BE Group redovisar sitt bästa helår och kvartal någonsin

Transkript

1 BE Group AB (publ.) Bokslutskommuniké BE Group redovisar sitt bästa och kvartal någonsin FJÄRDE KVARTALET BE Groups nettoomsättning ökade med 32,8% till 1 938,0 miljoner kr (: 1 460,2). Den underliggande omsättningstillväxten uppgick till 15,4%. Rörelseresultatet ökade och uppgick till 167,3 miljoner kr (-19,1). Föregående år belastades med poster av engångskaraktär på 100,8 miljoner kr. Underliggande EBITA 1, uppgick till 147,0 miljoner kr (91,1) och den underliggande EBITA-marginalen ökade till 7,6% (6,2). Periodens resultat var högre än under motsvarande period föregående år och uppgick till 125,1 miljoner kr (-24,1). Affärsområde New Markets fortsatte att växa kraftigt i volym. Omsättningen ökade med 41,4%. För att öka och utveckla serviceförsäljningen har beslut fattats om att investera 17 miljoner kronor i utrustning för produktionsservice i BE Groups anläggning i Lapua, Finland. HELÅR Nettoomsättningen ökade under året med 15,4% till 6 681,2 miljoner kr (5 790,2) med en underliggande omsättningstillväxt på 8,5%. BE Group redovisar sitt hittills bästa verksamhetsår. Rörelseresultatet ökade till 550,2 miljoner kr (265,4). Underliggande EBITA 1) uppgick till 473,7 miljoner kr (395,6) och den underliggande EBITA-marginalen 1) uppgick till 7,1% (6,8). Förbättrad kapitalomsättningshastighet ledde till att den underliggande avkastningen på operativt kapital 1) ökade till 72,5% (54,5). Periodens resultat uppgick till 394,7 miljoner kr (170,1). Resultatet per aktie före utspädning ökade till 7,90 kr (3,41). Utdelning till aktieägare föreslås till 3,50 kr per aktie. 1 Definitioner, se sidan 15 BE Group, som är noterat på Stockholmsbörsen sedan den 24 november, är ett av Europas ledande handels- och serviceföretag inom stål och metaller. Koncernen har cirka kunder främst inom bygg- och verkstadsindustrin. BE Group erbjuder olika sorters service vid användning av stål, rostfritt stål och aluminium. År omsatte koncernen 6,7 miljarder kr. BE Group har cirka 900 anställda i tio länder i norra Europa med Sverige och Finland som största marknader. Huvudkontoret ligger i Malmö. Mer information finns på BE Group/Bokslutskommuniké 1

2 Marknad och omvärld Världsmarknaden för stål och metaller har varit fortsatt stark under verksamhetsåret med hög efterfrågan från Kina som en viktig drivkraft. Enligt det ledande branschinstitutet International Iron and Steel Institutes (IISI) statistik har produktionen av stål i världen ökat med 8,8%, vilket relativt väl speglar den ökade konsumtionen. Priserna på stål har efter en nedgång under hösten successivt stigit under. Särskilt stora prishöjningar noteras för rostfritt stål inklusive legeringar. För året som helhet var priserna på stål och andra metaller högre än under föregående år. Utvecklingen på de marknader i Norden, Östeuropa och Centraleuropa där BE Group verkar har följt den internationella utvecklingen. I Norden drivs den positiva utvecklingen främst av verkstadsindustrin och en starkare byggindustri, inte minst med en god efterfrågan på bostäder. Särskilt hög har aktivitetsnivån varit i Finland med åtföljande ökad efterfrågan på servicetjänster framför allt inom produktion. I såväl Sverige som Finland har efterfrågan förstärkts och volymerna i distributionsledet fortsatt att öka under fjärde kvartalet. Utvecklingen har varit fortsatt stark i Östeuropa och Centraleuropa i linje med den allmänna ekonomiska utvecklingen på dessa marknader och med stöd av stora investeringar i infrastruktur. Efterfrågan har för BE Group förstärkts främst i Polen och Tjeckien samt i Danmark, som BE Group redovisar tillsammans med länderna i Östeuropa och Centraleuropa i affärsområdet New Markets. BE Groups volymtillväxt i New Markets uppgick till 41% för året som helhet. Koncernens genomsnittliga försäljningspris per kg var 6,4% högre än föregående år. De genomsnittliga försäljningspriserna var under fjärde kvartalet 5,6% högre än under tredje kvartalet. Nettoomsättning, Mdkr Kvartal och rullande 12 månader 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv 4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kvartal R12 EBITA, Mkr Kvartal och rullande 12 månader Kv1 Kv2 Kv3 Kv 4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kvartal R12 0 8,0 7,0 6,0 5,0 4, Utsikter Inom stålindustrin (International Iron and Steel Institutes, IISI) räknar man med en fortsatt god global efterfrågan under Den starka tillväxten i Kina väntas fortsätta och den totala produktionen och konsumtionen av stål i världen öka ytterligare, men sannolikt i en något lägre takt än under. Osäkerheten avser som tidigare främst bedömningen av utvecklingen i Kina och världskonjunkturen. IISI räknar med att den globala stålproduktionen under 2007 kommer att öka med 5-6%. Ökningen i efterfrågan bör leda till ett visst tryck uppåt på råvarupriserna, vilket redan framgår av de årsavtal, som har tecknats i början av året mellan de ledande råvaru- och stålproducenterna. Fortsatt konsolidering bland stålproducenterna och branschens ansträngningar att vid- Genoms nittliga förs äljnings pris er (kr/kg) Kvartal och rullande 12 månader 12,00 11,00 10,00 9,00 8,00 Kv1 K v2 Kv3 K v 4 K v1 K v2 Kv3 K v4 Kvartal R12 12,00 11,00 10,00 9,00 8,00 BE Group/Bokslutskommuniké 2

