Q Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 27 (65) MSEK för tredje kvartalet och till 85 (168) MSEK för årets nio första månader.

Transkript

1 HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 217 Q3 217 Omsättningstillväxt på en förbättrad marknad Under tredje kvartalet har Haldex växt omsättningen i samtliga geografiska regioner med Asien som den region som visat störst tillväxt. Marknaden har fortsatt utvecklas positivt med den största förbättringen i Nordamerika. Haldex har stärkt sin position i Europa under kvartalet men har inte kunnat växa i samma omfattning som den nordamerikanska marknaden. Ett flertal produktområden har utvecklats starkt bl.a skivbromsen. Dessutom har försäljningen av bromscylindrar uppvisat tillväxt för första gången sedan produktåterkallelsen 214. Rörelseresultatet exkl. engångsposter är fortfarande på lägre nivå än motsvarande kvartal föregående år. Kvartalet har fortsatt tyngas av uppköpsprocessen som tagit fokus och resurser från kärnverksamheten. Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 1 81 (1 76), vilket är i linje med motsvarande period föregående år. Justerat för valuta ökade omsättningen med 3 procent. Omsättningen för årets nio första månader uppgick till (3 32) vilket är en valutajusterad ökning med,4 procent. Rörelseresultat exklusive engångsposter uppgick till 68 (8) för tredje kvartalet och till 226 (244) för årets nio första månader. Det motsvarar en rörelsemarginal på 6,3 (7,4) procent för tredje kvartalet och 6,6 (7,3) procent för årets nio första månader. Rörelsemarginalen inklusive engångsposter uppgick till 4,5 (6,3) procent för tredje kvartalet och till 3,4 (6,9) för årets nio första månader. Engångsposterna för tredje kvartalet uppgick till 19 (12) netto och för årets nio första månader till 11 (12) netto. För tredje kvartalet uppgick resultat efter skatt till 26 (37) och resultat per aktie till,59 (,82) SEK. Motsvarande siffror för årets nio första månader är 65 (147) i resultat före skatt samt 1,45 (3,29) SEK i resultat per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 27 (65) för tredje kvartalet och till 85 (168) för årets nio första månader. Den 14 juli 216 inleddes en uppköpsprocess på Haldex. Den 29 juni 217 meddelades att styrelsen inte längre stöder budet från Knorr-Bremse på grund av mycket låg sannolikhet för godkännande av konkurrensmyndigheterna. Den 19 september 217 återkallade Knorr-Bremse budet. Nyckeltal Nettoomsättning, Rörelseresultat exkl. engångsposter, Rörelseresultat, Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Avkastn. på sysselsatt kapital exkl. engångsposter, % 1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 Resultat efter skatt, Resultat per aktie, SEK Kassaflöde, löpande verksamhet, jul-sep jul-sep föränd- jan-sep jan-sep föränd ring ring % % % % % % 6,3 7,4-1,1 6,6 7,3 -,7 4,5 6,3-1,8 3,4 6,9-3,5 12,6 14,6-2, 12,6 14,6-2, 4,2 14,1-9,9 4,2 14,1-9, % %,59,82-28% 1,45 3,29-56% Rullande tolv månader Denna information är sådan som Haldex AB (publ) ska offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande av den person som anges som mediakontakt i denna rapport, onsdagen den 25 oktober 217, kl 7:2. Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

