1 Årsredovisning 2007

Transkript

1 1 Årsredovisning 2007

2 Innehåll 2007 i korthet 3 Kort om MultiQ 4 Styrelseordförande har ordet 6 Försäljning och strategi 8 MultiQs marknad 9 Monitor Solutions 10 Media Solutions 12 Produkt- och produktionsutveckling 14 After Sales 15 Aktien 16 2 Femårsöversikt 18 Förvaltningsberättelse 20 Resultaträkningar 26 Balansräkningar 27 Eget kapital 30 Kassaflöde 31 Definitioner 32 Noter 33 Revisionsberättelse 44 Styrelsen 45 Ledande befattningshavare 46 Medarbetare 47 Aktieägarinformation 48 Kontakt 50

3 2007 i korthet Året i korthet 3 Omsättningen uppgick till 105,7 Mkr (87,5 Mkr) Resultat efter skatt uppgick till 2,7 Mkr (3,0 Mkr) Resultat per aktie uppgick till 0,10 kr (0,12 kr) Väsentliga händelser under året Under året har MultiQ förvärvat Bokks AB och Apara Digital Signage AB som ett led i strategin att utveckla det nya affärsområdet Media Solutions med inriktning på Digital Signage. Svenska Spel har under året utvecklats till att bli en av bolagets större kunder. För att säkerställa kvalitet, konkurrenskraftiga priser och säkra leveranser har bolaget utökat antalet legoproducenter i Asien. Antalet anställda har ökat kraftigt. Vid utgången av 2007 hade MultiQ 32 medarbetare mot 22 vid utgången av Thomas Keifer meddelar sin avgång som VD. Han är kvar i företaget till och med årsstämman 7 maj då han föreslås bli invald i styrelsen. Under 2007 gjorde MultiQ en av sina största affärer någonsin när Martin McColl beställde skärmar till ett värde av ca 22 Mkr. Väsentliga händelser efter årets slut Svenska Spel har lagt en utökad order på ca 11 Mkr. Bolaget har fått två order till ett värde av 15 Mkr till den internationella spelmarknaden.

4 Kort om MultiQ Först med platta skärmar. Nu går MultiQ på djupet. 4 Företaget MultiQ är sedan ett fl ertal år en ledande aktör inom området kundanpassade bildskärmslösningar för främst publik miljö och industri. Bolaget har omfattande erfarenhet och kunskap gällande krav på funktionalitet och tillförlitlighet i krävande omgivningar och affärskritiska applikationer. MultiQ är på väg att ta en stark position inom det snabbt växande området Digital Signage där bolaget har ett erbjudande som omfattar såväl hård- och mjukvara som teknisk kompetens och marknadskunnande. MultiQs lösningar möjliggör distribution av marknadsförings- och informationsbudskap till en eller fl era skärmar som styrs centralt via nätverk och som kan anpassas till mottagaren. Resultat Under 2007 omsatte bolaget 105,7 Mkr (87,5) med ett resultat efter skatt på 2,7 Mkr (3,0). Produkterna MultiQs marknadserbjudande i form av hårdvara består av bildskärmslösningar och modullösningar i storlekar från 12 upp till minst 42. Kopplat till hårdvaran ingår en rad tillbehör och tekniska lösningar samt servicepaket. Alla lösningar kan kundanpassas och kompletteras med exempelvis pekskärm, kortläsare, högtalare med mera. Kännetecknande för MultiQs kvalitetsprodukter är förutom kundanpassning även robusthet, design, låg totalkostnad och lång livslängd. Produkterna kan kompletteras med administrationsprogram samt inbyggd eller extern mediespelare vilket möjliggör unika lösningar för kunder inom Digital Signage. Marknaden MultiQ fokuserar på marknader där det ställs stora krav på specialanpassningar, hållbarhet, driftsäkerhet och service. Företagets

5 Kort om MultiQ 5 prioriterade marknader utgörs av stora och medelstora företag och organisationer med verksamhet inom publika miljöer eller industri. Inom Digital Signage är primärt fokus företag och organisationer med försäljning av produkter eller tjänster via kontor, butiker eller återförsäljare. Försäljning MultiQ bearbetar slutkunder och systempartners med egen säljorganisation. Resultatet av detta är en direkt kommunikation som ger insikt i kundens verksamhet. Samtidigt möjliggör det starka långsiktiga kundrelationer med fl eråriga avtal som följd. Inom Digital Signage bearbetar MultiQ befi ntliga och potentiella kunder genom egen försäljning samt genom partnerskap med icke konkurrerande aktörer på marknaden såsom reklambyråer, konsultbyråer, butikskonsulter med fl era. Affärerna inom området gör att MultiQ får ett jämnare och mindre projektstyrt intäktsfl öde. Produktion Produktutvecklingen inom MultiQ sker i kundprojekten. MultiQ strävar efter att lägga ut så stor del av produktionen som möjligt. Produktion av hårdvara sker i Asien och är fördelad mellan tre producenter för riskspridning. Ett buffertlager är etablerat vilket möjliggör snabba leveranser, även av stora volymer. Viss kundanpassning kan genomföras på plats i Sverige. Digital Signage, även kallat Narrowcasting, Alternative Out of Home Media, In Store TV och Dynamic Digital Signage, innebär distribution av marknadsförings- och informationsbudskap till en eller flera skärmar som styrs centralt. Området är under stark tillväxt framför allt inom publika miljöer som butiker med mera.

6 Styrelseordförande har ordet Ett nytt MultiQ håller på att växa fram 6 Lennart Pihl Från att ha varit en renodlad hårdvaruleverantör av platta skärmar sedan starten för 20 år sedan går MultiQ nu också mot en position som system- och tjänsteleverantör inom den starkt växande marknaden för Digital Signage. Tack vare bland annat två strategiska förvärv har MultiQ utökat sitt erbjudande till att omfatta kompletta lösningar bestående av såväl hårdvara som mjukvara, drift, kringutrustning och tjänster. Efter en kartläggning av marknaden för Digital Signage under 2006, bedömde vi att denna kraftigt växande marknad skulle passa MultiQs profi l på ett mycket bra sätt. Vår unika kundstruktur och erfarenhet skulle kunna ge oss en stark position på relativt kort tid. En vision om MultiQ som ledande företag inom Digital Signage i Sverige växte successivt fram. Kunskap och erfarenhet På kort tid har vi genomfört en omfattande förfl yttning från hårdvaruleverantör till att också bli ett mjukvaru- och tjänsteproducerande företag. I satsningen har vi haft stor nytta av vår ledande position inom området kundanpassade bildskärmslösningar för publik miljö och industri. Vår erfarenhet gällande krav på funktionalitet och tillförlitlighet i krävande omgivningar och affärskritiska applikationer har varit avgörande tillsammans med vår kunskap om marknaden och kundernas behov. Två strategiska förvärv För att ta steget in på marknaden för Digital Signage genomfördes två strategiskt viktiga förvärv under I juni förvärvades Bokks, ett Malmöbaserat bolag inom området för styrning av digitalt överförda meddelanden och budskap och i oktober därefter Apara Digital Signage AB, en Stockholmsbaserad