3 makthålla balans mellan tillgång och efterfrågan väntas medföra att stål- och metallpriserna kommer att ligga på en fortsatt hög nivå. Prisbilden kan komma att påverkas negativt av tillkommande kapacitet hos nya aktörer i bland annat Asien, Mellersta Östern och Afrika samt specifikt av export från Kina till Europa och USA. För BE Groups del räknar vi med en fortsatt god efterfrågan och relativt sett höga priser. Verkstads- och byggindustrierna i Sverige och Finland uppfattas vara starka samtidigt som länderna inom New Markets fortsätter att präglas av hög tillväxt och stora infrastrukturinvesteringar. Finansiella mål BE Group har fastställt fem finansiella mål för verksamheten. Utfallen för tillväxt, lönsamhet och avkastning ska mätas över en konjunkturcykel, medan kapitalstrukturmålen avser en normalsituation. Tillfälliga avvikelser kan även förekomma exempelvis i samband med förvärv. Under sett som ett enskilt år har samtliga fem mål uppfyllts. Måltal Underliggande omsättningstillväxt Underliggande EBITAmarginal Underliggande avkastning på operativt kapital Nettoskuld i relation till totalt eget kapital Mål Utfall senaste 12 mån >5% 8,5% >6% 7,1% >40% 72,5% <150% 83,8% marknader och högre priser. Nettoomsättningsökningen fördelas i allt väsentligt mellan organisk volymtillväxt på 15,4% samt pris- och mixförändringar på 19,2%. Det genomsnittliga försäljningspriset per kg uppgick till 11,81 kronor (10,27). Koncernens bruttoresultat ökade till 353,9 miljoner kr (230,2). Det redovisade bruttoresultatet innehåller lagervinster till följd av prisökningarna på stål om 23,6 miljoner kr (-9,0). Bruttomarginalen uppgick till 18,3 %, vilket var högre än motsvarande period (15,8). Den underliggande bruttomarginalen var också högre än föregående år och uppgick till 17,0% (16,4). EBITA ökade kraftigt till 167,7 miljoner kr (-18,7) och har påverkats positivt av ovan nämnda lagervinster (se även sammanställningen över förändring i EBITA och rörelseresultatet nedan). Underliggande EBITA uppgår till 147,0 miljoner kronor (91,1). Underliggande EBITA har påverkats positivt av gynnsamma volym-, pris- och mixförändringar om 100,0 miljoner kr. Denna förbättring motverkas i allt väsentligt av ökade transport- och produktionskostnader på 14,6 miljoner kr samt ökade övriga omkostnader och valutaeffekter med totalt 29,2 miljoner kr. Omkostnadsökningen är främst relaterad till uppbyggnad av organisation samt kostnader för ej genomförda förvärv inom affärsområde New Markets samt utbyggnad av koncerngemensamma funktioner för att möta ökade krav med anledning av börsnoteringen. De högre försäljnings- och administrationskostnaderna under fjärde kvartalet i jämförelse med det tredje kvartalet beror i allt väsentligt på högre personalkostnader då semesterperioden infaller under tredje kvartalet, högre transportkostnader på grund av avsevärt högre volymer samt Nettoskuld/underliggande EBITDA <3 ggr 1,1 ggr Resultatförändring fjärde kvartalet Utvecklingen under fjärde kvartalet Som framgår ovan har efterfrågan på BE Groups marknader successivt förstärkts under året. Det fjärde kvartalet blev det bästa någonsin för koncernen. Detta i kombination med fortsatt framgångsrik kapitalrationalisering har inneburit en betydande ökning av avkastningen på det operativa kapitalet. Ett positivt kassaflöde har resulterat i en fortsatt minskning av nettoskulden. Totalt ökade koncernens försäljning under kvartalet med 15,4% i volym (i jämförelse med samma period föregående år). Inom affärsområde New Markets, som redovisar den största tillväxten, ökade volymen med 30,4%. Koncernens nettoomsättning ökade med 32,8% till 1 938,0 miljoner kr (1 460,2) till följd av förstärkt efterfrågan på samtliga Rörelseresultat -19,1 Återläggning avskrivningar på immateriella tillgångar 0,4 EBITA -18,7 Poster av engångskaraktär 100,8 Justering för lagerresultat 9,0 Underliggande EBITA 91,1 Volym-, pris-, och mixförändring 100,0 Omkostnadsförändringar m m -44,1 Underliggande EBITA 147,0 Poster av engångskaraktär -2,9 Justering för lagerresultat 23,6 EBITA 167,7 Avdrag avskrivningar på immateriella tillgångar -0,4 Rörelseresultat 167,3 BE Group/Bokslutskommuniké 3

