ktieindexobligation Indien/Kina nr 5 Två intressanta tillväxtmarknader med separata kapitalskydd.

Transkript

1 Aktieindexobligation Indien/Kina nr 5 Teckna dig senast 16 november 2010 ktieindexobligation Indien/Kina nr 5 Två intressanta tillväxtmarknader med separata kapitalskydd. Vår uppfattning: I takt med att riskaptiten på marknaden stärks kommer allt fler investerare att söka sig till börserna i de länder som uppvisar den högsta tillväxten. Om du delar denna uppfattning kan vår lösning vara något för dig. Vår lösning: Aktieindexobligation Indien/Kina, som ger dig en exponering mot två snabbväxande länder. Marknaderna är separerade från varandra och det räcker därför att en marknad stiger för att återbetalningen ska bli större än det nominella beloppet som är kapitalskyddat i svenska kronor av emittenten. Båda indexen är däremot noterade i utländsk valuta och påverkar indexutvecklingen, positivt eller negativt. Teckningskurs (2 % courtage tillkommer) % Kapitalskyddat av emittenten % Indikativ deltagandegrad 3 1,0 Löptid Genomsnittsberäkning 12 mån Inriktning Indien och Kina Emittent/Garantigivare Morgan Stanley B.V./Morgan Stanley (S&P: A / Moody s: A2) ISIN SE

2 Viktigt om risker. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren in och tar på sig emittentens åtaganden. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Garantigivarens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahands- marknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 procent. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringens nominella belopp är noterat i svenska kronor men en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot Indiska Rupier (INR) samt Hong Kong dollarn (HKD) påverkar placeringens olika avkastningsdelar. En förstärkning av kronan har en negativ effekt medan en försvagning av kronan får en positiv effekt på avkastningen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Prissättningsrisk Eftersom konstruktionen för placeringen skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad placering komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 PLACERINGEN I KORTHET Investera i Indien & Kina med separata kapitalskydd. Den pågående konjunkturförstärkningen gör att investerare alltmer kommer att basera sina investeringsbeslut på de långsiktiga tillväxttrenderna i världsekonomin. Snabbväxande befolkningsrika länder, som t ex Indien och Kina har goda förutsättningar att under många år kunna växa betydligt snabbare än övriga världen. Placeringen följer dessa två marknader med separata kapitalskydd det räcker med att en marknad stiger för att ett högre belopp än det nominellt kapitalskyddade beloppet ska återbetalas av emittenten. Separata kapitalskydd ökar möjligheten till värdetillväxt och minskar risken. De separata kapitalskydden innebär att om endast en marknad stiger fram till slutdagen så växer din placering, även om den andra marknaden faller kraftigt. Det ger dig dubbel chans till en bra avkastning på lång sikt, till en begränsad risk. Vid en utebliven tillväxt för båda marknaderna är hela det nominella beloppet kapitalskyddat av emittenten. Valutarisk eller valutamöjlighet. Precis som i utländska aktiefonder noterade i annan valuta än den svenska kronan, så är indexet mot Indien noterat i indiska rupier (INR) medan indexen mot Kina är noterade i Hong Kong dollar (HKD). Avkastningsdelarna innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk. Om den svenska kronan stärks under löptiden får det en negativ effekt på den eventuella värdetillväxten från indexen. Skulle kronan däremot tappa i värde kan det innebära en extra avkastningsmöjlighet. Valutarörelserna kan inte påverka kapitalskyddet, som är i svenska kronor, utan endast avkastningsdelen i placeringen. Vad innebär kapitalskydd och vilka risker är placeringen förknippad med? Placeringen ges ut av en emittent och som i alla obligationer omfattas även denna placering av en kreditrisk. Om emittenten skulle komma på obestånd åtar sig en garantigivare att ikläda sig emittentens åtaganden. Därmed omfattas placeringen av en kreditrisk gentemot garantigivaren. Så länge som inget händer med parterna, såsom att de kommer på obestånd eller går i konkurs, löper placeringen vidare enligt villkoren. Ifall ingen av parterna skulle kunna fullfölja sina åtaganden kan det dock leda till att en placering helt eller delvis förloras. Mer om de risker som är förknippade med en investering finns i avsnittet Viktigt om risker på sidan 2 i denna marknadsföringsbroschyr. 2 1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kapitalskyddet är beroende av att emittenten eller garantigivaren inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,7. Slutvärdet för indexen räknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare under Viktigt att veta i denna marknadsföringsbroschyr samt i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor. Prospektet finns tillgängligt på