7 Styrelseordförande har ordet leverantör av multikanalstrategi och system för Digital Signage. Aparas breda och dokumenterade erfarenhet av affärsutveckling i digitala medier, teknik, användbarhet och interaktionsdesign kompletterade MultiQ på ett mycket bra sätt. MultiQ hade redan ett väl utvecklat samarbete med båda bolagen i ett fl ertal kundprojekt, varför integrationsprocessen kunde förenklas. Genom förvärven tillfördes kompetens som gjorde att vi kunde ta ytterligare ett steg upp i värdekedjan och bli en intressantare partner för nuvarande och potentiella kunder. Kompletterande lösningar Bokks och Aparas lösningar skiljer sig åt. Bokks lösning är anpassad för lite större projekt, gärna fl er än 500 enheter, medan Aparas lösning är optimal för kunder som har behov av färre än 500 enheter. På så vis kompletterar förvärven varandra på ett bra sätt. MultiQs position på marknaden för skärmar i publika miljöer kvarstår och förstärks med tillskotten av kompetens via Bokks och Apara. Vi får genom förvärven en bra balans mellan hård- och mjukvara samt tjänsteproduktion och vi kan ta totalansvar för utformning och installation av skräddarsydda lösningar även för de mest krävande kunderna. Fragmenterad marknad Marknaden för Digital Signage är relativt omogen och fragmenterad, men bedöms få en mycket kraftig tillväxt under överskådlig framtid. Många aktörer är relativt små, men även större aktörer visar intresse för marknadssegmentet. De fl esta mindre konkurrenter har sin bas inom mjukvarusidan. Det fi nns stora möjligheter att expandera geografi skt men även hemmamarknaden erbjuder stora möjligheter. Vi har en modern detaljhandelsstruktur i Norden och är långt komna vad gäller nya tekniska lösningar inom detaljhandeln. Skalbar affärsidé I vårt strategiarbete har det varit viktigt att hitta rätt positionering och avgränsa vårt fokus. Vår roll är inte att vara konsult-, reklam- eller designbyrå. Vi skapar infrastrukturen och hjälper till med styrningen av innehållet. Genom att produktifi era och paketera våra lösningar kan vi skapa volymer och växa utan större investeringar. På så vis är vår satsning skalbar. Med en större bredd i vårt utbud kan vi skapa en större varians i affärs- och betalningsmodellerna. Satsningen på Digital Signage ger oss en möjlighet att skapa en jämnare intäktsstruktur. Den ger oss också nya möjligheter till merförsäljning genom uppdateringar, drift och andra tjänster. Försäljningen blir mer långsiktig och mindre projektstyrd. Bra ägarstruktur En långsiktig satsning på en ny marknad kräver uthållighet. Vi räknar med att kunna växa snabbt, vilket kräver resurser. För att bli framgångsrika krävs en genomarbetad strategi men också fl exibilitet längs vägen. Därför är det positivt att MultiQ har en ägarstruktur med institutionella och privata investerare med genuint intresse i bolaget. Detta borgar för en lyckosam framtida expansion. Goda förhoppningar Vi hade en stark tillväxt under 2007 och lyckades också förbättra rörelseresultatet kraftigt om man bortser från engångseffekter. Vi räknar med fortsatt bra tillväxt och goda volymer inom vårt traditionella marknadsområde för skärmar i publika miljöer, men det är inom Digital Signage som vi ser den stora potentialen. Marginalerna och marknadstillväxten är högre inom detta segment och MultiQs unika erfarenheter ger oss en stark bas att utvecklas från. Vår plan är att fortsätta växa kraftigt de närmaste åren och vi ser många möjligheter att därigenom skapa värden för våra aktieägare. Lennart Pihl, styrelseordförande 7

8 Försäljning och strategi Ny strategi ger jämnare intäktsflöden MultiQ är sedan ett flertal år en ledande aktör inom området kundanpassade bildskärmslösningar för främst publik miljö och industri. Bolaget har omfattande erfarenhet och kunskap gällande krav på funktionalitet och tillförlitlighet i krävande omgivningar och affärskritiska applikationer. MultiQ har tagit en stark position inom det starkt växande området Digital Signage där bolaget har ett erbjudande som omfattar såväl teknisk kompetens och marknadskunnande som hård- och mjukvara. MultiQs lösningar möjliggör distribution av marknadsföringsoch informationsbudskap till en eller fl era skärmar som styrs centralt via nätverk och som kan anpassas till mottagaren. 8 Vision MultiQ ska vara det självklara valet för att ge människor tillgång till angelägen information och budskap, via Digital Signage och bildskärmslösningar. Affärsidé Att till stora och medelstora företag med höga krav på funktion, tillförlitlighet och design, erbjuda värdeskapande lösningar för Digital Signage och Bildskärmar. Strategi Målsättningen är att, med lönsamhet, växa minst 40 % per år de närmaste 2 3 åren. Strategin för att nå målet bygger på: Rätt kompetens Tillväxt genom starka partnerrelationer Tillväxt inom området Digital Signage Etablering av en stark position på befi ntliga marknader före fortsatt expansion på nya marknader Försäljning MultiQ bearbetar slutkunder och systempartners med egen säljorganisation vilket skapar långsiktiga kundrelationer med fl eråriga avtal som följd. Inom Digital Signage bearbetar MultiQ befi ntliga och potentiella kunder genom egen försäljning samt genom partnerskap med icke konkurrerande aktörer på marknaden såsom reklambyråer, konsultbyråer, butikskonsulter med fl era. Affärerna inom området gör att MultiQ får ett jämnare och mindre projektstyrt intäktsfl öde. Kärnvärden MultiQ har identifi erat tre kärnvärden som ligger till grund för den gemensamma företagskulturen och som är viktiga riktlinjer i utvecklingen av nya produkter och tjänster: Innovativt MultiQ strävar efter att upptäcka och utveckla nya möjligheter. Kreativt MultiQ bidrar med nytänkande och insiktsfullhet i sina kundrelationer. Inbjudande MultiQ har som ambition att skapa uppmärksamhet och locka till intresse.

