1 (18) Bokslutskommuniké januari december Tradedoubler bokslutskommuniké Januari december 2016

Transkript

1 1 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Tradedoubler bokslutskommuniké Januari december 2016

2 2 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Förbättrat finansiellt resultat FJÄRDE KVARTALET OKTOBER DECEMBER 2016 Nettoomsättningen uppgick till 346 (400) MSEK. Nettoomsättningen exklusive förändringsrelaterade poster var 343 (400) MSEK, vilket var en minskning med 14%. Bruttoresultatet exklusive förändringsrelaterade poster uppgick till 78 (85) MSEK, en nedgång med 8% eller 8% FXjusterat. Bruttomarginalen exklusive förändringsrelaterade poster ökade till 22,7% (21,2). Rörelsekostnader, exkl avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 65 (90) MSEK, en minskning med 28%. Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till -2 (-17) MSEK. Exklusive förändringsrelaterade poster var EBITDA 13 (-6) MSEK. Aktiverade utgifter för produktutveckling uppgick till 9 (16) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 20 (56) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 210 (347) MSEK vid utgången av fjärde kvartalet. Nettokassan ökade med 40 MSEK under fjärde kvartalet till 16 MSEK. Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,38 (-3,33) SEK. I oktober utnämndes Viktor Wågström till permanent CFO. Under november och december återköpte Tradedoubler egna obligationer för 27,9 MSEK vars nominella värde uppgick till totalt 54 MSEK. I december 2016 beslutade Tradedoubler att omstrukturera sin serviceorganisation och flytta alla tjänster till de lokala kontoren. Som en följd av detta kommer det centrala servicecentret i Telford, UK att stänga och de lokala kontoren kommer förstärkas. I december förvärvades återstående aktier i det franska affiliatemarknadsföringsföretaget R-Advertising. HELÅRET 2016 Nettoomsättningen uppgick till (1 624) MSEK. Nettoomsättningen exklusive förändringsrelaterade poster var (1 629) MSEK, vilket var en minskning med 18%. Bruttoresultatet exklusive förändringsrelaterade poster uppgick till 297 (336) MSEK, en nedgång med 12% eller 10% FXjusterat. Bruttomarginalen exklusive förändringsrelaterade poster ökade till 22,2% (20,7). Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 286 (348) MSEK, en minskning med 18%. Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till -6 (-36) MSEK. Exklusive förändringsrelaterade poster var EBITDA 11 (-11) MSEK. Aktiverade utgifter för produktutveckling uppgick till 36 (44) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -64 (19) MSEK. Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -1,18 (-4,48) SEK. I januari 2016 ökade Reworld Media S.A. sitt ägande i Tradedoubler från 17,8% till 29,95%. Tradedoubler expanderar till Asien med öppnandet av ett kontor i Singapore. I juni tillkännagav Tradedoubler en mindre investering i videoföretaget DynAdmic. I juli 2016 förvärvade Tradedoubler en minoritetsandel i det franska affiliatemarknadsföringsföretaget R-Advertising och i december förvärvades återstående aktier i bolaget. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för Ingen utdelning lämnades för FINANSIELL ÖVERSIKT, MSEK Okt-Dec Okt-Dec Helår Helår Förändr % Förändr % Nettoomsättning exklusive förändringsrelaterade poster ,2% ,8% Bruttoresultat exklusive förändringsrelaterade poster ,9% ,8% Bruttomarginal 22,7% 21,2% 22,2% 20,7% Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader ,5% ,7% EBITDA exklusive förändringsrelaterade poster EBITDA-marginal 3,7% -1,4% 0,8% -0,7% Förändringsrelaterade poster EBITDA Nedskrivning goodwill Rörelseresultat (EBIT) Resultat efter skatt Investeringar icke-finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten Kortfristiga placeringar och likvida medel, vid periodens utgång Nettokassa 2, vid periodens utgång Se sid 7 för information angående förändringsrelaterade poster 2 Kortfristiga placeringar och likvida medel minus räntebärande skulder

