New Nordic Healthbrands AB (publ) Bokslutskommuniké 2015

Transkript

1 New Nordic Healthbrands AB (publ) Bokslutskommuniké 2015 Q4 Q Nettoomsättning, ksek Bruttoresultat, ksek Bruttomarginal, procent 65,9 63,9 65,9 63,6 EBITDA ksek EBITDA-marginal, procent 6,2 7,0 5,6 7,0 Rörelseresultat, ksek Rörelsemarginal, procent 5,3 6,0 4,4 5,7 Periodens resultat efter skatt, ksek Resultat per aktie* efter skatt, SEK 1,83 2,00 0,37 0,51 Resultat per aktie EBITDA, SEK 3,00 3,09 0,68 0,80 *Det finns inga utspädningseffekter VD:s kommentar 2015 var ett bra år för New Nordic. Intäkterna ökade 5 procent i lokala valutor. Efter omräkning till svenska kronor, blev ökningen 10 procent och den uppgick till drygt 298 miljoner kronor. Försäljningen har ökat i nästan alla länder där vi är verksamma. Vi tar marknadsandelar. Intäktsökningen är ett resultat av vårt fokus på kontinuerlig produktinnovation, effektiv reklam och bra aktiviteter med detaljhandeln. Försäljningen är väl fördelad på många produkter. Av totalt 30 produkter har vi 10 produkter som varje står för över 5 procent av omsättningen. Även om vi hade tillväxt och marknaden är tuff i många länder lever ökningen inte helt upp till våra tillväxtambitioner. Vår tillväxt drivs till stor del av ökade marknadsföringsinvesteringar. Särskilt i länder som till exempel USA och Tyskland. Där arbetar vi för att bygga en större närvaro och en storlek på vår lokala försäljning som gör det möjligt att driva en mera lönsam verksamhet. I 2015 valde vi att investera lite extra i USA för att lyfta ytterligare några produkters försäljningsnivå och samtidigt utvidga vår distribution. Något lyckades bra och annat lyckades mindre bra. Under 2016 kommer vi justera dessa marknadsföringsinsatser. I Norge, Sverige och Kanada har vi också varit utmanade under året av olika marknadsspecifika skäl. Vi har jobbat hårt för att öka försäljningsnivån i dessa tre länder och det har krävts extra marknadsföringsinsatser. Vi har bra planer för Norge, Sverige och Kanada för 2016 och vi är övertygade om att det kommer lyckas normalisera lönsamheten igen på dessa tre marknader. I England, Danmark, Italien och Frankrike har vi haft bra tillväxt i både försäljning och lönsamhet. Under året har vi lanserat en del nya produkter: Coffee Diet, Nordic Organic Fish Oil, Raspberry Kick, Skin Care Deep Cleanse och Skin Care Dry Skin. Lanseringarna har alla gått bra och produkterna har tagits väl emot av konsumenterna. I fjärde kvartal har också genomförts en studie i Paris på Skin Care Collagen Filler med fantastiska resultat på rynkor och hudens fuktighet, stramhet och smidighet. Vi förväntar att dessa resultat kommer gynna försäljningen av Skin Care serien. 1

