Strukturinvest Emission 2014:8

Transkript

1 Strukturinvest Emission 014:8 Tecknas till och med 15 december 014 Autocall Global Combo Defensiv 1045 tecknas till och med 5 december 014. Se separat teckningsanmälan för denna placering. Infrastruktur s. 3 Bank & Finans s. 5 Grundutbud s. 7 Kapitalskydd Aktieobligation Global Infrastruktur 1051 Aktieobligation Asiatiska Banker 1047 Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd 1048 Autocall Autocall Europeiska Banker Combo Defensiv 1056 Autocall Global Private Equity Duo Combo Defensiv 1057 Autocall Global Combo Defensiv 1045 Autocall Global Duo Combo Defensiv 1046 Autocall Global E-Handel 1050 Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 105 Autocall Sociala Medier Combo Defensiv 1054 Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1055 Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus Defensiv 1058 Autocall Nordiska Bolag 1059 Indexbevis Buffertbevis Sverige 1053 Buffertbevis Östeuropa 1049 Marknadswarrant Marknadswarrant Global Infrastruktur 1061 Marknadswarrant Asiatiska Banker 1060

2 Tillgång till väl fungerande infrastruktur är en förutsättning för ekonomisk tillväxt.

3 Infrastruktur Infrastruktur är navet i samhället, men också i ekonomin. Tillgång till väl fungerande infrastruktur är en förutsättning för ekonomisk tillväxt. Infrastruktur omfattar allt från basala system för vatten och sanitet i fattiga länder till höghastighetståg och digital kommunikation i avancerade industrinationer. Behovet av infrastruktur växer ständigt. Befolkningstillväxt och urbanisering skapar efterfrågan på fler bostäder och tätare kollektivtrafik. Samtidigt behöver befintliga system underhållas och moderniseras för att möta dagens krav på säkerhet och miljöpåverkan. Åren som följt finanskrisen har präglats av besparingar, vilket lett till att investeringar i infrastruktur prioriterats ner. Idag investeras årligen,7 biljoner dollar i infrastruktur globalt. Behovet bedöms ligga på minst 3,7 biljoner dollar. Kostnaderna för en outvecklad infrastruktur och bristande underhåll är i många länder betydande. I USA är investeringarna i infrastruktur de lägsta på 0 år, vilket givetvis har fått konsekvenser. Exempelvis kategoriseras en av nio broar i USA som undermålig. För att möta problemen presenterade USA:s president tidigare i år ett program där motsvarande 600 miljoner dollar avsätts för investeringar inom transportsektorn. Över en fyraårsperiod planeras investeringar motsvarande 300 miljarder dollar i infrastruktur. Också i Sverige har såväl regeringen som oppositionspartierna utlovat omfattande satsningar på infrastruktur, ett populärt grepp i valtider då frågan påverkar oss alla, men också ger stöd åt ekonomin. Investeringar i infrastruktur stimulerar ekonomin kortsiktigt genom att skapa efterfrågan på råvaror och arbetskraft, men också långsiktigt genom att de får samhället och ekonomin att fungera mer effektivt. Aktieobligation Global Infrastruktur 1051 Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i tio globala bolag verksamma inom infrastruktur genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Korgutvecklingen startar på plus 10 procent. låg Goldman Sachs International, London, UK (S&P: A) kr/obligation kr/obligation 00 kr/obligation 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag (avk beroende av utv i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 1 månaderna 5 år 10 globala infrastrukturbolag, likaviktad korg Låg Positiv HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 1 oktober oktober 014. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: American Electric Power, Atlantia, Bouygues, Ferrovial, GDF Suez, Public Service Enterprise Group, Republic Services, Skanska, SSE och TransCanada Observera att histo utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling Aktiekorg MSCI World Index Marknadswarrant Global Infrastruktur 1061 Placeringen ger exponering mot en korg av tio globala bolag verksamma inom infrastruktur genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Placeringen ger möjlighet till en hög avkastning i förhållande till investerat belopp. HÖG BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) 300 HISTORISK JÄMFÖRELSE* kr/warrant kr/warrant kr/warrant 00 (avk beroende av utv i USD) 150 Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna år 10 globala infrastrukturbolag, likaviktad korg Hög 50 0 Källa: Bloomberg. Period: 1 oktober oktober 014. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: American Electric Power, Atlantia, Bouygues, Ferrovial, GDF Suez, Public Service Enterprise Group, Republic Services, Skanska, SSE och TransCanada Observera att histo utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling Positiv Aktiekorg MSCI World Index 3

4 4 Under den senaste tiden har utvecklingen i världsekonomin gradvis stabiliserats och tillväxten har tagit fart på allt fler marknader.

