Opus Group AB (publ)

Transkript

1 Opus Group AB (publ) Delårsrapport (Jan juni 2012) Opus förvärvar betydande del av Bilprovningen Jan juni 2012 Delårsperiod (januari juni 2012) Omsättningen ökade till 188,9 MSEK (119,2), en omsättningstillväxt om 58 procent för koncernen Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 12,1 MSEK (17,5), vilket motsvarar en EBITDA marginal om 6,4 procent (14,6) EBITDA inkluderar förvärvsrelaterade kostnader för Bilprovningen om ca 3,0 MSEK (0) samt uppstartskostnader för Wisconsinprogrammet om 2,3 MSEK (0) Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 14,2 MSEK (15,4) Resultat efter skatt uppgick till 3,5 MSEK (0,1) Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,02 kronor (0,00) Rapportperiod (april juni 2012) Omsättningen uppgick till 100,3 MSEK (57,9) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 3,5 MSEK (8,4), vilket motsvarar en EBITDA marginal om 3,5 procent (14,5) EBITDA inkluderar förvärvsrelaterade kostnader för Bilprovningen om ca 3,0 MSEK (0) samt uppstartskostnader för Wisconsinprogrammet om 1,7 MSEK (0) Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 8,6 MSEK (5.6) Resultat efter skatt uppgick till 6,5 MSEK (-0,2) Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,03 kronor (-0,00) NETTOOMSÄTTNING,MSEK 100,00 350,00 90,00 300,00 80,00 250,00 70,00 60,00 200,00 50,00 40,00 150,00 30,00 100,00 20,00 50,00 10,00 0,00 0,00 Nettoomsättning Rullande 12 mån 1

2 Avtal tecknat avseende strategiskt viktigt förvärv av en tredjedel av Bilprovningen i Sverige Under andra kvartalet har bolaget lagt ner betydande resurser på att delta i försäljningsprocessen när två stora delar av Bilprovningen erbjöds marknaden till försäljning. Opus Group har arbetat intensivt med projektet och den 9 juli offentliggjorde bolaget att man tecknat avtal med Bilprovningen och dess ägare, med svenska staten som majoritetsägare, om att förvärva en tredjedel av nuvarande Bilprovningen. Förvärvet omfattar ett kluster om 70 besiktningsstationer med några belägna i Värmland, Småland, Blekinge, ett flertal i Stockholm och Mälardalen samt norrut i Sverige upp till Kiruna. Affären är viktig såväl ur ett strategiskt som ur ett ekonomiskt perspektiv. Förutom en ökning av både omsättning och vinst blir förvärvet en viktig plattform för fortsatt internationell expansion inom tjänstesegmentet bilprovning. Förvärvet beräknas slutföras under fjärde kvartalet och finansieras genom ett banklån, en säljarrevers samt en företrädesemission som beräknas genomföras under tredje kvartalet i år. I affärsenhet nordamerika bidrar ESP fortsatt till en stark förvärvsdriven omsättningstillväxt på 73 procent för koncernen i andra kvartalet. Resultatet påverkas dock negativt på grund av uppstartskostnader för Wisconsinprogrammet, vilka påverkar resultatet för första halvåret. Wisconsinprogrammet startade enligt plan den 1 juli och har nu börjat generera intäkter. I tillägg har Systech i april vunnit ett bilprovningskontrakt för staten North Carolina som omfattar leverans av ett IT-system utveckling för över 6000 privata bilprovningsstationer som utför ca 7,7 miljoner besiktningar per år. Arbetet med IT-systemet har påbörjats under andra kvartalet. Projektet beräknas dock slutlevereras under 2013 och bidra positivt till rörelseresultatet under andra halvåret. Wisconsinprogrammet och Bilprovningsprojektet har belastat första halvårets resultat med betydande uppstarts- och förvärvskostnader, där enbart Bilprovningsprojektet utgör ca tre mkr. Dock räknar vi med positiva effekter såväl intäkts- som resultatmässigt under andra halvåret. Affärsenheten Europa & Asien har ett trögt första halvår med en negativ tillväxt. Försäljningsbortfallet är i första hand relaterat till produktförsäljningen, medan serviceverksamheten fortfarande är stabil och ökar. Den negativa försäljningsutvecklingen kan i första hand relateras till det allmänna negativa konjunkturläget i Europa och den svaga utvecklingen för bilindustrin. För bolaget som helhet ser vi fortsatt tillväxt parallellt med god lönsamhet under helåret kopplat till ESP-förvärvet, de nya bilprovningskontrakten i USA och förvärvet av en tredjedel av Bilprovningen, där de senare förväntas att generera intäkter innan slut av året Styrelsen har sedan tidigare beslutat att Opus Group skall ansöka om listning för aktien på NASDAQ OMX börsen i Stockholm under Förvärvet av en tredjedel av Bilprovningen innebär en stor tillväxt för koncernen till ca en miljard i omsättning och organisatoriska utmaningar. Detta innebär att listbytet kommer att flyttas fram till Göteborg i augusti 2012 Magnus Greko Verkställande direktör och koncernchef 2