3 3 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 VD Matthias Stadelmeyers kommentar Fjärde kvartalet visade en positiv trend i den underliggande verksamheten och en väsentligt lägre kostnadsbas vilket gjorde att Tradedoubler uppvisade ett förbättrat resultat. Ökningen av bruttomarginalen speglar den positiva trenden och förändringen i den produktmix Tradedoubler erbjuder där den nya produkten TD ENGAGE har en högre marginal än den traditionella produkten TD CONVERT. De effektiviseringsåtgärder som initierades under året innebar betydligt minskade kostnader i företaget och genererade ett positivt EBITDA-resultat både i fjärde kvartalet samt för helåret 2016 exklusive förändringrelaterade poster. De goda framsteg som vi gjorde under 2016 kommer hjälpa oss att förverkliga våra ambitiösa planer för Vi kommer fortsätta att utveckla vår spårningsförmåga och under 2017 kommer vi att lansera nya gränssnitt i vår plattform för både kunder och publicister. Dessa åtgärder kommer stärka våra kärnprodukter TD CONVERT och TD CONNECT, samt vår nya produkt TD ENGAGE, och hjälpa oss att utöka vårt erbjudande ytterligare till en bredare digital marknad och etablera oss inom nya tillväxtregioner utanför Europa. Stockholm den 2 februari 2017 Matthias Stadelmeyer

4 4 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 KONCERNENS RESULTAT Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 7. Koncernens nettoomsättning under 2016 uppgick till (1 624) MSEK. Exklusive förändringsrelaterade poster var nettoomsättningen (1 629) MSEK, en nedgång med 18% eller 15% justerat för FX-förändringar. Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 346 (400) MSEK. Exklusive förändringsrelaterade poster var nettoomsättningen 343 (400) MSEK, vilket motsvarade en minskning med 14% eller 13% justerat för FX-förändringar. Bruttoresultatet under 2016 uppgick till 302 MSEK (332). Bruttoresultatet exklusive förändringsrelaterade poster uppgick till 297 (336) MSEK, vilket var en minskning med 12% eller 10% justerat för FX-förändringar. Bruttoresultatet under fjärde kvartalet uppgick till 81 (85) MSEK. Bruttoresultatet, exklusive förändringsrelaterade poster, uppgick till 78 (85) MSEK, vilket var en minskning med 8% eller 8% justerat för FX-förändringar. Nedgången är främst relaterad till förlusten av ett antal större kunder. Bruttomarginalen, exklusive förändringsrelaterade poster, var under ,2% (20,7) och uppgick under fjärde kvartalet till 22,7% (21,2). Den förbättrade bruttomarginalen förklarades främst av en minskning av intäkter med låg marginal. Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick under 2016 till 308 (368) MSEK. Rörelsekostnaderna exklusive förändringsrelaterade poster och avskrivningar uppgick till 286 (348) MSEK. Detta var en minskning med 18% eller 16% justerat för FXförändringar. Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick under fjärde kvartalet till 83 (101) MSEK). Rörelsekostnaderna, exklusive förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick till 65 (90) MSEK. Detta var en minskning med 28% eller 26% justerat för FX-förändringar. Minskningen förklaras huvudsakligen av färre anställda samt olika kostnadsreducerande åtgärder. Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under 2016 till -6 (-36) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 11 (-11) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 45 (109) MSEK och rörelseresultatet var därmed -51 (-145) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) under fjärde kvartalet uppgick till -2 (-17) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 13 (-6) MSEK. I december 2016 beslutades om en avveckling av kontoret i Telford och att hantering av support ska ske från de lokala kontoren. Detta för att förbättra supporten och öka den lokala närvaron. Rörelsekostnader som klassificerats som förändringsrelaterade avser främst omstruktureringskostnader relaterade till att flytta personal från Telford till de lokala marknaderna. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 31 (91) MSEK i fjärde kvartalet. Under fjärde kvartalet gjordes nedskrivningar av immateriella tillgångar hänförliga till kapitaliserade utvecklingskostnader om 24 (13) MSEK, som följd av en förändrad teknisk leveransstrategi för TD ENGAGE. Rörelseresultatet uppgick till -33 (-107) MSEK. NETTOOMSÄTTNING (MSEK) BRUTTOMARGINAL (%), exklusive förändringsrelaterade poster EBITDA (MSEK) ebitda/bruttovinst (%), exklusive förändringsrelaterade poster ,2% 21,7% 22,0% 22,4% 22,7% Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q ,6% -4-5,2% -2-2,5% Finansnettot uppgick under 2016 till 9 (-19) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -1,4 (-6) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var 10 (-13) MSEK och dessa påverkades främst av ränteintäkter och valutaomvärdering på kortfristiga placeringar samt räntekostnader relaterat till obligationslånet. Under november och december 2016 återköpte Tradedoubler egna obligationer till ett nominellt värde om totalt 54 MSEK vilket påverkat finansnettot positivt med 26 MSEK. Under fjärde kvartalet uppgick finansnettot till 22 (-4) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till 0,4 (-0,6) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var 22 (-4) MSEK. Resultatet efter skatt under 2016 uppgick till -50 (-190) MSEK, skatt påverkade resultatet med -7 (-26) MSEK. Under fjärde kvartalet uppgick skatt till -5 (-29) MSEK och resultatet efter skatt var -16 (-141) MSEK. 4 6,2% 13 16,1% Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q % 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10%