5 Bank & Finans Finanssektorn var en av de branscher som drabbades hårdast under finanskrisen. Förtroendet mellan marknadens aktörer sjönk drastiskt, med stigande finansieringskostnader och en minskad ekonomisk aktivitet som följd. Banker och stater krävde mer betalt för att låna ut pengar. Samtidigt minskade efterfrågan på lån till följd av besparingar och stigande arbetslöshet. Idag är situationen en annan. Hushållen har ökat sitt sparande och företagen stärkt sina kassor. Regleringarna i banksektorn har ökat och bankerna har tvingats stärka sin kapitalbas och öka medvetenheten för att stå bättre rustade för framtida kriser. Samtidigt har centralbanker runtom i världen genomfört omfattande penningpolitiska åtgärder i syfte att sänka räntorna för att stimulera konsumtion och investeringar. Stimulanserna har fått önskad effekt. Under den senaste tiden har utvecklingen i världsekonomin gradvis stabiliserats och tillväxten har tagit fart på allt fler marknader. Lånekostnaderna har sjunkit tack vare ett stärkt förtroende och lägre upplåningskostnader. Låga finansieringskostnader i kombination med en återvunnen tro på ekonomin har gjort att den ekonomiska aktiviteten har ökat, vilket ökat efterfrågan på bankernas produkter och tjänster. Till följd av en förbättrad översyn av banksektorn och bättre kreditallokering är synen på sektorn positiv och bankaktier bedöms som attraktiva ur investeringssynpunkt då de överlag utvecklats sämre än andra branscher under en längre tid. Aktieobligation Asiatiska Banker 1047 Placeringen ger exponering mot en aktiekorg av tio asiatiska banker genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Korgutvecklingen startar på plus 10 procent. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) kr/obligation kr/obligation 00 kr/obligation 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag (avk beroende av utv i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 1 månaderna 6 år 10 asiatiska bankaktier, likaviktad korg Låg Positiv HISTORISK JÄMFÖRELSE* låg Källa: Bloomberg. Period: 1 oktober oktober 014. Underliggande bolag: Bank of China Ltd, 50 China Construction Bank Corp, Commonwealth Bank of Australia, DBS Group Holdings Ltd, Hang Seng Bank Ltd, HSBC Holdings, Industrial & Commercial Bank of China Ltd, Oversea-Chinese Banking Corp Ltd, Shizuoka Bank Ltd och United Overseas Bank Ltd. Benchmark består av 10 % S&P/ASX 00 Index, 50 % Hang Seng Index, 30 % MSCI Singapore Free Index och 10 % Topix Index. Observera att histo utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling Aktiekorg Benchmark Autocall Europeiska Banker Combo Defensiv 1056 Placeringen ger exponering mot fyra europeiska banker och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 8 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 8 % (indikativt) lägst 6,5 % 90 % av startvärde ING Bank, Commerzbank, UniCredit och Crédit Agricole 90% Ackumulerande kupong 10% Utbetalande kupong 8% : Nominellt belopp + 8 % + x 10% : Nominellt belopp + 4 x 8 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie och kursfallsskydd 5

6 Autocall Global Private Equity Duo Combo Defensiv 1057 Placeringen ger exponering mot två Private Equity-bolag med möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 1 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta aktie. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärdet. SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 1 % indikativt, lägst 9,5 % Utbetalande kupong: % indikativt, lägst 1 % 90 % av startvärde KKR & Co., Blackstone Group 90% Ackumulerande kupong 1% Utbetalande kupong % : Nominellt belopp + % + x 1% : Nominellt belopp + 4 x % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie och barriär Marknadswarrant Asiatiska Banker 1060 Placeringen ger exponering mot en korg av tio asiatiska bankaktier genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Placeringen ger möjlighet till en hög avkastning i förhållande till investerat belopp. HÖG Commerzbank AG (S&P: A-) kr/warrant kr/warrant 000 kr/warrant (avk beroende av utv i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 10 asiatiska banker, likaviktad korg Hög Positiv HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 1 oktober oktober 014. Underliggande bolag: Bank of China Ltd, 50 China Construction Bank Corp, Commonwealth Bank of Australia, DBS Group Holdings Ltd, Hang Seng Bank Ltd, HSBC Holdings, Industrial & Commercial Bank of China Ltd, Oversea-Chinese Banking Corp Ltd, Shizuoka Bank Ltd och United Overseas Bank Ltd. Benchmark består av 10 % S&P/ASX 00 Index, 50 % Hang Seng Index, 30 % MSCI Singapore Free Index och 10 % Topix Index. Observera att histo utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling Aktiekorg Benchmark 6

