Rapport för andra kvartalet 2014

Transkript

1 Rapport för andra kvartalet 2014 Förbättrad tillväxt fortsatta investeringar Intäkterna ökade under andra kvartalet med 4% till 13,0 MSEK (12,6) Bruttoresultatet ökade under andra kvartalet med 5% till 9,2 MSEK (8,8) Resultat efter skatt uppgick under andra kvartalet till -12,8 MSEK (-12,2) Likvida medel uppgick vid periodens slut till 34,3 MSEK (1,5) Apr - Jun 2014 Förändring Jan - Jun 2014 Förändring MSEK % (Y/Y) % (Y/Y) Nettoomsättning 13,0 12,6 4% 24,0 28,9-17% Bruttoresultat 9,2 8,8 5% 16,8 19,4-13% Bruttomarginal 70,8% 69,7% e.m. 70,1% 67,1% e.m. Rörelseresultat -12,7-12,1 e.m -25,7-23,1 e.m. Resultat efter skatt -12,8-12,2 e.m -25,8-23,7 e.m. Resultat per aktie (SEK) -0,84-1,57 e.m -1,77-3,08 e.m. e.m. = ej meningsfull jämförelse mellan datapunkter Goda marknads- samt starka bolagsutsikter Den 5 maj 2014 tillträdde Jim Carlsson som VD. Jim har lång erfarenhet från branschen och kommer närmast från Intel Security i rollen som Vice President. Bolaget påbörjade en kapitalanskaffning om 31,5 MSEK, inför bolagets notering den 21 maj, vilken snabbt övertecknades. Nyemissionen registrerades under juni. Under det andra kvartalet har Clavister sett en tydlig och kraftfull ökning av företagets strategiska affärsdiskussioner, inte minst inom kundsegmenten LTE Small Cell Security och Telecom. Clavister erhöll en strategiskt viktig order från en brasiliansk myndighet under senare delen av perioden. Tillväxten under andra kvartalet förbättrades successivt och förstärktes under juli. Även om vi vill mana till försiktighet att utgå från sommarmånader med måttlig omsättning så kan vi konstatera att omsättningen under perioden maj juli 2014 ökat med +43% jämfört med samma period året innan. Clavister Rapport för andra kvartalet

2 VDs kommentar Jag har nu varit ombord på Clavister i snart 4 månader och jag måste säga att jag är mycket imponerad över den teknologi som företaget utvecklar och framförallt den enorma potential bolaget har. Edward Snowdens avslöjanden samt NSA s agerande i kombination med den fullständigt explosionsartade tillväxten inom mobil kommunikation har ställt helt nya krav på framtidens säkerhets infrastrukturer och här har Clavister en viktig roll att fylla. En av framgångsfaktorerna för Clavister är att anpassa företagets Go-To-Market strategi till dagens förutsättningar, det vill säga hur vi tar ut vår teknologi till våra kunder: hur vi säljer våra produkter. Vi kan idag, erbjuda Telecom- och Cloud-aktörer, en av de bästa teknologier/produkter som finns att uppbringa inom säkerhetsområdet. Clavister har de senaste två åren gjort väldigt stora investeringar för att möta upp mot de krav och behov som dessa aktörer ställer. Detta har belastat resultatet betydligt under 2012 och 2013 men marginalpressen bedöms under senare delen av 2014 avta. Dessa offensiva R&D investeringar tillsammans med en därmed anpassad kanalstrategi (Säljstrategi) har förutsättningar att väsentligt påverka Clavisters omsättning och därmed lönsamhet. Några viktiga händelser: Under våren lanserade Intel fyra (4) st Innovation Centers i Europa där man kommer visa olika lösningar och erbjudanden inom Internet of Things (IoT) området. Här står Clavister för säkerhetsplattformen. Clavister samarbetar även med Intel inom området, LTE Small Cell Security, där vi redan inlett diskussioner i ett antal konkreta affärsmöjligheter. Dessa två områden är både spännande och strategiskt viktiga för Clavister. I maj månad lanserade vi en nationell säkerhetsplattform för den brasilianska marknaden. Den mycket lyckade och uppmärksammade lanseringen genomfördes på den Svenska Ambassaden där ett 50-tal deltagare från stora nationella företag och organisationer deltog. Brasilien har precis instiftat en ny lag som gör det svårt för alla amerikanska leverantörer att leverera säkerhetsprodukter till brasilianska myndigheter. Vi har fått en första initial order och ser en betydande potential framöver. Jim Carlsson tillträdde som ny VD i Clavister som ett led i att ytterligare stärka bolagets ledning. Jim har en omfattande erfarenhet av att leda bolag i tillväxt, av sälj och organisation. Jim kommer närmast från Intel Security där han hade positionen Vice President for Network and Security Business Unit in Europe, Middle East and Africa. Jim Carlsson har genom förvärv av aktier ett indirekt aktieägande i Clavister Holding AB motsvarande aktier. 2 Clavister Rapport för andra kvartalet 2014