5 5 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 VERKSAMHETSSEGMENT Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 7. Tradedoublers segment består huvudsakligen av TD CONVERT (tidigare Affiliate) samt TD CONNECT (tidigare Technology) vilka tillsammans summerar Performance Marketing. Inom TD CONVERT finns marknadsenheterna DACH (Tyskland, Schweiz och Österrike), France & Benelux (Frankrike, Belgien och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien, Brasilien, Portugal och Spanien) samt UK & Ireland (UK och Irland). Nettoomsättning Performance marketing (MSEK) EBITDA-marginal (%) ,8% 368 6,8% 318 4,9% 301 7,5% 342 5,2% Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Performance Marketing Performance Marketing inkluderar TD CONVERT och TD CON- NECT. Nyligen lanserade TD ENGAGEs nettoomsättning ingår i TD CONVERT. 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Nettoomsättningen inom Performance Marketing uppgick under 2016 till (1 602) MSEK, vilket var en nedgång med 17% eller 14% justerat för FX-förändringar. Inom TD CONVERT minskade nettoomsättningen med 17% eller 14% justerat för FX-förändringar. Inom TD CONNECT minskade nettoomsättningen med 17% eller 16% justerat för FXförändringar. Nettoomsättningen inom Performance Marketing uppgick under fjärde kvartalet till 342 (394) MSEK, vilket var en nedgång med 13% eller 12% justerat för FX-förändringar. Inom TD CONVERT minskade nettoomsättningen med 13% eller 12% justerat för FXförändringar. Inom TD CONNECT minskade nettoomsättningen med 15% eller 16% justerat för FX-förändringar. EBITDA för Performance Marketing uppgick under 2016 till 84 (104) MSEK. EBITDA för Performance Marketing uppgick under fjärde kvartalet till 18 (23) MSEK. Övrigt Nettoomsättningen inom Tradedoublers icke-kärnverksamhet, Övrigt, uppgick under 2016 till 16 (23) MSEK, en nedgång med 31 % eller 32% justerat för FX-förändringar. Under det fjärde kvartalet 2016 uppgick nettoomsättningen till 4 (6) MSEK vilket var en minskning med 30% eller 33% justerat för FXförändringar. "Övrigt" utgörs huvudsakligen av icke-strategiska kampanjaffärer vilka fortsätter att minska enligt plan. EBITDA uppgick till 2,4 (5) MSEK under 2016 och till 0,6 (0,6) MSEK under fjärde kvartalet. Koncernledning och supportfunktioner Kostnader för koncernledning och supportfunktioner uppgick till 93 (145) MSEK under 2016, en minskning med 36% eller 36% justerat för FX-förändringar. Kostnader för koncernledning och supportfunktioner under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 20 (40) MSEK, en minskning med 49% eller 48% justerat för FXförändringar. Nedgången är hänförlig till kostnadsbesparingar samt effektiviseringsarbete som innefattat en reviderad struktur inom koncernledningen och en minskning av administrativ personal.