3 Väsentliga händelser under perioden Årsstämma 2012 Opus ändrar bolagsnamn från Opus Prodox till Opus Group. Jan Åke Jonsson och Anders Lönnqvist väljs in i Opus styrelse. Systech tecknar bilprovningskontrakt med staten North Carolina Systech har tecknat ett avtal med North Carolina Department of Transportation för att utveckla systemet Motor Vehicle Inspection and Law Enforcement System (MILES). Kontraktet startar omgående och omfattar design, utveckling, implementering och underhåll av ett datahanteringssystem för hela delstaten som kommer att ge realtidsuppkoppling till över privata kontrollstationer, vilka utför 7,7 miljoner besiktningar per år. Väsentliga händelser efter perioden Opus förvärvar betydande del av Bilprovningen Den 6 juli 2012 tecknade Opus ett avtal om att förvärva 70 besiktningsstationer från Bilprovningen med geografiskt fokus på Stockholm, Mälardalen och norrut motsvarande ca en tredjedel av Bilprovningens omsättning Köpeskillingen uppgår till 375 miljoner SEK och förvärvet beräknas slutföras under fjärde kvartalet Systech startade bilprovningsprogram i Wisconsin Det nya bilprovningsprogrammet i Wisconsin (Wisconsin Vehicle Inspection Program) lanserades framgångsrikt den 1 juli. De centraliserade stationerna, numera stängda från och med den 30 juni, har ersatts av 200 oberoende bilserviceföretag som betjänar sju län (counties) i regionen, inklusive större Milwaukee, Sheboygan, Waukesha, Racine, och andra städer, och beräknas utföra över fordonsinspektioner per år. Finansiell information, Koncernen Intäkter Jan juni 2012 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 188,9 MSEK (119,2). Förvärvet av ESP har bidragit till en kraftig omsättningsökning jämfört med föregående år. Omsättningen har ökat med 58 procent för koncernen jämfört med motsvarande period föregående år. Integrationen av ESP går enligt plan och beräknas ge synergieffekter med övriga bolag inom koncernen. Koncernen hade en negativ organisk tillväxt om -11,9 procent (5,4) under perioden, vilket mestadels var beroende av affärsområdet Europa & Asien som hade en negativ organisk tillväxt om -19,5 procent (20,4). Den negativa organiska tillväxten för såväl koncernen som Europa & Asien var hänförlig till den breda nedgången inom bilindustrin under första halvåret och den generella osäkerheten inom den europeiska ekonomin. April juni 2012 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 100,3 MSEK (57,9). Förvärvet av ESP har bidragit till en kraftig omsättningsökning jämfört med föregående år. Omsättningen har ökat med 73 procent för koncernen jämfört med motsvarande period föregående år. Koncernen hade en negativ organisk tillväxt om -10,2 procent (1,9) under perioden, vilket mestadels var beroende av affärsområdet Europa & Asien som hade en negativ organisk tillväxt om -21,6 procent (18,1). Resultat Jan juni 2012 Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 12,1 MSEK (17,5), vilket motsvarar en EBITDA marginal om 6,4 procent (14,6). EBITDA inkluderar förvärvsrelaterade kostnader för Bilprovningen på ca 3,0 MSEK (0) samt uppstartskostnader för Wisconsinprogrammet om 2,3 MSEK (0). Resultatet efter skatt uppgick till 3,5 MSEK (0,1 MSEK). Nordamerikas EBITDA-marginal uppgick till 11,0 procent (27,8) under perioden. Minskningen beror på förvärvsrelaterade kostnader för ESP Inc. April juni 2012 Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 3,5 MSEK (8,4), vilket motsvarar en EBITDA marginal om 3,5 procent (14,5). Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) inkluderar förvärvsrelaterade kostnader för Bilprovningen på ca 3,0 MSEK (0) samt uppstartskostnader för Wisconsinprogrammet om 1,7 MSEK (0). Resultatet efter skatt uppgick till 6,5 MSEK (-0,2 MSEK). Nordamerikas EBITDA-marginal uppgick till 10,0 procent (25,4) under perioden. Minskningen beror på förvärvsrelaterade kostnader för ESP Inc. 3

