TeliaSonera januari-juni 2008

Transkript

1 TeliaSonera januari-juni Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Fortsatt god tillväxt med högre marginaler Första halvåret Nettoomsättningen steg 6,5 procent till MSEK (46 625). I lokala valutor steg nettoomsättningen 6,2 procent. Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade till MSEK (7 808) och resultat per aktie till 1,91 SEK (1,74). Fritt kassaflöde uppgick till MSEK (6 087). Andra kvartalet Nettoomsättningen steg 5,7 procent till MSEK (23 901). I lokala valutor steg nettoomsättningen 5,9 procent. EBITDA före engångsposter ökade till MSEK (7 516) och marginalen till 31,6 procent (31,4). Rörelseresultatet före engångsposter ökade till MSEK (6 575). Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare steg till MSEK (3 832) och resultat per aktie till 0,92 SEK (0,85). Fritt kassaflöde uppgick till MSEK (3 558). Antalet abonnemang uppgick vid utgången av andra kvartalet till 122,9 miljoner med 1,4 miljoner nya abonnemang i de majoritetsägda verksamheterna och 2,2 miljoner i intressebolagen, jämfört med vid utgången av första kvartalet. Utsikter för koncernen är oförändrade. Kommentarer från Lars Nyberg, VD och koncernchef Marknadstrenderna var i stort sett oförändrade och vi redovisade tillfredsställande siffror för andra kvartalet. För första gången på mer än ett år lyckades vi öka våra marginaler. Utvecklingen i våra verksamheter i Eurasien är stark och Mobilitetstjänster uppvisade god tillväxt med förbättrade marginaler medan marginalerna inom Bredbandstjänster är under fortsatt press. Intensiva marknadsföringskampanjer för mobilt bredband påverkade penetrationstillväxten i fast bredband. TeliaSoneras verksamhet är stark och bygger på ledande positioner i Norden och Baltikum. Vi är också mycket väl positionerade på flera tillväxtmarknader med stor potential och kommer att fortsätta söka nya investeringsmöjligheter. Vår framgång bygger på att vi tillhandahåller hög kvalitet i våra nät och förstklassig service till konkurrenskraftiga kostnader. Därför måste vi kontinuerligt förbättra vår effektivitet för att på ett framgångsrikt sätt kunna hantera den pågående migrationen från traditionella fasttelefonitjänster till mobilitets- och ip-baserade tjänster. Detta kommer att driva stark och uthållig vinsttillväxt och maximera värdet för våra aktieägare. 1

2 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Nyckeltal MSEK, förutom uppgifter per aktie och räntabilitet Nettoomsättning EBITDA 1) före engångsposter 2) Rörelseresultat Rörelseresultat före engångsposter Nettoresultat varav hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie (SEK) 0,92 0,85 1,91 1,74 Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader) 18,5 16,1 18,5 16,1 Fritt kassaflöde ) Se sid. 12 för definitioner. 2) Engångsposter, se tabell sid. 16. Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande post i andra kvartalet. Utsikter för koncernen (oförändrade från bokslutskommunikén ) Nettoomsättningen förväntas fortsätta växa stabilt jämfört med föregående år. Trots fortsatta intensiva investeringar i framtida tillväxt och i kvalitet i våra nät och tjänster, är TeliaSoneras ambition för att bibehålla års EBITDA-marginalnivå före engångsposter. Nettoresultatet för förväntas bli något högre än, exklusive positiva poster av engångskaraktär på cirka 2,0 GSEK och potentiella positiva poster av engångskaraktär. CAPEX kommer att drivas på av fortsatta investeringar i bredbands- och mobilkapacitet och förväntas uppgå till cirka 15 GSEK. Effektiviseringsåtgärder Intensifierade effektivitetsförbättringar är nödvändiga för att TeliaSonera ska kunna fortsätta att förändra produktmixen genom investeringar i mobilitets- och ip-baserade tjänster. Effektiviseringsåtgärder som kommer att implementeras i de svenska och finska verksamheterna under och 2009 förväntas totalt ge årliga bruttobesparingseffekter på cirka 5 GSEK jämfört med kostnadsbasen. TeliaSonera beräknar att omkring två tredjedelar av dessa effektiviseringsåtgärder, bestående av besparingar av påverkbara kostnader och varaktiga besparingar av volymrelaterade kostnader, kommer att implementeras under och återstående tredjedel Effektiviseringsåtgärderna förväntas resultera i en minskning av antalet medarbetare med cirka 2 900, av vilka cirka två tredjedelar i Sverige och cirka en tredjedel i Finland. Relaterade omstruktureringskostnader, att rapporteras som engångsposter, beräknas till omkring 4 GSEK, varav cirka två tredjedelar. 2

