DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2016

Transkript

1 15 juli 2016 DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2016 Rapportperioden januari - juni Nettoomsättningen ökade med 14,3% till (3 870) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 6,2% EBITA* ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK EBITA-marginalen* uppgick till 15,4% (15,1%) Resultat före skatt ökade med 13,9% till 612 (537) MSEK Periodens resultat ökade med 15,5% till 459 (397) MSEK Resultat per aktie ökade med 15,1% till 4,96 (4,31) SEK Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med 17,3% till 425 (362) MSEK Under första halvåret har sju verksamheter förvärvats med en total årsomsättning om cirka 870 MSEK Rapportperioden april - juni Nettoomsättningen ökade med 11,8% till (2 122) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 3,9% EBITA* ökade med 19,4% till 407 (341) MSEK EBITA-marginalen* uppgick till 17,2% (16,1%) Resultat före skatt ökade med 17,5% till 369 (314) MSEK Periodens resultat ökade med 19,1% till 277 (232) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt och ökade med 13,5% till 281 (247) MSEK Resultatutvecklingen i sammandrag SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK förändr förändr. förändr Nettoomsättning ,3% ,8% ,0% EBITA* ,9% ,4% ,3% EBITA-marginal* 15,4% 15,1% 0,3 17,2% 16,1% 1,1 15,2% 0,2 15,0% Resultat före skatt ,9% ,5% ,9% Periodens resultat ,5% ,1% 886 7,4% 825 Resultat per aktie 4,96 4,31 15,1% 2,98 2,50 18,8% 9,56 7,3% 8,91 Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill 19,8% 18,9% 0,9 19,8% 18,9% 0,9 19,8% -0,1 19,9% 135% 116% 19,0 135% 116% 19,0 135% 12,0 123% * Före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader.

2 VD-KOMMENTAR Omsättningen ökade med 14,3% till (3 870) MSEK under första halvåret till följd av såväl organisk tillväxt som förvärv. Den organiska tillväxten uppgick till 6,2%. Alla tre affärsområdena uppvisade omsättnings- och resultattillväxt under första halvåret. Marknadsläget var fortsatt gott generellt sett inom de tre affärsområdena. EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK under första halvåret och EBITA-marginalen ökade med 0,3 procentenheter under samma period till 15,4% (15,1%). Resultatet per aktie ökade med 15,1% under första halvåret och uppgick till 4,96 (4,31) SEK. Affärsområdet Dental visade en stabil lönsamhetsutveckling under första halvåret. Lönsamheten i affärsområdet Demolition & Tools påverkades till följd av normala fluktuationer mellan kvartalen. Affärsområdet Systems Solutions uppvisade en stark lönsamhetsförbättring under årets första sex månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med 17,3% under första halvåret till 425 (362) MSEK. Lifco har dotterbolag som verkar i Storbritannien. Vi följer noga utvecklingen av landets relationer med EU och anser det för tidigt att kunna bedöma effekterna av Brexit. Vi har fortsatt leverera på vår strategi att investera i marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Under första halvåret har Lifco konsoliderat sju nya verksamheter med en total årsomsättning om cirka 870 MSEK, se vidare på sidorna 7 och 14. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. Även efter dessa förvärv har vi ett betydande finansiellt förvärvsutrymme eftersom nettoskulden uppgår till 2,1 gånger EBITDA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader, vilket är väl inom vår målsättning om en nettoskuld på max tre gånger EBITDA. Fredrik Karlsson VD 2

