Delårsrapport Januari - juni 2015

Transkript

1 Delårsrapport Januari - juni ANDRA KVARTALET I SAMMANDRAG Orderingången ökade med, % till (6 651). Organiskt minskade orderingången med,7 %. Nettoomsättningen ökade med,5 % till (6 327). Organiskt minskade nettoomsättningen med,4 %. Resultat före skatt minskade med 55,7 % till 243 (549). Vinst per aktie blev,71 kr (1,67). EBITA-resultatet* minskade med 21 % till 7 (95). Fortsatt fokus på kvalitetsprocesser; åtgärdsprogrammet fortskrider enligt plan, koncernövergripande funktion för Quality & Regulatory Compliance har etablerats, EBITA-resultatet har belastats med 75 relaterat till förlikningsavtalet med FDA. FINANSIELLT SAMMANDRAG Förändring % Förändring % Rullande 12M Orderingång ,% ,5% Nettomsättning ,5% ,2% Bruttovinst ,% ,4% Bruttomarginal 46,4% 48,7% -2,3% 46,6% 49,% -2,4% 48,% 49,2% EBITA* ,% ,1% EBITA-marginal* 1,%,3% -4,3% 1,3%,2% -2,9%,2% 16,9% Rörelseresultat ,6% ,9% Resultat före skatt ,7% Nettovinst ,9% Vinst per aktie,71 1,67-57,5% 1,9,29 6,81 6,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten ,6% ,5% * före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader

2 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Fortsatt utmanande resultatutveckling men hög aktivitetsnivå och optimism inför framtiden När jag nu stänger mitt första hela kvartal som vd och koncernchef för Getinge är jag givetvis inte nöjd med resultatet och att vi ännu inte lyckats bryta den negativa trenden och visa på förbättrad effektivitet. Samtidigt ser jag stora möjligheter för koncernen att fortsatt växa och förbättra lönsamheten. Vi hanterar de kortsiktiga utmaningarna och samtidigt arbetar vi fokuserat med den långsiktiga agendan. En rad åtgärder för ökad kostnadskontroll har initierats och parallellt har vi stort fokus på de omstruktureringsprojekt som pågår inom samtliga affärsområden för att effektivisera verksamheten. Jag är övertygad om att vi är på rätt väg. Vi ser en blandad bild av efterfrågan på de olika marknaderna där Nordamerika fortsätter att utvecklas försiktigt positivt medan Västeuropa försvagas i kvartalet. I resten av världen är efterfrågan i stort sett oförändrad på koncernnivå. Orderingången minskade organiskt med,7 % och är under våra förväntningar. Resultatutvecklingen är fortsatt negativ vilket främst beror på ökade effekter relaterade till FDA samt den låga beläggningen i våra kapitalvarufabriker. Under kvartalet har vi bland annat kommunicerat avsikten att flytta vår tillverkning av autoklaver från produktionsenheten i Rochester, USA, till Poznan, Polen och därmed stänga fabriken i Rochester. Vi har genomfört ett omfattande omstruktureringsprogram av Extended Cares verksamhet i USA som börjar visa positiva effekter. Samtidigt investerar vi i tillväxtländerna genom en utökad säljstyrka, genom initiativet One Getinge, som innebär att de tre affärsområdena går samman för att skapa skalfördelar och nya tillväxtmöjligheter. Vi fortsätter även att utveckla vårt erbjudande för tillväxtmarknaderna till att omfatta produkter med enklare funktionalitet till ett lägre pris. Ett exempel på detta är Medical Systems turbinventilator, SERVO-air, som lanserats under kvartalet. Vi förstärker vårt fokus på kvalitetsprocesser och efterlevnad av regelverk genom att etablera en ny koncerngemensam funktion, Quality & Regulatory Compliance, som rapporterar direkt till mig. Som en del i detta arbete lanserar vi även nya koncerngemensamma värderingar och etiska riktlinjer. Vi har fortsatt stort fokus på åtgärdsprogrammet för kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems och arbetet fortlöper enligt plan. En tredjeparts-inspektion har genomförts av Atriums produktionsenheter i Hudson och Merrimack, New Hampshire och vi inväntar FDAs återkoppling. Under kvartalet har även Medical Systems tillverkningsenhet i La Ciotat, Frankrike, inspekterats av FDA utan anmärkning. Detta är mycket glädjande för organisationen och är ett fint bevis på att vårt fokus på kvalitetsprocesserna visar resultat. För att långsiktigt stärka vår konkurrenskraft kommer vi behöva genomföra omfattande förändringar. Det kommer innebära strukturella förändringar av koncernen, och planen för detta kommer att presenteras på kapitalmarknadsdagen den 2 september. Jag är optimistisk inför framtiden och är övertygad om att de åtgärder vi genomför kommer att bidra till ett stärkt och konkurrenskraftigt Getinge. Alex Myers, vd & koncernchef Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 2 av 22