2 VDs kommentar Det tredje kvartalet 217 är det första för mig i rollen som VD och Koncernchef. Utnämningen från tillförordnad VD skedde i samband med att Knorr-Bremse drog tillbaka sitt bud på Haldex och det är ett spännande tillfälle att kliva in i VD-rollen. Vi kan redan se positiva effekter av att inte längre vara under bud. Under kvartalet har vi bl.a tecknat ett treårigt avtal med en amerikansk lastbilstillverkare som omfattar både bromscylindrar och bromshävarmar, där kunden inväntade utfallet av budprocessen. Vi har även vunnit tillbaka en amerikansk lastbilskund som valde att köpa bromshävarmar från en konkurrent under den turbulenta period som vi då befann oss i. Haldex kommer nu accelerera implementationen av den strategi vi la grunden till under 216. Under det senaste året har vår strategiska position förtydligats genom den återkoppling och det stöd som kunderna gett oss under konkurrensutredningen. Vi uppskattas för våra kundnära, öppna och flexibla lösningar där vi förstår kundernas problemställningar och är beredda att lösa dem gemensamt. Det är en position vi kommer bygga vidare på. Med produktledarskap som en av fem grundpelare i strategin är det glädjande att se att våra utvecklingsinsatser inom området för självkörande fordon tillsammans med kunder har intensifierats under den senaste månaden. Vi har även nått en ny milstolpe i vårt joint venture kring elektromekaniska bromsar då vi genomfört en första testfas med positivt resultat. Framtida ägarsituation Haldex är bevisligen ett eftertraktat bolag. Långsiktiga och strategiska ägare är viktigt i vår bransch med lång livslängd på respektive fordonsplattform. Vi har idag en stabil huvudägare och att skapa förutsättningar för en långsiktig ägarbas är viktigt för oss. Teknikskiftet inom industrin till självkörande fordon och den position vi har, kommer attrahera investeringar i Haldex aktie. Förbättrat marknadsläge Marknadsläget har successivt förbättrats under året och vi kan konstatera att den nordamerikanska marknaden tydligt vänt uppåt. Haldex har ökat omsättningen i samtliga regioner under tredje kvartalet men har ändå inte fullt ut kunnat dra nytta av den förbättrade konjunkturen. I Europa har vi tagit marknadsandelar men i Nordamerika har vi, trots tillväxt, inte lyckats hålla jämna steg med marknadsförbättringen. Sammantaget har vi dock lyckats över förväntan med att hålla fokus på verksamheten. Skivbromskontrakt i USA En mycket glädjande nyhet är att vår skivbroms blivit godkänd som tillval hos en av de marknadsledande axeltillverkarna i USA. Det är en viktig milstolpe för att vinna referenskunder inför det kommande teknikskiftet i USA. Intresset för att byta från trumbromsar till skivbromsar ökar kontinuerligt och vi lägger nu grunden för vår framtida expansion. Även i Europa har skivbromsförsäljningen fortsatt växa under kvartalet. Trendbrott för bromscylindrar Förra kvartalet kunde vi se att nedgången av bromscylindrar hade brutits och i detta kvartal har försäljningen av bromscylindrar växt med tvåsiffriga tal. Det är mycket positivt att vi lyckats bryta den trend som inleddes med produktåterkallelsen under slutet av 214. Under tredje kvartalet har vi dessutom återlanserat en uppgraderad version av den bromscylinder som återkallades. Efter mycket omfattande tester var vi nu redo att åter erbjuda våra kunder den variant av våra bromscylindrar Åke Bengtsson, VD & Koncernchef som har en tätslutande design som klarar av extra tuffa vägförhållanden. Det är en produkt där Haldex sedan tidigare varit ledande då få konkurrenter haft teknik som är tillräckligt avancerad för att matcha vår funktionalitet. Ny lag driver efterfrågan på bromshävarmar En annan stor produktgrupp som växt kraftigt under kvartalet är bromshävarmen. Denna världsledande produkt är populär på den amerikanska marknaden och med uppsvinget i antal producerade fordon får det positiv effekt på efterfrågan på bromshävarmar. En lagändring i Kina kommer dessutom att driva på efterfrågan på bromshävarmar då det fattats beslut om att nybyggda, tunga fordon måste ha automatiska bromshävarmar från och med januari 218. Försäljningen från bromshävarmar kommer bidra positivt till vinstmarginalen framöver. Lönsamhet och kostnadsnivåer Som tidigare aviserat når Haldex marginal inte upp till föregående års nivåer. Den högre kostnadsnivån beror på en rad faktorer. Vi anser att det är av stor vikt för Haldex framtida konkurrenskraft att vi fortsätter driva viktiga utvecklingsprojekt och att högre FoU-kostnader därmed är rätt väg framåt. Lanseringen av bromscylindern har lett till temporärt ökad lagerhållning vilken förväntas minska när produkten nått marknaden. Under tredje kvartalet har efterfrågan vänt vilket lett till angenäma problem men även till högre kostnader. Vi har t.ex infört fler skift i vissa fabriker samtidigt som leveranser har fått läggas om till en högre kostnad. Marknadsutsikter och prognos för 217 Bedömningen av 217 är ett år där produktionsvolymerna kan nå över förra årets nivå, men med den oväntade och snabba förändringen av efterfrågan är vi fortfarande i ett läge då vi inte kan dra full nytta av situationen. Vår resultatprognos för 217 är oförändrad. Vi kommer säkerställa en god lönsamhet, men med höga kostnader på grund av uppköpsprocessen, bedöms rörelsemarginalen för 217 bli något sämre än för 216. Vi är dock övertygade om att Haldex inför 218 kan dra nytta av det förbättrade marknadsläget och att de nuvarande strategiska samarbetena kommer leda till en ännu starkare position på marknaden. Vi kan lägga en osäker och mycket intensiv period bakom oss. Som bolag går vi på många plan stärkta ur processen, främst på grund av det stora stöd vi fått från kunder över hela världen. Våra engagerade medarbetare har dessutom skapat en stark sammanhållning och driv framåt i bolaget. Åke Bengtsson VD & Koncernchef 2 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

3 Omsättning för koncernen Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 1 81 (1 76), vilket i absoluta tal är en ökning med,5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valuta ökade omsättningen med 3 procent. För årets nio första månader uppgick omsättningen till (3 32) vilket är en valutajusterad ökning med,4 procent. Geografiskt har omsättningen i samtliga regioner växt under tredje kvartalet med störst tillväxt i Asien och Nordamerika. Produktmässigt står bromscylindrar och bromshävarmar för största omsättningsökning. Det produktområde som minskat sin omsättning är framför allt ABS Omsättning globalt kv: 1/16 Q1 2/16 Q2 3/16 Q3 4/16 Q4 1/17 Q1 2/17 Q2 3/17 Q3 Q Omsättning per produktlinje Omsättning, Foundation Brake Air Controls Totalt jul-sep jul-sep föränd- jan-sep jan-sep föränd ring ring % % % % % % 1 Valutajusterat Haldex har två huvudsakliga produktlinjer. I Foundation Brake ingår bromsprodukter för hjuländen såsom skivbromsar, bromshävarmar till trumbromsar samt bromscylindrar. I Air Controls ingår produkter för förbättrad säkerhet och köregenskaper i bromssystemet såsom rening och torkning av tryckluft, ventiler samt ABS och EBS. Omsättningen inom Foundation Brake uppgick till 614 (58) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är en ökning med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader var omsättningen (1 843) vilket är en valutajusterad ökning med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Under tredje kvartalet har försäljningen av den senaste generationen av skivbromsar fortsatt att öka medan en äldre generation av skivbromsen minskat. Den största ökningen kommer emellertid från bromshävarmar och bromscylindrar. Bromscylindrar minskade under en längre tid men har successivt tagit sig tillbaka till tillväxt igen Omsättning per produktlinje (jul-sep) 57% Foundation Brake 43% Air Controls Omsättningen inom Air Controls uppgick till 467 (496) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är en minskning med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader uppgick omsättningen till (1 477) vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 2 procent. Inom Air Controls står produktområdet ABS för den största minskningen. Den tidigare nedgången från Reman (renovering av produkter) har stabiliserats och endast en mindre nedgång noterades i kvartalet. kv: 1/16 Q1 2/16 Q2 3/16 Q3 4/16 Q4 1/17 Q1 2/17 Q2 3/17 Q3 Foundation Brake Air Controls Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 3