4 Opus förvärvade i samband med Systech förvärvet i april 2008 immateriella äganderättigheter (IP) om totalt 12,3 MUSD. Dessa inkluderar patent, programvaror och system, och skrivs av under fem (5) år vilket påverkar koncernens resultat efter skatt. Dessutom skriver koncernen av kundkontrakt- och relationer över dess bedömda nyttjandeperiod, vilket också påverkar koncernens nettoresultat. Med anledning därav använder bolaget EBITDA, vilket exkluderar bl.a. dessa avskrivningar, som nyckelmått för koncernens lönsamhet. Finansiell ställning och likviditet Likvida medel Tillgängliga likvida medel vid periodens utgång uppgick till 22,4 MSEK (16,1). Koncernens räntebärande skulder vid periodens slut uppgick till 105,6 MSEK (42,2 MSEK). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens slut till 84,4 MSEK (26,1). Koncernen amorterar i nuläget ca 1,2 MUSD (8,2 MSEK) per kvartal. Eget kapital Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 240,1 MSEK (227,0), vilket motsvarade 1,25 SEK (1,18) per utestående aktie vid periodens slut. Soliditet Soliditeten vid periodens slut uppgick till cirka 53,4 procent (75,3). Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari - juni uppgick till 14,2 MSEK (15,4). Investeringar Investeringar för perioden januari - juni består huvudsakligen av löpande utvecklingsprojekt som uppgick till 1,3 MSEK (0,9) och investeringar i inventarier, maskiner och andra tekniska anläggningar som uppgick till 7,3 MSEK (5,6). Dessutom har förvärv gjorts under perioden. För mer information, se not 1. Finansiering Koncernens räntebärande skulder vid periodens utgång uppgick till 105,6 MSEK (73,6 MSEK). Kassaflödet från finansieringsverksamheten under perioden uppgick till 58,8 MSEK (-11,9 MSEK). Ökningen beror på upptagna lån relaterad till förvärv av ESP Inc. Finansiella mål Opus finansiella mål, över en konjunkturcykel, är: - Årlig omsättningstillväxt om 10% - EBITDA-marginal om lägst 10% - Den räntebärande nettoskuldsättningen i förhållande till EBITDA skall inte överstiga 3,0 ggr Affärsenheter Opus verksamhet indelas i två affärenheter, Europa & Asien samt Nordamerika. Europa & Asien April - juni Jan - juni Jan - dec Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning (till andra segment) Segmentets nettoomsättning Övriga externa rörelseintäkter Segmentets intäkter Segmentets EBITDA EBITDA marginal neg. 8,9% neg. 7,9% 6,4% Segmentets tillgångar