6 6 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Segment och marknadsenheter MSEK Okt-dec Okt-dec Helår Helår Nettoomsättning DACH France & Benelux Nordics South UK & Ireland TD CONVERT TD CONNECT Total Performance Marketing Other Total Nettoomsättning EBITDA DACH France & Benelux Nordics South UK & Ireland TD CONVERT TD CONNECT Total Performance Marketing Other Koncernledning och supportfunktioner Total EBITDA Avskrivning och nedskrivning Rörelseresultat enligt koncernens resultaträkning EBITDA/Nettoomsättning, % DACH 2,2 8,2 5,9 6,9 France & Benelux 1,4 0,6 1,2 2,6 Nordics 7,4 9,6 7,5 8,8 South 6,1 2,7 8,7 7,6 UK & Ireland 0,6 5,1 3,3 4,6 TD CONVERT 3,5 5,3 4,8 5,6 TD CONNECT 60,9 20,9 54,3 42,9 Total Performance Marketing 5,2 5,8 6,3 6,5 Other 13,7 10,1 15,7 23,0 Total EBITDA-marginal -0,6-4,1-0,5-2,2 Segmentsrapporteringen inkluderar förändringsrelaterade poster, se sid 7 för mer detaljer om vilka segment som påverkats. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital var -19 (-38) MSEK under 2016 och avsåg EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster. Förändringen av rörelsekapitalet var -45 (57) MSEK. Som nämndes i bokslutskommunikén 2015 var den positiva förändringen av rörelsekapitalet under fjärde kvartalet 2015 påverkat av en onormal uppgång i förskottsinbetalningar från kunder. Förskottsinbetalningarna gick ner till en mer normal nivå under andra kvartalet 2016 och har därmed påverkat kassaflödet negativt Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 36 (44) MSEK under Dessa investeringar var huvudsakligen hänförliga till produktutveckling. Kassaflödet från kortsiktiga placeringar uppgick till 52 (168) MSEK. Kassaflödet uppgick till -83 (140) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, under fjärde kvartalet var 4 (-2) MSEK och avsåg EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster. Förändringen av rörelsekapitalet var 16 (58) MSEK och det positiva rörelsekapitalet förklarades huvudsakligen av säsongsvariationer i förskottsinbetalningar från kunder.

