Crown Energy AB (publ)

Transkript

1 23 maj 2013 Crown Energy AB (publ) Delårsrapport januari mars 2013 Crown Energy AB (publ) med dess dotterbolag ( Crown Energy, Bolaget eller Koncernen ) är ett internationellt olje- och gasbolag som bedriver prospektering i Ekvatorialguinea, Sydafrika och Madagaskar. Värdetillväxt i bolaget skapas genom att utveckla tillgångar i tidiga faser för att i en förlängning introduceras till lämplig aktör inom olje- och gasindustrin för vidareutveckling och produktion. Moderbolaget har säte i Stockholm, Sverige och är noterat på NGM Equity. Koncernen har under första kvartalet 2013 inte haft någon omsättning. Totala rörelsekostnader för perioden uppgick till kronor ( ), vilka främst består i personal- och övriga externa kostnader. Periodens resultat uppgick till kronor ( ), motsvarande - 0,09 (- 0,11) kronor per aktie före och efter utspädning. Investeringar under perioden uppgick till ( ) kronor och avsåg främst prospekteringsarbeten i licensen 3108 på Madagaskar. Finansiell information i sammandrag SEK Övriga rörelseintäkter Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Periodens resultat, efter skatt Resultat per aktie - 0,09-0,11-0,46-0,76 Eget kapital per aktie 2,07 1,06 2,15 0,07 Förändring av likvida medel

2 VD:s kommentar Bästa aktieägare, Det första kvartalet har präglats av ett intensivt arbete för att genomföra förvärvet licensen 2B i Sydafrika och samtidigt säkerställa finansieringen av förvärvet. Genom att vi förvärvar 40,5% och inte 75 % som initialt var avsett, skapar vi nu utrymme för expansion inom andra områden framöver samtidigt som vår riskexponering blir lägre. Potentialen i licensen är stor och under 2012 ökade resursbasen med mer än 100 %. Under februari 2013 slutförs de seismiska undersökningarna på licensen 2B i Sydafrika och utvärderingen av inhämtat material har påbörjats. Vi förutsätter att vi under senare delen av 2013 tillsammans med våra partners kommer att ha tillräckligt underlag för att fatta beslut om borrning av prospekteringsbrunn på licensen. I Ekvatorialguinea fortskrider planenligt utbyggnadsförberedelser samtidigt som utvärdering av prospekteringsmöjligheterna genomförs inom licensen. I Madagaskar har förberedelsearbetet för borrning av en brunn fortsatt och geologiskt arbete genomförts för att få en bättre förståelse för den mycket stora ännu icke testade strukturen på licensområdet. Detta arbete har inneburit att de prospektiva resurserna på licensen har ökat betydligt. Vi för diskussioner med ett flertal intressenter för att farma- ut en andel i licensen och därigenom inte behöva satsa eget kapital för en första prospekteringsborrning. Vi ser fram emot ett händelserikt 2013 med intressanta möjligheter för bolaget att skapa ytterligare tillväxt. Ulrik Jansson VD Crown Energy AB (publ) 2