5 Omsättningen för aktuell rapportperiod uppgick till 29,8 MSEK (38,0). Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till cirka -22 procent (18) *. EBITDA uppgick till -3,5 MSEK (3,4) och inkluderar förvärvsrelaterade kostnader för Bilprovningen på ca 3 MSEK (0), vilket motsvarar en EBITDA marginal om -11,8 procent (8,9). Medeltalet antal anställda under aktuell rapportperiod uppgick totalt till 66 personer (70). Nordamerika Apr - juni Jan - juni Jan - dec Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning (till andra segment) Segmentets nettoomsättning Övriga externa rörelseintäkter Segmentets intäkter Segmentets EBITDA EBITDA marginal 10,0% 25,4% 11,0% 27,8% 23,3% Segmentets tillgångar Omsättningen för aktuell rapportperiod uppgick till 70,5 MSEK (19,9). Den organiska tillväxten uppgick till ca 4 procent (-6) *. EBITDA uppgick till 7,0 MSEK (5,1) och inkluderar uppstartskostnader för Wisconsinprogrammet om 1,7 MSEK (0), vilket motsvarar en EBITDA marginal om 10,0 procent (25,4). Tabellen nedan visar extern nettoomsättning och EBITDA i lokal valuta (USD). Apr - juni Jan - juni Jan - dec Lokal valuta (TUSD) Extern nettoomsättning EBITDA Medeltalet antal anställda under aktuell rapportperiod uppgick totalt till 248 personer (92). * Extern nettoomsättning, för jämförbara enheter och i lokal valuta. Vänligen se även sidan 6 Omräkning av utlandsverksamheter. Kunder Opus kunder är i huvudsak myndigheter (delstater, kommuner m.m.), fordonsindustrin, bilverkstäder och bilprovningsföretag (statliga och privata). Opus har inga enskilda kunder som representerar mer än 10 procent av koncernens omsättning. Skatter Skattekostnaden för perioden är beräknad efter aktuell skattesats för moderbolaget och respektive dotterbolag. Hänsyn är tagen till temporära skillnader och befintliga underskottsavdrag. Medarbetare Medeltalet antal anställda (heltidstjänster) i hela koncernen var under aktuell rapportperiod 325 personer (162). Moderbolaget Moderbolagets omsättning för aktuell rapportperiod uppgick till 11,9 MSEK (30,5) och resultatet före skatt till -2,1 MSEK (-0,6). Den 1 april 2012, gjordes en omstrukturering där moderbolagets operativa verksamhet flyttas till ett nytt dotterbolag, Opus Equipment AB. I samband med detta, har moderbolaget ändrat namn till Opus Group AB. Opus Group AB är nu ett holdingbolag och därmed är inte siffrorna jämförbara med förra året. 5