7 7 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar var 9 (16) MSEK under fjärde kvartalet. Kassaflödet uppgick till -13 (45) och nettokassan ökade med 40 (36) MSEK. Under november och december återköpte Tradedoubler sin egen obligation till ett nominellt värde om totalt 54 MSEK, vilket påverkade kassaflödet med -29 MSEK. Tradedoubler har investerat delar av likviden från obligationslånet, som gavs ut i december 2013, i räntebärande finansiella instrument. Vid utgången av fjärde kvartalet 2016 var 41 (94) MSEK placerade i räntebärande finansiella instrument. FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel vid utgången av fjärde kvartalet 2016 var 169 (253) MSEK och påverkades av omräkningsdifferenser om -0,5 (-4) MSEK. Därutöver var 41 (94) MSEK placerade i räntebärande finansiella instrument. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar uppgick således till 210 (347) MSEK. Räntebärande skulder var 194 (247) MSEK och avsåg till fullo det femåriga icke säkerställda obligationslånet som förfaller i sin helhet under fjärde kvartalet Minskningen av skulden är en effekt av att Tradedoubler under november och december återköpte egna obligationer till ett nominellt värde av totalt 54 MSEK. Nettokassan uppgick därmed till 16 (100) MSEK vid utgången av Koncernens egna kapital uppgick till 207 (248) MSEK vid utgången av Avkastning på eget kapital var negativ och soliditeten var 23,7 (23,4) procent. FÖRÄNDRINGSRELATERADE POSTER För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport. Förändringsrelaterade poster under 2016 uppgick till -17 MSEK och inkluderade förändringsrelaterad intäkt om 5 MSEK hänförlig till en vändning av den korrigering för förutbetalda intäkter som gjordes i fjärde kvartalet Förändringsrelaterade kostnader uppgick till -22 MSEK och avsåg avgångsvederlag om -6 MSEK, kostnader för det långsiktiga incitamentsprogrammet om -1 MSEK (Koncernledning och supportfunktioner) samt omstruktureringskostnader om -15 MSEK, vilka huvudsakligen omfattar kostnader relaterade till nedläggningen av kontoret i Telford. Förändringsrelaterade poster under 2015 uppgick till -25 MSEK och inkluderade förändringsrelaterade intäkter gällande badwill hänförlig till förvärvet av Adnologies (Koncernledning och supportfunktioner) om 0,8 MSEK samt en justering av ett fel relaterat till återkommande fakturering till en stor kund sedan mitten av 2013 om -5 MSEK (TD CONNECT). Förändringsrelaterade kostnader uppgick till -20 MSEK och inkluderade kostnader relaterade till förvärvet av Adnologies om -2 MSEK (Koncernledning och supportfunktioner), kostnader för att stänga kontoret i Norge om -2 MSEK (Nordics), avgångsvederlag om -2 MSEK (South), -1 MSEK (DACH) samt -2 MSEK (Koncernledning och supportfunktioner), samt ytterligare avgångsvederlag relaterat till de effektiviseringsåtgärder som kommunicerades i december 2015 om -11 MSEK, vilket främst påverkade segmentet Group Management, flyttkostnader för kontoret i UK samt en minskad kostnad om 5 MSEK relaterat till oallokerade inbetalningar på grund av en omvärdering av framtida kassaflöden. SÄSONGSVARIATIONER Tradedoublers verksamhet, framförallt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och onlinebaserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten inför julhelgen, vilket medför att det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick under 2016 till 70 (89) MSEK och 14 (8) MSEK under fjärde kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag. Rörelseresultatet (EBIT) var -66 (-69) MSEK under 2016 och -42 (-46) MSEK under fjärde kvartalet. Finansnettot uppgick till 23 (39) MSEK under 2016 och till 26 (-14) MSEK under fjärde kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade 2016 med 15 (66) MSEK. Förändrade valutakurser påverkade med -1,2 (-2,1) MSEK. Skatt uppgick till -0,2 (-24) MSEK under 2016 och till -0,2 (-26) MSEK under fjärde kvartalet. Resultat efter skatt uppgick till -43 (-54) MSEK under 2016 och till -17 (-86) MSEK under fjärde kvartalet. Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick vid utgången av fjärde kvartalet 2016 till 72 (58) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 109 (117) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 124 (182) MSEK vid utgången av fjärde kvartalet Under fjärde kvartalet 2013 upptog moderbolaget ett obligationslån med ett nominellt värde om 250 MSEK. Delar av likviden från obligationslånet har placerats i kortfristiga placeringar. Under november och december 2016 återköpte Tradedoubler egna obligationer till ett nominellt värde om totalt 54 MSEK, och minskade därmed obligationslånet. Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av fjärde kvartalet 2016 till 14 (14) MSEK och avsåg tidigare koncerninterna lån. Ingen reservering för uppskjuten skatt på underskott har gjorts i enlighet med den bedömning som gjordes i fjärde kvartalet 2015 om möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag. För mer information, se not K2 hänförlig till koncernens bokslut i årsredovisningen MEDARBETARE Vid utgången av fjärde kvartalet 2016 hade Tradedoubler motsvarande 344 (408) årsverk (FTE), vilket inkluderade tillsvidare och temporärt anställda samt inhyrda medarbetare. Totala årsverk minskade under det fjärde kvartalet från 357 till 344.

