Innehåll. Dialect är vår lokala partner.

Transkript

1 Årsredovisning 2015

2 Vi behöver en partner som finns nära oss och som känner vår verksamhet på djupet. Någon som tar hand om hela vår IT och telefoni så att vi bara behöver en enda kontaktyta. En partner som är väl insatt i den lokala marknaden och förstår både våra och våra kunders behov. Som erbjuder en personlig kontaktperson som vi kan be om råd. Och en egen tekniker som ser till att allting fungerar. Dialect är vår lokala partner. Innehåll Inledning och året i siffror 3 VD har ordet 4 Vår affärsidé, strategi och mål 5 Vi Dialect 6 Vårt erbjudande 7 Kundcase 8 Aktien, ägarförhållanden och investerarinformation 10 Bolagsstyrningsrapport 12 Styrelse och koncernledning 14 Förvaltningsberättelse 16 Räkenskaper 20 Noter 28 Revisionsberättelse 43

3 2015 var ett år då... vi firade ett Jubileumsår 20 år sedan verksamheten startade vi uppnådde bästa resultatet någonsin i Dialects historia lanseringar av molnväxellösning, ny webbshop och nytt finansieringserbjudande gjordes Dialect blev utsedda till Årets Telefonileverantör vi renodlade försäljningen till företagsmarknaden Telesälj levererade starkt resultat med förbättrad kvalitet ny strategisk plattform blev framtagen vi förvärvade franchisetagare i Göteborg Året i siffror, Dialect AB Koncernen. Rörelsens intäkter ( ) KSEK. Rörelseresultat före avskrivningar (39 945) KSEK. EBITDA-marginal 7,0 (6,7) %. Resultat efter skatt per aktie 1,84 (0,28) SEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten 23,0 (18,2) MSEK. Medelantalet anställda 314 (338) Omsättningsutveckling Rörelseresultat (EBITDA) KSEK KSEK ÅRET I SIFFOR 3

4 VD har ordet Bästa resultatet i Dialects historia 2015 var ett bra år för Dialect. Vi firade att det var 20 år sedan bolaget bildades ett jubileumsår. Vi har ytterligare förstärkt positionen på den svenska marknaden och bolagets finansiella position har aldrig varit bättre. Sedan sommaren 2015 är bolaget skuldfritt och utöver slutamortering av gamla förvärvslån så har vi även haft aktieutdelning. Under året har vi förstärkt vårt företagserbjudande i form av heltäckande sortiment, moderna tjänster med god kvalitet och hög servicenivå. Det ger oss förutsättningar att växa med god lönsamhet på marknaden. Verksamheten i korthet Dialects företagscenter nådde en resultatförbättring med en omsättningstillväxt om 6 %. Dessutom har de kontrakterade intäkterna kopplade till våra egna tjänster ökat med hela 170 %. Den positiva utvecklingen kan främst härledas till ett ökat fokus på befintliga kunder och förstärkt kompetens i säljkåren. Företagsförsäljningen inom telesäljversamheten har under året utvecklats väl och ett flertal verksamhetsinitiativ har resulterat i högre kundnöjdhet och ökad kvalitet. Under sommaren lanserades ett attraktivt finansieringserbjud ande med Collector Bank som ger en större flexibilitet i erbjudandet. Utvecklingen har varit positiv inom samtliga affärsområden där vi ser en ökad efterfrågan på marknaden. Vi har framför allt fokuserat på att förstärka och utveckla den lokala IT-affären vilket kommer att vara fortsatt prioriterat under Under året har vi lanserat nya tjänster inom molnväxelösningar, ny webbshop, ny CRM-plattform och vi blev dessutom utsedda till Årets Telefonileverantör av det oberoende undersökningsföretaget Custice. Vi har vidare fokuserat på att realisera skalfördelar i vår interna administration, skapa förutsättningar för enhetliga arbetssätt, förbättra uppföljningsverktyg och effektivisera organisationen. Arbetet har resulterat i ökad kvalitet och sänkta kostnader. Under 2015 har vi inom ramen för vår multikanalstrategi stärkt vår marknadsnärvaro med förbättrat utnyttjande och koordinering av våra olika kanaler såsom telesälj, fältsäljare, tekniker, företagscenter, webbshop och marknadskommunikation. Vårt erbjudande och kundernas behov Under hösten har vi gjort en kundundersökning i segmentet små och medelstora företag. Företagen som vi primärt adresserar förväntar sig att en partner inom IT- och telefonilösningar finns lokalt och nära, har en hög servicenivå och brett sortiment samt att partnern är kunnig och tar ansvar för helheten. På många orter är vi redan idag företagets lokala partner som hjälper kunden att välja rätt lösning, ser till att det fungerar och lotsar kunden in i framtidssäkrade lösningar. Ny strategisk plattform Under hösten 2015 antogs en ny strategisk plattform som visar hur Dialect ska förstärka vår position som den marknadsledande lokala partnern för IToch telefonilösningar för små och medelstora företag. Den strategiska ansatsen innebär att stärka upp IT-affären nära kunden, modernisera Dialects varumärke och profil, etablera ett enhetligt koncept inom våra verksamheter samt ett ökat fokus på storstadsområden. Som ett led i detta förvärvades i december 2015 det Göteborgsbaserade bolaget IT och Telekom Väst AB. Framtidsutsikter Vid en extra bolagsstämma togs det i december beslut om att initiera en process för ägarväxling. Ägarväxlingsprocessen syftar till att ge de ägare som så önskar en möjlighet att avyttra sitt innehav och samtidigt ge bolaget kraftfullare möjligheter att genomföra den framtagna expansionsplanen. Tillsammans är vi starka Dialects framgång bygger på att vi agerar som ett Dialect, oberoende var i landet vi finns och om det är via helägd verksamhet eller via franchisetagare. Samverkan och förmågan att utnyttja helheten är en bidragande orsak till Dialects starka position på marknaden. Vår förmåga att möta kundernas behov med vår kompetens och vårt lokala entreprenörskap i kombination med det större bolagets fördelar och bredd, bidrar till att vi har långa kundrelationer och nöjda kunder. Vår företagskultur och vår strävan mot mångfald gör oss mer attraktiva på en konkurrensutsatt marknad. Jag ser med spänning fram emot det kommande året då vi har för avsikt att öka tillväxten såväl organiskt som med väl utvalda förvärv. John Rydberg VD och koncernchef 4 VD HAR ORDET

