Inbjudan till teckning och förvärv av aktier i Mackmyra Svensk Whisky AB (publ) Aktieprospekt 2007

Transkript

1 Inbjudan till teckning och förvärv av aktier i Mackmyra Svensk Whisky AB (publ) Aktieprospekt 2007

2 innehållsförteckning information om prospektet...4 sammanfattning Erbjudanden i sammandrag...5. Företaget i korthet...6. Riskfaktorer & ekonomisk info...7 riskfaktorer...8 sagt om mackmyra svensk whisky...9 inbjudan till teckning...10 vd har ordet...11 villkor & anvisningar Företrädesemission Förvärv av aktier till allmänheten marknad Omvärlden...15 Whiskymarknaden Kunderbjudandet...18 företagets verksamhet Företagets verksamhet Verksamhet styrelse & ledning Styrelseledamöter och. ledande beffattningshavare Särskild information om. medlemmarna i styrelse & ledning ekonomisk information Ekonomisk information Ekonomisk utveckling över tiden Nu och i framtiden Investeringar Aktie och ägarförhållanden bolagsinformation...33 bolagsordning skatteregler...35 ekonomiska rapporter Resultaträkning Balansräkning Kassaflödesanalys Noter med redovisningsprinciper. och bokslutskommentarer Noter revisorns uttalande...43

3

4 Information om prospektet Information om prospektet Prospektets tillgänglighet Prospektet finns tillgängligt från och med den 30 mars 2007 i elektronisk form på bolagets hemsida och i pappersform på bolagets kontor på Mackmyra Destilleri i Valbo, Gävle, samt på Mackmyra Marknadskontor i Stockholm. Prospektets distributionsområde Prospektet distribueras i pappersform till bolagets aktieägare i anslutning till teckningstidens början. Det postas även vid förfrågan till nya kunder som vill deltaga i bolagets erbjudande om aktier tillsammans med whisky. Handlingar tillgängliga för inspektion De tre senaste årsredovisningarna samt delårsrapporter finns i elektronisk form på bolagets hemsida. Pappersform av ovan handlingar samt Stiftelseurkunden finns tillgängliga för inspektion på Mackmyra Marknadskontor i Stockholm. Bolagets bolagsordning finns på sida i detta prospekt. Finansinspektionen Prospektet har registrerats hos och godkänts av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 4 (1991:980) lagen om handel med finansiella instrument. Registreringen. eller godkännandet innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i prospektet är riktiga eller fullständiga. Andra generationens whiskyprodukter: Större volymer längre lagrad whisky som lanseras from 2008 BTA: Betald Tecknad Aktie Liten ordlista Buteljerad produkt: Maltwhisky buteljerad på traditionellt sätt och såld via traditionella kanaler. Depåkonto: Konto för aktier hos förvaltare Grundargruppen: Annika Berg, Jonas Berg, Astrid Dandanell, Magnus Dandanell, Carl-Johan Kastengren, Jennie Kastengren, Rikard Lundborg, Malin Lövemark inklusive Spiritum Spritaktiebolag AB och Gillesvik Holding AB Huvudägare: Grundargruppen, Lantmännen Invest AB och Rolf Klingberg Mackmyra eller Bolaget: Mackmyra Svensk Whisky AB (publ) Mackmyra Reserve: Mackmyras första obuteljerade produkt. Ett upplevelsekoncept där kunden följer sitt personliga 30-liters fat från tillverkning via mognadslagring till avslutande buteljering. Obuteljerad produkt: Förtida whisky reserverad/såld innan 3 årsdagen. Preludium: Mackmyras första buteljerade produkt, en serie ung maltwhisky Spiritum: Spiritum Spritaktiebolag AB: grundarnas gemensamma ägarbolag VPC: VPC AB kontoförande institut för direktregistrerade aktieägare VP-konto: Konto för direktregistrerade aktier hos VPC Whiskyambassadör: Personer med djupt intresse för såväl företaget som våra produkter Whiskybibliotek: Samlingsprodukt med bok och whisky Övre mål: Övre målsättning för teckning i företrädesemissionen eftersom Huvudägarna kommer att avstå från att utnyttja sina teckningsrätter.

5 Sammanfattning Sammanfattning Denna sammanfattning är endast en introduktion till prospektet. För ett genomtänkt beslut bör investeraren läsa hela prospektet och särskilt begrunda kapitlet Villkor och anvisningar samt Riskfaktorer. Den som väcker talan i domstol med anledning av prospektet kan bli tvungen att stå för kostnaden att översätta prospektet. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som upprättat sammanfattningen om denna är vilseledande eller innehåller felaktig uppgift. Emissionernas syfte Detta prospekt avser att presentera bolagets plan för perioden Finansieringen tillför bolaget de ekonomiska resurser som bedöms nödvändiga för att genomföra planen. Syftet med emissionerna är att inbjuda bolagets befintliga aktieägare respektive nya whiskyambassadörer att deltaga i finansieringen av expansionen. Mål expansion genom utveckling och lansering av den andra generationens whiskyprodukter ett breddat ägande genom ett aktie+whiskyerbjudande till nya whiskyambassadörer investeringar för att stärka den långsiktiga produktmixen och marknadsprofileringen förstudie och förberedelser till en framtida kapacitetsökning av produktionen Kapitalbehov och finansiering Kapitalbehovet för att genomföra planen under perioden är 11 Mkr i utgångsläget inför emissionerna. Dessa 11 Mkr finns i säkrade lånelöften/konvertibler. Vid ett lyckat utfall i emissionerna tillförs bolaget ytterligare upp till 20,5 Mkr (efter transaktionskostnader), där 13 Mkr ska ses som ett övre mål eftersom huvudägarna kommer att avstå från att utnyttja sina teckningsrätter vilket motsvarar 7,5 Mkr. Det tillkommande kapitalet är planerat att användas för att expandera den andra generationens whiskyprodukter: lansering i en högre takt, möjliggöra ytterligare produktutveckling och utbyggnad av lageranläggningar. En förstudie och förberedelser görs för en kapacitetsökning i produktionen. Om det övre målet uppnås i emissionerna kommer 6 Mkr att avsättas i en likviditetsbuffert som därefter i första hand är planerat att användas för kapacitetsökningen. Kapitalbehov (Mkr) Utgångsläge Övre mål Utveckling och lansering 2:a generationens whiskyprodukter 0,5 3,0 Investeringar för att stärka unik profil till 2:a generationen 4,0 6,0 Lageranläggningar till 2:a generationen 1,0 2,0 Förstudie och förberedelse kapacitetsökning 0,5 1,5 Whiskyfat 4,2 4,7 Övrigt 0,8 0,8 Likviditetsbuffert/kapacitetsökning 0 6,0 Totalt 11,0 24,0 Finansieringsmål via emissionerna 0,0 13,0

