institutet, rätt till särskild ersättning med ett belopp som föreskrivs i lag, vilket per den 1 juli 2009 uppgår till högst kr. Nämnda ersättning kan även innefatta medel som Institutet tagit emot med redovisningsskyldighet. Kund som vill ha ersättning ska senast ett år från dagen för konkursbeslutet framställa sitt krav till Riksgälden, som efter prövning betalar ut ersättning. Utlämnande av uppgift till annan, behandling av personuppgifter m.m. Institutet kan, till följd av - svensk eller utländsk - lag, myndighets föreskrift eller beslut, handelsregler eller avtal/villkor för visst finansiellt instrument, vara skyldigt att till annan lämna uppgift om kunden och dennes uppdrag enligt dessa villkor. Kunden är skyldig att tillhandahålla Institutet sådana uppgifter på begäran av Institutet. Personuppgifter som lämnas till bolag i Institutets koncern kommer att behandlas i datasystem i den utsträckning som behövs för att tillhandahålla tjänster och administrera kundens engagemang i koncernen. Även personuppgifter som inhämtas från annan än den kund som behandlingen avser kan komma att behandlas. Det kan också förekomma att personuppgifter behandlas i datasystem hos företag och organisationer med vilka bolag i koncernen samarbetar. Personuppgifter kan komma att behandlas för marknadsföringsändamål hos bolag i koncernen och hos dessa bolags samarbetspartners. Information om behandling av personuppgifter lämnas av Institutets kontor, vilka också tar emot begäran om rättelse av personuppgift. Reklamationer och hävning Kunden ska granska avräkningsnota eller motsvarande redovisning om uppdragets utförande samt också bevaka att sådan erhålls. Kunden ska påtala eventuella fel eller brister som framgår av avräkningsnota, att avräkningsnota uteblivit eller eventuella övriga fel eller brister vid uppdragets utförande, och kunden ska omgående underrätta Institutet om detta Bl 7575 utg 10 (reklamation). Om kunden vill begära hävning av ett utfört köp- eller säljuppdrag ska detta framföras uttryckligen till Institutet i samband med att felet eller bristen påtalas. För utfört uppdrag lämnat av en konsument i egenskap av icke-professionell kund gäller dock att begäran om hävning får framföras till Institutet utan dröjsmål och att begäran om annat pris får framföras till Institutet inom skälig tid efter det att kunden insåg eller borde ha insett de omständigheter som legat till grund för aktuell begäran. Om reklamation eller begäran om hävning eller annat pris inte lämnas inom tid som anges ovan förlorar kunden rätten att begära ersättning, häva utfört uppdrag eller kräva andra åtgärder från Institutets sida. Begränsning av Institutets ansvar Institutet är inte ansvarigt för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Institutet självt är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Institutet, om det varit normalt aktsamt. Institutet svarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk handelsplats, depåförande institut, central värdepappersförvarare, clearingorganisation, eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Institutet med tillbörlig omsorg anlitat eller som anvisats av kunden. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovannämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Institutet svarar inte för skada som uppkommer för kunden eller annan med anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Institutet beträffande finansiella instrument. För uppdrag lämnat av annan kund än konsument i egenskap av icke-professionell kund, ansvarar Institutet inte för indirekt skada om inte den indirekta skadan orsakats av grov vårdslöshet. Föreligger hinder för Institutet, på grund av omständighet som anges i första stycket, att helt eller delvis utföra köp- eller säljuppdrag avseende finansiella instrument får åtgärd uppskjutas till dess hindret har upphört. Om Institutet till följd av sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning/leverans, ska Institutet respektive kunden inte vara skyldiga att erlägga ränta. Vad ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Meddelanden Institutet äger rätt att tillhandahålla information till kunden - via E-post till av kunden angiven E-postadress, via meddelande i Institutets Internetbank om kunden är ansluten till denna eller på webbplats som Institutet elektroniskt underrättat kunden om - när Institutet bedömer att aktuellt tillhandahållande är lämpligt. Information som Institutet lämnar på webbplats ska anses ha kommit kunden tillhanda femton kalenderdagar efter det att Institutet publicerat informationen på webbplatsen. Meddelande som avsänts av Institutet med rekommenderat brev eller vanligt brev ska anses ha nått kunden senast femte bankdagen efter avsändandet, om brevet sänts till den adress som kunden uppgivit. Meddelande genom telefax, telex, S.W.I.F.T., Internet eller annan elektronisk kommunikation (däribland E-post och Institutets Internetbank) ska anses ha kommit kunden tillhanda vid avsändandet om det sänts till av kunden uppgivet nummer eller elektronisk adress eller, när det gäller Internetbanken, när meddelandet avsänts. Om ett sådant meddelande når kunden på icke normal kontorstid ska meddelandet anses ha kommit mottagaren tillhanda vid början av påföljande bankdag. Meddelande från kunden till Institutet ska ställas till den adress som i förekommande fall anges i Depå-/Kontoavtalet, såvida Institutet inte begärt svar till annan adress. Meddelande från kunden ska anses ha kommit Institutet tillhanda den bankdag meddelandet kommit fram till nämnda adress. För meddelande avseende reklamation och hävning med anledning av kommissionsuppdrag som konsument lämnat i egenskap av icke-professionell kund, gäller att meddelandet kan åberopas om det avsänts på ett ändamålsenligt sätt, även om det försenats, förvanskats eller inte kommit fram. Dock ska kunden om denne har anledning anta att meddelande inte kommit Institutet tillhanda eller förvanskats, skicka om meddelandet till Institutet. Tillämplig lag och forum För dessa ALLMÄNNA VILLKOR FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRU- MENT, inklusive Institutets RIKTLINJER FÖR UTFÖRANDE OCH VIDAREBE- FORDRAN AV ORDER M M gäller svensk rätt. Tvist mellan kunden och Institutet på grund av dessa allmänna villkor ska avgöras av svensk domstol och, om inte lag har tvingande föreskrift om annat forum (eller annat forum följer av myndighets beslut), i första instans av Stockholms tingsrätt.

8 Information om Sparbankens riktlinjer för hantering av order samt om incitament (2) 1. Inledning Sparbanken hanterar dina och andra kunders order i finansiella instrument genom att vidarebefordra orderna till Swedbank AB (Swedbank), som genomför själva köpet eller försäljningen för kundernas räkning. Genomförandet kan ske genom att Swedbank lägger ut ordern, exempelvis ett uppdrag att köpa eller sälja aktier, på en extern handelsplats, ofta en börs eller en s k MTF (multilateral trading facility), eller genom att Swedbank själv går in som kundens motpart till ett pris som motsvarar marknadspriset. Både Sparbanken och Swedbank har Finansinspektionens tillstånd att vidarebefordra respektive utföra kunds order på detta sätt. Sparbanken har dock valt att inte själv vara börsmedlem. Vad som ovan angivits gäller inte order i fondandelar som inte handlas på en marknadsplats (t ex på Stockholmsbörsen). Sådan order lämnar Sparbanken direkt till den aktuella fondens fondbolag (eller motsvarande) för utförande enligt fondens fondbestämmelser. Inte heller order i valutaterminer vidarebefordras till Swedbank. Sådana transaktioner utför Sparbanken själv genom att, såsom motpart, handla direkt med kunden. Enligt EUs s k MiFID-direktiv, som bl a syftar till att öka kundskyddet på värdepappersmarknaden, är värdepappersinstitut inom EU däribland Sparbanken - skyldiga att vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för sina kunder när institutet tillhandahåller kunderna utförande eller vidarebefordran av order. Direktivet har införlivats i svensk rätt genom lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden samt genom författningar från Finansinspektionen. I enlighet med nämnda direktiv och författningar har Sparbanken upprättat interna riktlinjer för hur du som sparbankskund ska erhålla bästa möjliga utförande av dina order. Om du lämnar en specifik instruktion avseende en eller flera order kommer en sådan instruktion dock att ha företräde framför vad som anges i riktlinjerna. Detta gäller även Swedbank motsvarande riktlinjer. En specifik instruktion kan således innebära att Sparbanken inte kan vidta de åtgärder som anges nedan för att uppnå bästa möjliga resultat för dig. Nedan under punkterna 2-7 lämnas information om Sparbankens riktlinjer för hantering av kundorder avseende finansiella instrument. Som framgått ovan samarbetar Sparbanken med Swedbank vid hanteringen av kundorder i finansiella instument. När det gäller kundorder avseende fondandelar samarbetar Sparbanken dock med Swedbank Robur Fonder AB. Under punkt 8 i detta dokument lämnas information om ersättningar till Sparbanken från Swedbank och Swedbank Robur Fonder AB samt om vissa ersättningar från Sparbanken till andra parter i anledning av dessa samarbeten och Sparbankens värdepappersaffärer i övrigt. 2. Val av Swedbank AB som institut för utförande av kunds order Sparbanken hanterar dina order i värdepapper vare sig det är fråga om en direkt order från dig eller om ordern sker inom ramen för s k portföljförvaltning - genom att vidarebefordra ordern till Swedbank, som därefter utför ordern för din räkning. Ett skäl till att Sparbanken valt att inte själv vara börsmedlem är att de kostnader som är förknippade med börsmedlemskap bedöms vara för stora i förhållande till Sparbankens storlek och dess värdepappershandel utan att ge motsvarande kundnytta. Sparbankens skäl till val av Swedbank som det institut till vilket Sparbankens kundorder vidarebefordras är följande. Sparbanken och Swedbank arbetar sedan lång tid i samma datasystem och med väsentligen samma värdepappersprodukter. Samarbetet är väl inarbetat och har hög effektivitet och funktionalitet. Sparbanken har vidare stort förtroende för Swedbank när det gäller kompetens och kvalitet liksom leverans av affärsstöd och service inom värdepappersområdet. Sparbanken och Swedbank erbjuder ett brett utbud av finansiella produkter och tjänster till en i huvudsak likartat kundkrets. Sparbanken bedömer att samarbetet bidrar till att stärka konkurrensen på värdepappersmarknaden och därmed även är till fördel för sparbankens kunder. Genom sparbankens val av Swedbank som orderutförare tillförs ett mycket stort antal kunder vilket innebär att priset på värdepapperstjänsterna kan hållas lågt samtidigt som sparbankens kunder tillhandahålls ett heltäckande utbud av tjänster och produkter på värdepappersområdet. För information om priser och avgifter för Sparbankens värdepapperstjänster, se Sparbankens hemsida eller kontakta ditt bankkontor. Beträffande ersättningar till Sparbanken från Swedbank med anledning av denna handel, se punkt 8 nedan. När det gäller kostnader har Sparbanken bedömt att orderutförande genom Swedbank sammantaget ger lägre kostnader för Sparbankens kunder än orderutförande genom annan möjlig leverantör. Sparbankerna har god insyn i Swedbank handelsmetoder och produkter m m och har därmed god kännedom om de metoder Swedbank använder för att ge dig och övriga kunder bästa möjliga orderutförande. Dessa metoder och rutiner har bedömts ge Swedbanks kunder - och indirekt sparbankens kunder - ett mycket bra resultat. Sparbankerna är i stor utsträckning representerade i olika organ som arbetar med projekt av gemensamt intresse för Sparbankerna och Swedbank. Sparbankerna har därmed möjlighet att påverka exempelvis produkt- och teknikutvecklingen på området positivt för Sparbankernas kunder. Sammanfattningsvis är skälet till att sparbanken valt att samarbeta med Swedbank att Swedbank, i jämförelse med andra banker och värdepappersinstitut, bedöms erbjuda dig och Sparbankens övriga kunder det sammantaget bästa erbjudandet. Sparbankerna har därvid utgått från bäst möjligt resultat för dig avseende främst pris, kostnad, effektivitet samt funktionalitet vid utförande av order. Swedbank är såsom orderutförande institut skyldigt att ha riktlinjer för bästa orderutförande, vilka alltså även tillämpas på order från sparbankens kunder. Riktlinjerna finns tillgängliga på Sparbanken följer noga utvecklingen på värdepappersområdet och utvärderar regelbundet och minst årligen sina riktlinjer för orderhantering, inklusive samarbetet med Swedbank samt andra möjliga alternativ för att på bästa sätt tillgodose sparbankens kunders intressen. Härvid tas hänsyn till bl a kostnaderna för transaktionen, snabbheten i genomförandet, sannolikheten att ordern leder till avslut och kan avvecklas, vilka handelsplatser Swedbank och andra aktörer erbjuder handel på, samt vilka övriga tjänster Swedbank och andra aktörer erbjuder Sparbankens kunder. 3. Särskilt om bästa orderutförande vid handel med fondandelar Sparbanken kommer att utföra dina order avseende fondandelar (som inte handlas på en marknadsplats) genom att vidarebefordra dessa till den aktuella fondens fondbolag (eller motsvarande) för utförande enligt fondbestämmelserna (eller motsvarande). För information om prissättningen hänvisas till det aktuella fondbolaget. Beträffande ersättningar till Sparbanken från Swedbank Robur Fonder AB med anledning av denna handel, se punkt 8 nedan. När det gäller dina order i fondandelar som handlas på en marknadsplats (t ex på Stockholmsbörsen) vidarebefordras dessa till Swedbank för utförande, varvid punkt 2 gäller. Beträffande ersättningar till Sparbanken från Swedbank med anledning av denna handel, se punkt 8 nedan. Vad som sagts i denna punkt gäller även sådana order avseende fondandelar som utförs inom ramen för portföljförvaltning. 4. Särskilt om hantering av order i valutaterminer Om du lämnar order i valutaterminer utför Sparbanken själv ordern genom såsom motpart handla direkt med dig. Detsamma gäller eventuella andra liknande instrument som handlas direkt med dig. I dessa fall ingås ett köpeavtal mellan Sparbanken och dig - antingen när du accepterar ett fast pris ställt av Sparbanken eller, vid s k indikativa priser, när Sparbanken bekräftar priset till dig och du accepterar priset. Eftersom det här träffas ett köpeavtal mellan Sparbanken och dig anses tjänsten normalt inte ske för din räkning. Detta innebär att dessa riktlinjer inte är tillämpliga i den situationen. Bl 7977 utg 2