5 Vår affärsidé, strategi och mål Vi levererar IT- och telefonilösningar till företag. Vi ser till att allt kan fungera ihop, oavsett tid, plats eller lösning. Utöver våra integrerade lösningar och vägledande kunskap erbjuder vi ett brett utbud av produkter och tjänster. Lösningarna innefattar bland annat mobil och fast telefoni, växellösningar, support och drift av företagets IT-miljö och tjänster inom området connected car. Vår vision Marknadsledande leverantör av IT- och telefonilösningar för små och medelstora företag. Vår affärsidé Vi är en lokal och nationell partner för IT- och telefonilösningar för små och medelstora företag. Vår utgångspunkt är att alltid hitta lösningar så att alla människor kan arbeta bäst där de är. Våra framgångsfaktorer 1. Vi är lokala och finns nära kunden, förstår kundens problem och levererar rätt lösning. 2. Vi erbjuder helhetslösningar och därför har vi också långvariga kundrelationer. 3. Vi är partner och oberoende rådgivare till våra kunder. 4. Vi är passionerade medarbetare med brett kunnande. Finansiellt mål Det långsiktiga finansiella målet är baserat på organisk tillväxt och ett antagande om framtida intäktsmix och marknadsnivåer inom intäktsområdena Telefoni, Mobilt, IT och Connected Car. Det långsiktiga finansiella målet för Dialect AB är att nå 10 % i rörelsemarginal på EBITDA. Strategi För att nå de finansiella målen ska Dialect: Ha en tydligt differentierad marknadsposition som ledande leverantör av IT- och telefonilösningar Vara effektiva i vår marknadsbearbetning med en stark geografisk närvaro genom våra företagscenter och telesäljkanal Skapa värde i kundens affär och lönsam tillväxt för Dialect genom att erbjuda helhetslösningar. Öka vår interna effektivitet genom väl fungerande verksamhetsstyrning, kompetensutnyttjande, en effektiv leveranskedja och support. VÅR AFFÄRSIDÉ, STRATEGI OCH MÅL 5

6 Vi Dialect Vår företagskultur kännetecknas av mångfald, kundfokus och stark entreprenörsanda. Vi finns runt om i landet och brinner för att hjälpa kunderna kunna arbeta bäst där de är. Vi är idag cirka 550 medarbetare vid 45 företagscenter och säljkontor, 25 % är kvinnor och 75 % är män. I helägd Dialect AB-verksamhet inklusive Dialect Kundservice är vi drygt 300 medarbetare och i franchiseverksamheten arbetar cirka 250 personer. Vår företagskultur Vår företagskultur präglas av mångfald, kundfokus och affärsmässighet. Dialect bildades 1995 av passionerade entreprenörer. Dessa lokala entreprenörer är fortfarande kärnan i Dialects verksamhet och mycket delaktiga i hela företagets utveckling. Våra kärnvärden Passion, tillit och affärsmässighet är våra kärnvärden. Det innebär att vi inte ger oss förrän vi har gjort vårt yttersta för att lösa kundernas problem och att vi i alla lägen ska hålla vad vi lovar. Affärsmässighet är hela grunden för vårt berättigande och det är självklart viktigt för oss att hjälpa våra kunder fatta affärsmässigt riktiga beslut. Dessa kärnvärden ska visa vägen för hur vi förhåller oss till varandra inom Dialect och gentemot våra kunder, partners och leverantörer. Våra kärnvärden togs fram i nära samarbete med alla ledare vid en ledarträff Organisation Vi bedriver verksamheten i en struktur med få nivåer. Lokala företagscenter, såväl helägda som franchise, är organiserade direkt under försäljningsledningen. Huvudkontoret är beläget i Solna och där finns centrala stödfunktioner som Ekonomi, HR, Inköp, IT, Affärsområden och Marknad. Det finns även centrala ekonomifunktioner lokaliserade i Strängnäs. Affärsområden ansvarar för produktsortiment och tjänsteutveckling för alla tjänster vi erbjuder våra företagskunder. De arbetar fram centrala samarbeten, lösningar och paketeringar inom följande områden; Mobilt, IT, Telefoni samt Connected Car. Vi erbjuder tjänster och produkter som är smart paketerade för Dialects målgrupp. Vi har även en central support- och leveransavdelning i Uppsala. Företagscenter över hela Sverige Dialects geografiska närhet på marknaden står sig väl och våra förutsättningar för att möta behovet i det lokala näringslivet har under året stärkts med såväl utökning av personella resurser som förvärv av franchisetagare i Göteborg. Telesälj på flera orter Dialect Kundservice driver vår rikstäckande telesäljverksamhet av produkter och tjänster i attraktiva paketeringar gentemot de allra minsta företagskunderna. Telesäljenheten har under året arbetat med ett omfattande kvalitetsförbättringsarbete, vilket inneburit en effektivare och mer kvalitativ marknadsbearbetning. Dialects organisation VD John Rydberg SUPPLY CHAIN Andreas Adermark HR Daniel Persson CFO Sven Chetkovich KONCERN- EKONOMI EKONOMI Karin Jonsson IT Lena Olsson AFFÄR/MARKNAD Bodil Prising FÖRSÄLJNING FÖRETAGSCENTER Mats Johnsson TELESÄLJ Puia Shamsossadati PRODUKTION Camilla Kargus 6 VI DIALECT

7 Vårt erbjudande Små och medelstora företag söker en partner som kan ta ansvar för helheten. Dialect är på många orter företagens lokala partner som hjälper kunden att välja rätt lösning, ser till att det fungerar och lotsar kunden in i framtidssäkrade lösningar. Vår position är starkare än någonsin och behovet av våra tjänster har aldrig varit större. Helhetslösningar Vi erbjuder IT- och telefonilösningar för små och medelstora företag. Vi delar in vårt erbjudande inom fyra affärsområden; Mobilt, IT, Telefoni samt Connected Car. Vi erbjuder våra kunder produkter, funktionstjänster, installation och support, konsulttjänster, molntjänster och operatörstjänster anpassade efter kundens arbetssätt. Utveckling av våra affärsområden I Dialects företagscenter fortsätter mobilaffären att vara det mest intäktsskapande av de olika affärsområdena. Inom mobilaffären erbjuder Dialect analys och rådgivning och arbetar med flera olika operatörer som en oberoende återförsäljare. Dialect tillhandahåller både abonnemang, hårdvara, MDM (Mobile Device Management) och smarta paketeringar som hjälper kunden att få kontroll och minska kostnader. Omsättningen av mobila produkter och tjänster uppgår liksom föregående år till drygt hälften av försäljningen och ökar även i volym i jämförelse med Inom telefoniaffären erbjuder Dialect molnväxel och traditionella kundplacerade växlar. Molnväxeln erbjuds som en egen tjänst som är operatörsoberoende. Dialect har sålt över växelanknytningar över tid. Dialect företagscenter % 13% 56% 14% Telefoni Fordon För både affärsområdena Connected Car och IT ökar omsättningen i absoluta tal men är ungefär den samma i relativa tal. Connected Car ökar med ca 9 % och IT-affären med 7 %. IT Mobilt Även telefoniaffären går starkt, framför allt på tjänstesidan, och är fortsatt under 2016 ett fokusområde med stor potential för Dialect. Antal hårdvara/tjänst Ägd verksamhet/ft 39% 61% Hårdvara Tjänst Fördelningen mellan hårdvara och tjänst är i stort sett oförändrad i jämförelse med 2014 och tjänsteomsättningen ökar med ca 3 % i absoluta tal. Även hårdvaruförsäljningen ökar inom i stort sett samtliga affärsområden. Kundernas behov Vi finns nära kunden och förstår därför de unika villkor som påverkar varje företags verksamhet. Dialect tar ett helhetsansvar för att det fungerar bekymmersfritt och att lösningen möter kundens behov. Våra lösningar levereras och installeras av våra personliga tekniker. Små och medelstora företag saknar oftast egen IT-avdelning och behöver en leverantör som tar ansvar för helheten. Företagsledare har idag höga krav på moderna och behovsanpassade lösningar och de förväntar sig en hög nivå på kvalitet, tillgänglighet, service och kompetens från sin leverantör. Dialects erbjudande möter dessa kundbehov. Våra produkter och tjänster skapar ökad produktivitet och kostnadseffektivitet hos företaget samt enkelhet i administrationen. Vi möter våra kunder i flera olika säljkanaler; med rådgivning via proaktiva företagssäljare, innesäljare i våra kundcenter, telesäljare och via webbshop. Kundrelationerna är långa och vi har en stadig tillväxt av nya företagskunder. VÅRT ERBJUDANDE 7