6 Sammanfattning Erbjudanden i sammandrag Företrädesemission av aktier av Serie B till befintliga aktieägare Emissionen riktar sig till de aktieägare i Mackmyra Svensk Whisky AB ( Mackmyra eller Bolaget nedan) som var registrerade i aktieboken på avstämningsdagen den 12 mars Fem (5) befintliga aktier av serie A eller serie B ger rätten att teckna en (1) ny aktie av serie B. Förutsättningen är dock att Huvudägarna kommer att avstå från att utnyttja sina teckningsrätter Antal emitterade B-aktier (högst) Varav huvudägare avstår Emissionsbelopp kronor (högst) Varav huvudägare avstår Kurs: 40 kronor. Anmälningstid: 2 april 16 april 2007 Erbjudande om förvärv av aktier av serie B till allmänheten Till nya whiskyambassadörer. Erbjudandet riktar sig till potentiella nya ambassadörer för Mackmyra som har intresse att bli dubbla delägare, dvs både äga aktier och reservera whisky hos bolaget. Spiritum Spritaktiebolag AB ( Spiritum nedan) erbjuder under perioden 6 april december 2007, aktier av serie B för en köpeskilling om 50 kronor per B-aktie till de personer som anmäler intresse och samtidigt köper whisky av Mackmyra. Ägarförhållanden i korthet Mackmyra Svensk Whisky AB:s huvudägare är bolagets Grundargrupp*, samt Lantmännen Invest AB och Rolf Klingberg. Huvudägarna innehar 48% av kapitalet och 69% av rösterna. Större ägare är också familjen Tage Klingberg som äger Mackmyra Bruk (2,9 % av kapitalet och 5,8 % av rösterna) och Lantbrukarnas Riksförbund (LRF) (12,9 % av kapitalet och 8,9 % av rösterna). LRF har dock nyligen (feb. 2007) sålt sina aktier till Lantmännen Invest AB. Bolagets verksamhet i sammandrag Mackmyra Svensk Whisky AB grundades 1999 och är Sveriges första maltwhiskytillverkare. Företaget har 23 heltidsanställda fördelat på områdena Produktion och Marknad. Verksamheten bedrivs med tillverkning i Mackmyra Destilleri utanför Gävle och mognadslagring i Bodås, Fjäderholmen, Häckeberga samt inom kort Smögen. Dessutom pågår verksamhet vid marknadskontoret i Stockholm. Mackmyras vision är att vara det naturliga valet för nya whiskyupplevelser. Därför erbjuds upplevelser som besök eller provning vid de egna anläggningarna eller tillsammans med samarbetspartners i hela Sverige och även vid utvalda whiskyevents ute i Europa. Affärsidén är att livsnjutare i Sverige, Norden och övriga världen skall erbjudas ett attraktivt utbud av whisky och whiskyrelaterade produkter genom det starka varumärket Mackmyra. Varumärket byggs kring besöksmålen, medlemskap, produkterna Mackmyra Reserve (obuteljerad whisky i fat) och Mackmyra Preludium (buteljerad whisky). Företaget i korthet Mackmyra Reserve lanserades 2002 som företagets första whiskyprodukt. Det är ett koncept som erbjuder kunden en möjlighet att skapa sitt eget 30-liters fat med svensk maltwhisky och följa det från fyllning till buteljering. Mackmyra Preludium lanserades 2006 som företagets första buteljerade produkt. Strategin är att under släppa sex stycken mycket unga single malt med olika recept i begränsade volymer. Systembolaget köpte in 4 000, respektive flaskor av Preludium:01, 02 och 03 och lanserade dem på det tillfälliga sortimentet i sina butiker över hela landet. Efterfrågan var stor och flaskorna såldes i princip slut på första dagen. Ytterligare några tusen buteljer av respektive buteljering såldes till utvalda krogar och till internationellt välrenommerade whiskyhandlare för att gradvis bygga upp även dessa kanaler. Under 2008 planeras en single malt i större volymer. Styrelse och ledning Styrelseledamöter i bolaget är Jörgen Sallenhag (ordförande), Jonas Berg, Magnus Dandanell, Carl-Johan Kastengren, Carl Klingberg, Larry Svensson, samt Rikard Lundborg (suppleant). Styrelsen är vald t.o.m. nästa årsstämma, vilken är planerad till juni Ledningen består av Magnus Dandanell (VD), Guje Larshans (Ekonomichef), Rikard Lundborg (Marknadschef), Mikael Mossvall (Försäljningschef), Ulf Qvarnström (Produktionschef), Johny Westergård (Projektledare Produktion) och Angela Forsgren D Orazio (Utvecklingsansvarig). * Annika Berg, Jonas Berg, Astrid Dandanell, Magnus Dandanell, Carl-Johan Kastengren, Jennie Kastengren, Rikard Lundborg och Malin Lövemark inklusive grundarnas gemensamma ägarbolag Spiritum Spritaktiebolag AB och Familjen Kastengrens investeringsbolag Gillesvik Holding AB.

