DELÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2018 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2018 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

2 ÖKAD FÖRSÄLJNING I KVARTALET APRIL JUNI 2018 Totala rörelseintäkter för perioden uppgick till 54,5 (53,9) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 69,2 (69,3) procent EBITDA uppgick till -4,8 (-3,0) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -8,8 (-5,6) procent Periodens resultat uppgick till -6,9 (-5,4) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till (-9 497) KSEK Resultat per aktie uppgick till -1,14 (-1,11) SEK JANUARI JUNI 2018 Totala rörelseintäkter uppgick till 120,9 (121,4) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 65,2 (65,7) procent EBITDA uppgick till -7,5 (-4,9) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -6,2 (-4,0) procent Periodens resultat uppgick till -10,8 (-9,0) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till ( ) KSEK Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,80 (-1,83) SEK KSEK Q Q Januari - Januari - juni 2017 Juli Totala rörelseintäkter Bruttomarginal 69,2% 69,3% 65,2% 65,7% 65,5% 65,7% EBITDA EBITDA-marginal -8,8% -5,6% -6,2% -4,0% 1,4% 2,4% Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie efter utspädning, SEK -1,14-1,11-1,80-1,83-0,64-0,

3 VD HAR ORDET Vi ser en ökad försäljning i kvartalet jämfört med föregående år, främst tack vare en fortsatt stark utveckling Online, både för den egna webbshopen, men också för försäljningen till E-tailers Det är tillfredsställande att vi nu visar tillväxt igen. Efter några kvartal med minskande försäljning slutar Q2 på ett plus. Det känns väldigt roligt att vårt långsiktiga förändringsarbete börjat ge effekt. Det är främst en stark utveckling för vår egen webbshop, som ökat med drygt 30%, och försäljningen till externa E-tailers (Online återförsäljare) som ger en positiv effekt i kvartalet. Vi har också flera nya internationella E-tailers som vi kommer att börja samarbeta med under tredje kvartalet. Vi jobbar vidare med omstruktureringen i handeln och med vår multikanalstrategi, där vi ser stora möjligheter framöver genom en fortsatt satsning Online med fler medarbetare och utökade resurser. Att kunna erbjuda våra kunder möjligheten att handla när och var man vill blir allt viktigare. Vi ser också en ökad försäljning i våra egna butiker i perioden. Det är våra norska och finska butiker som ökar försäljningen, delvis med hjälp av två nya enheter i Oslo. I Sverige och USA ser vi en minskning i de egna butikerna, främst beroende på att vi stängt en butik i Göteborg och en i USA. Totalt samma antal butiker som i juni föregående år. Vi ser fortsatt en stor potential i det egna butiksnätet, både försäljnings- och imagemässigt, även om det blir allt viktigare framöver att hitta rätt butikslägen med rätt trafik och att utnyttja butikerna mer i Onlinehandeln. Affärsområdet Clothing visar en god tillväxt i kvartalet, framförallt driven av Onlinehandeln, medan vi ser en minskning inom affärsområdet Home, främst beroende på att flera stora, traditionella återförsäljare både i Norden och internationellt har det kämpigt på marknaden och drar ned på sina inköp. Det är också bland de traditionella återförsäljarna som vi tappar omsättning, både inom Home och Clothing. Vi jobbar dock på flera olika sätt för att vända utvecklingen och ge våra återförsäljare andra verktyg att arbeta med för att hitta alternativa försäljningsmöjligheter. Vi har bl.a. att öppnat en ny Franchisebutik i Gränby i Uppsala i juni, och vi kommer att öppna en Franchisebutik i Schweiz senare i år. med kostnaden för ny personal, utökat varumärkesskydd och en del andra administrativa kostnader av engångskaraktär, bl.a. rekryteringskostnader, ökar våra totala kostnader i kvartalet mer än intäkterna och påverkar EBITDA marginalen negativt. Vi har under våren också investerat i att fortsätta bygga upp vårt andra varumärke Urban Collective ett internationellt designkollektiv vi startat med full fokus på hållbara produkter inom både Home och Clothing. Målgruppen är yngre medvetna cityboende kunder som är intresserade av kombinationen design, mångfald och hållbarhet. Distributionen kommer huvudsakligen att ske Online, och den egna webbshopen com öppnade i början av augusti. Under tredje kvartalet levereras höstens nyheter ut för både Home och Clothing. Framförallt ser vi fram emot att lansera vår nya bäddkvalité i Cashmere Flannel, en helt unik produktserie. Vi gör också ett International Influencer Event under New York Fashion Week i början av september då vi öppnar ett Lexington Pop Up Hotel i SoHo under några dagar för våra internationella influencers och kunder. Det blir också en kick-off för den ökade Online satsning vi gör i USA i höst. Welcome to our world! Welcome to our dream! Kristina Lindhe Verkställande direktör Bruttomarginalen ligger kvar på en hög och tillfredsställande nivå i perioden trots en försvagad krona, och då handeln generellt varit mer aktivitets- och rabattinriktad än vanligt. Genom en ökad försäljning genom egna kanaler och flytt av viss produktion klarar vi att hålla bruttomarginalen uppe. Vi har också en lägre lagernivå än föregående år, vilket är mycket tillfredsställande. Satsningen på att utveckla vår webbshop, och på nya tekniska lösningar för att effektivisera den externa Onlinehandeln, har kostat mer i perioden än under tidigare kvartal. I kombination 3