8 Hjälporganisationen fick en mer f lexibel telefonilösning Welcome to Sweden är en ideell organisation som tillhandahåller information till den som kommer som flykting eller asylsökande till Sverige samt till volontärer och andra frivilliga. Informationen på welcometosweden.org uppdateras dygnet runt av volontärer som arbetar i skift. För att kunna kommunicera effektivt med hjälporganisationer, media och anländande flykt ingar blev valet av telefonilösning snabbt en affärskritisk fråga när sajten skulle lanseras. Man behövde kunna besvara samtal till det fasta kontors numret och upprätta en fungerande telefonjour, trots att volontärerna är fältbaserade och använder sina privata mobiltele foner. Jonas Jansson, en av initiativtagarna till Welcome to Sweden, kontaktade Dialect för att be om råd. Vi behövde en mer flexibel telefonilösning där flera personer kan svara på samma nummer och där vi löpande kan lägga till nya frivilliga som ansluter, förklarar Jonas Jansson. Dialect rekommenderade den mobila växeln Dialect Unified där volontärerna själva kan logga in i växeln när de påbörjar sitt skift. Inkommande samtal fördelas sedan mellan dem enligt en bestämd turordningslista. Eftersom man kan se vilka som är inloggade är det enkelt att säkerställa att någon alltid finns tillgänglig för samtal. Det Jonas är mest nöjd med är dock samarbetet med Dialect. Servicen och kundbemötandet är bättre än något annat jag varit med om tidigare. Dialect förstod precis vad vi behövde och agerade både snabbt och professionellt. Plötsligt hade vi en fungerande lösning direkt i våra mobiler. Welcome to Sweden kan nu på ett effektivt sätt ta emot och samordna samtal internt. De upplever också att de har fått en större trovärdighet som aktör på marknaden. Dialect har överträffat alla våra förväntningar. Helt fantastiskt, säger Jonas Jansson nöjt. Servicen och kundbemötandet är bättre än något annat jag varit med om tidigare. Dialect har levererat: Dialect Unified 8 KUNDCASE

9 VVS företag fick sina problem lösta med missade samtal VVSteknik Gävle Dala AB levererar helhetslösningar inom områdena energi, VVS och kylsystem i Gävleborgs och Dalarnas län. En stor del av kunderna är fastighetsägare och företaget får många samtal om stopp i avloppsystem eller andra akuta fel som måste avhjälpas omgående. Det är nödvändigt att svara direkt och snabbt kunna hjälpa till för att inte riskera större skador. Företagets anställda är ofta ute på fältet och har sin mobiltelefon som främsta arbetsredskap. Under en längre tid hade man dock problem med mobiltäckningen och många samtal kopplades aldrig fram. Vid en undersökning visade det sig att varje anställd hade missat minst ett samtal om dagen. Varje kund är väldigt viktig för oss och nästan varje samtal leder till en ny affär. Även om det börjar med ett mindre fel kan det bli aktuellt med större projekt på sikt. Ett missat samtal kan innebära att vi tappar en viktig affär, berättar Mats Persson, vd på VVSteknik GävleDala AB. VVSteknik kontaktade Dialect för att få hjälp att hitta abonnemang som var bättre anpassade efter företagets behov. Dialect bistod vid förhandlingarna med den dåvarande operatören och hjälpte VVSteknik att avsluta sitt befintliga avtal. Istället tecknades nya abonnemang med en operatör som hade bättre täckningsgrad i företagets verkningsområde. Effekten blev omedelbar. Förut när jag pratade med en kund så kunde samtalet brytas kanske fyra gånger på tio minuter. Det märker vi ingenting av nu. Allt fungerar klockrent, säger Mats Persson. VVSteknik har nu en stabil mobiltäckning och kan ta emot kundsamtal i områden där det tidigare var omöjligt. Samarbetet med Dialect kommer att fortsätta även i framtiden. Det var skönt att de tog oss på allvar och hjälpte till med avtalsförhandlingarna. Hela abonnemangsbytet fungerade väldigt smidigt. Vi är jättenöjda med Dialect och kommer definitivt att fortsätta jobba med dem, säger Mats Persson. Förut kunde samtalet brytas fyra gånger på tio minuter. Det märker vi ingenting av nu. Dialect har levererat: Abonnemang, körjournaler, datorer och mobiltelefoner. KUNDCASE 9

10 Aktien, ägarförhållanden och investerarinformation Aktieinformation Dialects aktiekapital består av två aktieslag: A- och B-aktier. Varje A-aktie representerar en röst och varje B-aktie en tiondels röst. A- och B-aktier ger innehavaren rätt till samma andel av tillgångar och vinst och medför likvärdiga rättigheter när det gäller utdelning. A-aktien omgärdas av ett aktieägaravtal och omfattas av en hembudsklausul i bolagsordningen. Dialects B-aktie är noterad och handlas genom Alternativa Aktiemarknaden. Den 31 december 2015 uppgick det totala antalet aktier till , varav A-aktier samt B-aktier. Under året har inga förändringar i bolagets aktiekapital skett. Optionsprogram Dialect AB utfärdade i december ett riktat optionsprogram för ett begränsat antal ledande befattningshavare. Optionsprogrammet 2015/2019 omfattar totalt teckningsoptioner berättigar till teckning av 1 ny B-aktie till kursen 101 kronor. Optionsprogrammet löper med en möjlighet att lösa in optionerna från 1 juli 2018 t o m 1 januari Inga övriga optionsprogram finns utestående på balansdagen. Tio största ägarna efter innehav per (direktregistrerade enligt aktiebok) Namn Ort A-aktier B-aktier Innehav % Röster % 1. OUAES AB MALMÖ ,2 9,2 2. SVENSKA HANDELSBANKEN AB* STOCKHOLM ,7 4,2 3. SWEDCAP MANAGEMENT AB TÄBY ,5 3,6 4. TRIPPEL B AB VÄSTERÅS ,7 9,2 5. SEB* STOCKHOLM ,5 2,2 6. SWEDBANK AB* STOCKHOLM ,7 1,8 7. MAJKEL PRODUCTS AB GÄVLE ,4 3,8 8. HASTEMAN FÖRVALTNINGS AB VÄNERSBORG ,6 3,1 9. TP S FÖRVALTNING LINKÖPING ,2 2,9 10. KAMA SUPPORT AB FALUN ,8 3, ,3 43,4 Övriga ,2 65, ,0 100,0 *Förvaltarregistrerade Utdelningspolicy och föreslagen utdelning Styrelsen i Dialect AB har en utdelningspolicy som innebär att ordinarie utdelning skall uppgå till minst 25 % av koncernens vinst efter skatt. Hänsyn skall kunna tas till ej likviditetspåverkande resultatposter av väsentlig storlek. Vidare skall styrelsen vid förslag till utdelning beakta bolagets likvida medel, kassaflödesprognoser och investeringsplaner. Därutöver kan styrelsen komma att föreslå att vinster av engångskaraktär kan överföras till aktieägarna. Styrelsen skall vid vart tillfälle för utdelning ta hänsyn till förutsättningarna på kapitalmarknad en. För perioder då bolaget ser större behov av investeringar och/eller förvärv ska utdelningen kunna 10 AKTIEN, ÄGARFÖRHÅLLANDEN OCH INVESTERARINFORMATION

