Teracom Group Delårsrapport Januari-juni 2018

Transkript

1 Teracom Group Delårsrapport Januari-juni 2018

2 Koncernchefens kommentarer Ett bra resultat och krishantering i praktiken Den goda resultatutveckling vi visade under första kvartalet har bibehållits tack vare en hög kostnadsmedvetenhet och ständiga effektiviseringar i verksamheten. Effektiviseringarna har gjorts för att fullfölja anpassningen av organisationen efter försäljningen av våra verksamheter inom betal-tv. Vi fortsätter vårt effektiviseringsarbete genom att systematiskt utveckla våra arbetsmetoder för att kostnadseffektivt bygga och driva nät med hög säkerhet och beredskap. Vi ska på effektivast möjliga sätt ha redundans, reservutrustning, bemanning och rutiner för att alltid ha extremt hög tillgänglighet och kunna hantera olika krissituationer. Möjlighet till kommunikation mellan alla inblandade parter vid en krishantering samt information som VMA (Viktigt Meddelande till Allmänheten) är helt avgörande för en bra hantering av en krissituation. Under sommarens omfattande skogsbränder har Teracoms krisberedskap för Public Service (tv, radio och VMA) och Rakel (blåljusnätet) verkligen satts under hårt tryck. Att hantera konsekvenser och behov vid stora bränder på många platser samtidigt ger enorma utmaningar för alla inblandade. Jag vill därför passa på och rikta ett stort tack till alla som har gjort fantastiska insatser; Alla ni på Teracom som har jobbat dag och natt med att se till att reservutrustningar och nätförstärkningar har kommit på plats; All lokal räddningspersonal och alla frivilliga som hjälpt oss att skydda viktig infrastruktur och aktivt bidragit till vår förståelse hur bränderna utvecklas; Myndigheten för Samhällsskydd och Beredskap (MSB) som har prioriterat medieberedskap. Listan kan göras mycket längre. Det här har varit en situation där många har hjälpt till och där lokal handlingskraft ofta har varit avgörande. Bakom Teracoms beredskapsförmåga ligger de krav som Public Service sedan länge har ställt på oss som leverantör. Krav som har bibehållits oberoende av omvärldsläget. Det är ingen slump att Public Service-utredningen i sitt senaste betänkande lyfter fram marknätets oumbärliga funktion för landstäckning och krisberedskap. Parallellt med krisinsatser rullar den vanliga verksamheten på med förlängda avtal inom både tv och radio samt ökande beställningar från Myndigheten för Samhällsskydd och Beredskap. Tre nya nationella kommersiella radiokanaler började sända i Sverige den 1 augusti och Teracom har fått förmånen att vara med och bidra till utvecklingen av mångfalden i radiobranschen. Under kvartalet har många medarbetare i Teracom arbetat intensivt för att bygga ett nytt nationellt FM-radionät åt Nordic Entertainment Group (NENT), tidigare MTG Radio. Samarbetsklimatet är gott i radiobranschen och intensiva informationsinsatser pågår från alla inblandade parter så att lyssnarna snabbt ska kunna ratta in de nya kanalerna. Många bolag har velat vara med och sända nationellt vilket verkligen visar att radion är ett medium att räkna med under lång tid framöver. Svenska regeringen har ännu inte lämnat något besked i blåsljusnätsfrågan. Under våren har vi fortsatt att planera och förbereda så att vi snabbt kan agera när ett beslut kommer. Teracoms tillgångar och kompetens kommer att vara viktiga delar i ett sådant nät. Åsa Sundberg Vd och koncernchef Teracom Group 2 (20) Delårsrapport januari juni