9 Information om Sparbankens riktlinjer för hantering av order samt om incitament (2) 5. Orderhantering, sammanläggning och fördelning Sparbanken kommer att vidarebefordra dina order snabbt, effektivt och rättvist. Jämförbara kundorder vidarebefordras omgående och i den tidsordning de togs emot såvida detta inte omöjliggörs av orderns egenskaper eller rådande marknadsförhållanden, eller om något annat krävs på grund av dina intressen. 6. Störningar i marknaden eller handelssystem Vid störningar i marknaden eller i Sparbankens eller Swedbank egna system, till följd av t.ex. avbrott eller bristande tillgänglighet i tekniska system, kan det enligt Sparbankens bedömning vara omöjligt eller olämpligt att genomföra dina order enligt Sparbankens gängse rutiner. Sparbanken kommer då att vidta alla rimliga åtgärder för att på annat sätt uppnå bästa möjliga resultat för dig. 7. Ändringar Sparbanken kommer regelbundet att se över och vid behov genomföra ändringar i sina interna riktlinjer för hantering av kundorder samt i detta informationsdokument. Detta dokument kommer att finnas tillgängligt på Sparbankens hemsida. Dokumentet kan komma att ändras, varvid ändringarna gäller omedelbart. 8. Information om incitament i samband med Sparbankens värdepapperstjänster Från och med den 1 november 2007 har du som kund rätt att få information om de ersättningar som betalas eller ges till eller av tredje part och som har samband med värdepapperstjänster som Sparbanken och/eller Swedbank AB utför åt dig. Den här informationen lämnas därför gemensamt av såväl Sparbanken som Swedbank. Aktiemarknaden Sparbanken får ersättning av Swedbank för förmedling av köp eller försäljning av aktier, depåbevis, emissionsbevis, konvertibler, omvända konvertibler, aktieoptioner, aktieterminer, aktieindexoptioner, aktieindexterminer och warranter. Sparbanken får också ersättning för affärer som rör IPS sparande med placering i enskilda värdepapper. Ersättning utgår med ett belopp som motsvarar det courtage som anges på din avräkningsnota. Det förekommer också att ersättningen uppgår till ett belopp som endast motsvarar en del av courtaget. Du som kund betalar inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. Sparbanken kan, i förekommande fall, ge provision till extern portföljförvaltare som lämnat en kundorder till Sparbanken för vidarebefordran till Swedbank. Inte heller i det fallet betalar du som kund något extra. Aktieaffärer i samband med nyemission Sparbanken får ersättning av Swedbank i samband med emissionserbjudanden. Ersättning utgår dels som en ersättning för förmedling av nyemitterade aktier dels med ett belopp som motsvarar det courtage som anges på din avräkningsnota. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. Fondandelar Fonder som förvaltas av Swedbank Robur Sparbanken får ersättning från Swedbank Robur Fonder AB (Robur) för förmedling av fondandelar. Ersättning utgår med ett belopp som motsvarar max 75 % av nettoförvaltningsavgiften för den förmedlade fonden. För Swedbank Robur Fonder inom ramen för premiepension får Sparbanken ersättning med ett belopp som motsvarar 50 % av nettoförvaltningsavgiften. Du som kund betalar endast avgift till Robur i form av en förvaltningsavgift. Den ersättning som Sparbanken får innebär således inte någon ytterligare kostnad för dig. Fonder som förvaltas av externt fondbolag Sparbanken får också ersättning av Swedbank för förmedling av fonder från externa fondbolag. Ersättning utgår med en provision beräknad som en procentandel av förvaltningsavgiften som vanligtvis är 50 % men kan avvika med upp till 35 % beroende på vilken fond som avses. I vissa fall utgår ersättning även med en inköpsprovision beräknad som en procentandel av insatt belopp samt på prestationsbaserade belopp. Du som kund betalar endast avgift till fondbolaget i form av en förvaltningsavgift. Den ersättning som Sparbanken får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. Individuellt pensionssparande i fonder Sparbanken får ersättning för förmedling av individuellt pensionssparande i fonder. Den ersättning som Sparbanken får är densamma som angivits ovan för fondsparande hos Robur och andra fondbolag. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning som Sparbanken får innebär således inte någon ytterligare kostnad för dig. Strukturerade produkter Sparbanken får ersättning av Swedbank för förmedling av de strukturerade produkter som Swedbank emitterar. Ersättning utgår dels med ett belopp som motsvarar det courtage du betalat, utöver det placerade beloppet, och som framgår av avräkningsnotan dels med 0,05 % av Sparbankens försäljningsvolym för produkten per löptidsmånad. Vid produkter där löptiden inte är bestämd på förhand bestäms Sparbankens ersättning utifrån en för produkten förväntad löptid. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning som Sparbanken får innebär således inte någon ytterligare kostnad för dig. Premieobligationer Sparbanken får ersättning av Swedbank för förmedling i samband med nyemission av premieobligationer. Ersättning utgår dels som en provision för förmedling av nyemitterade premieobligationer dels med ett belopp som motsvarar det courtage som anges på din avräkningsnota. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. Swedbank får i sin tur provision av Riksgäldskontoret som utfärdar premieobligationerna. Räntemarknaden Sparbanken får ersättning av Swedbank för köp eller försäljning av obligationer, statsskuldväxlar, certifikat, ränteoptioner, ränte-swappar, utställda caps och floors samt Forward Rate Agreements (FRA). Provisionen kan variera beroende på vilket värdepapper du köper eller säljer. Den kan uppgå till ett belopp som motsvarar det courtage som du betalat och som framgår av avräkningsnotan. Det kan också uppgå till ett belopp som motsvarar en viss räntemarginal. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. 9. Mer information Önskar du ytterligare information kan du vända dig till Sparbankens funktion för regelefterlevnad (Compliance Officer). Bl 7977 utg 2

10 Swedbanks riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order m m samt information om incitament (2) 1. Inledning 1.1 Swedbanks riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order m m. Swedbank AB (banken) utför eller vidarebefordrar dina och andra kunders order i finansiella instrument, t ex uppdrag att köpa eller sälja aktier. Enligt EUs s k MiFID-direktiv, som bl a syftar till att öka kundskyddet på värdepappersmarknaden, är värdepappersinstitut inom EU däribland banken - skyldiga att vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för dig och andra kunder när banken tillhandahåller tjänsterna utförande eller vidarebefordran av order. Direktivet har införlivats i svensk rätt genom lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden samt genom författningar från Finansinspektionen. För att uppfylla skyldigheten i nämnda direktiv och författningar följer banken de riktlinjer som anges i detta dokument. Med utförande av order (och snarlika uttryck) avses i dessa riktlinjer att banken handlägger dina order fram till avslutet, vilket innefattar att banken genomför själva köpet eller försäljningen åt dig. Med vidarebefordran av order (och snarlika uttryck) avses istället att banken handlägger din order men att själva köpet eller försäljningen genomförs av något annat institut än banken, vanligtvis en svensk eller utländsk bank eller värdepappersinstitut. 1.2 Information om incitament Enligt det ovan nämnda MiFID-direktivet samt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden har du som kund/kunder rätt att få information om de ersättningar som banken betalar eller ger till en tredje part och som har samband med de värdepapperstjänster banken utför åt sina kunder (incitament). Detsamma gäller motsvarande incitament som en tredje part betalar eller ger till banken. Under punkten 15 lämnas sådan information. Information om vissa incitament som banken utger till Sparbanken återfinns i Sparbankens dokument Information om Sparbankens riktlinjer för hantering av order samt om incitament. 2. Följden av specifika instruktioner från kund Om du lämnar en specifik instruktion avseende en eller flera order t ex att banken ska agera som din motpart, eller ska utföra ordern på en viss handelsplats eller på ett särskilt sätt - kommer en sådan instruktion att ha företräde framför vad som anges i dessa riktlinjer. En specifik instruktion kan således komma att innebära att banken i de delar som omfattas av instruktionen inte kan, helt eller delvis, vidta de åtgärder som anges i dessa riktlinjer. 3. Den relativa betydelsen av olika faktorer vid utförande respektive vidarebefordran av order I syfte att uppnå bästa möjliga resultat för dig som kund kommer banken, i den mån det är möjligt och relevant, att ta hänsyn till följande faktorer när order utförs eller vidarebefordras: orderns storlek och typ, priset, kostnaderna i samband med transaktionen, snabbhet, sannolikhet för att ordern leder till en transaktion och att transaktionen kan avvecklas, vilken s k kundkategori du tillhör, samt andra för dig väsentliga förhållanden. Normalt kommer banken att tillmäta dig totala kostnad (priset på det finansiella instrumentet och de kostnader som hänför sig direkt till utförande av transaktionen) störst betydelse. I vissa fall, t ex vid stora order, order med särskilda villkor m m, kan banken komma att ta större hänsyn till andra faktorer, t ex om ordern på grund av sin storlek eller typ enligt bankens bedömning kan ha en väsentlig prispåverkan eller påverkan på sannolikheten för att ordern blir utförd eller kan avvecklas eller om det av andra skäl är relevant att tillmäta andra faktorer än priset större betydelse. Banken kan även komma att beakta att olika kategorier av kunder kan ha olika egenskaper och därmed skilda prioriteringar beträffande de olika faktorernas betydelse. Likväl kan vissa faktorer vara mera betydelsefulla än andra vid utförande eller vidarebefordran av order i speciella produkter eller på olika marknadsplatser, bl a beroende på utmärkande egenskaper för de aktuella instrumenten eller marknadsplatserna. Bedömningen kan även skilja sig åt beroende på om banken utför eller vidarebefordrar ordern. 4. Allmänt om bankens metoder för utförande av order Vid orderutförande kan banken komma att använda en eller en kombination av följande metoder för orderutförande. På reglerad marknad eller MTF Handel kan ske genom att banken genomför ordern direkt på en reglerad marknad eller på en s k MTF (Multilateralt Trading Facility). Din order matchas i dessa fall mot en annan parts order i enlighet med handelsplatsens handelsregler. Bl 7999 utg 3 Utanför reglerad marknad eller MTF Handel utanför en reglerad marknad eller MTF kan ske genom att en din order: matchas mot annan kunds order, genomförs mot bankens eget lager, eller genomförs mot en tredje part. Detta gäller dock inte om du har meddelat banken att den aktuella ordern inte får utföras utanför en reglerad marknad. 5. Metoder för utförande av order avseende vissa särskilda finansiella instrument 5.1 Finansiella instrument som huvudsakligen handlas på externa handelsplatser Denna punkt är tillämplig på utförande av order i sådana instrument som huvudsakligen handlas på en reglerad marknad (t ex Nasdaq OMX), MTF (AktieTorget) eller annan handelsplats. Således omfattas flertalet av de instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF, t ex: aktier (t ex aktier upptagna till handel på Nasdaq OMX eller NGM), standardiserade derivatinstrument (t ex optioner och terminer upptagna till handel på Nasdaq OMX, och sådana fondandelar som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF. (Beträffande fondandelar som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF, se 6.3). Banken kommer normalt att hantera dina order i dessa instrument genom att: omgående skicka ordern till den marknadsplats som enligt banken ger dig det bästa resultatet enligt punkt 3 och 4 ovan, lägga samman ordern med andra order enligt punkt 12 nedan och därefter sända ordern till den marknadsplats som enligt banken ger dig det bästa resultatet enligt punkt 3 och 4, genomföra din order genom flera separata transaktioner på marknadsplatsen (t ex om det rör sig om en förhållandevis stor order), genomföra din order mot bankens eget lager eller mot annan kunds order till ett pris som motsvarar marknadspriset (normalt ett pris inom den volymvägda spreaden, dvs inom prisintervall mellan köp- och säljkurs för det antal finansiella instrument som den aktuella ordern motsvarar). I vissa fall ställer banken ett pris - indikativa eller fasta - direkt mot dig, t ex s k riskpris. I dessa fall ingås ett köpeavtal mellan dig och banken - antingen när du accepterar ett fast pris ställt av banken eller, vid indikativa priser, när banken bekräftar priset till dig och du accepterar priset. Eftersom det här träffas ett avtal mellan banken och dig utför eller vidarebefordrar banken då inte order för din räkning. Detta innebär att dessa riktlinjer inte är tilllämpliga i dessa situationer. 5.2 Finansiella instrument som inte huvudsakligen handlas på externa handelsplatser. Denna punkt är tillämplig på hanteringen av order i sådana instrument som huvudsakligen handlas direkt mot en enda motpart (OTC), t ex: Obligationer, Penningmarknadsinstrument, eller Räntederivat, valutaderivat och OTC-instrument. Normalt kommer banken att i dessa fall ställa priser, indikativa eller fasta, direkt mot dig. I dessa fall ingås ett köpeavtal mellan dig och banken - antingen när du accepterar ett fast pris ställt av banken eller, vid indikativa priser, när banken bekräftar priset till dig och du accepterar priset. Eftersom det här träffas ett avtal mellan banken och dig utför banken då normalt inte order för din räkning. Detta innebär att dessa riktlinjer inte är tillämpliga i dessa situationer. Om banken skulle utföra ordern för din räkning kommer banken normalt att genomföra ordern mot bankens eget lager till ett pris som motsvarar ett marknadspris som är beräknat på externa referenspriser på motsvarande underliggande tillgångar, i den mån det är lämpligt och sådana priser är tillgängliga, med tillägg för marknadsmässig vinstmarginal samt kostnader för kapitalanvändning och motpartsrisk Fondandelar som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF Banken kommer att utföra dina order avseende fondandelar som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF genom att sända ordern till den aktuella fondens fondbolag (eller motsvarande) för utförande enligt fondbestämmelserna (eller motsvarande). För mer information om prissättningen hänvisas till det aktuella fondbolaget. (Beträffande fondandelar som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF, se 6.1).