3 Utsikter Koncernen räknar med att utvecklingen på den västeuropeiska marknaden kommer att vara fortsatt svag. Den nordamerikanska marknaden förväntas fortsätta att förbättras, om än i långsam takt. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika finns utmaningar relaterade till BRIC-länderna som kommer att påverka volymerna negativt, men på övriga marknader bedöms tillväxtutsikterna som positiva och koncernen spår en förbättring från nuvarande nivåer under. Koncernen räknar med att de produktlanseringar och produktförvärv som genomförts under senare tid fortsatt kommer att bidra till tillväxten. Sammantaget bedöms volymtillväxten att förbättras under andra halvan av innevarande år. Som tidigare kommunicerats beräknas de totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med amerikanska FDA, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, uppgå till cirka 5 och kommer påverka koncernens rörelseresultat. Ytterligare en betalning om 5 till den amerikanska staten kan bli aktuell baserat på huruvida Medical Systems klarar att uppfylla FDAs krav för Atriums verksamhet i Hudson, New Hampshire inom den utsatta tidsramen om 6 månader. Dessa 5 beräknas rymmas inom de ovan nämnda 5. Nettoeffekten av valutakursförändringar under förväntas ha en negativ påverkan på koncernens resultat före skatt med cirka 1, varav valutatransaktionseffekter uppgår till cirka minus 24 medan valutaomräkningseffekter uppgår till cirka 23, baserat på rådande valutaläge. Omstruktureringskostnaderna för helåret beräknas uppgå till 54. Potentialen att på medellång sikt förbättra koncernens lönsamhet bedöms alltjämt som god. Den omfattande strategiuppdatering som genomförts innefattar initiativ dels för att effektivisera och förädla verksamheten samt initiativ för att säkra en långsiktig organisk tillväxt. I tillägg till strategin kommer Getinge i samband med kapitalmarknadsdagen den 2 september i Stockholm att presentera resultatet av den plan som koncernchef Alex Myers utarbetat. Även nya finansiella mål kommer att presenteras i samband med kapitalmarknadsdagen. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 3 av 22

4 ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande 12M NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal Getingekoncernen - 2:a kvartalet ORDERINGÅNG Koncernens orderingång minskade organiskt med,7 % (-,5 %) i kvartalet. Medical Systems redovisar ett svagt kvartal med en organisk ökning om,1 % (-2,9 %). Även Extended Care redovisar en svag organisk orderingång med en minskning om -4,1 % (4,5 %). Infection Control ökar däremot organiskt med 1,6 % (,9 %). RESULTAT Koncernens nettoomsättning minskade organiskt med,4 % (1, %). Affärsområde Medical Systems nettoomsättning minskade organiskt med,2 % (1,3 %) och även Extended Cares nettoomsättning minskade organiskt med 1, % (,5 %). För Infection Control var nettoomsättningen i nivå med motsvarande kvartal föregående år och affärsområdet redovisar en minskning om,1 % (7,6 %). Bruttomarginalen har påverkats negativt av bland annat negativa valutatransaktionseffekter, effekter relaterade till FDA samt lägre beläggning i koncernens kapitalvarufabriker. Koncernens kostnader har ökat i kvartalet, något som främst härrör till effekter relaterade till förlikningsavtalet med FDA samt investeringar för uppbyggnad av koncerngemensamma funktioner som exempelvis Shared Services som ska bidra till förbättrade processer och en ökad effektivitet. I tillägg har Extended Care gjort betydande investeringar inom säljorganisationen på tillväxtmarknaderna. En nedskrivning av tillgångar motsvarande 1 har även gjorts i Extended Cares amerikanska bolag. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 63, varav transaktionseffekten uppgick till -61 och omräkningseffekten till 124. EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 7 (95). Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 86 (27) som främst avser det pågående effektiviseringsarbetet inom Infection Control. Koncernens operativa kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 598 (91), vilket motsvarar en cash-conversion om 57,7 % (73,1 %). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Koncernövergripande funktion för Quality & Regulatory Compliance Koncernen har under kvartalet etablerat en ny koncernövergripande funktion för Quality & Regulatory Compliance. Lena Hagman, tidigare ansvarig för Quality & Regulatory inom affärsområdena Extended Care och Infection Control, har utsetts till Senior Vice President, Group Quality & Regulatory Compliance och kommer att leda arbetet med att utveckla effektiva gemensamma processer för koncernen som helhet. Den nya funktionen trädde i kraft den 1 juni och rapporterar direkt till koncernchefen. Etik och värderingar För att förverkliga strategin och nå de uppsatta målen har koncernen under kvartalet påbörjat implementeringen av nya koncerngemensamma värderingar och önskade beteenden. Under kvartalet har även arbetet med implementering av en uppdaterad global policy för anti-korruption och whistleblowing påbörjats i Brasilien, Kina och Förenade Arabemiraten genom omfattande utbildningsprogram. Under återstoden av och under 216 kommer arbetet att genomföras även på övriga marknader i koncernen för att säkerställa förståelse av dess innebörd samt efterlevnad av regelverken. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 4 av 22