4 uppbyggnad av organisationen för att klara börsnoteringen. Av kostnadsökningen på 42,0 miljoner kr mellan kvartalen kan cirka 15,0 miljoner kr anses vara av ej återkommande karaktär. EBITA-marginalen förstärktes och uppgick till 8,7% (-1,3). Den underliggande EBITA-marginalen uppgick till 7,6% (6,2). Affärsområde Sverige Affärsområde Sverige redovisar en extern omsättning om 1 038,1 miljoner kr (801,5), en ökning med 29,5%. Detta innebär en högre tillväxt än tidigare under året även om serviceandelen i försäljningen inte har ökat som förväntat. Kostnadsnivån var högre än föregående år, främst beroende på ökade transportkostnader samt högre personalkostnader. EBITA ökade till 98,1 miljoner kr (8,1). Underliggande EBITA ökade till 89,2 miljoner kr (53,8). EBITAmarginalen uppgick till 9,4% (1,0) och den underliggande EBITA-marginalen nådde 8,6% (6,7). Affärsområde Finland Affärsområde Finland redovisar en extern omsättning om 731,9 miljoner kr (539,9), vilket är en ökning med 35,6%. EBITA ökade till 84,9 miljoner kr (35,7). Underliggande EBITA ökade till 74,3 miljoner kr (45,0). EBITAmarginalen uppgick till 11,6% (6,6) och den underliggande EBITA-marginalen till 10,2% (8,3) främst till följd av ökade volymer och högre serviceandel i försäljningen. Detta motverkas till viss del av ökade försäljnings- och administrationskostnader samt valutaeffekter. En viss kapacitetsbrist har märkts till följd av ökad efterfrågan på förädlade produkter. För att öka och utveckla serviceförsäljningen har beslut fattats om att investera 17 miljoner kr i utrustning för produktionsservice i Lapua. Affärsområde New Markets Affärsområde New Markets, som omfattar Danmark, Baltikum, Östeuropa och Centraleuropa, noterar fortsatt kraftiga volymökningar. Den externa omsättningen ökade kraftigt och uppgick till 168,0 miljoner kr (118,8), vilket motsvarar en ökning med 41,4%. EBITA ökade till 1,8 miljoner kr (-0,3). Underliggande EBITA minskade till -2,2 miljoner kr (-0,3). Nedgången beror på att ökade volymer motverkas av en högre kostnadsnivå, främst till följd av kostnader under kvartalet för ej genomförda förvärv på 4,8 miljoner kronor. EBITA-marginalen uppgick till 1,1% (-0,2) och den underliggande EBITA-marginalen minskade till -1,3% (-0,2). Finansnetto och skatt Koncernens finansnetto under fjärde kvartalet uppgick till 2,1 miljoner kr (-11,6). Det positiva finansnettot beror främst på valutakursvinster på 10, 1 miljoner kr. Den räntebärande nettoskulden uppgick under kvartalet till i genomsnitt 652,4 miljoner kr. Skatt för kvartalet uppgick till -44,3 miljoner kr (6,6). Ökningen beror på det förbättrade resultatet under kvartalet. Resultatet efter skatt var väsentligt högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 125,1 miljoner kr (-24,1). Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 2,50 kr (-0,48). Per balansdagen föreligger ingen utspädning. Kassaflöde Under fjärde kvartalet uppgick BE Groups kassaflöde till 156,2 miljoner kr (-110,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 222,9 miljoner kr (301,9). Rörelsekapitalet minskade och påverkade kassaflödet från den löpande verksamheten med 68,6 miljoner kr (324,7). Minskningen är säsongsmässig men lägre än föregående år då förändrade betalningsrutiner resulterade i ett lägre rörelsekapital. Den betalda skatten var lägre än under jämförelseperioden, -9,2 miljoner kr (-55,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -25,8 miljoner kr (-15,2) beroende på investeringar i materiella anläggningstillgångar på 29,2 miljoner kr (15,4). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -40,9 miljoner kronor (-397,0). Förbättringen förklaras främst av amortering av lån under föregående år i samband med en förändring av koncernens kapitalstruktur. Utvecklingen under året som helhet Nettoomsättning och resultat Efterfrågan har successivt stärkts på samtliga marknader under året och innebar BE Groups bästa verksamhetsår någonsin. Således var efterfrågan i Sverige och Finland starkare än under föregående år och särskilt stark var tillväxten på marknaderna i Baltikum och i östra Europa. Inom affärsområdet New Markets ökade försäljningen med 41% i volym. Levererad volym ökade totalt till ton ( ), vilket är en ökning med 8,5 %. BE Groups nettoomsättning ökade med 15,4% till 6 681,2 miljoner kr (5 790,2) till följd av god efterfrågan på samtliga marknader och högre priser. Nettoomsättningsökningen fördelas i allt väsentligt mellan organisk volymtillväxt på 8,5 % samt pris- och mixförändringar på 7,0%. Det genomsnittliga försäljningspriset per kg uppgick till 10,95 kronor (10,29), vilket är en ökning med 6,4%. BE Group/Bokslutskommuniké 4