3 Verksamheten januari- mars 2013 Januari - mars 2013 Rörelsekostnaderna uppgick till totalt ( ) kronor, varav ( ) kronor avser övriga externa kostnader och ( ) kronor personalkostnader. Ökningen i övriga externa kostnader hänför sig främst till ökade resekostnader samt konsultkostnader i samband med upprättandet av första årsredovisningen enligt IFRS. Personalkostnaderna har ökat jämfört med samma period föregående år till följd av ytterligare en anställd i moderbolaget från och med januari Finansnetto uppgick för perioden till (69 437) kronor och består av dels valutakursdifferenser hänförliga till transaktioner i utländsk valuta och dels diskonterings- och omräkningseffekter pga. verkligt- värde- värdering av avsättningar. Justeringarna för verkligt värde och omräkningsdifferenser påverkar inte kassaflödet. kostnader för perioden samt betalning av leverantörsskulder och upplupna kostnader som förelåg per 31 december Som nämnts tidigare, har investeringar i licenser påverkat kassaflödet med ( ) kronor i perioden. Projekt Under första kvartalet 2013 har inga väsentliga prospekteringsarbeten utförts i Crown Energys nuvarande projekt. Nedan följer en uppdatering av status i projekten. Block P - Ekvatorialguinea Crown slutförde i oktober 2012 förvärvet av DNO:s femprocentiga andel i prospekterings- och produktionslicensen Block P offshore Ekvatorialguinea, som innehåller oljefältet Venus. Oljefältet Venus (vattendjup ca 250 m) uppskattas innehålla utvinningsbara P2 reserver om 18 miljoner fat olja brutto. I denna licens har Vaalco Energy Inc förvärvat 31 procent från Petronas. Vaalco Energy är ett Houston- baserat, New York- noterat oljeprospekterings- och produktionsbolag. Periodens resultat uppgick till kronor ( ), motsvarande - 0,09 (- 0,11) kronor per aktie före och efter utspädning. Aktiverade kostnader för prospekteringsarbeten uppgick under perioden till ( ) kronor. Kostnaderna avser främst löpande kostnader för geologer. Totala aktiverade prospekteringsutgifter, vilka redovisas som immateriella anläggningstillgångar, uppgår per 31 mars 2013 till kronor, vilket är en ökning från den 31 december 2012 med kronor. Ökningen sedan 31 december 2012 består av ovan nämnda investeringar samt omräknings- differenser. Omräkningsdifferenserna påverkar inte kassaflödet. Se not 4 Immateriella tillgångar, för mer information. Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till kronor, jämfört med kronor den 31 mars 2012 och kronor den 31 december Kassaflödet för första kvartalet uppgick till ( ) kronor. Den största delen av första kvartalets negativa kassaflöde, förklaras av löpande operativa Under hösten 2012 har licensoperatören på Block P, GE Petrol, lämnat in en ansökan till myndigheterna i Ekvatorialguinea som innebär att licensytan koncentreras till området på och omkring det befintliga fältet Venus. Denna licensyta benämns Provisional Development Area ( PDA ), och är på totalt ca 250 kvadratkilometer och innefattar fyndigheten på Venus- fältet. Området omfattar även ett antal högst intressanta identifierade strukturer med potential till ytterligare fyndigheter. Den sammanslagna summan av prospektiva resurser för dessa strukturer kan uppgå till ca 150 miljoner fat olja enligt sk best estimate vilka alla ligger inom PDA. Block 2 B Sydafrika En uppdaterad oberoende granskning av Bolagets betingade och prospektiva resurser på sin sydafrikanska prospekteringslicens Block 2B slutfördes under 2012 av Netherland, Sewell & Associates Inc. ("NSAI"). Denna oberoende rapport från NSAI beställdes av Thombo Petroleum Ltd som innehar 75% av licensen Block 2B. Resultat från denna oberoende granskning (Competent Persons 3