3 KONCERNENS UTVECKLING JANUARI JUNI Omsättningen ökade med 14,3% till (3 870) MSEK till följd av organisk tillväxt och förvärv. Förvärv bidrog med 9,6%, den organiska tillväxten uppgick till 6,2% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,5%. Under första halvåret konsoliderades sju nya verksamheter. EBITA* ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades till 15,4% (15,1%). EBITA* påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv. Valutakursförändringar påverkade EBITA* marginellt negativt med 1,4 procentenheter. Under första halvåret genererades 40% av EBITA* i EUR, 28% i SEK, 12% i NOK, 7% i DKK, 4% i GBP, 3% i USD och 6% i andra valutor. Finansnettot uppgick till -17 (-7) MSEK. Resultat före skatt ökade med 13,9% och uppgick till 612 (537) MSEK. Periodens resultat ökade med 15,5% till 459 (397) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 20 MSEK från den 30 juni 2015 till 952 (932) MSEK. EBITA* i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade till 135% (116%) per den 30 juni Vid årsskiftet var den 123%. Förbättringen beror på högre resultat samt god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Koncernens räntebärande nettoskuld ökade med 908 MSEK från den 31 december 2015 till MSEK per den 30 juni Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,7) den 30 juni 2016 och nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 2,1 (2,0) gånger. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 17,3% till 425 (362) MSEK under första halvåret. Det fortsatt starka kassaflödet beror på högre resultat och god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till (-516) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv. KONCERNENS UTVECKLING ANDRA KVARTALET Omsättningen ökade med 11,8% till (2 122) MSEK till följd av organisk tillväxt och förvärv. Förvärv bidrog med 9,5%, den organiska tillväxten uppgick till 3,9% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,6%. EBITA* ökade med 19,4% till 407 (341) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades med 1,1 procentenheter till 17,2% (16,1%). EBITA* påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv. Valutakursförändringar påverkade EBITA* negativt med 1,4 procentenheter. Under andra kvartalet genererades 40% av EBITA* i EUR, 30% i SEK, 13% i NOK, 5% i DKK, 4% i USD, 3% i GBP och 5% i andra valutor. Finansnettot uppgick till -9 (-9) MSEK. Resultat före skatt ökade med 17,5% och uppgick till 369 (314) MSEK. Periodens resultat ökade med 19,1% till 277 (232) MSEK. 3

4 Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill var i princip oförändrat under kvartalet, 953 MSEK per den 30 juni 2016 jämfört med 952 MSEK per den 31 mars EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill förbättrades med 7,0 procentenheter från den 31 mars Förbättringen beror framför allt på ett högre resultat samt god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Under kvartalet ökade koncernens räntebärande nettoskuld med 79 MSEK till MSEK. Utdelningar uppgick till 277 (236) MSEK i kvartalet. Nettoskuldsättningsgraden var oförändrad på 0,7. Vid utgången av kvartalet var 50% av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 13,5% till 281 (247) MSEK under kvartalet. Det fortsatt starka kassaflödet beror på högre resultat och god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -35 (-84) MSEK. AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING Dental SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK förändr förändr. förändr Nettoomsättning ,5% ,0% ,3% EBITA* ,6% ,0% 619 0,9% 614 EBITA-marginal* 18,5% 18,3% 0,2 19,1% 17,6% 1,5 18,0% 0,1 17,9% Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark och Sverige. Inom affärsområdet finns även ett antal mindre tillverkande bolag som bland annat producerar desinfektionsvätskor, salivsugar och endodontiprodukter. Dentals omsättning ökade med 0,5% till (1 763) MSEK. Omsättningen påverkades negativt av att NetDental avyttrades i slutet av andra kvartalet Förvärven av J.H. Orsing, Smilodent, Preventum Partner, Dens Esthetix och Praezimed påverkade omsättningen positivt under första halvåret EBITA* förbättrades med 1,6% till 328 (322) MSEK under första halvåret och EBITA-marginalen* ökade till 18,5% (18,3%). Dentalmarknaden är generellt sett stabil. Resultaten för enskilda bolag inom Lifcos dentalverksamhet kan inom ett specifikt kvartal påverkas av stora förändringar i valutakurser, kalendereffekter (exempelvis påsk), vunna eller förlorade förbrukningsupphandlingar till offentliga kunder eller större 4

5 privata kunder samt fluktuationer i utleveranser av utrustning. Under första kvartalet hade den tidiga påsken 2016 en viss negativ påverkan på omsättning och resultat. Den tidiga påsken 2016 hade en motsvarande positiv effekt på dentalverksamheten under andra kvartalet. Under första kvartalet annonserade Lifco två förvärv inom Dental: det tyska tandtekniska laboratoriet Dens Esthetix samt det tyska dentalbolaget Praezimed. Dens Esthetix omsatte 2015 cirka 1,4 MEUR och har 14 anställda. Praezimed utför service och reparerar dentalinstrument som används av tandläkare och tandtekniska laboratorier i Tyskland. Praezimed omsatte 2015 cirka 2,5 MEUR och har 15 anställda. Båda verksamheterna konsoliderades från och med februari Förvärvet av endodontiprodukter som annonserades i december 2015 konsoliderades från och med januari Verksamheten omsatte 2015 cirka 10 MSEK. Demolition & Tools SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK förändr förändr. förändr Nettoomsättning ,3% ,0% ,9% EBITA* ,1% ,8% 405 2,3% 396 EBITA-marginal* 22,6% 24,2% -1,6 24,3% 27,3% -3,0 24,3% -0,8 25,1% Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Lifco är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Bolaget är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Verksamheterna delas upp i två divisioner Demoleringsrobotar samt Verktyg till kranar och grävmaskiner som omsättningsmässigt är ungefär av samma storlek. Omsättningen ökade under första halvåret med 12,3% till 853 (760) MSEK. Marknadsläget var generellt sett gott och omsättningen ökade på de flesta marknader. Av de större marknaderna var det Tyskland, Frankrike, Kina och Norden som växte kraftigast. EBITA* ökade under första halvåret med 5,1% till 193 (184) MSEK. EBITA-marginalen* uppgick till 22,6% (24,2%) till följd av normala fluktuationer mellan rapportperioderna. Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att förbättra produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i bolagen. Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera mellan kvartalen. 5