11 minskas eller helt utebli vid positiva kassaflöden. Styrelsen har i övrigt att, enligt kapitel 18 paragraf 4 i den svenska aktiebolagslagen, överväga vad lämplig utdelning kan vara inför varje årsstämma. Styrelsen föreslår att bolagstämman beslutar att dela ut 4,50 (3,50) SEK per aktie varav 3,00 SEK skall betraktas som ordinarie utdelning, innebärande att sammanlagd utdelning för 2015 uppgår till ( ) kronor. Den föreslagna utdelningen till aktieägarna reducerar moderbolagets soliditet från 61 % till 57 % och koncern ens soliditet från 28 % till 23 %. Styrelsen bedömer att den föreslagna utdelningen ger utrymme för koncernen att fullgöra sina förpliktelser och genomföra nödvändiga investeringar. Aktiekapitalets utveckling Transaktion Tidpunkt 1 Nominellt Förändring Förändring Antal Emissons Emissionsbelopp (SEK) A-aktier B-aktier aktier Aktiekapital belopp (SEK) kurs (SEK) Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission (2) Fondemission (3) Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission Nyemission (4) Nyemission (4) Nyemission (4) Nyemission (4) Nyemission (4) Nyemission (4) Nyemission (5) Nyemission (4) Nyemission (4) Aktiesplit 1: Nyemission (4) Registrerat antal vid årets slut ) Tidpunkt avser det datum när beslut om emission fattades 2) Kvittningsemission 3) Fondemission 1:1 4) Apportemission. Del av köpeskilling 5) Nyemission. Personalens utnyttjande av teckningsoptioner TO Utestående optionsserier Antal Antal Aktie- Emissions- Emissions optioner B-aktier kapital belopp (SEK) kurs (SEK) 2015/ teckningsperiod juli-18 jan AKTIEN, ÄGARFÖRHÅLLANDEN OCH INVESTERARINFORMATION 11

12 Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrningen för Dialect AB Bolagsstyrningen i Dialect AB (publ.) baseras på svensk lagstiftning primärt Aktiebolagslagen och lagar och regelverk kring ekonomisk redovisning samt på en hög intern ambition om god och transparent bolagsstyrning. Ansvars- och rollfördelningen mellan de olika bolagsorganen som bolagsstämman, styrelsen och verkställande direktören utövas i enlighet med gällande lagstiftning och förordningar, bolagsordningen, styrelsens arbetsordning och VD-instruktion samt i förekommande fall andra interna styrinstrument. Dialect AB har inte skyldighet att följa Svensk Kod för Bolagsstyrning men har valt att där så är tillämpligt och relevant använda densamma. Denna bolagsstyrningsrapport har upprättats av styrelsen i Dialect AB. Rapporten utgör inte en del av de formella årsredovisningshandlingarna och har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Bolagsinformation kring bolagsstyrning liksom mer finansiell information och årsredovisningar med mera finns tillgänglig på bolagets hemsida Bolagsstämma Bolagsstämman är Dialects högsta beslutande organ där ägarna utövar sitt inflytande. Vid årsstämman väljs styrelsen, i förekommande fall revisor, arvoden fastställs till såväl styrelsen som till revisorn. Vid årsstämman fastställs också koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkning. Aktieägare som är registrerade i aktieägarregister hos Euroclear Sweden AB och anmäler sitt deltagande på årsstämman till bolaget enligt utfärdad kallelse har rätt att delta på bolagsstämma. Årsstämman 2015 avhölls i Solna den 20 maj. Styrelsen och VD beviljades ansvarsfrihet och till styrelsens ordförande omvaldes Jon Risfelt. Gustaf Malmros, Mats Holgerson, Håkan Lundstedt, Firas Mohamad och Tony Sjöberg omvaldes som styrelseledamöter. Allt ovan i enlighet med valberedningens förslag. Styrelsens ordförande har under året haft löpande kontakt med olika ägare och Dialects Aktieägarföreningar. Den 10 december höll Dialect AB ett aktieägarmöte i form av en extra bolagsstämma. Stämman avhandlade bl a frågan om att inleda en ägarväxlingsprocess, optionsprogram till ledande befattningshavare samt inriktningsbeslut om att genomföra ett förvärv av IT och Telekom Väst AB. Årsstämman 2016 planeras till den 19 maj Valberedning Vid årsstämman 2015 beslutades att Dialects valberedning, som bland annat ska lämna förslag till styrelseledamöter, ska bestå av ledamöter utsedda av de fyra röstmässigt största aktieägarna som önskar delta jämte en representant för Dialects Aktieägarförening (DAF). Namnen på ledamöterna i valberedningen ska offentliggöras så snart valberedningen konstituerat sig och ska baseras på det kända ägandet omedelbart före offentliggörandet. Följande valberedning har bildats inför årsstämman 2016 baserat på aktuellt ägande enligt de av Årsstämman beslutade principerna och består av: Firas Mohamad (Ouaes AB), Hans Björklund (Trippel B AB samt eget ägande), Per Ötken (KAMA Support AB samt eget ägande), Tony Sjöberg (Skepparö Holding AB, Teleteknik Business Center AB & Teleteknik Cassej AB) samt Peter Nilsson (representerande DAF). De fyra största ägarna i valberedningen representerar tillsammans cirka 28 % av röstetalet baserat på utestående aktier i Dialect AB. Styrelse Styrelsen ska enligt bolagsordningen bestå av fyra till tio ledamöter med högst två suppleanter. Styrelsen har under 2015 bestått av Jon Risfelt (ordf.), Mats Holgersson, Gustaf Malmros, Håkan Lundstedt, Firas Mohamad och Tony Sjöberg. Under 2015 har styrelsen hållit sammanlagt tolv protokollförda styrelsemöten. På styrelsemötena deltar i normalfallet bolagets verkställande direktör och ekonomidirektör liksom regelbundet även andra ledande befattningshavare. Samtliga styrelseledamöter har med något enstaka undantag varit närvarande vid samtliga styrelsemöten. Styrelsen har under 2015 arbetat med ett utskott för ersättningsfrågor bestående av styrelsens ordförande Jon Risfelt samt två ledamöter som inte är verksamma i bolaget eller kedjan, Mats Holgersson och Gustaf Malmros. 12 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT

13 Ersättningsutskottet har behandlat frågor rörande VDs villkor samt mer generella ersättningsfrågor som till exempel frågor om pension, provisionssystem, incitamentsprogram samt det till den extra stämman föreslagna optionsprogrammet för ledande befattningshavare. Styrelsearbetet styrs av en fastlagd Årsplan och har 2015, utöver alla normalt förekommande frågor kring formalia, ekonomisk uppföljning, intern kontroll, budget och affärsplan med mera, primärt fokuserat på bolagets strategiska tillväxtagenda samt genomfört förberedelser för den ägarväxlingsprocess som bolaget inlett under Bolagsledning VD leder och kontrollerar att verksamheten bedrivs i enlighet med gällande lagar och förordningar, bolagsordningen, VD-instruktionen samt styrelsens beslut och övriga interna styrinstrument. VD ansvarar vidare för att verksamheten utvecklas i enlighet med av styrelsen fastställda mål och strategier. VD och övriga medlemmar i bolagets ledningsgrupp presenteras mer utförligt på bolagets hemsida. Under 2015 har Dialect tagit ytterligare viktiga steg för att bli den ledande IT- och telefonileverantören till små och medelstora företag i Sverige var ett jubileumsår då Dialect firade att det gått 20 år sedan företaget grundades. Ur ett ledningsperspektiv har fokus framförallt lagts på följande: Samarbetet med de ledande mobiloperatörerna har fördjupats och telefonilösningar för små och medelstora företag har utvecklats vidare. Satsningar under året för att förbättra kvalitet och kundnöjdhet inom telesäljverksamheten har visat ett mycket tillfredställande resultat. Ett antal marknadslanseringar har genomförts under året. Bland annat har det introducerats en ny molnväxel, en förbättrad webbshop, nya funktioner och prisplaner för Dialect Unified samt ett nytt finansieringserbjudande inom telesäljverksamheten. Ledningen har tillsammans med styrelsen arbetat fram en ny strategisk plattform t o m 2019 som bland annat innefattar ökade satsningar i storstadsregionerna samt till att skapa ett modernt, sammanhållet och starkt koncept för att fullt ut ta positionen som marknadens ledande IT- och telefonileverantör till små och medelstora företag i Sverige. Som ett led i denna strategi förvärvades franchiseverksamheten i Göteborg strax innan årsskiftet. Från årets start omorganiserades företagscenterverksamheten och den tidigare regionsstrukturen togs bort. Förändringar i ledningen av några företagscenter och ledningen av telesäljverksamheten genomfördes också under året. Under året har även ett flertal kostnadsbesparingsinitiativ genomförts, parallellt med ett arbete att se över legal struktur samt effektivisera interna rutiner och arbetssätt. Revisorer Bolagets revisor utses årligen av årsstämman, på förslag av valberedningen. För innevarande mandatperiod är Grant Thornton Sweden AB vald som revisor med Mia Rutenius som huvudansvarig revisor. Styrelsen har under året träffat bolagets revisor vid ett styrelsemöte för avstämning kring revisionsarbetet och diskussion kring den interna kontrollen. Därutöver har styrelsens ordförande haft löpande kontakt med bolagets revisor och styrelsen har också träffat revisorn utan att bolag ets tjänstemän deltagit. Bland de frågor som revisorerna lagt extra fokus på under året har varit närståendetransaktioner, intäktsredovisning och värderingsfrågor. Intern kontroll och riskhantering Styrelsen ansvarar överordnat för den interna kontrollen enligt Aktiebolagslagen men VD och ledningen sköter, enligt styrelsens arbetsordning, VD-instruktion och interna policies och regelverk den löpande internkontrollen. Givet bolagets storlek finns ingen separat funktion för internkontroll utan ansvaret ligger delegerat hos VD att säkerställa att en god internkontroll blir en integrerad del av det dagliga ledningsarbetet. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 13

14 Styrelse Från vänster, bakre raden: Tony Sjöberg, Håkan Lundstedt, Firas Mohamad, Mats Holgersson. Från vänster, främre raden: Gustaf Malmros, Jon Risfelt. Jon Risfelt Styrelseordförande (f 1961) Ledamot sedan 2013 Professionell styrelseledamot och rådgivare sedan Erfarenhet från mer än 40 styrelser som bl a TeliaSonera, Bilia, Knowit, Ortivus, Cybercom. Tidigare VD för bl a Europolitan, Nyman & Schultz/American Express och Gambro Renal. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare: Ja Aktier: B-aktier Firas Mohamad Styrelseledamot (f 1982) Ledamot sedan 2014 Tidigare VD för Dialect Kundservice. Entreprenör med bakgrund från ett flertal framgångsrika uppstartsbolag inom framförallt telekom. Engagerad i olika typer av jobbskapande projekt, bl a stiftelsen Uppstart Malmö och Tillväxt Malmö. Ordförande i Dialects ägarförening. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare: Nej Aktier: B-aktier Gustaf Malmros Styrelseledamot (f 1955) Ledamot sedan 2005 Managementkonsult. Styrelseordförande i Bolist AB. Bakgrund som vvd i WM-data koncernen och en rad olika ledningsbefattningar inkom svensk och internationell it-industri. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare: Ja Aktier: B-aktier Håkan Lundstedt Styrelseledamot (f 1966) Ledamot sedan 2011 Koncernchef för Synsam. Bakgrund som koncernchef på Mekonomen, VD på Lantmännen Axa (tidigare Cerealia Foods & Breads) och en rad olika VD-poster inom Lantmännen/Cerealia koncernen. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare: Ja Aktier: B-aktier Mats Holgerson Styrelseledamot (f 1953) Ledamot sedan 2010 Professionell styrelseledamot och rådgivare. Bakgrund från ett antal VDuppdrag inom Statoil och ICA-koncernen. Styrelseordförande i Cervera AB och ledamot i bl a Bilia AB, Hemtex AB och Comfort Sverige Holding AB. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare: Ja Aktier: B-aktier Tony Sjöberg Styrelseledamot (f 1970) Ledamot sedan 2013 Grundare och ägare av Dialect Business Center i Stockholm. Lång erfarenhet av att driva företag inom data/it och telekom. Ordförande i DFI (Dialects Franchisetagare Intresseförening). Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare: Nej Aktier: A-aktier, B-aktier Innehaven avser förhållanden på balansdagen. 14 STYRELSE