3 25 % Rörelsemarginal 78 % Soliditet 13 % Avkastning eget kapital Andra kvartalet 2018 Rörelsens intäkter var i linje med intäkterna för samma period föregående år och uppgick till 488 (490) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 124 (98) MSEK med en rörelsemarginal på 25 (20) procent. Lägre personalkostnader och lägre avskrivningar förklarar förbättringen. Resultat efter skatt uppgick till 82 (81) MSEK. Ett 8-årigt avtal har tecknats med MTG Radio (namnändrat till Nordic Entertainment Group Radio) avseende regional utsändning av radio Teracom AB tecknade under april ett avtal om att sälja samtliga kundavtal inom området kommunikationsoperatörstjänster till Zitius, ett bolag helägt av Telia. Därmed lämnar Teracom AB KO-marknaden under andra hälften av Övergång av verksamheten slutförs under Under juni månad fastställdes slutlig avräkning av skatt avseende försäljning av Boxer TV A/S. Köpeskillingen justerades ned med -7 MSEK, vilket påverkade periodens resultat med motsvarande belopp. Första halvåret 2018 Rörelsens intäkter ökade något jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 974 (968) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 268 (213) MSEK med en rörelsemarginal på 28 (22) procent. Lägre personalkostnader och lägre avskrivningar förklarar förbättringen. Resultat efter skatt uppgick till 168 (179) MSEK. Utsändningsavtalet med Discovery Communications Europe Ltd har förlängts till juni år Avtalet avser rikstäckande och regional utsändning av tv. Händelser efter balansdagen Som en följd av skogsbränderna under juli behövde Teracom under ett dygn stänga ned alla utsändningstjänster vid stationen i Sveg, förutom SVT och Radio P4. De fullständiga konsekvenserna av skogsbränderna är ännu inte utredda. Den 1 augusti genomfördes en större omläggning av frekvenser för kommersiella radiokanaler för att möjliggöra ökad regional täckning. Nyckeltal Apr-jun Apr-jun Δ Jan-jun Jan-jun Δ Jan-dec Ägar- MSEK 2018 % 2018 % mål Rörelsens intäkter , , Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1) Justerat rörelseresultat 1) Rörelsemarginal, just. rörelseresultat, % 1) Resultat före skatt Periodens kassaflöde 2) Nettoskuld (+)/Kassa (-) 1) Soliditet, % 1) Avkastning på eget kapital R12M, % 1) 3) Utsläpp, ton CO 2-ekvivalenter 4) , Andel kvinnliga medarbetare, % ) Alternativt nyckeltal, för definition se sid 19, för beräkningar se sid 15 2) Kassaflödet inkluderar likvid från försäljning av Boxer TV A/S 3) Nyckeltalet Avkastning på eget kapital avser senaste 12 mån. och är påverkat av realisationsresultatet för avvecklade verksamheter för betal-tv 4) Delvis preliminära beräkningar av utsläpp Teracom Group 3 (20) Delårsrapport januari juni

4 Intäktsutveckling Koncernen (kvarvarande) MSEK Resultatutveckling Koncernen (kvarvarande) MSEK Kv3 Kv Kv3 Rörelseintäkter Kv Rörelseresultat Rörelsemarginal % % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Koncernens utveckling Intäkter och resultat Rörelseintäkter per segment Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec MSEK ) ) 1) Nät - Sverige Nät - Danmark Koncerngemensamt Koncernjusteringar Summa Rörelseresultat per segment Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec MSEK ) ) 1) Nät Sverige Nät Danmark Koncerngemensamt Justerat rörelseresultat 2) Jämförelsestörande poster 3) Koncernjusteringar Summa ) År avser kvarvarande verksamhet 2) Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster och koncernjusteringar 3) Jämförelsestörande poster redovisas i separat tabell i not 2 Andra kvartalet 2018 Koncernens intäkter från kvarvarande verksamhet var i linje med intäkterna för samma period föregående år och uppgick till 488 (490) MSEK. Det justerade rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet, exklusive jämförelsestörande poster, förbättrades med 29 MSEK, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, och uppgick till 130 (101) MSEK. Lägre personalkostnader och lägre avskrivningar för tv förklarar resultatförbättringen. Finansnettot för kvarvarande verksamhet för andra kvartalet uppgick till -10 (-8) MSEK. Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 114 (90) MSEK. Under andra kvartalet fastställdes slutlig avräkning av skatt avseende försäljning av Boxer TV A/S till SE Group. Köpeskillingen justerades ned med -7 MSEK och motsvarande negativ resultateffekt redovisas under avvecklad verksamhet. Första halvåret 2018 Koncernens intäkter uppgick till 974 (968) MSEK, en ökning som främst beror på omräkningseffekter från den danska verksamheten. Det justerade rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet, exklusive jämförelsestörande poster, förbättrades med 62 MSEK, jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 271 (209) MSEK. Lägre personalkostnader och lägre avskrivningar för tv förklarar resultatförbättringen. Finansnetto för kvarvarande verksamhet uppgick till -42 (-12) MSEK, främst beroende på negativ påverkan av den danska kronans värde. Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet inklusive jämförelse störande poster uppgick till 226 (201) MSEK. Periodens resultat från avvecklad verksamhet uppgick till -7 (13) MSEK, för vidare information se not 3, sid 18. Periodens resultat uppgick till 168 (179) MSEK. Teracom Group 4 (20) Delårsrapport januari juni

