\c:;s-) \. / GS ENTERTAINMENT AB D"l8rsrapport. Jan Ml"lr 2014

Transkript

1 \c:;s-) \. / GS ENTERTAINMENT AB D"l8rsrapport. Jan Ml"lr 2014

2 Januari mars 2014 Koncernens intäkter för perioden är (27 557) ksek, en ökning med 42% jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet för perioden är (9 430) ksek. Resultatet efter skatt för perioden är (7 989) ksek. Resultat per aktie före och efter utspädning för perioden är 0,46 (0,97) SEK. Rekordstarkt kassaflöde före finansieringsverksamheten under perioden, (-3 148) ksek. Väsentliga händelser under perioden G5 visar återigen lönsam tillväxt och visar också rekordhöga månads- och kvartalsintäkter, samt ett rekordstarkt kassaflöde före finansieringsverksamheten. Intäkter från free-to-play-spel växte 254% jämfört med 13Q1, och stod för 66% av de totala intäkterna under 14Q1 (27% under 13Q1). Intäkterna från upplåsbara spel var stabila under kvartalet. Det ackumulerade antalet nedladdningar av koncernens spel (inte inräknat uppdateringar) nådde 150 miljoner. Gruppen fortsatte att arbeta med att förbättra de befintliga free-to-play-spelen i sin portfölj och att arbeta på nya free-to-play-spel. Förberedelserna för en notering på Nasdaq OMX Stockholm pågår, t ex införandet av strukturer såsom ett revisionsutskott för att följa den svenska koden för bolagsstyrning. Slutförandet av sådana förberedelser är en förutsättning för den kommande noteringen. Viktiga händelser efter periodens slut Historiskt har G5 sett en uttalad säsongseffekt Q1 till Q2, där det första kvartalet varit mycket starkt tack vare inflödet av nya användare efter helgperioden, medan det andra kvartalet varit svagare. Under 2013 var nedgången i intäkter från Q1 till Q2 21%. Under 2014 har inga sådana markerade säsongsvariationer visat sig. Även om det organiska inflödet av nya användare har minskat något i Q2, så innebär de ökade kostnaderna för användarförvärv (närmare en femdubbling från april 2013 till april 2014) ett betydande inflöde av nya användare. En större andel av free-to-play-spel i portföljen bidrar till att upprätthålla intäkterna, eftersom spelare av free-to-play-spel betalar över mycket längre tid jämfört med spelare av upplåsbara spel. Koncernens kontor i Kharkov fortsätter sin verksamhet som vanligt. Det är koncernens policy att hålla backuper av kritisk källkod och annan material utanför Ukraina, hålla immateriella rättigheter i EU-baserade enheter, och överföra pengar till dotterbolag endast vid behov. Ytterligare frågor Vlad Suglobov, CEO, investor@g5e.com Odd Bolin, CFO, G5 Entertainment är utvecklare och förläggare av förstklassiga nedladdningsbara casualspel för Iphone, Ipad, Android, Mac och Windows 8. G5 Entertainments portfölj rymmer populära vardagsspel som The Secret Society, Supermarket Mania, Special Enquiry Detail, Virtual City, Stand O Food och Mahjongg Artifacts. G5 Entertainment AB är noterat på Aktietorget i Stockholm sedan