15 Koncernledning Från vänster, bakre raden: Sven Chetkovich, Andreas Adermark, John Rydberg, Jojje Måbrant. Från vänster, främre raden: Mats Johnsson, Puia Shamsossadati, Camilla Kargus, Daniel Persson. Saknas på bild: Bodil Prising. John Rydberg VD och Koncernchef (f 1963) Anställd sedan 2014 Sven Chetkovich CFO (f 1967) Anställd sedan 2016 Mats Johnsson Försäljningsdirektör (f 1968) Anställd sedan 1995 Bodil Prising Affärs- och Marknadsdirektör (f 1973), Anställd sedan 2016 Camilla Kargus Produktionschef (f 1971) Anställd sedan 2015 Marknadsekonom DIHM. Lång erfarenhet från telekombranschen och olika ledande befattningar på TeliaSonera. Sista åren som VD på TeliaSonera Finans AB. Aktier: B-aktier Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm och Columbia Business School, New York. Tidigare CFO på Tobii. Grundare av Avanza och Nordnet. Aktier: - Utbildad ekonom, jobbat som entreprenör i hela livet och bl a drivit Dialect Mälardalen. Var med när Dialect bildades och har suttit i styrelsen i två olika perioder. Har alltid jobbat med strukturerad målstyrd och framgångsrik försäljning. Civilekonom. Lång erfarenhet av affärs- och marknadsutveckling på Telia, tidigare VD på Halebop och senast drivit Telias butikskedja. Aktier: - Marknadsekonom. Erfarenhet från telekombranschen sedan 1998 i olika ledande befattningar inom bla AllTele AB och Ventelo AB. Aktier: - Aktier: A-aktier, B-aktier Daniel Persson HR-chef (f 1979) Anställd sen 2008 Georgios Jojje Måbrant Affärsområdeschef Mobilt (f 1973) Anställd sedan 2002 Andreas Adermark Supply Chain Manager (f 1978) Anställd sedan 2016 Puia Shamsossadati VD Dialect Kundservice (f 1977) Anställd sedan 2012 Arbetat i telekombranschen sen Tidigare verksamhetschef & HR-chef för Dialect Kundservice AB. Innan dess ledande befattningar som kundtjänst- och verksamhetschef i Mera Mobil. Styrelseledamot i Fightness AB. Aktier: B-aktier Marknadsekonom från IHM. Har lång erfarenhet inom telekombranschen och är idag ansvarig för affärsomårde mobilt. Var med i uppstarten av Europolitan Stores, idag Telenor Stores, och deltog vid lanseringen av tidningen Metro. Aktier: B-aktier Civilingenjör från Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm. Har flertalet inköps- och logistikroller bakom sig från bolag som Tele2, Ericsson, Nasdaq och TeliaSonera. Aktier: - Magisterexamen i industridesign vid Lunds Tekniska Högskola (LTH). Har arbetat i telekombranschen sedan 2005 då han grundade Mobilgiganten. Verksamhetschef för Mobilgiganten AB från Sedan 2015 VD för Dialect Kundservice. Aktier: B-aktier Innehaven avser förhållanden på balansdagen. KONCERNLEDNING 15

16 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Dialect AB (publ) avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamheten i moderbolaget och koncernen räkenskapsåret Alla belopp redovisas i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Information om verksamheten Vision Marknadsledande leverantör av IT- och telefonilösningar för små och medelstora företag. Dialects affärsidé, värderingar och erbjudande Dialect levererar IT- och telefonilösningar till företag. Vi ser till att allt kan fungera ihop oavsett tid, plats eller lösning. Med våra värderingar passion, tillit och affärsmässighet i kombination med stort engagemang och brett kunnande kan Dialect ta ansvar för helheten. Dialect agerar också oberoende av marknadens leverantörer och operatörer. Historisk utveckling Dialect bildades i augusti 1995 då ett antal fria fackhandlare började verka under gemensamt varumärke. Idag är Dialect en rikstäckande kedja med Dialect AB som moderbolag och franchisegivare. Totalt omsatte koncernen och franchisetagarna tillsammans knappt 1 miljard kronor 2015 med knappt 550 anställda medarbetare. Läs mer på Ägarförhållande och säte Bolaget har sitt säte i Stockholms län, Solna kommun. Dialect AB (publ) är moderbolag i en koncern bestående av 13 dotter- och dotterdotterbolag där varje bolag med verksamhet representerar ett unikt affärsområde eller region i koncernen. Dialects aktiekapital består av två aktieslag: A- och B-aktier. Varje A-aktie representerar en röst, varje B-aktie en tiondels röst. A- och B-aktier ger innehavaren rätt till samma andel av tillgångar och vinst och medför likvärdiga rättigheter när det gäller utdelning. A-aktien omgärdas av ett aktieägaravtal samt omfattas av en hembudsklausul i bolagsordningen. Dialects B-aktie är noterad och kan handlas genom Alternativa Aktiemarknaden. Ägarna består till stor del av franchisetagare och nyckelpersoner i koncernen och kedjan. Per ägde bolaget Ouaes AB 19,2 % av aktierna i Dialect AB. Utvecklingen under året koncernen - Nettoomsättningen uppgick till 568,3 (594,2) MSEK - Rörelseresultat före avskrivningar uppgick till 40,0 (39,9) MSEK - Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 23,2 (18,2) MSEK - Medelantal anställda minskade till 314 (338). Vid årets slut hade koncernen 317 anställda. Väsentliga händelser under året Under 2015 har Dialect tagit ytterligare viktiga steg för att bli den ledande IT- och telefonileverantören till små och medelstora företag i Sverige var ett jubileumsår då Dialect firade att det gått 20 år sedan företaget grundades. Utvecklingen under året har varit positiv och närvaron hos befintliga och nya kunder har förstärkts. Under året har Dialect gjort affärer med unika företag. Dialect har utnämnts till guldpartner av Microsoftlösningar med bland annat Office365. Samarbetet med de ledande mobiloperatörerna har fördjupats och telefonilösningar för små och medelstora företag har utvecklats vidare. Satsningar under året för att förbättra kvalitet och kundnöjdhet inom telesäljverksamhet har visat ett mycket tillfredsställande resultat. Ett antal marknadslanseringar har genomförts under året. Bland annat har det introducerats en ny molnväxel, en förbättrad webbshop, nya funktioner och prisplaner för Dialect Unified samt ett nytt finansieringserbjudande inom telesäljverksamhet. Kunderna visar i såväl undersökning som i handling att de är fortsatt nöjda med Dialect som leverantör och Dialects varumärke står sig starkt på marknaden. Bolaget har antagit en ny strategisk plattform fram t o m 2019 som bland annat innefattar ökade satsningar i storstadsregionerna samt till att skapa ett modernt, sammanhållet och starkt koncept för att fullt ut ta positionen som marknadens ledande IT- och telefonileverantör till små och medelstora företag i Sverige. Som ett led i denna strategi förvärvades franchiseverksamheten i Göteborg strax innan årsskiftet. Från årets start omorganiserades företagscenterverksamheten och den tidigare regionsstrukturen togs bort. Förändringar i ledningen av några företagscenter och ledningen av telesäljverksamheten genomfördes också under året. Under året har även ett flertal kostnadsbesparingsinitiativ genomförts, parallellt med ett arbete att se över legal struktur samt effektivisera interna rutiner och arbetssätt. I slutet av 2015 genomfördes en 16 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