3 VDs kommentar Det har även öppnats upp för ett antal stora affärsmöjligheter i Asien där inte minst organisationer i Japan visat stort intresse. Om man tittar på årets första kvartal i förhållande till första kvartalet 2013 så ser man ett försämrat resultat som i huvudsak hänger ihop med en lagerproblematik som härrör sig från leveransproblemen från slutet av Under andra kvartalet har Clavister levererat i enligt med bolagets strategi. Vi ser även under sommaren att trenden under andra kvartalet fortsätter att hålla i sig med en tillväxt jämfört med fjolårets omsättning, se nedan. Man skall vara försiktig att övertolka försäljningstillväxten under de senaste 3 månaderna, maj juli, givet att jämförelsetalen under motsvarande period 2013 är måttliga. Med den ökade försäljningen täcker vi successivt allt mer av bolagets investeringar med hjälp av den höga bruttomarginal som Clavister har. 50% 40% 30% 20% 10% 0% - 10% - 20% Omsä;nings>llväxt (Y/Y) 4% 43% - 30% - 40% - 33% Jan Mar (2014) Apr Jun (2014) Maj Jul (2014) Jag ser fram emot att successivt kunna redovisa den utveckling som jag känner att Clavister har kapacitet att leverera över tiden. Jim Carlsson, VD Clavister AB Clavister Rapport för andra kvartalet

4 Händelser Viktiga händelser under perioden Bolaget påbörjade en kapitalanskaffning om 31,5 MSEK under kort tid i maj, inför bolagets notering den 21 maj. Nyemissionen registrerades under juni. Clavister förstärker ledningen med Jim Carlsson som ny VD. Jim kom närmast från tjänsten som Vice President på Intel Network and Security Business för EMEA. Clavisters samarbete med Intel fortsätter under juni med Small Cell World Summit 2014 där Clavister demonstrerar sin LTE Small Cell Security lösning för mobiloperatörer. Beräkningar enligt research företaget Heavy Reading visar att antalet av basstationer kommer att öka med cirka 50 procent, till cirka 4 miljoner basstationer, globalt år Cirka av dessa basstationer är så kallade mikro- och småcellsstationer, vilka är svårare att skydda fysiskt i förhållande till konventionella mobilnätsbasstationer. Detta skapar stora möjligheter för Clavisters LTE Small Cell Security lösning, och där ser Clavister ett ökat intresse från flera ledande aktörer. skyddar kritisk affärsdata och röstkommunikation mot avlyssning. Clavister stärker med den här affären sin position inom BRIC länderna där fokus är Brasilien och Kina. Det finns även en stor möjlighet att ordern påtagligt utökas över tid. Clavister tecknar partner-avtal med itsoft, en ledande internetoperatör och leverantör av tjänster i molnet. itsoft blir Clavisters första enterprise-partner i Kroatien. itsoft erbjuder Clavisters nästa generations virtualiserade brandvägg som en mervärdestjänst till sin kundbas, och tillhandahåller på så vis en säkerhet-som-en-tjänst lösning som eliminerar behovet av initiala kapitalinvesteringar och möjliggör ett flexibelt tillhandahållande av säkerhetsfunktioner. itsoft kommer även att implementera Clavisters fysiska brandväggslösning för att skydda sitt datacenter som levererar hostade funktionstjänster till alla itsofts kunder. Ytterligare en affär stängdes i Mexiko under juni månad, affären var en uppföljning till den större order som togs i februari i år, för att säkra upp trådlösa nätverk på ett större universitet där varje hot-spot betjänar upp till studenter. Affären i juni avsåg att säkra upp Wi-Fi trafiken på en idrottsarena med kapacitet för åskådare. Båda dessa affärer vann Clavister tack vare sin tekniskt högre kapacitet i jämförelse med välkända amerikanska konkurrerande märken. Vid årsstämman den 18 juni 2014 bemyndigas styrelsen att inom ramen för gällande bolagsordning och intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om nyemission av aktier, teckningsoptioner och konvertibler. Viktiga händelser efter perioden InterContinental Amstel Amsterdam i Nederländerna väljer Clavister för att skydda sina gästers data och för att hantera nätverkets bandbreddsutnyttjande. Clavisters avancerade möjligheter för hantering av datatrafik gör det möjligt för hotellet att tillhandahålla och hantera optimal bandbreddstillgänglighet mellan sitt konferenscenter och gästernas trådlösa nätverk på ett mer effektivt sätt. På så vis uppfylls både företagskunders och hotellgästers behov av snabb och säker Internet tillgång. Clavister erhåller en initial strategiskt viktig order från Brasilien. Denna order avser bland annat att säkra, lastbalansera och kryptera kommunikationen mellan 40 regionala kontor över hela landet. Detta representerar endast en bråkdel av de regionala och lokala kontoren hos denna myndighet i Brasilien. Installationen av Clavisters Security Gateways ger den brasilianska myndigheten en skalbar och lätthanterad plattform som 4 Clavister Rapport för andra kvartalet 2014

