Delårsrapport. Juli - september Bringwell AB (publ.)

Transkript

1 Juli - september 2012 Bringwell AB (publ.)

2 2 Juli - september 2012 Totala intäkterna uppgick till 170,0 (177,5) MSEK Organisk tillväxt i lokala valutor uppgick till -4,4% EBITDA uppgick till 10,1 (26,5) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 6,1 (15,3) % EBITA justerat för avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 9,4 (25,2) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -3,3 (8,0) MSEK Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immateriella tillgångar uppgick till 4,3 (15,9) MSEK Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till 34,8 (18,3) MSEK Resultat per aktie uppgick till -0,01 (0,03) SEK Resultat per aktie justerat för avskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till 0,02 (0,06) SEK Totala intäkterna uppgick till 531,4 (543,6) MSEK Organisk tillväxt i lokala valutor uppgick till -1,1 % EBITDA uppgick till 49,4 (80,4) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 9,5 (15,2) % EBITA justerat för avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 46,2 (76,5) MSEK Resultat efter skatt uppgick till 3,1 (25,9) MSEK Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immateriella tillgångar uppgick till 26,4 (49,2) MSEK Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till 45,2 (54,3) MSEK Resultat per aktie uppgick till 0,01 (0,10) SEK Resultat per aktie justerat för avskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till 0,10 (0,19) SEK VD kommentar Bringwell är en av de största leverantörerna i Norden inom kosttillskott och försäljningen sker främst till hälsofackhandel, apotek och via postorder. Bringwell strävar efter att upprätthålla och utveckla sin ledande marknadsposition med starka varumärken och en produktportfölj av hög kvalitet. Den nya situationen på apoteksmarknaden i Sverige är en viktig drivkraft, som bedöms skapa betydande affärsmöjligheter för Bringwell framöver. Nya möjligheter inom onlinesegmentet är en annan spännande drivkraft. Vi skall fortsatt sträva efter att öka andelen egenägda produkter och samtidigt förbättra koncernens inköp och logistikfunktioner. Genom det effektiviseringsprogram som pågår och den tillväxt bolaget har förväntas koncernens årliga resultat att öka framöver. Bringwell som företag har ett starkt varumärke och en väl etablerad strategi. Jag ser fram emot att fortsätta utveckla verksamheten med fokus på drift och tillväxt genom ett stärkt kundfokus, operationalisera och strukturera kundinteraktionsprocesserna samt ta ut synergieffekterna av detta efter många år med förvärv. Det svagare EBITDA resultatet beror dels på kostnader förknippade med lansering och marknadsföring av Kostexperten, ökade marknadsaktiviteter i Bringwell Sverige och inom postorderverksamheten för att ta marknadsandelar och öka databasen. Tredje kvartalet har även belastats med en reserv på 3,4 MSEK gällande avgångsvederlag inklusive sociala avgifter och övrigt till föregående VD, i enlighet med anställningsavtalet. Utöver detta har bolaget haft kostnader för flytt av produktionsanläggning i Falköping, samt sammanslagning av två kontor till ny lokal. Den lägre EBITDA marginalen spås inte vara representativ för kommande kvartal eller för Bringwell har frigjort rörelsekapital uppgående till 31,4 MSEK i kvartalet, vilket har möjliggjort att checkräkningskrediten har kunnat amorteras ned med 20,7 MSEK. Bolaget har arbetat aktivt med att frigöra rörelsekapital och har bla sålt stora delar av det överlager man har haft. Bringwellkoncernen kommer fortsätta att arbeta för att utvinna synergier i hela värdekedjan, från inköp och produktion till försäljning. På så sätt skapar vi en stark plattform för förbättrade marginaler och ökad lönsamhet. Betydande kostnadsbesparingar är redan beslutade och påbörjade, som omstruktureringen i Bringwell Sverige där vi operationellt gått från tre dotterbolag till ett. Detta förväntas ge full effekt Vi kommer även att se på kostnadseffektiviseringar inom produktion och logistik, samt utvärdera vår fortsatta satsning inom internethandel. Under året har vi ökat våra marknadsinsatser för att återta vår position i hälsofackhandeln, vilket varit lyckosamt.