7 Sammanfattning Riskfaktorer & Ekonomisk information i sammandrag Riskfaktorer i sammandrag Marknadens efterfrågan av bolagets produkter är svårbedömd Förmågan att möta marknadskraven Beroende av nyckelpersoner Framtida kapitalbehov Produktansvar och trovärdighetsförlust vid defekta produkter Tillståndspliktig verksamhet Utebliven utdelning Avyttring av aktier Tillsyn, övervakning och informationskrav Övriga risker Ekonomisk information i sammandrag Den ekonomiska utfallet visar fortsatt positiv utveckling. Rörelseresultatet för 2006 var 2,9 Mkr. (ökning med 107 % från 2005). Resultatet före skatt för 2006 var 1,6 Mkr. (ökning med 296% från 2005). Nettoomsättningen för 2006 var 25,3 Mkr. (ökning med 96 % från 2005) Inklusive lagerförändring var omsättningsökningen. 48% från 2005 Ökningen i nettoomsättning från 2005 härrör från lanseringen av Preludium, bolagets första buteljerade produkt, som under 2006 omsatte 9,2 Mkr. Kassaflödet under 2006 slutade på -6,6 Mkr vilket var bättre än planerat, främst beroende på Whiskybiblioteket som nettoförstärkte kassaflödet med 5,3 Mkr och påverkade rörelsekapitalet positivt. Rörelsekapitalets förändring under 2006 var -5,8 Mkr. Varulagret har under 2006 ökat med 11,2 Mkr eller 28%. Det egna kapitalet uppgick vid utgången av 2006 till 28,6 Mkr. Skulderna i utgången av 2006 var 59,0 Mkr. 15,7 Mkr är kortfristiga skulder, varav 6,3 Mkr är inbetalningar för whiskybiblioteket som kommer att omvandlas till försäljning under 2007 och 2008 och därför inte återbetalas. Lån som är upptagna från Reservekunder (18 Mkr) för finansiering av respektive fat sträcker sig tills reserveringen har avslutats. Detta sker tidigast 3 år från teckningstillfället, betraktas som långfristiga skulder och är icke räntebärande. Nyckeltal Omsättning (Mkr) 25,3 12,9 4,5 Rörelseresultat. (inkl. Jämförelsestörande poster) (Mkr) 2,9 1,4-0,4 Resultat efter finansiella poster (Mkr) 1,6 0,4-1,1 Vinstmarginal eller motsvarande. (bruttovinstmarginal) (%) Kassalikviditet. inkl. ej utnyttjad checkkredit (%)* Justerat eget kapital (Mkr) 28,6 27,5 27,2 Räntabilitet på genomsnittligt. sysselsatt (totalt) kapital (%) Räntabilitet på genomsnittligt. eget kapital (%) 6 1 neg Soliditet (%) Skuldsättningsgrad, skulder i förhållande. till justerat eget kapital (ggr) Riskbuffert totalt kapital (%) 1 0 neg Räntetäckningsgrad (ggr) Antal anställda i medeltal Investeringar (Mkr) 5,6 2,7 3,4 Vinst (efter skatt) per aktie (kr) 0,58 0,15 neg Balansräkning i sammandrag (Mkr) Tillgångar Anläggningstillgångar..... Immateriella anläggningstillgångar 0,3.. Materiella anläggningstillgångar 24,4 22,3 22,1 Finansiella anläggningstillgångar 3,1 3,7 3,6 Summa anläggningstillgångar 27,8 25,9 25,7 Omsättningstillgångar. Lager och pågående arbeten 50,8 39,6 27,8 Kundfordringar 5,8 2,7 1,3 Övriga kortfristiga fordringar 2,2 0,6 1,0 Kortfristiga placeringar 0,0 4,0 5,4 Kassa och bank 1,0 0,7 0,5 Summa omsättningstillgångar 59,8 47,6 36,0 Summa tillgångar 87,6 73,5 61,7 Eget kapital och skulder. Eget kapital 28,6 27,5 27,2 Långfristiga skulder 43,3 41,6 27,9 Kortfristiga skulder* 15,7 4,4 6,6 Summa eget kapital och skulder 87,6 73,5 61,7 * I kortfristiga skulder ingår ej återbetalningspliktiga betalningar från Whiskybiblioteket med 6,3 Mkr.

8 Riskfaktorer I detta prospekt beskrivs en utveckling av bolaget som av naturliga skäl bygger på ett antal antaganden. Även om dessa antaganden kan bedömas som rimliga lämnas inga som helst garantier eller utfästelser beträffande den lämnade informationen. Mottagaren av detta prospekt bör före sitt eget oberoende beslut att teckna aktier göra sin egen oberoende analys och undersökning av Mackmyra Svensk Whisky AB samt alla övriga till den föreslagna investeringen tillhörande frågor. Bolaget vill emellertid lyfta fram följande områden där risksituationen kan kommenteras. Marknadens efterfrågan Efterfrågan på Mackmyras whisky är svårbedömd. En lyckad lansering av ett nytt konsumentvarumärke kräver en intresserad marknad, en stark produkt och ett kompetent genomförande. Bolagets strategi är därför att växa stegvis med små initiala investeringar. Sverigemarknaden var först där Reserve lanserades Försäljningen i Danmark inleddes 2004 och under 2006 skedde en begränsad export även till Tyskland, UK, Holland, Frankrike och Norge. Försäljningsmålen baseras på att Mackmyras whisky upplevs som attraktiv. De hittills genomförda lanseringarna har tagits emot väl på marknaden, men skulle det visa sig att efterfrågan är mindre än beräknat kommer de förväntade intäkterna bli mindre eller förskjutas senare i tiden. Förmågan att möta marknadskraven Maltwhisky är en produkt som till stor del definieras av den upplevda kvalitén. Summan av omdömen och recensioner från såväl konsumenter som skribenter bildar helhetsbilden av produkten. En tidig och stor lansering som inte infriar marknadens förväntningar kan skada den långsiktiga försäljningen och lönsamheten. För att möta kraven har Mackmyra valt att lansera små volymer Preludium till utvalda kundgrupper/marknader och lagt stor vikt på att presentera produkten i dess rätta sammanhang. För Mackmyra Reserve är risken för felaktiga förväntningar mindre eftersom kunden erbjuds en stor kunskaps- och upplevelsedel där en gemenskap formas mellan produkten och kunden över åren. Riskfaktorer Beroende av nyckelpersoner Beroende av nyckelpersoner är en faktor i ett företag av Mackmyras storlek. Bolaget har dock kommit in i en fas inom den löpande verksamheten där personberoendet är begränsat på kort sikt. Nya projekt och lanseringar förutsätter dock att den upparbetade erfarenheten och kompetensen tas tillvara. Framtida kapitalbehov Den inbjudan till teckning av aktier som beskrivs i detta prospekt ingår som en del i den finansiering som beräknas slutföras under första halvan av Bolaget bedömer att det finansiella behovet för att uppnå de satta målen därefter är uppfyllt. Förändringar i omvärlden eller förändrade affärsförutsättningar kan dock ändra ett sådant behov. Produktansvar och trovärdighetsförlust vid defekta produkter Eventuella defekter i Mackmyras produkter skulle kunna leda till krav på ansvarsskyldighet och skadestånd, samt trovärdighetsförlust. Tillståndspliktig verksamhet Bolaget bedriver tillståndspliktig verksamhet i anläggningarna enligt ett flertal lagar och myndigheters regler. Alla tillstånd finns för verksamheten idag. Emellertid behövs tillstånd även för eventuella framtida kompletteringar i verksamheten eller i anläggningarna. Myndighetsbeslut och ändringar i lagar/regler skulle dessutom kunna begränsa verksamheten. Utebliven utdelning Bolaget planerar ingen utdelning de närmaste tre åren. För perioden därefter finns i dagsläget ingen fastställd plan. Likviditetsbrist i marknaden för Bolagets aktie Aktien handlas inte på en auktoriserad marknadsplats. Det kan därför inte garanteras att personer som tecknar sig för aktier i emissionen kan sälja dessa vid en tidpunkt de själva önskar. Avyttring av aktier Bolaget är ett onoterat bolag och det finns för närvarande ingen organiserad handel i bolagets aktie. En avsaknad av en likvid handel i aktien kan innebära svårigheter att sälja ett aktieinnehav samt att det kan negativt påverka det pris till vilket ett aktieinnehav kan realiseras. En avyttring av aktier i bolaget sker genom att en säljare avtalar med en köpare om överlåtelse av säljarens aktier i bolaget. Säljaren ger sedan sin bank/fondkommissionär i uppdrag att överföra aktierna från säljarens VP-konto till köparens VP-konto, varigenom den av VPC AB förda aktieboken uppdateras. Det kan förekomma handel på oauktoriserade och inofficiella handelsplatser som inte stöds av bolaget. En avyttring genom dem är möjlig, men kurserna på dessa handelsplatser kan variera kraftigt. Det finns dessutom ingen garanti till att kurserna där är proportionerliga till det operativa utfallet hos enskilda bolag pga det begränsade utbudet av köpare och säljare. Tillsyn, övervakning och informationskrav Ett onoterat bolag står inte under Finansinspektionens tillsyn och måste inte följa de juridiska krav som ett bolag som är noterat på en börs eller reglerad marknad är skyldigt att följa. Inte heller är det onoterade bolaget skyldigt att följa de eventuella regler som kan följa av ett noteringsavtal med en börs eller en reglerad marknadsplats. Ett onoterat bolag har inte samma krav på att tillhandahålla exempelvis finansiell information till marknaden, att omedelbart offentliggöra kurspåverkande information, eller att anmäla personer med insynsställning till Finansinspektionen, som ett noterat bolag kan ha. En placering i ett bolag som är onoterat är mer riskfylld än en placering i ett bolag som är noterat på en börs eller reglerad marknad. Övriga risker Trots att bolaget har en anpassad försäkring som täcker risker i verksamheten och ger en betryggande grundsäkerhet för kontinuteten kan det alltid inträffa händelser som gör att bolaget tappar tillfälligt i tempo och planeringen förskjuts i tiden.