9 Marknad Fragmenterad marknad med stor potential MultiQ fokuserar på marknader där det ställs stora krav på specialanpassningar, hållbarhet, driftsäkerhet och service. Företagets prioriterade målgrupper utgörs av stora och medelstora företag och organisationer med verksamhet inom publika miljöer eller industri. Inom Digital Signage är primärt fokus företag och organisationer med försäljning av produkter eller tjänster via kontor, butiker eller återförsäljare. Digital Signage driver skärmförsäljningen Marknaden för platta bildskärmar är uppdelad i volymproduktion riktad mot konsumenter i hemmiljö samt produktion för exempelvis detaljhandel och publika miljöer, där MultiQ är verksam. Marknaden är väletablerad och har en förväntad tillväxt på cirka 3 % under MultiQs bedömning är dock att företaget kommer att växa snabbare än marknaden, dels tack vare stabila kunder med god tillväxt, dels för att förväntningarna och prognoserna på världsmarknaden avseende platta bildskärmar för publika miljöer drivits upp genom det ökade behovet inom Digital Signage, där MultiQ är starka. Marknaden för Digital Signage Eftersom marknaden för Digital Signage (även kallat Narrowcasting, Alternative Out of Home Media, In Store TV och Dynamic Digital Signage) är svårdefi nierad på grund av att den är ny och olika företag använder olika namn och defi nitioner, fi nns det inte någon tillgänglig kartläggning av marknaden i Europa och Norden. Generellt uppskattas marknaden för Digital Signage i Västeuropa öka kraftigt de närmaste åren. Uppgifter från Storbritannien, bland annat från Mediaweek, bedömer ökningstakten till 300 % mellan 2005 och För USA-marknaden, som kommit längst i utvecklingen, fi nns det marknadsanalyser genomförda av CAP Ventures Research som visar en stark tillväxt på över 20 % årligen upp till 1,3 miljarder USD år MultiQ bedömer att den amerikanska marknaden utgör cirka 40 % av världsmarknaden vilket skulle innebära att den nordiska marknaden (Sverige, Norge och Danmark) utgör cirka 3 %, motsvarande 1,2 miljarder SEK år Ungefär hälften av intäkterna kommer från reklam, där MultiQ inte har någon verksamhet, vilket innebär att företagets bearbetade marknad inom Digital Signage i Norden förväntas uppgå till omkring 600 miljoner SEK år Konkurrenter Inom Monitor Solutions konkurrerar MultiQ med såväl stora volymtillverkare av platta skärmar, såsom Samsung, LG och Philips som tillverkare av kassasystem, såsom IBM, HP och Siemens Nixdorf. Marknaden för Digital Signage är starkt fragmenterad och de fl esta aktörerna har färre än 50 personer anställda och omsätter under 100 miljoner USD. Konkurrenter på den nordiska marknaden är bland annat Lumascreen, Mermaid, Mikrolund, Smartsign, Zeta Display, samt IT-konsultföretag som TietoEnator och VM-Data/Logica. På den internationella marknaden är framför allt Cisco, Scala och 3M starka konkurrenter. Den senaste tiden har många aktörer utökat sina organisationer inom Digital Signage vilket bör ses som ett tecken på att marknadspotentialen är stor Bildskärmar Annan hårdvara Mjukvara Systemintegration, installation m m Nätverks- och reklamintäkter 9 Intäkter från Digital Signage på amerikanska marknaden (miljoner USD)

10 Monitor Solutions Bildskärmar plattformen för den framtida expansionen 10 MultiQ grundades 1988 och producerade sin första platta bildskärm Idag är MultiQ en av de ledande aktörerna inom området kundanpassade bildskärmslösningar. Sedan 1997, när företaget börsnoterades, har MultiQ levererat fler än bildskärmar och hanterar i genomsnitt service- och logistikärenden per år. MultiQ fokuserar på marknader där det ställs stora krav på specialanpassningar, hållbarhet, driftsäkerhet och service. Företagets långa erfarenhet från publik miljö och industri har gett en omfattande kunskap om vilken funktionalitet och tillförlitlighet som behövs i krävande omgivningar och affärskritiska applikationer. MultiQs grunderbjudande består av bildskärmslösningar och modullösningar i storlekar från 12 upp till minst 42. Produkterna är positionerade som kvalitetsalternativet på marknaden. En av de främsta styrkorna är fl exibiliteten vad gäller kundanpassning och möjlighet att skräddarsy produkten utifrån kundens behov. Skärmarna tillåter en mängd olika användningsområden och applikationer samtidigt som de går att montera på ett fl ertal sätt. Allt detta förpackat i ett stramt och elegant formspråk som ger tyngd och stabilitet. Flera starka fördelar MultiQs produktplattform utgör grunden för en problemfri lösning och skärmarna ställer låga krav på utrymme. Skärmarna kännetecknas av egenskaper som: Robusthet metallchassi och skyddsglas ger gedigna lösningar Kundanpassning färg, logotype och skräddarsydda lösningar möjliggör maximal fl exibilitet Totalkostnad låg felfrekvens och lång livslängd ger låg totalkostnad Support och service fl exibel organisation, webbaserat supportsystem och skräddarsydda garantier Framtidssäkring tidlös design som kvarstår även om insidan förbättras och prestanda ökar Ergonomi inga mätbara emissioner från elektriska eller magnetiska fält

11 Monitor Solutions Välrenommerade kunder MultiQs organisation har stor erfarenhet av att hantera såväl små som stora projekt från idéstadiet till fullskalig produktion. Bland företagets kunder fi nns en lång rad globala företag och varumärken, exempelvis ett svenskt klädföretag och ett svenskt möbelföretag med butiker över hela världen, några av Europas ledande fl ygbolag och fl ygplatser samt Londons största varuhus. Starkast ställning har MultiQ på hemmamarknaden i Sverige och Norden där företaget bland annat sedan 1999 är leverantör av skärmar till Apoteksbolagets samtliga butiker i Sverige. Gemensamt för samtliga MultiQs kunder är behovet av trygga, pålitliga lösningar med hög kvalitet som fungerar problemfritt under många år. För det krävs såväl robusta produkter som effektiv service vilket MultiQ genom åren har bevisat att man kan leverera. Den starka kundbasen och ställningen inom kvalitativa bildskärmar i kombination med gedigen erfarenhet från krävande publika miljöer utgör basen för MultiQs expansion inom Digital Signage de kommande åren. Sedan starten 1988 har MultiQ levererat mer än bildskärmar. MultiQ har levererat mer än bildskärmar till IKEA över hela världen. På Amsterdams flygplats Schiphol finns över MultiQ-skärmar. Via MultiQs Digital Signage-system uppdateras över bildskärmar hos Svenska Spels ombud cirka gånger per skärm och dygn. 11

