HÖGRE MARKNADSNÄRVARO SKA FÅ KUNDERNA ATT INVESTERA

Transkript

1 26/ NYEMISSION TECKNINGSTID 27/3-13/ HÖGRE MARKNADSNÄRVARO SKA FÅ KUNDERNA ATT INVESTERA

2 VD HAR ORDET BAKGRUND OCH MOTIV STRATEGISK PLAN FÖR ATT STÄRKA DEN LOKALA MARKNADSNÄRVARON Obducat hade stora förväntningar på att 2017 skulle bli det år då bolagets teknik- och produktportfölj skulle nå kommersialisering i en större omfattning. Bolaget kan nu konstatera att många trögheter i marknaden fortsatt funnits kvar under Detta har negativt påverkat möjligheterna till kommersiella framsteg varför orderingången för 2017 blev väsentligt lägre än förväntat, huvudsakligen på grund av fördröjda investeringsbeslut hos kunderna. Bolaget har valt att genomföra flertalet planerade satsningar i syfte att ta tillvara på bolagets marknadspotential samt säkerställa en stark konkurrensposition. Nedan följer en kort redogörelse för investeringarna som genomförts under 2017: Expandera renrumsfaciliteterna i Lund och investera i uppbyggnad av pilotproduktionslinje. Detta ger bolaget möjligheter att demonstrera tekniken, samt erbjuda lågvolymproduktion för kunders räkning. Koncentrera utveckling och produktion av samtliga maskiner till Tyskland under I bolagets tyska dotterbolag i Radolfzell finns relevant kunskap och resurser för att utveckla och producera maskiner med hög industriell prestanda. FÖRSTÄRKT FOKUS PÅ KUNDERNA VÄGEN FRAMÅT PÅVERKA KUNDEN Obducats teknik är banbrytande, men möjligheterna är inte alltid tydliga. Vi har därför insett att förmågan att visa och demonstrera vår teknik är av yttersta vikt för att kunna påverka kundernas beslutsprocesser. Mot bakgrund av det har Obducat, i sin nya strategiska plan, beslutat om att bygga upp interna pilotlinjer, som även kan användas för att erbjuda lågvolymtillverkning som en tjänst. Målet är att under 2018 färdigställa den fullständiga pilotanläggningen i Lund, samt motsvarande anläggningar i Hongkong och USA Kontinuitet och hög närvaro hos kunden är ytterligare ett sätt att påverka. Vi har byggt ut marknads- och säljorganisationen under 2017 och ser redan positiva effekter i fler ak- tivt pågående kundkontakter. Gemensamma projekt är ett utmärkt sätt att bygga förtroende och långsiktighet, vilket det pågående samarbetet med exempelvis Kimberly-Clark visar. För att reducera affärsrisken måste vi dock ha resurser för att göra det med ett större antal kunder parallellt. MÖTER MARKNADENS BEHOV Ett flertal kundprojekt under de senaste två åren har inte kunnat genomföras enligt plan då tillgång till material med rätt funktion har saknats. Detta löser vi genom utökat samarbete med olika aktörer inom materialindustrin, samtidigt som vi kommer att bygga upp en starkare intern kompetens inom materialteknik. Patrik Lundström, Verkställande direktör De senaste två åren är utan omsvep en besvikelse för Obducat. Förväntningarna om att kommersialiseringen skulle ta fart fanns, likaså visade kundernas investeringsplaner på att deras beslut skulle komma på plats. Vi kan tyvärr konstatera att så inte blivit fallet, parallellt med att orderingången från akademi och institut har sjunkit. För att staka ut vägen framåt har styrelsen beslutat att anta en ny strategisk plan med tydligare inriktning på att komma närmare kunderna. Komponenter inom flera applikationsområden, såsom halvledarlasers, kameralinser och UV LEDs, kan med fördel processas i fullt integrerade litografisystem då substraten som bearbetas ofta har ett högt värde och/ eller är känsliga för defekter. Vi planerar att marknadslansera det första fullt integrerade litografisystemet under 2018, som kommer att svara mot ett uttryckligt behov hos kunderna. Arbetet med marginalförbättring pågår och vi ser redan en förbättring under I syfte att klara av ett parallellt genomförande av aktiviteter som följer av den nya strategiska planen så kommer våra ledningsresurser att stärkas. Vårt mål är, genom ett förnyat förtroende från er aktieägare, att nå i mål med kommersialiseringen av Obducat. Investeringar i utbyggnad av säljorganisationen och ökade marknadsföringsaktiviteter uppgår till cirka 2 MSEK. Investeringen i produktion av ett Sindre 400 och ett Eitre Large Area demosystem uppgår till cirka 