Finansiell månadsrapport Skolfastigheter i Stockholm AB september 2018

Transkript

1 Finansiell månadsrapport Skolfastigheter i Stockholm AB september 2018 Bolagets skuld Skulden uppgick vid slutet av månaden till mnkr. Totalt är det en minskning med 258 mnkr sedan förra månaden, 87% av ramen är utnyttjad. Räntan för månaden var 0,9%. Stadens borgensåtagande var 3 mnkr för bolaget. Tabell 1: Bolagets skuld (mnkr) Internt lån % Borgensåtagande 3 3 Totalt Diagram 1: Utveckling 5-årsperiod för skulden (mnkr) Limit Utnyttjat sep-13 mar-14 sep-14 mar-15 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 mar-18 sep-18 0 Kommunkoncernens finansiella ställning Räntan på kontot bestäms av snitträntan för kommunkoncernens externa skuld. Nedan ges en överblick av kommunkoncernens finansiella ställning samt ramar och limiter. Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes den 27 november Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen reviderades den 20 juni Tabell 2: Kommunkoncernens finansiella ställning* Limit Extern upplåning totalt (mnkr) max Extern nettoupplåning (mnkr) Duration (år) , ,98 inom 1,5-4,5 Ränteförfall inom 1 år 45,5% 45,9% max 65% Kapitalförfall inom 1 år 22,7% 23,2% max 65% Betalningsberedskap (mnkr) min * Finansiell månadsrapport för september 2018 för kommunkoncernen Stockholms stad tas upp i kommunstyrelsens ekonomiutskott preliminärt den 24 oktober Extern skuldförvaltning hanteras i en skuldportfölj.

2 Diagram 2: Duration för kommunkoncernens externa totala skuldportfölj (år) 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 sep-16 dec-16 mar-17 jun-17 sep-17 dec-17 mar-18 jun-18 sep-18 Duration enligt finanspolicy* Limit * Avseende durationsmått beräknas duration för total extern skuldportfölj i enlighet med Finanspolicy. Prognos för kommunkoncernens snittränta Diagrammet nedan visar en prognos för räntan (exklusive omkostnadsersättning) tre år framåt i tiden samt historik sedan Prognosen utgår från dagens skuld, nu kända flöden och den framtida ränteutveckling som är inprisad på marknaden (implicita terminsräntor). Diagram 3: Historisk utveckling och prognos för räntan (%) exklusive omkostnadsersättning 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Historik Prognos Risken vid annat ränteutfall Om ränteprognosen inträffar kommer räntekostnaden med nuvarande skuld att bli 135,6 mnkr beräknat inkl omkostnadsersättning för den kommande 12-månadersperioden. En känslighetsanalys med ovan antaganden och en procentenhets ränteuppgång ger motsvarande räntekostnad om 278,3 mnkr. Känsligheten är därmed 142,7 mnkr.

3 Tabell 3: Ränteprognos månadsräntor inklusive omkostnadsersättning Månad okt-18 nov-18 dec-18 jan-19 feb-19 mar-19 apr-19 maj-19 jun-19 jul-19 aug-19 sep-19 okt-19 nov-19 dec-19 jan-20 feb-20 mar-20 apr-20 maj-20 jun-20 jul-20 aug-20 sep-20 okt-20 nov-20 dec-20 jan-21 feb-21 mar-21 apr-21 maj-21 jun-21 jul-21 aug-21 sep-21 Inlåningsränta Utlåningsränta 0,45 0,90 0,48 0,93 0,52 0,97 0,50 0,95 0,47 0,92 0,52 0,97 0,50 0,95 0,53 0,98 0,55 1,00 0,55 1,00 0,56 1,01 0,58 1,03 0,59 1,04 0,59 1,04 0,62 1,07 0,72 1,17 0,73 1,18 0,76 1,21 0,81 1,26 0,82 1,27 0,83 1,28 0,84 1,29 0,86 1,31 0,87 1,32 0,88 1,33 0,89 1,34 0,91 1,36 0,92 1,37 0,96 1,41 0,98 1,43 0,98 1,43 1,06 1,51