4 Omsättning per kundkategori Omsättning, jul-sep jul-sep föränd- jan-sep jan-sep föränd ring ring 1 Truck - tunga lastbilar och bussar Trailer - släpvagnar Eftermarknad Totalt % % % % % % % % 1 Valutajusterat Haldex verkar på marknaden via de tre kundkategorierna Truck, Trailer och Eftermarknad. Omsättningen inom Truck uppgick till 247 (233) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är en ökning med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader uppgick omsättningen till 765 (77) vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 3 procent. Under tredje kvartalet har försäljningen mot Truck ökat i samtliga regioner. Omsättning per kundkategori (jul-sep) 23% Truck 31% Trailer 46% Eftermarknad Omsättningen inom Trailer uppgick till 335 (343) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är oförändrat jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader uppgick omsättningen till 1 91 (1 49) vilket är en valutajusterad ökning med 2 procent. Framgångar för skivbromsen har lett till ökad försäljning i Europa. Trailer har dessutom ökat i Asien men minskat i Nordamerika. Omsättningen mot Eftermarknaden uppgick till 499 (5) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är en ökning med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader uppgick omsättningen till (1 51) vilket motsvarar en valutajusterad ökning med 1 procent. Försäljningen mot eftermarknaden har ökat i Nordamerika, Asien och Sydamerika, men har minskat något i Europa under tredje kvartalet. Produktionstrender inom industrin Nyproducerade tunga lastbilar och släpvagnar är en bra indikator på den marknad som Haldex verkar på. Viktigt att komma ihåg är att Haldex påverkas beroende på hur stor del av bolagets försäljning som finns inom respektive kategori. Producerade enheter Prognos för industrin 1 jul-sep förändr- helår föränd- Betydelse för Haldex försäljning 217 ring ring 2 Truck - tunga lastbilar Nordamerika Europa Kina Indien Sydamerika Alla regioner Trailer - släpvagnar Nordamerika Europa Kina Indien Sydamerika Alla regioner % % % % % % % % % % % % % % % % % 594 5% % % % % % % Haldex försäljning till Truckkunder i Nordamerika är mycket högre än övriga regioner. Förändringar av produktionsstatistiken inom Truck i Nordamerika får därmed störst effekt på Haldex försäljning. Försäljningen mot Truck i Europa och Asien är i sin tur något högre, och därmed mer avgörande för koncernen, än försäljningen i Sydamerika. Inom Trailer har försäljningen mot Europa större betydelse än mot Nordamerika. Övriga regioner i Asien och Sydamerika har lägre försäljning och därmed mindre påverkan på Haldex totala omsättning. 1 Produktionsstatistiken är en prognos från externa källor. Även historiska siffror avser uppskattad produktion och inte faktiskt ufall från industrin. Informationen som avser lastbilar baseras på statistik från JD Powers om inte annat anges. Informationen om släpvagnsmarknaden som avser Europa baseras på statistik från CLEAR, informationen om lastbilar och släpvagnar i Nordamerika baseras på statistik från FTR och släpvagnsinformationen från Sydamerika och Asien baseras på lokala källor. 2 Förändringen avser procentuell förändring jämfört med motsvarande period föregående år. 4 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

5 Omsättning per region Omsättning, Europa Nordamerika Asien & Mellanöstern Sydamerika Totalt jul-sep jul-sep föränd- jan-sep jan-sep föränd ring ring % % % % % % % % % % 1 Valutajusterat I Europa har Haldex en högre försäljning till Trailer än Truck. Dessutom står eftermarknaden för en betydande del av försäljningen. I Europa uppgick omsättningen till 377 (372) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är en ökning med 1 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader uppgick omsättningen till 1 26 (1 18) vilket motsvarar en valutajusterad ökning med 5 procent. I Europa har försäljningen framför allt ökat på produktområdena skivbroms och bromscylindrar medan EBS har minskat. Omsättning per region (jul-sep) 35% Europa 51% Nordamerika 11% Asien & Mellanöstern 3% Sydamerika I Nordamerika är fördelningen mellan Truck och Trailer mer jämn än i Europa. Eftermarknaden står även här för en betydande del av försäljningen. I Nordamerika uppgick omsättningen till 552 (573) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är en ökning med 1 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader uppgick omsättningen till (1 732) vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 3 procent. Försäljningen av bromscylindrar såg ett trendbrott under kvartalet och stod för den största ökningen i regionen. ABS har minskat under tredje kvartalet. Skivbromsförsäljningen i Nordamerika fortsätter växa, om än från låga nivåer. I Asien, med Kina och Indien som huvudmarknader, är lastbilar utan släpvagn fortfarande den vanligaste typen av fordonskombination. Det gör att Haldex försäljning till större del riktar sig mot Truck än mot Trailer. Eftermarknaden står för en mindre del av försäljningen. I Asien och Mellanöstern uppgick omsättningen till 115 (96) under tredje kvartalet, vilket valutajusterat är en ökning med 24 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets nio första månader uppgick omsättningen till 323 (313) vilket motsvarar en valutajusterad ökning med 2 procent. Både den indiska och kinesiska verksamheten ökade sin omsättning under tredje kvartalet. Försäljning av bromshävarmar och ABS har ökat medan en äldre generation av skivbromsen har minskat. I Sydamerika är försäljningen mot Truck mer betydelsefull än försäljningen mot Trailer och eftermarknaden. Omsättningen under tredje kvartalet uppgick till 37 (35), motsvarande en valutajusterad ökning med 7 procent. För årets nio första månader uppgick omsättningen till 12 (95) vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 6 procent. Brasilien, som är den viktigaste marknaden i Sydamerika, har marknadsläget fortsatt vara svagt men med vissa positiva tecken. Försäljningen mot eftermarknaden har däremot kunnat stå emot nedgången under hela 217 och försäljningen mot denna del av marknaden har ökat. 8 Omsättning Europa 8 Omsättning Nordamerika 8 Omsättning Asien & Mellanöstern 8 Omsättning Sydamerika kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 kv:1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 5