9 Sagt om Mackmyra Svensk Whisky Sagt om Mackmyra Svensk Whisky Preludium:01 För första gången sedan lyckligt förlista Skeppets dagar finns en svensk whisky på Systemet. Fyratusen halvlitersbuteljer Mackmyra Preludium:01 cask strength á 439 kronor får ses som ett dokument på vägen till en fullmogen whisky. Förbluffande bra! Anders Fagerström, Sydsvenskan, [Mackmyra preludium:01 är]..en häpnadsväckande whisky. Inte världens mest komplexa, men med givna förutsättningar (dryga tre år i ek) förbluffande snyggt ihopplockad, närmast perfekt i konstitutionen. Regin i gommen är där, söt godisstart vitaliseras av hetsig fruktsyra innan förväntad eksignerad kryddvärme rundar av. Spritigheten (som kan förväntas hos ett ungdestillat) bryter inte ens igenom i eftersmaken som är mjukt oljig. Henrik Aflodal, whiskyskribent, mars 2006 Preludium:02 Bästa köp. Extremt alkoholrik doft med mycket fin sädeskaraktär. Strålande väldestillerad, fet och lång smak med vaniljspetsad fatkaraktär. Betyg: * * * * *!...Mackmyra, ett destilleri i utkanten av Gävle, bjuder oss en maltwhisky av bästa slag: Mackmyra Preludium:02 Bengt-Göran Kronstam, Allt om vin nr 7/2006 och Dagens Nyheter 6/ Mackmyra har onekligen lyckats med Den svenska eken......vi har fått en tydlig fingervisning om att svensk ek fungerar alldeles utmärkt för lagring av whisky och ser fram emot andra varianter och utgåvor som fått förmånen att vila i fat tillverkade av trä från ekskogen på Visingsö. Whiskyguiden.com augusti Preludium:03 Stor doft med viss rökighet och ton av eneträ. Rik, eldig smak med liten tjärton och lång torr eftersmak. Riktigt läcker komplexitet som visar på rätt färdriktning. 6.5 LGP. (6-7.5 LGP = Stark rekomendation. Ett mycket bra och kvalitativt vin [dryck] som bjuder på en stor smakupplevelse). Livets Goda nr 23/06 If the first two bottlings was the destillery clearing its throat, here is the speach that clearly marks Mackmyra s intentions to be a complete one off. This is the Great Whisky I had been hoping for: full of unique aromas, flavours and shapes on the palate and more delicate than I could possibly have predicted. 95 poäng av 100. Jim Murray, Jim Murray s Whisky Bible 2007 Silvermedalj och Best in Class, IWSC International Wine & Spirit Competition 2006 Silvermedalj (ung maltwhisky upp till 8 år), Stockholm Beer & Whisky Festival 2006 Best i Festival (icke-skotsk whisky), Oslo Whisky Festival 2006 European Mainland Whisky of the Year, Jim Murray s Whisky Bible 2007

10 10 Inbjudan till teckning Inbjudan till teckning och förvärv av aktier i Mackmyra Svensk Whisky AB (publ) Härmed inbjuds till teckning och förvärv av aktier i Mackmyra Svensk Whisky AB ( Mackmyra eller bolaget ) enligt beslut på extra bolagsstämma den 5 mars 2007 och enligt villkoren i detta prospekt. Företrädesemission av aktier av Serie B till befintliga aktieägare Emissionen riktar sig till de aktieägare i Mackmyra Svensk Whisky AB som var registrerade i aktieboken på avstämningsdagen den 12 mars Fem (5) befintliga aktier av serie A eller serie B ger rätten att teckna en (1) ny aktie av serie B. Avstämningsdag för fastställande av vilka som har rätt att erhålla teckningsrätter i emissionen var den 12 mars, För varje A- eller B-aktie som innehades på avstämningsdagen erhålls 1 teckningsrätt. För teckning av en ny B-aktie erfordras 5 teckningsrätter. Förutsättningen är dock att Huvudägarna kommer att avstå från att utnyttja sina teckningsrätter Antal emitterade B-aktier (högst) Varav huvudägare avstår Emissionsbelopp kronor (högst) Varav huvudägare avstår Kurs: 40 kronor. Anmälningstid: 2 april 16 april 2007 Erbjudande om förvärv av aktier av serie B till allmänheten Till nya whiskyambassadörer. Erbjudandet riktar sig till potentiella nya ambassadörer för Mackmyra Svensk Whisky som har intresse att bli dubbla delägare, dvs både äga aktier och reservera whisky hos bolaget. Spiritum Spritaktiebolag AB ( Spiritum ) erbjuder under perioden 6 april december 2007, aktier av serie B för en köpeskilling om 50 kronor per B-aktie till de personer som anmäler intresse och samtidigt köper whisky av Bolaget. Styrelsens försäkran Styrelsen svarar för innehållet i prospektet och försäkrar, såvitt styrelsen känner till, att uppgifterna i prospektet överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting av väsentlig betydelse är utelämnat, som skulle kunna påverka bilden av Mackmyra Svensk Whisky AB som skapas av prospektet. För närmare information se även avsnitten Villkor och anvisningar. Styrelsen Mackmyra Svensk Whisky AB (publ) Jörgen Sallenhag (ordförande) Carl-Johan Kastengren Carl Klingberg Larry Svensson Jonas Berg Rikard Lundborg (suppleant) Magnus Dandanell (VD)