3 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm TeliaSonera uppskattar att bruttobesparingseffekten för från pågående effektiviseringsåtgärder kommer att uppgå till cirka 1,5 GSEK jämfört med kostnadsbasen. Koncernöversikt, andra kvartalet Nettoomsättningen ökade 5,7 procent till MSEK (23 901). Nettoeffekten av förvärv var positiv 2,7 procent och den negativa nettoeffekten av valutakursförändringar var 0,2 procent. Organisk tillväxt var 3,2 procent. Inom Mobilitetstjänster ökade nettoomsättningen 6,8 procent till MSEK (11 301). Fortsatt god utveckling i Spanien, god volymtillväxt i Sverige, grossistintäkter i Norge, ökat användande i Danmark och genomgående ökat användande av mobil data bidrog mest. Inom Bredbandstjänster uppgick nettoomsättningen till MSEK (11 054). Omsättningen drevs av röst- och ip-trafik i den internationella carrier-verksamheten, och gynnades också av en något högre försäljning av ip-baserade tjänster på de flesta marknader. I Sverige fortsatte nedgången i försäljningen av traditionell fasttelefoni i oförändrad takt och kunde inte kompenseras av högre försäljning av ip-baserade tjänster. Konsolideringen av DLG Tele bidrog mest till försäljningstillväxten i Danmark. I Eurasien steg nettoomsättningen 16,6 procent till MSEK (2 451) som ett resultat av högre försäljning på alla marknader och med stöd av förvärvet av verksamheter i Uzbekistan och Tadzjikistan. I lokala valutor ökade nettoomsättningen 25,0 procent inklusive effekter från förvärv. Antalet abonnemang steg 19,3 procent från utgången av andra kvartalet till 122,9 miljoner, varav 38,8 miljoner i de majoritetsägda verksamheterna och 84,1 miljoner i intressebolagen. EBITDA före engångsposter ökade till MSEK (7 516) drivet av en fortsatt god utveckling inom Mobilitetstjänster och Eurasien. Marginalen ökade till 31,6 procent (31,4). I andra kvartalet uppgick bruttobesparingseffekten från pågående effektiviseringsåtgärder, avseende främst de svenska och finska verksamheterna, till cirka 400 MSEK. Hittills har 255 medarbetare antagit erbjudandet om avtalspension och 335 medarbetare har flyttats till omställningsenheten i Sverige respektive kompetenspoolen i Finland. Bruttobesparingseffekten från pågående effektiviseringsåtgärder uppgick till cirka 600 MSEK för första halvåret, jämfört med motsvarande period. Rörelseresultatet före engångsposter ökade till MSEK (6 575) beroende på förbättrat resultat från intressebolagen i Ryssland och Turkiet och högre EBITDA. Jämförelsekvartalet inkluderade en positiv post av engångskaraktär om cirka 140 MSEK i Ryssland. Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -592 MSEK (-779), varav cirka -545 MSEK är hänförliga till effektiviseringsåtgärder. I jämförelsekvartalet ingick en nedskrivning av accessnätet i Finland och en reservering för nedmontering av nätet om tillsammans cirka 450 MSEK. Finansiella poster uppgick till -631 MSEK (-151), varav -643 MSEK (-266) var relaterade till räntenettot. 3

4 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Skattekostnader uppgick till MSEK (-1 351). Den effektiva skattesatsen var 25,0 procent (23,9). Minoritetsandelar i dotterbolag uppgick till 510 MSEK (462) varav 381 MSEK (360) avsåg verksamheter som drivs av Fintur och 119 MSEK (103) avsåg Eesti Telekom, LMT och TEO. Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade till MSEK (3 832) och resultat per aktie till 0,92 SEK (0,85). Högre rörelseresultat och lägre negativa engångsposter uppvägde ett större negativt finansnetto och högre skattekostnader. CAPEX ökade till MSEK (3 318) främst på grund av auktionen på den svenska 2,6 GHz-licensen och fortsatt ökade investeringar i nätkapacitet och täckning inom Mobilitetstjänster och Bredbandstjänster. CAPEX i förhållande till försäljning var 17,7 procent (13,9). Fritt kassaflöde minskade till MSEK (3 558) främst som ett resultat av ökad CA- PEX och ett större negativt finansnetto. Nedgången i fritt kassaflöde motverkades delvis av högre EBITDA och cirka 500 MSEK som erhållits i form av en engångsbetalning hänförlig till tvister om historiska samtrafikavgifter i Sverige. Synlig nettolåneskuld ökade under andra kvartalet till MSEK ( vid utgången av första kvartalet ) på grund av betalning av ordinarie och extra utdelning till aktieägare om MSEK för räkenskapsåret. Soliditeten ökade under andra kvartalet till 49,3 procent (48,4 procent vid utgången av första kvartalet ). Viktiga händelser under andra kvartalet I april slutfördes privatiseringen av Republiken Azerbajdzjans 35,7-procentiga innehav i Azercell Telekom B.M. (Azercell). Azertel Telekomünikasyon A.S., som är Azercells moderbolag och ett majoritetsägt dotterbolag till Fintur Holdings B.V. (Fintur), förvärvade hela Republiken Azerbajdzjans innehav. Därmed ökade Azertels ägande till 100 procent. Samtidigt ökade de tidigare minoritetsägarna i Azertel sitt innehav till 49 procent. Finturs effektiva innehav i Azercell förblir därför 51 procent. Till den störste minoritetsägaren utställdes även en säljoption som ger minoritetsägaren rätt att sälja sitt innehav om 42 procent till TeliaSonera till verkligt värde i händelse av vissa dödlägen. Efter flera år av tvister rörande historiska samtrafikavgifter nekade Högsta domstolen den 4 april Tele2 prövningstillstånd. Därför betalade Tele2 cirka 500 MSEK till TeliaSonera i andra kvartalet. TeliaSonera stod den 8 maj som en av segrarna i auktionen om den nya generationens mobilnät, 4G, i Sverige. Licensen gäller i 15 år och kostnaden för TeliaSoneras fyra frekvenstillstånd om totalt 2 * 20 MHz i 2,6 GHz-bandet var 563 MSEK. Betalningen gjordes till PTS i andra kvartalet. TeliaSonera utsåg den 15 maj Per-Arne Blomquist till vice verkställande direktör och ekonomi- och finansdirektör i TeliaSonera, att efterträda Kim Ignatius. Idag är han vice verkställande direktör och ekonomi- och finansdirektör i SEB. 4