5 Ansvarsfullt företagande Fördelning av utsläpp i CO 2- ekvivalenter, jan-jun ) Koncernen (kvarvarande) tco 2 e 7 (8) 37 (36) 12 (13) 44 (42) Bränsle El Tjänsteresor Övrigt 1) Delvis preliminära beräkningar av utsläpp Teracom Group bidrar till ett tryggt samhälle, hållbara kommunikationslösningar och goda relationer. Ett tryggt samhälle stöttas genom uppdraget att tillhandahålla en robust infrastruktur som fungerar också i utsatta lägen för Public Service och andra tv- och radioutsändningar samt drift av blåljusnätet Rakel. Hållbara kommunikationslösningar kan erbjudas genom att utveckla klimatanpassade tjänster och verka för inkludering, demokratisering och samhällsutveckling i våra rikstäckande nät som har hög tillgänglighet. Goda relationer skapas i koncernen genom ett värderingsstyrt medarbetarskap. Grundbulten för Teracom Groups affär och det ansvarsfulla företagandet är demokrati och mångfald i media. Teracom Group uppmärksammar HBTQ-frågor och sätter fokus på arbetet med allas lika värde genom att belysa Kaknästornet i regnbågens alla färger under Pridefestivalen. Till det övergripande målet i strategin ska självklart läggas ett brett ansvarstagande för lagefterlevnad och intressentkrav. Det långsiktiga arbetet med ökad mångfald och jämställdhet i koncernen fortsätter. Andelen kvinnor i koncernen vid kvartalets slut uppgick till 18 (18) procent. Fokus mot en ökad andel kvinnor fortgår i samband med rekryteringar. Teracom Group ska erbjuda nytänkande och klimatanpassade produkter för kommunikation, med fokus på energieffektivisering och omställning till förnybara energikällor. Klimatpåverkan för kvartalet uppgick till 787 (835) ton CO2-ekvivalenter. Effektivisering inom resor och transporter har påverkat utfallet positivt. Marknadsöversikt Medie- och tv-marknaden är i förändring och styrs såväl av människors förändrade beteenden och behov som av nya tekniska möjligheter. Framförallt fiberutbyggnaden till enfamiljsbostäder, och tillhörande erbjudanden om tv och streamingtjänster via fiber, medför en ökande konkurrens för marksänd tv-distribution. Sveriges regering presenterade den 29 maj en proposition som föreslår en ny lag om finansiering av radio och tv i allmänhetens tjänst. Förslaget kommer att behandlas av riksdagen i höst och innebär att nuvarande radio- och tv-avgift ersätts med en public service-avgift som är individuell och betalas som en andel av inkomst likt en skatt, dock går pengarna in i Riksgälden och inte i ordinarie budgetprocess. Regeringen lämnar även flera förslag i propositionen som syftar till att stärka oberoendet för public service. Det handlar bland annat om att public service-företagens sändningstillstånd ska gälla i åtta år och längden på tillståndsperioderna ska framgå av radio- och tv-lagen. Enligt förslaget ska tillståndsperioderna följa riksdagens mandatperioder och börja gälla samma år som det hålls ordinarie riksdagsval. Första tillståndsperioden föreslås därför till 10 år från år 2020 för att anpassas till mandatperioderna. Den nya lagen och övriga lagändringar föreslås träda i kraft den 1 januari I Danmark har digital radio sänts sedan flera år och under hösten skedde en övergång till en ny sändarteknik, DAB+. I Sverige har nya FM-tillstånd delats ut med fortsatta tillståndsperioder på 8 år, både nationellt och regionalt. Den svenska marknaden för inplaceringar och service kännetecknas av hård konkurrens från ett flertal aktörer. Konkurrensfördelen handlar i de flesta fall om var masterna respektive servicepersonalen finns lokaliserade i landet. Inom service finns en trend att antalet fel hos kundernas inplacerade utrustningar går ner och att operatörerna byter ut hela moduler istället för att låta felsöka och reparera i fält. Detta leder till en minskande efterfrågan på servicetjänster. Genom sitt uppdrag bidrar Teracom Group Teracom Group 5 (20) Delårsrapport januari juni