5 Fortsatt etablering av Shared Services Som ett led i att stärka koncernens konkurrenskraft och frigöra resurser att investera i Getingekoncernens framtid påbörjade Getinge under etableringen av Shared Services genom ett pilotprojekt som genomfördes på de enheter som är placerade i Getinge, Sverige. Fokus ligger primärt på finansiella och administrativa supportfunktioner och de erfarenheter och lärdomar som erhölls i pilotprojektet har nu bidragit till koncernens fortsatta implementering av Shared Services-funktioner. Under kvartalet har etableringen fortsatt i EMEA-regionen, och omfattar nu totalt av koncernens enheter i Sverige, Danmark, England, Polen, Nederländerna och Belgien. Etableringen innebär initialt investeringar men kommer att leda till besparingar genom synergier som inte kunnat uppnås med tidigare fragmenterad struktur. En uppdatering gällande de finansiella effekterna kommer att ges i samband med kapitalmarknadsdagen den 2 september. Ny koncernövergripande organisation på tillväxtmarknaderna Som en del i arbetet med koncernens fortsatta expansion på tillväxtmarknaderna har en omstrukturering påbörjats på utvalda marknader, där de tre affärsområdena går samman och bildar en koncernövergripande enhet per land One Getinge. Genom kommersiella samarbeten beräknas den nya strukturen bidra till att öka försäljningstillväxten för koncernen samtidigt som skalfördelar utnyttjas och skapar förutsättningar för en mer effektiv organisation. Den nya organisationen innebär att fem regionchefer ansvarar för koncernens totala erbjudande i sina respektive regioner. De fem tillväxtregionerna är Latinamerika, Central- och Östeuropa, Östra Asien, Asien/Stillahavsområdet och Mellanöstern/Afrika. Den nya organisationen trädde i kraft den 1 juli,. FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första halvåret till (1 339). Betald skatt uppgick under årets två första kvartal till -526 (-458). Koncernens likvida medel uppgick till jämfört med i december. Den räntebärande nettolåneskulden var vid periodens utgång jämfört med i december. Kassaflödet har påverkats av utdelning till aktieägarna, inklusive minoritet, uppgående till -682 (-989) och av nettoinvesteringar uppgående till -51 (-598). Soliditeten uppgick till 35,2 % jämfört med 35,4 % procent per december. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 5 av 22

6 Affärsområde Medical Systems Medical Systems produktsortiment omfattar bland annat utrustning för operationssalar, intensivvårdsavdelningar, och så kallade cath labs, instrument för hjärt- och kärlkirurgi, anestesiutrustning och ventilatorer samt avancerade produkter för minimalinvasiv behandling av hjärt- och kärlsjukdomar ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande 12M NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal ORDERINGÅNG Orderingången ökade organiskt med,1 % (-2,9 %). På den viktiga nordamerikanska marknaden fortsatte orderingången att förbättras och USA visade en stark utveckling med en ökning om 4,4 % trots negativa effekter av förlikningsavtalet med FDA. Utvecklingen i USA härrör främst till en stark orderingång inom Cardiovascular-divisionen. På den västeuropeiska marknaden minskade orderingången på de flesta marknader, med undantag för de nordiska länderna samt Italien. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika var orderingången oförändrad. Japan har utvecklats positivt i kvartalet och i BRIC-länderna var utvecklingen god i Brasilien och Indien men svag i Kina och Ryssland. Utvecklingen i Mellanöstern var särskilt svag, där den vikande efterfrågan i kvartalet främst förklaras av det politiska läget. ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, Förändring %* Förändring %* Rullande 12M Västeuropa ,3% ,3% USA och Kanada ,1% ,% Övriga världen ,2% ,1% Affärsområdet totalt ,1% ,5% *justerat för valuta, förvärv och avyttringar RESULTAT Medical Systems nettoomsättning minskade organiskt med,2 % (1,3 %), främst som en följd av utmaningar relaterade till kapitalvaruförsäljningen inom Surgical Workplaces-divisionen, samt effekter relaterade till förlikningsavtalet med FDA. Den lägre bruttomarginalen om 51,4 % (55,3 %) beror främst på ökade effekter relaterade till FDA. I tillägg har en ogynnsam produktmix, negativa valutatransaktionseffekter samt svagare kapacitetsutnyttjande i affärsområdets kapitalvarufabriker bidragit till en lägre bruttomarginal. Kostnadsutvecklingen har varit stabil i kvartalet, med undantag för ökade försäljningskostnader i USA samt ökade administrationskostnader som en effekt av investeringar inom kvalitetsorganisationen. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 71, varav transaktionseffekten uppgick till -33 och omräkningseffekten till 14. EBITA-marginalen uppgick till,2 % (18,2 %). EBITA-resultatet har påverkats negativt av 75 avseende intäktsbortfall och ökade kostnader hänförliga till förlikningsavtalet med FDA. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 29 (), främst hänförligt till organisationsförändringar inom Cardiovascular-divisionen, investeringar för att stärka koncernens fortsatta expansion på tillväxtmarknaderna samt integrationen av Pulsion. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 6 av 22