5 Koncernens bruttoresultat ökade till 1 172,8 miljoner kr (926,1). Det redovisade bruttoresultatet innehåller lagervinster om 56,8 miljoner kr (-27,8). Bruttomarginalen uppgick till 17,6% (16,0). Den underliggande bruttomarginalen ökade något till 16,7% (16,5). EBITA ökade kraftigt till 551,9 miljoner kr (267,0). EBITA har påverkats positivt av ovan nämnda lagervinst, med 56,8 miljoner kr (-27,8) samt av poster av engångskaraktär med 21,4 miljoner kr (-100,8). Dessa poster av engångskaraktär består av realisationsvinst vid försäljning Resultatförändring Rörelseresultat 265,4 Återläggning avskrivningar på immateriella tillgångar 1,6 EBITA 267,0 Poster av engångskaraktär 100,8 Justering för lagerresultat 27,8 Underliggande EBITA 395,6 Volym-, pris-, och mixförändring 176,8 Omkostnadsförändringar m m -98,7 Underliggande EBITA 473,7 Poster av engångskaraktär 21,4 Justering för lagerresultat 56,8 EBITA 551,9 Avdrag avskrivningar på immateriella tillgångar -1,7 Rörelseresultat 550,2 av fastigheter i Estland, Litauen och Polen på 29,6 miljoner kr samt kostnader i samband med förberedelser för börsnotering på 8,2 miljoner kr. Det underliggande EBITA uppgick till 473,7 miljoner kr (395,6). Förstärkningen av det underliggande EBITA beror i allt väsentligt på volym-, pris- och mixförändringar som har haft en positiv påverkan om 176,8 miljoner kr. Detta motverkas av ökade produktions- och transportkostnader med 38,0 miljoner kr. Dessutom ökade övriga omkostnader med 55,7 miljoner kr, främst till följd av negativ kostnadsutveckling i Sverige under början på året, uppbyggnad av organisationen samt kostnader för ej genomförda förvärv inom affärsområde New Markets och utbyggnad av koncerngemensamma funktioner för att möta ökade krav vid en börsnotering. EBITA-marginalen uppgick till 8,3% (4,6). Den underliggande EBITA-marginalen justerad för lagervinster och poster av engångskaraktär ökade till 7,1% (6,8). Affärsområde Sverige Affärsområde Sverige redovisar en extern omsättning om 3 515,8 miljoner kr (3 113,7), en ökning med 12,9%. EBITA ökade till 287,9 miljoner kr (167,0) främst till följd av ökade volymer och högre priser. Underliggande EBITA ökade till 264,4 miljoner kr (226,2). EBITA-marginalen ökade till 8,2% (5,4) och den underliggande EBITA-marginalen ökade till 7,5% (7,3). Affärsområde Finland Affärsområde Finland redovisar en extern omsättning om 2 550,6 miljoner kr, vilket är 13,6% högre än under motsvarande period föregående år (2 245,5). EBITA ökade till 263,1 miljoner kr (166,7) främst till följd av högre priser samt successivt ökad serviceandel. Underliggande EBITA ökade till 238,4 miljoner kr (181,2). EBITA-marginalen ökade till 10,3% (7,4) och den underliggande EBITAmarginalen ökade till 9,3% (8,1). Affärsområde New Markets Affärsområde New Markets hade en fortsatt hög tillväxt och den externa omsättningen på 614,8 miljoner kr (431,1) motsvarar en ökning med 42,6%. Intäkter från den nystartade verksamheten i Ryssland redovisas från och med tredje kvartalet. EBITA ökade till 41,2 miljoner kr (6,4) främst till följd av realisationsvinsten vid försäljning av fastigheter i Estland, Litauen och Polen på 29,6 miljoner kr. Underliggande EBITA minskade till 3,2 miljoner kr (6,4). EBITA påverkades negativt av lagernedskrivningar huvudsakligen under första halvåret, kostnader avseende de nya etableringarna i Ryssland, Tjeckien och Slovakien samt belastning av kostnader för ej genomförda förvärv under fjärde kvartalet. EBITA-marginalen uppgick till 6,7% (1,5) och den underliggande EBITA-marginalen uppgick till 0,5% (1,5). Finansnetto och skatt Koncernens finansnetto uppgick till -11,2 miljoner kr (-30,1). Förbättringen i finansnettot beror på lägre genomsnittlig nettoskuld i jämförelse med föregående år samt valutakursvinster under fjärde kvartalet. Skattekostnaden uppgick till -144,3 miljoner kr (-65,2). Resultatet efter skatt var högre än under föregående år och uppgick till 394,7 miljoner kr (170,1). Resultatet efter skatt påverkades positivt av högre EBITA och lägre finansnetto, men belastades negativt av högre skatt jämfört med föregående år. Resultatet per aktie uppgick till 7,90 kr (3,41) före utspädning. På balansdagen föreligger ingen utspädning. BE Group/Bokslutskommuniké 5

6 Kapital, investeringar och avkastning Koncernens rörelsekapital uppgick per 31 december till 549,6 miljoner kr (409,2) en ökning med 34,3%. På grund av den ökade försäljningen har kundfordringarna ökat med 212,0 miljoner kr. Dessutom har varulagret ökat med 245,4 miljoner kr. Lageromsättningshastigheten har dock stadigt förbättrats under perioden. Ökningen av kundfordringar och varulager motverkas av ökade leverantörsskulder på 256,5 kr. Trots ökningen i rörelsekapitalet har det genomsnittliga rörelsekapitalet minskat med 5,0% till 546,9 miljoner kr (575,5) vilket innebär att rörelsekapitalbindningen har minskat till 8,2% (9,9). Den främsta orsaken till denna förbättring, trots ökad försäljning, är att ökningen av leverantörsskulder är större än ökningen av kundfordringar och varulager. Under året investerade koncernen 68,1 miljoner kr (40,5) i materiella anläggningstillgångar. Av investeringarna avser 29,9 miljoner kr investeringar för att skapa en effektivare struktur i Sverige med färre anläggningar och 8,4 miljoner kr avser investeringar i ny produktionsutrustning i Finland. Investeringarna i Finland är en del av ett större investeringsprogram, vilket fortsätter under 2007 och möjliggör dels ökad produktionsvolym, dels att en rad nya tjänster för komplett materialhantering kan erbjudas kunderna. Övriga investeringar avsåg reinvesteringar i befintliga anläggningar. Som ett led att öka och utveckla serviceförsäljningen har beslut tagits att investera 17 miljoner kr i utrustning för produktionsservice i BE Groups anläggning i Lapua, Finland. Avkastningen på operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar) ökade kraftigt till 84,4% (36,8) beroende på högre marginal samt förbättrad omsättningshastighet på det operativa kapitalet. Av samma orsaker ökade den underliggande avkastningen på operativt kapital till 72,5% (54,5). Finansiell ställning och likviditet Koncernens likvida medel uppgick vid årsskiftet till 289,3 miljoner kr (202,0). Därtill kommer outnyttjade kreditramar om 199,8 miljoner kr. Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick till 556,4 miljoner kr (90,6). Ökningen beror främst på en utdelning på 680 miljoner kr under september som har finansierats med nya lån. Nettoskulden vid årsskiftet är säsongsmässigt på sin lägsta nivå. De nyupptagna lånen var en del av ett nytt finansieringsavtal för koncernen som ingicks i slutet av september. De totala lånefaciliteterna uppgår till miljoner kr inklusive en förvärvsfacilitet på 500 miljoner kr. Den externa finansieringen låg tidigare hos BE Group AB:s ägare, BE Group Holding AB, och utdelningen enligt ovan användes i sin helhet till amortering av lån i detta bolag. Syftet med denna transaktion var att skapa en finansiering som är anpassad till BE Groups verksamhet som börsnoterat företag. Nettoskuld/underliggande EBITDA uppgick vid årsskiftet till 1,1 gång. Koncernens konsoliderade egna kapital uppgick vid årsskiftet till 664,2 miljoner kr (970,9) medan nettoskuldsättningsgraden uppgick till 83,8% (9,3). Nedgången i det egna kapitalet beror på den genomförda utdelningen. I slutet av september genomfördes en aktiesplit med relationen 49:1 och en nyemission på 0,2 miljoner kr. Antalet aktier uppgår därefter till och det totala aktiekapitalet till 102,1 miljoner kr. Kassaflöde För et uppgick BE Groups kassaflöde till 92,4 miljoner kr (-107,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 235,6 miljoner kr (354,5). Resultatet före skatt var betydligt högre, 539,0 miljoner kr, än under föregående år (235,2). Den betalda skatten var dock lägre än under föregående år. Dessutom har kostnader av engångskaraktär som inte var likviditetspåverkande föregående år belastat räkenskapsåret. Rörelsekapitalet ökade och påverkade kassaflödet från den löpande verksamheten med -231,9 miljoner kr (153,4). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -16,3 miljoner kr (-40,5). I nettobeloppet ingår försäljningen av fastigheter med 53,0 miljoner kr. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 68,1 miljoner kr (40,5). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -126,9 miljoner kronor (-421,1). Förändringen i kassaflöde från finansieringsverksamheten förklaras främst av den lämnade utdelningen på 680,0 miljoner kr enligt ovan samt nyupptagna lån på netto 553,0 miljoner kr. Förvärv och avyttringar Under året har BE Group sålt resterande fastigheter inom New Markets till fastighetsbolag för att fortsättningsvis hyra dem. Således har koncernen under juni avyttrat sina fastigheter i Estland och Litauen samt i juli fastigheterna i Polen. Avyttringarna innebär att BE Group har lämnat över förvaltningen till professionella aktörer samt frigjort kapital, som kan användas för satsningar på tillväxt, exempelvis investeringar i maskiner för produktionsservice. Köpeskillingarna uppgick till 53,0 miljoner kr. Avyttringarna innebar en realisationsvinst på 29,6 miljoner kr, vilken redovisas under posten Övriga rörelseintäkter. Organisation, struktur och medarbetare En viktig del i BE Groups strategi är att expandera i östra Europa och i början av året startades verksamhet i S:t Petersburg, Ryssland. Med etableringen i Ryssland bedriver BE Group verksamhet i tio länder. BE Group/Bokslutskommuniké 6