6 Resultat Rörelseresultat exklusive engångsposter uppgick till 68 (8) för tredje kvartalet, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,3 (7,4) procent. Motsvarande siffror för årets nio första månader är 226 (244) i rörelseresultat exklusive engångsposter och 6,6 (7,3) procent i rörelsemarginal. Högre kostnader för FoU, temporära lagerökningar inför produktlansering samt ökade kostnader för snabba produktionsökningar är de främsta orsakerna till lägre lönsamhet. Rörelseresultat och rörelsemarginal inklusive engångsposter uppgick till 48 (68) respektive 4,5 (6,3) procent för tredje kvartalet. För årets nio första månader uppgick rörelseresultatet till 116 (232) och rörelsemarginalen till 3,4 (6,9) procent. Rörelseresultatet inklusive engångsposter påverkades dels av juridiska kostnader kopplade till uppköpsprocessen dels av garantiavsättningar med anledning av mer långtgående garantiåtaganden. Detta för att stärka goodwill mot kund för att bibehålla goda kundrelationer. Den underliggande kostnadsstrukturen och den generella kostnadskontrollen har varit fortsatt god. Resultat före skatt uppgick till 45 (56) för tredje kvartalet och till 13 (218) för årets nio första månader. Resultat efter skatt uppgick till 26 (37) för tredje kvartalet och till 65 (147) för årets nio första månader. Det motsvarade ett resultat per aktie på,59 (,82) SEK för tredje kvartalet och 1,45 (3,29) SEK för årets nio första månader. Valutakursförändringar inklusive resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat exklusive engångsposter med -12 (-7) under tredje kvartalet. Därtill förekommer en positiv valutaeffekt i finansnettot under det tredje kvartalet med 2 (1). Ökade garantikostnader med anledning av mer långtgående garantiåtaganden. Kostnader för att bibehålla och motivera personal. Nyrekrytering av personal har försvårats. Väsentligt ökade juridiska kostnader relaterade till konkurrensutredning av budet då utredningar i både USA och Europa krävde stora resurser. Kostnader relaterade till uppköpsprocessen Under kvartalet uppgick kostnader relaterade till uppköpsprocessen till 12 vilket inkluderar externa kostnader i form av legala tjänster samt interna kostnader för att bibehålla personal. Sedan juli 216 då budprocessen inleddes har kostnader relaterade till budprocessen uppgått till 61. Mindre kostnader för budprocessen bedöms inkomma under fjärde kvartalet. Kundåtaganden och produktgarantier Sedan tredje kvartalet 216 har kostnader redovisats för kundåtagande program för utbyte av äldre produktmodell till ny med förbättrad prestanda. För närvarande löper tre utökade åtaganden, inklusive produktåterkallelsen av bromscylindern från 214. Under tredje kvartalet har inga kostnader belastat resultatet. Avsättningar för kundåtaganden och produktgarantier är förknippade med väsentliga osäkerhetsfaktorer. Avsättningen uppgick per den 3 september till 99 och den underliggande bedömingen av framtida åtaganden är oförändrad. Omstruktureringsaktiviteter Under 217 förväntas mindre kostnader belasta resultatet i form av engångsposter vid flytt av produktionskapacitet från Sverige till Ungern. Under tredje kvartalet har kostnaderna uppgått till 7. De totala kostnaderna av engångskaraktär uppgick under tredje kvartalet till 19 netto. Kostnader av engångskaraktär Kostnader av engångskaraktär har uppstått under andra halvåret 216 och har fortsatt uppstå under 217, bland annat på grund av osäkerhet inför ägarsituationen, för att vinna affärer, bibehålla goda kundrelationer och bistå i konkurrensutredningen: 1 Rörelseresultat och marginal (exkl engångsposter) % 12 SEK 1,5 Resultat per aktie 1,2 Haldex tog större del av risken vid utvecklingsprojekt istället för att följa det traditionella upplägget med delad risk mellan Haldex och kunden, då kunder ansåg att sannolikheten är för hög att kontrakt inte kommer att fullföljas resultat marginal,9,6,3, -,3 -,6 -,9-1,2-1,5 kv: 1/16 Q1 2/16 Q2 3/16 Q3 4/16 Q4 1/17 Q1 2/17 Q2 3/17 Q3 Q4 kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 Resultat Rörelseresultat exkl. engångsposter, Rörelseresultat, Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Resultat efter skatt, Resultat per aktie, SEK jul-sep jul-sep föränd- jan-sep jan-sep föränd ring ring % % % % 6,3 7,4-1,1 6,6 7,3 -,7 4,5 6,3-1,8 3,4 6,9-3, % %,59,82-28% 1,45 3,29-56% 6 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

7 Finansiell ställning Per den 3 september uppgick koncernens nettoskuld till 572 (57), en nettoskuldsökning med 82 jämfört med årsskiftet. Under tredje kvartalet har nettoskulden ökat med 6. Finansiella poster uppgick till -3 (-12) under tredje kvartalet, varav räntenettot utgjorde -14 (-24). Eget kapital uppgick till (1 374), vilket resulterade i en soliditet på 44 (47) procent. Lånefinansiering för Haldex utgörs primärt av: Ett obligationslån på 27, som förfaller i januari 22. En syndikerad kreditfacilitet på 9 MEUR som förfaller i april 221. Vid kvartalets slut hade MEUR av faciliteten utnyttjats. Skatter För tredje kvartalet uppgick skattekostnaden till 19 (19), vilket motsvarar en skattesats om 42 (34) procent. Den underliggande skattesatsen exklusive engångsrelaterade poster uppgick under kvartalet till 36 (32) procent. Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas i den mån det är sannolikt att dessa kommer kunna realiseras mot skattemässiga överskott. Eventualförpliktelser och ställda säkerheter Ingen förändring av koncernens eventualförpliktelser eller ställda säkerheter har skett under kvartalet. Nettoskuld, Tillgångsposter i nettoskulden: Likvida medel 3 sep 3 sep föränd ring % Skuldposter i nettoskulden: Räntebärande skulder inklusive derivatinstrument Pensionsskulder 1 Summa nettoskuld Räntenetto för innevarande år % % % Pensionsskuldens utveckling drivs primärt av förändrade aktuariella antaganden (förändring av marknadsräntor). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 27 (65) under tredje kvartalet och till 85 (168) för årets nio första månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten under tredje kvartalet har påverkats negativt av ökad lagerhållning inför produktlansering. Kassaflödet i tredje kvartalet påverkades negativt av utbetalningar hänförliga till kostnader av engångskaraktär på 33 (12) Kassaflöde löpande verksamhet Investeringarna uppgick till -59 (-5) under tredje kvartalet och kassaflödet efter investeringar uppgick till -32 (15). Det totala kassaflödet uppgick till 3 (15) under tredje kvartalet och till -21 (-36) under årets nio första månader. kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 Kassaflöde och likvida medel, Kassaflöde, löpande verksamhet Kassaflöde efter investeringar Likvida medel (vid periodens slut) jul-sep jul-sep föränd- jan-sep jan-sep föränd ring ring Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 7