7 Föränd- Föränd- Rullande ring % ring % 12M Nettoomsättning, ,6% ,9% d:o just. för valuta o. förvärv -,2%,9% Bruttovinst ,5% ,3% Bruttomarginal, % 51,4% 55,3% -3,9% 51,6% 55,2% -3,6% 53,3% 55,% Rörelsekostnader, ,2% ,8% EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader ,8% ,3% EBITA marginal %,2% 18,2% -5,% 12,9%,7% -2,8% 18,7% 2,3% Förvärvskostnader % % Omstrukturerings- och integrationskostnader, ,1% ,% EBIT ,1% EBIT marginal % 8,2%,8% -5,6% 7,1% -1,7% 8,8% 12,6% 9,2% AKTIVITETER Uppdatering avseende förlikningsavtalet mellan Medical Systems och FDA Som tidigare kommunicerats godkände en amerikansk domstol den 3 februari ett förlikningsavtal mellan Medical Systems och FDA. Enligt villkoren i förlikningsavtalet har produktionen av vissa produkter som tillverkas av Medical Systems bolag Atrium Medical Corporation som är baserat i Hudson, New Hampshire, tillfälligt suspenderats medan förbättringsåtgärder genomförs. Dessa produkter kommer tillfälligt inte att vara tillgängliga, efter det att befintligt varulager i Medical Systems distributionsanläggningar tagit slut. Vissa produkter som tillverkas av Atrium har dock i förlikningsavtalet klassats som medicinskt nödvändiga av FDA, och kommer fortsatt att finnas tillgängliga för kunder i och utanför USA. Under kvartalet har tredje-parts-inspektioner av Atriums produktionsenheter i Hudson och Merrimack, New Hampshire, genomförts i linje med förlikningsavtalet med FDA. En inspektion har även påbörjats vid Medical Systems produktionsenhet i Wayne, New Jersey, och beräknas vara slutförd under tredje kvartalet. Ytterligare två inspektioner, av produktionsenheterna Rastatt och Hechingen i Tyskland, är planerade att inledas under tredje kvartalet. Som tidigare kommunicerats reserverade Getinge 995 under avseende förbättringsåtgärder för att stärka kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems. Under kvartalet har 11 tagits i anspråk, i tillägg till de 575 som togs i anspråk under samt under det första kvartalet. Åtgärdsprogrammet fortlöper enligt plan och har redan lett till väsentliga förbättringar. Det totala åtgärdsprogrammet förväntas vara avslutat under mitten av 216. FDA Avsättning, kvartal Ytterligare avsättning, kvartal Valutaeffekt 21 Total avsättning 995 Genomförda förbättringsåtgärder under, reserv tagen i anspråk -47 Utgående reserv 31 december, 525 FDA Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 1, reserv tagen i anspråk -15 Utgående reserv 31 mars, 42 Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 2, reserv tagen i anspråk -11 Utgående reserv 3 juni, 319 Som tidigare kommunicerats beräknas de totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, uppgå till cirka 5 och kommer påverka koncernens rörelseresultat. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 7 av 22

8 Av ovan nämnda 5 belastades det första kvartalet med 1 varav 5 är hänförligt till intäktsbortfall och ökade kostnader samt 5 avseende utbetalningen till den amerikanska staten. Det andra kvartalet har belastats med 75 för intäktsbortfall och ökade kostnader. Av de ovan nämnda 5 har totalt 175 belastat årets två första kvartal. FDA Kvartal 1, EBITA-resultat -5 Omstruktureringskostnader -5 Rörelseresultat -1 FDA Kvartal 2, EBITA-resultat -75 Omstruktureringskostnader Rörelseresultat -75 TOTAL Rörelseresultat per utgången av juni -175 Ytterligare en betalning om 5 kan bli aktuell baserat på huruvida Medical Systems klarar att uppfylla FDAs krav för Atriums verksamhet i Hudson, New Hampshire inom den utsatta tidsramen om 6 månader. Dessa 5 beräknas rymmas inom de ovan nämnda totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet som uppgår till cirka 5. Pågående rättstvist i USA Medical Systems dotterbolag Atrium Medical Corporation är involverat i en rättstvist avseende försäljning och marknadsföring av vissa produkter. En tidigare anställd på Atrium har lämnat in en stämningsansökan till en amerikansk domstol under sekretess. I stämningsansökan åberopas att överträdelser har begåtts gentemot den statliga lagen False Claims Act och liknande amerikanska lagar. Det amerikanska justitiedepartementet och de övriga staterna avböjde att ingripa i rättstvisten och ärendet är inte längre sekretessbelagt. Den före detta anställde hanterar processförfarandet på egen hand. För närvarande pågår en så kallad Discovery Phase. Med hänsyn till stämningsansökans beskaffenhet kan en negativ utkomst av processen komma att påverka koncernens resultat och kassaflöde. Det är emellertid för tidigt att bedöma om, när och i vilken omfattning en eventuell påverkan kan ske och därmed redovisas. Rättegången är för närvarande planerad att äga rum den 7 november 216. Flytt av tillverkning av kärlimplantat till La Ciotat i slutfas Som tidigare rapporterats genomför Medical Systems för närvarande ett omstruktureringsprogram i syfte att effektivisera tillverkningen av kärlimplantat. Tillverkningen av kärlimplantat äger för närvarande rum vid två fabriker inom affärsområdet. Samtlig produktion av textilbaserade kärlimplantat kommer när omstruktureringsprogrammet är genomfört att vara koncentrerad till produktionsenheten i franska La Ciotat. Flytten till La Ciotat är nu i sin slutfas och beräknas vara slutförd under början av tredje kvartalet. Lansering av Medical Systems första turbinventilator, SERVO-air* Under kvartalet har affärsområdet lanserat sin första turbinventilator, SERVO-air. Ventilatorn lanserades under den medicinska kongressen Africa Health i Johannesburg, Sydafrika, och kan användas på sjukhus i de delar av världen där det inte alltid finns tillgång till luft från vägguttag. Den nya ventilatorn håller samma höga kvalitet som de övriga SERVO-produkterna. Produkten är CE-märkt och utvecklad i nära samarbete med läkare och sjuksköterskor i Indien, Sydafrika, Japan och USA. *Ej tillgänglig i USA Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 8 av 22