4 Report CPR ) visar en kraftig ökning av prospektiva resurser från Thombos ursprungliga uppskattning om 179 miljoner fat till ca 450 miljoner fat. I november 2012 slöts 3D- seismik- och analyskontrakt för licensen med WesternGeco. De 3D- seismiska undersökningarna startade under januari 2013 och efter bearbetning och tolkning av erhållen data, förväntas slutliga resultat att erhållas efter sommaren Manja Madagaskar Crown arbetade under 2012 intensivt med borrförberedande arbeten i sin licens på Madagaskar samt med att i övrigt förbättra villkoren i licensen. Under augusti 2012 utverkade Bolaget en förlängning av licensvillkoren för sin helägda licens Manja i Madagaskar. Detta innebär att tiden för en första borrning förlängs med ett år, till november 2013, och att ytterligare förlängning kan utverkas om minst två år. Detta var ett viktigt steg i Bolagets arbete för att hitta en partner till licensen. Dessutom gör den omfattande logistikapparaten med att borra på Madagaskar att Bolaget nu har bättre förutsättningar att göra detta på ett effektivt sätt. Vidare genomförde Bolaget under 2012 utökade geotekniska och geofysiska arbeten på redan befintlig data. Detta med avsikt att med större grad av säkerhet kunna fastställa storlek på utvinningsbara reserver av olje- och gasfyndigheter i licensen på Madagaskar. Syftet med utförda arbeten är att förbättra möjligheterna för att i framtiden hitta en kvalitativ partner som man kan samarbeta både operationellt och finansiellt med. Övrigt Den 24 april 2012 ingick Bolaget och Ulrik Jansson ett optionsavtal där Bolaget erhåller en exklusiv rättighet, dock ej en skyldighet, att förvärva Tigris Oil i Sverige AB ( Tigris Oil ), som under 2012 ingick ett avtal med en region i Irak. Ulrik Jansson äger idag 100% i Tigris Oil via bolag. Avtalet ger Tigris Oil rätt att under 7 år prospektera efter olja och/eller gas på ett markområde om kvadratkilometer. För att kunna genomföra den mängd prospekteringsarbete som krävs, med bland annat borrning, i den aktuella regionen kommer en finansiell och industriell partner att sökas. För det fall Bolaget väljer att utnyttja optionen, som gäller i ytterligare sex år, skall en köpeskilling som motsvarar en viss del av de finansiella resurser som den aktuella partnern har tillfört utgå, dock maximalt 2 miljoner USD med möjlighet för Bolaget att betala med apportemission. Viktiga händelser under perioden Arbetet har under första kvartalet fortlöpt vad gäller att hitta en partner till licensen i Madagaskar. 3D- seismiska undersökningar startade under januari 2013 i Sydafrika- licensen. Efter bearbetning och tolkning av erhållen data, förväntas slutliga resultat att erhållas efter sommaren Crown Energy AB:s dotterbolag, Crown Energy Ventures Corporation ingick i augusti 2011 avtal avseende förvärv av 75 procent i licensen Block 2B genom förvärv av bolaget Thombo Petroleum Ltd för totalt 14 miljoner USD (cirka 90 miljoner SEK). Säljarna och Bolaget kom under februari 2013 istället överens om att genomföra affären med en andel om totalt 40,5 procent av licensen och med en proportionellt oförändrad köpeskilling, således uppgående till cirka 7,6 miljoner USD (cirka 49 miljoner SEK). Denna del av licensen kommer att föras över av säljarna till ett nystartat engelskt bolag som Crown Energy kommer att förvärva i sin helhet. Detta har den stora fördelen att det minskar Bolagets exponering och risk knutet till en enskild licens vilket skapar bättre balans mellan Bolagets olika tillgångar, utan att uppsidan för den skull nämnvärt minskar. Förvärvet är villkorat av sydafrikanskt myndighetsgodkännande vilket enligt Styrelsens bedömning kommer att erhållas senast under det andra halvåret För att finansiera förvärvet, föreslog styrelsen i Bolaget den 27 februari 2013 att extra bolagsstämma beslutar om en konvertibelemission om ca 64 miljoner SEK med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Företrädesemissionen var säkerställd genom teckningsförbindelser från 4

