Kraftig omsättningstillväxt (+ 107 %) och stark lönsamhetsförbättring under andra kvartalet 2008

Transkript

1 Opus Prodox AB delårsrapport Göteborg Kraftig omsättningstillväxt (+ 107 %) och stark lönsamhetsförbättring under andra kvartalet 2008 Försäljningen uppgick till 34,6 Mkr (16,7 Mkr) Drygt 2/3 av försäljningsökningen hänförs till förvärvet av SysTech International och 1/3 till Opus tidigare verksamhet Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 5,6 Mkr (0,3 Mkr) Resultat efter skatt (E) uppgick till 540 kkr (51 kkr) Resultat (E) per aktie efter utspädning uppgick till 0,004 kr (0,001 kr) Förvärv av SysTech International i USA inklusive finansiering genomfört Rapportperioden 1 april 30 juni, 2008 Omsättningen uppgick till kkr ( kkr). Ökningen kan delvis hänföras till förvärvet av SysTech International i USA som medräknats under perioden 30 april till 30 juni. Tillväxten för Opus verksamhet exklusive SysTech förvärvet uppgick till ca 36 % under kvartalet. Förvärvet av SysTech International LLC med tillhörande fastighetsbolag TriLen LLC har huvudsakligen finansierats genom två riktade nyemissioner om totalt aktier och en företrädesrättsemission om aktier. Totalt tillfördes bolaget kr före emissionskostnader genom emissionerna. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till kkr (271 kkr). Bolaget använder EBITDA som mått på resultatet eftersom förvärvade IP-rättigheter skrivs av maximalt. EBITDA marginalen ökade till 16,2 % (1,6 %). Proforma omräknat såsom om Opus ägt SysTech under hela andra kvartalet uppgår rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) till ca 7,5 Mkr (EBITDA marginal om ca 18 %). Resultat efter skatt (E) uppgick till 540 kkr (51 kkr). Resultat (E) per aktie efter utspädning uppgick till 0,004 kr (0,001 kr). Totalt antal aktier i slutet av perioden var ( ) efter utspädning och genomsnittligt antal aktier under perioden uppgick till ( ) efter utspädning. Övriga händelser under andra kvartalet 2008 Den 9 april 2008 offentliggjorde Opus att avtal tecknats om att förvärva SysTech International i USA. Genom förvärvet av SysTech International blir Opus en konkurrenskraftig leverantör av kompletta system för miljö- och säkerhetskontroll av fordon. Detta förväntas skapa större möjligheter till fortsatt expansion internationellt samtidigt som Opus etablerar sig på den nordamerikanska marknaden. SysTech International är ett av de snabbast växande företagen på den amerikanska bilprovningsmarknaden och omsatte under 2007 cirka 113 Mkr med en rörelsemarginal före 1