9 Affärsområde Extended Care Extended Care erbjuder produkter och tjänster riktade mot sjukhus och äldrevård. Produktsortimentet omfattar bland annat lösningar för att förebygga risken för trycksår och djup ventrombos. Affärsområdet har också ett brett program av produkter som löser dagliga omvårdnadsuppgifter såsom lyft, förflyttning och patienthygien ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande 12M NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal ORDERINGÅNG Extended Cares organiska orderingång uppgick till -4,1 % (4,5 %) i kvartalet. Utvecklingen på den nordamerikanska marknaden var fortsatt svag, vilket främst är hänförligt till uthyrningsverksamheten av tryckavlastande madrasser som för branschen som helhet varit vikande sedan en tid tillbaka. Västeuropa utvecklades något svagare än föregående år, där en svag utveckling i Storbritannien delvis kompenserades av en god orderingång i Tyskland och Nederländerna. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika har Afrika, Latinamerika och Australien generellt haft en god orderingång i kvartalet. I BRIC-länderna har Kina och Indien utvecklats positivt medan Brasilien och Ryssland utvecklats svagt. ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, Förändring %* Förändring %* Rullande 12M Västeuropa ,2% ,6% USA och Kanada ,% ,5% Övriga världen ,6% ,7% Affärsområdet totalt ,1% ,1% *justerat för valuta, förvärv och avyttringar RESULTAT Extended Cares nettoomsättning minskade organiskt med 1, % (,5 %), en utveckling som till stor del är hänförlig till den svaga utvecklingen på uthyrningsmarknaden i USA. Bruttomarginalen ökade något till 45,7 % (45,6 %). Kostnadskontrollen har varit god i kvartalet och justerat för valutaeffekter har både försäljnings- och administrationskostnaderna minskat. Valutaeffekter har haft en negativ påverkan på EBITA-resultatet om -17, varav transaktions- effekten motsvarar -25 och omräkningseffekten 8. EBITA-resultatet har även påverkats negativt av en nedskrivning av tillgångar motsvarande 1 i affärsområdets amerikanska bolag. EBITA-marginalen uppgick till 5,9 % (9,9 %). Justeras EBITAresultatet för ovan nämnda nedskrivning ökade EBITA-resultatet med 25 % i kvartalet. Omstruktureringskostnader uppgående till (5) har belastat kvartalets resultat. Föränd- Föränd- Rullande ring % ring % 12M Nettoomsättning, ,3% ,4% d:o just. för valuta o. förvärv -1,% -,5% Bruttovinst ,7% ,3% Bruttomarginal, % 45,7% 45,6%,1% 45,9% 47,2% -1,3% 46,8% 47,4% Rörelsekostnader, ,5% ,5% EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader ,5% ,% EBITA marginal % 5,9% 9,9% -4,% 8,8% 12,1% -3,3% 12,7%,5% Förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader, EBIT ,7% ,6% EBIT marginal % 3,4% 7,8% -4,4% 4,4% 1,1% -5,7% 8,4% 11,4% Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 9 av 22

10 AKTIVITETER Omstruktureringsaktiviteter Som tidigare kommunicerats har affärsområdet genomfört en större omstrukturering av uthyrningsverksamheten i USA. Under årets första kvartal minskades antalet uthyrningsdepåer från 86 till 58 och antalet anställda inom säljorganisationen har minskats med cirka 85 personer. Omstruktureringen av säljorganisationen har lett till effektivare processer som i högre grad anpassats efter den konkurrensutsatta marknaden. Under årets första kvartal uppgick omstruktureringskostnaderna relaterade till åtgärdsprogrammet till cirka 77. Aktiviteten fortlöper enligt plan och inga omstruktureringskostnader avseende aktiviteten har belastat det andra kvartalet. Omstruktureringen av uthyrningsverksamheten beräknas leda till besparingar om cirka 16 avseende helåret och cirka 123 avseende helåret 216. Vid utgången av det andra kvartalet uppgick besparingen för till 41. Som en följd av det omfattande omstruktureringsarbete som genomförts inom affärsområdets amerikanska verksamhet har det under kvartalet framkommit behov av en nedskrivning av vissa av det amerikanska bolagets tillgångar motsvarande 1. Ytterligare en uthyrningsdepå i den globala uthyrningsverksamheten har stängts ned under kvartalet, i Haydock, Storbritannien. Verksamheten som tidigare bedrevs vid depån i Haydock kommer att flyttas till en annan av affärsområdets depåer. Omstruktureringskostnaden för aktiviteten uppgår till 7 i kvartalet. Under det första kvartalet genomfördes omstruktureringsåtgärder för att optimera forsknings- och utvecklingsfunktionens geografiska placering samt för att säkerställa en fokuserad projektprioritering. Aktiviteten har nu slutförts och kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till cirka 4, i tillägg till de 11 som belastade årets första kvartal. Omstruktureringen beräknas leda till årliga besparingar om cirka. Lansering av patientvårdssystemet Citadel Under kvartalet har Extended Care lanserat patientvårdssystemet Citadel. Citadel, som ingår i affärsområdets sortiment av sjukhussängar, är ett system som innebär att sjukhus kan ge flexibel vård till patienter inom ett flertal vårdmiljöer, från intensivvård till medicin och kirurgi med hjälp av säkra, trygga och effektiva sängramar och terapeutiska madrasser. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 1 av 22