8 8 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2016 I juni tillkännagav Tradedoubler en expansion till Asien med öppnandet av ett kontor i Singapore. Tradedoublers verksamhet i Singapore bedrivs från samma kontor som Reworld Media, bolagets största aktieägare. Sedan 2013 har Reworld framgångsrikt etablerat ett antal online-titlar i Asien och Stillahavsområdet och de två teamen kommer arbeta tillsammans för att maximera potentiella trafik- och databassynergier. I juni förvärvade Tradedoubler en minoritetspost i videoföretaget DynAdmic. Genom samarbetet med DynAdmic blir Tradedoubler det första företaget att lansera video inom prestationsbaserad marknadsföring. Innehavet redovisas som en finansiell tillgång i koncernens balansräkning värderad till verkligt värde. Per 31 december 2016 bedömdes värdet som oförändrat. 14 juli 2016 förvärvade Tradedoubler en del i det franska affiliatemarknadsföringsföretaget R-Advertising, vilket kommer ge Tradedoubler möjlighet att expandera sitt prestationsbaserade erbjudande i Frankrike. 12 december 2016 förvärvades resterande aktier. Under november och december återköpte Tradedoubler egna obligationer för 27,9 MSEK vars nominella värde uppgick till totalt 54 MSEK. I december omvandlades C-aktier i eget förvar till stamaktier. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 8 i årsredovisningen Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för KRITISKA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2015 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar. UTDELNING Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2016 (0 SEK per aktie). Tradedoubler har som riktlinje att dela ut minst 50 procent av resultatet efter skatt under förutsättning att en lämplig kapitalstruktur bibehålls. Utskiftningen kan ske genom såväl aktieutdelning, aktieinlösen som aktieåterköp. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under Reworld Media har fått ersättning som publicist i Frankrike om 50 TEUR och sedan januari 2016 tillhandahåller Reworld HR-stöd till det franska dotterbolaget till en kostnad av 3 TEUR per månad. Tradedoublers verksamhet i Singapore bedrivs från samma kontor som Reworld Media. Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner. ÅRSSTÄMMA Årsstämman 2017 kommer att hållas den 4 maj 2017 i Tradedoublers lokaler på Birger Jarlsgatan 57 A i Stockholm. I enlighet med beslut vid årsstämman 2016, har en valberedning utsetts bestående av representanter för de tre största aktieägarna vid utgången av augusti och övrig tillgänglig information om ägande vid det tillfället, samt styrelsens ordförande Pascal Chevalier. Ägarrepresentanterna är Cédric Vincent representerande Reworld Media S.A. (ordförande i valberedningen) samt Yi Shi. Den aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen inför årsstämman 2017 kan göra det till Viktor Wågström via e-post: viktor.wagstrom@tradedoubler.com Information om valberedningens arbete finns på Tradedoublers hemsida VALUTARISKER Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 17 länder med nio olika valutor, varav merparten i euro (EUR) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under det fjärde kvartalet 2016 utgjorde cirka 48 (43) procent EUR och 23 (32) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 30 (32) procent EUR och 30 (26) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen. FÖRVÄRV AV R-ADVERTISING I juni 2016 förvärvade Tradedoubler 40% i bolaget R-Advertising. Per den 12 december 2016 förvärvade Tradedoubler, genom ett nytt förvärvsavtal, resterande 60% av aktierna i R-Advertising. Köpeskillingen för de återstående 60% av aktierna uppgår till 19 MSEK. Detta inkluderar en initial köpeskilling om 4 MSEK samt en bedömd tilläggsköpeskilling om totalt 15 MSEK. Tilläggsköpeskillingen är uppdelad i två delar där den första om 3 MSEK ska erläggas under 2017 baserat på resultatutvecklingen i det förvärvade bolaget under första kvartalet 2017 och den andra om 12 MSEK ska erläggas under 2018 baserat på resultatutvecklingen i det förvärvade bolaget för helåret Den initiala köpeskillingen om 4 MSEK har betalats med egna aktier värderat utifrån aktiekursen som gällde på transaktionsdagen. Även den första tilläggsköpeskillingen om 3 MSEK ska betalas med egna aktier. Slutligt antal aktier som kommer att behöva utges är beroende faktiskt utfall för tilläggsköpeskillingen. När det gäller den andra tilläggsköpeskillingen om 12 MSEK har Tradedoubler en möjlighet att välja om denna ska regleras kontant eller med egna aktier. R-Advertising har från dagen då bolaget blev ett helägt dotterbolag till Tradedoubler bidraget till koncernens omsättning och rörelseresultat med 2,7 MSEK respektive 1,6 MSEK (varav 1,2 MSEK har klassificerats som förändringsrelaterat) Bolaget är verksamt inom affiliate marketing och stärker Tradedoublers nuvarande position på den franska marknaden.