6 Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har gjorts under rapportperioden. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i 2011 årsredovisningen. Nya standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2012 har inte medfört några väsentliga effekter på koncernens finansiella rapporter. Uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att styrelsen och ledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Omräkning av utlandsverksamheter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas till svenska kronor, till den valutakurs som råder per balansdagen, medan samtliga poster i resultaträkningarna omräknas till genomsnittskurs för perioden. Vid omräkningen av utlandsverksamheter har följande valutakurser använts: Land Valuta Jan - juni 2012 Genomsnittskurs Jan - juni 2011 Jan - dec juni 2012 Balansdagens kurs 30 juni 2011 USA, Peru, Chile och Cypern USD 6,84 6,38 6,50 6,96 6,31 6,92 Hong Kong HKD 0,88 0,82 0,83 0,90 0,81 0,89 Kina CNY 1,08 0,97 1,01 1,10 0,98 1,10 31 dec 2011 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Opus Group AB (publ) och de i Opus-koncernen ingående företagen är genom sina verksamheter utsatta för risker av både finansiell karaktär och rörelsekaraktär, vilka bolagen själva kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras. Bolagens verksamhet, lönsamhet och finansiella ställning är direkt beroende av investeringar inom fordonsindustrin och regleringar inom miljö- och säkerhetskontroll av fordon. Med den senaste tidens dramatiska utveckling av den globala konjunkturen följer en allmän osäkerhet, vilket även på kort sikt medför en ökad risk och osäkerhet med avseende på Opus försäljning, lönsamhet, och finansiella ställning primärt inom affärsenheten Europa som är mer beroende av utrustningssidan. I Nordamerika bedriver koncernen bilprovningsprogram via långa kontrakt med statliga myndigheter. Det finns en risk att dessa kontrakt sägs upp i förtid vilket skulle ha negativa konsekvenser för koncernen. Vidare har koncernen en valutarisk genom dess omräkningsexponering av verksamheten i USA. En utförlig beskrivning av moderbolagets och dotterbolagens risker och riskhantering ges i Opus årsredovisning Utblick I den nordamerikanska affärsenheten ser bolaget spännande möjligheter under året då ett flertal statliga kontrakt på den amerikanska bilprovningsmarknaden är planerade att komma ut till anbud. Utöver detta finns ett flertal intressanta nya marknader utanför USA, där efterfrågan på miljö- och säkerhetstester av fordon ökar. Opus har en väl etablerad ställning på den nordamerikanska fordonsbesiktningsmarknaden. Genom förvärvet av en del av Bilprovningen kommer Opus skapa sig en stark ställning på den svenska marknaden. Långsiktigt har Opus som mål att expandera sin verksamhet inom fordonsbesiktning på andra marknader. Det finns flera tillväxt- och utvecklingsländer där bilprovning håller på att införas. Intressanta marknader för expansion inom de kommande åren är Central- och Sydamerika, Mellanöstern, Asien, Östeuropa och Afrika (Sub-Sahara). 6

7 Fokus för 2012 kommer också att vara att integrera ESP och Bilprovningen i vår företagsgrupp och utnyttja synergier mellan bolagen inom koncernen. Opus ser betydande synergieffekter mellan Systech och Bilprovningen inom bl.a. Systechs egenutvecklade IT-system men även möjligheten till att erbjuda ett stort utbud av tjänster till den svenska bilprovningsmarknaden. Opus växer snabbt under 2012 till följd av organisk tillväxt i Nordamerika och förvärv tillväxt inom båda affärsområdena. En sådan tillväxt kan ha en negativ inverkan på kortsiktiga kostnader. Dessutom kommer ledningen att delta i övergången verksamhet under den närmaste tiden, vilket tillfälligt kan leda till mindre fokus på några av de befintliga verksamheten. I Europa & Asien är fokus för 2012 att mildra de negativa tillväxten och säkerställa lönsamheten. Det finns flera myndighetsdrivna program där bilprovningsutrustningen måste uppdateras inom de närmaste åren vilket skapar fina möjligheter. Vår organisation, med egna produkter, utvecklade i Europa och USA och med egen produktion i såväl Europa, USA och Kina, skapar en konkurrensfördel som vi skall utnyttja internationellt. Dessutom fortsätter vi att leta efter förvärvsmöjligheter som stärker vår grupp strategiskt. Opus lämnar inga prognoser. Kommande rapporttillfällen 23 november 2012, Delårsrapport (januari - september 2012) 21 februari 2013, Bokslutskommuniké för 2012 Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Göteborg den 23 augusti 2012 Magnus Greko Verkställande direktör och koncernchef Adress och kontaktuppgifter Opus Group AB (publ), (org nr ) Bäckstensgatan 11C SE Mölndal, Sverige Tel: Fax: E-post: info@opus.se För eventuella frågor om delårsrapporten kontakta Magnus Greko, VD och koncernchef, Bolagets Certified Adviser Thenberg & Kinde Fondkommission AB Box 2108 SE Göteborg, Sverige Tel: Om Opus Group AB (publ) Opus-koncernens affärsidé är att utveckla, producera och sälja produkter och tjänster inom Automotive Test Equipment, Vehicle Inspection Systems och Fleet Management för den globala marknaden. Produktområdena inkluderar avgasmätare, diagnosutrustning och automatiska testlinjer. Tjänster inkluderar drift av obligatoriska bilprovningsprogram. Koncernen säljer sina produkter och tjänster i över 50 länder och har cirka 320 medarbetare. Omsättningen 2011 uppgick till cirka 232 MSEK. Opus aktier är listade på First North Premier, NASDAQ OMX. 7