11 Swedbanks riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order m m samt information om incitament (2) 6. Handelplatser vid vilka banken utför order För en lista över de handelsplatser som banken för närvarande huvudsakligen använder för utförande av order, se 7. Utvärdering av bankens metoder och riktlinjer för orderutförande Som framgått ovan deltar banken i handeln på olika reglerade marknader och andra externa handelsplatser. Kontinuerligt och minst en gång per år bedömer banken om bankens val av handelsplatser och handelsmetoder och dessa riktlinjer kan ändras så att ett bättre resultat kan uppnås för dig. Vid utvärderingen beaktas de faktorer som nämns i punkt 3 och 4 ovan. Vidare bedömer banken bl a om bättre resultat för dig kan uppnås genom att: dina order utförs på andra eller ytterligare handelsplatser, banken prövar om andra kriterier än den mest likvida handelsplatsen (jämför punkt 4 ovan) generellt sett ger dig det bästa resultatet, eller bankens handelsmetoder eller andra aspekter av dessa riktlinjer ändras, med ett bättre resultat för dig. 8. Bankens metoder för vidarebefordran av order För att kunna genomföra dina order i instrument som handlas på andra handelsplatser än de där banken deltar i handeln direkt (t ex handelsplatser utanför EU) vidarebefordrar banken ordern till ett mäklarföretag vanligtvis en svensk eller utländsk bank eller värdepappersinstitut - som i sin tur i regel utför din order enligt punkt 5 eller 6 (eller på motsvarande sätt) eller, i vissa fall, vidarebefordrar ordern till ett tredje företag för sådant utförande. 9. Bankens val av mäklarföretag vid vidarebefordran av order För en lista över de mäklarföretag till vilka banken för närvarande vidarebefordrar kundorder, se Utvärdering av bankens val av mäklarföretag vid vidarebefordran av order Bankens val av mäklarföretag vid vidarebefordran av order sker genom en kontinuerlig och minst årlig utvärdering av det aktuella företagets förmåga att erbjuda ett fördelaktigt orderutförande för dig. Här tas bl a hänsyn till de kriterier som anges i punkt 3 ovan samt följande faktorer: vid hur många och vilka handelsplatser företaget deltar i handeln, vilken kännedom och insikt företaget har om bankens kunders önskemål och prioriteringar m m, vilka övriga tjänster, såsom rådgivning och analysverksamhet, företaget kan erbjuda bankens kunder (direkt eller genom banken), vilken kännedom banken har om företaget samt vilket förtroende banken har för företaget, samt hur företagets riktlinjer för bästa orderutförande är utformade samt hur kunderna informeras om riktlinjerna. 11. Inbördes prioritet, sammanläggning och fördelning vid utförande av order Banken kommer att utföra dina kundorder snabbt, effektivt och rättvist. Jämförbara kundorder utförs omgående och i den tidsordning de togs emot såvida detta inte omöjliggörs av orderns egenskaper eller rådande marknadsförhållanden, eller om något annat krävs på grund av kundens intressen. Banken kan undantagsvis lägga samman dina order med andra kunders order. Detta sker i så fall i syfte att gynna kunderna och det är således osannolikt att en sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för dig. Det kan dock inte uteslutas att sammanläggning med avseende på en enskild order kan vara till din nackdel. En sammanlagd order som i sin helhet har gått till avslut till samma pris fördelas på enligt de ursprungliga ordernas volym och till avslutspriset. Om en sammanlagd order endast delvis har kunnat utföras eller om en sammanlagd order har utförts genom flera avslut och till olika pris fördelas kundernas ursprungliga order enligt tidsprioritet, dvs en senare ursprunglig order får tilldelning endast i den mån en tidigare order inte fått full tilldelning och till det pris som följer av tidsprioriteten. 12. Störningar i marknaden eller handelssystem Vid störningar i marknaden eller i bankens egna system, pga av t.ex. avbrott eller bristande tillgänglighet i tekniska system, kan det enligt bankens bedömning vara omöjligt eller olämpligt att genomföra dina order på något av de sätt som har angivits i dessa riktlinjer. Banken kommer då att vidta alla rimliga åtgärder för att på annat sätt uppnå bästa möjliga resultat för dig. 13. Ändringar Banken kommer regelbundet, dock minst årligen, att se över och vid behov genomföra ändringar i dessa riktlinjer. Eventuella ändringar kommer att finnas tillgängliga på hemsidan, Ändringar gäller från det att de publiceras på hemsidan. 14. Information om incitament I denna punkt återfinns information om de ersättningar som banken betalar eller ger till en tredje part och som har samband med de värdepapperstjäns- Bl 7999 utg 3 ter banken utför åt sina kunder (incitament). Detsamma gäller motsvarande incitament som en tredje part betalar eller ger till banken. Förutom de ersättningar som nämns i denna punkt utger banken även incitament till Sparbanken, som betalning för att Sparbanken vidarebefordrar kundorder till banken. Information om sådana incitament återfinns i Sparbankens dokument Information om Sparbankens riktlinjer för hantering av order samt om incitament. Portföljförvaltning Extern portföljförvaltare kan få provision av Swedbank för sin förmedling av order till banken. För förmedling av sådana affärer får portföljförvaltaren ett belopp som motsvarar en del av det courtage som anges på din avräkningsnota. Portföljförvaltning Extern portföljförvaltare kan få provision av Swedbank för sin förmedling av order till banken. För förmedling av sådana affärer får portföljförvaltaren ett belopp som motsvarar en del av det courtage som anges på din avräkningsnota. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning portföljförvaltaren får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. Fondandelar Fonder som förvaltas av Swedbank Robur Fonder Swedbank får ersättning från Swedbank Robur Fonder AB (Robur) för förmedling av fondandelar. Ersättning utgår dels med 0,6 % på nyförsäljningsvolymen av fonder med undantag för försäljning via PPM. dels med 65 % av respektive fonds nettoförvaltningsavgift för fonder med en förvaltningsavgift lika med eller över 1 procent och med 45 % av respektive fonds nettoförvaltningsavgift för fonder med förvaltningsavgifter lägre än 1 procent. I vissa fall utgår ersättning även med en inköpsprovision beräknad som en procentandel av insatt belopp. Du som kund betalar endast avgift till Robur i form av en förvaltningsavgift. Den ersättning som Swedbank får innebär således inte någon ytterligare kostnad för dig. Fonder som förvaltas av externt fondbolag Swedbank får också ersättning av externa fondbolag för förmedling av deras fonder. Ersättning utgår med en provision beräknad som en procent-andel av förvaltningsavgiften som vanligtvis är 50 % men kan avvika med upp till 35 % beroende på vilken fond som avses. I vissa fall utgår ersättning även med en inköpsprovision beräknad som en procentandel av insatt belopp samt på prestationsbaserade belopp. Du som kund betalar endast avgift till fondbolaget i form av en förvaltningsavgift. Den ersättning som Swedbank får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. Individuellt pensionssparande i fonder Swedbank får ersättning för förmedling av individuellt pensionssparande i fonder. Ersättningen är densamma som angivits ovan för fondsparande hos Robur och externt fondbolag. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning som Swedbank får innebär således inte någon ytterligare kostnad för dig. Premieobligationer Swedbank får ersättning av Riksgäldskontoret för förmedling i samband med nyemission av premieobligationer. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning Swedbank får innebär således ingen ytterligare kostnad för dig. Räntemarknaden Swedbank kan få ersättning av emittenter av obligationer eller penningmarknadsinstrument för sin medverkan i primär- och andrahandsmarknaden. Ersättning utgår vanligtsvis med en fast del och en rörlig del baserad på omsättningen. Du som kund betalar det pris som du och banken kommer överens om. Nämnda ersättningar innebär inte att du betalar något extra. Ytterligare information Önskar du ytterligare information kan du vända dig till Swedbank Compliance.

12 SÄRSKILDA BESTÄMMELSER FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT VIA INTERNET (Kund i Sparbank) (4) Swedbank tillhandahåller kunden på Sparbankens uppdrag en tjänst inom Internetbanken för att kunna handla med finansiella instrument via Internet. Dessa särskilda bestämmelser reglerar kundens handel med finansiella instrument via Internet. Utöver dessa särskilda bestämmelser gäller för denna handel även bestämmelserna i kundens depå- eller avtal om kapitalmarknadskonto samt Swedbanks vid var tid gällande Allmänna villkor för handel med finansiella instrument. Vid kundens handel med finansiella instrument via Internet förmedlar Sparbanken kundens order till Swedbank. 1. DEFINITIONER I dessa Särskilda bestämmelser har nedanstående termer den betydelse som här framgår. AVTAL Internetbanken Privat/FöretagDet avtal som kunden ingått med Sparbanken om Internetbanken. Avtal om kapitalmarknadskonto och handel med finansiella instrument Avtal om kapitalmarknadskonto som kunden kan ingå med Swedbank. Avtal om Värdepappersförvar Avtal om Kapitalmarknadskonto och handel med finansiella instrument eller Depåavtal. För att få tillgång till Internethandel måste kunden ingå ett Avtal om Värdepappersförvar. Bankdag Dag i Sverige som inte är söndag eller allmän helgdag, eller som vid betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag (sådana likställda dagar är f n lördagar, midsommarafton, julafton samt nyårsafton). Depåavtal Avtal om depå som kunden kan ingå med Sparbanken. Internetbanken Den banktjänst via Internet som Sparbanken tillhandahåller sina kunder och som bl a innehåller möjlighet till Internethandel. Internethandel Handel med Värdepapper genom Internetbanken. Med Internethandel avses även kundens anmälan via Internetbanken om teckning av aktier, anmälan om förvärv av aktier eller andra erbjudanden som genom Internetbanken kan komma att riktas till kunden. Internethandel tillhandahålls och utförs av Swedbank. Kundens order förmedlas av Sparbanken. Likvidkonto Likvidkonto som Sparbanken öppnar åt kunden och som knyts till kundens Värdepappersförvar. Kundens Likvidkonto finns angivet under kundens sammanställningar i Internetbanken. Sparbanken Den bank i vilken kunden öppnat Likvidkonto och med vilken kunden ingått Avtal Internetbanken Privat/Företag. Swedbank Swedbank AB (publ). Valutakonto Sådant konto som förs i annan valuta än svenska kronor (valutakonto) som kunden vid var tid i förekommande fall har öppnat i Sparbanken eller i Swedbank för handel över Värdepappersförvaret. På ett och samma Valutakonto kan endast föras en valuta. Om kunden önskar kontoföra flera utländska valutor måste kunden således öppna ett Valutakonto per sådan utländsk valuta. Valutakonto öppnas på kundens begäran och efter beslut av Sparbanken eller i förekommande fall Swedbank. Värdepappersförvar Depå i Sparbanken eller kapitalmarknadskonto (VP-konto med utökande servicefunktioner) som Sparbanken öppnar åt kunden på uppdrag av Swedbank såsom kontoförande institut i VPC-systemet. Kundens Värdepappersförvar finns angivet under kundens sammanställningar i Internetbanken. Värdepapperssidorna Internetbankens vid var tid gällande World Wide Webbsidor för Internethandel som kunden når genom Internetbanken. Värdepapper Finansiella instrument såsom definierade i lagen om värdepappersmarknaden, dvs överlåtbara värdepapper som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden, penningmarknadsinstrument, fondandelar och finansiella derivatinstrument. 2. MOTSTRIDIGHET MELLAN AVTALSVILLKOR Dessa Särskilda bestämmelser uppställer särskilda villkor för Internethandel. I den utsträckning det skulle föreligga någon motstridighet mellan villkoren i å ena sidan dessa Särskilda bestämmelser för handel med finansiella instrument via Internet och å andra sidan vad som anges i kundens Avtal om Vär- Bl 1458 utg 1 depappersförvar, Allmänna villkor för Inlåning m m samt för Valutakonto och erbjudanden samt anmälningssedlar som avses i punkt 10 i dessa Särskilda bestämmelser, skall dessa Särskilda bestämmelser äga företräde. I den utsträckning det skulle föreligga någon motstridighet mellan å ena sidan ovanstående bestämmelser samt å andra sidan vad som anges i AVTAL Internetbanken Privat/Företag skall först angivna bestämmelser äga företräde. 