17 extra bolagsstämma i syfte att dels samla ägarna för att förankra beslut om att inleda en kommande ägarväxlingsprocess. Dels beslutade stämman att utfärda teckningsoptioner till ledande befattningshavare, för vilka villkoren beskrivs närmare i not 17. Nettoomsättning och resultat Koncernens resultat för 2015 överträffar 2014 års resultat och Dialects företagscenter har under året vuxit med 6% i omsättning med en positiv resultatutveckling. Omsättningen totalt har minskat med 4,3%, vilket förklaras av telesäljverk samhetens renodling mot företagsmarknaden som genomfördes under 2014 samt att det kvalitetsarbete som genomförts i telesäljverksamheten under året medfört viss försäljningsminskning. Rörelseresultatet för helåret innefattar en redovisningsmässig effekt baserad på en realisationsvinst av de redan befintliga egna aktierna i intressebolaget IT och Telecom Väst (Dialect Göteborg) om 6,1 MSEK. Även 2014 års resultat innehöll effekter av engångskaraktär och i jämförelse med tidigare år har den underliggande affärsverksamhetens lönsamhet ökat. Bruttomarginalen har minskat något, från 47,6 till 46,6 %, primärt beroende på större andel hårdvaruförsäljning med lägre marginaler men är också en effekt av nyintroducerade finansieringsalternativ inom telefonförsäljningen som påverkar bruttomarginalen negativt. I gengäld har lokala och koncerngemensamma kostnader minskats under året och koncernens externa kostnader har minskats med 12% och personalkostnaderna med 1,7%. Under året har också företagets abonne - mangsstock för egna växeltjänster (Unified) ökat i betydelse och kommer att bidra positivt till det framtida resultatet. Investeringar Koncernens bruttoinvesteringar uppgick till (723) KSEK. Investeringarna består främst av reinvesteringar i materiella anläggningstillgångar och investeringar i immateriella tillgångar som uppbyggnad av egna säljstödssystem. Kassaflöde och finansiell ställning Koncernens kassaflöde uppgick till -941 (-872) KSEK där kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till (18 155) KSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital är lägre än 2014 då årets resultat innehåller bl a en realisationsvinst vid omvärdering av aktier i intressebolag. Vidare har preliminärskatten varit högre än Rörelsekapitalet har försämrats något under 2015 och är numera normaliserat. Under året har också utdelningen om 6,9 MSEK, förvärvet av IT och Telekom i Väst AB samt slutamortering av tidigare förvärvslån påverkat kassaflödet negativt. Koncern ens disponibla likvida medel, inklusive outnyttjad del av beviljad checkräkningskredit uppgick vid årsskiftet till (60 617) KSEK. Efter upprättande av så kallade impairment test är det styrelsen bedömning att det inte föreligger något nedskrivningsbehov av koncernens goodwill eller av moderbolagets bokförda värdet på aktier i dotterbolag, se vidare not 14. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Som ett led i fullföljandet av förvärvet av IT och Telecom Väst AB har styrelsen i Dialect AB i januari beslutat om att utfärda teckningsoptioner. I januari meddelade den tidigare CFO att han lämnar bolaget. I mars 2016 tillträdde Sven Chetkovich som ny CFO. Sven har mångårig erfarenhet från att driva och utveckla entreprenöriella bolag från finans- respektive tekniksektorn, bl a Avanza, Nordnet och Tobii. Styrelsen föreslår att bolagstämman beslutar att dela ut 4,50 (3,50) SEK per aktie varav 3,00 (2,00) SEK skall betraktas som ordinarie utdelning. Framtidsutsikter Dialect lämnar inga prognoser. Kunderna forsätt er att efterfråga ett mobilt arbetssätt. Detta, tillsammans med den snabba utvecklingen inom bransch - en och vårt oberoende av operatörer och andra aktörer, skapar bra förutsättningar för en fortsatt lönsamhet i koncernen. Dialects fokus är att fortsätta förändringsprocessen mot att skapa ett unikt kunderbjudande och en dominerande position på marknaden. Icke-finansiella upplysningar Personal Dialect har under 2015 bedrivit verksamhet uppdelad i fyra operativa enheter; Företagscenter, Telesälj, Dialect Systems och Dialect AB. Företagscenterverksamheten har under merparten av 2015 varit organiserad i fem olika regionsbolag. Under året fattade bolagets styrelse beslut om att inleda en process för att fusionera samtliga 5 regionsbolag och Dialect Systems till ett gemensamt operativt bolag, Dialect Sverige AB. Denna process är inledd under 2015 och kommer vara avslutad i april Telesäljverksamheten bedrivs i de tre bolagen Dialect Kundservice AB, Telefokus AB och Mobilgiganten AB. Därtill har IT och Telecom i Väst AB adderats sedan den 29 deceber Huvudkontoret är beläget i Solna och där finns alla centrala stödfunktioner som Ekonomi, HR, IT, Inköp och Marknad. Dialect arbetar aktivt med jämställdhetsfrågor för att vara en attraktiv arbetsgivare på marknaden. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 17