12 Media Solutions Digital Signage stark tillväxt för kundnära lösningar 12 Allt fler företag flyttar sina marknadsinvesteringar från traditionella medier, såsom tidningar, TV och biografer till nya medier som är betydligt mer kundnära. Medier som ligger helt i linje med MultiQs nya affärsstrategi. MultiQ har tagit fl era viktiga steg på sin resa från renodlad hårdvaruleverantör av platta skärmar till att också vara system- och tjänsteleverantör. Genom två strategiska förvärv under 2007 är MultiQ idag en av de ledande aktörerna på den växande marknaden inom Digital Signage, det vill säga distribution av marknadsförings- och informationsbudskap till en eller fl era skärmar som styrs centralt via nätverk och som kan anpassas till mottagaren. Kundnära lösningar MultiQs ambition är att skapa ökade möjligheter för marknadsförare att effektivt och köpnära kommunicera med sin målgrupp i butik där huvuddelen av konsumenterna gör sina beslut. Detta är en marknad som väntas växa kraftigt under de närmaste åren när reklam och information via bildskärmar tar steget ut i butiksmiljön. Kunderna inom Digital Signage efterfrågar nyckelfärdiga lösningar med interaktiva skärmar, programvara för digital styrning samt mediaspelare för nedladdning och uppspelning av olika budskap. All information som spelas upp i bildskärmarna styrs centralt vilket ställer stora krav på programvarans möjligheter och tillförlitlighet. Det ställer även krav på djup teknisk kompetens för att kunna göra effektiva kundanpassningar. Utvecklingsbart samarbete Svenska Spel är en kund som ställer extremt höga krav på funktionalitet som ständigt revideras och uppdateras. Samtidigt måste stabiliteten och tillförlitligheten vara optimal eftersom man distribuerar ett stort antal datafi ler varje dag till sina spelombud runt om i landet. Svenska Spel har valt MultiQ för driftsäkerhet, löpande utveckling och teknisk kompetens. Svenska Spel fortsatte sitt nära samarbete med MultiQ under året med fl er order kopplade till digitaliserad spelinformation som innebär effektivare informationshantering för kunderna. En typisk installation hos spelombuden består av 19 pekskärmar som informationsterminaler och 32 promotionskärmar. Svenska Spel har totalt ombud varav är så kallade fullserviceombud som har

13 Media Solutions Brett erbjudande I MultiQs erbjudande ingår fullt stöd från förstudie till installation och genomförande samt tjänster som projektledning, drift, övervakning och support. Medarbetarna har erfarenhet från publik miljö och de krav som ställs av företag och organisationer som är verksamma inom området. Projekten löper ofta under lång tid och ställer höga krav på styrning och projektledning. För att säkerställa minsta möjliga antal driftstörningar när lösningen väl är installerad erbjuder MultiQ service och support baserat på specifi ka kundbehov. IKEA är ett av de företag som ställer höga krav på snabb och korrekt service. MultiQ har under ett fl ertal år haft förtroendet att få leverera till IKEA. Få och korta driftsavbrott är en av anledningarna. nytta av en digital lösning. Idag har MultiQ levererat lösningar till cirka 150 spelombud vilket innebär att det fi nns en stor potential att bearbeta. Kontroll över budskapen För varumärkesägare är värdet av att kunna bygga sitt varumärke kundnära i butik stort. För butiksägarna består kundnyttan bland annat i kontrollen över budskapen, den korta produktionstiden, den smidiga hanteringen och ökad försäljning. Genom att skapa lockande och tilltalande upplevelser får varans pris mindre betydelse till förmån för andra mer positiva mervärden och egenskaper. Höga krav Konsumenten blir allt mer van vid att interagera med teknik, självständigt söka information och ställer allt högre krav på relevanta och intressanta budskap. För att på bästa sätt förstå hur man kommunicerar med konsumenten krävs specialistkompetens kring hur man beter sig som mottagare av information. Detta för att skärmarna ska placeras rätt och innehållet ska utformas så användarvänligt som möjligt. Stadium är ett exempel på en kund som värdesätter MultiQs kompetens inom området. Nya kunder MultiQs satsning på lösningar inom Digital Signage har gett resultat. Under hösten har bland annat BMWs svenska återförsäljarorganisation valt att installera 32 bildskärmar i den egna profi lfärgen och mediespelare från MultiQ i anslutning till sina kundmottagningar. BMW använder skärmarna till att sända information och erbjudanden från den egna organisationen och deras leverantörer som service till sina kunder. För första gången gjorde MultiQ under året en inbrytning på den amerikanska marknaden, en marknad med enorm potential. Under hösten ingick MultiQ partnerskap med engelska Access IS, en ledande leverantör av nyskapande informationsutrustning till främst fl ygplatser, fi nansinstitut och detaljhandel. MultiQ är redan representerade på en rad fl ygplatser runt om i världen, bland annat i Amsterdam, Frankfurt, Stockholm, London, Oslo med fl era. MultiQs stora framgångar i England fortsatte under Bilverkstadskedjan KwikFit, med över verkstäder och servicekontor i Europa, valde MultiQs bildskärmar till samtliga enheter i England. Under 2007 gjorde MultiQ en av sina största affärer någonsin när Martin McColl via vår partner Torex beställde skärmar till ett värde av cirka 22 Mkr. Martin McColl är en av de större närbutikskedjorna i Storbritannien. 13

14 Produkt- och produktionsutveckling Nytt produktionsupplägg skapar möjlighet för tillväxt 14 Under 2007 har MultiQ genomfört ett antal åtgärder för att ytterligare stärka och säkra framtida produktionskapacitet inför växande volymer och högre krav på leveransprecision. Företaget har idag tre legoproducenter, två utanför Shanghai och en i Taiwan vilket ger en god riskspridning och möjlighet till flexibilitet. I Taiwan finns god infrastruktur och logistiksystem för snabba leveranser medan Kina möjliggör tillverkning av stora volymer till lägre priser. Ny produktionsstrategi Det nya produktionsupplägget har kortat ledtiderna avsevärt. Idag arbetar företaget mot ett säkerhets- och buffertlager som gör att man i vissa fall klarar leveranser på under två veckor. Normal leveranstid för en kundanpassad lösning är åtta veckor. Möjligheten att snabbt producera små volymer är viktigt. MultiQ kan utföra viss produktion vid huvudkontoret i Malmö. Här testas produkterna så att de uppfyller företagets högt ställda krav. Kontroll över hela kedjan MultiQ strävar efter ett helhetsansvar för produktionskedjan för att hålla en konkurrenskraftig prisnivå på strategiskt viktiga komponenter. För att få full insikt i och kontroll över hela kedjan från underleverantörer av mekanik och elektronik till sammansättning och transport genomförs årliga besök och kontroller hos alla de viktiga leverantörerna och underleverantörerna. Precis som i kundrelationerna strävar MultiQ efter långsiktiga samarbeten med såväl partners som underleverantörer och producenter. Produktutveckling nära kund Merparten av MultiQs produktutveckling sker i kundprojekten. Målet på hårdvarusidan är att produkten ska vara robust och tåla stora påfrestningar medan mjukvaran ska ligga i framkant vad gäller funktionalitet och teknik. En viktig del i MultiQs produktutveckling är framtidssäkringen av produkterna. Det innebär att en kund ska ha möjlighet att komplettera med fl er skärmar med samma design i upp till sju år.