3. AVTALSFÖRHÅLLANDEN SAMT INSYNS- OCH DISPOSITIONSFULL- MAKT FÖR SWEDBANK Sparbanken och Swedbank är två olika juridiska personer. För att få tillgång till Internethandel måste kunden ha ingått AVTAL Internetbanken Privat/ Företag med Sparbanken. På uppdrag av Sparbanken tillhandahåller och utför Swedbank Internethandeln. Vid kundens handel med finansiella instrument via Internet förmedlar Sparbanken kundens order till Swedbank. För att få tillgång till Internethandel måste kunden även ingå Avtal om Värdepappersförvar. Avtal om Värdepappersförvar ingås antingen i form av ett Depåavtal med Sparbanken eller i form av ett Avtal om Kapitalmarknadskonto med Swedbank. Till Värdepappersförvaret ansluts Likvidkonto i Sparbanken samt i förekommande fall Valutakonto i Sparbanken alternativt Swedbank. För Likvidkonto respektive Valutakonto gäller Sparbankens alternativt Swedbanks vid var tid gällande Allmänna villkor för inlåning m m respektive Allmänna villkor för Valutakonto. Kunden befullmäktigar härmed Swedbank att i den utsträckning som Swedbank bedömer erforderlig för att ta tillvara sin eller kundens rätt enligt dessa Särskilda bestämmelser respektive Allmänna villkor för handel med finansiella instrument och enligt de förpliktelser som kan uppkomma i anledning därav, fritt förfoga över de tillgångar - innefattande eventuell outnyttjad rätt till kredit - som vid var tid finns på Värdepappersförvaret, Likvidkonto och i förekommande fall på Valutakonto. Kunden accepterar att sådant förfogande efter Swedbanks fria val kan ske antingen genom att Swedbank lämnar instruktioner därom till Sparbanken eller genom att Swedbank på datateknisk väg är uppkopplad mot aktuellt Värdepappersförvar och Likvidkonto samt i förekommande fall Valutakonto. Kunden ger vidare härmed Swedbank rätt till full insyn i Värdepappersförvaret och i Likvidkontot samt i förekommande fall i Valutakontot samt i samtliga övriga konton som kunden vid var tid kan ha i Sparbanken. Därutöver godkänner kunden att Swedbank äger öppna Värdepappersförvar samt Likvidkonto och i förekommande fall Valutakonto hos sig eller hos Sparbanken åt kunden. Sparbanken godkänner att Swedbank i enlighet med föregående stycke erhåller dispositionsfullmakt och rätt till insyn i Värdepappersförvaret och Likvidkonto, i förekommande fall Valutakonto samt i övriga konton som kunden vid var tid kan ha i Sparbanken. Kunden godkänner att Swedbank och Sparbanken äger utbyta information om kundens affärsförhållanden med respektive bank. 4. BINDANDE UPPDRAG OCH FÖRETRÄDARE FÖR FÖRETAGSKUNDER M M Kunden är införstådd med att uppdrag och instruktioner som lämnas till Swedbank genom Internetbanken, och där identifieringoch verifieringskett med användande av en av Sparbanken anvisad identifieringsprodukt är bindande för kunden mot Swedbank och i förekommande fall Sparbanken. Detsamma gäller för avtal som ingåtts med Swedbank genom Internetbanken. Kunden är således bunden av lämnade order om Internethandel även om annan än kunden använt identifieringsprodukten. Vad som sagts i föregående stycke om kundens bundenhet i förhållande till Swedbank gäller även i förhållande till annat företag i den koncern där Swedbank ingår. Är kunden ett företag upplyses kunden särskilt om att det är den av kunden utsedda behörighetsadministratören som har behörighet att ge dosinnehavare (person som kvitterat ut en s k säkerhetsdosa och som avses företräda kunden genom Internetbanken) behörighet till Internethandel. 5. ALLMÄNT OM INTERNETHANDEL OCH ANNAN HANDEL ÖVER VÄR- DEPAPPERSFÖRVARET Kundens Internethandel får endast avse handel för egen räkning, såvida inte Swedbank uttryckligen har godkänt att handel får ske även för annans räkning. Om Värdepappersförvaret består av en samägd depå upplyses kunden om att Sparbanken eller Swedbank vid Internethandel inte har möjlighet att utföra kontroll av eventuella inskränkningar i behörigheten/befogenheten hos respektive delägare. Sparbanken och Swedbank ansvarar inte för skada som uppstår till följd av att en delägare till en samägd depå vid Internethandel överskrider till Sparbanken eller Swedbank meddelad inskränkning i behörigheten eller till följd av att flera delägare till en samägd depå samtidigt utför Internethandel och/eller värdepappershandel via någon av Sparbankens eller Swedbanks övriga kanaler. Handel över Värdepappersförvaret kan ske antingen genom Internethandel eller på annat av Sparbanken alternativt Swedbank godkänt sätt, t ex genom att order lämnas vid personligt besök hos Sparbanken eller via Telefonbanken, Personlig Service.

13 SÄRSKILDA BESTÄMMELSER FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT VIA INTERNET (Kund i Sparbank) (4) Order om Internethandel kan ske endast genom Internetbanken och kan lämnas endast avseende sådana Värdepapper som enligt Swedbank vid var tid gällande bestämmelser kan bli föremål för Internethandel. Vilka dessa Värdepapper är framgår av Värdepapperssidorna. Handel över Värdepappersförvaret genom order som lämnats på annat sätt än via Internetbanken kan däremot även avse andra Värdepapper. Swedbank förbehåller sig rättten att utöka eller begränsa antalet Värdepapper som kan vara föremål för Internethandel. Beträffande order om Internethandel som utförs i valuta för vilken kunden inte har öppnat ett Valutakonto, kommer valutaväxling att ske till respektive från svenska kronor och Likvidkontot att debiteras respektive krediteras. För sådan valutaväxling äger Swedbank ta ut särskild avgift enligt de grunder som Swedbank vid var tid tillämpar. Order om Internethandel som är lämnad när aktuell börs för ordern är öppen kommer, såvida inte kunden och Swedbank överenskommer om en längre giltighet för ordern, att vara giltig till handelsplatsens stängning samma handelssdag. Order som är lagd när aktuell börs inte håller öppet är, såvida inte kunden och Swedbank överenskommit om en längre giltighet för ordern, giltig till och med börsens stängning påföljande börsdag. Kunden är bunden av de villkor som vid varje tid gäller för handel med visst Värdepapper i och med att kunden tar Swedbanks tjänster i anspråk i vad avser Värdepapperet. Med sådana villkor förstås dels regler i orderunderlag och i av Swedbank upprättad avräkningsnota, dels regler antagna av Swedbank, svensk eller utländsk emittent, börs eller annan marknadsplats, clearingorganisation eller central värdepappersförvarare. Det åligger kunden att hålla sig underrättad om och följa nu nämnda villkor. Information om dessa villkor kan erhållas från Swedbank. Swedbank får, om överenskommelse inte träffas om annat, bestämma på vilken börs eller annan marknadsplats och i vilken handelsvaluta kundens uppdrag avseende Värdepapper skall utföras. För den händelse någon av parterna skulle försättas i konkurs skall samtliga utestående förpliktelser med anledning av handel med Värdepapper mellan parterna avräknas mot varandra genom slutavräkning per den dag sådan händelse inträffar. Vad som efter sådan slutavräkning tillkommer ena parten är omedelbart förfallet till betalning. Swedbank äger via Internetbanken eller i annan elektronisk form tillhandahålla avräkningsnotor avseende såväl Internethandel som övriga utförda affärer över Värdepappersförvaret. Kunden får inte förfoga över till Sparbanken pantsatta Värdepapper eller medel utan Sparbankens samtycke i varje enskilt fall. Detta innebär bl a att Swedbank på Sparbankens uppdrag äger rätt att vägra utföra av kunden lämnad order om handel över Värdepappersförvaret. Swedbank vill uppmärksamma kunden på att orderläggning och andra meddelanden över tjänsten kan komma att avlyssnas och/eller dekrypteras av obehörig. Enligt Allmänna villkor för handel med finansiella instrument äger Swedbank rätt att makulera köp eller försäljning där avslut träffats för kundens räkning i den omfattning som avslutet makulerats av aktuell börs eller marknadsplats. Samma rätt gäller om Swedbank i annat fall finner makulering av avslut vara påkallad med hänsyn till att ett uppenbart fel begåtts av Swedbank, marknadsmotpart eller av kunden själv eller, om kunden genom order handlat i strid med gällande lag eller annan författning eller om kunden i övrigt brutit mot god sed på värdepappersmarknaden. Har det makulerade avslutet redan redovisats på kundens Värdepappersförvar kommer Swedbank att korrigera och redovisa detta till Kunden. 6. SÄRSKILT OM ORDERLÄGGNING VIA INTERNET Kunden äger rätt till Internethandel i enlighet med dessa Särskilda villkor och de särskilda instruktioner som vid var tid kan komma att lämnas av Swedbank och i förekommande fall Sparbanken. Kunden är skyldig att alltid kontrollera orderstatus i sin egen orderförteckning i Internetbanken efter det att kunden lämnat en order. Kunden skall omgående för Swedbank påtala eventuella oklarheter vid lämnande, ändring eller annullering av order. Av punkt 13 om reklamation i dessa Särskilda bestämmelser framgår att kunden förlorar rätten att begära ersättning, häva uppdraget eller kräva andra åtgärder från Swedbanks sida om reklamation eller hävning inte lämnas omgående. Om fel eller störning i Internetbankens värdepappershandelsfunktion föreligger har Swedbank och Sparbanken i allmänhet möjlighet att ta emot order på bankkontor eller muntligen genom Telefonbanken, Personlig Service. Kunden rekommenderas att ansluta sig till sist angiven tjänst. I Swedbanks system eller i systemet hos viss marknadsplats kan finnas spärrar avseende kurser och volymer för order som kunden lämnar. Dessa spärrar kan exempelvis medföra att en lämnad order inte godtas på grund av att den i ordern angivna kursen avviker för mycket från gällande kurser eller på grund av att ordern avser för stora volymer. Närmare information om vid var tid gällande spärrar enligt vad som nu sagts lämnas på begäran av Swedbank. Bl 1458 utg 1 Kunden får inte genom lämnandet av order handla i strid med gällande lag eller annan författning eller i övrigt bryta mot god sed på värdepappersmarknaden. Kunden får inte i något fall lämna köp- eller säljorder som kan leda till avslut mot annan köp- eller säljorder som lämnats av kunden själv eller - såvida inte ordern lämnats i ett syfte som kan anses tillbörligt - av en till kunden närstående fysisk eller juridisk person. 7. SÄRSKILDA BESTÄMMELSER FÖR VÄRDEPAPPERSFÖRVAR, LIKVID- KONTO OCH VALUTAKONTO NÄR KUNDEN INGÅR AVTAL OM VÄRDE- PAPPERSFÖRVAR VIA INTERNETBANKEN Om kunden ingår Avtal om kapitalmarknadskonto via Internetbanken äger Swedbank besluta om kundens eventuellt befintliga VP-konto skall omregistreras till ett kapitalmarknadskonto eller om Swedbank skall öppna ett nytt kapitalmarknadskonto åt kunden. Vid omregistrering av kundens befintligavpkonto, som således kan ske utan kundens hörande, blir samtliga Värdepapper som varit registrerade på VP-kontot registrerade på kapitalmarknadskontot. Kunden uppmärksammas särskilt på att detta innebär att även sådana Värdepapper som inte omfattas av Internethandel kan komma att registreras på kapitalmarknadskontot och att handel med sådana Värdepapper sker i enlighet med av Sparbankens vid var tid uppställda regler. Om Kunden vid omregistrering av befintligtvp-konto redan har ett bankkonto, avsett för avkastning på VP-kontot registrerade Värdepapper, anslutet till VP-kontot äger Swedbank rätt att byta ut detta bankkonto mot Likvidkonto och/eller i förekommande fall ett Valutakonto. Kund som ingår Depåavtal via Internetbanken och som önskar årsredovisningar m m från VPC-registrerade emittenter i vilken kunden innehar värdepapper måste särskilt meddela Sparbanken detta. Kunden är införstådd med att Sparbanken på förfrågan, lämnar kundens namn- och adressuppgifter till emittent som ansvarar för distribution för egna årsredovisningar m m. Kund som är juridisk person och som ingår Avtal om Värdepappersförvar via Internetbanken måste för att få nedsättning av amerikansk skatt intyga att denne uppfyller de krav som ställs i dubbelbeskattningsavtalet mellan USA och kundens skatterättsliga hemland. Formuläret Certificationof Treaty Benefits (LOB) som kan erhållas av Banken skall användas för sådant intygande. Om kunden ingår Avtal om Värdepappersförvar via Internetbanken uppdrar kunden åt Swedbank att öppna och ansluta ett Likvidkonto till Värdepappersförvaret, vilket skall vara ett bankkonto i Sparbanken. På Likvidkontot förtecknas endast svensk valuta. Samtliga likvider som skall erläggas eller erhållas i svensk valuta belastas respektive gottskrivs detta konto. Vidare belastas detta konto med avgifter och courtage som skall erläggas i svensk valuta. Det åligger kunden att se till att erforderliga medel vid var tid finnspå kontot. Om medel inte finns på kontot är kunden skyldig att utge dröjsmålsränta till Swedbank i enlighet med vid var tid gällande Allmänna villkor för handel med finansiellainstrument. I Sparbankens vid var tid gällande Allmänna villkor för Inlåning m m finns ytterligare bestämmelser avseende Likvidkontot. Kunden uppdrar i förekommande fall åt Swedbank att för handel med Värdepapper öppna och ansluta ett Valutakonto, vilket skall vara ett bankkonto i Sparbanken alternativt Swedbank. På ett Valutakonto förtecknas en viss utländsk valuta. I Sparbankens alternativt Swedbanks Allmänna villkor för Valutakonto finns ytterligare bestämmelser avseende Valutakonto där stadgas bl a att om medel inte finns på kontot är kunden skyldig att utge dröjsmålsränta enligt villkoren. Samtliga likvider som skall erläggas eller erhållas i den utländska valutan belastas respektive gottskrivs detta konto. Vidare belastas detta konto med avgifter och courtage som skall erläggas i den utländska valutan. Det åligger kunden att se till att erforderliga medel vid var tid finns på kontot. Kunden kan i förekommande fall instruera Swedbank eller i förekommande fall Sparbanken om valutaväxling, varvid medel överförs från Likvidkontot till Valutakonto och vice versa eller från ett visst Valutakonto till ett annat. För utförd valutaväxling äger Swedbank eller i förekommande fall Sparbanken ta ut särskild avgift enligt de grunder som vid var tid tillämpas. 