11 VD har ordet 11 I fjällstugan i Sälen för snart tio år sedan formade vi grundare planen för att etablera Sveriges första single malt whisky. Idén mynnade i en plan med utgångspunkten att göra det första svenska destilleriet med lokal svensk profil. Vi bjöd in Sveriges whiskyentusiaster att delta i att forma recepten, produkterna, anläggningarna och varumärket. Tillsammans har vi gått en lång och upplevelserik väg. Från pilotdstilleriet och medlemsföreningen till vårt större destilleri och första generationens svenska whiskyprodukter. En generation som består av obuteljerade Mackmyra Reserve samt buteljerade Mackmyra Preludium. Vi är vid periodens avslutande del. Det här är slutet av början. Det är dags att ta steget in i andra generationen. Andra generationens whisky är dels en mer mognadslagrad buteljerad produkt som under 2008 kommer lanseras i större volymer på fler marknader, dels en utveckling av Reserve-konceptet. Whiskyvärlden har hittills tagit emot den unika svenska profilen mycket positivt och nu måste den överföras på större volymer. Det innebär mer svensk rök, mer svensk ek, mer smak från små fat och givetvis också större volym svensk whisky. Våra besöksanläggningar måste också uppgraderas för att bli hemvister till dessa produkter till de nya besökarna vars intresse väcks när de möter Mackmyra för första gången. Delägarnas år Det sista året innan vi kommer in i andra generationen ska vi tillägna delägarna. Vi bjuder in dig att aktivt delta i projektet att förverkliga andra generationens svenska whiskyprodukter enligt beskrivningen i detta prospekt. Du som redan är aktieägare och vill deltaga i. finansieringen anmäler dig i företrädesemissionen Är du fatägare, livstidspartner eller whiskybiblioteksägare, men inte kommit över några aktier ännu? Vi placerar dig direkt efter de enligt lagen styrda reglerna och ger dig förstahandstilldelning av det som inte tecknas av aktieägarna. Fyll i en anmälan Teckning utan företräde och ange ditt tidigare. engagemang. Vill du gärna bli en av våra whiskyambassadörer och delta i utformningen av andra generationen, men har inte varit med tidigare? Vi har reserverat ett antal paket för dubbelt delägande, så du blir både aktieägare och fatägare. Delägarskapet visar förhoppningsvis god tillväxt i ett projekt många tycker är intressant och spännande. Kombinationen med ett eget whiskyfat ger en whiskyupplevelse utöver det vanliga över tiden och är en investering med både hjärtat och hjärnan. Andra generationen Mackmyra whisky Magnus Dandanell, VD

12 12 Villkor och anvisningar Villkor och anvisningar: Företrädesemission Erbjudande genom företrädesemission av aktier av Serie B till befintliga aktieägare Förutsättningen är att Huvudägarna kommer att avstå från att utnyttja sina teckningsrätter. Erbjudandet i sammandrag Antal emitterade B-aktier (högst) Varav huvudägare avstår Emissionsbelopp kronor (högst) Varav huvudägare avstår Kurs: 40 kronor. Anmälningstid: 2 april 16 april 2007 Avstämningsdag och företrädesrätt till teckning Emissionen riktar sig till de aktieägare i Mackmyra som var registrerade i aktieboken på avstämningsdagen den 12 mars Fem (5) befintliga aktier av serie A eller serie B ger rätten att teckna en (1) ny aktie av serie B. Avstämningsdag för fastställande av vilka som har rätt att erhålla teckningsrätter i emissionen var den 12 mars Teckningsrätter För varje A- eller B-aktie som innehades på avstämningsdagen erhålls en (1) teckningsrätt. För teckning av en ny B-aktie erfordras fem (5) teckningsrätter. Handel i teckningsrätter Teckningsrätter för aktier av serie B kommer inte att vara föremål för organiserad handel. Teckningsrätter kan dock överlåtas till annan person. Innehavaren behöver i det fallet kontakta sin bank eller fondkommission för att genomföra sådan överlåtelse. Nyemissionens totala belopp Genom emissionen kommer Bolagets aktiekapital att ökas med högst kr. Teckningstid Teckning med företrädesrätt (med stöd av teckningsrätter) sker genom kontant betalning under perioden 2 april 16 april Efter teckningstidens utgång saknar outnyttjade teckningsrätter värde. Courtage Inget courtage utgår för de som tecknar med företrädesrätt i företrädesemissionen. Courtage utgår med 1 % eller minimum 200 kr för de som tecknar utan företräde. Anmälan Direktregistrerade aktier De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på avstämningsdagen är registrerade i den av VPC för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller emissionsredovisning avseende erhållna teckningsrätter med vidhängande inbetalningsavi, Särskild anmälningssedel för teckning med företräde samt Anmälningssedel för teckning utan företräde. VP-avi avseende inbokning av teckningsrätter på aktieägares aktiekonto ( VP-konto ) kommer ej att skickas ut. Emissionsredovisningen från VPC med förtryckt inbetalningsavi skall användas om teckning sker med stöd av samtliga erhållna teckningsrätter. Observera att teckning genom utnyttjande av samtliga erhållna teckningsrätter skall ske genom betalning senast den 16 april Särskild anmälningssedel skall användas om teckningsrätter har förvärvats eller avyttrats eller om av annat skäl teckning inte sker med stöd av samtliga teckningsrätter enligt emissionsredovisningen från VPC. Anmälningssedel för teckning utan företräde skall användas vid önskad teckning utöver de som tecknas med stöd av teckningsrätter ovan. Observera att endast överteckning sker på denna blankett och att även inbetalningsavin från VPC ska användas. Förvaltar- eller förmyndarregistrerade samt pantsatta aktier Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat hos bank eller annan förvaltare, erhåller ingen emissionsredovisning från VPC. Anmälan om teckning och betalning skall istället ske enligt anvisningar från förvaltaren. För den som är upptagen i det i anslutning till aktiebokens särskilt förda register över panthavare m fl kommer panthavaren eller förmyndaren att meddelas separat. Teckning av B-aktier utan stöd av teckningsrätter Institutionella investerare samt privata investerare erbjuds att teckna de aktier som inte tecknas med stöd av teckningsrätter. De B-aktier som inte tecknas med stöd av teckningsrätter kommer i första hand tilldelas aktieägare som utnyttjat samtliga sina teckningsrätter och har tecknat ytterligare aktier varvid tilldelningen skall ske pro rata i förhållande till sådana personers aktieinnehav per avstämningsdagen, i andra hand till fatägare och medlemmar hos Bolaget som har tecknat aktier och i sista hand till övriga personer som har tecknat aktier varvid tilldelning till dessa två sistnämna