5 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Systemintegratören Cygate, som ägs av TeliaSonera, slutförde den 27 maj förvärvet av Avansys AB i Sverige. Cygate betalade 138 MSEK för Avansys. TeliaSoneras styrelse avvisade den 5 juni ett icke-bindande, indikativt bud från France Telecom angående ett möjligt förvärv av TeliaSonera AB. Det indikativa budet bestod av en kombination av kontanter och aktier i France Telecom och motsvarade ett totalt spotvärde om cirka 56 SEK per TeliaSonera-aktie. Den 29 juni presenterade France Telecom ett reviderat indikativt bud. Strukturen, villkoren och förutsättningarna i detta, den 29 juni, reviderade indikativa bud var i stort oförändrade. Kontantdelen hade höjts till 65 SEK per aktie (ursprungligen 63 SEK per aktie). Som en följd av en lägre aktiekurs i France Telecom var det totala spotvärdet på kombinationen av kontanter och aktier något lägre än 56 SEK per aktie den 29 juni. TeliaSoneras styrelse vidhöll därför sin uppfattning att förslaget väsentligt undervärderar bolaget. France Telecom drog tillbaka sitt indikativa bud den 30 juni. Viktiga händelser efter andra kvartalet TeliaSonera slutförde den 11 juli förvärvet av ComHouse efter godkännande av konkurrensverket i Norge. TeliaSonera påbörjade försäljning av Apple iphone 3G i Sverige, Finland, Norge och Danmark den 11 juli. TeliaSonera kommer att påbörja försäljning av iphone 3G också i Estland, Lettland och Litauen senare i sommar. God försäljningstillväxt och ökade marginaler i Mobilitetstjänster Affärsområdet Mobilitetstjänster är ansvarigt för personliga mobilitetstjänster för konsument- och företagsmassmarknaderna. Bland produkterna i fokus finns mobil röst och data, mobilt innehåll, WLAN Hotspots, mobiltelefoni över bredband, konvergens mellan mobil och PC samt trådlöst kontor. Verksamheten omfattar mobilverksamheten i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland, Estland och Spanien. Volymtillväxten på mobilmarknaderna var alltjämt god, med fortsatt stark efterfrågan på mobilt bredband. Ökad konkurrens pressar tillsammans med myndighetspåverkan ned priserna på samtliga marknader. Sektorns investeringar styrs av teknologiutveckling och är inriktade på att möta den stigande efterfrågan på högre näthastigheter, vilka behövs för mobildatatjänster. TeliaSonera försvarade med framgång sina marknadspositioner. MSEK, förutom marginaler och operativ information Nettoomsättning EBITDA före engångsposter Marginal (%) 30,3 28,6 29,9 30,4 Rörelseresultat Rörelseresultat före engångsposter CAPEX Trafikminuter per abonnemang och månad ARPU, totalt (SEK) Churn, totalt (%) Abonnemang, periodens utgång (tusental) Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på 5

6 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Nettoomsättningen steg 6,8 procent till MSEK (11 301). En fortsatt positiv utveckling i Spanien, god volymtillväxt i Sverige, grossistintäkter i Norge, ökad användning i Danmark samt genomgående ökad användning av mobil data bidrog mest. Myndighetspåverkan, inklusive sänkta samtrafik- och roamingavgifter, påverkade omsättningen negativt, särskilt i Finland och Estland. En svagare ekonomisk utveckling i de baltiska länderna hade en marginell effekt på tillväxten i användande och försäljningen av utrustning. I lokala valutor ökade nettoomsättningen 5,6 procent inklusive effekter från förvärv. Samtrafikavgifter som TeliaSonera tar emot från andra mobiloperatörer sänktes från 0,72 DKK till 0,62 DKK i Danmark den 1 maj. Den 1 juli sänktes avgifterna i Norge från 0,70 NOK till 0,60 NOK och även i Sverige från 0,55 SEK till 0,43 SEK. I Finland kommer avgifterna att sänkas från 0,051 EUR till 0,049 EUR den 1 januari I Norge beräknas sänkningen av samtrafikavgifter och prissymmetri med Telenor, från och med den 1 juli, samt effekten av att förlora ett nationellt roamingavtal med Network Norway, vilket förväntas ske fjärde kvartalet, att få en sammanlagd årlig negativ effekt om cirka 500 MSEK på omsättningen. Antalet abonnemang ökade med närmare 1,1 miljoner från utgången av andra kvartalet till 15,1 miljoner. Tillväxten var kraftigast i Spanien där antalet abonnemang ökade till , en uppgång med från andra kvartalet. Den positiva utvecklingen på årsbasis fortsatte också i Sverige med nya abonnemang, i Finland med och i Danmark med Från utgången av första kvartalet steg totalt antal abonnemang med främst som ett resultat av tillväxten i Sverige, Spanien och Finland. Total churn för affärsområde Mobilitetstjänster var 27 procent (27). MSEK, förutom marginaler Nettoomsättning varav Sverige varav Finland varav Norge varav Danmark varav Litauen varav Lettland varav Estland varav Spanien EBITDA före engångsposter Marginal (%), totalt 30,3 28,6 29,9 30,4 Marginal (%), Sverige 37,0 31,6 36,6 35,2 Marginal (%), Finland 30,1 31,3 31,9 31,8 Marginal (%), Norge 37,3 36,0 36,2 36,7 Marginal (%), Danmark 18,1 11,1 18,0 14,2 Marginal (%), Litauen 32,7 38,4 35,9 40,2 Marginal (%), Lettland 46,3 47,3 45,5 46,5 Marginal (%), Estland 39,0 36,5 38,1 37,0 Marginal (%), Spanien neg neg neg neg 6