5 existerande aktieägare och säljare till licensen Block 2B om 50 procent av emissionsbeloppet och garantier från fonder, institutioner och privatpersoner om resterande 50 procent av emissionsbeloppet. Den 25 mars 2013 godkände extra bolagsstämma styrelsens förslag att emittera högst konvertibler med företrädesrätt för aktieägarna (företrädesemission). Utöver konvertiblerna i företrädesemissionen godkände den extra bolagsstämman även styrelsens förslag från den 27 februari 2013, att under förutsättning av överteckning i företrädesemissionen, att med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, emittera ytterligare högst konvertibler (riktad emission). Händelser efter rapportperiodens utgång Med anledning av ovan nämnda emission, upprättade Crown Energy ett prospekt som den 2 april 2013 godkändes av Finansinspektionen. Teckningsperioden för teckning av ovan nämnda konvertibler löpte under perioden från den 10 april 2013 till och med 24 april Konvertibelemissionen tecknades till ca 57,7 procent med stöd av företrädesrätt och ca 11,2 procent utan stöd av företrädesrätt. Resterande konvertibler, motsvarande ca 31,1 procent av emissionen har tecknats av det konsortium av befintliga aktieägare och externa garanter som åtagit sig att garantera konvertibelemissionen. Emissionen är därmed fulltecknad. Vid full konvertering kan Bolagets aktiekapital komma att öka med högst ,47 SEK. Antalet aktier i Crown Energy kommer vid full konvertering att öka med aktier. Crown Energy har för avsikt att notera konvertiblerna på NGM Equity i Stockholm under maj Framtidsutsikter Verksamheten Fortsättningen för Crown kommer innefatta utveckling av de befintliga projekten ytterligare, där steg framåt mot borrning av Ambatolava- 1 på Manja- licensen i Madagaskar står högt i fokus. Som nämnts tidigare så arbetar Crown även intensivt för att hitta en finansiell och operationell partner i licensen samt ett operationellt partnerskap mellan fler bolag i Madagaskar för delning av kostnader vid borrning. Vidare kommer Crown också koncentrera en hel del kraft i utvecklingen av Block P, där Vaalco Energy Inc. har blivit en intressant partner med parallella intressen till Crowns, med fokus på den befintliga fyndigheten i licensen, Venus, som skall färdigställas inför en utbyggnad. Här ligger ett myndighetstillstånd närmast på dagordningen. I en förlängning finns också högst intressanta strukturer runt Venus- fyndigheten som kräver vidare utvärderingar och arbete. I övrigt arbetar Crown med att kontinuerligt utvärdera nya möjligheter i linje med sin affärsidé och mål. Bolaget har en förhoppning att under 2013 kunna ingå avtal om förvärv av ett eller flera projekt. Dock måste sådant projekt vara hållbart utifrån Crowns grundläggande värderingar kring politisk risk, infrastruktur, miljö samt potential. Finansiering för sådana potentiella projekt, myndighetstillstånd och dylika situationer är sådant som måste hanteras vid varje givet tillfälle och för varje möjlighet. Crown följer noggrant utvecklingen i Tigris Oil som man har en option om att förvärva och som innehåller en olje- och gaslicens i en sunniregion i Irak. Tigris Oil arbetar bland annat med att samla alla befintliga data som finns inom licensområdet för att i en förlängning utveckla och förädla i prospektering och utbyggnad för produktion. Bolaget arbetar med att vidareutveckla förutsättningarna för investerare att ha en aktie med bland annat en god omsättning, för att Crown ska vara en attraktiv investering för både mindre och större investerare på marknaden. Finansiering Då Koncernen inte har genererat några vinster har finansiering historiskt skett genom nyemissioner. Som nämnts ovan under Händelser efter rapportperiodens utgång utfördes en konvertibel- emission under andra kvartalet 2013, i syfte att finansiera förvärvet av licensen Block 2B. Utöver 5

6 denna emission, är den nuvarande bedömningen att det inte kommer att finnas något finansieringsbehov för den löpande verksamheten under de kommande 12 månaderna. Risker och osäkerhetsfaktorer En detaljerad beskrivning av bolagets risker finns angivna i Crown Energys årsredovisning för Inga avgörande förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden för koncernen eller moderbolaget. Nedan har några av de största riskerna sammanfattats. Crowns huvudsakliga risk kopplat till verksamheten kring prospektering och utvärdering är att de tillgångar som Koncernen innehar inte kommer att utvecklas till kommersiella fyndigheter. Även om Koncernen i dagsläget inte har en oljeproduktion, påverkar även oljepriset verksamheten. Lägre oljepriser kan exempelvis påverka Koncernen genom svängningar i förväntade lönsamheter, minskat intresse för farm- out- projekt eller eventuella försäljningar av tillgångar. finansiering skett främst via nyemissioner. Den främsta risken, kopplat till finansieringen, är att eventuella nyemissioner kan komma att ske i ett mindre gynnsamt marknadsläge. Moderbolaget Moderbolagets resultat före skatt under första kvartalet uppgick till ( ) kronor. Förbättringen av resultatet jämfört med första kvartalet 2012 beror på de ränteintäkter som moderbolaget numera erhåller på fordringar hos dotterbolag. Ränta utgick även för hela 2012, men beräknades först i samband med årsbokslutet Räntan uppgår till 10 procent på koncerninterna lån och på rörelseskulder som inte förväntas återbetalas inom 1 år. Likvida medel uppgick vid första kvartalets slut till ( ) kronor. Antal anställda i moderbolaget uppgick till 3 (2) personer vid periodens slut. Crown har verksamhet i flera länder, vilket innebär att Koncernen utsätts för en valutaexponering, främst i amerikanska dollar. Valutaexponeringen i amerikanska dollar berör såväl nettoinvesteringar i utländsk verksamhet som förväntade framtida intäkter. Olje- och gasprospektering är en kapitalintensiv verksamhet vilket innebär att Koncernen i framtiden kan behöva kapitaltillskott för att kunna fortsätta den löpande verksamheten och/eller för att förvärva nya licenser. Historiskt sett har 6