6 Utveckling per segment Teracom Group följer sedan januari verksamheten inom två segment, Nät Sverige och Nät Danmark. Nätverksamhet inom marksänd tv, radio och service samt övrig verksamhet bedrivs i Sverige och Danmark under varumärket Teracom. Sedan januari 2018 har moderbolaget brutits ur segmentet Nät Sverige för att redovisas som Koncerngemensamt, historiska tal är justerade. Intäktsutveckling Nät Sverige MSEK Resultatutveckling Nät Sverige MSEK Kv3 Kv Kv3 Rörelseintäkter Kv Rörelseresultat Rörelsemarginal % % 50% 40% 30% 20% 10% 0% Nät - Sverige Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec MSEK Intäkter 1) Rörelseresultat Rörelsemarginal 28% 19% 29% 22% 25% 1) Avstämning från segmentets intäkter och resultat till koncernens intäkter och resultat för kvarvarande verksamhet återfinns i Not 2 Andra kvartalet 2018 Antalet beställningar avseende det svenska nationella kommunikationsnätet Rakel har legat på en fortsatt hög nivå. Förlängningsavtal har tecknats med Discovery avseende tvutsändning. Avtal har även tecknats med MTG Radio (namnändrat till Nordic Entertainment Group Radio) avseende regional utsändning av privat lokalradio. Nätkvaliteten under perioden var god. Fortsatt översyn görs av säkerhetsnivån avseende skalskydd på sändarstationer och kontor samt säkerheten kring Teracoms och kundernas informationstillgångar för att möta ökade säkerhetskrav. Intäkterna var 11 MSEK lägre än motsvarande kvartal föregående år främst till följd av minskade intäkter från tv-området. Minskningen har motverkats av ökade intäkter från radio- och transmissionstjänster. Rörelseresultatet var 33 MSEK högre än motsvarande kvartal föregående år. Lägre personalkostnader, lägre IT-kostnader för betal-tv samt minskade avskrivningar är främsta orsak till resultatökningen. Första halvåret 2018 Antalet beställningar avseende det svenska nationella kommunikationsnätet Rakel har varit högt. Förlängningsavtal har tecknats med Sveriges Radio avseende WAN. Dessutom har utsändningsavtal tecknats avseende tv med Discovery och regional radio med MTG Radio (namnändrat till Nordic Entertainment Group Radio). Nätkvaliteten under första halvåret var god. Fortsatt översyn görs av säkerhetsnivån avseende skalskydd på sändarstationer och kontor samt säkerheten kring Teracoms och kundernas informationstillgångar för att möta ökade säkerhetskrav. Intäkterna var 5 MSEK lägre än motsvarande period föregående år främst till följd av minskade intäkter från tv-tjänster vilka dock motverkas något av ökade intäkter från radio, Rakel samt transmissions- och inplaceringstjänster. Rörelseresultatet var 55 MSEK högre än motsvarande period föregående år. Minskade personalkostnader, lägre IT-kostnader för betal-tv samt lägre avskrivningar bidrog till resultatförbättringen. Teracom Group 6 (20) Delårsrapport januari juni

7 Intäktsutveckling Nät Danmark MSEK Resultatutveckling Nät Danmark MSEK Kv3 Kv3 Kv3 Rörelseintäkter Kv Rörelseresultat Rörelsemarginal % % 30% 27% 24% 21% 18% 15% 12% 9% 6% 3% 0% Nät - Danmark Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK Intäkter 1) Rörelseresultat Rörelsemarginal 26% 26% 26% 23% 22% 1) Avstämning från segmentets intäkter och resultat till koncernens intäkter och resultat för kvarvarande verksamhet återfinns i Not 2 Andra kvartalet 2018 Ett antal nya affärer har tecknats främst inom serviceområdet. Nätkvaliteten var under perioden god. Intäkterna var 7 MSEK högre än motsvarande kvartal föregående år, främst till följd av omräkningseffekter av den danska kronan. Nya affärer inom den nya radiotekniken DAB+ har kompenserat för minskade avtalade intäkter från betal-tv. Rörelseresultatet var 2 MSEK högre än motsvarande kvartal föregående år. Resultatförbättringen hänförs till lägre operativa kostnader, främst beroende på lägre personalkostnader och något lägre elpriser. Första halvåret 2018 Intresset är fortsatt stort för radioutsändning via DAB+, den nya digitala radiotekniken. Försäljningen har visat en högre aktivitet än motsvarande period föregående år, särskilt inom radioområdet. Även ett antal affärer inom serviceområdet och tv-området har tecknats under första halvåret. Nätkvaliteten var under första halvåret god. Intäkterna var 11 MSEK högre än motsvarande period föregående år, främst till följd av omräkningseffekter av den danska kronan jämfört med föregående års valutakurs men även en viss uppgång i underliggande intäkter. Nya affärer inom den nya radiotekniken DAB+ har kompenserat för minskade avtalade intäkter från betal-tv. Rörelseresultatet var 9 MSEK högre än motsvarande period föregående år. Resultatförbättringen hänförs till lägre operativa kostnader, främst beroende på lägre personalkostnader. Teracom Group 7 (20) Delårsrapport januari juni