18 Miljö Bolaget bedriver ingen tillstånds- eller anmälningspliktig verksamhet men en dokumenterad miljöpolicy finns upprättad och ett aktivt miljöarbete är en del av vår vardag. Dialect arbetar aktivt med miljöfrågor enligt vår miljöpolicy och inarbetade miljöledning. Etiska riktlinjer Dialect har upprättat en Etik- och uppförandepolicy som beskriver grundläggande uppföranderegler som är vägledande inom Dialect vid val av samarbetspartners, kunder och leverantörer. Policyn bygger på Dialects värderingar och ledarskap där Dialect förhandlar med leverantörer på ett professionellt, systematiskt och rättvist sätt. Vi säkerställer också att leverantörer är villiga att uppfylla de krav som anges i vår Etik- och uppförandepolicy. Våra etiska riktlinjer ska hjälpa oss att skapa ett mervärde för våra kunder, aktieägare, anställda och affärspartner. Risker och omvärldsfaktorer Riskhanteringen inom Dialect syftar till att minimera risker men också till att säkerställa att möjlighet er tas till vara på bästa sätt. Riskhante ringen är en integrerad del av verksamheten och ett ledningsansvar utifrån vad som fastlagts i styrelsens arbetsordning, vd s instruktion, interna policies och övriga interna regelverk. Bolaget har, med anledning av, bolagets storlek och komplexitet, ingen separat funktion för intern kontroll och riskhantering utan ansvaret är delegerat till respektive chef utifrån fastlagda interna rutiner och regelverk. Industri och Marknad Dialect är i sin verksamhet exponerat mot konjunktur, strukturförändringar, förändrade marknadstrender och förändrat kundbeteende likväl som mot den snabba tekniska utvecklingen med molntjänst er, smarta telefoner och andra förändringar och trender. Dialect är verksam på den svenska marknaden men marknadsriskerna begränsas till viss del av att Dialects kunder har en stor spridning i olika branscher och delar av landet. Dialect är beroende av marknadens och kundernas förtroende och bolaget mäter regelbundet kundnöjdheten. Franchise Dialect har utöver egna marknadskanaler ett starkt och rikstäckande franchisenätverk. Franchiserelationen regleras genom skriftliga avtal med ömsesidiga åtaganden men också med möjlighet till uppsägning av avtalen om åtagandena inte uppfylls. En avtalsmässig förlust av delar eller hela franchisenätverket likväl som otillfredsställande lönsamhet hos en eller flera av franchisetagarna innebär följaktligen en risk för Dialect. Konkurrens och kommersiella risker Dialect utmanas av såväl traditionella konkurrenter som ett förändrat marknadsbeteende hos stora samarbetspartners som till exempel operatörer och hårdvaruleverantörer. Marknadens efterfråg an på integration mellan IT och telekom skapar delvis ett nytt konkurrenslandskap innebärande att affärmodellerna påverkas. Nya konkurrenter tillkommer och gamla försvinner i takt med att marknadförutsättningarna förändras. För bolaget innebär detta spännande affärsmöjligheter samtidigt som det utgör viktiga riskområden. Partnerrisker Dialects verksamhet är starkt beroende av viktiga partners som till exempel operatörer, hårdvaruleverantörer och systemleverantörer. Som alla sådana relationer finns risker förknippade med hur bolagets partners utvecklas och förhåller sig till marknaden. Under senare år har operatörernas agerande vad gäller försäljning, abonnemangsformer och kundrelationer påverkat Dialects försäljning och det allt större IT-innehållet i bolagets tjänster gör att beroendet av systemleverantörer blir ett allt viktigare riskområde. Regulativa risker Utöver mer allmänna regulativa risker har Dialect en väsentlig del av bolagets intjäning från telefonförsäljning, ett område som från tid till annan debatteras offentligt. Bolaget ägnar sig sedan 2014 enbart åt företagsförsäljning, vilket är ett område med mindre risk för regulatorisk inblandning än konsumentförsäljning. Bolaget följer noga de regulativa riskerna som finns eller kan uppstå inom detta område. Ny lagstiftning på området skulle kunna påverka bolaget negativt. Finansiella risker Dialect befinner sig i en konsoliderings- och utvecklingsfas efter en period av omfattande förvärv. Frågor som finansiering, likviditet och räntor är viktiga riskområden. Bolaget har små valutarisker men som alla bolag finns risker för kundförluster och andra finansiella kreditrisker. Bolaget bedömer att koncernens kassaflöde i kombination med beviljade krediter i det korta perspektivet är tillräckligt men att bolagets framtida utveckling kan komma kräva att nytt kapital tillförs. Sannolikheten för framgång i sådana framtida kapitalanskaffningar är svårbedömd. Andra risker Andra områden där risker löpande utvärderas är miljö- och hållbarhetsfrågor, beroendet av personal och nyckelmedarbetare, drift och säkerhet vad gäller interna och externa IT-system, risker kopplat till förvärv med mera. Som ett led att minimera dessa risker kan exempelvis nämnas att bolaget 18 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

19 löpande genomför medarbetarundersökningar och har ett kvalificerat miljöledningssystem. Moderbolagets verksamhet Dialect AB sköter gemensamma koncernfunktioner för Dialect-koncernen så som Ekonomi, HR, Marknad och Kommunikation samt IT. Dialect AB är sammanhållande part för den helägda verksamheten liksom franchisegivare. Bolaget hanterar verksamhetens övergripande inköp och partnerskap till operatörer och andra strategiska partners. Flerårsöversikt koncernen * Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelsemarginal (%) Justerat rörelseresultat (EBITA) ** ** Resultat efter finansnetto Avkastning på eget kapital (%) 13 neg. neg. neg. 2 Balansomslutning Soliditet (%) Medelantal anställda Flerårsöversikt - moderbolaget * Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelsemarginal (%) 4% neg. neg Resultat efter finansnetto Avkastning på eget kapital (%) neg. neg. neg Balansomslutning Soliditet (%) Medelantal anställda *) K3 regelverket har tillämpats retroaktivt för året 2013 och har inneburit omräkning av bolagets resultaträkning för 2013 och balansräkning vid tidpunkten för övergång den 1 januari 2013 samt 31 december **) Rörelseresultat före avskrivning av förvärvsgoodwill pro forma 12 månader, inte räknat från förvärvstidpunkt. Förslag till resultatdisposition - moderbolaget (SEK) Till årsstämmans förfogande står följande: Balanserat resultat Överkursfond Årets resultat Styrelsen föreslår att de balanserade vinstmedlen disponeras enligt nedan: att i utdelning utbetalas att i ny räkning överföres Utdelningsförslag Styrelsen föreslår att bolagstämman beslutar att dela ut 4,50 (3,50) SEK per aktie varav 3,00 SEK skall betraktas som ordinarie utdelning, innebärande att sammanlagd utdelning för 2015 uppgår till ( ) SEK. Den föreslagna utdelningen till aktieägarna reducerar moderbolagets soliditet från 61 % till 57 % och koncernens soliditet från 28 % till 23 %. Soliditeten är, mot bakgrund av att bolagets och koncernens verksamhet fortsatt bedrivs med lönsamhet, betryggande. Likviditeten i bolaget och koncernen bedöms kunna upprätthållas på en likaledes betryggande nivå. Styrelsens uppfattning är att den föreslagna utdelningen ej hindrar bolaget, och övriga i koncernen ingående bolag, från att fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt, ej heller att fullgöra erforderliga investeringar. Den föreslagna utdelningen kan därmed försvaras med hänsyn till vad som anförs i aktiebolagslagen 17 kap stycket. Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 23 maj Om årsstämman beslutar i enlighet med förslaget beräknas utdelningen utbetalas genom Euroclear Sweden ABs försorg den 26 maj Beträffande moderbolagets och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultatoch balansräkningar samt kassaflödesanalys med tillhörande tilläggsupplysningar och bokslutskommentarer. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 19

20 Koncernens resultaträkning 1 JANUARI 31 DECEMBER TUSENTALS KRONOR Not Rörelsens intäkter Resultat från andelar i intresseföretag Realisationsresultat vid försäljning av intresseföretag Handelsvaror Övriga externa kostnader 3, Personalkostnader Rörelsens kostnader Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA Av- och nedskrivningar av förvärvsgoodwill 6, Av- och nedskrivningar av övriga anläggningstillgångar 6, 12, Resultat före finansiella poster EBIT Ränteintäkter Räntekostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Aktuell skatt på årets resultat Uppskjuten skatt Årets resultat KONCERNENS RESULTATRÄKNING