2 Våra kostnader är under kontroll. Genom att fokusera vår marknadsföring på produkter med hög bruttomarginal och det faktum att vår egen varumärkesförsäljning nu står för över 90 procent av totalförsäljningen har vi lyckats öka bruttomarginalen till nästan 66 procent. Med en hög dollarkurs har våra råvarupriser ökat samtidigt som en av våra producenter har gjort en rejäl prisökning under årets sista kvartal. Därför är vår bruttomarginal under press just nu. Vi har redan tagit steg för att försvara vår bruttomarginal genom att finna alternativa lösningar på produktion och råvaruleverantörer. Marknadsförings- och försäljningskostnader har i allmänhet ökat proportionellt med intäkterna. Detta är dock inte tillfället i Nordamerika, där vi har investerat mycket pengar. Det var därför särskilt i Nordamerika som vi hade ett försämrat resultat men vi förväntar oss att öka vinsten igen i Nordamerika i Vi har i början på 2016 omfördelat marknadsförings intensiteten på våra olika produkter i USA samtidigt som distributionen på apotek ökar. I Kanada kommer vi också att utöka vår distribution väsentligt på enskilda produkter under mars månad. Personal och administrativa kostnader ökade i linje med intäkterna. Vi har utvidgat vår personal från 38 till 44 personer. Centralt har vi stärkt vår regulatoriska avdelning och vår exportavdelning. Dessutom har vi utvidgat personalen i våra säljbolag och anställt en extra person i Kanada, en i Italien, en i Kazakstan och en i Georgien. EBITDA-marginalen uppgick till 6,2 procent jämfört med 7 procent förra året. Det är inte tillfredsställande och vår ambition är högre. Jämfört med förra året, måste det också påpekas att 2014 hade betydande positiva valutaeffekter. År 2015, uppgick räntor och finansiella poster till en kostnad om 1,5 miljoner kronor som i 2014 var positiv med 0,3 miljoner kronor. En skillnad på 1,8 miljoner kronor.vi hade en nedgång i resultatet efter skatt på drygt 8 procent och vinsten per aktie uppgick till 1,83 kronor. Vår balansomslutning är fortfarande komfortabelt låg även om vi ökade balansomslutningen betydligt under På sommaren omstrukturerade vi vår finansiering av den löpande verksamheten från factoring till checkräkningskredit. Det resulterade i att våra kortsiktiga fordringar ökade trots att vi inte hade beviljat ytterligare kredit till våra kunder. Dessutom har vi som en del av ökad kontroll över vår kvalitet och leveranssäkerhet etablerat ett lager av örtextrakter under det sista kvartalet. Detta har lett till en ökning av råvarulagret på över 10,6 miljoner kronor. Avkastningen på eget kapital var nästan 32 procent och det egna kapital ökade till 35,8 miljoner kronor. Vår finansiella situation är god. New Nordic s medarbetare har gjort ett bra jobb i Vi har flera spännande nya lanseringar och aktiviteter planerade för Vi är fokuserade att genomföra vår strategi samtidig som vi är beredda att visa flexibilitet och improvisation för att anpassa oss till förändringarna i vår miljö. Vårt team är högt kvalificerade, engagerade och målmedvetna och vi är redo att öka vår internationella verksamhet och skapa tillväxt i både omsättning och resultat. Jag ser med stor optimism fram emot ett bra år i Karl Kristian Bergman Jensen Omsättning Årets försäljning uppgick till 298,5 MSEK [271,9], en ökning på 9,8 procent. I lokala valutor var ökningen 5,0 procent. Försäljningen i de nordiska länderna ökade med 9,3 procent till 125,4 MSEK [114,7]. Försäljningen i de övriga europeiska länder ökade med 10,7 procent till 101,3 MSEK [91,5]. Försäljningen i Nordamerika ökade med 10,3 procent till 65,6 MSEK [59,5]. Exporten till Asien minskade till 6,1 MSEK [6,2]. Resultat för räkenskapsåret Bruttoresultatet för året uppgick till 196,7 MSEK [173,7]. Det motsvarar en bruttomarginal på 65,9 procent [63,9]. Ökningen âr huvudsaklingen en följd av förändringar i försäljningen inom företagets sortiment och att företagets försäljning av egna varumärken nu överstiger 90 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 178,1 MSEK [154,6], en ökning med 2