5 Finansiell information Omsättning och resultat Kvartalets omsättning uppgick till 13,0 MSEK (12,6) med ett bruttoresultat på 9,2 MSEK (8,8). Bruttomarginalen uppgick till 71% (70). Rörelseresultatet summerade till -12,7 MSEK (-12,1). Kvartalets resultat efter skatt blev -12,8 MSEK (-12,2). Jämförelsen emellan det första kvartalets omsättning 2014 jämfört med 2013 påverkas av en lageruppbyggnad under senare delen av 2012 som positivt påverkade omsättningen under första kvartalet Vissa större affärer påverkade omsättning under första kvartalet (2013) med cirka 2,0 MSEK. Totalt för halvåret ligger omsättningen på 24,0 MSEK (28,9) och bruttomarginalen på 70% vilket är en förbättring på 3 procentenheter jämfört med Bruttomarginalen ökar men med ökad andel mjukvaruförsäljning finns ytterligare potential till förbättring. Periodens resultat efter skatt för halvåret blev -25,8 MSEK (-23,7). Clavister har strukturerat arbetat under en längre tid mot strategiska kunder och med en paketering av tjänster vilket successivt väntas påverka Clavister positivt framgent, även om det kortsiktigt har belastat såväl omsättning som kostnader. Tillsammans med ett allmänt stigande intresse för säkerhetsprodukter under 2013, som fick en ytterligare rejäl skjuts för Clavisters del i samband med de så kallade Snowden avslöjandena, har intresset från potentiella stora och mindre kunder aldrig varit större. Dock ser vi fortsatt långa och komplexa försäljningscykler och beslutsprocesser hos kunderna vilket kortsiktigt påverkar resultat och kassaflöde negativt. Clavister har dock i flera fall kommit relativt långt i dessa processer. Arbetet med att koncentrera verksamheten till färre marknader och geografiska områden men också ett ökat fokus på paketerad produktförsäljning och kundstyrda projekt börjar ge effekter. Asiens omsättning visar på tillväxt och har överträffat planerna under årets första sex månader, där ingår bland annat Kina, Malaysia och Japan. Under försommaren har därför verksamheten i Kina utökats via dotterbolaget Clavister China, Ltd. genom ytterligare anställningar (7), allt för att möta marknadens ökade efterfrågan. Under innevarande år är det Asien som, tillsammans med bland annat Brasilien, överraskat mest. Investeringar, aktiveringar och avskrivningar Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 MSEK (0,06) under det andra kvartalet. Bolaget fortsätter att intensivt investera inom mjukvaruutveckling och har under kvartal två aktiverat utvecklingskostnader för 3,9 MSEK (3,6). Detta motsvarar cirka 75% (57) av bolagets totala R&D (direkt för egen personal och indirekt för konsulter), räknat på det andra kvartalet. Första halvåret ligger aktiverat arbete på 7,8 MSEK (7,2), vilket motsvarar cirka 67% (57) av bolagets totala R&D. Avskrivningarna på immateriella tillgångar uppgår under det andra kvartalet till 3,9 MSEK (4,6) och avskrivningarna för materiella tillgångar till 0,04 MSEK (0,1). Nya aktiveringar jämfört med avskrivningar för tidigare upparbetade aktiveringar tar med andra ord nästan ut varandra. Kassa och likviditet Koncernens kassa och bank uppgick till 34,3 MSEK (1,5) per Kassaflöde Kassaflödet i koncernen för den löpande verksamheten under andra kvartalet uppgick till -18,6 MSEK. För finansieringsverksamheten uppgick kassaflödet till 31,5 MSEK. Netto kassaflöde i perioden blev 12,9 MSEK. Under kvartalet har bolaget utbetalat den sista delen i förvärvet av Clavister APAC i Hong Kong och i sin tur dotterbolaget Kina motsvarande 6,1 MSEK som påverkat kassaflödet negativt i den löpande verksamheten. Emissioner, eget kapital och antal aktier Under det andra kvartalet emitterades det 2 miljoner aktier. Därtill registrerades aktier vid utbytet av aktier emellan Clavister AB och Clavister Holding AB, som per därmed har 99,7% av aktierna i Clavister AB överlåtna och registrerade i aktieutbytet emellan Clavister AB och Clavister Holding AB. Det egna kapitalet per summerade till 48,0 MSEK (5,1) i koncernen. Antalet registrerade aktier uppgick per till aktier. Per uppgick antalet aktier till Clavister Rapport för andra kvartalet