7 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm EBITDA före engångsposter steg till MSEK (3 234) och marginalen till 30,3 procent (28,6). EBITDA steg främst som ett resultat av lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt lägre kostnader för sålda varor, trots högre nettoomsättning särskilt i Sverige, Danmark och Norge. Besparingseffekter från effektiviseringsåtgärder gynnade lönsamheten i Sverige. Uppstarten i Spanien går enligt plan med en EBITDA-förlust om 269 MSEK, vilket gav en förlust om 657 MSEK för första halvåret. Den negativa effekten på EBITDA från ändrade samtrafikavgifter på de nordiska och baltiska marknaderna var cirka 125 MSEK. CAPEX ökade till MSEK (935), inklusive en engångsbetalning om 563 MSEK för 2,6 GHz-licensen i Sverige samt fortsatta investeringar i nättäckning och kapacitet, bland annat för uppgradering och ökning av kapacitet för mobilt bredband. Utbyggnaden av UMTS-nätet i Danmark bidrog också till CAPEX-ökningen. Stabil försäljning under krävande omställning inom Bredbandstjänster Affärsområdet Bredbandstjänster ansvarar för massmarknadstjänster för att ansluta bostäder och kontor till internet och för kommunikation i hemmet. Bland de produkter och tjänster som ligger i fokus finns bredband via koppar, fiber och kabel, iptv, internettelefoni, tjänster för kommunikation i hemmet, ip-vpn/internet för företag, hyrda förbindelser och traditionell telefoni. Affärsområdet driver koncernens gemensamma transportnät inklusive den internationella carrier-verksamhetens datanät. Affärsområdet omfattar verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland (49 procent), Estland och internationell carrier-verksamhet. Priserosionen är fortfarande påtaglig på alla marknader och migrationen från traditionella fasttelefonitjänster fortsätter. Intensiva kampanjer för mobilt bredband påverkade penetrationstillväxten i DSL. Operatörer liksom andra marknadsaktörer riktar in sina investeringar på stam- och transmissionsnäten för att tillgodose kraven på ökad bandbredd från tjänster som iptv och mobilt bredband. TeliaSonera försvarade sin ställning på de flesta marknader. MSEK, förutom marginaler och operativ information Nettoomsättning EBITDA före engångsposter Marginal (%) 25,0 28,1 26,6 27,8 Rörelseresultat Rörelseresultat före engångsposter CAPEX ARPU, bredband (SEK) Abonnemang, periodens utgång (tusental) Bredband Fast telefoni Intressebolag, totalt Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på Nettoomsättningen ökade marginellt till MSEK (11 054). Försäljningen drevs av den internationella carrier-verksamhetens röst- och ip-trafik, och gynnades av en något högre försäljning av ip-baserade tjänster på de flesta marknader. I Sverige fortsatte nedgången i försäljningen av traditionell fast telefoni i oförändrad takt och kunde inte kompenseras av ökad försäljning av ip-baserade tjänster. I Danmark bidrog konsolideringen av DLG Tele mest till försäljningstillväxten. I lokala valutor ökade nettoomsättningen med 0,1 procent, inklusive effekter från förvärv. 7

8 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Antalet abonnemang för bredbandsaccess steg från utgången av andra kvartalet med till Antalet abonnemang för fast telefoni sjönk på årsbasis med till Totalt antal tv-abonnemang ökade till varav närmare iptv-abonnemang. Satsningen på iptv resulterade enbart i Sverige i en ökning med nya abonnemang på årsbasis till Från utgången av första kvartalet till utgången av andra kvartalet steg antalet iptvabonnemang i Sverige med Antalet abonnemang för bredbandsaccess ökade med från utgången av första kvartalet till utgången av andra kvartalet, medan antalet abonnemang för fast telefoni sjönk med EBITDA före engångsposter sjönk till MSEK (3 108) och EBITDA-marginalen till 25,0 procent (28,1). Övergången från traditionella högmarginaltjänster till ipbaserade tjänster och internationella carrier-tjänster fortsatte att pressa EBITDA och marginalen. I Sverige och Finland uppvägdes inte nedgången i försäljningen av traditionell fast telefoni av besparingseffekter från effektiviseringsåtgärder. I Danmark sjönk EBITDA främst på grund av högre kostnader för sålda varor. CAPEX ökade till MSEK (1 376), inklusive investeringar i gemensam infrastruktur och ip-plattformar, framför allt i Danmark, Sverige och den internationella carrier-verksamheten. MSEK, förutom marginaler Nettoomsättning varav Sverige varav Finland varav Norge varav Danmark varav Litauen varav Estland varav Grossistverksamhet EBITDA före engångsposter Marginal (%), totalt 25,0 28,1 26,6 27,8 Marginal (%), Sverige 25,2 27,3 27,4 27,4 Marginal (%), Finland 18,0 26,7 19,7 24,8 Marginal (%), Norge 20,2 22,2 21,8 21,4 Marginal (%), Danmark 0,4 12,1 5,9 12,8 Marginal (%), Litauen 44,6 44,5 45,2 45,3 Marginal (%), Estland 28,3 24,7 29,1 22,1 Marginal (%), Grossistverksamhet 26,9 28,5 27,5 29,3 8