7 Den under påbörjade strukturförändringen av verksamheten i Sverige har fortsatt under året och arbetet med att flytta produktion och lager samt genomföra investeringar beräknas vara slutförd under andra kvartalet Syftet med förändringen är att förbättra servicen till kunderna, effektivisera driften och minska kapitalbindningen genom att koncentrera verksamheten till färre orter. Överenskommelse har träffats med Inox, som är en leverantör av rostfritt stål i den italienska Valbruna-gruppen, varigenom detta företag har avvecklat sin verksamhet i Sverige och hänvisat samtliga svenska kunder till BE Group. All IT-verksamhet har sammanförts i en koncerngemensam IT-funktion, BE Group IT, som styrs från huvudkontoret i Malmö. För att vidareutveckla BE Groups erbjudande till marknaden och förstärka den internationella marknadsföringen har ny koncernfunktion för affärsutveckling och marknad inrättats. Medelantalet anställda under perioden var 917 (900). Vid årets slut hade koncernen 935 medarbetare (898). Ny firma för moderbolaget Koncernen arbetar sedan ett antal år under namnet BE Group. Under tredje kvartalet har moderbolagets firma ändrats till BE Group AB (publ.). Den tidigare firman var Bröderna Edstrand Group AB. Makulering av teckningsoptioner De teckningsoptioner som bolaget utgav den 17 september 2004 har efter ansökan från BE Group Holding AB makulerats av Bolagsverket den 9 oktober. Ökning av aktiekapitalet på grund av nyteckning av aktier med stöd av dessa teckningsoptioner kan därmed inte längre ske. Bolaget har därmed inga utestående teckningsoptioner eller konverteringslån. Börsnotering Bolagets aktie introducerades vid Stockholmsbörsen 24 november. Försäljningspriset hade genom ett anbudsförfarande fastställts till 62 kr per aktie. Erbjudandet omfattade aktier och övertecknades mer än 11 gånger. Kostnader för förberedelsearbetet och noteringen belastar resultatet med 8,2 miljoner kr, varav 2,9 miljoner kr avser det fjärde kvartalet. Aktiekapitalet uppgick den 31 december till 102,0 miljoner kr (101,9). Börskursen för BE Groups aktie var 70,50 kronor på årets sista handelsdag den 29 december, vilket innebar en ökning med 13,7% sedan introduktionen. Vid årets slut hade BE Group aktieägare. Eventualförpliktelser I samband med försäljningen av fastigheterna i Estland, Litauen och Polen har BE Group AB lämnat sedvanliga garantier. Dessa garantier är begränsade till den totala köpeskillingen för fastigheterna på 53,0 miljoner kr. Koncernens eventualförpliktelser har därmed ökat och uppgick vid årets slut till 362 miljoner kr. Viktiga händelser efter årets slut Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets slut. Moderbolaget Som framgått, arbetar koncernen sedan några år under namnet BE Group. Under tredje kvartalet har moderbolagets firma ändrats till BE Group AB (publ.). Den tidigare firman var Bröderna Edstrand Group AB. Moderbolagets verksamhet består av koncerngemensamma funktioner. Moderbolaget ska vidare äga och förvalta aktier i dotterbolagen samt ansvara för finansieringen av koncernen. Medelantalet anställda har under året uppgått till 9 (6). Omsättningen, som utgörs av koncerninterna tjänster, uppgick under året till 5,6 miljoner kr (5,8). Rörelseresultatet uppgick till -52,7 miljoner kr (-79,4). Finansnettot var 408,9 miljoner kr (80,2). I finansnettot ingår anteciperade utdelningar ifrån dotterbolag om 413,1 miljoner kr (75,4). Resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 356,2 miljoner kr (0,9) och resultat efter skatt uppgick till 372,1 miljoner kr (21,7). Under året har moderbolaget investerat 155,6 miljoner kr (17,0) i aktier i dotterbolag, vilket till största delen beror på interna koncernomstruktureringar. Finansiering har ordnats internt inom koncernen. Moderbolagets likvida medel uppgick vid årets slut till 5,5 miljoner kr (5,9). Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Bokslutskommunikén är upprättad enligt IAS 34 Interim Financial Reporting, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. För en beskrivning av koncernens redovisningsprinciper och definitioner av vissa begrepp hänvisas till bilagan Redovisningsprinciper i föregående delårsrapport. Tillämpade principer är oförändrade i förhållande till dessa principer. Tidigare publicerade årsredovisningar samt delårsrapporter fram till halvårsskiftet BE Group/Bokslutskommuniké 7

