DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2018 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2018 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

2 LEXINGTON ÖKAR FÖRSÄLJNINGEN ONLINE, MEN TAPPAR I DEN TRADITIONELLA HANDELN JANUARI MARS 2018 Totala rörelseintäkter för perioden uppgick till 66,3 (67,5) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 61,9 (62,8) procent EBITDA uppgick till -2,7 (-1,9) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -4,1 (-2,8) procent Periodens resultat uppgick till -3,9 (-3,6) MSEK Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,26 (-0,73) SEK. KSEK Q Q April Mars 2018 Totala rörelseintäkter Bruttomarginal 61,9% 62,8% 65,5% 65,7% EBITDA EBITDA-marginal -4,1% -2,8% 2,1% 2,4% Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,26-0,73-1,45-0,

3 VD HAR ORDET Omstruktureringen i handeln fortsätter att påverka utvecklingen. Vi ser en snabb ökning av försäljningen online, men en nedgång i de traditionella kanalerna. Under första kvartalet ser vi en stark utveckling för vår onlinehandel. Den egna webbutiken ökar med över 50% i perioden, och samarbetet med befintliga och nya E-tailers utvecklas väl. Under perioden dubblades andelen av vår försäljning som sker online jämfört med samma period föregående år, och är nu uppe i 19%. Vi planerar, och investerar, för fortsatt expansion online och har flera nya projekt och kunder på väg in senare under året. Vår satsning på sociala- och andra digitala media utökas för att stärka vår position online och öka kännedomen om Lexington hos en yngre och mer digital målgrupp. Omsättningen i våra egna fysiska butiker ligger på samma nivå som föregående år i perioden, även om vi ser en del regionala skillnader. Norska butikerna visar bra tillväxt, men butikerna i Sverige har haft en svagare start på året. I Norge har vi öppnat två nya butiker under mars som bidragit till ökningen där, medan vi i Sverige stängde en olönsam butik i Göteborg i februari. Vi fortsätter att investera i vår multikanalstrategi och att göra våra egna butiker mer integrerade med online-handeln. Under kvartal två fortsätter utbyggnaden så man kan handla online även i butikerna i Norge och Finland, något som vi har positiva erfarenheter av från de svenska butikerna som integrerades i höstas. Vårens kollektioner har levererats och börjat sälja bra i butik, särskilt Home-produkterna. Clothing har haft en trögare start, mycket beroende på det kalla vädret, men har börjat ta fart nu när det blivit varmare. Vi har lanserat flera nya produkter med hållbara material under perioden som stärker oss ytterligare i vårt CSR-arbete. Hög kvalité, bra materialval och hållbarhet i produktion och produkter har alltid varit nyckelfaktorer för oss. Den internationella mässperioden är över och vi har visat upp Lexingtons koncept på ett antal internationella mässor med stor framgång. Vi har också genomfört en framgångsrik satsning på ett projekt vi kallat för Sleep well, live well där vi med hjälp av SIFO undersökte svenskarnas sömnvanor och hur viktig sömnen är för vårt allmänna välbefinnande. Den gav oss också ytterligare bevis på hur omtyckta våra produkter är och vilken stark position vi har i kundens sovrum. Welcome to our world! Welcome to our dream! Kristina Lindhe Verkställande direktör Däremot ser vi tyvärr en fortsatt negativ utveckling av försäljningen till våra traditionella återförsäljare i flera länder och regioner i kvartalet. Förändringar i köpbeteendet hos slutkunden, den kalla våren i Norden och omstruktureringar hos några av våra nyckelkunder har bidragit till nedgången. Vi jobbar på flera olika sätt för att påverka utvecklingen och ge våra återförsäljare fler verktyg och uppslag för att stabilisera läget, initiera nya samarbeten och hitta alternativa försäljningsmöjligheter framöver. Vi kommer bl.a. att öppna nya Franchisebutiker i Sverige, Frankrike och Schweiz senare i år. Vi har fortfarande en bit kvar innan vi fullt ut har kompenserat försäljningstappet i traditionella kanaler med ökningar online och i egna butiker, men vi ser att vi tagit ett steg i rätt riktning under kvartalet som gått. Bruttomarginalen är något lägre än motsvarande period i fjol, och beror dels på den svagare svenska kronan, och dels på en högre reavolym i början på året än under Vi har fortsatt god kontroll på våra övriga kostnader som är lägre än under samma period 2017, men på grund av en lägre försäljning och bruttomarginal når vi inte upp till EBITDAnivån från förra året. 3