8. ORDER OM KÖP Vid order om köp skall hela likvidbeloppet (pris och courtage) som skall erläggas i svensk respektive utländsk valuta finnas på Likvidkontot eller i förekommande fall Valutakontot när ordern lämnas. Härvid beaktas dels redan utförda köp och försäljningar för vilka dag för leverans respektive likvid ännu inte infallit, dels redan lagd order som ännu inte lett till avslut. En olimiterad order (dvs med villkoret ( marknadspris ) bedöms i nu nämnt avseende i normala fall som om den varit limiterad till en kurs motsvarande den senaste avslutskursen när ordern läggs. Swedbank får men har ingen skyldighet att helt eller delvis underlåta att verkställa en köporder om det på aktuellt konto - Likvidkontot eller aktuellt Valutakonto - inte finns erforderliga medel eller i förekommande fall tillräckligt kreditutrymme för köpet. Därav följer att Swedbank inte ansvarar för eventuell skada som kan uppstå för kunden till följd av att Swedbank verkställer en köporder trots att det på kundens Likvidkonto eller aktuellt Valutakonto vid ordertillfället inte finns erforderliga medel eller i förekommande fall tillräckligt kreditutrymme för köpordern. Kunden skall till Swedbank på den i avräkningsnotan angivna likviddagen erlägga det totalbelopp som framgår av avräkningsnotan i däri angiven valuta. Swedbank är ej skyldig utföra köporder som lämnats via Internetbanken som var för sig eller sammanlagt överstiger ett av Swedbank vid var tid fastställt beloppsvärde som om inte annat meddelas är1 miljon svenska kronor. Om kundens köporder genom Internetbanken överstiger beloppsvärdet äger Swedbank välja huruvida viss order skall helt, delvis eller inte alls utföras

14 samt, om flera order lämnats, välja vilken/vilka order som eventuellt inte eller endast delvis skall utföras. På likviddagen - i allmänhet tre Bankdagar efter avslut - debiterar Swedbank Likvidkontot, om beloppet avser svensk valuta, eller Valutakonto om beloppet avser utländsk valuta, med hela likvidbeloppet samt förtecknas köpta Värdepapper på Värdepappersförvaret. Swedbank har dock, om behållningen på Likvidkontot respektive Valutakontot inte skulle räcka, rätt att även debitera andra konton som kunden har hos Swedbank samt rätt att instruera Sparbanken att debitera konton som kunden har hos Sparbanken för att erlägga hela likvidbeloppet. 9. ORDER OM FÖRSÄLJNING Säljorder får endast avse Värdepapper som är förtecknade på Värdepappersförvaret när order lämnas, såvida de inte inköpts inom sådan tid före ordertillfället att de köpta Värdepapperen kommer att förtecknas på Värdepappersförvaret senast den dag som är likviddag för de sålda Värdepapperen. Om nu nämnda förutsättningar inte skulle vara för handen, kan Swedbank eller den Swedbank utser välja att helt eller delvis inte utföra ordern. (Om Swedbank skulle välja att helt eller delvis utföra ordern, får Swedbank vid bristande leverans från kundens sida, på det sätt Swedbank finner lämpligt, fullgöra avtalet gentemot köparen genom att tillhandahålla denne andra instrument av samma slag. Kunden skall genast ersätta Swedbank dess kostnader och skada i övrigt i anledning av den bristande leveransen.) Swedbank ansvarar inte för eventuell skada som kan uppstå för kunden till följd av att Swedbank verkställer en säljorder avseende Värdepapper som inte är förtecknade i Värdepappersförvaret eller inte inköpts inom sådan tid att de kommer att förtecknas på Värdepappersförvaret senast den dag som är likviddag för de sålda Värdepapperen. Kunden får inte lämna säljorder som avser Värdepapper som omfattas av överföringsuppdrag eller av uppköps-, återköps- eller andra erbjudanden som kunden accepterat. Om kunden ändå lämnar sådan order gäller vad som i föregående stycke angetts om skadeståndsskyldighet och kostnader samt Swedbanks rätt att helt eller delvis avvisa säljorder. På likviddagen - i allmänhet tre Bankdagar efter avslut - krediterar Swedbank Likvidkontot om beloppet avser svensk valuta respektive i förekommande fall aktuellt Valutakonto om beloppet avser utländsk valuta, med likvidbeloppet reducerat med courtage och andra eventuella avgifter samt avför sålda Värdepapper från Värdepappersförvaret. 10. ANMÄLAN OM TECKNING AV AKTIER ELLER FÖRVÄRV AV AKTIER ETC Kunden kan från tid till annan få erbjudande om att via Internetbanken få anmäla sig för teckning av aktier, förvärv av aktier eller andra erbjudanden. En sådan anmälan är bindande för kunden och för anmälan gäller utöver vad som anges i kundens Avtal om Värdepappersförvar vad som stadgas i samband med respektive erbjudande samt anmälningssedel. Om kunden tilldelas Värdepapper i ett erbjudande förpliktar sig kunden att tillse att hela likvidbeloppet (pris och courtage) som skall erläggas i svensk respektive utländsk valuta finns på Likvidkontot vid av Swedbank anvisat tillfälle och att i övrigt åtfölja de instruktioner som kan komma att lämnas av Swedbank i samband med erbjudandet. 11. ANDRA TRANSAKTIONER ÄN DE UNDER PUNKT 8, 9 OCH 10 OM- NÄMNDA Kundens instruktioner om andra transaktioner som berör Värdepappersförvaret och/eller Likvidkontot/Valutakontot, än de som omnämnts i punkt 8, 9 och 10 ovan, t ex överföringar till depå, VP-konto eller insättningar till eller uttag från Likvidkonto/Valutakonto, kan såvida inte annat särskilt anges av Swedbank inte ske genom Internethandel, utan måste ske på annat av Swedbank och Sparbanken godkänt sätt. Swedbank förbehåller sig rätten att ta ut särskild avgift för sådana överföringar. 12. AVGIFTER För Internethandel uttas avgifter enligt vad Kunden erhållit information om innan ianspråktagande av tjänsten eller senare på sätt som anges i punkt 21. Kunden skall ersätta Swedbanks kostnader och utlägg som har samband med Swedbanks uppdrag enligt dessa bestämmelser samt kostnader och utlägg för att bevaka och driva in Swedbanks fordran hos kunden. Swedbank får belasta Likvidkontot med belopp avseende avgifter enligt första stycket och kostnader och utlägg enligt andra stycket utan föregående avisering. 13. REKLAMATION OCH HÄVNING Om kunden vill påtala eventuella fel eller brister som framgår av avräkningsnota, kontoutdrag eller transaktionssammandrag som avsänts från Swedbank eller som Swedbank tillhandahållit via elektroniskt medium eller att avräkningsnota uteblivit eller eventuella övriga oklarheter, fel eller brister vid uppdrags utförande av Internethandel, skall kunden omgående underrätta Swedbank om detta (reklamation). Om kunden vill begära hävning av ett köp- eller säljuppdrag skall detta uttryckligen och omgående framföras till Swedbank. Bl 1458 utg 1 SÄRSKILDA BESTÄMMELSER FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT VIA INTERNET (Kund i Sparbank) (4) Om reklamation eller begäran om hävning inte lämnas omgående förlorar kunden rätten att begära ersättning, häva uppdraget eller kräva andra åtgärder från Swedbanks sida. Beträffande utfört uppdrag som lämnats av en konsument i egenskap av icke-professionell kund, se Allmänna villkor för handel med finansiella instrument. 14. INFORMATION OM KONTOSTÄLLNING, TRANSAKTIONER, KURSIN- FORMATION, ANALYSMATERIAL OCH TILLÄGGSTJÄNSTER Kunden har, utan särskild avgift, tillgång till en personlig förteckning i Internetbanken, som bl a visar ställningen på Värdepappersförvaret och på Likvidkontot och Valutakontot samt till information om sina order och avslut. Sistnämnda information och informationen i förteckningen är endast avsedda som minnesstöd för Kunden. Informationen uppdateras i de flesta fall automatiskt och kan inte kontrolleras på förhand varför felaktig information kan förekomma. Kunden ansvarar själv för uppgifterna om ställningen på Värdepappersförvaret och Likvidkontot respektive Valutakonto samt om sina order och avslut. Kunden har, utan särskild avgift, tillgång till daglig kursinformation - med viss fördröjning - avseende flertalet Värdepapper som kan bli föremål för Internethandel. Swedbank kan mot en eventuell särskild avgift tillhandahålla kunden visst analysmaterial. Swedbank förbehåller sig rätten att utan föregående meddelande upphöra helt eller delvis att tillhandahålla eller förändra arten och sammansättningen av sådant analysmaterial och sådan kursinformation. Om kunden inte godtar sådan förändring har kunden rätt att säga upp tjänsten i denna del till omedelbart upphörande och återfå den del av avgiften som avser tiden efter upphörandet. Det analysmaterial som tillhandahålls är en service till Swedbanks kunder. Swedbank tror sig ha använt tillförlitliga källor och bearbetningsrutiner vid utarbetande av analyserna. Kunden godtar att Swedbank frånsäger sig allt ansvar för analysernas riktighet och fullständighet samt även för eventuella felaktigheter eller brister i grundmaterialet eller bearbetningen därav. Kunden uppmanas att basera eventuella investeringsbeslut även på annat underlag. Kunden är införstådd med att det kan förekomma att Swedbank från tid till annan har positioner i Värdepapper som omfattas av analysmaterialet eller att Swedbank uppträder som långivare eller rådgivare till emittenter av sådana Värdepapper. Mot särskild avgift kan kunden eventuellt komma att få tillgång till olika tillläggstjänster såsom exempelvis realtidskurser eller finansiellanyheter. Eventuella tilläggstjänster omfattas av dessa Särskilda bestämmelser. Informations- och analysmaterial får endast användas för enskilt bruk och får inte mångfaldigas, vidaredistribueras eller sammanställas i bearbetat eller obearbetat skick utan Swedbanks medgivande. Swedbank kan inte göras ansvarig för förlust eller skada som uppstår till följd av eventuella fel eller brister i analysmaterial respektive tilläggstjänster eller till följd av att dessa inte är tillgängliga, om Swedbank varit normalt aktsam. Om kunden skulle upptäcka sådana fel eller brister som avses i föregående stycke är kunden skyldig att omedelbart påtala detta för Swedbank. 15. VISTELSE UTANFÖR SVERIGE M M Kunden får inte lämna order om Internethandel och inte heller ta del av kursinformation, analysmaterial eller erbjudanden om teckning eller köp eller försäljning av finansiella instrument på Värdepapperssidorna när kunden vistas i annat land än medlemsland i EU, Island, Liechtenstein, Norge eller Schweiz. Kunden är skyldig att omedelbart meddela Swedbank om kunden inte uppfyller de krav Swedbank uppställt för att ha tillgång till Internethandel såsom de vid var tid anges på Värdepapperssidorna (t ex om kunden skulle sättas under god man, förvaltare eller liknande, om kunden skulle upphöra att vara folkbokförd i Sverige eller oinskränkt skattskyldig enligt svensk lag). 16. INSPELNING, REGISTRERING AV DATALOGGAR SAMT BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTER Swedbank äger spela in meddelanden mellan kunden och Swedbank, oavsett om sådana meddelanden lämnats via Internethandel eller inte. Vidare äger Swedbank registrera dataloggar avseende kundens aktiviteter på Värdepapperssidorna. Swedbank äger bevara sådan inspelning och registrering under tidsperiod som Swedbank finner lämplig. Personuppgifter som lämnas till bolag i bankkoncernen kommer att behandlas i datasystem i den utsträckning som behövs för att tillhandahålla tjänster och administrera kundengagemang i Swedbankkoncernen. Även personuppgifter som inhämtas från annan än den kund som behandlingen avser kan komma att behandlas. Det kan också förekomma att personuppgifter behandlas i datasystem hos företag och organisationer med vilka bolag i Swedbankkoncernen samarbetar. Personuppgifter kan komma att behandlas för marknadsföringsändamål hos bolag i Swedbankkoncernen och hos dessa bolags samarbetspartners. Information om behandling av personuppgifter lämnas av Swedbanks kontor, vilka också tar emot begäran om rättelse av personuppgift.