8 Kassaflöde Andra kvartalet 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvarvarande verksamhet ökade med 18 MSEK till 193 (175) MSEK. Koncernens investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar i kvarvarande verksamhet uppgick till 62 (91) MSEK. Kassaflöde från finansieringsverksamheten för kvarvarande verksamhet uppgick till -212 (-210) MSEK främst avseende utdelning till ägaren. Kvartalets kassaflöde inklusive avvecklad verksamhet uppgick till -88 (-125) MSEK. Första halvåret 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvarvarande verksamhet uppgick till 372 (107) MSEK. Kassaflöde före förändring av rörelsekapital ökade med 271 MSEK jämfört med samma period föregående år främst beroende på en slutbetalning av skatt avseende år 2015 under mars månad om 191 MSEK. Kassaflöde från förändring av rörelsekapital är 6 MSEK lägre jämfört med samma period föregående år främst drivet av en minskning av kundfordringar och kortfristiga skulder. Koncernens investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 102 (157) MSEK. Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till (-865) MSEK vilket förklaras av att utdelning har lämnats om 214 (210) MSEK, lån har upptagits om 4 (0) MSEK avseende finansiell leasing samt att skuld amorterats föregående år om 655 MSEK,. Kassaflöde från avvecklad verksamhet gav en total kassaflödeseffekt -7 (7) MSEK. Se not 3 för mera detaljerad information, sid 18. Periodens kassaflöde inklusive avvecklad verksamhet uppgick till 53 (-908) MSEK. Finansiell ställning Koncernens finansiella ställning är fortsatt stark. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 31 (367) MSEK. Minskningen av de räntebärande skulderna är en följd av att koncernen under amorterade netto 991 MSEK. Likvida medel samt kortfristiga placeringar uppgick till (1 547) MSEK. Likviditetsreserven 1) uppgick till (1 747) MSEK. Nettoskuld MSEK 30 jun jun Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder 5 84 Summa räntebärande skulder 2) Avgår: Likvida medel samt kortfristiga placeringar Övriga räntebärande tillgångar -2-2 Nettoskuld (+)/Kassa (-) ) För definition se sid 19, för beräkningar se sid 15 2) Det redovisade värdet överensstämmer med det verkliga värdet Balansomslutningen minskade med 99 MSEK till (4 677) MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 78 (70) procent. Koncernens avkastning på eget kapital uppgick till 13 (33) procent. Teracom Group 8 (20) Delårsrapport januari juni

9 Årsstämma Årsstämman 2018 beslöt i enlighet med styrelsens förslag att lämna en utdelning om 214 MSEK för. Utdelningen motsvarade 60 procent av koncernens resultat efter skatt avseende kvarvarande verksamhet. Koncernens målsättning är att utdelningen ska motsvara procent av nettoresultatet under förutsättning att soliditetsmålet om 30 procent har uppnåtts. Val av styrelseledamöter Årsstämman 2018 fastställde valberedningens förslag till ledamöter och styrelseordförande. Eva Gidlöf valdes till ny styrelseordförande. Kristina Ekengren, Johan Hedensiö, Ola Salmén och Annika Viklund omvaldes till styrelseledamöter. Eva Gidlöf samt Fredrik Robertsson valdes in som nya ledamöter. Kia Orback Pettersson samt Nils Petter Tetlie avböjde omval och avgick som styrelseledamöter vid stämman. Utöver de ledamöter som valdes av årsstämman har även Lovisa Höglund och Anders Segerros utsetts som arbetstagarrepresentanter. Risker och osäkerhetsfaktorer För beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till Teracom Groups årsredovisning för. Några ytterligare risker eller osäkerhetsfaktorer har inte tillkommit under perioden. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under första halvåret 2018 är till karaktär och belopp i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för. Moderbolaget Moderbolaget omfattar från och med 1 januari endast vissa koncerngemensamma funktioner. Koncernens vd, CFO samt chefen för HR, Kommunikation och Strategi är anställda i moderbolaget. Moderbolagets intäkter för första halvåret 2018 uppgick till 0 (26) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -7 (-6) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 18 (46) varav utdelning från dotterbolag uppgick till 74 (63) MSEK. Periodens resultat uppgick till 29 (49) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 15 (-207) MSEK. Föregående års kassaflöde, före förändring av rörelsekapital, påverkades av en slutbetalning av skatt avseende år 2015 under mars månad om 191 MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 0 (7) MSEK. Likvida medel samt kortfristiga placeringar var vid periodens utgång (1 547) MSEK. Periodens kassaflöde blev 56 (-906) MSEK. Moderbolagets resultat- och balansräkning redovisas på sidan 14. Teracom Group 9 (20) Delårsrapport januari juni