7 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i Koncernen står inför. Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. STOCKHOLM DEN 23 MAJ 2013 Ulrik Jansson Alan Simonian Andrew Harriman Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Rapporttillfällen Årsstämma 23 maj 2013 Delårsrapport april- juni augusti 2013 Delårsrapport juli- september november 2013 Offentliggörande enligt svensk lag Crown Energy AB (publ) offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 maj Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Ulrik Jansson +46 (0) Om Crown Energy AB (publ) Crown Energy är ett internationellt olje- och gasbolag som bedriver prospektering i Ekvatorialguinea, Sydafrika och Madagaskar. Värdetillväxt i bolaget skapas genom att utveckla tillgångar i tidiga faser för att i en förlängning introduceras till lämplig aktör inom olje- och gasindustrin för vidareutveckling och produktion. För mer information besök gärna Adress: Crown Energy AB (publ) Engelbrektsgatan 9-11, SE Stockholm, Sverige 7

8 Räkenskaper Koncernens resultaträkning i sammandrag Belopp i kronor (kr) Not Övriga rörelseintäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Resultat per aktie före utspädning, kr 3-0,09-0,11-0,46 Resultat per aktie efter utspädning, kr 3-0,09-0,11-0,46 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Belopp i kronor (kr) Periodens resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat netto efter skatt Summa totalresultat för året Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Periodens totalresultat

9 Koncernens balansräkning i sammandrag TILLGÅNGAR Belopp i kronor (kr) Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i heltal kronor (kr) Not EGET KAPITAL Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Periodens resultat Eget kapital SKULDER Långfristiga skulder Lån från närstående Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Inga Inga Inga 9

10 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i kronor (kr) Ingående eget kapital Periodens resultat Övrigt totalresultat netto efter skatt Periodens totalresultat Nyemission Emissionskostnader Utgående eget kapital Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Totalt eget kapital *Uppskjuten skatt på emissionskostnader har inte beaktats. Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Belopp i kronor (kr) Not Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

11 Nyckeltal koncernen NYCKELTAL KONCERN Belopp i kronor (kr) där inte annat anges Not Resultat Övriga intäkter Rörelseresultat Periodens resultat, efter skatt Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % neg neg neg neg Avkastning på totalt kapital, % neg neg neg neg Finansiell ställning Soliditet, % 74,0% 37,1% 71,9% 2,4% Substansvärde per aktie 2,07 1,06 2,15 0,07 Balansomslutning Eget kapital Kassaflöde av investeringar Per aktie Totalt antal utestående aktier, st Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, st Resultat per aktie före utspädning, kr 3-0,09-0,11-0,46-0,76 Resultat per aktie efter utspädning, kr 3-0,09-0,11-0,46-0,76 Eget kapital per aktie 2,07 1,06 2,15 0,07 Anställda Medelantal anställda, st 3,0 2,0 2,0 0,0 11

12 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i kronor (kr) Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande poster Ränteintäkter från koncernföretag Räntekostnader och liknande poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Moderbolagets totalresultat i sammandrag Belopp i kronor (kr) Periodens resultat Övrigt totalresultat: Övrigt totalresultat: Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat

13 Moderbolagets balansräkning i sammandrag TILLGÅNGAR Belopp i kronor (kr) Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i heltal kronor (kr) Not EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Långfristiga skulder Lån från närstående Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Ställda säkerheter Inga Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga 13