4 OM LÄNDERNA OCH UNDERLIGGANDE INDEX. Placeringen följer nedanstående marknader med följande fördelning: Indien (50 %) och Kina (50 %). Observera att diagrammen återspeglar den historiska utvecklingen i lokal valuta, utan hänsyn till valutakursrörelser mellan den lokala valutan och den svenska kronan. Valutakursförändringar i framtiden kan få en negativ eller positiv effekt på placeringens slutliga utfall. PLACERINGEN PÅ DJUPET Räkneexempel så fungerar det. INDIEN 50 % MSCI India. Indien är en av de yngsta generationernas tillväxtekonomier. Tillväxten i den indiska ekonomin har varit bland den högsta i världen, bland annat till följd av att utländska företag lägger alltmer av sin tjänsteproduktion här. Satsningar på utbildning och en ung befolkning gör att Indiens framtid ser ljus ut. Historisk indexutveckling för MSCI India, för perioden * Index 100= KINA MSCI India (INR) 50 % i en likaviktad korg: HSI Index (Hang Seng Index) och HSCEI Index (Hang Seng China Enterprises Index). Källa: Bloomberg Kina håller snabbt på att bli världens industriella centrum samtidigt som den inhemska efterfrågan växer med ett ökat välstånd. Stora överskott har skapat utrymme för kraftfulla stimulanspaket och på så sätt har landet klarat finanskrisen bättre än andra regioner. Med världens största befolkning på 1,3 miljarder invånare, en snabbt växande medelklass och stora satsningar på infrastruktur och utbildning har vi troligtvis bara sett början på en lång period av fortsatt stigande kinesisk tillväxt. Teckningsvillkor. Aktieindexobligationen består till 50 procent av Indien (MSCI India) och till 50 procent av Kina (Likaviktad korg: HSI Index och HSCEI Index). Placeringen tecknas till kursen 110 procent av nominellt belopp och ett courtage på 2 procent tillkommer. Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativt 1,0 gånger uppgången för respektive marknad. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Slutvärdet för varje index beräknas som ett genomsnitt av värdet månadsvis under löptidens sista år (totalt 13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Räkneexempel. *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i aktieindexobligationen vid olika utvecklingar för respektive marknad. I exempel 3 illustreras tydligt hur de separata kapitalskydden fungerar. Trots att Kina har fallit rejält tillgodoräknas halva uppgången för Indien (0,5 x 60 %). Det innebär att placeringen växer med 30 procent och återbetalar 1,3 Mkr. Ett högre belopp än det nominellt investerade kan därför återbetalas av emittenten trots nedgången i Kina. Om båda marknaderna faller, såsom i exempel 1, återbetalar emittenten det nominella beloppet. Historisk indexutveckling för Kina-korgen, för perioden * Index 100= HSCEI/HSI (HKD) Källa: Bloomberg Ex. 1 Ex. 2 Ex. 3 Ex. 4 Ex. 5 Utveckling Indien 4 (vikt 50 %) Utveckling Kina 4 (vikt 50 %) Sammanlagd positiv utveckling 4 Återbetalning 5 ( kr investerat) Effektiv årsavkastn. 6 (inkl. alla kostn.) -70 % -50 % kr -2,2 % -70 % +/-0 % kr -2,2 % +60 % -60 % +30 % kr 3,0 % +50 % +50 % +50 % kr 6,0 % +70 % +50 % +60 % kr 7,4 % De två marknaderna är separerade och kapitalskyddade var och en för sig. Nedgången i en marknad påverkar med andra ord inte utvecklingen i den andra marknaden. Det räcker därför att en marknad stiger för att ett högre belopp än det nominella ska återbetalas av emittenten på förfallodagen. 4 Med hänsyn till valutakursförändringar och 12 månaders genomsnittsberäkning. 5 Med utgångspunkt att deltagandegraden är fastställd till 1,0 gånger den sammanlagda positiva utvecklingen kr är investerat inklusive 2 procents courtage. 6 Samtliga investeringskostnader är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning.