6 Finansiell information Anställda Antalet anställda per uppgick totalt till 108 (105) personer, varav 77 (78) är anställda i Clavister AB och 31 (27) är anställda i Clavister China, Ltd. Granskning Kvartalsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Bolagets revisor granskar årsredovisning och bokföring samt styrelsens och VDs förvaltning. Redovisningsprinciper I Clavister Holding AB sker förvaltning av bolagets aktier, huvudsaklig verksamhet drivs i dotterbolaget Clavister AB (anställda, avtal med mera) varför verksamheten i moderbolaget är ytterst begränsad. Kvartalsrapporten har upprättas enligt Redovisningsrådets och Bokföringsnämndens uttalanden och anvisningar. Redovisningsprinciperna är oförändrade i förhållande till årsredovisningen K3 regelverket är inte tillämpat. 6 Clavister Rapport för andra kvartalet 2014

7 Finansiell information Clavister (koncern) Resultaträkning (TSEK) Apr - Jun 2014 Apr - Jun 2013 Jan - Jun 2014 Jan - Jun 2013 Nettoomsättning Handelsvaror Bruttoresultat Bruttomarginal, % 70,8% 69,7% 70,1% 67,1% Aktiverat arbete för egen räkning Personalkostnader Övriga externa kostnader Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Övriga räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat efter skatt Balansräkning (TSEK) Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och Bank Summa tillgångar Eget Kapital Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflödesanalys (TSEK) Apr - Jun 2014 Jan - Jun 2014 Jan - Dec 2013 Ingående likvida medel och fakturabelåning Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utgående balans likvida medel och fakturabelåning Eget kapital (TSEK) Apr - Jun 2014 Jan - Mar 2014 Jan - Dec 2013 Eget kapital vid periodens ingång Emission Kostnad vid emission Omräkningsdifferens Förlust under perioden Eget kapital vid periodens utgång Clavister Rapport för andra kvartalet

8 Finansiell information Clavister (moder) Resultaträkning (TSEK) Apr - Jun 2014 Apr - Jun 2013 Jan - Jun 2014 Jan - Jun 2013 Nettoomsättning Övriga externa kostnader Rörelseresultat Övriga räntekostnader och liknande resultatposter -6-6 Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat efter skatt Balansräkning (TSEK) Finansiella anläggningstillgångar * Kortfristiga fordringar Kassa och Bank Summa tillgångar Eget Kapital Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Eget kapital (TSEK) Apr - Jun 2014 Apr - Jun 2013 Jan - Dec 2013 Eget kapital vid periodens ingång Kontantemission Apportemission Kostnad vid emission Förlust under perioden Eget kapital vid periodens utgång * Clavisters koncernstruktur bildades inför listningen av aktien på NASDAQ First North genom att det nybildade Clavister Holding AB utan verksamhet förvärvade Clavister AB genom en apportemission. Transaktionen behandlades som en riktad nyemission och utgör en direkt fortsättning på koncernredovisningen i Clavister AB. Den finansiella anläggningstillgången i moderbolaget utgör alltså värdet av de apporterade aktierna. 8 Clavister Rapport för andra kvartalet 2014