15 SÄRSKILDA BESTÄMMELSER FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT VIA INTERNET (Kund i Sparbank) (4) 17. RÄTT ATT AVSTÄNGA KUNDEN M M Swedbank äger rätt att utan föregående meddelande till kunden med omedelbar verkan stänga av kunden från möjlighet till Internethandel och/eller från möjlighet till åtkomst av sådan information som Swedbank tillhandahåller elektroniskt i anslutning till Internethandel enligt dessa Särskilda bestämmelser om a) Swedbank finner att så bör ske för att skydda kundens, andra kunders, Swedbanks eller andras intressen eller b) Kunden, enligt vad Swedbank har anledning att anta, åsidosätter eller kommer att åsidosätta bestämmelserna i dessa Särskilda bestämmelser eller andra instruktioner som Swedbank lämnat avseende elektroniska tjänster. Stängning enligt föregående stycke kan vara begränsad till viss slags order, exempelvis viss(a) Värdepapper eller viss(a) åtgärd(er), eller viss slags information. Stängning enligt vad som anges under a) i föregående stycke kan ske generellt för samtliga kunder eller för endast viss(a) kund(er). Om Swedbank avstängt kunden enligt vad som ovan sagts skall kunden snarast möjligt informeras därom. Vad som angivits ovan i denna punkt om rätt till stängning gäller även Swedbanks rätt att avstå från att verkställa av kunden lämnad order. Swedbank är ej ansvarig vare sig för direkt eller indirekt skada som kunden eller annan åsamkas till följd av sådan stängning eller sådant avstående att verkställa order som angivits ovan i denna punkt. 18. UPPSÄGNING Vid upphörande av AVTAL Internetbanken Privat/Företag och/eller Avtal om Värdepappersförvar upphör kundens rätt till Internethandel med omedelbar verkan. Swedbank äger rätt att uppsäga kundens möjlighet till Internethandel. Sådan uppsägning ska ha verkan mot kunden från och med trettionde kalenderdagen efter det att kunden enligt punkt 19 anses ha mottagit meddelande om uppsägningen. I så fall äger kunden återfå redan erlagd avgift för den del av avgiften som avser tiden efter upphörandet Swedbank har dock rätt att säga upp kundens möjlighet till Internethandel till omedelbart upphörande. a) om kunden väsentligen brutit mot dessa Särskilda bestämmelser eller åtagande enligt annat avtal mellan Swedbank och kunden (därvid skall varje avtalsbrott från kundens sida, där rättelse trots Swedbanks anmaning därom inte snarast möjligt vidtagits, anses som ett väsentligt avtalsbrott); b) om kunden vid utmätning befunnits sakna tillgångar att betala sina skulder eller eljest kan antas vara på sådant obestånd att betalningar inte blir rätteligen erlagda; c) om kunden inställer sina betalningar; d) om och vid den tidpunkt kunden ansöker om företagsrekonstruktion, försätts i konkurs (eller ansöker därom) eller träder i likviditation; e) när detta föranleds av lagstiftning eller myndighetsbeslut; f) kunden eljest inte längre skulle uppfylla Swedbanks krav för Internethandel såsom de vid var tid anges i information om Internethandel på Värdepapperssidorna (t ex om kunden skulle sättas under god man, förvaltare eller liknande, om kunden skulle upphöra att vara folkbokförd i Sverige samt oinskränkt skattskyldig enligt svensk lag); g) om kunden enligt information från Sparbanken inte fullgjort sina förpliktelser mot Sparbanken. 19. MEDDELANDEN Swedbank och/eller Sparbanken äger rätt att tillhandahålla information till kunden via E-post till av kunden i detta avtal angiven E-postadress eller via meddelande i kundens Internetbank eller på webbplats som Swedbank och/eller Sparbanken elektroniskt underrättat kunden om när Swedbank och/eller Sparbanken bedömer att aktuellt tillhandahållande är lämpligt. Information som Swedbank och/eller Sparbanken lämnar på webbplats ska anses ha kommit kunden tillhanda femton kalenderdagar efter det att Swedbank och/eller Sparbanken publicerat informationen på webbplatsen. Meddelande som avsänts av Swedbank och/eller Sparbanken med rekommenderat brev eller vanligt brev skall anses ha nått kunden senast femte bankdagen efter avsändandet, om brevet sänts till den adress som kunden uppgivit. Meddelande genom telefax, telex, S.W.I.F.T., Internet eller annan elektronisk kommunikation (däribland E-post och meddelande inom kundens Internetbank) skall anses ha kommit kunden till handa vid avsändandet om det sänts till av kunden uppgivet nummer eller elektronisk adress eller när det gäller Internetbanken, när meddelandet avsänts. Om ett sådant meddelande når kunden på icke normal kontorstid skall meddelandet anses ha kommit mottagaren tillhanda vid början av påföljande bankdag. Meddelande från kunden till Sparbanken skall ställas till det kontor som anges på första sidan i avtalet, såvida Sparbanken inte begärt svar till annan adress. Meddelande från kunden skall anses ha kommit Sparbanken tillhanda den bank- dag meddelandet kommit nyssnämnda kontor respektive av Sparbanken i vissa fall angiven adress tillhanda. Vad gäller handel med finansiella instrument, se Allmänna villkor för handel med finansiella instrument. Meddelande från kunden till Swedbank skall, såvida banken inte begärt svar till annan adress ställas till Swedbank, Business Support Center, E58, Stockholm. Meddelande från kunden skall anses ha kommit banken tillhanda den bankdag meddelandet kommit nyssnämnda adress respektive av Swedbank i vissa fall angiven adress tillhanda. Vad gäller handel med finansiella instrument, se Allmänna villkor för handel med finansiella instrument. 20. ANSVARSBEGRÄNSNING Särskilt med avseende på tjänsternas elektroniska karaktär. Kunden är medveten om att det kan uppkomma driftavbrott eller andra fel eller störningar i kundens, Swedbanks eller annans datasystem (hård- eller mjukvara), tele- eller elsystem som används vid tillämpningen av Internethandel, samt att sådana fel eller störningar kan medföra exempelvis att kunden inte kan lämna order, att kundens order inte kommer fram till Swedbank, att kundens order kommer fram försenade till Swedbank och/eller att verkställandet av dessa försenas, att kundens order eljest inte kommer att verkställas på avsett sätt eller att information (såsom information om orderstatus, depå-, konto och kursinformation) som Swedbank tillhandahåller elektroniskt inte är tillgänglig för kunden eller är felaktig. Banken är ej ansvarig för skada som kunden eller annan åsamkas till följd av i första stycket angivna fel eller störningar om Banken varit normalt aktsam. Banken ansvarar inte för indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av Swedbanks grova vårdslöshet. Om kunden skulle upptäcka fel eller störning som avses ovan i denna punkt, är kunden skyldig att omedelbart påtala detta för Swedbank. Generellt Swedbank är inte ansvarig för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Swedbank själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av Swedbank, om den varit normalt aktsam. Swedbank svarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk börs eller annan marknadsplats, depåförande institut, central värdepappersförvarare, clearingorganisation eller andra som tillhandahåller - motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Swedbank med tillbörlig omsorg anlitat eller som anvisats av kunden. Swedbank svarar inte för skada som uppkommer för kunden eller annan med anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Swedbank beträffande Värdepapper. Swedbank ansvarar inte för indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av Swedbanks grova vårdslöshet. Vad gäller handel med finansiella instrument, se Allmänna villkor för handel med finansiella instrument. Föreligger hinder för Swedbank, på grund av omständighet som anges ovan i denna punkt 20, att helt eller delvis utföra åtgärd enligt dessa Särskilda bestämmelser får åtgärd uppskjutas till dess hindret har upphört. Om Swedbank till följd av sådan omständighet är förhindrad att verkställa eller ta emot betalning/leverans, skall Swedbank respektive kunden inte vara skyldig att erlägga ränta. Vad ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument 21. ÄNDRING AV DESSA SÄRSKILDA BESTÄMMELSER OCH AVGIFTER Ändring av dessa Särskilda bestämmelser eller Swedbanks avgifter för Internethandel eller tjänster enligt punkt 14 i dessa Särskilda bestämmelser skall ha verkan mot kunden från och med trettionde kalenderdagen efter det att kunden enligt punkt 19 ska anses ha erhållit meddelandet om ändringen på Värdepapperssidorna, eller från den tidigare dag kunden godkänt ändringen på annat av Swedbank angivet sätt. Om kunden inte godtar ändringen har han rätt att inom nämnda tid i förekommande fall uppsäga möjligheten till Internethandel och/eller tjänster enligt punkt 14 i dessa Särskilda bestämmelser utan iakttagande av eventuella tillämpliga uppsägningstider. 22. TILLÄMPLIG LAG OCH FORUM För dessa Särskilda bestämmelser gäller svensk rätt. Tvist mellan kunden och Swedbank på grund av dessa Särskilda bestämmelser skall avgöras av svensk domstol och, om inte lag har tvingande föreskrift om annat forum (eller annat forum följer av myndighets beslut), i första instans av Stockholms tingsrätt. Bl 1458 utg 1

16 Information om Sparbanken och Swedbank samt om förvaring och handel med finansiella instrument m m - (Depåtjänst) Allmän information Sparbanken För information om Sparbankens namn, adress, telefonnummer, adress till hemsida, associationsform samt värdepappersrörelsetillstånd hänvisas till särskild blankett eller till ditt lokala bankkontor. Swedbank Namn: Swedbank AB (publ) Adress: Stockholm Tel: Hemsida: Swedbank är moderbolag i Swedbank AB koncernen. Swedbank är ett bankaktiebolag som i enlighet med lagen om bank- och finansieringsrörelse har tillstånd att bedriva bankrörelse. Swedbank har även tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt 2 kap 1 punkt 1-7 lagen om värdepappersmarknaden. Tillsynsmyndighet Sparbanken respektive Swedbank står under tillsyn av Finansinspektionen. Finansinspektionen Brunnsgatan 3 Box STOCKHOLM I vissa konsumentfrågor står Sparbanken respektive Swedbank dessutom under Konsumentverkets tillsyn. Konsumentverket Lagergrens Gata 8 Box Karlstad Den finansiella tjänstens egenskaper och rapportering Sparbanken förtecknar för kunds räkning och enligt kunds uppdrag finansiella instrument i depå i enlighet med avtal om depå ( Depåavtalet ). Sparbanken tar även emot köp- och säljuppdrag avseende finansiella instrument över depån som Sparbanken i förekommande fall vidarebefordrar till Swedbank som utför uppdraget. Till depån ansluts ett eller flera konton för likvider, avkastning, insättningar o.dyl. med anledning av i depån förteckande finansiella instrument jämte kunds köp och försäljning av finansiela instrument. Se vidare Depåavtalet och dess Allmänna Bestämmelser. Kunden tillställs avräkningsnota efter varje köp- eller försäljning av finansiellt instrument. Kunden erhåller dessutom rapportering avseende bl.a. sitt värdepappersinnehav förtecknat i depån i enlighet med vad som anges i Depåavtalet och punkt G.5 i dess Allmänna Bestämmelser. Språk och metoder för kommunikation Avtalsvillkor och information om värdepapperstjänsterna tillhandahålls på svenska. Under avtalstiden kommer Sparbanken att kommunicera med kunden på svenska. Kommunikation mellan kunden och Sparbanken och, i tillämpliga fall, vid översändning och mottagande av order, kan på kundens initiativ ske genom att kunden besöker något av Sparbankens bankkontor eller nyttjar Sparbankens Telefon- eller Internetbank. Sparbanken och/eller Swedbank kan beroende på omständigheterna och lämplighet kommunicera med kunden via brev, telefon, e-post, telefax, Internetbanken eller via Sparbankens hemsida. Riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order Vid utförande av kundens order strävar Sparbanken respektive Swedbank i förekommande fall alltid efter att uppnå bästa möjliga resultat för kunden. I syfte att åstadkomma detta har Sparbanken respektive Swedbank antagit vissa riktlinjer. För ytterligare information hänvisas till Sparbankens blankett Information beträffande Sparbankens riktlinjer för hantering av order samt om incitament samt Swedbanks blankett Swedbanks riktlinjer för utförande och vidarebefordran av order m m samt information om incitament. Intressekonflikter Sparbanken respektive Swedbank söker i möjligaste mån undvika intressekonflikter mellan aktuell bank och dess kund. I de fall en kunds intressen inte sammanfaller med aktuell banks intressen försöker banken tillse att kunden inte åsidosätts. Sparbankens respektive Swedbanks regler avseende intressekonflikterfinnsi olika interna policydokument. För ytterligare information hänvisas till Sparbankens blankett Sammanfattande information om hantering av intressekonflikteri Sparbankens värdepappersrörelse samt Swedbanks blankett Sammanfattande information om hantering av intressekonflikter i Swedbanks värdepappersrörelse. Bl 7974 utg 3 Information om priser och avgifter Uppgift om aktuella priser finns att tillgå på respektive banks kontor eller hemsida För värdepapperstjänster betalar kunden, i förekommande fall, en avgift. Hur aktuell avgift betalas och sättet för fullgörande framgår av ditt avtal med Sparbanken. Förutom tjänstens pris kan det tillkomma ytterligare skatter, avgifter och kostnader, som inte påförs eller betalas av Sparbanken.Information om egenskaper och risker avseende finansiella instrumenkunden uppmärksammas särskilt på att uppgifter om tidigare värdeutveckling och avkastning av finansiell instrument inte ger någon säker vägledning i fråga om framtida