5 VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg. Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin portfölj, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsiktigt förvaltningsresultat. I en positiv marknad Vinstsäkring. Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att placeringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinstsäkring. I en negativ marknad Omstrukturering. En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när marknaden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det framtida kapitalskyddet. Vid en så kallad omstrukturering kan den strukturerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering. Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i marknaden. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktuella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet. Vinstsäkring Omstrukturering Index Ny placering Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Före omstrukturering Index -50 Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Om index stiger 100% Ny placering 180 Gammal placering 100 Andrahandsmarknad. Garantum tillhandahåller under normala marknadsförhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa marknadskurser finns på www. garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet och det nominella beloppet. De påverkas bland annat av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt återstående löptid. Courtaget på andrahandsmarknaden är 0,5 procent på likvidbeloppet (vid avyttring under löptidens första år är courtaget 2 procent). EXEMPEL. Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50 procent innebär att en traditionell placering måste växa med minst 100 procent innan nedgången har återhämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering. Skulle uppgången bli 100 procent förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller likväl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100. Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering. Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med en avyttring.

6 16 nov 2010 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid för att säkerställa bra villkor i placeringarna. 18 nov 2010 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 18 nov 2010 Fastställande av valutakurserna för respektive valuta. 19 nov 2010 Startdag för placeringens underliggande tillgång. 1 dec 2010 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 9 dec 2010 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 9 dec 2015 Förfallodag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp: Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton: - Bankgiro: , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). - SEB, klientmedelskonto: , Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. Förvaltning med strukturerade placeringar handlar om konsten att hitta rätt balans mellan avkastning och risk. Att öka möjligheterna till god avkastning utan att ta onödiga risker. Och det gäller lika mycket på en positiv som en negativ marknad. Produktslaget har stora variationsmöjligheter och avkastningen kan knytas till många olika tillgångsslag. Med villkoren tydligt beskrivna blir också beslutsunderlaget enklare inför en investering. Det gör att strukturerade placeringar idag används i stor utsträckning av såväl professionella som vanliga investerare i moderna förvaltningsportföljer. I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Teckning pågår till 16 november: Kapitalskyddade placeringar Sprinter Aktieindexobligation Indien/Kina nr 5 Aktieobligation Sverige Select FB nr 48 Aktieobligation Asien Select FB nr 49 Valutaobligation Råvaruländer nr 12 Ränteobligation FLEX Räntekorridor nr 3 Brasilien & Kina Sprinter nr 23 Sverige Sprinter Räntebooster nr 24 Autocall Autocall Sverige nr 81 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 82 Autocall Bric Plus/Minus nr 83 Autocall Svenska bolag nr 84 Autocall Global Markets One Touch nr 85 Hävstångscertifikat Valutakorg Råvaruländer nr 9 Sverige Select Fixed Best nr 38 Turbo Autocall Sverige nr 3

7 Övrigt. OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå, som anges på sidan två i denna broschyr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 1,0 % per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2 % courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

8 Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se, TRE OLIKA SÄTT ATT INVESTERA I GARANTUMS STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER. Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna en förvaltningsform som vi har arbetat med i 1. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig. 1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk. 2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner. 3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin Rätt placering vid rätt tillfälle och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar. Läs mer på