3 3 Försäljningsutveckling 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 20% Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Y-O-Y

4 4 Omsättning per produktområde Omsättning per geografiskt område Juli sep 2011 Kosttillskott 66,7 % Sportnutrition 13,1 % OTC / Läkemedel 2,4% Hudvård 2,9% Naturläkemedel 15,0% Juli sep 2012 Kosttillskott 72,6 % Sportnutrition 13,3% OTC / Läkemedel 1,0 % Hudvård 2,4 % Naturläkemedel 10,7 % Juli sep 2011 Sverige 47,4% Norge 31,2 % Finland 14,4 % Danmark 4,3 % Export 2,8 % Juli sep 2012 Sverige 44,1 % Norge 34,2 % Finland 13,7 % Danmark 4,1 % Export 3,8 % Under tredje kvartalet 2012 har Bringwells kosttillskott tagit en större del av omsättningen. Syftet har varit att stärka ställningen inom snabbväxande och lönsamma marknadssegment och samtidigt minska affärsrisken genom att etablera en jämnare produktmix. Bringwell kommer under 2012 att arbeta vidare enligt samma strategi med målsättningen att uppnå en mer balanserad produktportfölj. Under tredje kvartalet 2012 har Bringwell stärkt positionen i Norge jämfört med samma period I Norge har Bringwell haft framgång inom postorder och Apotek. I Sverige har man fortsatt att återta marknadsandelar inom hälsofackhandeln. Omsättning per kanal Juli sep i 2011 Hälsofackhandel 36,1 % Postorder 30,8% Apotek 14,1 % Träningsbutiker/övrigt 7,1 % Export 2,8 % Internet 3,6 % Dagligvaruhandel 5,5% Juli sep 2012 Hälsofackhandel 35,5% Postorder 29,9 % Apotek 14,4 % Internet 6,4 % Träningsbutiker/övrigt 3,8 % Export 3,8% Dagligvaruhandel 6,3 % Under tredje kvartalet 2012 har framförallt försäljningen till internet, dagligvaruhandel och export visat starkast tillväxt.

5 5 Försäljning per kvartal Apotek Vi har sett en försäljningsökning till apotekssegmentet i Sverige och Norge de senaste kvartalen och vi bedömer att försäljningen kommer att öka framöver och bli en allt mer betydande kanal för Bringwell. I slutet av första kvartalet 2011 lanserade Bringwell sitt första OTC- läkemedel i apotekskanalen i Sverige och introduktionen har utvecklats bättre än plan. Vi hoppas kunna lansera fler OTC läkemedel framgent. Verksamheten Bringwell är verksamt på den nordiska marknaden för egenvårdsprodukter och OTC - läkemedel. Med egenvårdsprodukter avses kosttillskott, hälsosamma livsmedel, hudvård och naturläkemedel. Bringwells mål är att finnas i samtliga nordiska länder (Sverige, Norge, Danmark och Finland) och i samtliga kanaler (hälsofackbutiker, apotek, dagligvarubutiker, träningsbutiker, Internet, postorder och export). Bringwell har som mål att uppnå en försäljningsbalans mellan de olika kanalerna i Norden. Finansiell ställning och utveckling EBITDA under tredje kvartalet 2012 uppgick till 10,1 (26,5) MSEK. Resultat efter skatt för perioden uppgick till -3,3 (8,0) MSEK. Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immateriella tillgångar uppgick till 4,3 (15,9) MSEK. Kassaflödet under tredje kvartalet uppgick till 34,8 (18,3) MSEK efter förändringar i rörelsekapitalet. Under tredje kvartalet 2012 har Bringwell amorterat 15 MSEK på kreditfaciliteten, vilket är enligt plan. Kortfristiga räntebärande lån uppgår till 245 MSEK. Nuvarande bankavtal löper ut i maj 2013, vilket innebär att samtliga banklån klassificerats som kortfristiga. Bankförhandling pågår för närvarande gällande nytt avtal. Vid utgången av kvartalet uppgick skulderna avseende tilläggsköpeskillingar till totalt 11,3 MSEK, vilka förfaller fram till Bringwells lån gällande grundfaciliteten uppgår vid periodens utgång till totalt 45 MSEK och Bringwells revolverande kreditfacilitet om 200 MSEK har utnyttjats till fullo. Bringwell har en checkkredit om 70 MSEK, vilken har utnyttjats med 38,8 MSEK per 30 september Bringwells likvida medel uppgick till 2,0 MSEK, likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick till 31,2 MSEK vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld inklusive det efterställda lånet från Validus och Ture Invest om 23,4 MSEK inkl kapitaliserad ränta, uppgick till 306,3 MSEK jämfört med 339,0 MSEK föregående kvartal. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 79,6 MSEK, kundfordringar till 82,4 MSEK och leverantörsskulder till 68,7 MSEK. Soliditeten uppgick vid utgången av kvartalet till 50,0 procent att jämföras med 49,5 procent vid 30 juni 2012.