9 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Stark utveckling i Eurasien Affärsområdet Eurasien omfattar mobilverksamheter som drivs av Fintur i Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien och Moldavien och en ägarandel på 12 procent i Afghanistans största operatör Roshan. Affärsområdet är även ansvarigt för utvecklingen av TeliaSoneras innehav i ryska MegaFon (44 procent) och turkiska Turkcell (37 procent). Det främsta ansvarsområdet är att skapa värde för aktieägarna och utnyttja penetrationstillväxten i respektive länder. Regionen fortsätter uppvisa stark marknadstillväxt mätt i volymer, men på grund av försvagningen av lokala valutor gentemot den svenska kronan avspeglas tillväxten inte helt i de redovisade siffrorna. Högre penetration, hårdare konkurrens och regulatorisk påverkan sätter press på marginalerna. Därutöver kan köpkraften komma att påverkas av en avtagande ekonomisk utveckling och ökat inflationstryck i regionen. TeliaSonera behöll sina ledande positioner i Kazakstan och Azerbajdzjan liksom sin ställning på alla övriga marknader. MSEK, förutom marginaler och operativ information Nettoomsättning EBITDA före engångsposter Marginal (%) 49,8 50,9 49,5 53,0 Resultat från intressebolag Ryssland Turkiet Rörelseresultat Rörelseresultat före engångsposter CAPEX Abonnemang, periodens utgång (tusental) Dotterbolag Intressebolag Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på Konsoliderade verksamheter Nettoomsättningen steg 16,6 procent till MSEK (2 451) med fortsatt stark tillväxt på samtliga sex marknader. Verksamheterna i Uzbekistan och Tadzjikistan, konsoliderade sedan 1 juli, påverkade nettoomsättningen positivt med 8,2 procent. I lokala valutor ökade nettoomsättningen 25,0 procent inklusive effekter från förvärv. Antalet abonnemang steg med över 5,8 miljoner från utgången av andra kvartalet till 14,5 miljoner, inklusive cirka 2,3 miljoner abonnemang från de förvärvade verksamheterna i Uzbekistan och Tadzjikistan. Abonnemangstillväxten på årsbasis exklusive förvärv var 41,0 procent, eller 3,5 miljoner abonnemang, med en nettoökning på cirka 2,4 miljoner abonnemang i Kazakstan. Från utgången av första kvartalet till utgången av andra kvartalet, steg antalet abonnemang med närmare 1,2 miljoner varav den största ökningen i Uzbekistan där en förnyelse av varumärket bidrog till en ökning med närmare 0,5 miljoner abonnemang. EBITDA före engångsposter ökade till MSEK (1 248) som ett resultat av högre försäljning. Genom att på ett mer balanserat sätt utnyttja tillväxtmöjligheterna på de enskilda marknaderna och dra fördel av affärsområdets samlade styrka och kompetens uppnåddes den bästa marginalutvecklingen på sex kvartal, på årsbasis. Marginalen var 49,8 procent (50,9). 9

10 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm CAPEX uppgick till 917 MSEK (906) med fortsatta investeringar i kapacitet, täckning och kvalitet i näten. MSEK Nettoomsättning varav Kazakstan varav Azerbajdzjan varav Uzbekistan varav Tadzjikistan varav Georgien varav Moldavien Intressebolag Ryssland MegaFon (intressebolag, 43,8 procents ägarandel) i Ryssland uppvisade en fortsatt stark utveckling och ökade sin abonnemangsbas med 1,9 miljoner från utgången av första kvartalet till 38,9 miljoner. MegaFon behöll sin marknadsandel på 22 procent under andra kvartalet, mätt i abonnemang. TeliaSoneras resultat från Ryssland steg till MSEK (1 178) beroende på god försäljnings- och resultattillväxt i MegaFon. I jämförelsekvartalet föregående år ingick en positiv engångseffekt om 140 MSEK främst hänförlig till en delåterföring av nedskrivningar på gammal utrustning. Den ryska rubeln försvagades mot den svenska kronan vilket hade en negativ påverkan om 63 MSEK. TeliaSonera äger 26,1 procent av OAO Telecominvest (TCI), som i sin tur äger 31,3 procent av aktierna i MegaFon. I avsikt att säkerställa TeliaSoneras ägande i Mega- Fon har TeliaSonera tecknat avtal med TCI och en aktieägare i TCI, inklusive ett avtal enligt vilket TCI har pantsatt 8,2 procent av aktierna i MegaFon till TeliaSonera. TCI har pantsatt sina återstående aktier i MegaFon, motsvarande ett 23,1-procentigt innehav i MegaFon, som säkerhet för ett lån till AF Telecom Holding, som är en av aktieägarna i TCI. Intressebolag Turkiet Turkcell (intressebolag, 37,3 procents ägarandel rapporterat med ett kvartals eftersläpning) i Turkiet redovisade en nedgång med cirka 0,3 miljoner abonnemang från utgången av första kvartalet till 35,1 miljoner på grund av regulatorisk inverkan på prissättningen till konsument och att fokus lades på att behålla abonnenter med högre värdegenerering. I Ukraina ökade antalet abonnemang med 0,6 miljoner från utgången av första kvartalet till 9,4 miljoner. TeliaSoneras resultat från Turkcell, som uppvisade fortsatt stark försäljnings- och resultattillväxt, steg till MSEK (602). Den turkiska liran stärktes mot den svenska kronan vilket gav en positiv påverkan om 64 MSEK. 10