8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat efter finansiella poster Aktuell skatt/uppskjuten skatt Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie Antal aktier i genomsnitt, före utspädning, tusental Antal aktier i genomsnitt, efter utspädning, tusental 193, , , , Resultat per aktie före utspädning (kr) 0,03-0,00 0,02 0,00-0,03 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,03-0,00 0,02 0,00-0,03 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Kassaflödessäkring Skatteeffekt av kassaflödessäkring Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare

9 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för produktutveckling Övriga immateriella tillgångar Goodwill Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Inventarier, maskiner och andra tekniska anläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Andra finansiella anläggningstillgångar Summa finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Checkräkningskredit Övriga långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

10 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Rörelseresultat (EBIT) Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Finansiella poster Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före bindning i rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag, netto efter förvärvade kassa Aktiverade utvecklingskostnader Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Likvid teckningsoptioner Utdelning Upptagna lån Nettoförändring av checkräkningskredit Amortering av skuld till kreditinstitut Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring likvida medel Likvida medel vid periodens ingång Omräkningsdifferens Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens utgång KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Antal utestående aktier Övrigt tillskjutet kapital Reserver Aktiekapital Balanserade vinstmedel Summa Eget kapital Periodens totalresultat Eget kapital Periodens totalresultat Teckningsoptioner Eget kapital Periodens totalresultat Utdelning Eget kapital

11 SEGMENTSRAPPORTERING April - juni 2012 Koncern- Europa & gemensamt & Asien Nord-amerika eliminering Koncernen Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning (till andra segment) Nettoomsättning Övriga externa rörelseintäkter Totala intäkter EBITDA EBITDA marginal neg. 10,0% 3,5% Avskrivningar Resultat från finansiella poster -72 Resultat efter finansiella poster Akutell Skatt/Uppskjuten skatt Periodens resultat Segmentens tillgångar April - juni 2011 Koncern- Europa & gemensamt & Asien Nord-amerika eliminering Koncernen Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning (till andra segment) Nettoomsättning Övriga externa rörelseintäkter Totala intäkter EBITDA EBITDA marginal 8,9% 25,4% 14,5% Avskrivningar Resultat från finansiella poster -507 Resultat efter finansiella poster -28 Akutell Skatt/Uppskjuten skatt -199 Periodens resultat -227 Segmentens tillgångar Jan - juni 2012 Koncern- Europa & gemensamt & Asien Nord-amerika eliminering Koncernen Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning (till andra segment) Nettoomsättning Övriga externa rörelseintäkter Totala intäkter EBITDA EBITDA marginal neg. 11,0% 6,4% Avskrivningar Resultat från finansiella poster -897 Resultat efter finansiella poster Akutell Skatt/Uppskjuten skatt Periodens resultat Segmentens tillgångar

12 SEGMENTSRAPPORTERING Jan - juni 2011 Koncern- Europa & gemensamt & Asien Nord-amerika eliminering Koncernen Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning (till andra segment) Nettoomsättning Övriga externa rörelseintäkter Totala intäkter EBITDA EBITDA marginal 7,9% 27,8% 14,6% Avskrivningar Resultat från finansiella poster -952 Resultat efter finansiella poster 454 Akutell Skatt/Uppskjuten skatt -402 Periodens resultat 52 Segmentens tillgångar Jan - dec 2011 Koncern- Europa & gemensamt & Asien Nord-amerika eliminering Koncernen Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning (till andra segment) Nettoomsättning Övriga externa rörelseintäkter Totala intäkter EBITDA EBITDA marginal 6,4% 23,3% 12,3% Avskrivningar Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Akutell Skatt/Uppskjuten skatt -537 Periodens resultat Segmentens tillgångar