4 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Lexington öppnade i mars två nya Lexington Concept Stores i Oslo. En i Storo Storcenter och en i Sandvika Storcenter. I februari stängdes vår Lexington Concept Store på Södra Larmgatan i Göteborg. 4

5 KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER RESULTAT JANUARI - MARS 2018 Under perioden minskade rörelseintäkter med 1,7 procent till 66,3 (67,5) MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter, fakturaavgifter samt realiserade nettovinster avseende valutakursförändringar. JANUARI - MARS 2018 Under perioden januari - mars uppgick bruttomarginalen till 61,9 procent, jämfört med 62,8 procent motsvarande period för EBITDA uppgick till -2,7 MSEK, motsvarande en EBIT- DA-marginal om -4,1 procent, jämfört med EBITDA om -1,9 MSEK under det första kvartalet Resultat efter finansiella poster uppgick till -4,3 MSEK, jämfört med -3,6 MSEK motsvarande period under föregående år Försäljningen kommer främst från Sverige, Norge, Danmark och Tyskland samt vår egen Online Store. Försäljningen kommer från egna butiker, traditionella återförsäljare samt en ökande andel E-tailers. KASSAFLÖDE JANUARI - MARS 2018 Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till KSEK (-4 469). Minskning av varulagret och minskade kortfristiga fordringar hade en positiv effekt på kassaflödet medan minskade leverantörsskulder påverkade kassaflödet negativt. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till KSEK. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till KSEK, jämfört med KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till KSEK. 5

6 VERKSAMHETEN MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av mars 2018 totalt 128 (121) medarbetare (beräknat som ett genomsnitt för perioden), varav 112 (103) kvinnor och 16 (18) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. FINANSIELLA MÅL Att under en konjunkturcykel nå en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent. Att nå en vinst på EBITDA nivå uppgående till minst 10 procent av omsättningen. Bibehålla en soliditet som inte understiger 40 procent, mätt som ett genomsnitt under räkenskapsåret. KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av åtta dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Finland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av mars 2018 hade moderbolaget 82 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 56,2 (55,3) MSEK under det första kvartalet EBITDA uppgick till -0,8 (-2,3) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 608 KSEK i likvida medel, och KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. 6

7 FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), samt åtta dotterbolag, varav sju utländska. Denna delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 46 48, och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari mars maj 2018 Årsstämma maj 2018 Delårsrapport januari juni augusti 2018 Delårsrapport januari september november

8 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång. 8

9 KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q April Mars 2018 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse

10 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Avsättningar för uppskjuten skatt Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 31 mars 2018 uppgick bolagets egna kapital till 84,3 (68,4) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl. årets resultat S:a moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital Ingående balans Justering ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Årets omräkningsdifferens Förvärv av andelar Årets resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Förvärv av andelar Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans

12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q Q April Mars 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning av leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring checkräkningskredit Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kassa från förvärvade bolag Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

13 KONCERNENS NYCKELTAL Nyckeltal Q Q April Mars 2018 Totala rörelseintäkter Bruttoresultat EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Intäktstillväxt -1,7% 3,4% -0,1% -4,7% Bruttomarginal 61,9% 62,8% 65,5% 65,7% EBITDA-margnial -4,1% -2,8% 2,1% 2,4% Vinstmarginal -5,9% -5,3% -0,9% -0,8% Avkastning på eget kapital, efter utspädning 0,0% -0,1% -0,1% 0,0% Avkastning på sysselsatt kapital -5,0% -4,3% -1,4% -0,3% Soliditet 62,2% 53,6% 62,2% 61,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,09 0,15 0,09 0,00% Räntebärande nettoskuld, KSEK Likvida medel, KSEK Resultat per aktie, SEK efter utspädning -0,26-0,73-1,45-0,33 Eget kapital per aktie, SEK, efter ustpädning 14,11 14,00 14,11 14,96 Antal utestående aktier, efter utspädning Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 13

14 MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q April Mars 2018 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Förändring av bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat

15 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos dotterföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

16 EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans Företrädesemission Totala kostnader emission Skatteeffekt kostnader emission Årets resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans

17 SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 18 MAJ 2018 Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Staffan Persson Styrelseledamot Nils Vinberg Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)

18