6 6 Utveckling av kassaflödet från den löpande verksamheten 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0 Q1 Q2 Q3 Q Bringwell hade under tredje kvartalet ett starkt kassaflöde. Bolaget har frigjort rörelsekapital uppgående till 31,4 MSEK, efter ett aktivt arbete med att frigöra rörelsekapital och har bla sålt ut stora delar av det överlager man tidigare har haft. I kvartalet har koncernen fått tillbaka ca 1,6 MSEK i skatt. Säsongsvariationer Bringwells målsättning är att ha en produktportfölj av väldokumenterade egna och inlicensierade produkter med en stark marknadsnärvaro inom terapiområdena Mage/Tarm, Prostata hypertrofi, Vitaminer och Mineraler, Hjärta/Kärl, Förkylning, Immunförsvar och Hudvård. Den starka marknadsnärvaron inom dessa områden ska bidra till minskade säsongsvariationer och ge en stabil vinstgenerering. Bringwell har för avsikt att skapa en produktportfölj bestående av färre produkter med hög omsättning. För närvarande är första och fjärde kvartalen de säsongsmässigt starkaste även om skillnaderna mellan kvartalen minskat under senaste åren. Bringwell har de senaste kvartalen lanserat nya typer av produkter samt ökat försäljningen i nya kanaler som internet vilket minskar säsongsvariationen. Omsättning per kvartal MSEK Q1 Q2 Q3 Q

7 7 Tilläggsköpeskillingar Under tredje kvartalet 2012 har Bringwell ej utbetalat några tilläggsköpeskillingar. Däremot har omvärdering av skuld gällande tilläggsköpeskilling skett, då säljarna inte uppnått villkoren i avtalet. Skulden har minskats med 4,1 MSEK. Enligt IFRS 3 redovisas numera ändringar i skulden avseende villkorad köpeskilling i resultaträkning, vilket ger en positiv effekt på resultatet. Vid utgången av kvartalet uppgick skulder avseende tilläggsköpeskillingar till totalt 11,3 MSEK. Tilläggsköpeskillingarna har uppkommit i samband med att en del av de förvärv som gjorts har en rörlig del av köpeskillingen som är beroende av bolagens framtida EBITDA-utveckling. Avtalen om tilläggsköpeskillingar löper fram till 2014 och det sammanlagda värdet av uppskattade framtida tilläggsköpeskillingar baserar sig på en uppskattning av framtida vinstnivåer för respektive bolag. På grund av att tilläggsköpeskillingarna inte är definitiva till sin natur, klassificeras dessa som en avsättning i Bringwells balansräkning. Kortfristiga tilläggsköpeskillingar klassificeras som kortfristig övrig avsättning. Investeringar Under kvartalet har Bringwell investerat 0,1 MSEK i anläggningstillgångar. Avskrivningar har belastat perioden med 8,2 MSEK, varav avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgår till 7,5 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,7 MSEK. Valutor Bringwell har under kvartalet terminssäkrat sitt valutaflöde i US-dollar. I enlighet med redovisningsreglerna i IAS 39 ska valutaterminer marknadsvärderas vid varje bokslutstillfälle. När avistakursen på balansdagen avviker från terminskursen uppstår ett över- eller undervärde. Denna värdeförändring redovisas direkt mot säkringsreserven i eget kapital. Per den 30 september 2012 uppgick marknadsvärdet på Bringwells valutaterminer till -174,2 TSEK beroende på att avistakursen på balansdagen var lägre än säkringskursen. Bringwellkoncernen arbetar löpande med att hantera risker gällande valuta. Räntederivat Bringwell räntesäkrade under första kvartalet 2009 den kreditfacilitet om 255 MSEK, numera 45 MSEK som löper till I enlighet med redovisningsreglerna i IAS 39 skall räntederivat marknadsvärderas, vilket innebär att det uppstår ett teoretiskt över- eller undervärde om den avtalade räntan avviker från aktuell marknadsränta, där värdeförändringen i Bringwells fall skall redovisas över resultaträkningen. Per den 30 september 2012 uppgick marknadsvärdet i räntederivatportföljen till -99,8 TSEK varav -93 TSEK resultatförts under perioden juli - september Detta beror på att marknadsräntan för att återskaffa en ränteportfölj motsvarande Bringwells räntestruktur uppgick till en lägre procentsats än den nuvarande. Kvartalets positiva värdeförändring beror på att den aktuella marknadsräntan för den återstående tiden av derivatet har gått upp jämfört med föregående kvartal. Kassaflödet påverkas inte. Personal Antalet anställda var vid periodens utgång 140. Av det totala antalet anställda var 75 kvinnor.