7 Grundutbud Strukturerade placeringar är investeringslösningar som skapas av olika finansiella instrument, såsom obligationer och optioner. Konstruktionen erbjuder en hög grad av flexibilitet och ger därmed stora möjligheter att anpassa såväl marknadsexponering som avkastningspotential och efter rådande marknadsförutsättningar och individuella investeringsbehov. Strukturerade placeringar bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som komplement till traditionella fond- och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade placeringar med varierande löptid, avkastningsprofil och nivå. Med strukturerade placeringslösningar kan den justerade avkastningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bättre kontroll och anpassade avkastningsmöjligheter. En strukturerad placering ger möjlighet till en avkastning som liknar den från fyllda tillgångar utan den vanligtvis medföljande en, något som ger positiva effekter i en portfölj. Vår målsättning är att vid varje emission erbjuda våra kunder marknadens mest attraktiva placeringar anpassade efter rådande marknadsförutsättningar. Vårt grundutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att komplettera placeringarna i emissionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotential i förhållande till en. Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd 1048 Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 8 procent. Hela det nominella beloppet är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. låg BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) kr/obligation kr/obligation 00 kr/obligation 100 % av nom belopp vid ord förfall Ackumulerande kupong: 8 % (indikativt) lägst 6,5% 100 % av startvärde 100 % av startvärde 1-8 år AstraZeneca, Swedbank A, Swedish Match, Tele B Låg 4 Autocall- och kupongbarriär 6år 7år 8år Ackumulerande kupong 8% Nominellt belopp : Nominellt belopp + 8% : Nominellt belopp + 4 x 8% : Nominellt belopp Autocall Global Combo Defensiv 1045 Placeringen ger exponering mot fyra marknader med möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta marknad. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärdet. UBS AG, London Branch (S&P: A) Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % 90 % av startvärde Australien, Kina, USA, Östeuropa 90% Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. Ackumulerande kupong 10% Utbetalande kupong 4% Nominellt belopp - nedgång i sämsta marknad : Nominellt belopp + 4 % + x 10 % : Nominellt belopp + 4 x 4 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta marknad och kursfallsskydd 7

8 Autocall Global Duo Combo Defensiv 1046 Placeringen ger exponering mot två aktiemarknader med möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta marknad. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärdet. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % Utbetalande kupong: % indikativt, lägst 1 % 100 % av startvärde Kina och USA och Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. Ackumulerande kupong 10% Utbetalande kupong % Nominellt belopp - nedgång i sämsta marknad : Nominellt belopp + % + x 10% : Nominellt belopp + 4 x % : Nominellt belopp nedgång i sämsta marknad och barriär Autocall Global E-Handel 1050 Placeringen ger exponering mot fyra e-handelsbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. Commerzbank AG (S&P: A-) Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Amazon, Expedia, Groupon och Tripadvisor Ackumulerande kupong 10% : Nominellt belopp + 10 % : Nominellt belopp + 5 x 10 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Autocall-, kupong-, och barriär Autocall Nordiska Bolag 1059 Placeringen ger exponering mot fyra nordiska bolag och ger möjlighet till en halvårsvis ackumulerande kupong om indikativt 16 procent om alla bolag stänger på eller över sina startkurser. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P A) Halvårsvis ackumulerande 16 % indikativt, lägst 13 % kupong: 100 % av startvärde 100 % av startvärde 0,5-5 år Ericsson, Fortum, Nokia, Tele, Autocall-, och kupongbarriär Riskbarriär 0,5år 1år 1,5år år,5år 3år 3,5år 4år 4,5år 5år Ackumulerande kupong 16% Nominellt belopp : Nominellt belopp + x 16 % : Nominellt belopp : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 8

9 Autocall Sociala Medier Combo Defensiv 1054 Placeringen ger exponering mot fyra bolag inom sociala medier och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 15 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 6 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P A) Ackumulerande kupong: 15 % indikativt, lägst 1 % Utbetalande kupong: 6 % (indikativt) lägst 4,5% 80 % av startvärde Facebook, Twitter, LinkedIn, Google 80% Ackumulerande kupong 15% Utbetalande kupong 6% : Nominellt belopp + 6 % + x 15 % : Nominellt belopp + 4 x 6 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie och kursfallsskydd Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1055 Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 6 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P A) Ackumulerande kupong: 14 % (indikativt) lägst 11 % Utbetalande kupong: 6 % (indikativt) lägst 4,5 % 90 % av startvärde Electrolux, Swedbank, Ericsson, AstraZeneca 90% Ackumulerande kupong 14% Utbetalande kupong 6% : Nominellt belopp + 6 % + x 14 % : Nominellt belopp + 4 x 6 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie och kursfallsskydd Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 105 Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en kvartalsvis ackumulerande kupong om indikativt,75 procent om inget bolag fallit mer än 30 procent från sin startkurs. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. UBS AG, London Branch (S&P: A) Kvartalsvis ackumulerande,75 % indikativt, lägst, % kupong: 90 % av startvärde 70 % av startvärde AstraZeneca, Kinnevik, Swedbank, Swedish Match 90% 70% Startkurs 6 3 Kursfallsskydd Ackumulerande kupong,75 % : Nominellt belopp + 7 x,75 % : Nominellt belopp + 0 x,75 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 11 9

