Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB maj 2018

Transkript

1 Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB maj 2018 Bolagets skuld Skulden uppgick vid slutet av månaden till mnkr. Totalt är det en ökning med 40 mnkr sedan förra månaden, 86% av ramen är utnyttjad. Räntan för månaden var 1,03%. Stadens borgensåtagande var 3 mnkr för bolaget. Tabell 1: Bolagets skuld (mnkr) Internt lån Borgensåtagande Totalt Limit Utnyttjat % Diagram 1: Utveckling 5-årsperiod för skulden (mnkr) maj-13 nov-13 maj-14 nov-14 maj-15 nov-15 maj-16 nov-16 maj-17 nov-17 maj-18 0 Kommunkoncernens finansiella ställning Räntan på kontot bestäms av snitträntan för kommunkoncernens externa skuld. Nedan ges en överblick av kommunkoncernens finansiella ställning samt ramar och limiter. Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes 27 november Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen reviderades den 13 december Tabell 2: Kommunkoncernens finansiella ställning* Limit Extern upplåning totalt (mnkr) max Extern nettoupplåning (mnkr) Duration (år) 2,11 2,05 1,5-4,5 Ränteförfall inom 1 år 42,1% 40,1% max 65% Kapitalförfall inom 1 år 18,0% 15,5% max 65% Betalningsberedskap (mnkr) min * Finansiell månadsrapport för maj 2018 för kommunkoncernen Stockholms stad tas upp i kommunstyrelsens ekonomiutskott den 20 juni Extern skuldförvaltning hanteras i en skuldportfölj

2 Diagram 2: Duration för kommunkoncernens externa totala skuldportfölj (år) 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 maj-16 aug-16 nov-16 feb-17 maj-17 aug-17 nov-17 feb-18 maj-18 Duration enligt finanspolicy* Limit * Avseende durationsmått beräknas duration för total extern skuldportfölj i enlighet med Finanspolicy. Prognos för kommunkoncernens snittränta Diagrammet nedan visar en prognos för räntan (exklusive omkostnadsersättning) tre år framåt i tiden samt historik sedan Prognosen utgår från dagens skuld, nu kända flöden och den framtida ränteutveckling som är inprisad på marknaden (implicita terminsräntor). Osäkerheten ökar ju längre fram i tiden prognosen görs. Då enskilda prognosticerade månadsräntor är behäftade med stor osäkerhet redovisas i tabell 3 årliga genomsnitt för prognosticerad snittränta. De årliga genomsnitten revideras vid större förändringar. Diagram 3: Historisk utveckling och prognos för snittränta (%) exklusive omkostnadsersättning 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Historik Prognos Risken vid annat ränteutfall Om ränteprognosen inträffar kommer räntekostnaden med nuvarande skuld att bli 67,6 mnkr för år En känslighetsanalys med ovan antaganden och en procentenhets räntepåslag ger motsvarande räntekostnad om 129,1 mnkr.

3 Tabell 3: Ränteprognos inklusive omkostnadsersättning (%) År 2018 Snittränta 0,85 Utlåning 1,10 Inlåning 0, ,90 1,10 1,15 1,35 0,70 0, ,20 1,45 1,00