utveckling och avkastning. För ytterligare information hänvisas till blanketten Information om egenskaper och risker avseende finansiellainstrument samt i förekommande fall Information om handel med optioner, terminer och andra derivatinstrument. Ångerrätt Om du har tecknat Depåavtal på distans enligt distans- och hemförsäljningslagen gäller nedanstående avseende ångerrätt. Du har rätt att utan särskild kostnad frånträda tecknat Depåavtal. Ångerfristen är 14 dagar från den dag då Depåavtalet ingicks eller tidigast den dag då du erhållit denna information och tjänstens avtalsvillkor. Om du ingått tjänsten via Telefonbank ska du i sådant fall kontakta Telefonbanken eller ditt lokala bankkontor och meddela att du önskar utöva din ångerrätt. Om du ingått tjänsten via annan kanal in i Sparbanken kontaktar du ditt lokala bankkontor eller den person som du haft kontakt med inför anslutningen av tjänsten. Vid utövande av ångerrätten förbehåller sig Sparbanken rätten att debitera dig för en avgift motsvarande den period du haft tjänsten i förhållande till den totala debiteringsperioden. Sparbanken har även rätt till ersättning för sådana skäliga kostnader som hänför sig till tiden före det att avtalet upphörde. Hit hör Sparbankens kostnader i samband med att avtalet ingicks i form av administrativa kostnader. Du uppmärksammas särskilt på att ångerrätten inte gäller för redan utförda köp- eller försäljningsuppdrag av finansiella instrument eller uppdrag avseende sådana transaktioner som inte avslutats men som redan lämnats till handelsplatsen och som inte går att annullera. Då Depåavtalet upphör skall du och Sparbanken genast reglera samtliga utestående förpliktelser enligt avtalet. I samband med avtalets upphörande skall du överenskomma med Sparbanken hur eventuella finansiella instrument skall utlämnas/överföras till dig. Detsamma gäller för de medel som finns på kontot. Se vidare Depåavtalet och punkt G.10 i dess Allmänna Bestämmelser. Avtalets löptid, uppsägning av avtalet och tillämplig lag Depåavtalet löper tillsvidare. Depåavtalet kan både du och Sparbanken säga upp till upphörande trettio bankdagar efter det att uppsägningen skickats i rekommenderat brev. Båda parter har rätt att säga upp avtalet med omedelbar verkan om någon part väsentligt har brutit mot Depåavtalet. Då Depåavtalet upphör skall du och Sparbanken genast reglera samtliga utestående förpliktelser enligt avtalet. I samband med avtalets upphörande skall du överenskomma med Sparbanken hur eventuella finansiellainstrument skall utlämnas/överföras till dig. Detsamma gäller för de medel som finns på kontot. Se vidare Depåavtalet och punkt G.10 i dess Allmänna Bestämmelser. För Depåavtalet gäller svensk lag, se vidare Depåavtalet och punkt G.14 i dess Allmänna Bestämmelser. Insättningsgaranti och investerarskydd Kontot omfattas av den statliga insättningsgarantin. Den innebär att varje Kontohavare garanteras ersättning för sin sammanlagda behållning jämte ränta på konton i banken som omfattas av insättningsgarantin i händelse av Bankens konkurs. Varje Kontohavare kan få ersättning med högst det belopp i kronor som vid tidpunkten för ersättningsrättens inträde motsvarar euro. Ersättning betalas ut av Riksgälden inom tre månader efter konkursbeslut. Mer information, Riksgälden, Stockholm. Enligt lagen om investerarskydd har kunden, om denne i händelse av Sparbankens konkurs inte skulle få ut sina finansiella instrument hos banken, rätt till särskild ersättning med ett belopp som föreskrivs i lag, vilket per den 1 juli 2009 uppgår till högst kr. Nämnda ersättning kan även innefatta medel som Sparbanken tagit emot med redovisningsskyldighet. Kund som vill ha ersättning skall senast ett år från dagen för konkursbeslutet framställa sitt krav till Riksgälden, som efter prövning betalar ut ersättning. Reklamationer och ersättningsanspråk Vid reklamationer och ersättningsanspråk ska kunden vända sig till sin kontaktperson i Sparbanken. Om en reklamation inte kan tillmötesgås, informeras kunden om att han eller hon kan föra ärendet vidare inom Sparbanken genom att skriva till Sparbankens klagomålsansvarig eller att kunden kan få hjälp med att föra ärendet vidare till klagomålsansvarig genom att kontakta handläggaren av reklamationen eller annan på kontoret. Dessutom kan kunden utan kostnad erhålla information om gällande regler och praxis från Konsumenternas Bank- och finansbyrå.

17 Information om kundkategorisering Enligt lagen om värdepappersmarknaden skall alla kunder som handlar värdepapper, köper eller säljer fondandelar eller gör andra transaktioner på värdepappersmarknaden indelas i olika grupper för att anpassa nivån på kundskyddet. Skyddet är olika för olika kundgrupper beroende på kundens kunskaper, erfarenhet och övriga förhållanden. Kunderna indelas i icke-professionella kunder, professionella kunder eller jämbördiga motparter. Högst skyddsnivå har de icke-professionella kunderna och lägst skyddsnivå har kunderna som är jämbördiga motparter. Om Sparbanken inte meddelar annat kategoriserar Sparbanken dig som icke-professionell med högsta skyddsnivå. Icke-professionell kund Denna grupp har den högsta kundskyddsnivån. Det innebär bland annat att Sparbanken kommer att informera om Sparbanken och dess tjänster. Sparbanken kommer också att lämna information om aktuella finansiella instrument och riskerna med dessa samt kostnader och andra avgifter för handel i dessa. När Sparbanken tillhandahåller portföljförvaltning eller investeringsrådgivning kommer Sparbanken att bedöma om en tjänst eller ett instrument är lämplig för kunden innan Sparbanken tillhandahåller tjänsten eller rekommenderar instrumentet. Bedömningen gör Sparbanken mot bakgrund av kundens investeringsmål, finansiella ställning samt erfarenhet av och kunskap om tjänsten eller transaktionen. Vid andra typer av tjänster än portföljförvaltning och investeringsrådgivning kommer Sparbanken att bedöma om tjänsten passar kunden mot bakgrund av kundens kunskaper och erfarenheter. En sådan bedömning görs dock inte då kunden på egen begäran lägger order på sådana finansiella instrument som Sparbanken bedömer vara okomplicerade. Under vissa omständigheter kan icke-professionella kunder flyttas till gruppen professionella kunder. Det kan ske generellt, eller för en viss grupp eller vissa grupper av finansiella instrument och tjänster. För en sådan omplacering gäller speciella förutsättningar. Närmare upplysningar lämnas av din rådgivare eller ditt lokala bankkontor. En placering i gruppen professionella placerare gör att skyddsnivån minskar. Professionell kund Professionella kunder antas vara i stånd att fatta sina egna investeringsbeslut och förstå riskerna med sina investeringar. De förväntas normalt ha sådana kunskaper att de själva kan avgöra vilken information de behöver för att kunna göra ett investeringsbeslut. Det innebär att den som är professionell kund själv måste begära den information som hon eller han anser sig behöva. Vid investeringsrådgivning gör Sparbanken normalt inte någon bedömning av kundens erfarenhet och kunskaper och inte av kundens finansiella ställning. Vid portföljförvaltning sker inte heller någon bedömning av kundens erfarenhet och kunskaper. Vid andra typer av tjänster sker till skillnad från vad som gäller beträffande icke professionella kunder - ingen bedömning avseende om tjänsten är passande mot bakgrund av kundens kunskaper och erfarenheter. Professionella kunder kan på begäran och efter Sparbankens medgivande flyttas till gruppen icke-professionella kunder och därmed höja skyddsnivån. Professionella kunder kan också på begäran och efter Sparbankens medgivande flyttas till gruppen jämbördiga motparter och därmed sänka skyddsnivån. Närmare upplysningar om det lämnas av din rådgivare eller ditt lokala bankkontor. Jämbördig motpart Jämbördiga motparter har lägst kundskydd. Vid portföljförvaltning och investeringsrådgivning kommer dock en bedömning att ske om tjänsten är lämplig för kunden mot bakgrund av kundens syfte med investeringen. Jämbördig motpart kan på begäran och efter medgivande flyttas till gruppen professionella kunder eller till gruppen icke-professionella kunder och därmed höja skyddsnivån. Närmare upplysningar lämnas av din rådgivare eller ditt lokala bankkontor. Bl 7976 Utg 1

18 Sammanfattande information om hantering av intressekonflikter i Sparbankens värdepappersrörelse Från den 1 november 2007, har du som kund rätt att få information om de riktlinjer för intressekonflikter som banken har. Med intressekonflikter menas att banken och du kan ha olika intressen av utfallet av ett uppdrag som banken utför för din räkning. Intressekonflikter kan också uppkomma mellan dig och en annan kund när banken ska ta tillvara bådas intressen. Att olika parter har skilda intressen är vanligt i affärslivet. Som exempel kan nämnas de olika intressen som finns mellan köpare och säljare, mellan producent och konsument eller mellan företag och dess anställda. Men intressekonflikter kan bli ett problem när någon har flera olika intressen att tillvarata samtidigt och intressekonflikten då inte hanteras på ett lämpligt sätt. Ditt förtroende för Sparbanken är av största betydelse för oss. För att du ska känna trygghet, och veta att banken hanterar eventuella intressekonflikter på ett sådant sätt att dina intressen tas tillvara beskriver vi nedan hur vi arbetar med dessa frågor. Interna regler och kontroll av regelefterlevnad Sparbanken vidtar alla rimliga åtgärder för att identifiera och hantera intressekonflikter som uppkommer i verksamheten. Viktiga delar för hanteringen av intressekonflikter är bl.a. att vi har en organisatorisk skillnad mellan olika funktioner och enheter. vi är tydliga och öppna i beskrivningen av de olika funktionerna eller enheterna. vi säkerställer och bevarar den interna sekretessen mellan olika funktioner och enheter. vi motverkar att jävsförhållanden uppkommer i verksamheten. vi har en oberoende kontroll för hur regler efterlevs. Vi har även en rad interna instruktioner som anger hur intressekonflikter ska hanteras så att kundernas intressen uppmärksammas. Exempel på sådana instruktioner är bankens regler om hanteringen av anställdas egna värdepappersaffärer. hur rådgivning kring finansiella instrument ska gå till. hur banken ska uppträda på värdepappers- och valutamarknaden. vilka åtgärder banken ska vidta vid utförande av en order om köp eller försäljning av värdepapper för att uppnå bästa möjliga resultat i fråga om pris, kostnad, snabbhet m.m. Utbildningsinsatser och rutiner På banken utbildas berörd personal kontinuerligt och fortlöpande i frågor som rör intressekonflikter och etiskt förhållningssätt. Vi har även särskilda rutiner för att följa upp att externa och interna regelverk följs. Ytterligare information Om våra åtgärder inte räcker till för att förhindra att dina intressen kan komma att påverkas negativt får du information om intressekonflikten innan vi åtar oss att genomföra det uppdrag du lämnat till banken. Vill du ha ytterligare information kring intressekonflikter kan du vända dig till ditt bankkontor. Bl 7979 Utg 1

19 Sammanfattande information om hantering av intressekonflikter i Swedbanks värdepappersrörelse Från den 1 november 2007, har du som kund rätt att få information om de riktlinjer för intressekonflikter som banken har. Med intressekonflikter menas att banken och du kan ha olika intressen av utfallet av ett uppdrag som banken utför för din räkning. Intressekonflikter kan också uppkomma mellan dig och en annan kund när banken ska ta tillvara bådas intressen. Att olika parter har skilda intressen är vanligt i affärslivet. Som exempel kan nämnas de olika intressen som finns mellan köpare och säljare, mellan producent och konsument eller mellan företag och dess anställda. Men intressekonflikter kan bli ett problem när någon har flera olika intressen att tillvarata samtidigt och intressekonflikten då inte hanteras på ett lämpligt sätt. Ditt förtroende för Swedbank är av största betydelse för oss. Våra skilda verksamheter kan bidra till att det ibland kan vara svårt att överblicka de intressekonflikter som kan uppstå mellan dig och banken. För att du ska känna trygghet, och veta att banken hanterar eventuella intressekonflikter på ett sådant sätt att dina intressen tas tillvara, beskriver vi nedan hur vi arbetar med dessa frågor. Interna regler och kontroll av regelefterlevnad Swedbank vidtar alla rimliga åtgärder för att identifiera och hantera intressekonflikter som uppkommer i verksamheten. Viktiga delar för hanteringen av intressekonflikter är bl.a. att vi har en organisatorisk och fysisk skillnad mellan olika funktioner och enheter. vi är tydliga och öppna i beskrivningen av de olika funktionerna eller enheterna. vi säkerställer och bevarar den interna sekretessen mellan olika funktioner och enheter. vi motverkar att jävsförhållanden uppkommer i verksamheten. vi har en oberoende kontroll för hur reglerna efterlevs. Vi har även en rad interna instruktioner som anger hur intressekonflikter ska hanteras så att kundernas intressen uppmärksammas. Exempel på sådana instruktioner är bankens regler om hanteringen av anställdas egna värdepappersaffärer. hur rådgivning kring finansiella instrument ska gå till. hur banken ska uppträda på värdepappers- och valutamarknaden. vilka åtgärder banken ska vidta vid utförande av en order om köp eller försäljning av värdepapper för att uppnå bästa möjliga resultat i fråga om pris, kostnad, snabbhet m.m. hur bankens oberoende och objektivitet vid utfärdande av investeringsanalyser ska bevaras. hur banken ska uppträda när den är s k emissionsinstitut eller medverkar vid företagsuppköp. Utbildningsinsatser och rutiner På banken utbildas berörd personal kontinuerligt och fortlöpande i frågor som rör intressekonflikter och etiskt förhållningssätt. Vi har även särskilda rutiner för att följa upp att externa och interna regelverk följs. Ytterligare information Om våra åtgärder inte räcker till för att förhindra att dina intressen kan komma att påverkas negativt, får du information om intressekonflikten innan vi åtar oss att genomföra det uppdrag du lämnat till banken. Vill du ha ytterligare information kring intressekonflikter kan du vända dig till Koncernstab Kommunikation. Bl 7978 Utg 2