10 Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus Defensiv 1058 Placeringen ger exponering mot fem marknader och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 9 procent vid utveckling ned till minus 30 procent i sämsta marknad. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA-) Ackumulerande kupong: 9 % (indikativt) lägst 6,75% 90 % av startvärde 70 % av startvärde Brasilien, Östeuropa, Indien, Kina och Tyskland 90% 70% Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. Ackumulerande kupong 9% Nominellt belopp - nedgång i sämsta marknad : Nominellt belopp + x 9 % : Nominellt belopp + 5 x 9 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta marknad Kursfallsskydd Buffertbevis Sverige 1053 Placeringen ger exponering mot den svenska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 105 procent. Investeraren har en buffert om 30 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 30 procent och att nedgången då räknas från 100 procent och inte från 70 procent. Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA-) Deltagandegrad: 105 % indikativt, lägst 85 % Genomsnittsdagar: 13 observationer sista 1 månaderna Barriär: 70 % av startvärde på slutdagen 5 år OMXS 30 index Positiv 50% 00% 150% 50% 0% - -80% - -40% SÅ FUNGERAR DET*** -0% 0 0% Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen. 40% 80% Buffertbevis Sverige Index Nominellt belopp Buffertbevis Östeuropa 1049 Placeringen ger exponering mot Östeuropa genom en indikativ deltagandegrad om 105 procent. Investeraren har en buffert om 30 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 30 procent och att nedgången då räknas från 100 procent och inte från 70 procent. Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA-) Deltagandegrad: 105 % indikativt, lägst 85 % Genomsnittsdagar: 13 observationer sista 1 månaderna Barriär: 70 % av startvärde på slutdagen 5 år CECEEUR Index Positiv 50% 00% 150% 50% 0% - -80% - -40% SÅ FUNGERAR DET*** -0% 0 Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen. 0% 40% 80% Buffertbevis Östeuropa Index Nominellt belopp 10

11 Tidsplan emission 014:8 15 december 014 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda. 19 december 014 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota. 30 december 014 Startdag. n och slutgiltiga villkor fastställs. 15 januari 015 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer. Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, Stockholm. Fax: Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro eller klientmedelskonto hos Swedbank VIKTIG INFORMATION Om erna i investeringen En investering i en placering är förenad med ett antal faktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande faktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga faktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kredit Med kredit menas att emittenten av en placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd erar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Krediten bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditets (andrahandsmarknad) Placeringarna har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm eller annan marknadsplats där Strukturinvest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden utanför reglerad marknadsplats medför en kostnad på procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valuta Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del placeringar påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållande till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknadsföringsmaterialet samt emittentens prospekt. Exponerings Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa er vilka bland annat inkluderar aktiekurser, krediter, ränteer, råvarupriser, volatilitetser, valutakurser och/eller politiska er. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Placeringarna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-0, 10 tr, Göteborg, Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive utgivares (emittents) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på se. Histo eller simulerad histo utveckling Information markerad med * avser histo information och eventuell information markerad med ** avser simulerad histo information. Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad histo utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma erna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de er som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till % av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer ( arrangörer ) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för hantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare: Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning tillförmedlarbolaget. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ Stockholm kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på 11

12 Strukturinvest Fondkommission är ett oberoende värdepappersbolag specialiserat på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Vi har skapat en marknadsnära verksamhet som tillgodoser och är lyhörd för marknadens skiftande behov och vi arbetar för att skapa attraktiva kombinationer av avkastning och, med investerarens intressen i fokus. Strukturinvest Fondkommission har en genomgående hög kvalitetsnivå på såväl produkter som service, med syfte att långsiktigt skapa en nytta som överträffar vad övriga aktörer i marknaden har att erbjuda. Strukturinvest Fondkommission står under Finansinspektionens tillsyn. Stora Badhusgatan Göteborg Tel