14 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i kronor (kr) Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Nyemission Emissionskostnader Utgående eget kapital *Uppskjuten skatt på emissionskostnader har inte beaktats Noter Allmän information Crown Energy AB (publ), organisationsnummer , med dess dotterbolag, är en internationell olje- och gaskoncern som fokuserar på prospekteringsmöjligheter med stor potential, avseende utvinningsbara reserver för olje- och gasprojekt i underexploaterade områden, initialt Afrika. Koncernen fokuserar idag på Ekvatorialguinea (Block P), Sydafrika (Block 2B) och Madagaskar (3108 Manja). Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i Sverige och har sitt säte i Stockholm. Moderbolaget är noterat på NGM Equity. Besöksdressen till huvudkontoret är: Engelbrektsgatan 9-11, Stockholm. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen, samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Koncernredovisningen har, i likhet med årsbokslutet för 2012, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU och den svenska Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering, RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Under perioden har samma redovisningsprinciper tillämpats som för räkenskapsåret 2012 och såsom de har beskrivits i årsredovisningen för Inga nya eller omarbetade standarder, tolkningar eller tillägg beslutade av EU har haft en effekt på koncernen. Inga förvärv har gjorts under perioden. Delårsrapporten innehåller inte all den information och de upplysningar som återfinns i årsredovisningen och delårsrapporten bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen för Not 1 Transaktioner med närstående Inköp och försäljning inom koncernen Av moderbolagets nettoomsättning utgör 0 (0) procent försäljning till andra bolag inom koncernen. Av moderbolagets ränteintäkter avser 94) procent andra företag inom koncernen per 31 mars Ränta utgår om 10 procent på koncerninterna lån och på rörelseskulder som inte förväntas återbetalas inom 1 år. Lån från närstående Moderbolaget innehar ett räntefritt lån från Ulrik Jansson (via bolaget Varukungen AB) uppgående till kronor per 31 mars Lånet har inte förändrats sedan årsbokslutet 31 december Lånet löper utan ränta och omförhandlas årsvis. Nästa förfallotid är januari

15 Köp av tjänster Två personer tillhörande företagsledningen, Peter Mikkelsen och David Jones, är engagerade i sina respektive ledningspositioner under konsultavtal. Tjänsterna köps på normala kommersiella villkor och fakturering sker löpande efter utfört arbete. Peter Mikkelsen har fakturerat totalt cirka kronor under perioden och David Jones totalt cirka kronor. Crown Energy köper även tekniska konsulttjänster från Simco Petroleum Ltd ( Simco ). Alan Simonian, Crown Energys ordförande, äger 33 % i Simco och är också styrelseledamot i samma bolag. Tjänsterna från Simco köps på normala kommersiella villkor. Under perioden har tjänster köpts uppgående till cirka kronor. Ersättning till ledande befattningshavare I november 2011 beslutade extra bolagsstämma i Bolaget om nyemission av högst teckningsoptioner riktat till nyckelpersoner inom Bolaget. Dessa nyckelpersoner är ej anställda utan konsultanlitade. Samtliga teckningsoptioner har tecknats och tilldelats och var vederlagsfria. Teckningsoptionerna ger respektive innehavare rätt att under tiden fram till och med den 28 november 2014 teckna en aktie i Crown Energy AB för varje option. Teckningskursen uppgår till 30 SEK per aktie. I dagsläget har inte optioner utnyttjats. Pga. att det verkliga värdet vid tilldelningen inte var beloppsmässigt väsentligt, har redovisning av optionerna inte skett i resultat- och balansräkningarna. Övrigt Den 24 april 2012 ingick Bolaget och Ulrik Jansson ett optionsavtal där Crown Energy erhåller en exklusiv rättighet, dock ej en skyldighet, att förvärva Tigris Oil i Sverige AB ( Tigris Oil ), som under 2012 ingick ett avtal med en region i Irak. Avtalet ger Tigris Oil rätt att under 7 år prospektera efter olja och/eller gas på ett markområde om kvadratkilometer. För att kunna genomföra den mängd prospekteringsarbete som krävs, med bland annat borrning, i den aktuella regionen kommer en finansiell och industriell partner att sökas. För det fall Bolaget väljer att utnyttja optionen, som gäller i ytterligare fem år, skall en köpeskilling som motsvarar en viss del av de finansiella resurser som den aktuella partnern har tillfört utgå, dock maximalt 2 miljoner USD med möjlighet för Bolaget att betala med apportemission. Ulrik Jansson innehar idag 15% i Tigris Oil, 5% direkt i själva prospekteringslicensen samt en option på att förvärva resterande 85% i Tigris Oil, vilken löper fram till och med 30 juni Not 2 Ägarstruktur Antalet aktier uppgår till stycken med ett kvotvärde på 0,03 kr/aktie. Crown Energy har omkring aktieägare. Bolagets aktie är sedan den 28 december 2012 noterat på NGM Equity. Fem största aktieägarna per offentliggörandet av denna delårsrapport: Not 3 Resultat per aktie samt antal aktier Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, liksom antal aktier vid utgången av perioden, har räknats om med hänsyn till den nyemission av företrädesaktier som skedde under andra kvartalet Omräkning har skett för samtliga perioder före nyemissionen. Crown Energy har ställt ut totalt stycken teckningsoptioner som skulle kunna omvandlas till motsvarande antal stamaktier. Teckningskursen för dessa är 27,50 kr/aktie ( tecknings- optioner) respektive 30 kr/aktie ( stycken). Då teckningskursen överstiger genomsnittskursen för stamaktier under redovisade perioder, uppstår ingen utspädningseffekt. 15