4 KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER APRIL - JUNI 2018 Under kvartalet ökade rörelseintäkterna med 1,2 procent till 54,5 (53,9) MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (t ex dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter, fakturaavgifter samt realiserade nettovinster avseende valutakursförändringar som redovisas under övriga rörelseintäkter. JANUARI JUNI 2018 Totala rörelseintäkter uppgick till 120,9 MSEK, en minskning med 0,4 procent jämfört med motsvarande period 2017 då totala rörelseintäkterna uppgick till 121,4 MSEK. Försäljningen kommer främst från Sverige, Norge, Danmark och Tyskland samt vår egen Online Store. Försäljningen kommer både från våra egna butiker, traditionella återförsäljare samt en ökad andel E-tailers. RESULTAT APRIL JUNI 2018 Under perioden april - juni uppgick bruttomarginalen till 69,2 procent, jämfört med 69,3 procent motsvarande period för EBITDA uppgick till -4,8 MSEK, motsvarande en EBITDAmarginal om -8,8 procent, jämfört med EBITDA om -3,0 MSEK under det andra kvartalet Resultat efter finansiella poster uppgick till -6,6 MSEK, jämfört med -4,6 MSEK motsvarande period under föregående år. JANUARI JUNI 2018 Under det första halvåret 2018 uppgick bruttomarginalen till 65,2 procent, vilket var lägre än under motsvarande period 2017 (65,7). EBITDA uppgick till -7,5 (-4,9) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om -6,2 (-4,0) procent. Periodens resultat uppgick till -10,8 (-9,0) MSEK. 4

5 KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING APRIL - JUNI 2018 Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till (-9 497) KSEK. Minskning av varulagret och minskade kortfristiga fordringar hade en positiv effekt på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till KSEK. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till KSEK, jämfört med KSEK under samma period föregående år. JANUARI JUNI 2018 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden januari - juni till ( ) KSEK. Minskade leverantörsskulder hade en negativ effekt på kassaflödet medan minskade fordringar och minskat varulager har haft en positiv effekt på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till (-1 807) KSEK, varav KSEK var hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar, främst gällande ombyggnation av egna butiker. Det totala kassaflödet för perioden januari - uppgick till KSEK, jämfört med KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till KSEK, exklusive outnyttjad checkräkningskredit om KSEK. 5

6 VERKSAMHETEN MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av totalt 126 (123) medarbetare (beräknat som ett genomsnitt för perioden), varav 109 (107) kvinnor och 16 (17) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. FINANSIELLA MÅL Att under en konjunkturcykel nå en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent. Att nå en vinst på EBITDA nivå uppgående till minst 10 procent av omsättningen. Bibehålla en soliditet som inte understiger 40 procent, mätt som ett genomsnitt under räkenskapsåret. KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av åtta dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Finland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av hade moderbolaget 81 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 40,8 (42,4) MSEK under det andra kvartalet EBITDA uppgick till -6,0 (-3,2) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång KSEK i likvida medel, och KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. 6

7 FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), samt åtta dotterbolag, varav sju utländska. Denna delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 46 48, och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari september 2018 Bokslutskommuniké januari-december 2018 Delårsrapport januari -mars 2019 Årsstämma november 20 februari maj maj 2019

8 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har skett under eller efter rapportperiodens utgång. 8

9 KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q Januari - Januari - juni 2017 Juli Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse

10 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Avsättningar för uppskjuten skatt Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 30 uppgick koncernens egna kapital till 77,8 (62,3) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl. årets resultat Summa moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital Ingående balans Justering ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Årets omräkningsdifferens Förvärv av andelar Årets resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Förvärv av andelar Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans

12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q Q Januari - Januari - juni 2017 Juli Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning av leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring checkräkningskredit Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

13 KONCERNENS NYCKELTAL KSEK Q Q Januari - Januari - juni 2017 Juli Totala rörelseintäkter Bruttoresultat EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Intäktstillväxt 1,2% -3,0% -0,4% 0,8% -5,2% 2,9% Bruttomarginal 69,2% 69,3% 65,2% 65,7% 65,5% 65,7% EBITDA-marginal -8,8% -5,6% -6,2% -4,0% 1,4% 2,4% Vinstmarginal -12,7% -10,0% -8,9% -3,1% -1,4% -0,8% Avkastning på eget kapital -0,1% -0,1% -0,2% -0,2% -0,1% 0,0% Avkastning på sysselsatt kapital -7,7% -5,6% -12,7% -9,7% -3,6% -0,3% Soliditet 64,5% 50,4% 64,5% 50,4% 64,5% 62,4% Skuldsättningsgrad, ggr 0,07 0,30 0,07 0,30 0,07 0,00 Räntebärande nettoskuld 1, KSEK Likvida medel, KSEK Resultat per aktie, SEK -1,14-1,11-1,80-1,83-0,64-0,33 Eget kapital per aktie, SEK 13,03 12,74 13,03 12,74 13,03 14,96 Antal utestående aktier, före och efter utspädning Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare Negativt tal innebär att Bolaget har en nettokassa, dvs att likvida medel överstiger räntebärande skulder. Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 13

14 MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q Januari - Januari - juni 2017 Juli Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Förändring av bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat

15 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos dotterföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

16 EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans Företrädesemission Totala kostnader emission Skatteeffekt kostn emission Årets resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans

17 SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 24 AUGUSTI 2018 Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Helena Nordman-Knutson Styrelseledamot Elin Ankerblad Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)

18