10 Koncernens resultaträkning, i sammandrag Apr-Jun Apr-Jun* Jan-Jun Jan-Jun* Jan-dec MSEK Not Kvarvarande verksamheter Rörelsens intäkter *) Nettoomsättning Övriga intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader *) Materialkostnader Kostnader för ersättning till anställda Av- och nedskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt på periodens resultat **) Periodens resultat för den kvarvarande verksamheten Periodens resultat från avvecklad verksamhet Periodens resultat Koncernens rapport över totalresultat, i sammandrag Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK Not Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen Skatt relaterat till nettopensionsförpliktelsen Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Säkring av nettoinvestering Omräkningsdifferenser Inkomstskatt relaterat till övrigt totalresultat Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa periodens totalresultat *) I rörelsens intäkter och kostnader för kvarvarande verksamhet föregående år ingår interna relationer till avvecklad verksamhet omräknat som extern omsättning samt externa kostnader uppgående till 52 MSEK för kvartalet samt 105 MSEK avseende ackumulerat utfall. **) Med hänsyn tagen till Riksdagens beslut från om sänkt bolagsskatt har koncernens beräknade avsättningar för uppskjuten skatt justerats med +1,8 MSEK. Teracom Group 10 (20) Delårsrapport januari juni

11 Koncernens rapport över finansiell ställning, i sammandrag 30 jun 30 jun 31 dec MSEK Not 2018 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar Tillgångar som innehas för försäljning Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder och avsättningar Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Teracom Group 11 (20) Delårsrapport januari juni

12 Koncernens rapport över förändring i eget kapital, i sammandrag Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Summa periodens totalresultat Utdelning avseende Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Summa periodens totalresultat Utdelning avseende Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans Teracom Group 12 (20) Delårsrapport januari juni

13 Koncernens rapport över kassaflöden, i sammandrag Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Betalda finansiella intäkter och kostnader Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utdelning Amortering/Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från den kvarvarande verksamheten Kassaflöde från avvecklad verksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel samt kortfristiga placeringar vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel samt kortfristiga placeringar vid periodens slut Teracom Group 13 (20) Delårsrapport januari juni

14 Moderbolagets resultaträkning, i sammandrag Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK Rörelsens intäkter Nettoomsättning Rörelsens kostnader Materialkostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat *) *) Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Moderbolagets balansräkning, i sammandrag 30 jun 30 jun 31 dec MSEK 2018 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Skulder Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Teracom Group 14 (20) Delårsrapport januari juni

15 Avstämning av nyckeltal, ej definierade enligt IFRS Teracom Group presenterar vissa finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Avstämning av dessa mått sker i tabellen nedan. För definitioner av nyckeltal, se sid 19. Avstämning av nyckeltal, ej definierade av IFRS Aprjun 2018 Janmar 2018 Oktdec Julsep Aprjun Janmar Oktdec 2016 Julsep 2016 Rörelsemarginal Rörelsens intäkter, MSEK Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet, MSEK Rörelsemarginal, % Justerat rörelseresultat, MSEK Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet Jämförelsestörande poster 1) Koncernjusteringar Justerat rörelseresultat Rörelsens intäkter Rörelsemarginal, justerat rörelseresultat, % Likviditetsreserv, MSEK Likvida medel Kortfristiga placeringar Checkräkningskredit Likviditetsreserv Nettoskuld, MSEK Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Summa räntebärande skulder Räntebärande tillgångar Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar Nettoskuld (+)/Kassa (-) Soliditet, MSEK Eget kapital Balansomslutning Soliditet, % Avkastning på eget kapital, MSEK Årets resultat, senaste 12 mån Genomsnittligt justerat eget kapital Avkastning på eget kapital, % ) Se not 2 Teracom Group 15 (20) Delårsrapport januari juni