8 har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. I samband med upprättande av noteringsprospekt omräknades historisk finansiell information för jämförelseperioderna i enlighet med IFRS. Årsstämma BE Groups årsstämma hålls tisdagen den 15 maj, 2007, kl i Malmö. Information om plats, om hur anmälan till årsstämman kan ske och förslag att behandlas på årsstämma kommer att lämnas i pressmeddelande samt publiceras i god tid före stämman på BE Groups hemsida ( Bolagets reviderade årsredovisning kommer att hållas tillgänglig på bolagets hemsida samt på bolagets huvudkontor, Spadegatan i Malmö, från och med den 16 april Förslag till årsstämman Förslag till utdelning Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till aktieägarna utdelas en kontantutdelning på 3,50 kr per aktie, vilket motsvarar 44% av resultatet efter skatt. Koncernens utdelningspolicy innebär att BE Group över tiden ska dela ut minst 50% av resultatet efter skatt. Hänsyn ska tas till BE Groups finansiella ställning och framtidsutsikter. Kommande rapporttillfällen BE Group AB (publ.) avser att publicera ekonomisk information under 2007 vid följande tillfällen: Delårsrapport januari-mars: 26 april Årsstämma: 15 maj Delårsrapport januari-juni: 18 juli Delårsrapport januari-september: 26 oktober Bokslutskommuniké 2007: februari 2008 Malmö den 8 februari 2007 BE Group AB (publ.) Håkan Jeppsson VD och koncernchef Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Styrelseledamöter En valberedning bestående av styrelsens ordförande samt företrädare för de större ägarna, har utsetts baserat på ägareförhållandena efter börsnoteringen. I valberedningen, som representerar cirka 41 procent av rösterna i BE Group, ingår: Ulf Rosberg, representerar Nordic Capital, Peter Rudman, representerar Nordeas fonder, KG Lindvall, representerar Swedbank Robur Fonder AB samt Carl-Erik Ridderstråle, ordförande i BE Group AB (publ.) Frågor avseende denna rapport besvaras av: VD och koncernchef Håkan Jeppsson, tel: , hakan.jeppsson@begroup.se CFO Torbjörn Clementz, tel: , torbjorn.clementz@begroup.se BE Group AB (publ.), Box 225, SE Malmö. Besöksadress: Spadegatan 1. Org. Nr Tel: Fax: info@begroup.com BE Group/Bokslutskommuniké 8

9 Koncernens resultaträkning i sammandrag Not Nettoomsättning 1 938, , , ,2 Kostnad för sålda varor , , , ,1 Bruttoresultat 353,9 230, ,8 926,1 Försäljningskostnader -127,3-108,0-470,9-418,5 Administrationskostnader -58,4-39,1-172,5-138,5 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 1-0,9-102,2 20,8-103,8 Rörelseresultat 167,3-19,1 550,2 265,4 Finansiella poster 2,1-11,6-11,2-30,1 Resultat före skatt 169,4-30,7 539,0 235,2 Skatt -44,3 6,6-144,3-65,2 Periodens resultat 125,1-24,1 394,7 170,1 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar på materiella anlägningstillgångar 0,4 0,4 1,7 1,6 14,8 10,6 45,6 41,2 Resultat per aktie *) 2,50-0,48 7,90 3,41 Resultat per aktie efter utspädning **) 2,50-0,46 7,60 3,24 *) Periodens resultat delat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Jämförelsetalen har räknats om med hänsyn till split (49:1) genomförd 26 september. **) Periodens resultat delat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning under perioden. Jämförelsetalen har räknats om med hänsyn till split (49:1) genomförd 26 september. Not 1 Övriga rörelseintäkter och -kostnader Kostnader för omstrukturering i Sverige - -45, ,9 Kostnader i samband med refinansieringen av BE Group Kostnader i samband med förberedelser till börsintroduktion Realisationsvinst avseende försäljning av fastigheter - -54, ,9-2,9 - -8, ,6 - Summa poster av engångskaraktär 2,9-100,8 21,4-100,8 Övrigt 2,0-1,4-0,6-3,0 Summa övriga rörelseintäkter och -kostnader -0,9-102,2 20,8-103,8 BE Group/Bokslutskommuniké 9