9 9 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Goodwill i koncernen har ökat med 22,8 MSEK relaterat till detta förvärv. Tradedoublers styrelseordförande som indirekt innehaft en minoritetspost i R-Advertising har ej deltagit i beslut rörande investeringen. Köpeskillingen har preliminärt fördelats enligt följande: KSEK Initial köpeskilling för 60% Bedömt villkorad tilläggsköpeskilling Verkligt värde på tidigare förvärvade 40% av andelarna 0 Sammanlagd köpeskilling Verkligt värde på identifierbara tillgångar och skulder Anläggningstillgångar 583 Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Kortfristiga skulder Verkligt värde på identifierbara nettotillgångar Goodwill Sammanlagd köpeskilling Effekt på kassaflödet Sammanlagd köpeskilling Varav erlagt med egna aktier Varav bedömt villkorad tilläggsköpeskilling Likvida medel i förvärvat bolag Total effekt på kassaflödet ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Väsentliga händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Utöver minskning av obligationslånet så är omfattning och karaktär av finansiella tillgångar och skulder i princip samma som den 31 december Kortfristiga placeringar är värderade till verkligt värde och finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde, med undantag för obligationslånet vars verkliga värde enligt nivå 2 uppgick till 94 MSEK (baserat på likvidhandelspris), redovisat värde uppgick till 194 MSEK. Inga nya eller ändrade standarder har tillämpats För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen Aktien Totalt antal aktier vid utgången av 2016 var ( ), varav ( ) fanns i eget förvar efter användning av egna aktier i förvärvet av R-Advertising. I december 2016 omvandlades C-aktier i eget förvar till stamaktier. Genomsnittligt antal utestående aktier under 2016 var ( ). Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 1,18 (-4,48) SEK under 2016 och -0,38 (-3,33) SEK under fjärde kvartalet. Eget kapital per aktie var 4,50 (5,40) SEK vid utgången av Aktiekursen stängde på 4,85 SEK den sista handelsdagen fjärde kvartalet 2016, vilket var lägre än vid årsskiftet 2015/2016 då aktiekursen stängde på 5,55 SEK. Långsiktiga finansiella mål Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel. Årsredovisning Årsredovisning 2016 kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida från den 13 april Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon Finansiell information Delårsrapport jan-mar maj 2017 Delårsrapport jan-jun augusti 2017 Delårsrapport jan-sep november 2017 Bokslutskommuniké februari 2018 Kontaktinformation Matthias Stadelmeyer, VD och koncernchef, telefon Viktor Wågström, interim CFO, telefon E-post: ir@tradedoubler.com Engelsk version Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två ska den svenska versionen gälla. Övrig information Denna information är sådan information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 2 februari 2017 kl CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2015 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Granskning Denna bokslutskommuniké har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

10 10 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 2 februari 2017 Pascal Chevalier Ordförande Jérémy Parola Ledamot Nils Carlsson Ledamot Gautier Normand Ledamot Erik Siekmann Ledamot Matthias Stadelmeyer VD och koncernchef

11 11 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Resultaträkning - Koncernen Okt-dec Okt-dec Helår Helår KSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Utvecklingskostnader Nedskrivning goodwill Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Allt resultat tillkommer moderbolagets aktieägare. Rapport över totalresultat - Koncernen Okt-dec Okt-dec Helår Helår KSEK Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Poster som kommer omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferenser, netto efter skatt Summa totalresultat Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie Okt-dec Okt-dec Helår Helår SEK Resultat per aktie -0,38-3,33-1,18-4,48 Antal aktier Vägt genomsnitt Ovanstående resultat per aktie gäller både före och efter utspädning. Nyckeltal - Koncernen Okt-dec Okt-dec Helår Helår Bruttoresultat (GP) / nettoomsättning (%) 23,4 21,2 22,5 20,4 EBITDA / nettoomsättning (%) -0,6-4,1-0,5-2,2 EBITDA / bruttoresultat (GP) (%) -2,7-19,6-2,0-10,9 Soliditet (%) 23,7 23,4 23,7 23,4 Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%) -22,0-55,1-22,0-55,1 Genomsnittligt antal årsverk Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%) -5,4-23,7-5,4-23,7 Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK) Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK 0,5 1,3-1,5 0,5 Eget kapital per aktie, SEK 4,5 5,4 4,5 5,4 Börskurs vid periodens slut, SEK 4,9 5,6 4,9 5,6

12 12 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Rapport över finansiell ställning - Koncernen 31 dec 31 dec KSEK Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i övriga företag Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar Skattefordringar Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Obligationslån Villkorad tilläggsköpeskilling långfristig Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Kortfristiga skulder till publishers Skatteskulder Villkorad tilläggsköpeskilling kortfristig Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Rapport över förändringar i eget kapital Koncernen Okt-dec Okt-dec Helår Helår KSEK Ingående balans Totalresultat hänförligt till kvarvarande verksamhet Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument Minskning av aktier i eget förvar Återköp av egna aktier Nyemission Utgående balans Allt kapital tillkommer moderbolagets aktieägare.