11 Affärsområde Infection Control Infection Control har ett brett utbud av desinfektions- och sterilisationsutrustning utformad för att passa behoven på sjukhus, i öppenvårdverksamheter och inom Life Science-industrin. Affärsområdet erbjuder även en komplett serie tillbehör för att säkerställa ett jämnt, tryggt, ergonomiskt och ekonomiskt flöde samt lagring av sterilgods ORDERINGÅNG Orderingång, org Orderingång, org., rullande 12M NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA- MARGINAL % Nettoomsättning EBITA-marginal ORDERINGÅNG Orderingången ökade organiskt med 1,6 % (-,9 %) i kvartalet. Orderingången var god på den nordamerikanska marknaden inom både sjukhus- och Life Science-segmentet. I Västeuropa har särskilt de nordiska länderna, Storbritannien och Benelux-regionen bidragit till tillväxt i kvartalet. Även marknaderna i södra Europa har utvecklats väl. I BRIC-länderna var orderingången fortsatt svag, särskilt i Ryssland och Brasilien som minskar kraftigt jämfört med motsvarande kvartal föregående år. På övriga marknader var utveckligen generellt svag. Life Science-segmentet har utvecklats positivt i kvartalet. Även affärsområdets satsning på återkommande intäkter har utvecklats väl och bidragit positivt till orderingången i kvartalet. ORDERINGÅNG PER MARKNAD Orderingång, Förändring %* Förändring %* Rullande 12M Västeuropa ,8% ,5% USA och Kanada ,7% ,5% Övriga världen ,7% ,2% Affärsområdet totalt ,6% ,3% *justerat för valuta, förvärv och avyttringar RESULTAT Nettoomsättningen minskade organiskt med,1 % (7,6 %). Västeuropa har utvecklats starkt i kvartalet, särskilt inom Life Science-segmentet, medan Nordamerika och marknaderna utanför Väst- europa och Nordamerika utvecklats svagare. Den lägre bruttomarginalen om 34,5 % (36,4 %) är främst hänförlig till lägre beläggning i affärsområdets kapitalvarufabriker. Kostnadsökningen i kvartalet härrör främst till de tidigare genomförda förvärven av Altrax och Austmel. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 1, varav transaktionseffekten motsvarar -3 och omräkningseffekten. EBITA-marginalen minskade till 6,9 % (1,2 %) som en följd av lägre bruttomarginal och ökade rörelsekostnader. Resultatet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 44 (9) avseende affärsområdets effektiviseringsprogram. Föränd- Föränd- Rullande ring % ring % 12M Nettoomsättning, ,1% ,4% d:o just. för valuta o. förvärv -,1%,7% Bruttovinst ,2% ,3% Bruttomarginal, % 34,5% 36,4% -1,9% 34,4% 36,% -1,6% 35,4% 36,2% Rörelsekostnader, ,6% ,% EBITA före omstrukturerings- och integrationskostnader ,7% ,9% EBITA marginal % 6,9% 1,2% -3,3% 5,8% 8,4% -2,6% 9,5% 11,% Förvärvskostnader Omstrukturerings- och integrationskostnader, EBIT ,6% ,4% EBIT marginal % 3,6% 9,2% -5,6% 2,9% 7,4% -4,5% 7,6% 9,9% Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 11 av 22

12 AKTIVITETER Omstruktureringsaktiviteter Inom ramen för det pågående effektiviseringsarbetet har följande aktiviteter ägt rum under andra kvartalet. Affärsområdet har i kvartalet kommunicerat avsikten att flytta den produktion som bedrivs vid produktionsenheten i Rochester, New York, USA till produktionsenheten i Poznan, Polen. Cirka 8 medarbetare kommer att påverkas av flytten som beräknas vara slutförd under det fjärde kvartalet. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 33 relaterat till denna aktivitet, som beräknas leda till årliga besparingar om cirka 45 med start under det andra kvartalet 216. För att stärka koncernens fortsatta expansion på tillväxtmarknaderna har aktiviteter även genomförts för att stödja den omstrukturering som påbörjats på utvalda marknader, där de tre affärsområdena går samman och bildar en koncernövergripande enhet. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 4 avseende aktiviteterna. Under det första kvartalet slutförde affärsområdet förhandlingar med fackliga företrädare om att flytta Getinges produktion av spoldesinfektorer från Växjö, Sverige, till Poznan, Polen. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till cirka 2 relaterat till denna aktivitet, i tillägg till de 5 som belastade årets första kvartal. Aktiviteten beräknas leda till årliga besparingar uppgående till med start under det fjärde kvartalet. I linje med samordningen av affärsområdets produktionsenheter pågår ytterligare aktiviteter inom supply chain vars omstruktureringskostnader uppgår till cirka 6 i kvartalet. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 12 av 22