13 Villkor och anvisningar 13 grupper skall ske pro rata i förhållande till det antal aktier de har tecknat. Vid överteckning kan tilldelning komma att ske med ett lägre antal aktier än vad som anmälningarna avser eller i vissa fall helt utebli. Intresseanmälan görs på Anmälningssedel för teckning utan företräde. Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat hos bank eller annan förvaltare och som vill teckna ytterligare B-aktier, skall anmäla detta till sin förvaltare. Rätt till förlängning av teckningstiden samt emissionens fullföljande Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden och flytta fram likviddagen samt, att under alla omständigheter, fatta beslut att inte fullfölja emissionen. Beslut att förlänga teckningstiden kan senast fattas den 16 april. Erhållande av anmälningssedlar och prospekt samt insändning av anmälningssedlar Anmälningssedlar samt prospekt kan laddas ner på Anmälningshandlingar kan även rekvireras från Mackmyra enligt uppgifterna nedan. Anmälan genom förtryckt betalningsavi sker genom betalning senast 16 april. I de fall där teckning inte sker med stöd av samtliga teckningsrätter enligt emissionsredovisningen från VPC skall Särskild anmälningssedel sändas till Thenberg & Kindes (emissionsinstitut i emissionen) på nedanstående adress. Den särskilda anmälningssedeln skall vara Thenberg & Kinde tillhanda senast den 16 april Thenberg & Kinde Fondkommission AB (publ). Att: Emissioner. Box Göteborg Tel: eller Fax: Anmälan för teckning av aktier utan företrädesrätt insändes till: Mackmyra Svensk Whisky AB (publ). Hantverkargatan 5, hus Stockholm Telefon: Fax: Anmälningssedel måste vara Mackmyra Svensk Whisky AB (publ) eller Thenberg & Kinde Fondkommission AB (publ) tillhanda senast klockan 17:00 den 16 april Anmälan är bindande. Endast en anmälningssedel av varje sort per person kommer att beaktas och i det fall det insänds fler än en kommer endast den senaste registreras. Ofullständigt eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten på anmälningssedeln. Besked om tilldelning När fördelning av aktier fastställts, sänds avräkningsnotor ut till dem som erhållit tilldelning. Detta beräknas ske vecka 17, De som ej tilldelats aktier erhåller inget meddelande. Betalning Full betalning för tilldelade aktier skall erläggas kontant enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota, samt vara Thenberg & Kinde tillhanda senast fem bankdagar efter utsändandet av avräkningsnota. Om betalning inte sker i tid kan aktierna komma att överlåtas till annan part. Om betalning från en sådan försäljning understiger teckningskursen enligt erbjudandet kan mellanskillnaden komma att utkrävas av den person som ursprungligen tilldelades aktierna. Erhållande av aktier Teckning genom betalning registreras hos VPC så snart detta är möjligt, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av Betalda Tecknade Aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. Registrering hos Bolagsverket beräknas ske under vecka 20, 2007 då BTA kommer att omvandlas till vanliga aktier utan avisering från VPC. Avisering sker inte heller vid rensning av ej utnyttjade teckningsrätter. Utdelning De nya B-aktierna medför rätt till utdelning från och med verksamhetsåret Bolaget beräknas dock inte ge utdelning under det närmaste tre åren. Vid eventuell utdelning sker utbetalning via VPC. Om aktieägare inte kan nås genom VPC AB, kvarstår aktieägarens fordran på Mackmyra avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Mackmyra. Det finns inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige. Vid en eventuell likvidation har aktieägare rätt till andel av överskott i relation till antalet aktier aktieägaren innehar. Villkor för fullföljandet Erbjudandet är villkorat av att inga omständigheter uppstår som kan medföra att tidpunkten för att genomföra erbjudandet bedöms som olämplig. Sådana omständigheter kan till exempel vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art, liksom att intresset för att deltaga i erbjudandet av Styrelsen för Mackmyra bedöms som otillräckligt. Erbjudandet kan sålunda helt eller delvis återkallas. Beslut om att inte fullfölja emissionen kan senast fattas före det att avräkningsnotor skall sändas ut.

14 14 Villkor och anvisningar Villkor och anvisningar: Erbjudande om förvärv av aktier av serie B till allmänheten Erbjudande till nya whiskyambassadörer Bolaget genomför under början av april 2007 en riktad nyemission till Spiritum i syfte att Spiritum i sin tur ska erbjuda aktierna till potentiella nya ambassadörer för Mackmyra som har intresse att bli dubbla delägare, dvs både äga aktier och reservera förtida whisky hos bolaget. Spiritum erbjuder nu möjligheten för whiskyambassadörer att köpa aktier i Mackmyra. Erbjudandet i sammandrag Antal emitterade B-aktier: Försäljningslikvid kronor: (högst) Riktas till: Whiskyambassadörer via Spiritum. Pris: 50 kronor. Anmälningstid: 6 april 31 december 2007 Erbjudandet Aktierna erbjuds endast tillsammans med whisky. I erbjudandet alternativ nr 1 ingår 50 aktier, alternativ nr 2 ingår 100 aktier, och i alternativ 3 ingår 200 aktier á 50 kr per styck. För whiskydelen i erbjudandet, Mackmyra Reserve 2007, hänvisas till separat informationsblad som finns på Mackmyras hemsida eller som kan beställas i pappersform från Mackmyra på nedan adress. Erbjudandet omfattar B-aktier och försäljningen kommer att pågå t.o.m. 31 december 2007 eller så länge aktierna räcker. Anmälningstid Erbjudandestart: anmälan kan tidigast göras av whiskyambassadören den 6 april Anmälan kan ske tills aktierna har tagit slut dock som längst 31 december Pris Priset för whiskyambassadören är 50 kronor per aktie. Inget ytterligare courtage kommer att tas ut. Mellanskillnaden mot 40 kronor är beräknad att täcka räntekostnader och administrativa kostnader för hanteringen. Eventuellt överskott kommer tillfalla Mackmyra. Anmälan, tilldelning och betalning Anmälan för whiskyambassadören är bindande och sker genom registrering på Mackmyras hemsida eller genom att fylla i och skicka in den särskilda anmälningsblanketten från Mackmyras hemsida. Tilldelning sker löpande under anmälningstiden 2007 genom beslut av Mackmyras ledningsgrupp till dess att aktierna är slut. Tilldelningsbesked skickas ut ca en vecka efter registrering och betalning sker enligt tilldelningsbeskedet. Whiskyambassadören måste ange ett VP-konto eller Depåkonto i registreringen för att anmälan ska vara giltig. Mackmyra Svensk Whisky AB (publ). Hantverkargatan 5, hus Stockholm Telefon: Fax: Erhållande av aktier Sedan whiskyambassadörens betalning registrerats meddelar Mackmyra Spiritum som därefter överför aktierna till det VP-konto eller Depåkonto som uppgavs i anmälan. Överföringen beräknas ta ca två veckor från registrerad betalning. Utdelning De nya B-aktierna medför rätt till utdelning från och med verksamhetsåret Bolaget beräknas dock inte ge utdelning under det närmaste tre åren. Vid eventuell utdelning sker utbetalning via VPC. Om aktieägare inte kan nås genom VPC AB, kvarstår aktieägarens fordran på Mackmyra avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Mackmyra. Det finns inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige. Vid en eventuell likvidation har aktieägare rätt till andel av överskott i relation till antalet aktier aktieägaren innehar. Villkor för fullföljandet Erbjudandet är villkorat av att inga omständigheter uppstår som kan medföra att tidpunkten för att genomföra erbjudandet bedöms som olämplig. Sådana omständigheter kan till exempel vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art, liksom att intresset för att deltaga i erbjudandet av Styrelsen för Mackmyra bedöms som otillräckligt. Erbjudandet kan sålunda helt eller delvis återkallas. Meddelande härom skall offentliggöras samma dag som sådan omständighet uppkommer eller så snart som möjligt därefter.