2 avskrivningar (EBITDA marginal) om cirka 23 %. SysTech har en kontrakterad orderstock på cirka USD 79 miljoner (cirka 474 Mkr). Vid extra bolagsstämma den 25 april 2008 i Opus, beslutade stämman att godkänna av styrelsen den 7 april 2008 fattade beslut att dels genomföra en riktad emission till säljarna av SysTech om sammanlagt 20 miljoner aktier för en teckningskurs om 3,00 kr per aktie, sammanlagt 60,0 Mkr, och dels en riktad emission till institutionella investerare om sammanlagt 21,125 miljoner aktier för en teckningskurs om 2,00 kr per aktie, sammanlagt 42,250 Mkr. Den volymvägda snittkursen för båda emissionerna uppgick till 2,49 kr per aktie. Vidare beslutade stämman att bemyndiga styrelsen att i tiden fram till nästa årsstämma besluta om en företrädesemission. Den 29 april 2008 genomfördes planenligt förvärvet av amerikanska SysTech International. Köpeskillingen om 226 Mkr säkerställdes genom två framgångsrika riktade nyemissioner, lånefinansiering hos Nordea och en revers till säljarna. Under april 2008 utökade Opus sin närvaro på den kinesiska och asiatiska marknaden (APAC) genom att anställa en försäljnings- och marknadsdirektör i Asien för att kartlägga marknadens behov av miljökontrollutrustning för fordon och bygga upp försäljningen i området med fokus på Kina. I maj månad 2008 genomförde bolaget en av styrelsen beslutad nyemission med företräde för befintliga aktieägare med rätt att teckna fem (5) nya aktier för sex (6) befintliga aktier i Opus till en teckningskurs om 1,20 kr per aktie. Emissionen övertecknades med 16 %. Totalt emitterades aktier och bolaget tillfördes kr före emissionskostnader. Säljarreversen för SysTech förvärvet på 46 Mkr och bryggfinansieringen från Nordea på 30 Mkr amorterades planenligt den 13 juni Under maj 2008 fick Opus sin första order på bolagets nya version av körjournalen TripLogPRO, en elektronisk körjournal som även innehåller GPS och kartprogram. En ny version av TripLogPRO lanserades under CEBIT-mässan tidigare i år och BMW blev den första kunden. Systemet är specialanpassat för DACH-regionen, det vill säga Tyskland, Österrike och Schweiz. Ordern är värd 1,5 Mkr. BMW har även uttryckt önskemål om att BMW märka produkten för att öka genomslagskraften på marknaden. Under juni 2008 vann Opus genom distributören WSOP en offentlig upphandling i Polen avseende mätutrustning för avgaskontroll och analys att levereras till yrkesskolor för mekaniker. Ordern är värd 2,0 Mkr och kommer att levereras i sin helhet under tredje kvartalet i år. Rapportperioden 1 januari 30 juni, 2008 Omsättningen uppgick till kkr ( kkr). Ökningen kan hänföras till fortsatt god organisk tillväxt i kombination med förvärvet av SysTech International. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till kkr (593 kkr) Resultat efter skatt (E) uppgick till kkr (276 kkr) Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,021 kr (0,005 kr). Totalt antal aktier i slutet av perioden var ( ) efter utspädning och genomsnittligt antal aktier under perioden uppgick till ( ) efter utspädning. 2

3 Övriga händelser under perioden 1 januari 30 juni, 2008 I samband med AUTO-mässan i Göteborg 2008 fick Opus Prodox besked om att A-Katsastus, den finska motsvarigheten till Svensk Bilprovning, har godkänt Opus utrustning för emissionskontroll för bilar. Godkännandet innebär ett genombrott på den finska marknaden för Opus och företagets finska distributör Suomen Työkalu Oy. Opus Prodox AB tecknade avtal med Nya Zeelands största bilprovningsföretag om leverans av utrustning för miljökontroll av fordon. Avtalet tecknades genom Opus nyzeeländska distributör Sulco. Opus vann två av tre genomförda upphandlingar rörande leverans av utrustning till kontrollstationer i Nya Zeeland. Utrustningen levererades av Opus under mars och ska användas för miljökontroll av importerade bilar. Händelser efter periodens utgång Opus utökade ledningen med en ny finanschef (CFO). Förstärkningen görs delvis för att möta de högre kraven från en listning på OMX Small Cap, men också för att förstärka organisationen inför den förväntade tillväxt som koncernen står inför de närmaste åren. Tomas Jonson med flerårig erfarenhet från finansmarknaden tillträder den 1:a september och kommer närmast från Nordea Corporate Finance. Dessförinnan arbetade Tomas på Royal Bank of Scotland Processen för börsnotering på OMX Small Cap påbörjades. Utsikter för 2008 Opus finansiella mål för den närmaste treårsperioden är att uppnå en genomsnittlig årlig nettoomsättningstillväxt om %. Opus har också antagit ett övergripande tillväxtmål att senast år 2012 omsätta minst en halv miljard kronor. Det är vidare bolagets målsättning att för den närmaste treårsperioden uppnå en genomsnittlig rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA) överstigande 20 % under treårsperioden. Lönsamheten i koncernen har och fortsätter att förbättras kontinuerligt, dels tack vare att fler av koncernens produkter successivt produceras i fabriken i Kina men också genom förvärvet av SysTech som har en högre lönsamhet än den övriga koncernen. SysTech konsoliderades i koncernen fr.o.m. den 30 april. Genom förvärvet av Systech kommer Opus koncernens verksamhet att kunna utvecklas på ett mycket gynnsamt sätt. Koncernens fokus är alltjämt miljö- och säkerhetskontroll av fordon men med en ny struktur med högre lönsamhet. Under 2008 kommer verksamheten att delas in i följande tre affärsområden: 1) Automotive Test Equipment Försäljning av koncernens test och mätutrustningar för bilverkstäder och bilprovning via det globala distributionsnätverket och koncernens världsomspännande säljarnätverk. Här har koncernen idag etablerat kontakter och försäljning i över 50 länder, men detta nätverk skall vidareutvecklas framöver att omfatta ytterligare marknader. 3