13 13 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Kassaflödesanalys - Koncernen Okt-dec Okt-dec Helår Helår KSEK Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald/erhållen skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella anläggningstillgångar Rörelseförvärv och avyttring dotterbolag Förvärv av kortfristiga placeringar Försäljning av kortfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Återköp egna aktier Återköp egna obligationer Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar Övrigt Summa ej kassapåverkande poster

14 14 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Resultaträkning - Moderbolaget Okt-dec Okt-dec Helår Helår KSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Utvecklingskostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Balansräkning - Moderbolaget 31 dec 31 dec KSEK Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Kundfordringar Fordringar på koncernbolag Skattefordringar Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Obligationslån Villkorad köpeskilling långfristig Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernbolag Villkorad köpeskilling kortfristig Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

15 15 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Kvartalssammanställning Resultaträkning - Koncernen Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar KSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Omkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Rapport över finansiell ställning - Koncernen 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar KSEK Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga icke räntebärande skulder Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga icke räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder

16 16 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Kassaflödesanalys Koncernen Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar KSEK Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Nyckeltal - Koncernen Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Bruttoresultat (GP) / nettoomsättning (%) 23,4 23,0 22,0 21,7 21,2 20,9 18,9 20,8 EBITDA / nettoomsättning (%) -0,6 1,2-0,7-1,4-4,1-0,8-3,1-0,8 EBITDA / bruttoresultat (GP) (%) -2,7 5,2-3,2-6,6-19,6-3,8-16,7-3,9 Soliditet (%) 23,7 24,9 25,5 23,9 23,4 35,5 34,0 35,3 Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna (%) -22,0-56,5-58,7-59,2-55,1-27,6-22,5-20,4 Genomsnittligt antal årsverk Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna (%) -5,4-22,2-23,2-24,8-23,7-14,9-11,7-10,3 Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 0,5 0,1-1,8-0,3 1,3-0,2-0,8 0,0 Eget kapital per aktie, SEK 4,5 4,8 4,8 5,0 5,4 8,7 9,7 10,3 Börskurs vid periodens slut, SEK 4,9 5,5 6,3 5,5 5,6 6,9 7,1 7,6

17 17 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Segment Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar MSEK DACH Nettoomsättning 47,5 43,1 44,8 50,5 53,9 44,9 50,6 50,5 EBITDA 1,0 3,4 2,3 4,3 4,4 1,6 3,1 3,3 France & Benelux Nettoomsättning 77,8 64,6 68,6 83,8 78,5 77,1 79,4 101,8 EBITDA 1,1 0,2 0,0 2,3 0,5 3,4 1,3 4,0 Nordics Nettoomsättning 89,3 70,5 68,5 79,5 84,8 77,8 74,2 79,1 EBITDA 6,6 6,2 5,1 5,2 8,1 7,7 7,1 5,3 South Nettoomsättning 36,3 36,2 33,0 36,3 37,9 42,8 44,0 44,1 EBITDA 2,2 4,2 2,2 3,7 1,0 4,1 4,3 1,2 UK & Ireland Nettoomsättning 81,0 77,5 93,3 105,5 127,0 118,6 151,0 134,0 EBITDA 0,5 3,1 2,7 5,4 6,4 5,7 7,5 6,9 TD CONNECT Nettoomsättning 10,2 9,1 9,7 12,1 12,1 12,8 8,0 16,8 EBITDA 6,2 5,6 3,1 4,0 2,5 6,0 1,3 6,8 Other Nettoomsättning 4,1 2,8 3,8 4,7 5,9 4,1 6,7 5,8 EBITDA 0,6 0,4 0,7 0,8 0,8 1,5 2,7 0,6 Koncernledning och supportfunktioner Nettoomsättning EBITDA -20,4-19,5-18,5-31,0-40,1-32,9-40,4-31,6 Totalt Nettoomsättning 346,1 303,8 321,7 372,3 400,0 378,2 414,0 432,0 EBITDA -2,2 3,6-2,3-5,3-16,6-3,0-13,0-3,5

18 18 (18) Bokslutskommuniké januari december 2016 Nyckeltal Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA exklusive förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga. Definitioner Aktiekurs/eget kapital Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie. Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två. EBITDA EBITDA är resultat före skatt, finansnetto och avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av omsättningen. Förändringsrelaterade poster Förändringsrelaterade poster visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder. Nettomarginal Resultat efter skatt i procent av omsättningen. Resultat per aktie Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning. Rörelsekapital Omsättningstillgångar exklusive likvida medel och kortsiktiga placeringar minus kortfristiga skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.