8 Medarbetare Antalet medarbetare vid tredje kvartalets slut uppgick till (2 51) personer, vilket är 1 person mindre än vid slutet av andra kvartalet samt 14 fler än vid utgången av Medarbetare 1 5 kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 Moderbolaget Haldex AB (publ), organisationsnummer , är ett registrerat aktiebolag med säte i Landskrona, Sverige. Haldex AB är noterat på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Moderbolaget utför huvudkontorsfunktioner, inklusive den centrala ekonomifunktionen. Nettoomsättningen för moderbolaget under tredje kvartalet uppgick till 9 (3) och resultatet efter skatt till 21 (-22). I detta resultat ingår utdelningar från koncernföretag med 21 (). Årsstämma Haldex årsstämma kommer hållas den 3 maj 218 kl 16. på Haldex i Landskrona. Årsredovisningen beräknas finnas tillgänglig på bolagets hemsida senast tre veckor före årsstämman. Förändringar i ledningsgruppen Åke Bengtsson utsågs till permanent VD & Koncernchef den 27 september efter att ha varit tillförordnad i rollen sedan mars 217. Under kvartalet har Lena Nordin, SVP Human Resources, valt att säga upp sig från Haldex. Lena Nordin lämnar sin anställning vid årsskiftet. Rekryteringen av en ersättare har påbörjats. Uppköpsprocess Den 14 juli 216 inleddes en uppköpsprocess på Haldex med tre budgivare. Knorr-Bremse var efter en tid den enda återstående budgivaren. Efter en långdragen process för att få relevanta tillstånd från konkurrensmyndigheterna meddelade Haldex den 29 juni 217 att styrelsen inte längre stöder budet från Knorr-Bremse, på grund av mycket låg sannolikhet för godkännande från konkurrensmyndigheterna. Den 19 september 217 meddelade Knorr-Bremse att de återkallade budet på Haldex. Haldex har ådragit sig höga kostnader samt förlorade och försenade kundåtaganden på grund av processen. Se sidan 19 för en summering av budprocessen. Övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för 216, på sidorna 3-33 samt I likhet med så som det beskrivs i årsredovisningen innehåller koncernredovisningen vissa bedömningar och antaganden om framtiden, vilka baseras både på historiska erfarenheter och förväntningar om framtiden. Goodwill, utvecklingsprojekt, skatter, och pensioner är områden där risken för framtida justeringar av redovisade värden är betydande. Garantireserver och kundåtaganden har identifierats som områden där osäkerheten för framtida justeringar av uppskattade värden är som högst. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för Haldex verksamhet. Informationen är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnad information, som är framtidsinriktad, bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. Säsongseffekter Haldex saknar signifikanta säsongsvariationer. Försäljningen påverkas däremot av kundernas produktionsscheman, vilket innebär lägre försäljning under semesterperioder och när kunderna håller stängt på grund av helgdagar som t.ex under årsskiftet. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på koncernens ställning och resultat har skett mellan Haldex och dess närstående. Företagsförvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar har skett under 217. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Delårsinformationen på sidorna 1-2 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de 8 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

9 har antagits av EU. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer således med de som presenterades i årsredovisningen för 216 på sidorna Ändrade uppskattningar och bedömningar Aktuariella antaganden för värdering av pensionsskulden bedöms löpande, vilket resulterat i en nettomässig förändring av pensionsskulden med -1 (1) under 217. Förändringen av pensionsskulden är primärt relaterad till lägre diskonteringsräntor än tidigare i länder där koncernen har större pensionsavsättningar. Utsikter för 217 De officiella produktionsprognoserna ger inblick i hur marknaden förväntas utvecklas. Haldex har dock inte jämn fördelning av intäkterna mellan de olika kategorierna Truck och Trailer samt delar inte nödvändigtvis prognosmakarnas bild av framtiden. Haldex ger därför sin egen sammanvägda bild av hur bolaget ser på utvecklingen på respektive marknad. Nordamerika har återhämtat sig och förväntas nå en högre nivå än föregående år. Europa bedöms stabilt med något ökad orderingång under 217. Kina har en stark marknad under 217 men vi har svårt att hålla vår marknadsandel. Indien bedöms uppvisa negativ marknadstillväxt under 217 på de delar av marknaden som är relevanta för Haldex. Brasilien visar vissa tecken på återhämtning från mycket låga nivåer. Bedömningen av 217 är ett år där produktionsvolymerna kan nå över förra årets nivå, men med den oväntade och snabba förändringen av efterfrågan är vi fortfarande i ett läge då vi inte kan dra full nytta av situationen. Vår resultatprognos för 217 är oförändrad. Vi kommer säkerställa en god lönsamhet, men med höga kostnader på grund av uppköpsprocessen, bedöms rörelsemarginalen för 217 bli något sämre än för Landskrona 25 oktober, 217 Styrelsen Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Haldex AB (publ), , per 3 september 217 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Landskrona 25 oktober 217 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Bror Frid Auktoriserad revisor Carl Fogelberg Auktoriserad revisor Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 9

10 Resultaträkning jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal ,3% 28,6% 27,8% 28,3% 27,9% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader 1 Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK Genomsnittligt antal aktier, tusental,59,82 1,45 3,29 2, Rörelseresultat, efter kostnadsslag Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat 1 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår ) Engångsposter som ingår i rörelseresultatet Rörelseresultat, inklusive engångsposter Omstruktureringskostnader Produktrelaterad garantikostnad Kostnader relaterade till uppköpsprocessen Rörelseresultat, exklusive engångsposter jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

11 Rapport över totalresultat Periodens resultat jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen: Omvärdering av pensionsförpliktelse, efter skatt Summa Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens Förändr. av fin.instrument värderade till verkligt värde, efter skatt Summa Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Balansräkning 3 sep 3 sep 31 dec Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjutna skatteskulder Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 11

12 Förändring av eget kapital jan-sep jan-sep helår Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare: Utdelning till Haldex aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Värde av anställdas tjänster/incitamentprogram Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Kassaflödesanalys jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Rörelseresultat Återföring av icke likviditetspåverkande poster Erlagda räntor Erlagd skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Rörelsekapitalförändring Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning till Haldex aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Räntebärande skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel, ingående balans Omräkningsdifferens på likvida medel Likvida medel, utgående balans Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