15 Marknad 15 Omvärlden Förutsättningar I grundarnas arbete som ledde till bildandet av Mackmyra gjordes bland annat följande observationer Det finns ett ökande intresse i västvärlden för genuina,. hantverksmässigt tillverkade spritdrycker, med maltwhisky som ett tydligt exempel Sverige är i förhållande till sin storlek en stor och kvalificerad whiskymarknad Förutsättningarna för en högkvalitativ, lokalt tillverkad whisky finns i form av råvaror, klimat & lagstiftning Genom att starta egen tillverkning finns möjligheten att nå positionen som det första svenska destilleriet Mackmyra är de facto det första svenska maltwhiskydestilleriet, en position som naturligt följer oss även i framtiden. Vidare har ett stort antal expertrecensioner och tusentals kunders omdömen bekräftat vår övertygelse att det går att producerad en högkvalitativ whisky med lokala råvaror. I takt med tiden Den övergripande utvecklingen på spritmarknaden beskrivs bland annat av Systembolaget, vars inköpsorganisation tillhör de främsta på marknaden, på följande sätt (utdrag ur Systembolagets Lanseringsplan 2007): Innovation Innovationsnivån i producentleden är fortsatt hög och fokus ligger i enlighet med konsumenttrender främst på premiumartiklar. Traditionell lagrad sprit såsom whisky, cognac och mörk rom har även de en fortsatt hög premiumtillväxt. Spritprovningar på konferensen är idag lika vanliga som vin- och ölprovningar. Ett resultat av detta är att den allmänna kunskapsnivån och intresset för sprit har höjts och kommer att fortsätta att höjas. Vår position Innovation och upplevelser är kärnvärden som vi arbetat med sedan grundandet. Vi valde att utveckla våra whiskyrecept i egen regi och erbjöd besök, provningar och kundernas delaktighet redan från början. Dessa faktorer är naturliga delar i vår verksamhet och omfattar allt från kundernas deltagande i fyllningen av deras personliga whiskyfat till lokala whiskylager på skärgårdsön Fjäderholmarna, Häckeberga slott samt Smögen. Mackmyras whisky är en premiumprodukt, där vi tidigt bestämde att fokusera på kvalitet snarare än kvantitet. Vårt destilleri tillhör de mindre i whiskyvärlden, och stora volymer med skotska eller irländska mått är inte aktuellt. Det vi erbjuder är ett komplement till den traditionella whiskyvärlden, en hantverksmässigt tillverkad produkt i små volymer med lokala råvaror och spårbarhet ned till gården där kornet odlades. Det är vår tolkning av en premiumprodukt med ett verkligt mervärde. Upplevelser Samtidigt utvecklas andra typer av shoppingmönster där upplevelse är en viktig faktor. Att handla ska inte längre bara vara något man måste göra utan kan fungera som en social företeelse även för mat och dryck, något som tidigare mest förknippats med konfektionsbranschen. Här är till exempel experthjälp och butiksmiljö viktiga faktorer. Polarisering Marknadsutvecklingen på sprit skiljer sig inte från de generella utvecklingstrenderna för konsumtionen i allmänhet. Konsumenterna söker sig i allt större utsträckning ut i de två polerna prisvärt samt premium. En vara/produkt måste antingen leverera kärnvärdena lågt pris/good value eller premium för att tillfredställa konsumenten. Hamnar man som produkt mitt emellan är utsikterna för överlevnad små. Vad finns det för skäl som konsument att välja den? Globalisering Globalisering handlar dels om teknisk utveckling, dels om en mer öppen attityd hos människor. Landgränser suddas ut och trender sprider sig snabbt mellan länder. Mat- och dryckestrender är inte längre nationella, utan internationella. Den ökande globaliseringen påverkar redan idag och kommer fortsättningsvis att påverka såväl sortiment som butiker. Whiskymarknaden finns till över 95 % utanför Sverige. Att vår whisky är intressant även internationellt har vi fått bekräftat när vi deltagit i tävlingar, mässor och events främst i Västeuropa. Vi har etablerat ett nätverk med importörer ibland annat Danmark, Norge, Tyskland, UK och Holland. Volymerna på dessa marknader är initialt små, men vi har uppnått en tidig varumärkeskännedom i målgruppen och byggt erfarenheter inför framtida större volymer.

16 16 Marknad Whiskymarknaden Kunderna Företagets huvudsakliga målgrupp utgörs av sk livsnjutare, individer som aktivt söker upplevelser som förhöjer deras livskvalitet. Det kan handla om resor, mat och dryck eller kunskap. Även om det kan skilja i nyanser beroende på var dessa personer bor och verkar uppvisar de stora likheter. Livsnjutarna söker sina upplevelser på hemmaplan likaväl som utomlands. Speciella upplevelser drar till sig personer på stort avstånd, vare sig det handlar om whiskydestillerier eller trestjärniga restauranger. Livsnjutarna är kvalitetsmedvetna och söker aktivt efter att vara med om något speciellt. Vår grupp utgörs främst av män år med god ekonomi. En analys av våra fatägare bekräftar denna bild, som består av övervägande män fördelade jämnt över ett stort åldersspann. Marknader I Sverige är whisky Systembolagets största spritkategori i både volym och värde. Intresset för maltwhisky är fortsatt stort och dess andel av den totala volymen är 17 %, vilket internationellt sett är högt. Årligen säljs ca 1,2 miljoner flaskor maltwhisky genom Systembolaget. Privat import vid t ex resor samt krog-/restaurangförsäljning tillkommer. Whisky är en verkligt global dryck med konsumenter i världens alla länder. De tio ledande varumärkena säljer årligen vardera 35 miljoner flaskor och uppåt. Större whiskymarknader i Europa är Frankrike, Storbritannien, Spanien, Grekland, Tyskland, Portugal och Sverige. Dessa marknader importerade tillsammans enbart skotsk whisky för över 10 mdr SEK under Källa SWRI (Scotish Whisky Research Institute). Tillverkare De volymmässigt ledande varumärkena produceras i Skottland, Irland, USA och Kanada. Skottland är klart dominerande med en årlig export på cirka en miljard flaskor. Större whiskyproduktion finns även i Japan, Thailand och Indien. Maltwhisky produceras främst i Skottland, där det finns ett 100-tal destillerier. Ett tjugotal kan anses ha ett starkt varumärke inom maltwhisky. Övriga producerar huvudsakligen för leverans till blended whisky, där maltwhisky ingår som en ingrediens. Källa SWRI (Scotish Whisky Research Institute). Mackmyra är det enda svenska destilleriet i produktion. Det finns ytterligare två till tre initiativ som har presenterat framtida planer på whiskytillverkning i Sverige, men de är ännu inte i produktion. Prismodell Priset på en flaska whisky byggs upp av fyra huvudsakliga delar: produktion, distribution, moms och alkoholskatt. Moms och alkoholskatt beror på den specifika marknaden och regleras av respektive lands lagstiftning. Distributionen i sin tur omfattar logistikkostnader samt ersättning till eventuell importör/agent och detaljist. Produktionens andel är utpriset från tillverkaren/destilleriet. Kostnader för marknadsföring kan tas både av tillverkare och importör/distributör, vilket varierar från fall till fall. I Sverige är detaljistledet reglerat genom Systembolaget och ger följande modell för en flaska whisky (0,7 liter, 40 %) som till kund kostar 350 kr. Kundpris 350:-. Moms 70:-. Alkoholskatt 140:-. SB påslag 25:-. Leverantör 115:-