10 Koncernens balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec Goodwill 540,2 543,7 Övriga immateriella anläggningstillgångar 5,5 2,5 Materiella anläggningstillgångar 226,1 235,3 Finansiella anläggningstillgångar 1,9 2,0 Uppskjuten skattefordran 1,5 - Summa anläggningstillgångar 775,2 783,5 Varulager 912,1 666,7 Kundfodringar 844,1 632,1 Övriga rörelsefordringar 55,3 57,3 Likvida medel 289,3 202,0 Summa omsättningstillgångar 2 100, ,1 Summa tillgångar 2 876, ,6 Eget kapital 664,2 970,9 Långfristiga räntebärande skulder, moderföretag - 274,4 Långfristiga räntebärande skulder, övriga 834,6 19,0 Avsättningar 1,3 29,0 Uppskjuten skatteskuld 64,7 58,2 Summa långfristiga skulder 900,6 380,6 Kortfristiga räntebärande skulder 13,0 1,2 Leverantörsskulder 948,8 692,3 Övriga kortfristiga skulder 313,1 254,6 Övriga kortfristiga avsättningar 36,3 42,0 Summa kortfristiga skulder 1 311,2 990,1 Summa skulder och eget kapital 2 876, ,6 BE Group/Bokslutskommuniké 10

11 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Resultat före skatt 169,4-30,7 539,0 235,2 Justering för ej likviditetspåverkande poster -5,9 63,8-14,0 81,4 Betald skatt -9,2-55,9-57,5-115,5 Förändring av rörelsekapital 68,6 324,7-231,9 153,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 222,9 301,9 235,6 354,5 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -29,2-15,4-68,1-40,5 Övrigt kassaflöde i investeringsverksamheten 3,4 0,2 51,8 0,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -25,8-15,2-16,3-40,5 Kassaflöde finansieringsverksamheten -40,9-397,0-126,9-421,1 Periodens kassaflöde 156,2-110,3 92,4-107,1 Kursdifferens i likvida medel -4,0-0,5-5,1 6,9 Förändring av likvida medel 152,2-110,8 87,3-100,2 Förändringar av eget kapital i sammandrag Eget kapital vid periodens ingång 551,8 993,2 970,9 787,9 Effekt för byte av redovisningsprinciper Justerat eget kapital vid periodens ingång 551,8 993,2 970,9 787,9 Omräkningsdifferenser -12,7 1,8-21,6 12,9 Summa eget kapital efter förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital exkl transaktioner med bolagets ägare 539,1 995,0 949,3 800,8 Periodens resultat 125,1-24,1 394,7 170,1 Summa eget kapital efter förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 664,2 970, ,0 970,9 Utdelning ,0 - Nyemission - - 0,2 - Eget kapital vid periodens utgång 664,2 970,9 664,2 970,9 BE Group/Bokslutskommuniké 11

12 Segmentsredovisning Nettoomsättning per segment Sverige 1 038,1 801, , ,7 Finland 731,9 539, , ,5 New Markets 168,0 118,8 614,8 431,1 Koncernen 1 938, , , ,2 EBITA per segment Sverige 98,1 8,1 287,9 167,0 Finland 84,9 35,7 263,1 166,7 New Markets 1,8-0,3 41,2 6,4 Moderbolaget och koncernposter -17,1-62,2-40,3-73,0 Koncernen 167,7-18,7 551,9 267,0 Avskrivningar per segment Sverige 9,8 5,2 24,7 20,2 Finland 4,6 4,9 19,0 19,0 New Markets 0,8 0,9 3,5 3,6 Moderbolaget och koncernposter 0,0 0,0 0,1 0,1 Koncernen 15,2 11,0 47,3 42,9 Investeringar per segment Sverige 18,8 12,6 41,9 25,8 Finland 9,0 2,9 20,6 12,3 New Markets 1,3 1,2 8,6 5,5 Moderbolaget och koncernposter 0,1 0,0 0,2 0,0 Koncernen 29,2 16,7 71,3 43,6 Underliggande EBITA 1 per segment Sverige 89,2 53,8 264,4 226,2 Finland 74,3 45,0 238,4 181,2 New Markets 2-2,2-0,3 3,2 6,4 Moderbolaget och koncernposter -14,3-7,4-32,3-18,1 Koncernen 147,0 91,1 473,7 395,6 1 EBITA justerat för lagervinster och -förluster och poster av engångskaraktär. Med lagervinster och förluster avses skillnaden mellan kostnad sålda varor till anskaffningsvärde och kostnad sålda varor där sålda varor värderas till återanskaffningspris. 2 Inom affärsområdet New Markets har koncernens principer för beräkning av lagervinster och -förluster implementerats under tredje kvartalet. Effekten under tidigare kvartal bedöms vara immateriell. BE Group/Bokslutskommuniké 12

13 Nyckeltal (Mkr om inget annat anges) Resultatmått EBITA 167,7-18,7 551,9 267,0 Marginalmått Bruttomarginal 18,3% 15,8% 17,6% 16,0% EBITA-marginal 8,7% -1,3% 8,3% 4,6% Rörelsemarginal 8,6% -1,3% 8,2% 4,6% Kapitalstruktur Nettoskuld 556,4 90,6 556,4 90,6 Nettoskuldsättningsgrad 83,8% 9,3% 83,8% 9,3% Rörelsekapital (genomsnittligt) 602,5 535,2 546,9 575,5 Operativt kapital (genomsnittligt) 1 259, , , ,1 Operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar) (genomsnittligt) 713,0 667,7 653,6 726,0 Rörelsekapitalbindning 7,8% 9,2% 8,2% 9,9% Avkastning Avkastning på operativt kapital (%) 53,1% -6,3% 45,9% 20,9% Avkastning på operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar) (%) 94,1% -11,3% 84,4% 36,8% Avkastning på eget kapital (%) 82,3% -9,8% 45,6% 18,6% Per aktie Resultat per aktie (kr) 2,50-0,48 7,90 3,41 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 2,50-0,46 7,60 3,24 Eget kapital per aktie (kr) 13,28 19,45 13,28 19,45 Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) 13,28 18,98 13,28 18,98 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (kr) 4,46 6,05 4,72 7,10 Antal aktier vid periodens slut (tusentals) Antal aktier vid periodens slut efter utspädning (tusentals) Genomsnittligt antal aktier (tusentals) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusentals) Övrigt Medelantal anställda BE Group/Bokslutskommuniké 13