9 MSEK. Med utgångspunkt i en stor kommersiell potential för bolaget, samt de genomförda investeringarna som bolaget bedömer som väsentliga för bolagets fortsatta kommersiella utveckling, har styrelsen fattat beslut om en ny strategisk plan. Genomförandet av denna kräver att bolaget stärker sin kapitalbas genom den föreslagna emissionen, där nuvarande aktieägare ges möjlighet att förse bolaget med nödvändigt kapital. Givet ett positivt emissionsutfall, är det bolagets avsikt att inte utnyttja den avtalade finansieringslösningen via Blue Ocean, utan denna är snarare att betrakta som en finansiell backuplösning. FOKUSOMRÅDEN De planerade investeringarna i den strategiska planen kommer att fokuseras på följande områden: Fortsatt utbyggnad av sälj- och marknadsföringskapacitet, för att stärka den lokala närvaron på marknaden. Utveckling av fullt integrerade litografisystem, för marknadslansering under Bygga upp ett applikationsutvecklingsteam samt pilotlinje i Hongkong och USA. Lokala aktiviteter kommer att förstärka bolagets attraktivitet och öka tidseffektiviteten i kundsamarbeten. Det bedöms också vara en viktig faktor för att påverka kundernas beslutsprocess. Stärka managementkapaciteten. Med en utökad ledningskapacitet ska bolaget förbättra sin måluppfyllelse och ta viktiga och snabba steg mot ökad omsättning och lönsamhet. Etablera intern funktion och resurs för PR/IR, i syfte att förbättra bolagets informationsgivning. Notering vid Nasdaq Stockholm. Det är bolagets fortsatta intention att vid lämplig tidpunkt genomföra listbytet, men någon beslutad tidplan för detta föreligger ej i nuläget. Bygga upp ett materialutvecklingsteam i Lund, då det är bolagets uppfattning att materialutveckling kommer att utgöra en central del inom nanoteknikområdet framöver. Kundernas beslutsprocesser är komplexa, vilket gör det fortsatt svårt att bedöma när det industriella genombrottet för NIL tar fart. Bolaget lägger dock stort fokus på att strategiskt såväl som operativt adressera de faktorer som bedöms ha störst påverkan på kundernas beslutsprocesser. Det är bolagets uppfattning att, trots ett mycket dåligt utfall under 2017, marknadsförutsättningarna har förbättrats och att mängden applikationer såväl som potentiella kunder har ökat markant under det senaste året. Mot bakgrund av den bedömda marknadssituationen, och de planerade åtgärderna som följer av den strategiska planen, är det bolagets förväntan att dessa ska leda fram till målen om en kraftigt ökad omsättning under perioden och att bolaget ska nå positivt resultat och kassaflöde. Kapitalanvändning Bolaget planerar disponera emissionslikviden på följande sätt (MSEK): Rörelsekapital 13,0 Investeringar i renrum och utrustning 12,0 Investering i teknik och produktutveckling 6,0 Investeringar i organisationsförstärkningar 5,0 Emissionskostnader 1,6 Summa 37,6 2 3

3 FOKUSOMRÅDEN FOKUSOMRÅDEN IPS-folie med imprintade strukturer. NIL MÖJLIGGÖR MER AVANCERADE PRODUKTER Nanoteknologi handlar om att modifiera material på nanoskalan, vanligtvis med syftet att designa särskilda egenskaper och funktionalitet. Utvecklingen drivs till stor del av behoven från elektronikindustrin, men även inom områden som bio- och medicinteknik finns ett ökande intresse. Obducat ser stora användningsmöjligheter inom ett flertal industrisegment, men har valt att fokusera arbetet inom några huvudsakliga applikationsområden. FOKUSOMRÅDE 1 BIOTEKNIK/MEDICINSKA KOMPONENTER Medicinska komponenter är ett område som uppvisar stor potential, pådrivet av behovet att minska hälso- och sjukvårdens kostnader. Med Obducats NIL-teknik är det möjligt att tillverka mer intelligenta medicinska komponenter, vilket exempelvis kan möjliggöra att fler patienter kan behandla sig själva i hemmet. Detta ger kostnadsbesparingar för sjukvården samtidigt som livskvalitén höjs för patienterna. FOKUSOMRÅDE 2 LED Ljuskällor som LED ger optimal ljusstyrka, och är ett hållbart alternativ tack vare att de minimerar energi- och materialåtgång. Efterfrågan är stor, samtidigt som PLÅSTER FÖR DISTRIBUTION AV MEDICIN Obducat driver ett samarbetsprojekt tillsammans med Kimberly-Clark där syftet är att utveckla produkter inom så kallad biomimetik. Ett första