16 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Koncernens rapportering följer statens ägarpolicy och riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande. Denna delårsrapport är därmed upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen för koncernen samt för moderbolagets del i enlighet med Årsredovisningslagen. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för. Nya och ändrade IFRS-standarder som skall tillämpas från 2018 har inte påverkat Teracom Groups finansiella rapportering med väsentliga belopp. IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter, tillämpas för Boxer TV A/S avseende jämförelseåret. Intäkter och kostnader för Boxer TV A/S har exkluderats från alla poster i resultaträkningen avseende jämförelseåret och redovisas i resultaträkningen på raden Periodens resultat från avvecklad verksamhet och i not 3 på separat rad. Tillgångar och skulder som innehas för försäljning värderas till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för beräknade försäljningskostnader. De nya standarderna IFRS 9 (Finansiella instrument) och IFRS 15 (Intäkter från kundkontrakt) tillämpas från 1 januari 2018 medan IFRS 16 (Leasing) är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas 1 januari IFRS 9 Finansiella instrument: Förberedelser för den nya standarden har utförts under senare delen av. De nya reglerna får inte någon materiell inverkan på koncernens redovisning. Kundfordringar prövas löpande enligt en standardiserad modell. IFRS 9 innehåller även regler för säkringsredovisning. Teracom tillämpar säkringsredovisning för el och genomför kontinuerligt en prövning av effektiviteten i underliggande terminskontrakt. IFRS 15 Intäkter från kundkontrakt: Standarden innehåller ett nytt regelverk för intäktsredovisning. Koncernen har sedan tidigare utrett påverkan av IFRS 15 på koncernens olika affärsmodeller och kommit fram till att de nya reglerna inte får någon materiell inverkan på tidpunkt eller belopp för redovisning av intäkter i koncernen. Upplysningar i årsredovisningen hänförliga till intäktsredovisning kommer att öka till följd av den nya standarden. IFRS 16 Leasing: Tillämpas från 1 januari Tillämpningen av den nya standarden innebär att Teracom kommer att redovisa operationella leasar i balansräkningen. Teracom har operationella leasar av arrenden och hyror för mastplatser, kontor, lager, företagsbilar och kontorsutrustning. Det pågår ett projekt för att bedöma omfattningen av den finansiella effekten på Teracoms redovisning samt förberedelse för implementering. Teracom Group 16 (20) Delårsrapport januari juni

17 Not 2 Segmentinformation Teracom Group följer sedan januari verksamheten inom två segment, Nät Sverige och Nät Danmark. Sedan januari 2018 har moderbolaget brutits ur segmentet Nät Sverige för att redovisas under Koncerngemensamt, historiska siffror är justerade. Nätverksamhet inom marksänd tv, radio och service samt övrig verksamhet bedrivs i Sverige respektive Danmark under varumärket Teracom. Koncernledningen har fastställt rörelsesegment baserat på den information som används för att fatta strategiska beslut. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Försäljning inom koncernen sker till priser som är goda uppskattningar av gällande marknadspriser. Segmentens prestationer bedöms utifrån rörelseresultat. Finansiella kostnader, finansiella intäkter och inkomstskatt hanteras på koncernnivå i moderbolaget. Moderbolaget har intäkter av underordnad betydelse och utgör därför inte ett eget rörelsesegment enligt IFRS 8 utan redovisas som Koncerngemensamt. Rörelseintäkter per segment Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK Nät - Sverige Nät - Danmark Koncerngemensamt Koncernjusteringar Summa Rörelseresultat per segment Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK Nät - Sverige Nät - Danmark Koncerngemensamt Justerat rörelseresultat 1) Jämförelsestörande poster 2) Koncernjusteringar Summa ) Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster och koncernjusteringar 2) Jämförelsestörande poster redovisas i separat tabell nedan Jämförelsestörande poster Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK Återföring av tidigare reservering av avgångsvederlag Omkostnader förknippade med avveckling av Boxer TV A/S Omstruktureringskostnader i samband med omorganisation Summa Rörelseintäkter per produktområde Tv/radio Service Övrigt Segmentsintern elim. Summa per segment Janjun Janjun Janjun Janjun Janjun Janjun Janjun Janjun Janjun Janjun MSEK Nät - Sverige Nät - Danmark Koncerngemensamt Koncernjusteringar Summa Teracom Group 17 (20) Delårsrapport januari juni