16 Not 4 Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar utgörs av anskaffning av rättigheter samt kostnader för projektering m.m. Ingen avskrivning görs under prospekterings- och utbyggnadsfasen. Periodens investeringar avser nedlagda kostnader för prospektering, dvs. mätningar, geologiska och geofysiska undersökningar m.m. Immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv av en utlandsverksamhet har behandlats som tillgångar hos denna verksamhet och har därför omräknats till balansdagens kurs. Omräkningsdifferensen som uppstår redovisas direkt i valutaomräkningsreserven i övrigt totalresultat. Omräkningen till balansdagskurs gjordes inte löpande under kvartal , utan redovisades enbart per 31 december Dvs. effekten för helåret 2012 togs i fjärde kvartalet Immateriella tillgångar Koncernen Ingående redovisat värde Periodens investeringar Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Not 5 Uppskjuten skatt Redovisad uppskjuten skatt avser skatt på övervärden i de immateriella tillgångarna. Uppskjutna skatter som uppkommit i samband med förvärv av en utlandsverksamhet har behandlats som uppskjutna skatteskulder hos denna verksamhet och har därför omräknats till balansdagens kurs. Omräkningsdifferensen som uppstår redovisas direkt i valutaomräkningsreserven i övrigt totalresultat. Minskningen om kronor mellan 31 december 2012 och 31 mars 2013 avser omräkningsdifferens till följd av omräkning från USD till SEK. Omräkningen till balansdagskurs gjordes inte löpande under kvartal , utan redovisades enbart per 31 december Not 6 Avsättningar I samband med förvärvet av dotterbolaget Amicoh Resources Ltd, avtalades om en tilläggsköpeskilling vid en eventuell kommersiell fyndighet i Madagaskar, uppgående till maximalt TUSD. Per 31 mars 2013 uppgår bedömt belopp till 400 TUSD (baserat på sannolikheten för en kommersiell fyndighet). Den del som betalas ut vid kommersiell fyndighet är redovisad till ett värde om kronor efter nuvärdesberäkning. Periodens ökning av avsättningen om (20 017) kronor avser en diskonteringseffekt till följd av nuvärdesberäkningen. Som en del av köpeskillingen för Amicoh Resources Limited beslutade bolagsstämman i Crown Energy AB i november 2011 även att utge teckningsoptioner riktat till säljaren av Amicoh Resources Limited. Teckningsoptionerna ger rätt att under tiden fram till och med den 30 november 2015 teckna en aktie i Crown Energy AB för varje option. Avtalad teckningskurs uppgår till 27,50 kr per aktie. Verkligt värde på avsättningen för dessa teckningsoptioner uppgår per 31 mars 2013 till kronor. Periodens omräkningseffekt till följd av omvärdering enligt verkligt värde uppgår till kronor och har inneburit att avsättningen har ökat med motsvarande belopp. Denna omräkning gjordes inte löpande under kvartal , utan redovisades enbart per 31 december Dvs. effekten för helåret 2012 togs i fjärde kvartalet För mer information om avsättningarna, se årsredovisningen för Inga förändringar har skett i Crown Energys bedömningar vad gäller avsättningarna, sedan 31 december På nästa sida följer en sammanställning över avsättningarna: 16

17 Avsättningar Koncernen Tilläggsköpeskilling kommersiell fyndighet Tilläggsköpeskilling teckningsoptioner Utgående balans Avsättningar Koncernen Ingående balans Diskonteringseffekt avsättning Omvärderingseffekt avsättning Utgående balans *** 17