11 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Övrig verksamhet Övrig verksamhet omfattar Other Business Services, TeliaSonera Holding samt koncernfunktioner. Other Business Services ansvarar för försäljning och produktion av kommunikationslösningar som tjänster till företagskunder. MSEK Nettoomsättning EBITDA före engångsposter Resultat från intressebolag Rörelseresultat Rörelseresultat före engångsposter CAPEX Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på Nettoomsättningen i Övrig verksamhet ökade främst på grund av en god utveckling i Other Business Services och TeliaSonera Holding. TeliaSonera Holding och Other Business Services förbättrade EBITDA som också påverkades positivt av lägre kostnader i koncernfunktioner. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 24 juli Tom von Weymarn Ordförande Agneta Ahlström Maija-Liisa Friman Elof Isaksson Conny Karlsson Lars G Nordström Timo Peltola Jon Risfelt Caroline Sundewall Berith Westman Lars Nyberg VD och koncernchef 11

12 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Denna rapport har inte varit föremål för granskning av TeliaSoneras revisorer. Denna rapport innehåller sådan information som TeliaSonera AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 juli kl svensk tid. Finansiell information Delårsrapport januari september Bokslutskommuniké januari december Årsstämma 2009 i Stockholm Delårsrapport januari mars Delårsrapport januari juni Delårsrapport januari september Frågor om rapporterna: TeliaSonera AB Investor Relations Stockholm Tfn Fax Definitioner EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag. ARPU, totalt: Genomsnittlig månadsintäkt per abonnemang. Churn, totalt: Antal förlorade abonnemang uttryckt i procent av genomsnittligt antal abonnemang. DSL: Digital Subscriber Line, digital abonnentanslutning, ett samlingsbegrepp för tekniker för överföring av data genom det vanliga telenätet. 12

13 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Koncernens resultaträkningar MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier Nettoomsättning Kostnader för sålda tjänster och varor Bruttoresultat Försäljnings-/administrations-/FoU-kostnader Övriga rörelseintäkter/-kostnader, netto Resultat från intressebolag och joint ventures Rörelseresultat Finansieringskostnader och övriga finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster Skatter Nettoresultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsandelar i dotterbolag Resultat per aktie för moderbolagets aktieägare, före och efter utspädning (SEK) 0,92 0,85 1,91 1,74 Antal aktier (1000-tal) Utestående vid periodens utgång Genomsnitt, före och efter utspädning EBITDA EBITDA före engångsposter Av- och nedskrivningar Rörelseresultat före engångsposter

14 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Koncernens balansräkningar MSEK 30 jun 31 dec Tillgångar Goodwill och övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intressebolag och joint ventures, uppskjutna skattefordringar och övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar, aktuella skattefordringar och övriga fordringar Räntebärande fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Anläggningstillgångar som innehas för försäljning 5 6 Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsandelar Summa eget kapital Långfristiga lån Uppskjutna skatteskulder, övriga långfristiga avsättningar Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga lån Leverantörsskulder, aktuella skatteskulder, kortfristiga avsättningar och övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Koncernens kassaflödesanalyser MSEK Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamhet Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar Fritt kassaflöde Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Summa kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde före finansieringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel, IB Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Likvida medel, UB

15 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Förändringar av koncernens eget kapital Jan-dec Eget Minoritetsandelar Summa Eget Minori- Summa MSEK kapital eget kapital kapital tetsandelar eget kapital Ingående balans Redovisning av finansiella instrument till verkligt värde Säkring av utländsk verksamhet efter skatt Valutakursdifferenser Summa resultatförändringar som inte redovisas i resultaträkningen Nettoresultat Totalt resultat för perioden Transaktioner med minoritetsägare i dotterbolag Utdelningar Utgående balans Redovisningsnorm Allmänt. TeliaSoneras koncernredovisning för första halvåret har, liksom årsbokslutet för, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och, givet karaktären hos TeliaSoneras transaktioner, med IFRS sådana de antagits av EU. Räkenskaperna för moderbolaget TeliaSonera AB har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting. Nya redovisningsstandarder (ännu ej antagna av EU). Den 22 maj publicerades ändringar i IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards och IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements (ikraftträdande för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2009 eller senare; tidigare tillämpning tillåten). Ändringarna behandlar retroaktiv bestämning av en investerings anskaffningsvärde vid upprättande av separata finansiella rapporter då IFRS tillämpas första gången. TeliaSonera berörs inte av ändringarna i IFRS 1 och IAS 27. Första årliga Improvements to IFRSs (huvudsakligen med ikraftträdande för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2009 eller senare; tidigare tillämpning tillåten) publicerades den 22 maj. Dessa förbättringar av ett tjugotal IFRS avser nödvändiga, men icke brådskande ändringar som inte omfattats av andra större projekt. Ändringarna presenteras i två delar: (a) de som innebär förändringar i presentations-, redovisnings- eller värderingssyfte och (b) de som avser terminologiändringar eller redaktionella justeringar med minimal inverkan på redovisningen. Sammantaget gäller att ändringarna i de IFRS som berör TeliaSonera i vissa fall har tillämpats sedan tidigare och i övrigt inte alls eller i mycket begränsad omfattning kommer att påverka TeliaSoneras resultat eller finansiella ställning. 15