18 Not 3 Avvecklad verksamhet Boxer TV A/S Teracom Group tecknade i december 2016 avtal om försäljning av det danska betal-tvbolaget Boxer TV A/S till SE Group. Danska myndigheter har godkänt affären och försäljningen genomfördes den 4 oktober. Köpeskillingen har varit preliminär i avvaktan på fastställande av slutlig avräkning av skatt. Under juni månad 2018 fastställdes den slutliga avräkningen av skatt som medförde att köpeskillingen justerades ned med -7 MSEK och slutlig köpeskilling uppgår till 103 MSEK. Boxer TV A/S Jan-Jun Jan-Jun Jan-dec MSEK 2018 Nettoomsättning Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt Resultat vid försäljning avyttrad verksamhet efter skatt Resultat från avyttrad verksamhet Erhållen köpeskilling Redovisat värde för sålda nettotillgångar Omräkningsdifferenser hänförliga till såld verksamhet - 11 Koncernmässigt resultat Kassaflöde från avyttrad verksamhet MSEK Jan-Jun 2018 Jan-Jun Jan-dec Erhållen köpeskilling Kassaflöde från löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Avgår likvida medel avyttrad verksamhet Periodens kassaflöde från avyttrad verksamhet Teracom Group 18 (20) Delårsrapport januari juni

19 Finansiella definitioner Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Avkastning på eget kapital Årets resultat de senaste 12 månaderna Ägaren har fastställt ett långsiktigt mål uttryckt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital. Genomsnittligt för koncernens avkastning på eget kapital. Måttet visar hur stor justerat eget kapital definieras som eget avkastningen är på eget investerat kapital justerat för obeskattade reserver kapital. exklusive skatt och beräknas som snittet av perioden ingående och utgående eget kapital. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster. Måttet används för att åstadkomma en rättvis jämförelse över åren av den ordinarie affärsverksamheten. Likviditetsreserv Likvida medel samt checkräkningskredit Måttet visar koncernens likvida tillgångar tillgängliga på kort sikt. Nettoskuld Kort-och långfristiga räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar, likvida medel och kortfristiga placeringar. En negativ nettoskuld innebär enligt denna definition att likvida medel och andra räntebärande tillgångar överstiger räntebärande skulder. Måttet kan användas som ett komplement för ägaren att bedöma möjlighet till utdelning samt för intressenter att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden mot ägare och långivare. Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, justerat rörelseresultat, % Soliditet Rörelseresultat uttryckt i procent av rörelsens intäkter. Justerat rörelseresultat uttryckt i procent av rörelens intäkter. Eget kapital uttryckt i procent av balansomslutningen. Måttet används för att mellan perioder jämföra effektiviteten i den totala affärsverksamheten. Måttet används för att mellan perioder jämföra effektiviteten i den totala affärsverksamheten rensat för jämförelsestörande poster Ägaren har fastställt ett långsiktigt mål för koncernens soliditet. Soliditet visar hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Branschspecifika termer Betal-tv: Tv-kanaler som kräver ett abonnemang. CO2-ekvivalenter: Måttenhet för jämförelse av klimatpåverkan från olika växthusgaser. Växthuseffekten omräknas och uttrycks i koldioxidutsläpp. Anges oftast i ton (tco2e). DAB+: Teknisk standard för digital radioutsändning. DAB+ är en uppdatering av den tidigare standarden DAB som gör att man kan få plats med många fler kanaler jämfört med DAB. Fri-tv: Tv-kanaler som inte kräver abonnemang. Gatekeeper: Tjänsteleverantör som kontrollerar vilka innehållsleverantörer som erbjuds till slutkonsumenter. Hdtv (High definition tv): Högupplöst tv som ger skarpare bild än standard-tv (sdtv). Inplaceringar: Inplacering innebär att företag och organisationer hyr plats i en nätoperatörs master och stationer. Utrustningen är vanligtvis kundens egen. Tablå-tv: Tablå-tv eller linjär-tv innebär att programmet sänds en viss tid. Programmet sänds via traditionella distributionsplattformar eller via internet. Teracom Group 19 (20) Delårsrapport januari juni

20 Kommande rapporttillfällen Delårsrapport 1 januari 30 september oktober 2018 Bokslutskommuniké 1 januari 31 december februari 2019 Årsredovisning mars 2019 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 14 augusti 2018 Eva Gidlöf Kristina Ekengren Johan Hedensiö Ordförande Ledamot Ledamot Fredrik Robertsson Ola Salmén Annika Viklund Ledamot Ledamot Ledamot Lovisa Höglund Ledamot Anders Segerros Ledamot Åsa Sundberg Vd och koncernchef Granskningsrapport Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. För ytterligare information, kontakta: Åsa Sundberg, vd och koncernchef Teracom Group, Roger Wessulv, CFO Teracom Group, Teracom Group AB Tel: Box Stockholm Organisationsnummer: Teracom Group 20 (20) Delårsrapport januari juni