17 Marknad 17 Affärsmöjligheten Informationen som presenterats tidigare i prospektet ligger till grund för bolagets uppkomst och inriktning. Affärsmöjligheten kan sammanfattas i följande punkter: Det finns goda affärsmöjligheter i att etablera ett lokalt. premiumvarumärke inom det befintliga och stora whiskysegmentet Varumärket tillför något väsentligt nytt och attraktivt,. en förutsättning för att lyckas Marknadens storlek medför en potential för en god försäljning på hemmamarknaden såväl som export till andra marknader En placering i premiumsegmentet ger en hög intäkt per flaska och därför ett mindre volymberoende Lanseringen av Mackmyra Reserve och Mackmyra Preludium har visat på både marknadens efterfrågan och faktisk kvalitet På kommande sidor presenteras bolaget Mackmyra Svensk Whisky och de framtida planerna närmare. Whiskymarknadens trender På kort sikt har marknadsutvecklingen varit fortsatt positiv, t ex med stort intresse under starten av 2007 för att delta som medgrundare i Smögenlagret och intresse från nya importörer för Preludium. Långsiktigt bedömer vi den marknadsutveckling som beskrivs i kapitlet Omvärlden som stabil och varaktig snarare än en tillfällig trend. Den position som Mackmyra utarbetat bedöms därför även vara attraktiv på längre sikt. Svensk alkoholpolitik och alkohollagsstiftning Inga förändringar bedöms för närvarande vara nära förestående i den svenska alkohollagstiftingen. En politisk diskussion förs om alkoholskattens nivå, men ingen förändring bedöms aktuellt i det korta perspektivet. I det längre perspektivet kommer troligen skattenivån att harmoniseras inom EU, dock är det osäkert på vilken nivå. Maltwhisky är relativt okänslig för skatteändringar eftersom målgruppen är relativt prisokänslig. Dessutom är påverkan av skatteändringar inom Sverige mindre eftersom en stor del av maltwhiskyn till svenskar säljs utanför landets gränser. Gårdsförsäljning är tillåten i stora delar av EU och skulle innebära förenklingar för bolaget, men inget politiskt stöd för en förändring finns i dagsläget. Tillverkningsprocess och varumärkesskydd Tillverkningsmetoden för maltwhisky inom EU definieras av EG-direktiv 1589/76 som är på väg att uppdateras. Inga väsentliga ändringar bedöms påverka bolagets verksamhet. Bolagets profilering med små fat, svensk ek och svensk rök är svårkopierad eftersom den kräver relativt stora resurser och framförhållning. Bolaget har skyddat varumärket inom EU och ett antal övriga marknader.

18 18 Marknad Kunderbjudandet Mackmyra Preludium I mars 2006 lanserade vi vår första buteljerade produkt, en serie ung maltwhisky kallad Mackmyra Preludium. Den kommer under ut i sex begränsade utgåvor med olika karaktärer. Syftet är att erbjuda whiskyintressenter en första inblick i den svenska whiskyproduktionen och samtidigt bygga upp erfarenhet inför kommande större volymer. Varje utgåva buteljeras i cirka flaskor för försäljning via Systembolaget, krog/restaurang och på export. Priset i konsumentled låg under 2006 på mellan 439 och 489 kronor per flaska. De satta försäljningsmålen uppnåddes, i vissa fall snabbare än förväntat. Under 2007 kommer de återstående tre Preludiumvarianterna att lanseras. Mackmyra Reserve Mackmyra Reserve erbjuder kunden möjlighet att följa sitt personliga 30-liters fat från tillverkning via mognadslagring till avslutande buteljering, en tidpunkt som kunden själv väljer (dock tidigast efter tre år). Reserve finns i sex olika karaktärer och med fyra olika lagringsplatser. Reserve lanserades hösten 2002 till i första hand till företaget närstående personer och därefter till svenska intressenter. De initiala prognoserna överträffades och trots en utökad tilldelning fulltecknades erbjudandet premiäråret. Därefter har nya valmöjligheter och lagringsplatser lagts till och i slutet av 2005 skedde de första buteljeringarna. Produkten visar god tillväxt och 2006 var det bästa året hittills för Mackmyra Reserve. Upplevelser Som komplement till nämnda whiskyprodukter erbjuder vi en mängd olika upplevelser kopplade till den svenska maltwhiskyn. Det sker i stor utsträckning via personliga möten med delägare, fatägare, Preludiumkunder och övriga intressenter. Aktiviteterna omfattar till exempel destilleri- och lagerbesök, mässor, externa events och fatägarnas årliga provsmakningar. Av speciell vikt är våra egna besöksmål Mackmyra Destilleri och Mackmyra Skärgårdslager. Kommunikationen sker främst elektroniskt via hemsida och e-post till den egna kunddatabasen. Ambassadörer Vi har i dagsläget ett par tusen delägare och ungefär lika många fatägare. Till stor del överlappar dessa grupper varandra och utgör en kärna av ambassadörer, personer med djupt intresse för såväl företaget som våra produkter. Möjligheten att samtidigt teckna sig för delägande och whiskyreservation erbjöds senast Under 2007 kommer detta att erbjudas nya intressenter i begränsad omfattning. Andra generationens svensk maltwhisky Med start 2008 kommer vi ha möjlighet att erbjuda större volymer längre lagrad whisky. Preludiumperioden är avslutad och Reserve väl etablerad. Erfarenheterna därifrån ligger till grund för den lansering som kommer att göras av såväl buteljerad whisky (Preludiums efterträdare) liksom en andra generations obuteljerad whisky (Reserve). Vi kommer även att etablera en bredare geografisk spridning, baserat på antagandet att Mackmyras whisky är attraktiv på flera marknader. Eftersom den tillgängliga volymen styrs av lagervolymen kommer denna utveckling ske gradvis.