15 After Sales Fokus på långsiktigt hållbara lösningar En viktig ledstjärna för MultiQ är långsiktig hållbarhet. Genom ett aktivt miljöoch kvalitetsarbete säkerställer företaget att produkterna ligger i linje med gällande regler. Service och support MultiQs eftermarknadsavdelning har under fl ertalet år arbetat med att förbättra erbjudandet avseende support och service. Bolaget har också satsat stora resurser på att bygga upp en effektiv reservdelslogistik och kombinerat detta med kraftfulla kvalitetshöjande insatser i produktionen. Detta har bidragit till sänkta garantikostnader trots avsevärt högre installerad produktbas. Resultaten visar att det genom proaktiva åtgärder och med effektiva systemverktyg fi nns avsevärda kostnadsbesparingar att göra. MultiQ fortsätter kontinuerligt att prioritera och arbeta vidare med kvalitetshöjande och förebyggande åtgärder. Trots kraftigt ökande volymer ser vi en klart sjunkande reklamationsnivå. MultiQ strävar ständigt efter att erbjuda kvalitativt hög service lokalt nära kunden. Idag återfi nns bolagets servicepartners i hela Europa, USA och Kanada. Åtgärder för att kunna erbjuda även kunder i Kina och Japan likvärdig service pågår. Tilläggstjänster De tilläggstjänster MultiQ erbjuder har fått en fastare förankring på marknaden. Flertalet kunder väljer att teckna förlängd garanti och får därmed kostnadskontroll under produktens livstid. En normal garantiperiod omfattar tre år, den förlängda fem. De program för upprätthållande av teknisk kompetens hos servicecentra som bolaget driver, i kombination med planerad reservdelsförsörjning, medverkar också till att förlänga livslängden på såväl produkt som service. Med tilläggstjänsten SwapIT, som innebär att kunden får en ny produkt samtidigt som en defekt skickas in, garanteras dessutom minsta möjliga driftsavbrott. Tack vare bolagets nätverk av servicedepåer kan denna service erbjudas globalt. Miljö MultiQ har en lång tradition av att arbeta med miljöfrågor. MultiQ arbetade med återvinning i Sverige via sammanslutning i El-kretsen innan de nya WEEE-direktiven infördes. Företaget följer samtliga viktiga direktiv såsom WEEE och RoHS. MultiQs produkter är Energy Star-/ ISO certifi erade. Riktlinje för miljöarbetet är företagets miljöpolicy som även ställer krav på att leverantörer och samarbetspartners är aktiva i sitt miljöarbete. Kvalitetssäkring Genom sin kvalitetspolicy ställer företaget höga krav på såväl sitt eget som leverantörernas och samarbetspartnernas kvalitetsarbete. Produktionen ska vara certifi erad i enlighet med ISO-9001 samt ISO

16 MultiQ-aktien MultiQ-aktien 16 Börskurs och omsättning MultiQs aktie har varit registrerad på Stockholmsbörsens Small Cap-lista (tidigare kallad O-listan) sedan den 7 december Dessförinnan har aktien varit registrerad på Stockholms Börsinformations (SBIs) aktielista sedan våren Under 2007 omsattes 30 miljoner aktier. Kursen stod under 2007 som högst i 5,50 SEK och som lägst i 2,80 SEK. Vid årets slut var kursen 3,00 SEK och MultiQs marknadsvärde 80 MSEK. I syfte att främja likviditeten i MultiQ-aktien tog styrelsen under 2003 beslut om att ingå avtal med Öhman Fondkommission inom ramen för Stockholmsbörsens system för likviditetsgaranti. Avtalet innebär i korthet att Öhman Fondkommission ställer ut köp- och säljkurser i MultiQs aktie och förbinder sig att för egen räkning köpa och sälja aktien till dessa priser. Utfallet av likviditetsgarantin har varit mycket god. Likviditeten har ökat, spreaden har minskat och antal dagar med avslut är idag 94 %. Aktiekapital Aktiekapitalet i MultiQ uppgick per till SEK, fördelat på aktier med ett kvotvärde på 1 SEK. Aktierna har lika röstvärde samt lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Vid bolagsstämma får röstberättigad rösta för fulla antalet av honom/henne ägda och/eller företrädda aktier Bemyndigande Styrelsen har, efter beslut på årsstämma 2007 ett bemyndigande att under tiden intill nästa årsstämma vid ett eller fl era tillfällen fatta beslut om nyemission av högst aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Ägarförhållanden Antalet aktieägare per var stycken jämfört med stycken per De utländska ägarna svarade för 39 % av ägandet i MultiQ. Privatpersoners ägande utgjorde 45 % och andelen förvaltarregistrerade aktier uppgick till 88 %. De tio största ägarna kontrollerade ca 49 % av kapital och röster. MultiQ-aktiens utveckling under 2007 MultiQ International Aktien SIX Generalindex JAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC JAN FEB OMX AB Källa: Ecovision Omsatt antal aktier 1000 tal (inkl.efteranm.) Aktiekapitalet har sedan bolaget bildades 1992 utvecklats enligt följande: Typ av Antal Totalt antal Ökning aktie- Aktie- ÅR förändring nya aktier nya aktier kapital SEK kapital SEK 1992 Bolagsbildning Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission Fondemission Split 100: Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission

17 MultiQ-aktien Enligt uppgift från VPC per var de större ägarna i MultiQ följande: Aktieägare Antal aktier Kapital/ röster, % Kaupthing Bank, Luxembourg* Baazius Holding AB ,09 Mikael Lönn ,36 Dexia Bil Customer Account ,42 Royal Skandia Life ,24 Gunnar Björup ,58 SEB Enskilda ,56 UBS (Luxembourg) S.A ,53 Nordnet Pensionsförsäkring AB ,47 Cail ,42 Övriga aktieägare ,09 SUMMA ,0 * Förvaltade aktier Per den var aktiernas fördelning med avseende på innehavens storlek och antal aktieägare följande: Aktier/ aktieägare Antal ägare Antal aktier % , , , , , ,82 SUMMA ,0 Bolagsanalys från Redeye MultiQ följs aktivt av analys- och rådgivningsföretaget Redeye AB. Här följer några utdrag ur analysen per den 27 februari Analysen i sin helhet återfi nns på Positiva möjligheter för MultiQ-aktien Tror man på företagets förmåga att sälja in media solution-konceptet och att marknaden inte blir för svårarbetad fi nns det möjlighet till en god utveckling för företaget och aktien. Tittar vi framåt kan vi lista några potentiella möjligheter för aktien: Det visar sig vara större efterfrågan än förväntat från nya kunder Förbättrad bruttomarginal med högre andel mjukvara Lyckad satsning på detaljhandelsföretag som märker försäljningsökning pga Digital Signagelösningar Positiva omnämnanden i pressen för hög kvalitet och nöjda kunder Större samarbeten och partneravtal som kan hjälpa MultiQ att driva sin försäljning och hålla kostnaderna nere Förvärv av liknande bolag som MultiQ kan öka intresset för denna sektor Lyckas slå sig in på nya marknader Källa: Redeye, analysgaranti, 27 februari Utdelning MultiQ avser att expandera under de kommande åren. Det kassafl öde som genereras i bolaget kommer framförallt att användas till denna expansion. Utdelningspolitiken kommer därför att vara fortsatt restriktiv. Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska utgå för verksamhetsåret 2007.

18 Femårsöversikt Femårsöversikt Belopp i TSEK RESULTATRÄKNINGAR Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt Årets resultat BALANSRÄKNINGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande skulder Leverantörsskulder Icke räntebärande skulder och avsättningar Summa eget kapital och skulder

19 Femårsöversikt NYCKELTAL Bruttomarginal, (%) 31,7 31,0 38,6 30,1 30,6 Rörelsemarginal, (%) 0,4 3,7 neg 5,6 neg Vinstmarginal, (%) 0,4 3,7 neg 5,1 neg Räntabilitet på eget kapital, (%) 6,1 7,9 3,5 29,1 neg Räntabilitet på sysselsatt kapital, (%) 1,5 8,2 0,8 19,7 neg Soliditet, (%) 45,4 63,0 54,9 43,1 29,8 Skuldsättningsgrad, (ggr) 0,12 0,0 0,3 0,6 0,9 Andel riskbärande kapital, (%) 47,4 63,0 54,9 43,1 29,8 Räntetäckningsgrad, (ggr) 2,4 10,9 0,8 5,2 neg Eget kapital Sysselsatt kapital Justerat bruttoresultat Operativt kassafl öde Nettoinvesteringar Genomsnittligt antal anställda Omsättning per anställd NYCKELTAL PER AKTIE Antal aktier Genomsnittligt antal aktier Resultat per aktie 0,10 0,12 0,05 0,32-0,26 Resultat per aktie efter full utspädning 1) 0,10 0,12 0,05 0,32-0,26 Eget kapital per aktie 1,93 1,58 1,48 1,41 0,74 Eget kapital per aktie efter full utspädning 1) 1,93 1,58 1,48 1,41 0,74 Substansvärde per aktie 1,93 1,58 1,48 1,41 0,74 Substansvärde per aktie efter full utspädning 1) 1,93 1,58 1,48 1,41 0,74 Utdelning per aktie Kassafl öde per aktie -0,06 0,36 0 0,26-0,19 Börskurs vid årets slut 3,00 3,37 5,35 4,70 3, ) Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultatet per aktie försämras enligt IAS/IFRS är ej omräknad. För defi nitioner se sidan 32.

20 Förvaltningsberättelse 2007 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för MultiQ International AB (publ) org.nr avger härmed årsredovisning jämte koncernredovisning för räkenskapsåret Bolaget utgör moderbolag till helägda dotterbolagen MultiQ Products AB, org.nr , MultiQ Technologies AB, org.nr , Ergonomic Offi ce Systems Svenska AB, org.nr , MultiQ Media Solutions AB, org.nr samt Apara Digital Signage AB, org.nr Denna årsredovisning och koncernredovisning har den 28 mars 2008 godkänts av styrelsen och verkställande direktören för publicering, och kommer att föreläggas årsstämman den 7 maj 2008 för fastställande. Verksamhetsbeskrivning MultiQ International AB är ett publikt aktiebolag med säte i Malmö, Sverige. Huvudkontoret har besöksadress Industrigatan 14, Malmö. MultiQ har även verksamhet i Norge, Tyskland och Storbritannien. Den koncernmässiga strukturen framgår av not 21. MultiQ utvecklar och marknadsför kompletta kundanpassade lösningar för Digital Signage och bildskärmar. Målgruppen är medelstora och stora företag och organisationer som ställer höga krav på funktion, tillförlitlighet och design. Förvaltning av kapital MultiQ har som mål att vara självfi nansierat. Då MultiQ ännu inte haft några större vinster för enskilda år, fi nns heller inget större kapital att förvalta. På nuvarande resultatnivå görs inga utdelningar till aktieägarna. Omsättning, resultat och orderstock Under helåret 2007 nådde bolaget en omsättning på 105,7 Mkr (87,5 Mkr) och resultatet efter skatt blev 2,7 Mkr (3,0 Mkr). Jämfört med föregående år ökade omsättningen med 21 %. Orderingången under året uppgick till 118 Mkr (96 Mkr), vilket motsvarar en ökning med 23 % jämfört med föregående år. Den fortsatt starka orderingången är bl.a. ett resultat av en tydlig partnerstrategi, fokusering på nya kunder inom befi ntliga marknadssegment samt befi ntliga kunders fortsatta förtroende för MultiQs produkter och tjänster. Vid utgången av året uppgick orderstocken till 38,5 Mkr (24,5 Mkr) vilket motsvarar en ökning med 57 % jämfört med föregående år och 175 % jämfört med utgången av september Marknad och försäljning 2007 blev ett viktigt år för MultiQ-koncernens strategiska utveckling, då den tog bolaget en stark position som en av Nordens ledande aktörer inom Digital Signage, samtidigt som omsättningen ökade och det operativa resultatet kraftigt förbättrades. Under 2007 förvärvades två bolag med djupa kunskaper inom digitala media, kommunikation samt tekniklösningar för Digital Signage. Den mångåriga samlade kompetensen inom bildskärmslösningar samt den förvärvade specialistkompetensen inom Digital Signage gör det Nya MultiQ till en av de ledande aktörerna i Norden inom sitt område. Försäljningsutvecklingen har varit positiv och arbetet med att utveckla partners har resulterat i ett antal nya stora affärer, så väl inom som utanför Europa. I samtliga länder där MultiQ är verksamt har försäljningsorganisationen stärkts, vilket tydligt går att läsa i den starkare orderingången under de senaste månaderna. Svenska Spel har under året utvecklats till att bli en av de största kunderna. MultiQ levererar en komplex Digital Signage lösning till Svenska Spels ombud, som innebär att de s.k. Väggtidningarna nu är digitala pekskärmar som uppdateras löpande ett fl ertal gånger under dagen, via satellit och Internet. Systemet ger ombudens kunder korrekt uppdaterad information och därmed bättre beslutsunderlag. MultiQ verkar inom två affärsområden; MultiQ Media Solutions och MultiQ Monitor Solutions. MultiQ Media Solutions erbjuder lösningar för digitala media i publika miljöer, s.k. Digital Signage. Detta är en relativt ny marknad som enligt konservativa bedömare förväntas öka med 40 % per år de närmaste 2 3 åren. Inom MultiQ Media Solutions ryms hårdvara i form av bildskärmar och mediaspelare samt programvara och tjänster.