6 Systems Solutions SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK förändr förändr. förändr Nettoomsättning ,5% ,5% ,6% EBITA* ,9% ,4% ,8% 263 EBITA-marginal* 11,6% 8,8% 2,8 14,5% 11,2% 3,3 10,5% 1,4 9,1% Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Inredning till servicebilar, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Sågverksutrustning och Byggmaterial. Divisionerna är ledande på sina geografiska marknader. Divisionen Relining har efter förvärvet av Cenika i januari 2016 bytt namn till Byggmaterial. Systems Solutions ökade omsättningen med 33,5% till (1 348) MSEK och alla divisioner ökade försäljningen under första halvåret. EBITA* ökade med 74,9% till 208 (119) MSEK under första halvåret. Alla divisioner förbättrade resultaten under perioden och EBITA-marginalen* ökade till 11,6% (8,8%). Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att förbättra produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i bolagen. Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera mellan kvartalen. Inredning till servicebilar växte både omsättnings- och lönsamhetsmässigt under första halvåret till följd av ökade säljaktiviteter och ett förbättrat produktsortiment. EBITA-marginalen* var dock ännu inte på en tillfredsställande nivå. Kontraktstillverkning hade en god utveckling och stabilt marknadsläge. Bland kunderna finns bland andra världsledande tillverkare av utrustning till läkemedelsindustrin och tillverkare av järnvägsutrustning, vilka ställer höga kvalitetskrav på såväl leveransflexibilitet som dokumentation. I slutet av december annonserades förvärvet av norska Auto-Maskin, en ledande leverantör av kontroll- och övervakningssystem för marina dieselmotorer. Auto-Maskin hade 2015 en omsättning på cirka 130 MNOK och 65 anställda. Verksamheten konsoliderades från och med januari Miljöteknik hade ett bra första halvår. I januari förvärvades Redoma Recycling som är ett svenskt företag specialiserat på att utveckla och tillverka återvinningsmaskiner för små och mellanstora kablar. Redoma Recyclings försäljning uppgick 2015 till cirka 25 MSEK och företaget har åtta anställda. I februari annonserades förvärvet av norska TMC/Nessco, en världsledande leverantör av marina kompressorer och reservdelar. Försäljningen var cirka 525 MNOK 2015 och TMC/Nessco har drygt 90 anställda. Verksamheten konsoliderades från och med mars Sågverksutrustning ökade omsättningen och resultatet under halvåret tack vare ett starkt första kvartal. Divisionen säljer projekt vilket innebär att både omsättning och resultat normalt fluktuerar mellan kvartalen. 6

7 Byggmaterial (tidigare Relining) hade en tillfredsställande omsättnings- och resultatutveckling i kvartalet till följd av förvärvet av majoriteten i norska Cenika. Cenika som konsoliderades från och med februari 2016 är en ledande leverantör av elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet. Försäljningen var 2015 cirka 160 MNOK och Cenika har cirka 30 anställda. FÖRVÄRV Lifco har under första halvåret 2016 konsoliderat följande förvärv: Konsolideras fr o m månad Förvärv Tillhör affärsområde Omsättning Anställda Januari Auto-Maskin Systems Solutions 130 MNOK 65 Januari Endodontiprodukter Dental 10 MSEK - Januari Redoma Recycling Systems Solutions 25 MSEK 8 Februari Cenika Systems Solutions 160 MNOK 30 Februari Dens Esthetix Dental 1,4 MEUR 14 Februari Praezimed Dental 2,5 MEUR 15 Mars TMC/Nessco Systems Solutions 525 MNOK 90 Ytterligare information om förvärven finns på sidan 14 i delårsrapporten. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Medarbetare Medelantalet anställda var (3 323) under andra kvartalet. Vid periodens utgång var antalet anställda (3 367). Genom förvärv tillkom drygt 220 anställda under första halvåret, samtliga i första kvartalet. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Årsstämma 2016 Årsstämma hölls den 12 maj i Stockholm. Vid årsstämman omvaldes styrelse och revisor. Till ny styrelseledamot valdes Annika Espander Jansson. Styrelse- och revisorsarvoden fastställdes liksom utdelning avseende år 2015 och ersättning till ledande befattningshavare. Årsstämman godkände överlåtelse av dotterbolagen Proline Iceland EFT and Proline Relining SL. Risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. 7