13 NYCKELTAL Avkastningstal Avkastning på operativt kapital, procent neg. 0,5 neg. Avkastning på totalt kapital, procent neg. 0,9 neg. Avkastning på eget kapital, procent 1,5 0,0 neg. Marginalmått EBITDA marginal, procent 6,4 14,6 12,3 Rörelsemarginal (EBIT), procent neg. 1,2 neg. Vinstmarginal, procent neg. 0,4 neg. Mått för arbets- och kapitalintensitet Omsättningstillväxt, procent 58,4 5,4 1,3 Omsättning per anställd, Förädlingsvärde per anställd, EBITDA per anställd, Kapitalomsättningshastighet, ggr 0,7 0,4 0,9 Finansiella mått Nettoskuld, Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,1 0,1 Räntetäckningsgrad, ggr neg. 1,2 neg. Soliditet, procent 53,4 75,3 73,4 Kassalikviditet, procent 73,3 106,6 86,4 Antal anställda i genomsnitt Antal anställda vid periodens slut Data per aktie Antal aktier vid periodens slut, före utspädning, tusental Antal aktier vid periodens slut, efter utspädning, tusental Antal aktier i genomsnitt, före utspädning, tusental Antal aktier i genomsnitt, efter utspädning, tusental Eget kapital per aktie, före utspädning, kronor 1,25 1,18 1,24 Eget kapital per aktie, efter utspädning, kronor 1,25 1,18 1,24 Vinst per aktie, före utspädning, kronor 0,02 0,0-0,03 Vinst per aktie, efter utspädning, kronor 0,02 0,0-0,03 Utdelning per aktie, före utspädning, kronor 0,02 0,0 0,00 Utdelning per aktie, efter utspädning, kronor 0,02 0,0 0,00 Kassaflöde per aktie, före utspädning, kronor 0,05 0,08 0,14 Kassaflöde per aktie, efter utspädning, kronor 0,05 0,08 0,14 Utestående teckningsoptioner ger ej upphov till en utspädningseffekt då den diskonterade lösenkursen för teckningsoptionerna överstiger genomsnittskursen för stamaktierna under perioden. För definition av nyckeltal, se Opus årsredovisning

14 KVARTALSVIS UTVECKLING FÖR KONCERNEN Resultaträkning kv 1 kv 2 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Nettoomsättning Totala intäkter Rörelsens kostnader , Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) % marginal 9,6% 3,5% 14,8% 14,5% 17,3% 4,1% Avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Akutell skatt/uppskjuten skatt Periodens resultat Balansräkning kv 1 kv 2 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder och avsättningar Summa eget kapital och skulder Kassaflödesanalys kv 1 kv 2 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens Likvida medel vid periodens slut

15 KVARTALSVIS UTVECKLING PER SEGMENT Resultaträkning kv 1 kv 2 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Totala intäkter Europa & Asien Nordamerika Nordamerika (i lokal valuta, TUSD) Koncernen EBITDA Europa & Asien Nordamerika Nordamerika (i lokal valuta, TUSD) Koncernen EBITDA marginal Europa & Asien 5,5% neg. 7,0% 8,9% 6,5% 3,8% Nordamerika 12,3% 10,0% 30,1% 25,4% 31,0% 4,9% Koncernen 9,6% 3,5% 14,8% 14,5% 17,3% 4,1% 15