13 Nyckeltal jan-sep jan-sep helår Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % 6,6 7,3 6,6 3,4 6,9 4,7 Kassaflöde, löpande verksamhet, Kassaflöde efter investeringar, Avkastning på sysselsatt kapital exkl. engångsposter, % 1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 Investeringar, FoU, % Antal anställda ,6 14,6 13,8 4,2 14,1 9, ,9 3,5 3, Avkastning på eget kapital, % 1 Räntetäckningsgrad, ggr Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % 4,7 14,2 13,1 9,9 9,6 6, Per aktie: Resultat efter skatt, före utspädning, SEK Resultat efter skatt, efter utspädning, SEK Eget kapital, SEK Kassaflöde, löpande verksamheten, SEK Börskurs, SEK Genomsnittligt antal aktier (exkl eget innehav), tusental Totalt antal aktier vid periodens utgång, tusental varav antal egna aktier, tusental 1,45 3,29 2, 1,45 3,29 2, 3,3 31,8 3,63 1,92 3,8 5,8 1,75 12,5 116, Rullande tolv månader Rörelseresultat och marginal (exkl engångsposter) Resultat per aktie Kassaflöde löpande verksamhet % SEK ,5 1,2 8 1,9,6 8 6,3 6, 4 -,3 4 -,6 2 resultat -,9 2 marginal -1,2-1,5 kv: 1/16 Q1 2/16 Q2 3/16 Q3 4/16 Q4 1/17 Q1 2/17 Q2 3/17 Q3 Q4 kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/ kv: 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 13

14 Moderbolagets resultaträkning Nettoomsättning Administrationskostnader inklusive engångsposter Rörelseresultat jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Utdelning från koncernföretag Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Koncernbidrag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep helår Moderbolagets balansräkning Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar 3 sep 3 sep 31 dec Eget kapital Avsättningar Räntebärande skulder, externa Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Finansiella instrument per kategori - koncern 3 sep sep dec 216 Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Valutaterminskontrakt kassaflödessäkringar Valutaterminskontrakt värderade till verkligt värde via resultaträkningen Valutaswappar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella poster som kan säljas Summa Finansiella instrument kategoriserade som finansiella poster som kan säljas är redovisade till verkligt värde enligt nivå 1 i verkligt värdehierarkin, dvs enligt priser noterade på en aktiv marknad. Övriga finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin, vilket innebär att det verkliga värdet fastställs, direkt eller indirekt, via observerbara marknadsdata. Ingen överföring har skett mellan nivåer i värderingshierarkin under året. Haldex valutakreditavtal och obligationslån omfattas av en rörlig ränta på 1 6 månader, och därför motsvarar det verkliga värdet det bokförda värdet. När det gäller övriga finansiella tillgångar och skulder, t.ex. kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar, likvida medel och leverantörsskulder, anses det verkliga värdet motsvara det bokförda värdet. 14 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

15 Kvartalsdata, om ej annat anges Resultaträkning: Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. engångsposter Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat kv3 kv 2 kv 1 kv4 kv3 kv2 kv1 kv4 kv Balansräkning: Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Nyckeltal: Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK Eget kapital per aktie, SEK Kassaflöde, löpande verksamhet, per aktie, SEK Börskurs, SEK Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. engångsposter, % 1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 Avkastning på eget kapital, % Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % Investeringar, FoU, % Antal anställda 6,3 6,6 7, 4,6 7,4 7,6 7, 7,3 9,7 4,5 2,6 3,2-2,4 6,3 7,6 7, 6,6,7,59,22,64-1,27,82 1,39 1,8 1,8 -,5 3,3 29,83 3,85 3,63 31,8 29,94 31,7 31,46 29,58,62,88,43 1,99 1,47 1,38,95 2,52 3,1 1,75 16, 119,25 116,5 12, 8,25 71,5 79,5 88, 12,6 12,2 13,8 13,8 14,6 17,3 19,6 21,7 23,3 4,2 4,6 7,7 9,7 14,1 11,7 13,9 15,9 14,3 2,1,7 2,1-4,7 2,7 4,5 3,5 3,6-1, ,7 3,4 4, 3,6 3,4 3,6 3,5 3,9 3, Rullande tolv månader Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 15

16 5 år i sammandrag, om ej annat anges Resultaträkning: Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. engångsposter Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Årets resultat Balansräkning: Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Nyckeltal: Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK Eget kapital per aktie, SEK Kassaflöde, löpande verksamhet, per aktie, SEK Utdelning, SEK Börskurs, SEK Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. engångsposter, % 1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 Avkastning på eget kapital, % Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % Investeringar FoU, % Antal anställda 1 Rullande tolv månader 6,6 9,3 9,3 7,2 5,3 4,7 6,8 5,3 3,9 3,8 2, 4,28 2,32,8 1,12 3,63 31,46 28,48 26,6 25,53 5,8 4,99 9,84 6,38 5,38, 2, 3, 2, 1, 116,5 79,5 11,75 6, 33,5 13,8 21,7 21,4 14,6 9,8 9,7 15,9 12,2 7,8 7, 6,5 14,1 8,7 3,1 3, ,5 3,6 3,4 3,5 3, Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