3 VD har ordet 14Q1 är intäktsmässigt ett nytt rekordkvartal för bolaget. Efter blandade resultat 13Q3 och 13Q4 p g a övergången från upplåsbara spel till free-to-play-spel, så växer vi nu med lönsamhet samtidigt som vi visar ett rekordstarkt kassaflöde före finansieringsverksamheten. Ledningen är nöjd med resultatet i kvartalet och anser att övergången till en affär driven av free-to-play-spel är genomförd. Resultatet i kvartalet visar free-to-playmodellens lönsamhetspotential för G5s spel. Även om företaget fortfarande har en mindre del av intäkterna från upplåsbara spel, kommer tillväxten från free-to-play-spel. Rörelsemarginalen är lägre än motsvarande kvartal föregående år beroende detaljerna i den nu dominerande affärsmodellen baserad på free-to-play-spel och på grund av högre kostnader för administration i år. Allteftersom G5 släpper nya free-to-play-spel och skalar intäkterna från dessa, kommer de fasta administrativa kostnaderna att påverka den nedersta raden mindre, och vi siktar på att successivt nå 30% rörelsemarginal över tiden. Ledningen behåller dock möjligheten att öka eller minska utgifterna för användarförvärv (kostnader för försäljning och marknadsföring) som vi anser nödvändiga för att balansera tillväxt, lönsamhet och kassaflöde. Detta kan ha både positiv och negativ inverkan på rörelsemarginalen på kort sikt. Vi ser en viss säsongseffekt efter utgången av Q1, men det är begränsat till antalet nya nedladdningar, samtidigt som den ännu inte har effekt på intäkterna som tidigare år. Vi tror att det är på grund av bättre intäktsstabilitet för free-to-play-spel, som nu genererar merparten av koncernens intäkter. Baserat på vad vi ser så här långt och givet att 13Q2 låg på en låg nivå jämfört med 13Q1, så är ledningen optimistisk avseende utvecklingen av 14Q2. Preliminära omsättningssiffror för januari-juni kommer att meddelas under de första dagarna i juli. Stockholm den 14 maj 2014 Vlad Suglobov, Verkställande direktör, medgrundare 3

4 Intäkter och resultat Q1 11Q2 11Q3 11Q4 12Q1 12Q2 12Q3 12Q4 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4 14Q1 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Intäkter Rörelsemarginal Intäkter och rörelsemarginal 11Q1-14Q1 Finansiella nyckeltal 14Q1 13Q1 13Q2-14Q Omsättning (ksek) Omsättningstillväxt (%) 42% 58% 24% Bruttoresultat (ksek) Bruttomarginal (%) 43% 53% 21% 21% Bruttoresultat exkl nedskrivningar (ksek) Bruttomarginal exkl nedskrivningar (%) 43% 53% 41% 39% EBIT (ksek) EBIT-marginal (%) 13% 34% -14% -12% EBIT exkl nedskrivningar och omlistningskostnader (ksek) EBIT-marginal exkl nedskrivningar och omlistningskostnader(%) Januari-mars 14% 34% 5% 10% Jämfört med föregående år ökade omsättningen med 42% under perioden, till (27 557) ksek, drivet av fortsatt stark tillväxt för koncernens free-to-play-spel. G5 redovisar intäkter netto de digitala butikernas avgifter, som vanligtvis är 30% av det pris som slutkunden betalar. Intäkterna från free-to-play-spel ökade med över 254% under Q jämfört med samma kvartal Intäkterna från den upplåsbara spelportföljen var stabila under kvartalet. Det ackumulerade antalet nedladdningar av koncernens spel, exklusive uppdateringar, nådde 150 miljoner. 4

5 Intäkter upplåsbara Intäkter F2P Andel intäkter från free-to-play-spel och upplåsbara spel Koncernens produktionskostnader var (12 976) ksek under perioden. Koncernen betalade (7 560) ksek i royalties till externa utvecklare, motsvarande 38% av intäkterna, en förväntad minskning från den tillfälligt förhöjda nivån under slutet av Bruttoresultatet för perioden uppgick till (14 581) ksek, motsvarande en bruttomarginal på 43%. Resultat före finansiella poster och skatter (EBIT) uppgick till (9 430) ksek. Rörelsemarginalen för perioden var 13% (34%). Förändringen jämfört med motsvarande kvartal 2013 kan huvudsakligen förklaras genom En ökning av kostnaderna för rekrytering av användare. G5 fortsätter att investera i rekrytering av användare, och kostnaderna för marknadsföring uppgick under perioden till (2 073) ksek, motsvarande 15% (8%) av intäkterna. Ökade administrativa kostnader som syftar till att förbereda koncernen för fortsatt tillväxt och en notering på Nasdaq OMX Stockholm. Moderbolagets omsättning och resultatutveckling förklaras av samma faktorer som för koncernen. Omsättningen ökade till följd av den starka tillväxten av free-to-play-spel, medan kostnaderna ökade huvudsakligen till följd av rekrytering av användare. Likviditet och finansiell ställning Under perioden har koncernen haft ett operativt kassaflöde före rörelsekapitalförändringar på (7 715) ksek och ett kassaflöde på (30 994) ksek. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade jämfört med 2013 främst på grund av förändringar i rörelseskulder, huvudsakligen skulder till externa utvecklare, samt mindre betald skatt. Rörelsefordringar och rörelseskulderna varierar något över tiden, beroende på de exakta datumen då betalningarna görs av koncernens distributörer i förhållande till bokslutsdatumen. Balanserade utvecklingsutgifter ökade jämfört med samma kvartal föregående år eftersom koncernens portfölj av egenutvecklade spel expanderade. Bolaget fortsätter att investera i free-to-play-spel, vilket påverkar kassaflödet från verksamheten. Under perioden aktiverade koncernen (3 741) ksek av direkta utvecklingskostnader, medan avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter uppgick till (2 859) ksek. De totala balanserade utvecklingsutgifterna var vid periodens slut (39 960) ksek, medan de totala utestående förskotten till externa utvecklare var (10 999) ksek. 5