9 Anmälningssedel Kapitalskydd november 2010 Sista teckningsdag: 16 november Sista betalningsdag: 1 december SÄLJ OMGÅENDE I FÖLJANDE PLACERINGAR: kr/st. kr/st. Överskjutande likvid ska överföras till Min depå hos Garantum Bank/institut + kontonr: FULLMAKT Om rutan för fullmakt ej kryssas i nedan måste undertecknad själv instruera sin bank/fondkommissionär om att det sålda värdepapperet ska överföra till Garantum Fondkommission AB (gäller ej depåkunder hos Garantum). Blankett för överföringsuppdrag kommer då att skickas till kund. Fullmakten gäller ej kunder med Depå hos Den Danske Bank. Vid depå hos Den Danske Bank måste kund själv instruera överföringen. Aktieindexobligation Indien/Kina nr 5 (SE ) kr 110 % + 2 % = 112 % Aktieobligation Sverige Select FB nr 48 Trygghet (SE ) kr 100 % + 2 % = 102 % Aktieobligation Sverige Select FB nr 48 Tillväxt (SE ) kr 110 % + 2 % = 112 % Aktieobligation Asien Select FB nr 49 - Trygghet (SE ) kr 100 % + 2 % = 102 % Aktieobligation Asien Select FB nr 49 - Tillväxt (SE ) kr 110 % + 2 % = 112 % Ränteobligation FLEX Räntekorridor nr 3 (SE ) kr 100 % + 2 % = 102 % Valutaobligation Råvaruländer nr 12 (SE ) kr 100 % + 2 % = 102 % FÖRVARING OCH LEVERANS AV OVAN TECKNAD PLACERING Välj något av nedanstående alternativ: Ja tack, skicka mig depåhandlingar, Jag bifogar depåhandlingar, för att öppna kostnadsfri depå hos Garantum Fondkommission AB Återinvesterar behåll säljlikvid för att täcka köp. Undertecknad ger härmed Garantum Fondkommission AB fullmakt att inhämta leverans av ovan sålda värdepapper hos bank/fondkommissionär Depånummer/VP-kto. nummer Bankkontor Kontaktperson KÖP NOMINELLT I FÖLJANDE PLACERINGAR: Teckningsbelopp Teckningskurs Undertecknad anmäler sig härmed för teckning av (enligt gällande villkor i emittentens prospekt, tillgängliga på eller tel ): ( kr och därutöver i poster om kr) (2 % avser courtage på nominellt belopp) Värdepapper ska levereras till depå/ VP-konto: Bank/fondkommissionär: Värdepapper ska levereras till försäkringsnummer¹: Försäkringsbolag 1) Totalt nominellt belopp multiplicerat med teckningskursen plus courtage måste finnas i försäkringen senast på anmälningsdagen. Om beloppet ej finns tillgängligt i kapitalförsäkringen på anmälningsdagen ansvarar undertecknad kund för anmälningssedeln och är därmed betalningsskyldig för tecknad placering. OBLIGATORISKA UPPGIFTER (SKA FYLLAS I AV KUNDEN) I anledning av regler kring penningtvätt och terrorfinansiering behöver vi viss information om dig som investerare. Om ditt syfte med att placeringen är annat än att få avkastning på ditt kapital vänligen specificera syftet: Om anmälan sker för juridisk person; vilka fysiska personer är ägare till den juridiska personen: De pengar du investerar, varifrån har dessa sitt ursprung? Lön, pension, försäkringsersättning eller annan inkomst av tjänst eller kapital Arv, gåva eller sparande Annat, vänligen specificera: Passandeprövning - För att Garantum ska kunna säkerställa att du har förstått riskerna med ovanstående placering MÅSTE följande frågor besvaras: Har du tagit del av informationsmaterialet kring placeringen och förstått placeringens konstruktion? JA NEJ Har du tidigare erfarenhet av investering i strukturerade placeringar? JA NEJ Är du medveten om att du under vissa förhållanden kan förlora delar av eller hela ditt investerade kapital? JA NEJ Om du svarat nej eller inte svarat på någon av frågorna kan Garantum inte bedöma om placeringen är passande för dig. Vill du ändå genomföra köpet? JA NEJ UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM ATT Undertecknandet av denna bindande anmälan innebär att undertecknad självständigt tagit del av i denna anmälan angivna villkor (se baksidan) samt emittentens prospekt. Garantum förbehåller sig rätten att ställa in emissionen för det fall det bedöms att vissa marknadsförutsättningar ej föreligger. Ofullständigt ifylld anmälningsblankett kan komma att bortses från. Garantum tar inte ansvar för rekommendationer och slutsatser från andra parter. Personnummer / Organisationsnummer Marknadsvärdet för ovanstående värdepapper kan fluktuera under löptiden och vara såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. En försäkringsmäklare/försäkringsförmedlares marknadsföring av denna produkt omfattas INTE av försäkringsmäklarens/försäkringsförmedlarens obligatoriska ansvarsförsäkring. En försäkringsmäklare/försäkringsförmedlare får inte ge råd om denna produkt utan endast marknadsföra den. Alla eventuella frågor besvaras av Garantum Fondkommission AB. Namn (efternamn, tilltalsnamn) / Firma (fullständigt namn) / Fullmaktshavare för kapitalförsäkring Adress (gatuadress) Land (utom Sverige) Postnummer Ort Telefon dagtid (även riktnummer) Telefon kvällstid (även riktnummer) Ort, datum Kundens underskrift Namnförtydligande ÖVRIGT Marknadskontakt JA Nej Undertecknad ger härmed angiven marknadskontakt rätt att erhålla NEJ Angiven marknadskontakt information äger inte om rätt mina att erhålla transaktioner information i ovan om angivna mina produkter. transaktioner i ovan angivna produkter. ANMÄLAN SKICKAS TILL: Garantum Fondkommission AB, Box 7364, Stockholm, Fax: BETALNING GÖRS TILL: Bankgiro: , eller SEB, klientmedelskonto:

10 Fakta och indikativa villkor (fullständiga och gällande villkor finns i emittentens prospekt) Arrangör Emittent/Garantigivare Sista anmälningsdag Startdag Sista betalningsdag Emissionsdag Teckningsbelopp Valuta Clearing Garantum Fondkommission AB. Morgan Stanley B.V./Morgan Stanley med kreditvärdighet A enligt Standard & Poor s och A2 enligt Moody s för Aktieindexobligation Indien/Kina. UBS AG med kreditvärdighet A+ enligt Standard & Poor s och Aa3 enligt Moody s för Aktieobligation Sverige och Asien Select Fixed Best samt för Valutaobligation Råvaruländer. Nomura Bank International Plc med kreditvärdighet A- enligt Standard & Poor s för Ränteobligation FLEX Räntekorridor. 16 nov Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid om marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller om volymen blir för stor. Skicka därför in anmälan i god tid. 19 nov Den 18 nov fastställs valutakurserna i de placeringar där valutaexponering förekommer. 1 dec. Observera att likviden måste finnas tillgänglig på anvisat konto denna dag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota eller i förskott till: Bankgiro: , eller SEB, klientmedelskonto: dec Minimum nominellt kr och därutöver i poster om kr. SEK. Euroclear Sweden. För fullständig information om placeringarna, vänligen se marknadsföringsbroschyr samt emittentens prospekt som finns tillgängliga på eller via telefon: Aktieindexobligation Indien/Kina nr 5 Teckningskurs Kapitalskyddat av emittent Indikativ deltagandegrad 1 Löptid Underliggande Genomsnittsberäkning 110 %. 2 % courtage på nominellt belopp tillkommer. 100 % 1,0 50 % Indien (MSCI India, noterat i INR), 50 % Kina (Likaviktad korg: ½ HSCEI Index och ½ HSI Index, noterade i HKD). 12 månader under löptidens sista år (13 observationer). Aktieobligation Sverige Select nr 48 Fixed Best Teckningskurs Kapitalskyddat av emittent Indikativ deltagandegrad 1 Fastställd avkastning för de 4 bästa aktierna Löptid Underliggande Genomsnittsberäkning Trygghet: 100 %. Tillväxt: 110 %. 2 % courtage på nominellt belopp tillkommer. 100 % Trygghet: 1,0. Tillväxt: 1,9. 50 % st. Aktiekorg med 1/12 i vardera: Alfa Laval, AstraZeneca, Ericsson, Getinge, Investor, Securitas, Handelsbanken, Skanska, SSAB, Swedish Match, Tele2 och TeliaSonera. 12 månader under löptidens sista år (13 observationer). Aktieobligation Asien Select nr 49 Fixed Best Teckningskurs Kapitalskyddat av emittent Indikativ deltagandegrad 1 Fastställd avkastning för de 4 bästa aktierna Löptid Underliggande Genomsnittsberäkning Trygghet: 100 %. Tillväxt: 110 %. 2 % courtage på nominellt belopp tillkommer. 100 % Trygghet: 1,1. Tillväxt: 2,0. 50 % st. Aktiekorg med 1/12 i vardera: China Mobile, China Steel, Formosa Petrochemical, Keppel Corp, LG Electronics, Mediatek, MTR, Petrochina, Singapore Telecommunications, Samsung, Suzuki och Taiwan Semiconductor Manufac. 12 månader under löptidens sista år (13 observationer). Ränteobligation FLEX Räntekorridor nr 3 Teckningskurs Kapitalskyddat av emittent Löptid Indikativt kupongintervall 1 Underliggande 100 %. 2 % courtage på nominellt belopp tillkommer. 100 % 3,25 % - 5 % 3-månaders STIBOR Valutaobligation Råvaruländer nr 12 Teckningskurs Kapitalskyddat av emittent Löptid Deltagandegrad Indikativ bonusavkastning 1 Underliggande Genomsnittsberäkning 100 %. 2 % courtage på nominellt belopp tillkommer. 100 % 3 år 1,0 15 % Valutakorg med råvarurelaterade länder: Brasilien, Sydafrika, Ryssland, Australien, Norge och Kanada vs euro. Nej 1) De indikativa villkoren fastställs senast på startdagen och är beroende av rådande marknadsförutsättningar. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger 0,7 för Indien/Kina, 0,75 för Sverige Select Trygghet, 1,5 för Sverige Select Tillväxt, 0,8 för Asien Select Trygghet, 1,6 för Asien Select Tillväxt. Anmälan är också bindande under förutsättning att golvnivån i räntekorridoren för Ränteobligationen ej understiger 2,5 % och att bonusavkastningen i Valutaobligationen ej understiger 10 %. Avkastningen är som vid alla investeringar förknippad med risk och kan bli positiv såväl som negativ. Tidigare utfall är inte nödvändigtvis ett tecken på framtida resultat. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkterna samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av produkterna som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Garantum och emittenten tar inget ansvar för värdeutvecklingen av produkterna och lämnar inga muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i produkterna. Investeraren uppmärksammas på att det kan förekomma andra kostnader än de som nämns i produktens informationsbroschyr. Avräkningsnota skickas ut i samband med teckningsperiodens slut men ingen garanti lämnas beträffande tilldelning förrän villkoren fastställts i samband med upphandlingen som sker i anslutning till startdagen. Om tilldelning ej erhållits meddelas detta per brev och eventuellt inbetalt belopp återbetalas snarast möjligt. Garantum Fondkommission AB Box 7364, Stockholm Besöksadress: Norrmalmstorg 16 Tel Fax