8 Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2015 och ska läsas tillsammans med dessa. I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna och avstämning mot finansiella rapporter presenteras på sidorna Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Enköping den 15 juli 2016 Carl Bennet Styrelseordförande Gabriel Danielsson Styrelseledamot Ulrika Dellby Styrelseledamot Annika Espander Jansson Styrelseledamot Erik Gabrielson Styrelseledamot Annika Norlund Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Ulf Grunander Styrelseledamot Johan Stern Vice ordförande Fredrik Karlsson VD och koncernchef, styrelseledamot Axel Wachtmeister Styrelseledamot Hans-Eric Wallin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant 8

9 KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Rapport för tredje kvartalet 2016 publiceras den 25 oktober 2016 kl Bokslutskommuniké för 2016 publiceras den 15 februari YTTERLIGARE INFORMATION Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, telefon TELEFONKONFERENS Media och analytiker är välkomna att ringa in till en telefonkonferens då Fredrik Karlsson, VD, Therése Hoffman, CFO, och Per Waldemarson, chef för affärsområdet Dental, presenterar bokslutskommunikén. Presentationen beräknas ta cirka 20 minuter, därefter är det möjligt att ställa frågor. Tid: 15 juli kl Länk till presentationen: Telefonnummer: Sverige: US: UK: LIFCO I KORTHET Lifco förvärvar och utvecklar marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Lifco har 133 bolag i 28 länder. Koncernen omsatte 2015 drygt 7,9 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på MSEK och en EBITAmarginal på 15,0%. Läs mer på Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 juli 2016 kl

10 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK förändr förändr Nettoomsättning ,3% ,8% Kostnad för sålda varor ,2% ,8% Bruttoresultat ,7% ,2% Försäljningskostnader ,7% ,2% -625 Administrationskostnader ,7% ,3% Utvecklingskostnader ,9% ,7% -73 Övriga intäkter & kostnader % ,1% -26 Rörelseresultat ,6% ,8% Finansnetto % Resultat före skatt ,9% ,5% Skatt ,5% ,0% -257 Periodens resultat ,5% ,1% 825 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare ,0% ,8% 810 Innehav utan bestämmande inflytande ,6% ,6% 15 Periodens resultat per aktie före & efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare 4,96 4,31 15,1% 2,98 2,50 18,8% 8,91 EBITA* ,9% ,4% Avskrivningar materiella tillgångar ,3% ,8% 81 Avskrivningar immateriella tillgångar % 10 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv ,4% ,1% 66 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK förändr förändr Periodens resultat ,5% ,1% 825 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Säkring av nettoinvestering Omräkningsdifferenser Skatt relaterade till övrigt totalresultat % % Summa totalresultat för perioden ,4% ,2% 733 Totalresultat hänförligt till: - Moderbolagets aktieägare ,8% ,7% 720 Innehav utan bestämmande inflytande % ,7% ,4% ,2%

11 SEGMENTSÖVERSIKT Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelsesegmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är inredning till servicebilar, kontraktstillverkning, miljöteknik, sågverksutrustning och byggmaterial (tidigare relining). NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER Ingen försäljning sker mellan segmenten. SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK förändr förändr. förändr Dental ,5% ,0% ,3% Demolition & Tools ,3% ,0% ,9% Systems Solutions ,5% ,5% ,6% Koncernen ,3% ,8% ,0% EBITA Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning: SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK förändr förändr. förändr Dental ,6% ,0% 620 0,9% 614 Demolition & Tools ,1% ,8% 405 2,3% 396 Systems Solutions ,9% ,4% ,8% 263 Gem. koncernfunktioner ,7% ,8% -93 6,1% -87 EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ,9% ,4% ,3% Omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ,4% ,4% -4-69,2% -13 EBITA ,7% ,7% ,2% Avskrivningar av immateriella anläggn tillg som uppkommit i samband med förvärv ,4% ,1% ,3% -66 Finansiella poster - netto % ,6% -25 Resultat före skatt ,9% ,5% ,9%