4 2) Vehicle Inspection Systems Systemsidan där koncernen utvecklar, marknadsför och levererar kompletta IT-system för fordonsregister och bilinspektion, men även produkter för kontroll och provning av miljö- och säkerhet inklusive drift och underhåll. Inom affärsområdet bedriver även koncernen miljö- och bilprovningsverksamhet på kundens uppdrag. Kunderna är kommuner, delstater eller hela land där långa kontrakt upprättas med regeringar och ministerier. Långa kontrakt ger möjlighet till bättre planering och effektivisering av verksamheten vilket påverkar lönsamheten positivt. Opus förväntar sig att kunna leverera anläggningar och system baserat på pay-per-test (dvs. man tar också en operatörsroll) i flera olika delar av världen under de närmaste åren. Opus förväntar sig kraftig tillväxt inom detta område. Det globala nätet av distributörer för produktsidan skall användas av systemsidan som tentakler för att hitta nya kunder och fånga upp upphandlingar och affärer. Dessutom fungerar distributörerna som en lokal kontaktyta och etablerad serviceorganisation för mätutrustningen. Koncernens nya teknologi inom Trådlös Bilprovning ingår som en systemkomponent och produktgren i systemsidans affärsområde. 3) Fleet Management & Telematics Koncernens tillväxtområde för nya produkter som hjälper ägare av stora vagnparker att hålla reda på när, var och hur fordon används. Produkterna är delvis en spin-off av bolagets kunskaper inom modern bilelektronik och teknik och består idag av elektroniska körjournaler, driver behaviour utrustning samt alkolås. Kunderna är biltillverkare och eftermarknad via distributörer och återförsäljare. Kommentar till andra kvartalet 2008 Nettoomsättningen Resultat Investeringar Omsättningen uppgick till kkr ( kkr). Omsättningsökningen motsvarar ca 107 %. Ökningen kan delvis hänföras till förvärvet av SysTech International i USA som medräknats under perioden 30 april till 30 juni. Tillväxten för Opus verksamhet exklusive SysTech förvärvet uppgick till ca 36 % under kvartalet. Under andra kvartalet har kraft och fokus tagits i anspråk både hos moderbolaget Opus som hos SysTech International för att genomföra förvärvet. De positiva ekonomiska effekterna av förvärvet syns redan under andra kvartalet. Det är ledningens bedömning att de positiva effekterna av mer långsiktiga synergier mellan bolagen kommer att ge ytterligare resultat i framtiden. Resultatet från finansiella investeringar har belastats med räntekostnader om 523 kkr hänfört till säljarreverserna och bryggfinansieringen i samband med SysTech förvärvet. Dessa har fullt amorterats med de medel som inkom i samband med företrädesrättsemissionen som genomfördes i juni. Inga särskilda investeringar utöver förvärvet av SysTech och pågående löpande utvecklingsprojekt genomfördes under perioden. 4

5 Finansiell ställning och likviditet Bolagets finansiella ställning och likviditet är god. Soliditeten uppgår till ca 67 %. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår till 4,8 Mkr för halvåret och likvida medel vid periodens utgång uppgick till 23 Mkr. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IFRS. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen Redovisningsprinciperna är oförändrade jämför med dem som tillämpades Kommande rapporttillfällen 2008 Delårsrapport kvartal 3, 2008, den 10 november 2008 Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning Göteborg den 25 augusti 2008 Magnus Greko Verkställande Direktör och Koncernchef Opus Prodox AB (publ) Org nr Bäckstensgatan 11C Mölndal Tel: Bolagets Certified Adviser är: Thenberg & Kinde Fondkommission AB Box Göteborg Telefon: För eventuella frågor om kvartalsrapporten kontakta: Magnus Greko, VD Opus Prodox, Om Opus Prodox AB: Opuskoncernens affärsidé är att utveckla, producera och sälja produkter inom affärsområdena Automotive Test Equipment, Vehicle Inspection Systems och Fleet Management för den globala marknaden. Produktområdena är avgasmätare, diagnosutrustning, bromsprovare, hjulinställningsutrustning, automatiska testlinjer, fordons och bilprovningsdatabaser, drift av bilprovningsverksamhet, Fleet Management system, elektroniska körjournaler och alkolås. Koncernen säljer sina produkter i över 50 länder och företaget har cirka 150 medarbetare. Omsättningen 2007 uppgick proforma inklusive förvärv till 193 Mkr. Opus aktie är listad på First North, Stockholmsbörsen. 5