21 Förvaltningsberättelse 2007 MultiQ Monitor Solutions levererar skärmlösningar till publika miljöer med höga krav på design, hållbarhet, driftsäkerhet och service. MultiQs prioriterade marknader utgörs av stora och medelstora företag samt organisationer med verksamhet inom publika miljöer och industri. Publika Miljöer Media Solutions Digital Signage Under året har Bokks AB och Apara Digital Signage AB förvärvats som ett led i strategin att utveckla det nya affärsområdet Media Solutions. Därmed kan koncernen nu erbjuda en helhetslösning som omfattar såväl produkter som olika typer av tjänster. Ett antal testinstallationer (piloter) och några större leveranser understryker framgångarna inom Digital Signage. Exempel på leveranser inom Digital Signage är BMW, Lunds universitet, Hertz Sverige, Piteåtidningen, Omniagruppen, Tropehagen Zoo, Uppsalahem och inte minst Svenska Spel. Affären med Svenska Spel är banbrytande dels genom sin omfattning men också till sin komplexitet. Att ordern dessutom utökades i början av 2008 indikerar den höga nivån på MultiQs lösning. MultiQ har även fått förtroendet att leverera lösningar och tjänster till en av Sveriges ledande sportbutikskedjor. Monitor Solutions Förutom framgångarna inom Media Solutions präglades 2007 av ett antal internationella affärer som ytterligare befäster närvaron på den Europeiska marknaden. I Tyskland startades en testinstallation (pilot) avseende kassalösningar i partnerskap med IBM, Tyskland, där kunden är Kaufl and, en av landets största detaljhandelskedjor. Under året startades också ett samarbete med Metro Futurestores i Tyskland. Dessutom genomfördes förstärkning av säljorganisationen genom ny landsansvarig och en branscherfaren affärsman. På den brittiska marknaden har positionen stärkts markant under året såväl genom tagna affärer som nya partnerskap. Kwik-Fit tog steget fullt ut och valde MultiQs skärmar till samtliga enheter. Selfridges utökade med en order till varuhuset i Birmingham och efter årets utgång tog MultiQ en av sina största enskilda order till en av Englands mer välkända detaljhandelskedjor. Partnerskap ingicks med Access IS, leverantör av informationsutrustning till främst fl ygplatser, fi nansinstitut och detaljhandel. Samarbetet innebär att MultiQs bildskärmar kommer att ingå som ett viktigt nytillskott i Access IS erbjudande inom fl ygplatssegmentet. Liksom i Tyskland har den brittiska säljorganisationen stärkts med ytterligare medarbetare. Bland höjdpunkterna i den övriga verksamheten kan nämnas försäljning till NIKE, USA samt ett framgångsrikt samarbete med en av de ledande aktörerna på den internationella spelmarknaden, som resulterat i ett antal order till spelindustrin. Försäljningen i Sverige präglades under 2007 av stabila leveranser till befi ntliga kunder. Industri Media Solutions Media Solutions vänder sig i dagsläget främst till publika miljöer, så som dagligvaruhandel och detaljhandel. Det fi nns emellertid en rad möjligheter för applikationer som även skulle skapa stor kundnytta inom industrisegmentet. Monitor Solutions Försäljningen till industriella kunder präglas av långsam men stabil tillväxt. Exempel på nya kunder inom affärsområdet är Posten Malmö som uppdaterar sitt system för brevsorteringsterminaler samt Astra Zeneca där MultiQ levererar till produktionslinjerna i Södertälje. På den tyska marknaden fortsätter industrikunderna med löpande beställningar inom ramavtalen. 21