14 Tilläggsinformation (Mkr om inget annat anges) Tillväxt Omsättningstillväxt 32,8% -0,3% 15,4% 8,9% varav organisk volymtillväxt 15,4% -8,4% 8,5% -10,4% varav prisförändringar 19,2% 5,6% 7,0% 16,8% varav valutaeffekter -1,8% 2,5% -0,1% 1,1% varav förvärv ,4% Justerade resultatmått Underliggande EBITA 147,0 91,1 473,7 395,6 Justerade marginalmått Underliggande bruttomarginal 17,0% 16,4% 16,7% 16,5% Underliggande EBITA-marginal 7,6% 6,2% 7,1% 6,8% Justerad avkastning Underliggande avkastning på operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar) 82,5% 54,6% 72,5% 54,5% Justerad kapitalstruktur Nettoskuld/underliggande EBITDA (ggr) 0,9 0,2 1,1 0,2 Övrigt Lagervinster och -förluster 23,6-9,0 56,8-27,8 Leveransvolym (tusentals ton) 164,0 142,2 610,2 562,5 Genomsnittliga försäljningspriser (kr/kg) 11,81 10,27 10,95 10,29 BE Group/Bokslutskommuniké 14

15 Definitioner av nyckeltal Resultatmått EBITA Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. Marginalmått Bruttomarginal. EBITA-marginal Rörelsemarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i procent av nettoomsättningen. Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kapitalstruktur Nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Rörelsekapital* Operativt kapital* Operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar)* Rörelsekapitalbindning Räntebärande skulder minskade med likvida medel, samt finansiella anläggningstillgångar. Nettoskuld dividerad med eget kapital. Varulager, kundfordringar och övriga rörelsefordringar minskade med leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. Materiella anläggningstillgångar, goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar, uppskjuten skattefordran och rörelsekapital minskade med uppskjuten skatteskuld, avsättningar (lång- och kortfristiga) och övriga långfristiga skulder. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. Operativt kapital minskat med goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. Genomsnittligt rörelsekapital, i procent av nettoomsättning justerad till årstakt. Avkastning Avkastning på operativt kapital* Avkastning på operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar) (%)* Avkastning på eget kapital* Rörelseresultat justerat till årstakt, i procent av genomsnittligt operativt kapital. EBITA justerat till årstakt, i procent av genomsnittligt operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar) Nettovinst, justerat till årstakt, i procent av genomsnittligt eget kapital. Data per aktie Resultat per aktie Resultat per aktie efter utspädning Eget kapital per aktie Eget kapital per aktie efter utspädning Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Utestående aktier vid periodens utgång Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning under perioden. Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut efter utspädning. Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Utestående aktier vid periodens utgång justerat med hänsyn till emissioner och split. BE Group/Bokslutskommuniké 15

16 DEFINITIONER AV NYCKELTAL, FORTS Utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Antal aktier vid periodens utgång justerat med hänsyn till emissioner och split. Hänsyn är tagen till eventuell utspädning. Vägt genomsnitt av under perioden utestående antal aktier, justerat med hänsyn till emissioner och split. Vägt genomsnitt av under perioden utestående antal aktier, justerat med hänsyn till emissioner och split. Hänsyn är tagen till eventuell utspädning. Övrigt Medelantal anställda Antalet anställda inom Koncernen under rapportperioden. Nyanställda, deltidsanställda respektive betalt övertidsarbete omräknas till heltidstjänster. Antalet anställda avser ett medeltal under perioden. TILLÄGGSINFORMATION Tillväxt Omsättningstillväxt Förändringen från föregående period, i procent, av rörelsens nettoomsättning. Justerad tillväxt Underliggande omsättningstillväxt Förändringen från föregående period, i procent, av rörelsens nettoomsättning (rensad för marknadsprisförändringar) Justerade resultatmått Underliggande EBITA EBITA före poster av engångskaraktär justerat för lagervinster och förluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster). Justerade marginalmått Underliggande bruttomarginal Underliggande EBITA-marginal Underliggande bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Underliggande bruttoresultat är redovisat bruttoresultat justerat för lagervinster och förluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster). Underliggande EBITA i procent av nettoomsättningen. Underliggande EBITA är EBITA före poster av engångskaraktär och justerat för lagervinster och förluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster) Justerad avkastning Underliggande avkastning på operativt kapital (exkl. immateriella tillgångar)* Underliggande EBITA, justerat till årstakt, i procent av genomsnittligt operativt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar. Underliggande EBITA är EBITA före poster av engångskaraktär och justerat för lagervinster och ---förluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster). EBITA är rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. Justerad kapitalstruktur Nettoskuld/underliggande EBITDA* Nettoskuld dividerad med underliggande EBITDA, justerat till årstakt. Underliggande EBITDA är EBITDA före poster av engångskaraktär och justerat för lagervinster och ---förluster (avdrag vid vinst och tillägg vid förluster). EBITDA är rörelseresultat före avskrivningar. Övrigt Lagervinster och -förluster Leveransvolym Genomsnittliga försäljningspriser Skillnaden mellan kostnad sålda varor till anskaffningsvärde och kostnad sålda varor där sålda varor värderas till återanskaffningspris. Antal tusen ton av BE Groups produkter sålda under perioden. Nettoomsättning dividerad med leveransvolym. *) Definitionen på vissa nyckeltal har ändrats jämfört med tidigare rapporter. Genomsnittliga kapitalmått beräknas numera enbart på respektive period. Avkastningstal beräknas numera med periodens resultat justerat till årstakt. Tidigare användes den senaste 12-månadersperioden för både genomsnittliga kapitalmått och avkastningstal. BE Group/Bokslutskommuniké 16