4 Marknadskommentarer för maj 2018 Bilaga I Sammanfattning A rbetslösheten i USA ligger nu på låga 3,9 %. Ett preliminärt avtal har nåtts mellan USA och Kina där Kina förbinder sig att betydligt öka sin import av amerikanska varor och tjänster. USA har även infört tullar mot EU, Kanada och Mexiko. USA har dragit sig ut kärnenergiavtalet med Iran. Trump ställde in mötet med Nordkorea. USAs representanthus röstade igenom lättnader av den finansiella bankregleringen. EU-kommissionen har presenterat sitt förslag för en ny flerårsbudget och när Storbritannien lämnar skapas ett tomrum som måste fyllas av övriga länder. Sverige driver frågan att budgeten ska minskas. Bank of England lämnade räntan oförändrad på 0,5 %. Bulgariens utrikesminister sade att brexit förhandlingarna knappt gjort några framsteg alls sedan i mars. Italien har haft problem att få ihop en regering men nu har man enats om att Lega och 5-stjärnerörelsen bildar regering. Under maj har EUR/SEK kursen legat på höga nivåer. Internationellt A rbetslösheten i USA ligger nu på 3,9 % vilket är den lägsta nivån sedan 2000 då den bottnade på 3,8 %. För att hitta en ännu lägre nivå måste man gå tillbaka till slutet av talet. President Trump har gett handelsdepartementet i uppgift att hjälpa Kinas telekombolag ZTE efter att bolaget nyligen stängdes av från att köpa USAteknologi på grund av illegal vidareförsäljning till Iran och Nordkorea. Ett preliminärt avtal har nåtts mellan USA och Kina där Kina förbinder sig att betydligt öka sin import av amerikanska varor och tjänster mot att USA slopar planerna på höjda tullar och andra handelshinder. Enligt den amerikanska delegationen rör det sig om 200 miljarder dollar främst inriktat på jordbruks- och energiprodukter. USA införde även tullar på stål och aluminium som importeras från EU, Kanada och Mexiko. EU har sagt att man kommer driva målet i WTO samt införa tullar på amerikanska varor. Trump har meddelat att USA kommer att dra sig ur kärnenergiavtalet med Iran. USA kommer att återinföra sanktionerna mot Iran och utöver det införa de mest kraftfulla sanktioner mot Iran som möjligt. Ledare i EU har förgäves försökt få Trump att stå fast vid Iranavtalet. Europeiska rådets ordförande Donalds Tusk twittrade Med sådana vänner, vem behöver fiender?.

5 Nordkorea har hotat med att ställa in det planerade toppmötet mellan Kim Jong-Un och Donald Trump. Anledningen sägs vara en militärövning där USA och Sydkorea deltar vilket Nordkorea anser vara en provokation. Enligt den statliga nyhetsbyrån kommer Nordkorea aldrig att byta ekonomisk handel med USA i utbyte mot att ge upp sitt kärnvapen program. Trump ställde senare in mötet med motiveringen Kim Jong-Uns öppna ilska och fientlighet. Nordkorea har mjuknat i sin ton och båda länderna har skickat medarbetare till Singapore så just nu ser det ut som att mötet ändå kan bli av. USAs representanthus röstade igenom lättnader av den finansiella bankregleringen. USA lättar på regleringar medan EU går åt motsatt håll. Europa E U-kommissionen har presenterat sitt förslag till ny flerårsbudget för EU. Storbritanniens utträde kommer att öka bördan för andra medlemsländer rejält. Sverige har drivit frågan att minska budgeten men kommissionen föreslår en höjning av budgeten från 1,0 % till 1,1-1,2 % av EUländernas BNP. Idag betalar Sverige 40 miljarder och enligt Finansdepartementet riskerar nu avgiften att växa till drygt 55 miljarder. Bank of England lämnade räntan oförändrad på 0,5 %. De tonade ned nedåtriskerna för konjunkturen och majoriteten av ledamöterna menade att den svaga tillväxten under första kvartalet (0,1 %) berodde på tillfälliga faktorer. Vid en presskonferens efter EUministrarnas möte sade Bulgariens utrikesminister Ekaterina Zaharieva att brexit förhandlingarna knappt gjort några framsteg alls sedan i mars och att tiden håller på att rinna ut. Italien har problem att få ihop en regering och mycket pekade ett tag mot att det skulle bli nyval. Nu har Italien enats om att Lega och 5-stjärnerörelsen ska bilda regering. Premiärministern blir som tidigare Conte men den stora skillnaden är att euroskeptiske Savona blir nu EUminister istället för finansminister. Italienska räntor föll på beskedet, men med två populistpartier med politiska agendor med stora offentliga utgifter kommer troligen marknaden att vara fortsatt skeptisk mot Italien. Att det är turbulent i Italien är ingen nyhet då landet har haft 63 regeringar på 70 år. Sverige U nder maj har EUR/SEK kursen legat på höga nivåer. Som dyrast kostade en euro 10,65 kr, vilket nivån inte legat på sedan Riksbanken har kommenterat att direktionen inte räknat med kronfallet och betonat att de avser att höja räntan i slutet av året. Kronan har stärkts efter de lägsta nivåerna. Den svenska börsen har gått upp 4,01 % (inklusive utdelningar) sedan årsskiftet. I april var inflationen 1,9 % mätt som KPIF. I slutet av april kostade en euro 10,31 kr och en US-dollar 8,81 kr.

6