22 Förvaltningsberättelse Utvecklingsarbete Den totala kostnaden för utveckling uppgick till 4,6 MSEK under året. Produktutvecklingen är till viss del kundfi nansierad. Under 2007 har framförallt satsningar gjorts för att utveckla programvara och hårdvara för Digital Signage. Bolagets nya 19 bildskärm med integrerad Mediaspelare, som används uteslutande för Digital Signage lösningar, bl.a. till Svenska Spel är ett exempel. Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens likvida medel och outnyttjade krediter uppgick vid årets utgång totalt till 13,3 Mkr (23,2 Mkr). De likvida medlen uppgick till 10,8 Mkr (12,1 Mkr). Soliditeten uppgick till 45,4 % (63,0 %) och investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 1,6 Mkr (1,9 Mkr). Efter investeringar i anläggningstillgångar och ökad extern fi nansiering med 6,7 Mkr (-8,2 Mkr) uppgick årets kassafl öde, efter fi nansieringsverksamheten till -1,4 Mkr (-1,4 Mkr). Viktiga händelser Under 2007 har MultiQ förvärvat Bokks AB och Apara Digital Signage AB, som ett led i sin strategi att utveckla det nya affärsområdet Media Solutions med inriktning på Digital Signage. Satsningen på Digital Signage har på kort tid gett positiva resultat. Svenska Spel, som använder MultiQs system för Digital Signage, har under året utvecklats till att bli en de större kunderna. Därutöver har en rad internationella affärer genomförts, som befäster bolagets närvaro på den europeiska marknaden. Under 2007 har produktion initierats hos ytterligare en andrahandsleverantör, vilket gör att det nu fi nns tillgång till tre alternativa produktionsenheter. Vid utgången av 2007 hade MultiQ 32 medarbetare mot 22 vid utgången av VD Thomas Keifer sa upp sig i december och lämnar sin befattning i samband med bolagsstämman den 7 maj. Viktiga händelser efter årets utgång Svenska Spel har lagt en utökad order på ca 11 Mkr och på den internationella spelmarknaden har två order erhållits, till ett värde av 15 Mkr. Känslighetsanalys/riskhantering Ett antal faktorer utanför MultiQs kontroll kan påverka dess resultat och fi nansiella ställning. Företagets styrelse och ledning arbetar aktivt för att minimera dessa risker. Den nedanstående redovisningen av riskfaktorer gör inte anspråk på fullständighet, riskerna är inte heller rangordnade efter grad av betydelse. För ytterligare information om risker avseende fi nansiella instrument hänvisas till not 32. Marknadsrisk. MultiQs försäljning koncentreras till större företag och organisationer med höga krav på kvalitet och anpassade lösningar för Digital Signage och bildskärmar. Kunderna återfi nns på ett antal marknader i Europa. Mot den bakgrunden har den generella prisbilden inom bildskärmsindustrin balanserats och marknadsrisken minimerats. MultiQ har även under 2007 utökat sitt erbjudande till Digital Signage, vilket gör beroende av bildskärmslösningar något mindre. Kunder. MultiQ har försäljning till ett stort antal kunder. Under 2007 sålde MultiQ till 271 kunder. Flertalet är internationellt etablerade företag som Bauhaus, IKEA, Lexcom, H&M, Harrods. Under året har Svenska Spel utvecklats till att bli en av koncernens större kunder. Av samtliga kunder stod de tio största för 75 % av omsättningen. I samband med företagsförvärven under 2007 har kundlistan kompletterats med en del nya viktiga företag, bl.a. Stadium. Kreditrisker. Styrelsen har i MultiQs fi nanspolicy fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att identifi era, kvantifi era och reducera samt alternativt eliminera risker. Finanspolicyn anger ramar för hur de fi nansiella riskerna ska hanteras och huvudinriktningen är att eftersträva en låg riskprofi l.

23 Förvaltningsberättelse 2007 Konkurrenter och substitut. Genom de strategiska förvärv som gjorts under 2007 har MultiQ markant breddat marknadserbjudandet till befi ntliga och nya kunder till att, förutom kundanpassade bildskärmslösningar, även omfatta lösningar och tjänster inom Digital Signage. Inom verksamheten som direkt relaterar till bildskärmslösningar fortsätter konkurrensen att främst utgöras av massproducerade substitutprodukter som således inte utgör något direkt hot eftersom förmågan att kundanpassa massproducerade bildskärmar är liten. Inom Digital Signage fi nns ett fl ertal direkta konkurrenter, så väl representerade av globala företag som lokala små nystartade företag. MultiQs fördelar utgörs bl.a. av helheten i erbjudandet där så väl tjänster som programvara och bildskärmslösningar ingår, vilket ger kunden en helhetsleverantör. Produktutveckling. Produktutvecklingsstrategin innebär att all produktutveckling skall göras i samarbete med kunder och deras specifi ka behov. Dessutom skall lösningen kunna användas av ett fl ertal kunder. På detta sätt minimeras risken för felinvesteringar samt kostnaden för forskning och utveckling. Utveckling av elektronik och styrsystem sker i nära samarbete med kontraktstillverkare i Asien. Produktion. För att undvika varumärkesintrång och för problemfritt byte av kontraktstillverkare äger MultiQ samtliga verktyg hos tillverkaren och dennes underleverantörer. Möjligheterna till riskspridning utvärderas kontinuerligt via produktion hos andra kompetenta underleverantörer. Under 2007 har produktion initierats hos ytterligare en andrahandsleverantör, vilket gör att det nu fi nns tre alternativa produktionsenheter. Detta skapar en god riskspridning beträffande tillverkningen samt bättre möjligheter till prisförhandling. Medarbetare. Inom MultiQ samt dess nätverk av partners och underleverantörer fi nns ett antal nyckelpersoner som är viktiga för verksamheten. Medarbetarriskerna består i att en eller fl era av nyckelpersonerna skulle lämna koncernen eller att eventuellt etablerade samarbeten skulle brytas. I samband med de förvärv som gjorts under 2007 är koncernen nu ägare av teknologier som tidigare såldes i partnerskap, men inte kontrollerades, vilket stärker positionen. I samband med gjorda förvärv har ett antal nya nyckelmedarbetare tillkommit. I de förvärvsavtal som tecknats har dessa medarbetare konkurrensklausuler för att i möjligaste mån minimera risken för att, om de väljer att lämna MultiQ, startar direkt konkurrerande verksamhet. För att skapa så stor delaktighet som möjligt omfattas all personal av någon form av provisions eller bonussystem. Kapitalbehov. MultiQ är för närvarande självfi nansierande genom sina kontinuerliga intäkter. Styrelsen och ledningen bedömer därför att det inte behövs något ytterligare kapitaltillskott med nuvarande struktur och inriktning, under Emellertid kan behov komma att uppstå vid betalning av tilläggsköpeskilling för förvärvet av Apara Digital Signage AB. Eventuella köpeskillingar skall erläggas efter offentliggörandet av delårsrapporten för kvartal samt efter delårsrapporten för kvartal Tilläggsköpeskillingarna är betingade av utfall under åren 2007 och 2008 och kan komma att uppgå till betydande belopp. Valuta. Inköp sker främst i USD, medan försäljningen sker i SEK, USD, NOK, GBP och EUR. Värt att notera är en ökning av försäljningen i USD. Detta minskar valutaexponeringen då produktionskostnaderna faktureras i USD. För att minimera valutarisken terminssäkras löpande de utestående nettofl ödena i respektive utländsk valuta, samt samtliga stora kundprojekt, där så är möjligt. MultiQs fi nanspolicy föreskriver att all säkring av valuta skall vara av icke spekulativ karaktär. Patentskydd. MultiQ har patentet PURETECH och en ansökan om ytterligare patent för koncept med utbytbara bakstycken. Styrelse och ledning bedömer att existerande varumärkesskydd, registrerade domännamn och patentskydd är tillräckliga. Uppgifter om aktier, aktieägare m m Moderbolaget har totalt aktier. Alla aktier är av samma slag och har lika rättigheter i bolaget. Någon inskränkning i aktiernas överlåtbarhet fi nns ej på grund av bestämmelse i lag eller bolagsordning. Det fi nns heller inte några begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid en bolagsstämma eller några bestämmelser i bolagsordningen om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter eller om ändring av bolagsordningen. Bolaget känner inte till någon aktieägare med innehav som representerar minst en tiondel av aktierna i bolaget. Bolaget känner heller inte till några aktieägaravtal mellan aktieägare i bolaget. 23