20 INFORMATION OM EGENSKAPER OCH RISKER AVSEENDE FINANSIELLA INSTRUMENT 1(3) HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT Handel med finansiella instrument, dvs bl.a. aktier i aktiebolag och motsvarande andelsrätter i andra typer av företag, obligationer, depåbevis, fondandelar, penningmarknadsinstrument, finansiella derivatinstrument eller andra sådana värdepapper utom betalningsmedel som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden, sker i huvudsak i organiserad form vid en handelsplats. Handeln sker genom de värdepappersföretag som deltar i handeln vid handelsplatsen. Som kund måste Du normalt kontakta ett sådant värdepappersföretag för att köpa eller sälja finansiella instrument. 1.1 Handelsplatser Med handelsplatser avses reglerad marknad, handelsplattform (Multilateral Trading Facility, MTF) och systematisk internhandlare (SI) samt där det sker handel hos värdepappersföretagen. På en reglerad marknad handlas olika typer av finansiella instrument. När det gäller aktier kan endast aktier i publika bolag noteras och handlas på en reglerad marknad och det ställs stora krav på sådana bolag, bl.a. avseende bolagets storlek, verksamhetshistoria, ägarspridning och offentlig redovisning av bolagets ekonomi och verksamhet. En handelsplattform (MTF) kan beskrivas som ett handelssystem som organiseras och tillhandahålls av en börs eller ett värdepappersföretag. Det ställs typiskt sett lägre krav, i form av t.ex. informationsgivning och verksamhetshistoria, på de finansiella instrument som handlas på en handelsplattform jämfört med finansiella instrument som handlas på en reglerad marknad. En systematisk internhandlare är ett värdepappersföretag som på ett organiserat, frekvent och systematiskt sätt handlar för egen räkning genom att utföra kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform. En systematisk internhandlare är skyldig att offentliggöra marknadsmässiga bud på köp- och/eller säljpriser för likvida aktier som handlas på en reglerad marknad och för vilka den systematiska internhandlaren bedriver systematisk internhandel. Handel kan även äga rum genom ett värdepappersföretag utan att det är fråga om systematisk internhandel, mot institutets egna lager eller mot annan av institutets kunder. I Sverige finns i dagsläget två reglerade marknader, NasdaqOMX Stockholm AB (nedan Stockholmsbörsen ) och Nordic Growth Market NGM AB (nedan NGM ). Härutöver sker organiserad handel på andra handelsplatser, t.ex. Burgundy, First North och Nordic MTF (handelsplattformar) samt på värdepappersföretagens egna listor. Handeln på reglerade marknader, handelsplattformar och andra handelsplatser utgör en andrahandsmarknad för finansiella instrument som ett bolag redan givit ut (emitterat). Om andrahandsmarknaden fungerar väl, dvs det är lätt att hitta köpare och säljare och det fortlöpande noteras anbudskurser från köpare och säljare samt avslutskurser (betalkurser) från gjorda affärsavslut, har även bolagen en fördel genom att det blir lättare att vid behov emittera nya instrument och därigenom få in mer kapital till bolagets verksamhet. Förstahandsmarknaden, eller primärmarknaden, kallas den marknad där köp/teckning av nyemitterade instrument sker. 1.2 Handels-/noteringslistor När det gäller aktier indelar vanligen handelsplatser aktierna i olika listor, vilka publiceras t.ex. på handelsplatsens hemsida, i dagstidningar och andra medier. Avgörande för på vilken lista ett bolags aktier handlas kan vara bolagets börsvärde men även hur bolaget uppfyller olika krav på aktiekapitalets storlek, på spridning av aktierna till många ägare, på verksamhetshistoria och på information om ekonomi och verksamhet. De mest omsatta aktierna kan också finnas på en särskild lista. Vissa värdepappersföretag publicerar också egna listor över finansiellainstrument som handlas via institutet, kurser till vilka instrumenten handlas etc, t.ex. via institutets hemsida. Aktier på listor med höga krav och hög omsättning anses normalt kunna innebära en lägre risk än aktier på andra listor. Information om kurser m.m. avseende aktier såväl som andra typer av finansiella instrument, exempelvis fondandelar, optioner och obligationer, publiceras också regelbundet via t.ex. handelsplatsernas hemsidor, i dagstidningar och andra media. 2. RISKER MED FINANSIELLA INSTRUMENT OCH HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT 2.1 Allmänt om risker Finansiella instrument kan ge avkastning i form av utdelning (aktier och fonder) eller ränta (räntebärande instrument). Härutöver kan priset (kursen) på instrumentet öka eller minska i förhållande till priset när placeringen gjordes. I den fortsatta beskrivningen inräknas i ordet placering även eventuella negativa positioner (negativa innehav) som tagits i instrumentet, jämför t.ex. vad som sägs om blankning i avsnitt 7 nedan. Den totala avkastningen är summan av utdelning/ränta och prisförändring på instrumentet. Vad placeraren eftersträvar är naturligtvis en total avkastning som är positiv, dvs som ger vinst, helst så hög som möjligt. Men det finns också en risk att den totala avkastningen blir negativ dvs att det blir en förlust på placeringen. Risken för förlust varierar med olika instrument. Vanligen är chansen till vinst på en placering i ett finansiellt instrument kopplad till risken för förlust. Ju längre tiden för innehavet av placeringen är desto större är vinstchansen respektive förlustrisken. I placeringssammanhang används ibland ordet risk som uttryck för såväl förlustrisk som vinstchans. I den fortsatta beskrivningen används dock ordet risk enbart för att beteckna förlustrisk. Det finns olika sätt att placera som minskar risken. Vanligen anses det bättre att inte placera i ett enda eller ett fåtal finansiella instrument utan att i stället placera i flera olika finansiella instrument. Dessa instrument bör då erbjuda en spridning av riskerna och inte samla risker som kan utlösas samtidigt. En spridning av placeringarna till utländska marknader minskar normalt också risken i den totala portföljen, även om det vid handel med utländska finansiella instrument tillkommer en valutarisk. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk, vilket närmare kommer att beskrivas i denna information. Kunden svarar själv för risken och måste därför själv hos anlitat värdepappersföretag - eller genom sitt kapitalförvaltande ombud - skaffa sig kännedom om de villkor, i form av allmänna villkor, prospekt eller liknande, som gäller för handel med sådana instrument och om instrumentens egenskaper och riskerna förknippade därmed. Kunden måste också fortlöpande bevaka sina placeringar i sådana instrument. Detta gäller även om kunden fått individuell rådgivning vid placeringstillfället. Kunden bör i eget intresse vara beredd att snabbt vidta åtgärder, om detta skulle visa sig påkallat, exempelvis genom att avveckla placeringar som utvecklas negativt eller att ställa ytterligare säkerhet vid placeringar som finansierats med lån och där säkerhetsvärdet minskat. Bl 7981 Utg 2 Det är också viktigt att beakta den risk det kan innebära att handla med finasiella instrument på en annan handelsplats än en reglerad marknad, där kraven som ställs generellt är lägre Olika typer av riskbegrepp m.m. I samband med den riskbedömning som bör ske då Du som kund gör en placering i finansiellainstrument, och även fortlöpande under innehavstiden, finns en mängd olika riskbegrepp och andra faktorer att beakta och sammanväga. Nedan följer en kort beskrivning av några av de vanligaste riskbegreppen. Marknadsrisk Risken att marknaden i sin helhet, eller viss del därav där Du som kund har Din placering, t.ex. den svenska aktiemarknaden, går ner. Kreditrisk Risken för bristande betalningsförmåga hos ex.vis en emittent eller en motpart. Prisvolatilitetsrisk Risken för stora svängningar i kursen/priset på ett finasiellt instrument påverkar placeringen negativt. Kursrisk Risken att kursen/priset på ett finansiellt instrument går ner. Skatterisk Risken att skatteregler och/eller skattesatser är oklara eller kan komma att ändras. Valutarisk Risken att en utländsk valuta till vilken ett innehav är relaterat (ex.vis fondandelar i en fond som placerar i amerikanska värdepapper noterade i USD) försvagas. Hävstångseffektsrisk Konstruktionen av derivatinstrument som gör att det finns en risk att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får ett större negativt genomslag i kursen/ priset på derivatinstrumentet. Legal risk Risken att relevanta lagar och regler är oklara eller kan komma att ändras. Bolagsspecifik risk Risken att ett visst bolag går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de finansiella instrument som är relaterade till bolaget därmed kan falla i värde. Branschspecifik risk Risken att en viss bransch går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de finansiella instrumentsom är relaterade till bolag i branschen därmed kan falla i värde. Likviditetsrisk Risken att Du inte kan sälja eller köpa ett finansiell tinstrument vid en viss önskad tidpunkt pga att omsättningen i det finansiella instrumentet är låg. Ränterisk risken att det finansiella instrument Du placerat i minskar i värde pga förändringar i marknadsräntan. 3. AKTIER OCH AKTIERELATERADE INSTRUMENT 3.1 Allmänt om aktier Aktier och aktiebolag Aktier i ett aktiebolag ger ägaren rätt till en andel av bolagets aktiekapital. Går bolaget med vinst lämnar bolaget vanligen utdelning på aktierna. Aktier ger också rösträtt på bolagsstämman, som är det högsta beslutande organet i bolaget. Ju fleraktier ägaren har desto större andel av kapitalet, utdelningen och rösterna har aktieägaren. Beroende på vilken serie aktierna tillhör kan rösträtten variera. Det finns två slag av bolag, publika och privata. Endast publika bolag får låta aktierna handlas på en handelsplats Aktiekursen Kursen (priset) på en aktie påverkas i första hand av utbudet respektive efterfrågan på den aktuella aktien vilket i sin tur, åtminstone på lång sikt, styrs av bolagets framtidsutsikter. En aktie upp- eller nedvärderas främst grundat på investerarnas analyser och bedömningar av bolagets möjligheter att göra framtida vinster. Den framtida utvecklingen i omvärlden av konjunktur, teknik, lagstiftning, konkurrens osv. avgör hur efterfrågan blir på bolagets produkter eller tjänster och är därför av grundläggande betydelse för kursutvecklingen på bolagets aktier. Det aktuella ränteläget spelar också en stor roll för prissättningen. Stiger marknadsräntorna ger räntebärande finansiella instrument, som samtidigt ges ut (nyemitteras), bättre avkastning. Normalt sjunker då kurserna på aktier som regelbundet handlas liksom på redan utelöpande räntebärande instrument. Skälet är att den ökade avkastningen på nyemitterade räntebärande instrument relativt sett blir bättre än avkastningen på aktier, liksom på utelöpande räntebärande instrument. Dessutom påverkas aktiekurserna negativt av att räntorna på bolagets skulder ökar när marknadsräntorna går upp, vilket minskar vinstutrymmet i bolaget. Också andra till bolaget direkt knutna förhållanden, t.ex. förändringar i bolagets ledning och organisation, produktionsstörningar m m kan starkt påverka bolagets framtida förmåga att skapa vinster såväl på kort som lång sikt. Aktiebolag kan i värsta fall gå så dåligt att de måste försättas i konkurs. Aktiekapitalet dvs. aktieägarnas insatta kapital är det kapital som då först används för att betala bolagets skulder. Detta leder oftast till att aktierna i bolaget blir värdelösa. Även kurserna på vissa större utländska reglerade marknader eller handelsplatser inverkar på kurserna i Sverige, bl.a. därför att flerasvenska aktiebolag är noterade även på utländska marknadsplatser och prisutjämningar (arbitrage) sker mellan marknadsplatserna. Kursen på aktier i bolag som tillhör samma branschsektor påverkas ofta av förändringar i kursen hos andra bolag inom samma sektor. Denna påverkan kan även gälla för bolag i olika länder. Aktörerna på marknaden har olika behov av att placera kontanter (likvida medel) eller att få fram likvida medel. Dessutom har de ofta olika mening om hur kursen borde utvecklas. Dessa förhållanden, som även innefattar hur bolaget värderas, bidrar till att det finns såväl köpare som säljare. Är placerarna däremot samstämmiga i sina uppfattningar om kursutvecklingen vill de antingen köpa och då uppstår ett köptryck från många köpare, eller också vill de sälja och då uppstår ett säljtryck från många säljare. Vid köptryck stiger kursen och vid säljtryck faller den. Omsättningen, dvs hur mycket som köps och säljs av en viss aktie, påverkar i sin tur aktiekursen. Vid hög omsättning minskar skillnaden, även kallad spread, mellan den kurs köparna är beredda att betala (köpkursen) och den kurs säljarna begär (säljkur-