4 Marknadskommentarer per Bilaga I Sammanfattning F ed höjde som väntat styrräntan med 0,25 %. USA, Mexiko och Kanada är överens om ett nytt handelsavtal USMCA. Italiens koalitionsregering siktar på ett budgetunderskott på 2,4 % av BNP vilket är högre än finansminister Trias mål på 1,6 %. Beskedet mottogs negativt av italienska marknader där flera bankaktier handelsstoppades efter stora fall. Turkiets president Erdogan har varit på ett kontroversiellt statsbesök i Tyskland. Torypartiets Boris Johnson skissar på en egen plan för Brexit bara dagar före kongressen. Norges bank har höjt styrräntan för första gången på 7 år till 0,75 %. Moderaternas Andreas Norlén har valts till ny talman och påbörjat talmansrundor. Stefan Löfven blev bortröstad som statsminister i Riksdagen. Internationellt F ed höjde som väntat sin styrränta med 0,25 % till 2,0-2,25 %. Fed kommenterade att man inte längre ser penningpolitiken som underlättande för tillväxten, vilket tolkades av marknaden som att Fed planerar att avsluta sina höjningar tidigare än väntat. Ordförande Powell var snabb att påpeka att formuleringen inte påverkar den utstakade räntebanan som signalerar en höjning i december och tre stycken nästa år. USA, Mexiko och Kanada är nu överens om ett nytt handelsavtal. Det nya avtalet USMCA ersätter Nafta. Avtalet innebär förändringar på framför allt två områden där USA får större möjligheter att exportera mejerivaror till Kanada samtidigt som exporten av bilar begränsas i motsatt riktning. Europa I taliens koalitionsregering ser ut att sikta på ett budgetunderskott på 2,4 % av BNP nästa år, vilket är högre än vad EU kan tolerera och landets teknokratiska finansminister Tria indikterat. Trias mål S&P varnar i DN för att en svag regering kan ge ett sänkt kreditbetyg.

5 var ett oförändrat underskott på 1,6 % av BNP medan förra regeringen planerade för en minskning till 0,8 %. Viljan att snabbt få igenom vallöften om sänkta skatter, medborgarlön och återtagande av tidigare pensionsreform ser ut att gå före behovet av att hålla marknaden på gott humör. Italienska börser reagerade kraftigt negativt och flera bankaktier handelsstoppades efter stora fall. Turkiets president Erdogan har varit på statsbesök i Tyskland. Huvudsyftet för mötet är att mjuka upp relationen mellan länderna som varit mycket ansträngd. Besöket har varit kontroversiellt i Tyskland och kritiker menar att charmoffensiven kommer i svallvågorna av den kris som Turkiets ekonomi står inför och dess behov av stöd. På spel står flyktingöverenskommelsen med EU och framtida investeringar i Turkiets ekonomi, men att Tyskland eller EU skulle kunna ge tillräckligt med lån eller stöd för att minska oron över Turkiets ekonomi i närtid är inte realistiskt enligt EU kommissionären Hahn. Torypartiets Boris Johnson skissar på en egen plan i Telegraph bara dagar innan partikongressen. May har inför kongressen gått de hårda Brexit-motståndarna till mötes genom tuffa utfall mot EU, vilket får ses som en del av förhandlingsspelet. Hot om nyval och möjlig valseger för Labours Corbyn är ett annat skäl att tro att partiet nog ändå tvingas sluta upp bakom May. Delar av Labour har drivit kravet på att låta folket ta ny ställning till Brexit samtidigt som partiledningen bromsar för rädslan för att stöta sig med alla de egna väljare som också röstade för att lämna. Exakt hur och vad en eventuell omröstning skulle innehålla framgår inte. Norges bank har höjt räntan för första gången på 7 år till 0,75 %. Sverige M oderaternas Andreas Norlén har valts till ny talman och Stefan Löfven blev bortröstad i Riksdagen. Norlén har haft talmansrundor och därefter givit Ulf Kristersson uppdraget att sondera möjligheterna till att bilda regering. Om alla partier står fast vid sina ställningstaganden ser det svårt ut att få ihop en majoritet utan att någon bryter mot sina löften. Det kommer troligen ta tid innan regeringsbilden är klar och det återstår att se vilka partier som lättar på sina ställningstaganden. S&P varnar Sverige i DN att en svag regering kan ge ett sänkt kreditbetyg. SEBs chefsekonom Robert Bergqvist kommenterar att det idag inte finns något som tyder på att en svag regering skulle göra avsteg från det mer än 20-åriga ekonomisk-politiska ramverket och att Sverige bör ha en politisk riskpremie är en kraftig överdrift. Den svenska börsen har gått upp 11,03 % (inklusive utdelningar) sedan årsskiftet. I augusti var inflationen 2,2 % mätt som KPIF. I slutet av september kostade en euro 10,3 kr och en US-dollar 8,9 kr.

6