16 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm IFRIC 15 Agreements for the Construction of Real Estate (ikraftträdande för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2009 eller senare; ska tillämpas retroaktivt) publicerades den 3 juli. IFRIC 15 är tillämplig för redovisning av intäkter och åtföljande kostnader i företag som åtar sig uppförande av fast egendom direkt eller genom underentreprenörer. IFRIC 15 ger vägledning för att avgöra huruvida ett avtal om uppförande av fast egendom ligger inom ramen för IAS 11 Construction Contracts eller IAS 18 Revenue samt när intäkter från uppförandet ska redovisas. TeliaSonera berörs inte av IFRIC 15. IFRIC 16 Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation (ikraftträdande för räkenskapsår som påbörjas 1 oktober eller senare; ska tillämpas framåtriktat) publicerades den 3 juli. IFRIC 16 är tillämplig för företag som skyddar valutakursrisker uppkomna genom nettoinvesteringar i utländska dotterbolag, intressebolag, joint ventures eller filialer och önskar kvalificera sig för säkringsredovisning i enlighet med IAS 39. IFRIC 16 är inte tillämplig för andra typer av säkringsredovisning och kan inte tillämpas analogivis. IFRIC 16 klargör (a) att rapporteringsvalutan inte skapar en exponering för vilken säkringsredovisning kan tillämpas och att ett företag därigenom som en säkrad risk endast kan beteckna valutakursdifferenser uppkomna genom skillnader mellan sin egen och utlandsverksamhetens funktionella valuta, (b) att säkringsinstrument(en) kan innehas av vilket eller vilka företag som helst inom koncernen och (c) att medan IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement måste tillämpas för säkringsinstrumentet vid bestämmande av det belopp som ska omklassificeras till resultaträkningen från valutakursreserven, måste IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates tillämpas för den säkrade posten. TeliaSonera tillämpar sedan tidigare de principer som IFRIC 16 lägger fast. Ytterligare information återfinns i motsvarande avsnitt i TeliaSoneras Årsredovisning. Engångsposter MSEK Inom EBITDA Omstrukturering, kostnader för synergiimplementering m m: Mobilitetstjänster Bredbandstjänster Övrig verksamhet varav TeliaSonera Holding Inom Av- och nedskrivningar Nedskrivningar, förkortade avskrivningstider: Mobilitetstjänster -3-3 Bredbandstjänster Inom Resultat från intressebolag och joint ventures Inom Finansieringskostnader och övriga finansiella poster, netto Dröjsmålsräntor: Tele Summa

17 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Uppskjuten skatt MSEK 30 jun 31 dec Uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skatteskulder Netto uppskjutna skattefordringar Rörelseresultat för segment och koncernen MSEK Mobilitetstjänster Bredbandstjänster Eurasien Övrig verksamhet Summa segment Eliminering av internvinster mellan segment Koncernen Transaktioner med närstående MegaFon. Per den 30 juni hade TeliaSonera räntebärande fordringar om 280 MSEK på intressebolaget OAO MegaFon. Svenska UMTS-nät. Under andra kvartalet och första halvåret köpte TeliaSonera tjänster från sitt hälftenägda joint venture Svenska UMTS-nät AB för 133 MSEK respektive 247 MSEK och sålde tjänster för 46 MSEK respektive 180 MSEK. Investeringar MSEK CAPEX Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Förvärv och övriga investeringar Goodwill och andra övervärden Aktier och andelar Summa Inom ramen för TeliaSoneras verksamhet i Azerbajdzjan har TeliaSonera utställt en säljoption till den störste minoritetsaktieägaren. Om ett dödläge uppstår avseende bolagsstämmobeslut av avgörande betydelse ger optionen aktieägaren rätt att till verkligt värde sälja sin 42-procentiga andel till TeliaSonera. TeliaSonera har redovisat nuvärdet av det bedömda lösenbeloppet för optionen som en avsättning (4 983 MSEK) och tagit bort minoritetsandelen, vilket ökade goodwill med MSEK. Alla framtida förändringar av det bedömda lösenbeloppet kommer att resultatredovisas, däremot kommer ingen minoritetsandel att redovisas. 17

18 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Nettoskuldsättning MSEK 30 jun 31 dec Lång- och kortfristiga lån Avgår kortfristiga placeringar, kassa och bank Synlig nettolåneskuld Lånefinansiering och kreditvärdering Det underliggande kassaflödet var positivt även under det andra kvartalet. Den omfattande aktieutdelning som gjordes i början av april bidrog emellertid till en betydande ökning av koncernens nettolåneskuld under kvartalet. Upplåningsaktiviteterna under det andra kvartalet var huvudsakligen inriktade på den inhemska svenska företagscertifikatsmarknaden som fungerat väl. Turbulensen i finansmarknaderna har fortsatt och förväntas bestå relativt långt in på 2009 med tillhörande negativa finansieringsimplikationer. Standard & Poor s bekräftade i början av juli TeliaSonera AB:s lång- respektive kortfristiga kreditbetyg A-/A-2 med så kallad Stable outlook. Finansiella nyckeltal 30 jun 31 dec Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader) 18,5 18,6 Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader) 17,2 19,4 Soliditet (%) 49,3 50,3 Skuldsättningsgrad (%) 46,5 31,8 Eget kapital per aktie, moderbolagets aktieägare (SEK) 23,25 26,12 Företagsförvärv För smärre företagsförvärv under andra kvartalet var förvärvsvärdet sammantaget 138 MSEK och netto kassautflöde 94 MSEK. Goodwill uppgick till 91 MSEK, allokerad till rapportsegmentet Övrig verksamhet. Goodwill förklaras av stärkta marknadspositioner. Totalt förvärvsvärde och verkliga värden har fastställts tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsvärderedovisningen kan därför komma att finjusteras. För smärre företagsförvärv efter balansdagen har arbete med förvärvsvärdeanalysen initierats. Anskaffningsvärdet förväntas huvudsakligen komma att redovisas som goodwill, allokerad till affärsområde Mobilitetstjänster. 18