11 Teckningssedel (del 2) "PASSANDEBEDÖMNING" Advisors har skyldigheten enligt Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden vid placering efter generell marknadsföring (8 Kap. 24) att genomföra en "Passandebedöming". Från investeraren skall Advisor få information om erfarenhet och kunskap och därefter bedöma om produkten passar. Detta genomförs med följande formulär. Erfarenhet Investerarprofil A Investerarprofil B Investerarprofil C Om något av nedanstående Om något av nedanstående Om allt nedanstående stämmer stämmer in på er måste ni stämmer in på er bedömer vi att in på er bedömer vi att ni passar kontakta Advisor innan vi ni inte passar för denna för denna placering eventuellt genomför denna placering placering Gör placeringar med fonder och aktier för husbehov eller oftare Har möjligen gjort en enstaka placeringar med aktier eller fonder Har aldrig ägt en fond eller en aktie Kunskap Förstår tillräckligt mycket om börsen och placeringar Förstår inte tillräckligt om börsen och placeringar Inte intresserad av börsen och placeringar Kunskap Förstår produkten i sin helhet Är inte säker på hur produkten fungerar Har inte förstått produkten, men tror att det garanterat blir vinst Risk Placerar inte alla mina pengar i denna produkt Måste använda nästan alla mina pengar för att placera Placerar mest med lånade pengar Risk Inte en katastrof om placeringen tappar i värde Kanske blir det en katastrof om placeringen tappar i värde Katastrof om placeringen tappar i värde BEDÖMNING Om allt ovanstående stämmer in på er bedömer vi att ni passar för denna placering Om något av ovanstående stämmer in på er måste ni kontakta Advisor innan vi eventuellt genomför denna placering Om något av ovanstående stämmer in på er bedömer vi att ni inte passar för denna placering Kryssa i er profil Placering:.. Datum:. Underskrift:. Namnförtydligande:

12 Teckningssedel (del 3) PENNINGTVÄTT Advisors har skyldigheten enligt Lag (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism att från investeraren få information som försvårar hantering av pengar förknippade med grov olaglig verksamhet. Detta genomförs med nedanstående formulär samt en vidimerad identitetskopia från er. MALL FÖR KORREKT BIFOGAD ID-KOPIA (VIDIMERAD AV 2 PERSONER) Plats för PASS eller KÖRKORT Vidimerad Vidimerad Datum: Datum: Namnförtydligande Namnförtydligande