exempel på praktisk tillämpning är ett medicinskt plåster för att distribuera medicin genom huden och in i kroppen. Med hjälp av NIL får plåstret ett nanomönster som efterliknar hudens celluppbyggnad, och därmed undviks att hudens celler förhindrar distributionen. Obducats produktionssystem till Kimberly-Clark levererades Idag tillverkas medicinska komponenter som används vid kliniska tester för att erhålla ett FDA-godkännande. prisnivåerna sjunker, vilket ställer krav på tillverkarna att hitta sätt att kostnadseffektivisera produktionen. Obducat kan erbjuda högpresterande litografisystem som gör det möjligt för bolagets kunder att möta kraven på ökad kostnadseffektivitet och förbättrad funktionalitet i slutprodukten. FOKUSOMRÅDE 3 DISPLAYER OCH SOLCELLER Obducat har en komplett produktportfölj för bearbetning av stora substrat, en marknad med en förväntad kraftig tillväxt. Det finns ett flertal applikationer som fokuserar på möjligheterna NIL-mönstrade ytor kan ge. DISPLAYER MED BÄTTRE PRESTANDA Displayindustrin fokuserar framförallt på förbättring av displayernas prestanda avseende energieffektivitet och bildkvalitet, men även på att reducera produktionskostnaden. Första komponenttypen att produceras av displayindustrin med NIL förväntas bli nano Wire Grid Polarizers (nwgp), som kan ge upp till 60 procent högre ljusgenomströmning till displayen. Detta kan ge ytterligare fördelar som lägre energiförbrukning och tunnare displayer. Sindre 400 generation 2, Obducats industriella system för helautomatiserad och kostnadseffektiv högvolymproduktion. SOLCELLER INTEGRERADE I BYGGNADER Förnybar energi och eliminering av fossila bränslen prioriteras högt världen över. Solenergi anses vara en viktig teknologi för att nå målen om lägre CO 2 -utsläpp, dock är den ännu inte tillräcklig kostnadseffektiv. Obducat är involverade i två externt finansierade projekt som syftar till att utveckla solceller som kan integreras i byggnader, så kallade BIPV (Building Integrated Photo- Voltaics). Med nanoteknik kan effektivare solceller integreras i byggnadens fönster och bidra till att göra fastigheten självförsörjande på energi. 4 5

4 FRAMTIDSUTSIKTER ORDFÖRANDE HAR ORDET FRAMÅTBLICKANDE PERSPEKTIV Globala så kallade megatrender utgör den största drivkraften bakom Obducats marknader. Dessa skapar behov av nanoteknologi och därmed de produkter som Obducat erbjuder. Relevanta megatrender är bland andra: Snabb urbanisering skapar behov av smarta städer vilket i sin tur generar ett stort behov för självförsörjande intelligenta sensorer. Ett område Obducat kallar MEMS/Sensorer. Klimatförändring och resursbrist mer effektiva metoder för att framställa förnyelsebar energi. Ett annat sätt att påverka klimatförändringar är att göra elektronikkomponenter mer strömsnåla, såsom effektivare och billigare LEDs. Förändringar i den globala ekonomiska makten världens utvecklingsländer hoppar över teknologi-generationer och går direkt till nanoteknologi. Demografiska och sociala förändringar den åldrande befolkning ställer stora krav på välfärdssystemen världen över och kostnaderna för sjukvård måste reduceras. Tekniska genombrott ett par av de pågående tekniska genombrotten finns inom områdena; Artificiell intelligens (AI), Augmented Reality (AR), Virtual Reality (VR), Internet of Things (IoT), Robotar och 3D printing. OBDUCATS FOKUSOMRÅDEN Flertalet av de applikationsområden Obducat fokuserar på, bedöms av bolaget att stå inför teknikgenombrott och en förväntad större tillväxt. LED LED-industrin har i allt väsentligt stannat kvar vid användning av 4 tum substrat. Nu när Osram öppnar sin nya fabrik, som är helt anpassad för 6 tum, börjar kunderna på allvar fokusera på frågan. I dagsläget uppskattas marknadspotentialen i LED-industrin motsvara cirka 100 Sindre 400 system. Ett genomslag för nya mikro LED-displayer beräknas kunna ge en fördubblad marknadspotential för LED-industrin. BIOTEKNISKA/MEDICINSKA Det finns ett flertal användningsområden inom vilka Obducats teknik redan används. Obducats första större projekt inom området pågår med Kimberly-Clark. Det levererade NIL-systemet används idag för tillverkning av medicinska komponenter som används vid kliniska tester