6 Tillgängliga likvida medel per den 31 mars 2014 uppgick till (44 336) ksek. Moderbolagets finansiella ställning är solid, i linje med koncernens. Framtidsutsikter G5 Entertainment publicerar inga prognoser. Riskbedömning G5 Entertainment är, liksom alla företag, exponerad för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas risker relaterade till beroende av vissa strategiska partners, förseningar i lanseringen av nya spel, tekniska förändringar och beroende av nyckelpersoner. Riskhantering är en integrerad del av G5 Entertainments ledning och riskerna beskrivs i mer detalj i årsredovisningen De risker som beskrivs för koncernen kan också ha en indirekt effekt på moderbolaget. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Kommande rapportdatum Årsstämma maj 2014 Delårsrapport, januari-juni augusti 2014 Delårsrapport, januari-september oktober 2014 Bokslutskommuniké januari-december februari 2015 Framåtblickande uttalanden Denna rapport kan innehålla uttalanden om bland annat G5 Entertainments finansiella ställning och resultat samt uttalanden om marknadsmässiga villkor som kan vara framåtblickande. G5 Entertainment bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information baseras på rimliga antaganden. Men framåtblickande uttalanden innefattar risker och osäkerheter och faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från de uttalanden som uttrycks. Framåtriktade uttalanden avser endast det datum de görs och, utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, åtar sig G5 Entertainment ingen skyldighet att uppdatera något av dem i ljuset av ny information eller framtida händelser. Försäkran Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av koncernens verksamhet, ställning och resultat. Stockholm den 14 maj 2014 Petter Nylander Styrelseordförande Martin Bauer Pär Sundberg Jeffrey Rose Vlad Suglobov Styrelsemedlem Styrelsemedlem Styrelsemedlem VD & styrelsemedlem Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. 6

7 Koncernens resultaträkning G5 Entertainment (ksek) Intäkter Produktionskostnader (Not 1, 2) Bruttovinst Allmänna och administrativa kostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt (Not 3) Resultat efter skatt Periodens resultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie G5 Entertainment Genomsnittligt antal aktier, viktat Resultat per aktie (SEK) före och efter utspädning 0,46 0,97-1,78-1,34 Koncernens rapport över totalresultatet G5 Entertainment (ksek) Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferens Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Periodens totalresultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

8 Koncernens balansräkning G5 Entertainment (ksek) Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter (Not 2) Goodwill Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Uppskjuten skattefordran (not 3) Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Aktuell skattefordran Övriga fordringar (Not 4, 6) Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder (not 5) Leverantörsskulder Övriga skulder Aktuell skatteskuld Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

9 Koncernens kassaflödesanalys G5 Entertainment (ksek) Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för ej kassaflödespåverkande poster Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i balanserade utvecklingsutgifter Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Premier för optionsprogram Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Kassaflöde Valutakursdifferenser Likvida medel vid periodens utgång

10 Koncernens förändringar i eget kapital G5 Entertainment (ksek) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Nyemission Kostnad för nyemission Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Eget kapital Eget kapital Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Eget kapital Not 1 Redovisningsprinciper G5 Entertainments koncernredovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna rapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och den svenska årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som används i rapporten för koncernen är identiska med de som användes i årsredovisningen Ingen av de nya och ändrade standarderna från IASB, med tillämpning från den 1 januari 2014, har haft någon väsentligt effekt på de finansiella rapporterna. För detaljerad information om redovisningsprinciperna hänvisas till årsredovisningen Not 2 Balanserade utvecklingsutgifter Koncernen (ksek) Vid periodens början Investeringar Nedskrivning Avskrivning Kursdifferenser Vid periodens slut