17 Haldex i korthet Haldex utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter för broms- och luftfjädringssystem. Våra kunder är tillverkare av lastbilar, bussar och släpvagnar, axeltillverkare till dessa typer av fordon samt verkstäder som utför service- och reparationsarbeten. Vi arbetar även med andra marknadssegment som jordbruksfordon och specialfordon. Produktportföljen innehåller de huvudkomponenter och subsystem som finns i ett komplett broms- eller luftfjädringssystem. Haldex bedriver försäljning, FoU, teknisk service och produktion i hela världen. Tillverkningen sker i Sverige, Tyskland, Ungern, Kina, Indien, Brasilien, Mexiko och USA. Haldex är noterat på Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista. Största ägare är ZF (2%) och Knorr-Bremse (15%). och släpvagnar, vilket även bygger en stor potential för eftermarknadsförsäljning av service- samt reservdelar. Strategi Vi ska erbjuda våra OEM-kunder ett fokuserat produktsortiment i världsklass. Produkterna ska ha marknadsledande potential med egenskaper som utmärker sig i konkurrensen. På eftermarknaden ska produkterbjudandet, servicenivån, prissättningen och distributionskanalerna anpassas över fordonets livscykel, med ambitionen att ge support under fordonets huvudsakliga livslängd. Produkterna inom Foundation Brake kommer fortsätta att verka som bas kompletterat med utvalda produktinvesteringar inom Air Controls. Vision En värld med säkrare fordon. Affärsidé Vi utvecklar och levererar tillförlitliga och innovativa bromslösningar till den globala kommersiella fordonsindustrin i syfte att förbättra säkerhet och köregenskaper samt att bidra till en hållbar miljö. Affärsmodell Vår affärsmodell bygger på en stark införsäljning till OEMs som fungerar som en volymmotor med en växande bas av installerade Haldexprodukter på lastbilar, bussar Finansiella mål Organiskt växa snabbare än marknaden (viktad volym per segment). Uthålligt nå en rörelsemarginal på 1 procent eller mer. Nettoskuldsättningsgrad på mindre än 1. 1/3 av den årliga nettovinsten över en konjunkturscykel i utdelning. Värdedrivande faktorer Antal producerade tunga fordon. Utveckling av ett konkurrenskraftigt produktutbud. Finansiella definitioner och ordlista FINANSIELLA DEFINITIONER Med anledning av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens nya riktlinjer för alternativa nyckeltal har förteckningen av finansiella definitioner utökats. Syftet med de adderade begreppen är att skapa en utökad förståelse och främja användbarheten av den finansiella information samt ge läsaren en mer nyanserad och djupare bild av verksamheten. Några nya nyckeltal har inte adderats i perioden i relation till föregående kvartal. I de fall sifferunderlag för framräkning av alternativa nyckeltal inte framgår av rapporten hänvisas till bilaga för kompletterande upplysningar. Avkastning på eget kapital 1 : Andel av årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare i procent av andelen av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. Avkastning på sysselsatt kapital 1 : Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal: Bruttoresultat, dvs nettoomsättning minus kostnad för sålda varor, i relation till nettoomsättning. Eget kapital per aktie 1 : Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Engångsposter 1 : Resultatposter, vilka är av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter kan exempelvis inkludera omstruktureringskostnader, nedskrivningar och produktrelaterade garantier hänförliga till specifika kundåtaganden. Syftet med att specificera dessa är att kunna påvisa den underliggande verksamhetens utveckling. För sifferunderlag se sid 1 samt bilaga. FoU, % 1 : Forsknings- och utvecklingskostnader exkl. avskrivningar i relation till nettoomsättning. Kassaflöde per aktie: Kassaflödet från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettoskuld 1 : Likvida medel plus räntebärande fordringar minus räntebärande skulder och avsättningar. För sifferunderlag se sid 7 samt bilaga. Nettoskuldsättningsgrad 1 : Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande fordringar dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Resultat per aktie 1 : Andel av årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier. Räntenetto 1 : Den ekonomiska skillnaden i absoluta tal mellan redovisade ränteintäkter för finansiella tillgångar och räntekostnader för räntebärande skulder och avsättningar. För sifferunderlag, se bilaga. Räntetäckningsgrad 1 : Rörelseresultat exklusive engångsposter med tillägg för ränteintäkter dividerat med räntekostnader. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av årets nettoomsättning. Rörelseresultat 1 : Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt. För sifferunderlag se sid 1 samt bilaga. Rörelseresultat exkl. engångsposter: Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter. För sifferunderlag, se sid 1. Soliditet: Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av totalt kapital. Sysselsatt kapital 1 : Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar. Valutajusterad information 1 : Finansiellt tal omräknat till samma valutakurs som i jämförelseperioden. Syftet är att visa hur verksamheten utvecklats utan påverkan av valutaförändringar vid konsolideringen av utländska enheter. ORDLISTA Air Controls: Haldex produktlinje för produkter som förbättrar säkerhet och köregenskaper i bromssystemet såsom rening och torkning av tryckluft, ventiler samt ABS och EBS. Eftermarknad: Försäljningen av reservdelar, utbildning och tjänster till de verkstäder som reparerar och ger service till fordon som tagits i drift. Foundation Brake: Haldex produktlinje för bromsprodukter för hjuländen såsom skivbromsar, bromshävarmar till trumbromsar samt bromscylindrar. OEM: Original equipment manufacturer d.v.s tillverkare av fordon. Truck: Tunga lastbilar samt bussar. Trailer: Släpvagnar som kopplas på en dragbil (lastbil). 1) Kompletterande finansiell information redovisas i bilaga. Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 17

18 Haldex produktutbud I produktlinjen Foundation Brake ingår bromsprodukter för hjuländen såsom skivbromsar, bromshävarmar och bromscylindrar. I Air Controls ingår produkter för förbättrad säkerhet och köregenskaper i bromssystemet såsom rening av tryckluft, ventiler samt ABS och EBS. Ett urval av våra produkter i respektive produktgrupp: FOUNDATION BRAKE BROMSHÄVARMAR är den centrala delen av en trumbroms och reglerar automatiskt avståndet mellan bromsbackarna och bromstrumman. SKIVBROMSAR har högre bromsverkan än trumbromsar. Till skillnad från bromshävarmen, som endast är en del av trumbromsen, tillverkar Haldex kompletta skivbromsar. BROMSCYLINDRAR finns till både trumbromsar och skivbromsar. Haldex erbjuder ett flertal versioner både med och utan parkeringsbroms. AIR CONTROLS EBS styr bromssystemet elektroniskt. EBS fördelar tryckluften så att det alltid är optimal bromskraft på samtliga bromsar på fordonet. AVSKILJAREN Consep separerar bort smuts, vatten och olja innan tryckluften förs vidare in i lufttorken, vilket minskar behovet av underhåll och reservdelar. PARKERINGSBROMSREGLERING för släpvagnar säkerställer att släpvagnen inte kan rulla iväg och orsaka olyckor när den står parkerad utan dragbil. HÖJNING OCH SÄNKNING av fordonet sker med hjälp av tryckluften i bromssystemet. Ett enkelt handtag låter chauffören höja eller sänka fordonet till rätt höjd vid lastning och lossning. LUFTTORKARE är en viktig del i ett bromssystemet då de både renar och torkar luften innan den används i systemet. LYFTAXELKONTROLL ser till att automatiskt höja och sänka lyftaxeln på trailern så den anpassas till lastsituationen. 18 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,