13 Övrig information VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT Det finns inga viktiga händelser att rapportera efter rapportperiodens slut. RISKHANTERING Vårdens ersättningssystem Den enskilt största marknadsrisken för Getinge är politisk. Förändringar i vårdens ersättningssystem kan få stora effekter på enskilda marknader genom att anslagen minskas eller skjuts på framtiden. Genom att Getinge är verksamt på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet. Kunder Verksamheten som bedrivs av Getinges kunder finansieras som regel direkt eller indirekt med offentliga medel och betalningsförmågan är i de allra flesta fall mycket god, även om betalningsbeteendet varierar mellan olika länder. Vid affärer utanför OECD-området betalningssäkras samtliga transaktioner om inte kundens betalningsförmåga är väl dokumenterad. Myndigheter och kontrollorgan Delar av Getinges produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getinges verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att leva upp till myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa. För att i största mån begränsa dessa risker bedriver Getinge ett omfattande arbete kring kvalitet och regulatoriska frågor. Respektive affärsområde har en övergripande ansvarig för kvalitet och regulatoriska frågor. I tillägg har koncernen en övergripande funktion för kvalitet och regulatoriska frågor som samordnar och leder arbetet med att utveckla effektiva gemensamma processer för koncernen som helhet. Majoriteten av koncernens produktionsanläggningar är certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 91. Forskning och utveckling Getinges framtida tillväxt är även beroende av att företaget lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det är omöjligt att garantera att utvecklade produkter är kommersiellt lyckosamma. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträngningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planeringsprocess för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet av potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Produktansvar och skadeståndskrav Sjukvårdsleverantörer riskerar, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, att bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra juridiska frågor. Sådana anspråk kan röra stora belopp och betydande juridiska kostnader. Getinge kan inte lämna några garantier för att dess verksamhet inte kommer att utsättas för ersättningskrav. För de egendoms- och ansvarsrisker (t ex produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter Getinge är ledande inom sina verksamhetsområden och satsar betydande belopp på produktutveckling. För att säkerställa avkastningen på dessa investeringar hävdar Getinge aktivt sin rätt och följer konkurrenternas verksamhet noga. Om så krävs skyddar Bolaget sina immateriella rättigheter genom juridiska processer. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida av 22

14 Finansiell riskhantering Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valuta- och ränterisker samt kreditrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. De mest väsentliga finansiella risker som koncernen är utsatt för är valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. SÄSONGSVARIATIONER Getinges resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Det första kvartalet är normalt svagt i relation till återstoden av verksamhetsåret. Tredje och fjärde kvartalet är vanligtvis koncernens starkaste kvartal. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Getinge har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag. REDOVISNING Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen och ska läsas tillsammans med dessa. FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Getinges koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Göteborg juli Carl Bennet Johan Bygge Cecilia Daun Wennborg Ordförande Peter Jörmalm Rickard Karlsson Carola Lemne Alex Myers Malin Persson Johan Stern Verkställande direktör Maths Wahlström Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Getinge AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida av 22

15 Koncernens resultaträkning Förändring % Förändring % Rullande 12M Nettoomsättning ,5% ,2% Kostnad för sålda varor ,7% ,7% Bruttovinst ,% ,4% Försäljningskostnader ,3% ,7% Administrationskostnader ,4% ,9% Forsknings- och utvecklingskostnader ,% ,1% Förvärvskostnader ,% ,2% Omstrukturerings- och integrationskostnader ,% Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader ,1% Rörelseresultat ,% ,9% Finansnetto ,8% ,1% Resultat före skatt ,7% Skatt ,4% Nettovinst ,9% Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Nettovinst Vinst per aktie 3,71 1,67-57,5% 1,9,29 275,9% 6,81 6,1 Justerad vinst per aktie 1,62 2,27-28,6% 3,24 3,85 -,8% 11, 11,75 Operativa nyckeltal % Rullande 12M Bruttomarginal 46,4 48,7 46,6 49, 47,9 49,2 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 23,5 22,8 24,2 23,7 22, 21,6 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 12,2 11,2 12,5 11,6 11,1 1,6 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 4,7 4,9 4,7 5,3 2, 4,8 Rörelsemarginal 6, 11,3 5,5 3,5 1,4 9,9 Förändring % Förändring % Rullande 12M 1 Forsknings- och utvecklingskostnader ,3% ,1% varav har aktiverats ,5% ,6% ,% ,1% Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar ,8% ,9% på immateriella tillgångar ,% ,7% på materiella anläggningstillgångar ,% ,2% ,6% ,% Det förekommer ingen utspädning Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida av 22

16 Rapport över totalresultatet Rullande 12M Periodens resultat Poster som inte kan återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensioner Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Periodens övriga totalresultat netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Totalresultatet hänförligt till Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per kvartal 2 2 Nettomsättning Kostnad för sålda varor Bruttovinst Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Nettovinst Segmentsöversikt Nettoomsättning, Förändring % Förändring % Rullande 12M Medical Systems ,6% ,9% Extended Care ,4% ,4% Infection Control ,2% ,4% Nettoomsättning för koncernen ,5% ,2% Rörelseresultat, Förändring % Förändring % Rullande 12M Medical Systems ,1% Extended Care ,7% ,7% Infection Control ,5% ,3% Rörelseresultat ,8% ,3% Finansnetto ,8% ,1% Resultat före skatt för koncernen ,7% Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 16 av 22