11 Moderbolaget (ksek) Vid periodens början Investeringar Nedskrivning Avskrivning Vid periodens slut Not 3 Skatt G5 Entertainment är verksamt i en rad olika jurisdiktioner, med olika skattesatser. Koncernens effektiva skattesats varierar därför något mellan perioderna beroende på fördelningen av intäkter och kostnader. Den uppskjutna skattefordran för 2013 är beräknad på ackumulerade underskottsavdrag från moderbolaget. Det ackumulerade underskottsavdraget har inte några förfallotidpunkter. Den uppskjutna skattefordran redovisas endast i den mån det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de skattemässiga underskottsavdragen kan utnyttjas. Not 4 Övriga fordringar Övriga fordringar inkluderar (10 999) ksek avseende förskott till externa utvecklare. G5 publicerar både egna spel och spel som licensierats från externa utvecklare. I samband med ingåendet av avtal med externa utvecklare betalar G5 ibland ett förskott på royalty för att finansiera spelutveckling. Dessa förskott avräknas normalt mot den externa utvecklarens avtalsenliga andel av intäkterna som varje spel genererar. Not 5 Ställda panter och eventualförpliktelser Inteckningar (700) ksek, säkerheter för checkräkning med checkkredit (400 kusd). Checkräkningskrediten var oanvänd. Bankkonto 50 (50) ksek, säkerheter för bankgaranti. Bolaget har fått anledning att utreda en skattefråga rörande utbetalning av ersättning till utvecklare. Frågan innefattar bl a tolkning av gällande skatterätt i länder där G5 bedriver verksamhet. De skatterådgivare G5 konsulterat gör olika bedömningar i frågan. G5 bedömer att risken för tillkommande skatt är liten, dock att viss riskexponering föreligger och som maximalt bedöms uppgå till 3,5 MSEK. Not 6 Verkliga värden G5 koncernen har inte några finansiella instrument som redovisas till verkliga värden. Redovisade värden för de finansiella instrumenten överensstämmer med verkliga värden. Not 7 Finansiella anläggningstillgångar (moderbolaget) Finansiella anläggningstillgångar inkluderar andelar i koncernföretag (630 ksek), uppskjuten skattefordran (2 101 ksek) samt långfristig fordran hos koncernbolag ( ksek). Not 8 Omsättningstillgångar (moderbolaget) Förändringen av omsättningstillgångar beror på minskning av kundfordringar med ksek, minskning av kortfristiga fordringar på koncernföretag med ksek, en minskning av förskott till externa utvecklare med ksek, en ökning av övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter med ksek, samt en minskning av likvida medel med ksek. 11

12 Moderbolagets resultaträkning G5 Entertainment AB (ksek) Nettoomsättning Produktionskostnader (Not 1, 2) Bruttovinst Allmänna och administrativa kostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Inkomstskatt PERIODENS RESULTAT Moderbolagets rapport över totalresultatet G5 Entertainment AB (ksek) Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferens Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat

13 Moderbolagets balansräkning G5 Entertainment AB (ksek) Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter (Not 1, 2) Finansiella anläggningstillgångar (Not 7) Fordringar koncernföretag Uppskjuten skattefordran Andelar i koncernföretag Omsättningstillgångar (Not 8) Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Överkursfond Fond för verkligt värde Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Skuld till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Inga Inga 13

14 Delårsrapport jan-mar 2014 G5 Entertainment är utvecklare och förläggare av förstklassiga nedladdningsbara casualspel för Iphone, Ipad, Android, Mac och Windows 8. G5 Entertainments portfölj rymmer populära casualspel som The Secret Society, Supermarket Mania, Special Enquiry Detail, Virtual City, Stand O Food och Mahjongg Artifacts. G5 Entertainment AB är noterat på Aktietorget i Stockholm sedan G5 ENTERTAINMENT AB (publ) RIDDARGATAN 18, STOCKHOLM TEL: FAX: CONTACT@G5E.SE ORG.NR