19 HALDEX BUDSITUATION: Uppköpsprocessen i kronologisk ordning JULI SAF-HOLLAND tillkännager ett bud på 94,42 SEK per aktie. Haldex styrelse kommunicerar att budet inte är förankrat i styrelsen. 4 AUGUSTI ZF tillkännager ett bud på 1 SEK per aktie. Samma dag rekommenderar Haldex styrelse ZFs bud och väljer att inte rekommendera SAF-HOLLANDs bud. 11 AUGUSTI SAF-HOLLAND meddelar att de inte kommer höja sitt bud. 19 AUGUSTI Acceptperioden för ZFs bud inleds och efter några dagars förlängning löper den till den 3 oktober. 25 AUGUSTI SAF-HOLLAND drar tillbaka sitt bud. 5 SEPTEMBER Knorr-Bremse tillkännager ett bud på 11 SEK per aktie. 14 SEPTEMBER ZF höjer sitt bud till 11 SEK per aktie. Haldex styrelse rekommenderar ZFs bud och väljer att inte rekommendera Knorr-Bremses bud. ZF meddelar dessutom att de fått godkänt sitt bud av samtliga konkurrensmyndigheter. 16 SEPTEMBER Knorr-Bremse höjer sitt bud till 125 SEK per aktie och ZF höjer sitt bud till 12 SEK per aktie. 19 SEPTEMBER Styrelsen rekommenderar återigen ZFs bud. 26 SEPTEMBER Aktiespararna meddelar att de föredrar ZFs bud framför Knorr-Bremses bud. Acceptperioden för Knorr-Bremses bud inleds och löper till 5 december. 5 OKTOBER ZF meddelar att bolaget enbart nått ca 3% accept av aktieägare och därmed drar tillbaka sitt bud. Knorr-Bremses bud är därmed det enda giltiga bud kvar på marknaden 8 NOVEMBER Haldex styrelse kommunicerar att om och när Knorr-Bremse får alla nödvändiga myndighetsgodkännanden så rekommenderar de budet. Styrelsen understryker dock åter att processen kan bli utdragen. 28 NOVEMBER Aktiespararna rekommenderar Knorr-Bremses bud. 3 NOVEMBER ZF tillkännager att de har för avsikt att acceptera Knorr-Bremses bud. 7 DECEMBER Knorr-Bremse tillkännager att 86,1 procent av aktieägarna accepterat budet. Acceptperioden förlängs till 28 februari. 14 DECEMBER En fördjupad undersökning från de amerikanska konkurrensmyndigheterna inleds. 2 DECEMBER Haldex annonserar ökade extraordinära kostnader bl.a för att bistå i konkurrensutredningen samt upprätthålla goda kundrelationer FEBRUARI Knorr-Bremse förlänger acceptperioden till den 16 juni. 25 APRIL Aktiemarknadsnämnden godkänner Knorr-Bremse ansökan om förlängning av acceptfristen till den 26 september. 28 JUNI Knorr-Bremse meddelar att konkurrensmyndigheten i EU troligtvis kommer inleda en fas II av utredningen och att de i så fall kommer ansöka hos Aktiemarknadsnämnden om en förlängning av acceptfristen till den 9 februari JUNI Haldex drar tillbaka sitt stöd för Knorr-Bremses bud baserat på återkoppling från europeiska konkurrensmyndigheten då sannolikheten för att budet ska bli godkänt, trots åtgärder, är mycket lågt. 3 JUNI Knorr-Bremse meddelar att de fortsätter processen utan Haldex stöd samt att de kräver en extra bolagsstämma för att tvinga styrelsen att samarbeta. 7 JULI Haldex är stärkta i sin slutsats att sannolikheten för att budet ska godkännas är fortsatt mycket låg efter återkoppling från den amerikanska konkurrensmyndigheten. 17 AUGUSTI Extra bolagsstämma den på begäran av Knorr-Bremse. Styrelsen meddelar att de inte har för avsikt att följa stämmans beslut då det går emot aktiebolagsslagen. 7 SEPTEMBER Aktiemarknadsnämnden ger inte tillstånd till förlängning av acceptperioden för Knorr-Bremses bud. 19 SEPTEMBER Knorr-Bremse återkallar sitt bud. Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 19

20 Haldex aktie jul-sep 217 SEK 15 Omsatt aktier Tusentals 5 45 Kursutveckling Börskurs (3 sep) Börsvärde (3 sep) -5% 1,75 SEK Högst betalt Lägst betalt 113, SEK 1,25 SEK Genomsnittligt antal omsatta aktier/dag Totalt antal aktier (3 sep) okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug sep 5 Haldex OMX Stockholm GI Press- och analytikermöte Journalister och analytiker är inbjudna till en telefonkonferens vid vilken rapporten kommer att presenteras med kommentarer av Åke Bengtsson, VD och koncernchef samt Andreas Ekberg, tf CFO. Presentationen kommer också att webbsändas och du kan delta med frågor via telefon. Datum/tid: Onsdagen den 25 oktober kl 11. Presskonferensen webbsänds på: Delta i telefonkonferensen: SE: UK: US: Webbsändningen kommer också att finnas tillgänglig i efterhand och du kan ladda ned delårsrapporten och presentationen på Haldex webbplats: Finansiell kalender 218 Bokslutskommuniké Delårsrapport jan-mar Bolagsstämma Delårsrapport apr-jun Delårsrapport jul-sep 14 februari 25 april 3 maj 18 juli 25 oktober Kontaktpersoner Catharina Paulcén, SVP Corporate Communications Telefon: E-post: catharina.paulcen@haldex.com Åke Bengtsson, VD och Koncernchef Telefon: Andreas Ekberg, tf CFO Telefon: EN VÄRLD MED SÄKRARE FORDON Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com,