8 8 Närstående ack Q3 Q Belopp i tkr Försäljning till Inköp från Fodringar hos Skulder till Validus Validus Engros Övrigt Summa Q Belopp i tkr Försäljning till Inköp från Fodringar hos Skulder till Validus Validus Engros Övrigt Summa Transaktioner med närstående Sedan oktober 2007 har Bringwell Norge AS ett samarbete med Validus AS:s dotterbolag Validus Engros AS som innebär att Validus Engros AS lagerför dessa bolags produkter på sitt lagerhotell. Vidare distribuerar Validus Engros AS varorna till bland annat hälsokostbutiker i Norge. Prissättningen av dessa tjänster sker på samma villkor som mot övriga externa kunder. Lån inkl upplupen ränta av huvudägare redovisas under skulder till Validus om 18,4 MSEK samt under Övrigt om 5,3 MSEK gällande Ture Invest. Posten övrigt avser produktförsäljning till den tidigare ägarens dotterbolag. Inköp avser konsultarvode till familjemedlem till tidigare ägares dotterbolag samt produkter från bolag till tidigare ägare i dotterbolag. Prissättningen av dessa transaktioner sker på samma villkor som mot övriga externa parter. Moderbolaget Under tredje kvartalet 2012 uppgick nettoomsättningen till 1,4 MSEK med ett resultat före skatt på -2,8 MSEK. Nettoomsättningen omfattar främst koncernintern fakturering för tjänster men också viss royalty på produktportföljer. Moderbolagets likviditet uppgick per den 30 september 2012 till 0 MSEK. Materiella investeringar i anläggningstillgångar har gjorts under kvartalet med 0,1 MSEK. Antalet anställda i moderbolaget var 5 vid kvartalets utgång. Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten Bringwellkoncernens verksamhet är utsatt för risker och osäkerhetsfaktorer av såväl rörelsekaraktär som finansiell karaktär. Risker av rörelsekaraktär utgörs främst av sortiment, konkurrens, marknadsutveckling medan risker av finansiell karaktär främst utgörs av valutaexponering, finansiering och ränte- och lånerisk. Bringwellkoncernen arbetar löpande med att hantera dessa risker. Se vidare Årsredovisning 2011.

9 9 Tvister Som Bringwell i flera års tid rapporterat, är dess dotterbolag Bringwell Sverige AB föremål för en rättsprocess där Cederroth är motpart, processen har pågått sedan Efter hovrättens dom till Cederroths fördel har denne valt att stämma Bringwell Sverige AB på ca 29 MSEK. Bringwell Sverige AB anser att beloppet är orealistiskt och utifrån den rättsliga och ekonomiska bedömning som gjorts av Bringwell Sverige AB och dess rådgivare har man gjort bedömningen att ersättningsskyldigheten kan uppgå till ca 4,5 MSEK inkl ränta vilket också har erlagts till motparten under Q Bayer AB har väckt talan mot Bringwell AB (publ) (2012) och Bringwell Sverige AB (2011) vid Marknadsdomstolen gällande påstådda överträdelser av marknadsföringslagen. Dessa mål rör dock inte fråga om skadestånd eller liknande. Bringwell har per dags datum inga andra tvister. Kalendarium Bokslutskommuniké - 25 februari, 2013

10 10 Resultaträkningar Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår Belopp i Tkr Not Juli-Sep Juli-Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Intäkter Övriga intäkter Summa intäkter Handelsvaror Kostnader för ersättningar till anställda Av- och nedskrivningar Övriga kostnader Summa kostnader Rörelseresultat Värdeförändring räntederivat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Data per aktie: Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor per aktie) -0,01 0,03 0,01 0,10 0,11 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning i tusental

11 11 Rapport över totalresultat Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår Belopp i Tkr Juli-Sep Juli-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan Dec Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Förändring av omräkningsreserv Förändring av säkringsreserv Uppskjuten skatt övriga totalresultat Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare

12 12 Balansräkningar Belopp i Tkr Not Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Derivat 65 Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital (hänförligt till moderbolagets aktieägare) Upplåning Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Checkräkningskredit Kortfristig upplåning Aktuella skatteskulder Övriga avsättningar Derivat Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