16 NOT 1. FÖRVÄRV Under den första halvåret 2012, har koncernen haft en negativt kasseflödeseffekt av 66,3 MSEK avseende förvärvet av ESP Inc. och inkråmsförvärv av Alfa Maskinteknik AB. Inkråmsförvärv av verksamheter i Alfa Maskinteknik AB Den 1 mars 2012 förvärvade JB Maskinteknik AB verksamheten i Alfa Maskinteknik genom ett inkråmsförvärv. Verksamheten omfattar montering, service och ackrediterad kalibrering av bromsprovare, med tillbehör, på den svenska marknaden. I samband med förvärvet övertog J&B befintliga serviceavtal, kundstock, lager och inventarier mm. Köpeskillingen uppgick till 2,1 MSEK, som betalades kontant. Totala värdet av förvärvade tillgångar uppgick till 0,7 MSEK, vilket resulterade i Goodwill om 1,4 MSEK. Förvärv av ESP Inc. Den 21 januari 2012 förvärvade Opus US Inc, 100% av aktierna i Environmental Systems Products, Inc. ( ESP ) från Envirotest Systems Holdings Corp. Förvärvet omfattar samtliga av ESPs verksamheter i USA, Mexiko och Kanada. Förvärvet är strategiskt och stärker Opus dotterbolag, Systech International på USAs marknad för bilprovning. ESPs dominerande ställning på marknaden för försäljning av utrustning för emissionskontroll kompletterar Systechs position som ledande inom management kontrakt för decentraliserad bilprovning. ESPs produkter för emissionskontroll passar perfekt med Systechs innovativa utrustnings- och databas teknik som används vid bilprovningskontrakt. Förvärvet kombinerar styrkorna hos både Systech och ESP, som till exempel kompetent personal, teknologi och infrastruktur, vilket kommer att bana väg för nya affärer och framtida tillväxt. Under 2011 genererade ESP cirka 27 MUSD i intäkter och cirka 3 MUSD i EBITDA. Vid förvärvstillfället hade företaget cirka 160 anställda. Total erlagd köpeskilling uppgick till 9,7 MUSD motsvarande ca 67,6 MSEK inklusive en medföljande kassa om 0,3 MUSD motsvarande 2,3 MSEK. Finansieringen av förvärvet har skett genom befintligt eget kapital och banklån. Direkta förvärvskostnader uppgick till cirka 2,5 MSEK och har belastat övriga externa kostnader i koncernens resultaträkning under Verkligt värde Förvärvade nettotillgångar Kundrelationer Varumärke Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Långfristiga skulder -543 Uppskjuten skatteskuld Kortfristiga skulder Summa förvärvade nettotillgångar Goodwill Köpeskilling Avgår: Förvärvade likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel från förvärv Kundrelationer skrivs av under en förväntad livslängd om 7 år medan varumärke har koncernen bedömt att har en obestämd livslängd. Identifierad goodwill, vilken inte är skattemässigt avdragsgill, är hänförlig till framtida synergier till följd av kombinationen. Från förvärvstidpunkten har ESP Inc. bidragit med 6,5 MSEK till EBITDA och med 83,3 MSEK till intäkterna. Under kvartal två har förvärvsanalysen fastställts vilket medfört att avskrivningar på identifierbara immateriella tillgångar och förvärvsrelaterade justeringar på intäkter påverkar resultatet. Kvartalsinformationen har uppdaterats för detta. Jämfört med tidigare publicerad information för kvartal ett har resultatet belastats med avskrivningar om 0,9 MSEK och intäkter har reducerats med 1,1 MSEK. I rapporten över finansiell ställning för kvartal ett, har de identifierbara immateriella tillgångar särskiljts från goodwill. 16

17 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Aktuell skatt/uppskjuten skatt Periodens resultat MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTAL- RESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat Omräkning av nettoinvestering Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat

18 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för produktutveckling Goodwill Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Skattefordran Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag Checkräkningskredit Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

19 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRIN- GAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Bundet eget kapital Reserv fond Övrigt tillskjutet kapital Fritt eget kapital Fond för verkligt värde Aktiekapital Balanserad vinst Summa Eget kapital Periodens totalresultat Eget kapital Periodens totalresultat Eget kapital Periodens totalresultat Utdelning Eget kapital

20 Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation (delårsrapport) i sammandrag upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) Till styrelsen i Opus Group AB (publ) Organisationsnummer Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Opus Group AB (publ.) per den 30 juni 2012 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt att för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 23 augusti 2012 Deloitte AB Harald Jagner Auktoriserad revisor 20

21 Opus Group AB (publ) Bäckstensgatan 11C SE Mölndal Sverige Tel Fax