9 Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden Aktiekapital Bolagets aktiekapital uppgår till ,60 SEK. Aktieägare och aktier Antalet registrerade aktier enligt Bolagsverket vid utgången av perioden ( ) var Aktieägare Antal aktier % av totala antalet Clavister Förvaltnings AB ,5 SEB Venture Capital ,9 Stiftelsen Industrifonden ,9 Six Sis AG ,8 UBS AG (klientkonton) ,3 AMF Försäkring och Fonder ,7 Nordnet Pensionsförsäkring AB ,0 Mexor i Skellefteå AB ,7 Ambidextrous Investment Vehicle ,6 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension ,5 Övriga ,2 Summa registrerade aktier * ,0 Registrerade aktier hos Bolagsverket ** Registrerade aktier hos Bolagsverket *** Summa registrerade aktier hos Bolagsverket Ej registrerade aktier Totalt efter registrering av samtliga aktier Alla aktier har samma rösträtt. En aktie motsvarar en röst. * Offentlig aktiebok och förvaltarförteckning per ** Avser emitterade aktier för del som inte tidigare var utbytt vid utbytet av aktier emellan Clavister Holding AB och Clavister AB *** Avser emitterade aktier i nyemission (beslut EGM ) Clavister Holding AB Antal aktier Apr - Jun 2014 Jan - Mar 2014 Okt - Dec 2013 Jul - Sep 2013 Per den sista i perioden Genomsnittligt antal aktier Resultat efter skatt Resultat per aktie -0,84-0,93-1,55-1,14 Clavister Rapport för andra kvartalet

10 Företaget Clavister är ett svenskt företag som utvecklar, tillverkar och säljer nätverkssäkerhetslösningar för telekom och medelstora företag. Clavisters lösningar bygger på egenutvecklad, innovativ mjukvara med mycket kraftfull prestanda och hög kvalité. Clavister grundades 1997 som ett konsultbolag i Örnsköldsvik och bedrev till en början kundanpassad mjukvaruutveckling mot försvarsindustrin och offentlig sektor. Kring millennieskiftet drev bolaget ett antal internetbaserade utvecklingsprojekt vilka så småningom lade grunden till vad som sedermera blev Clavisters säkerhetsprodukter. Under de tidiga åren som produktbolag byggde Clavister successivt upp en kommersiell paketering av en brandväggsprodukter riktade mot små och medelstora företag lanserades Clavister Firewall 8.0 med en unik teknisk arkitektur och som vid den tidpunkten var den snabbaste brandväggsprodukten i sitt slag på marknaden. Idag erbjuder bolaget en bred produktportfölj samt omfattande tjänstepaketering och experttjänster. Säkerhet och nätverkssäkerhet i synnerhet är områden som ständigt är i fokus. Balansen mellan personlig integritet och säkerhet, mellan effektivitet, flexibilitet och säkerhet är bara några av de aspekter som gör området komplext. I en värld med ständigt nya teknologiska landvinningar och sätt att kommunicera krävs mer och mer avancerade och kraftfulla nätverkssäkerhetslösningar, utan att ge avkall på effektivitet, säkerhet och personlig integritet. Clavister har en stark ställning inom nätverkssäkerhet. Utvecklingsområdet för säkerhet inom telekom uppvisar en stark potential där Clavister har en unik ställning med rätt teknologi, starka affärsallianser och en tydlig vision. Efterfrågan på avancerade nätverkssäkerhetslöningar inom telekom-området kommer att öka kraftigt i takt med att fjärde generationens mobiltelefonnät (4G/LTE) implementeras i allt högre grad. Trafikmängderna ökar också kraftigt i takt med att allt fler använder smarta enheter. Även inom området nätverkssäkerhet för medelstora företag är Clavister starkt rustat med stor befintlig kundbas, en väl anpassad produktportfölj samt en stark affärsmodell som ger affärer både på kort och lång sikt. Synergieffekter för dessa områden: säkerhet för telekom och nätverkssäkerhet för medelstora företag är också en tilltalande effekt som ytterligare stärker Clavisters potential. Clavister Holding AB (publ.) har sitt huvudkontor i Örnsköldsvik och är listat på NASDAQ OMX First North sedan den 21 maj Aktiens kortnamn är CLAV. 10 Clavister Rapport för andra kvartalet 2014

11 Kommande rapporter Kvartalsrapport Januari - September 2014: 26 november 2014 Bokslutskommuniké Februari 2015 Örnsköldsvik den 26 augusti, 2014 Clavister Holding AB (publ.) Styrelsen Clavister Rapport för andra kvartalet

12 Kontaktinformation IR-kontakt Nikolas Georgii, marknadschef Telefon: E-post: nikolas.georgii@clavister.com Adress Clavister Holding AB Sjögatan 6 J SE Örnsköldsvik Sverige Telefon: Organisationsnummer Clavister Holding AB, Clavister AB, Aktien Kortnamn: CLAV ISIN-kod: SE Certified Advisor Remium Nordic AB Kungsgatan SE Stockholm Sverige Telefon: E-post: info@remium.com 12 Clavister Rapport för andra kvartalet 2014