13 13 Förändringar i koncernens eget kapital Eget kapital Balanserad vinst hänförligt till Övrigt inklusive periodens moderbolagets Belopp i Tkr Aktiekapital tillskjutet kapital Reserver resultat aktieägare Eget kapital 1 januari Periodens totalresultat Eget kapital 31 december Eget kapital 1 januari Periodens totalresultat Eget kapital 30 september

14 14 Kassaflödesanalyser Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Rörelseresultat Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt Kassaflöde före rörelsekapitalförändringar Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar Utbetalda tilläggsköpeskillingar Förvärv av dotterbolag Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde efter investeringsverksamhet Förändring av checkräkningskredit Upptagande av lån Amortering av lån Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kurseffekt likvida medel Likvida medel vid periodens slut

15 15 Nyckeltal Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Resultaträkningar Intäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat Resultat före skatt Balansräkningar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Balansomslutning Räntebärande skulder Marginaler Bruttovinstmarginal, % 61,9% 62,9% 62,7% 62,5% 62,6% Rörelsemarginal, % 1,1% 9,9% 4,4% 10,0% 8,9% Rörelsemarginal före avskrivningar, % 6,1% 15,3% 9,5% 15,2% 14,1% Kapitalstruktur Soliditet, % 50,1% 47,5% 50,1% 47,5% 48,3% Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,6 0,7 0,7 Personal Antal anställda vid periodens utgång Medelantal anställda under perioden Data per aktie Antal aktier vid periodens slut i tusental Börskurs på balansdagen, kr 1,51 1,91 1,51 1,91 2,00 Eget kapital per aktie, kr 2,06 2,07 2,06 2,07 2,07 Utdelning per aktie, kr Kvartalsdata Belopp i Mkr Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Intäkter 164,7 167,1 188,1 172,8 173,8 Bruttovinstmarginal, % 61,9 63,9 62,2 62,8 62,9 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 10,1 17,8 21,6 19,1 26,5

16 16 Moderbolagets resultaträkning Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår Belopp i Tkr Juli Sepi Juli Sepi Jan Sep Jan Sep Jan Dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggnings tillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande poster Räntekostnader och liknande poster Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat

17 17 Moderbolagets balansräkning Belopp i Tkr Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Summa anläggningstillgångar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Skattefordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga långfristiga skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Övriga avsättningar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

18 18 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen för Bringwell AB-koncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Nya redovisningsprinciper för 2012 Inga väsentliga redovisningsprinciper eller metoder för beräkningar har förändrats väsentligt från de som tillämpades i årsredovisningen För ytterligare information och fullständiga redovisningsprinciper se vidare Bringwells årsredovisning för verksamhetsåret 2011 Not 1 Segmentsinformation Bringwells segmentrapportering består av fem geografiska områden fördelade över försäljning till; Sverige, Norge, Finland, Danmark och Export. Bringwell har för avsikt att finnas närvarande på samtliga marknader i Norden.

19 19 Intäkter Not 1 Segmentsnot Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Sverige varav internförsäljning Norge varav internförsäljning Finland varav internförsäljning Danmark varav internförsäljning Export Centrala poster samt elimineringar Summa intäkter Rörelseresultat före Tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Nio månader Helår avskrivningar Belopp i Tkr Juli Sep Juli Sep Jan Sep Jan Sep Jan Dec Sverige Norge Finland Danmark Export Centrala poster samt elimineringar Summa rörelseresultat före avskrivning Totala tillgångar Belopp i Tkr Sverige varav goodwill Norge varav goodwill Finland varav goodwill Danmark varav goodwill Export varav goodwill Ofördelade tillgångar Summa tillgångar Not 2 Immateriella tillgångar Belopp i Tkr Goodwill Kunddatabas Distributionsrättigheter Varumärken Recept Balanserade utvecklingskostnader Summa

20 20 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av revisorerna. Rapporten kommer att finnas tillgänglig på men kan också beställas från Bringwell AB på nedanstående adress. Stockholm Styrelsen Per Christian Voss Arild Kristensen Lars Lund Roland Catherine Sahlgren Jon Jonsson Certified Adviser Mangold Fondkommision AB Engelbrektsplan 2 SE Stockholm Telefon Upplysningar lämnas av: Lars Lund-Roland, CEO Telefon Bringwell AB (publ) Grev Turegatan 18 SE Stockholm Telefon Fax Internet info@bringwell.com