12 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Lager Kundfordringar Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar Övriga långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Ingående eget kapital Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

13 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Ej kassaflödespåverkande poster Räntor och finansiella poster, netto Betald skatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Lager Kortfristiga fordringar Kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Företagsförvärv och avyttringar, netto Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Upplåning/amortering, netto Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser Likvida medel vid periodens slut

14 FÖRVÄRV UNDER 2016 Under första halvåret har sju nya verksamheter konsoliderats vilka ingår i den preliminära förvärvskalkylen. Förvärven avser samtliga aktier i Auto-Maskin, Praezimed och TMC/Nessco samt aktiemajoriteten i Cenika. Förvärven av Redoma Recycling, Dens Esthetix samt endodontiprodukter var inkråmsförvärv. Den preliminära förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som gjorts under årets första halvår. Kostnader relaterade till förvärven på 12 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för första halvåret Om verksamheterna hade konsoliderats från 1 januari 2016 skulle koncernens nettoomsättning påverkats positivt med cirka 95 MSEK. Förvärvens påverkan på resultatet skulle varit positivt om bolagen konsoliderats från 1 januari Förvärvade nettotillgångar Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser Materiella tillgångar Kundfordringar och övriga fordringar Leverantörsskulder och övriga skulder Likvida medel Summa nettotillgångar Goodwill Totala nettotillgångar Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling Likvida medel i de förvärvade bolagen -111 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 1 Summa kassaflödeseffekt

15 FINANSIELLA INSTRUMENT REDOVISAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE MSEK Lånefordringar och kundfordringar Kundfordringar Andra långfristiga finansiella fordringar Likvida medel Total Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Övriga skulder Övriga finansiella skulder Räntebärande lån Leverantörsskulder Total Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Förändringar i finansiella skulder hänförliga till tvingande sälj/köpoptioner redovisas i resultaträkningen. NYCKELTAL RULLANDE TOLV MÅNADER T O M JUNI 31 DEC 30 JUNI Nettoomsättning, MSEK Omsättningsförändring, % 7,0 16,2 9,1 EBITA*, MSEK EBITA-marginal*, % 15,2 15,0 14,6% EBITDA*, MSEK EBITDA-marginal*, % 16,3 16,2 15,7 Sysselsatt kapital, MSEK Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK Avkastning sysselsatt kapital, % 19,8 19,9 18,9 Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % Avkastning eget kapital, % 21,9 22,1 18,7 Räntebärande nettoskuld, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,5 0,7 Nettoskuld/EBITDA*, ggr 2,1 1,5 2,0 Soliditet, % 44,0 49,2 43,5 Antal aktier, tusental Medelantal anställda

16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter* Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat * Preliminär utfakturering av koncerngemensamma tjänster. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar - 4 Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntefria skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter - - Ansvarsförbindelser

17 SYFTE OCH DEFINITIONER Avkastning på eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar EBITA EBITA-marginal EBITDA EBITDA-marginal Nettoskuldsättningsgrad Resultat per aktie Räntebärande nettoskuld Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. I rapporteringen exkluderar Lifco omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader vilket markeras med en asterisk. EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar. I rapporteringen exkluderar Lifco omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader vilket markeras med en asterisk. EBITDA dividerat med nettoomsättning. Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att 17

18 bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kortoch långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv samt likvida medel. Soliditet Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. 18

19 AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK SEX MÅN 2016 SEX MÅN 2015 HELÅR 2015 Rörelseresultat Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv EBITA Omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK SEX MÅN 2016 SEX MÅN 2015 HELÅR 2015 Rörelseresultat Avskrivningar materiella tillgångar Avskrivningar immateriella tillgångar Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv EBITDA Omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader EBITDA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader Räntebärande nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar Kortfristiga räntebärande skulder Beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv Likvida medel Räntebärande nettoskuld

20 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK Totala tillgångar Likvida medel Räntebärande pensionsavsättningar Icke räntebärande skulder Sysselsatt kapital Goodwill och övriga immat tillgångar Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillgångar Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK Genomsnitt Kv Kv Kv Kv Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillgångar Summa EBITA* Avkastning sysselsatt kapital 19,8% Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillgångar 135% 20