i syfte att erhålla ett FDA-godkännande. Den tänkbara försäljningsvolymen för Obducat är väsentlig i de fall Kimberly- Clark når framgång med sin produkt. Inom detta applikationsområde inkluderas också bl a diagnostiska system, där patienter i större utsträckning kan behandla sig själva i hemmet istället för genom sjukvården. DISPLAY/SOLCELLER Industrins mål är att integrera nwgp i LCDdisplayer för att därigenom öka ljustransmissionen i displayen. Den nödvändiga infrastrukturen börjar närma sig ett läge där implementering är möjlig. Obducat har färdigställt produkten Eitre Large Area vilken nu används för processoptimering och bedömer att kunderna sannolikt kommer att fatta investeringsbeslut avseende NIL under Allt fler städer ställer krav om zero emission footprint för nya byggnader. Dagens solceller har inte tillräckligt hög effektivitet för att nå detta mål varför marknaden efterfrågar ny teknik. Obducat är involverade i ett flertal projekt som fokuserar på utveckling av effektivare solcellsteknik för BIPV. MEMS/SENSORER Inom detta område handlar det om komponenter som exempelvis är relaterade till smarta städer eller Internet of Things (IoT). Andra exempel är blodtryckssensorer, mikrofoner och högtalare till mobiltelefoner, vibrationssensorer, etc. Obducat är redan etablerade inom området med ytbeläggnings- och våtprocessprodukter. NIL är idag inkluderat i MEMS-industrins utvecklingsplan som en framtida litografiteknik. OPTIK/FOTONIK Inom området optiska och fotoniska komponenter är AR/VR två aktuella utvecklingsområden. Det behövs ytterligare tid innan AR/ VR får ett större genombrott, men potentialen är stor och Obducats NIL-teknik är väl lämpad för de litografiska behov som applikationen medför. Sammanfattningsvis bedömer Obducat att omfattningen och marknadspotentialen i de användningsområden som bolagets teknikoch produktplattformar marknadsförs mot, är mycket stor. Björn Segerblom Styrelseordförande Bolagets i särklass högsta omedelbara prioritet är givetvis att få fart på orderingången. Därför reser alla direkt berörda sedan länge maximum intensivt ute i världen och besöker kunder. Efter ett omfattande arbete tillsammans med bolagets ledning lade styrelsen tidigt i höstas fast en strategi för Den är fokuserad och fortsatt offensiv vilket vi bedömer ytterst angeläget för att befästa Obducats position in i framtiden. Som en teknologiledare har Obducat internationellt sedan länge ett mycket starkt namn att bygga vidare på. Bland viktiga fortsatta investeringar ingår planerad uppbyggnad av pilotlinjer först i OBDUCAT IN I FRAMTIDEN Lund, sedan i Hongkong och därefter i USA. Dessa kommer att göra det påtagligt lättare att attrahera och fördjupa samarbeten med befintliga och nya kunder i Europa, Asien och USA. Obducats kunder är ofta stora företag med långa och ibland komplexa interna beslutsprocesser, vilket är en marknadssituation som jag personligen känner väl till. Dessa tre pilotlinjer kommer att positionera Obducat närmare sina stora kunder i varje huvudregion, och öppnar upp för regional lågvolymtillverkning till främst små och medelstora kunder. Vi i styrelsen, inklusive mig som ordförande, tror fortsatt obetingat på Obducats framtid, och vi kommer att fortsätta arbeta intensivt tillsammans med och genom ledningen för att förverkliga vår fastställda strategi. Vi avser också att satsa på att förbättra kommunikationen till er aktieägare. Så vi hoppas på, ser fram emot och behöver förnyat deltagande och förtroende från er alla i denna aktuella, och helt nödvändiga emission som vid full teckning kommer att ge bolaget ett mervärde som skapar bättre förutsättningar att behålla den ledande position som Obducats teknik skapat. Detta borgar också för en tryggare framtidssyn på bolaget från våra potentiella kunder. Den långsiktiga internationella potentialen för Obducat bedömer vi som fortsatt mycket stor. 6 7