3 15,2 procent. Den största ökningen var relaterad till ökade marknadsföringskostnader. Speciellt i Nordamerika. Dessutom ökade personalkostnaderna som resultat av att bolaget ökade personalen från 38 till 44 anställda. EBITDA minskade med 2,7 procent till 18,6 MSEK [19,1]. Det motsvarar en EBITDA-marginal på 6,2 procent [7,0]. Rörelseresultatet uppgick till 15,7 MSEK [16,2]. Det motsvarar en rörelsemarginal på 5,3 procent (6,0). Vinst efter finansiella poster uppgick till 14,2 MSEK [16,5]. År 2015, uppgick räntor och finansiella poster till en kostnad om 1,5 miljoner kronor som i 2014 var positiv med 0,3 miljoner kronor. Resultatet efter skatt blev för räkenskapsåret 11,3 MSEK [12,4]. Kommentar till fjärde kvartalet Omsättningen i lokala valutor ökade med 4,6 procent. Omräknat till SEK ökade försäljningen med 6,4 procent till MSEK 75,2 (70,7). Bruttomarginalen ökade till 65,9 procent [63,6]. EBITDA minskade med 14,6 procent till 4,2 MSEK [4,9]. Försäljningsoch administrationskostnaderna uppgick till 45,3 MSEK [40,0], en ökning med 13,3 procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,8 MSEK [4,4] och nettoresultatet minskade med 26,7 procent till 2,3 MSEK [3,2]. Varulagret ökade med 34,0 procent i jämförelse med samma period föregående år och uppgick till 46,9 MSEK [35,0]. Här är ca. 10,6 MSEK relaterade till att företaget har etablerat ett råvarulager av örtextrakter. Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens balansomslutning per den 31 december 2015 uppgick till 125,2 MSEK [100,7], en ökning med 24,4 procent i jämförelse med motsvarande tidpunkt föregående år. De två väsentligaste orsakerna till ökningen är ökning av råvarulagret och att bolaget omstrukturerat sin finansiering av den löpande verksamheten från factoring till checkräkningskredit. Den löpande verksamheten genererade under året ett negativt kassaflöde på -2,6 SEK (3,2). Likvida medel uppgick till 6,8 MSEK [6,0]. Koncernens soliditet uppgick till 28,6 procent [24,9]. Eget kapital fördelat på de utestående [ ] aktierna uppgick per den 31 december 2015 till 5,77 SEK [4,04]. Expansion År 2016 fortsätter företaget att ha ett starkt fokus på att bygga upp ledande varumärken inom en rad specifika marknadssegment. Lönsamma hälsospecifika varumärken kommer att introduceras på New Nordics befintliga marknader och ansträngningar kommer att göras för att utvidga den geografiska distributionen genom välrenommerade nationella distributörer som med ensamrätt kan marknadsföra New Nordics varumärken på egen bekostnad och risk i sitt eget land. På den amerikanska apoteksmarknaden kommer företaget endast att fokusera på några få varumärken. Samtidigt kommer New Nordic att börja samarbeta med hälsokosthandeln i USA och bygga upp en affärsverksamhet inom detta område. New Nordic förväntas öka omsättningen och vinsten på alla marknader där företaget är verksamt. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under 2015 var 111,7 MSEK [107,3]. Kommentarer för innevarande kvartal Inga speciella händelser Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och BFNAR 2012:1 Årsredovisning -och koncernredovisning (K3). 3

4 Certifierad rådgivare New Nordic HealthBrands AB:s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. Kalendarium 7 april 2016 Årsredovisning april 2016 Tremånadersrapport april 2016 Årsstämma juli 2016 Sexmånadersrapport oktober 2016 Niomånadersrapport 2016 För ytterligare information, kontakta: Karl Kristian Bergman Jensen, VD, kk@newnordic.com Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Malmö 7 mars 2016 New Nordic Healthbrands AB (publ) New Nordic Healthbrands AB Södra Förstadsgatan 3 SE Malmö, Sverige Telefon:

5 Resultaträkning (ksek) Q Q Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Personalkostnader Övriga externa kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Räntor och övriga finansiella poster Resultat efter finansiella poster Periodens skatt Periodens resultat Genomsnittligt antal aktier under perioden Antal aktier vid periodens slut * Resultat per aktie efter skatt, SEK 1,83 2,00 0,37 0,51 Resultat per aktie EBITDA, SEK 3,00 3,09 0,68 0,80 *Det finns inga utspädningseffekter 5

6 Balansräkning (ksek) Tillgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder EGET KAPITAL Avsättningar för skatter Långfristiga skulder räntebärande Kortfristiga skulder räntebärande Kortfristiga skulder icke räntebärande Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

7 Förändring i eget kapital 2015 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans Förskjutning mellan bundna och fria reserver Omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans Förskjutning mellan bundna och fria reserver Omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans

8 Kassaflödesanalys (ksek) Q Q DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Övriga justeringar Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning inventarier Förändring långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens likvida medel Likvida medel vid periodens slut

9 Nyckeltal (ksek) Q Q Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Balansomslutning Avkastning på sysselsatt kapital, % 28,9 46,1 6,2 12,5 Avkastning på eget kapital, % 31,7 49,4 6,5 12,6 Eget kapital Soliditet, % 28,6 24,9 28,6 24,9 Skuldsättningsgrad 2,50 3,02 2,50 3,02 Räntetäckningsgrad, ggr 13,7 9,5 26,61 9,62 Investeringar Kassaflöde från den löpande verksamheten Bruttomarginal, % 65,9 63,9 65,9 63,6 EBITDA, % 6,2 7,0 5,6 7,0 Rörelsemarginal, % 5,3 6,0 4,4 5,7 Vinstmarginal, % 4,8 6,1 3,7 6,2 Antal anställda, medeltal Antal anställda, periodens slut Nettoomsättning per anställd Bruttoresultat per anställd Resultat per anställd Genomsnittligt antal aktier under perioden Antal aktier vid periodens slut * Egne aktier vid periodens slut* EBITDA per aktie, SEK 3,00 3,09 0,68 0,80 Resultat per aktie, SEK * 1,83 2,00 0,37 0,51 Eget kapital per aktie, SEK 5,77 4,04 5,77 4,04 9 *Det finns inga utspädningseffekter

10 New Nordics omsättning fördelad per geografiskt område Omsättningen fördelad per geografiskt område omräknat till svenska kronor MSEK PROCENT MSEK PROCENT Norden Övriga Europa Nordamerika Övriga världen

11 Kvartalshistorik kv kv2 kv3 kv kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 Omsättning exkl. moms, MSEK 72,9 76,5 73,9 75,2 61,1 74,9 65,2 70,7 51,0 58,9 58,3 59,7 Ändring från föregående år, % 19,4 2,1 13,2 6,4 19,7 27,2 11,8 18,4-2,2 6,1 18,0 28,0 EBITDA, MSEK 4,7 4,2 5,5 4,2 3,8 4,7 5,8 4,9 3,5 3,6 3,9 1,1 EBITDA-marginal, % 6,5 5,4 7,4 5,6 6,1 6,2 8,8 7,0 6,8 6,1 6,8 1,9 Rörelseresultat, MSEK 4,1 3,5 4,9 3,3 3,1 4,0 5,1 4,0 2,7 2,9 3,2 0,4 Rörelsemarginal, % 5,6 4,6 6,6 4,4 5,1 5,3 7,9 5,7 5,3 4,9 5,5 0,6 Resultat före skatt, MSEK 3,9 2,8 4,7 2,8 2,7 4,2 5,2 4,4 1,9 2,9 2,5 0,6 Resultat efter skatt, MSEK 3,1 2,2 3,7 2,3 2,1 2,9 4,3 3,2 1,3 2,2 1,1 1,2 Kassa, MSEK 5,6 4, ,9 5,1 5,4 6,0 3,9 3,3 7,6 6,1 Varulager, MSEK 38,7 34,2 31,9 46,9 30,4 32,2 31,2 35,0 29,9 30,1 29,4 30,6 Eget kapital, MSEK 27,7 30,1 33,3 35,8 15,7 18,2 22,2 25,1 9,7 11,8 12,7 13,5 Resultat per aktie, SEK 0,50 0,36 0,60 0,37 0,33 0,47 0,69 0,51 0,20 0,36 0,18 0,19 Eget kapital per aktie, SEK 4,47 4,86 5,37 5,77 2,54 2,95 3,59 4,04 1,57 1,90 2,06 2,19 Kassaflöde från den löpande -0,57-0,29 0,15 0,21 0,34 0,16 0,28-0,03-0,24-0,13 0,53-0,09 verksamheten per aktie, SEK Soliditet, % 25,6 26,2 28,4 28,6 16,8 17,6 22,9 24,9 11,1 12,7 13,7 15,0 11

12 Bruttoresultat: Nettoomsättning med avdrag för kostnad sålda varor. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 12