6 K O N C E R N E N S R E S U L T A T R Ä K N I N G KSEK Rörelsens intäkter m.m. Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Planenliga avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Aktuell skatt / Uppskjuten skatt Periodens / Årets resultat

7 OPUS Prodox AB Org.nr K O N C E R N E N S B A L A N S R Ä K N I N G KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter Goodwill Balanserade utgifter för produktutveckling Materiella anläggningstillgångar Fastigheter Inventarier, maskiner och andra tekniska anläggningar Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m.m. Råvaror, förnödenheter och handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget Aktie Reserver / Reservfond Övrigt tillskjutet Omräkningsdifferens Reserver 537 Balanserad vinst eller förlust Periodens resultat Summa eget Avsättningar Uppskjuten skatt Långfristiga skulder Checkräkningskredit Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskuld Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser

9 KASSAFLÖDESANALYS KSEK Rörelseresultat (EBIT) Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta Betald ränta Betald inkomstskatt Löpande verksamheten före bindning i rörelse Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Kortfristiga skulder Förändring rörelse Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag, not Aktiverade utvecklingsutgifter Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella anläggningtillgångar Avyttring finansiella anläggningstillgångar 21 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Upptagna lån Amortering av skuld Återbetalda villkorliga aktieägartillskott Förändring av kortfristig finansiell skuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring likvida medel Likvida medel från årets början Omräkningsdifferens Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Likvida medel vid periodens utgång

10 Tilläggsupplysningar Not 1. Förvärv av dotterbolag Under året har de amerikanska bolagen SysTech LLC och Trilen LLC förvärvats. Värdet av förvärvade tillgångar och skulder var enligt förvärvsanalysen följande: Immateriella rättigheter Goodwill Fastigheter Materiella anläggningstillgångar Kundfordringar Varulager Övriga fordringar 687 Likvida medel Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Utbetald köpeskilling* Likvida medel i de förvärvade bolagen Påverkan på koncernens likvida medel * Inkluderar transaktionskostnader om ca 10 Mkr. FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN KSEK Antal utestående aktier Övrigt tillskjutet Fritt eget Totalt eget Aktie Omräknings KONCERNEN Reserver differens Eget Nyemission Emissionskostnader Återbetalt aktieägartillskott Omräkningsdifferens Årets resultat Eget Övrigt tillskjutet Fritt eget Totalt eget Antal utestående aktier Aktie Reserver Omräknings differens Eget Nyemission Emissionskostnader Återbetalt aktieägartillskott 0 0 Fond för verkligt värde Omräkningsdifferens Periodens resultat Eget

11 N Y C K E L T A L Omsättningstillväxt % 115,2 60,1 80,2 73,6 Tillväxt totalt % 550,5 113,3 125,9 72,6 EBITDA maginal % 13,2 2,2 9,1 6,8 Rörelsemarginal (EBIT) % 7,1 1,8 8,4 6,6 Vinstmarginal % 3,6 1,1 7,6 5,7 Avkastning på sysselsatt % 2,2 1,7 15,6 6,8 Avkastning på totalt % 1,9 1,2 11,8 8,4 Avkastning på eget % 1,0 0,8 12,1 10,2 Soliditet % Skuldsättningsgrad (finansiella skulder) ggr 0,3 0,3 0,3 0,5 Kassalikviditet % Balanslikviditet % Räntetäckningsgrad ggr 2,0 2,1 8,4 5,6 Antal anställda i genomsnitt* st Omsättning per anställd tkr Förädlingsvärde per anställd tkr Resultat före avskrivningar (EBITDA) per anställd tkr Resultat per anställd tkr Antal aktier vid periodens slut** st Antal aktier i genomsnitt** st Vinst per aktie** kr 0,021 0,005 0,061 0,041 * Antal ekvivalenta heltidstjänster. ** Antal aktier och vinst per aktie uppgår till samma belopp före och efter utspädning då utestående teckningsoptioner (Optionsprogram 2007:1 och 2007:2) inte anses ge upphov till någon utspädningseffekt eftersom lösenkursen för optionerna överstiger genomsnittskursen för stamaktierna under perioden (IAS 33). 11