5 ERBJUDANDET I KORTHET Erbjudandet avser en nyemission om cirka 37,6 MSEK. Bolagets nuvarande aktieägare äger med stöd av uniträtter rätt att teckna units baserat på sitt nuvarande aktieinnehav. Aktieägare, institutionella investerare och allmänheten har även möjlighet att anmäla intresse för teckning av units utan stöd av uniträtter. FÖRETRÄDESRÄTT Varje niotal (9) innehavda stamaktier och preferensaktier av serie A respektive serie B i Obducat ger rätt till teckning av en (1) unit av respektive serie. En unit av serie A består av åtta (8) nyemitterade stamaktier av serie A samt tre (3) nyemitterad teckningsoptioner av serie 2018:A. En unit av serie B består av åtta (8) nyemitterade stamaktier av serie B samt tre (3) nyemitterade teckningsoptioner av serie 2018:B. TECKNINGSKURS 6,80 SEK per unit, vilket motsvarar 0,85 SEK per aktie. Teckningsoptionerna ges ut vederlagsfritt. TECKNINGSOPTIONER Varje teckningsoption av serie 2018:A eller 2018:B ger rätt att teckna en (1) ny aktie, av respektive serie, under perioden 12 april 26 april Teckningskursen ska motsvara den volymvägda genomsnittliga kursen för bolagets stamaktie av serie B under de trettio handelsdagar som omedelbart föregår den 5 april 2019, med en rabatt om tjugo procent. AVSTÄMNINGSDAG 26 mars 2018 TECKNINGSPERIOD 27 mars 13 april 2018 HANDEL MED UNITRÄTTER 28 mars 11 april 2018 BERÄKNAD DAG FÖR OFFENTLIGGÖRANDE AV EMISSIONENS UTFALL Omkring den 19 april 2018 DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE Aktieägare med sina aktier registrerade på VP-konto deltar i nyemissionen genom kontantinbetalning enligt den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear för det fall samtliga erhållna uniträtter ska utnyttjas för teckning. Alternativt används den särskilda anmälningssedeln för det fall ett annat antal uniträtter används för teckning. FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE Aktieägare med sina aktier registrerade på depå anmäler sig enligt anvisningar från respektive förvaltare. TECKNING UTAN STÖD AV UNITRÄTTER Teckning av units av serie B kan på vissa villkor även göras utan stöd av uniträtter. Anmälan om sådan teckning sker genom användande av en särskild anmälningssedel avsedd för teckning utan stöd av uniträtter. Anmälningssedeln kommer bland annat att finnas tillgänglig på Obducats hemsida ( Besked om eventuell tilldelning av units, tecknade utan stöd av uniträtter, lämnas genom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräkningsnota. Något meddelande lämnas inte till den som inte erhållit tilldelning. TECKNINGSEXEMPEL Om du som aktieägare har 1800 B-aktier på avstämningsdagen så ger det dig företrädesrätt att teckna 200 B-units. Varje unit består av 8 aktier och 3 teckningsoptioner vilket innebär att du vid teckning av samtliga 200 units kommer att erhålla 1600 B-aktier och 600 teckningsoptioner av serie 2018:B. För att teckna units enligt ovan exempel skall du erlägga en likvid om 1360 SEK, vilket motsvarar 85 öre per aktie och du erhåller därutöver 600 teckningsoptioner utan kostnad. De 600 teckningsoptionerna ger dig rätten, men inte skyldigheten, att under perioden april 2019 teckna ytterligare 600 B-aktier till en rabatt om 20% från aktiekursen. Priset för att utnyttja optionerna kommer att avgöras av B-aktiens genomsnittliga kurs under 30 handelsdagar före 5 april Denna informationsbroschyr är inte ett prospekt och innehåller inte ett erbjudande att teckna aktier i Obducat AB (publ). Investerare ska inte teckna eller förvärva några värdepapper annat än på grundval av informationen i det prospekt som kommer att offentliggöras före teckningsperiodens början. Denna informationsbroschyr får inte offentliggöras, publiceras eller distribueras, direkt eller indirekt, i eller till USA, Australien, Japan eller Kanada eller någon annan jurisdiktion där distributionen av denna informationsbroschyr skulle vara olaglig. Inga nya aktier, teckningsoptioner, uniträtter, BTUs (betalda tecknade units) eller andra värdepapper utgivna av Obducat har registrerats eller kommer att registreras enligt den vid var tid gällande United States Securities Act 1933, eller enligt värdepapperslagstiftningen i någon delstat i USA. Denna informationsbroschyr innehåller viss framåtriktad information som återspeglar Obducats aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information. Denna information, de åsikter och de framåtriktade uttalanden som återfinns i denna informationsbroschyr gäller enbart vid detta datum och kan ändras utan underrättelse därom.