17 Koncernens balansräkning Tillgångar, 3-juni 3-juni 31-dec Immateriella tillgångar Aktivererade utvecklingskostnader Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital och skulder, 3-juni 3-juni 31-Dec Eget kapital Pensionsavsättningar, räntebärande Andra räntebärande skulder Övriga avsättningar Leverantörsskulder Andra icke räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder Koncernens räntebärande nettoskuld 3-juni 3-juni 31-dec Skulder till kreditinstitut Avsättningar för pensioner, räntebärande Räntebärande skulder Avgår likvida medel Räntebärande nettoskuld Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 17 av 22

18 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2 Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Verkligt värde hierarkin Koncernen innehar derivat för säkringsändamål nivå 2 per den 3 juni där tillgångarna uppgår till 235 och skulder till Motsvarande siffror per den 31 december uppgick till 34 respektive Då koncernen innehar enbart finansiella derivatinstrument som värderas enligt nivå 2 varvid det inte har skett några överföringar mellan värderingskategorierna mellan kvartalen. 3-juni 3-juni 31-dec Långfristiga lån Kortfristiga lån Summa Övriga finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas i allt väsentligt vara lika med dess bokförda värde: - Kundfordringar och andra fordringar - Övriga kortfristiga fordringar - Kassa och övriga likvida medel - Leverantörsskulder och övriga skulder - Övriga tillgångar och skulder Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder Upplåning samt finansiella instrument i koncernen redovisat brutto Tillgångar Skulder Netto Lån Räntederivat Fx-derivat Summa Koncernen har ISDA avtal med samtliga av sina väsentliga motparter för upplåning och handel med finansiella instrument. För de finansiella tillgångar och skulder som är föremål för rättsligt bindande kvittningsavtal eller liknande avtal tillåter varje avtal mellan företag och motparterna avräkning av relevanta finansiella tillgångar och skulder. Koncernen har nettoredovisat värdet av koncernens basis swapar mot lån i balansräkningen. Värdet på nettoredovisade basis swapar per den 3 juni är -47 (-432 per den 31 december ). Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina övriga väsentliga tillgångar och skulder. Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 18 av 22

19 Koncernens kassaflödesanalys Rullande 12M Den löpande verksamheten EBITDA Kostnadsförda omstruktureringskostnader Utbetalda omstruktureringskostnader Övriga icke kassaflödespåverkande poster Finansiella poster Betald skatt Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv och avyttring av verksamhet Aktiverade utvecklingskostnader Utrustning för uthyrning Förvärv av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skuld Förändring av långfristiga fordringar Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser Likvida medel vid periodens slut Förändring eget kapital Övrigt tillskjutande kapital Innehav utan bestämmande inflytande Balanserad Summa Aktiekapital Reserver vinst Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari Summa totalresultat för perioden Uppkommet vid förvärv Utdelning Utgående balans per 31 december Ingående balans per 1 januari Summa totalresultat för perioden Utdelning Utgående balans per 3 juni Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 19 av 22

20 Koncernens nyckeltal Förändring % Förändring % Rullande 12M Orderingång, ,% ,5% d:o just. för valuta o. förvärv -,7%,7% Nettoomsättning, ,5% ,2% d:o just. för valuta o. förvärv -,4 %,4% Bruttomarginal 46,4% 48,8% -2,4% 46,6% 49,1% -2,5% 47,9% 49,2% EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ,% ,1% EBITA-marginal före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader 1,%,3% -4,3% 1,3%,2% -2,9%,2% 16,9% Omstrukturerings- och integrationskostnader ,% Förvärvskostnader ,% ,2% EBITA ,2% ,5% EBITA-marginal 8,6%,8% -5,2% 8,2% 6,1% 2,1%,% 12,4% Vinst per aktie efter full skatt, kronor,71 1,67-57,5% 1,9,29 6,81 6,1 Justerad vinst per aktie 1,62 2,27-28,6% 3,24 3,85 -,8% 11, 11,75 Antal aktier, tusen Räntetäckningsgrad, ggr 5, 6,3-1,3 5,7 Arbetande kapital, ,7% Avkastning på arbetande kapital, procent 9,2% 12,7% -3,5% 8,2 % Avkastning på eget kapital, procent 6,6% 1,5% -3,9% 1,4% Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,24 1,25 -,1 1,21 Cash Conversion 57,7% 73,1% -,4% 63,4% 93,8% -3,4% 63,8% 72,9% Soliditet, procent 35,2% 34,7%,5% 35,4% Eget kapital per aktie, kronor 79, 67,8 16,5% 78,4 Antal anställda ,8% 747 Femårsöversikt juni 3 juni 3 juni 3 2 juni juni Nettoomsättning Nettovinst Vinst per aktie 1,9,29 2,67 3,98 3,78 Getingekoncernen Delårsrapport januari-juni Sida 2 av 22