19 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter uppgick per den 30 juni till MSEK och avsåg i huvudsak spärrade bankmedel för Ipse 2000 S.p.A:s framtida licensbetalningar respektive vissa domstolsförhandlingar samt för pantsatta aktier i Svenska UMTS-nät AB. Ansvarsförbindelserna uppgick till MSEK, varav MSEK avsåg kreditgarantier till förmån för Svenska UMTS-nät AB. Enligt avtal med tredje part är kreditgarantierna till förmån för Svenska UMTS-nät AB maximerade till MSEK. Kontraktsförpliktelser Kontraktsförpliktelser uppgick per den 30 juni till MSEK, varav 926 MSEK avsåg kontrakterad utbyggnad av TeliaSoneras fasta nät i Sverige och Finland. Moderbolaget Resultaträkningar i sammandrag (MSEK) Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Nettoresultat Nettoomsättningen, huvudsakligen relaterad till fastnätstjänster i Sverige, minskade till följd av migrering till mobila tjänster och ip-baserade tjänster med en lägre prisnivå samt på grund av överföring av verksamhet till dotterbolaget TeliaSonera Skanova Access AB (Skanova Access). Av den totala nettoomsättningen under första halvåret avsåg MSEK (6 545) fakturering till dotterbolag. Rörelseresultatet ökade kraftigt genom kapitalvinster på tillgångar överförda till Skanova Access vid årets början. Under påverkades resultat efter finansiella poster positivt genom utdelningar från dotterbolag. Balansräkningar i sammandrag (MSEK) 30 jun 31 dec Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Skulder Summa eget kapital och skulder Investeringarna uppgick under första halvåret till totalt MSEK (10 569), varav 602 MSEK (1 217) i materiella anläggningstillgångar främst för det fasta nätet. Övriga investeringar uppgick till MSEK (9 352), varav MSEK utgjorde ett kapitaltillskott i form av apportegendom i utbyte mot nyemitterade aktier i Skanova Access. Under ingick i övriga investeringar förvärven av Cygate och debitel Danmark (2 011 MSEK) samt koncerninterna omföringar av aktieinnehav (7 132 MSEK). 19

20 Risker och osäkerhetsfaktorer Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm TeliaSonera verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Detta medför att TeliaSonera exponeras för en mängd risker och osäkerhetsfaktorer. TeliaSonera har definierat begreppet risk som allt som kan ha en väsentligt negativ effekt på uppnåendet av TeliaSoneras mål. Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter avseende TeliaSoneras nuvarande eller framtida verksamheter. Dessa risker kan dessutom påverka TeliaSoneras aktiekurs från tid till annan. TeliaSonera har en etablerad process för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera verksamhetsrisker, finansiella risker och osäkerhetsfaktorer, samt minska dessa risker när så är lämpligt. Riskhantering är en integrerad del av TeliaSoneras affärsplaneringsprocess. Avsnittet Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering i TeliaSoneras Årsredovisning ger en detaljerad beskrivning av vissa av de faktorer som kan påverka Telia- Soneras affärsverksamhet, finansiella ställning och resultat. TeliaSonera bedömer att riskförhållandena inte på något avgörande sätt har förändrats jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för. Risker och osäkerhetsfaktorer som särskilt kan komma att påverka kvartalsresultaten under återstoden av innefattar, men behöver inte begränsas till: Satsningar på framtida tillväxt. TeliaSonera satsar för närvarande på framtida tillväxt genom att till exempel bygga upp en kundbas i Spanien och öka försäljnings- och marknadsföringsinsatserna på flertalet marknader för att behålla och förvärva kunder. TeliaSonera bedömer att dessa satsningar långsiktigt kommer att stärka marknadsposition och resultat men de kanske inte ger de planerade positiva effekterna redan i det korta perspektivet och tillhörande kostnader kan komma att påverka resultatet mellan kvartalen. Effektiviseringsprogram. TeliaSonera driver en process för att anpassa kostnadsmassan från traditionella till nya tjänster. Beroende på när beslut i anslutning härtill fattas och genomförs hinner kanske dessa effektiviseringsprogram inte på kort sikt frambringa de kostnadsbesparingar som kommer att synliggöras i det längre perspektivet. Dessutom kan omfattningen av och tidpunkten för redovisning av tillhörande omstruktureringskostnader komma att på kort sikt ge större svängningar i kvartalsresultaten. Engångsposter. I enlighet med sin karaktär kan engångsposter som kapitalvinster, kapitalförluster, omstruktureringskostnader, nedskrivningar m m kortsiktigt komma att belopps- eller tidsmässigt påverka kvartalsresultaten på ett sätt som avviker från vad som just nu förväntas. Beroende på externa faktorer eller utvecklingen internt kan TeliaSonera också komma att redovisa för närvarande oförutsedda engångsposter. Intressebolag. En betydande del av TeliaSoneras resultat genereras av MegaFon och Turkcell, över vilka TeliaSonera inte har ett bestämmande inflytande och vilka är verksamma på tillväxtmarknader men också i en omgivning som politiskt, ekonomiskt och legalt är mer instabil. Resultatsvängningar i dessa intressebolag påverkar Telia- Soneras resultat även i det korta perspektivet. 20

21 Delårsrapport januari-juni. TeliaSonera AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm Förvärv. TeliaSonera har genomfört ett antal målinriktade förvärv i enlighet med sin strategi. En effektiv integration av dessa förvärv samt realisering av tillhörande kostnads- och intäktssynergier är, liksom en positiv utveckling för de förvärvade verksamheterna, betydelsefull för resultatutvecklingen på både lång och kort sikt. Integration av förvärvade företag inrymmer alltid vissa risker och integrationsprocessen kan komma att på kort sikt ge större svängningar i kvartalsresultaten. 21