Teracom Group Bokslutskommuniké. Januari-december 2018

Transkript

1 Teracom Group Bokslutskommuniké Januari-december 2018

2 Koncernchefens kommentarer Ett bra år med stora utmaningar Behovet av nät som alltid måste fungera ökar i takt med beroendet av digitala tjänster och ett förändrat säkerhetsläge. Samhället ska kunna lita på att viktiga nät fungerar när det verkligen behövs. Vad det innebär i praktiken blir tydligt ett år som 2018 när Teracom i sin roll som ägare av rikstäckande radio- och tv-nät har gjort stora insatser vid flera tillfällen. En stor insats var under sommarens skogsbränder då Teracoms personal arbetade dag och natt för att säkerställa utsändning av viktig information till allmänheten. Den här typen av krisarbete ger också erfarenheter för utveckling av Teracoms beredskapsförmåga. Teracoms verksamhet startades i Televerkets regi för nästan 100 år sedan. Under hösten avslutade vi en 10 år lång period inom konsumenttjänster. Dessutom avslutades verksamheten utanför Sveriges gränser. Förutom avyttring av verksamheten som kommunikationsoperatör och Air2fibre (radiolänkanslutning av hushåll) såldes Teracom Danmark. Köpare av den danska verksamheten är investmentbolaget Agilitas, med säte i London. Transaktionen godkändes av danska myndigheter och slutfördes under hösten. En renodling som ger oss bra förutsättningar att fokusera på att utveckla och ytterligare förbättra våra produkter och tjänster till kunder med särskilda krav på säkerhet och robusthet. Under hösten stängde den publika verksamheten i Kaknästornet efter en dialog med Storstockholms brandförsvar. Vid en djupare analys visade det sig att det krävdes omfattande investeringar för att kunna ha öppet för allmänheten. Det i kombination med det förändrade säkerhetsläget ledde fram till ett beslut att låta Kaknästornet vara stängt för allmänheten. Teracom fortsätter dock arbetet i tornet med våra leveranser som den dagliga driften och utvecklingen av näten för radio, tv och Rakel. Under fjärde kvartalet färdigställdes ett nytt radiolänkstamnät, unikt i sitt slag med statlig rådighet och säker kraftlösning. Ett nät som ger Teracom möjligheten att erbjuda en mycket redundant produkt till strategiska kunder. Kunder för vilka vi också förbereder ett erbjudande om att bistå med krisberedskapsstöd för kommunikationslösningar på samma sätt som vi idag hanterar våra egna radio- och tv-nät. När vi tittar tillbaka på 2018 kan vi med stolthet konstatera att vi återigen har levererat den extremt höga tillgänglighet som avtalats med SR, SVT och MSB för broadcast- respektive Rakelnätet. Detta trots tuffa förutsättningar med bränder, etablering av nya radionät och en stor efterfrågan från MSB. Jämfört med den plan som lades inför 2018 har vi levererat nästan ytterligare timmar av extra leveranser när det gäller utveckling av Rakelnätet. Jag är oerhört glad för den ambition och vilja som finns i organisationen att klara att stretcha vår leveransförmåga i det viktiga Rakeluppdraget, även i pressade lägen. Arbetet med att säkerställa att vår infrastruktur och organisation är redo att möta nya utmaningar präglar vårt ständiga förbättringsarbete. Det handlar om säkerhetsfrågor, utveckling av effektivare arbetsmetoder och om arbetet med att minska kostnader. Trots utmanande förutsättningar visar koncernens ekonomiska resultat för året att arbetet har varit framgångsrikt. Åsa Sundberg Vd och koncernchef Teracom Group 2 (21) Delårsrapport januari december

3 32 % Rörelsemarginal 82 % Soliditet ove 11 % Avkastning eget kapital Fjärde kvartalet 2018 Rörelsens intäkter var lägre än intäkterna för samma period föregående år och uppgick till 413 (419) MSEK, en minskning hänförlig till viten främst relaterat till avveckling av verksamheter. Rörelseresultatet uppgick till 131 (81) MSEK med en rörelsemarginal på 32 (19) procent. Lägre personalkostnader, byte av pensionsplan och lägre avskrivningar förklarar förbättringen. Resultat efter skatt uppgick till 108 (66) MSEK. Den 1 oktober tecknade Teracom och samarbetspartnern Bluecom ett avtal om att rättigheterna till namnet Air2Fibre inklusive alla kundavtal ska övergå till Bluecom. Teracom Group sålde sin danska nätverksamhet till det paneuropeiska investmentbolaget Agilitas den 30 november Helåret 2018 Rörelsens intäkter var lägre än intäkterna samma period föregående år och uppgick till (1 629) MSEK, en minskning hänförlig till tv, IT-leveranser och viten främst hänförliga till avveckling av verksamheter. Rörelseresultatet ökade till 485 (382) MSEK med en rörelsemarginal på 30 (23) procent. Lägre personalkostnader, byte av pensionsplan och lägre avskrivningar förklarar förbättringen. Resultat efter skatt uppgick till 343 (295) MSEK. Teracom AB sålde samtliga kundavtal avseende kommunikationsoperatörstjänster till Zitius, ett bolag helägt av Telia. Teracom lämnade KO-marknaden i november. Den 1 augusti genomfördes en större omläggning av frekvenser för kommersiella radiokanaler för de nya rikstäckande och regionala radionäten. Styrelsen föreslår en utdelning för 2018 uppgående till 206 MSEK, motsvarande 60 % av nettoresultatet, i enlighet med ägarens målsättning om ett utdelningsintervall om 40%-60% av nettoresultatet. Händelser efter balansdagen Den 1 januari 2019 tillträdde Niklas Nordström tjänsten som CIO. Nyckeltal Okt-dec Okt-dec Δ Jan-dec Jan-dec Δ Ägar- MSEK % % mål Rörelsens intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1) Justerat rörelseresultat 1) Rörelsemarginal, just. rörelseresultat, % 1) Resultat före skatt Periodens kassaflöde 2) Nettoskuld (+)/Kassa (-) 1) Soliditet, % 1) Avkastning på eget kapital R12M, % 1) 3) Utsläpp, ton CO 2-ekvivalenter 4) Andel kvinnliga medarbetare, % ) Alternativt nyckeltal, för definition se sid 20, för beräkningar se sid 14 2) Kassaflödet inkluderar resultat från avvecklade verksamheter 3) Nyckeltalet Avkastning på eget kapital avser senaste 12 mån. och är påverkat av realisationsresultatet för avvecklade verksamheter 4) Delvis preliminära beräkningar av utsläpp för innevarande år, föregående år har justerats till faktiskt utfall Teracom Group 3 (21) Delårsrapport januari december

4 Intäktsutveckling Koncernen (kvarvarande) MSEK Resultatutveckling Koncernen (kvarvarande) MSEK Kv Kv Kv3 Kv3 Kv Rörelseintäkter Kv Kv3 Kv3 Rörelseresultat Rörelsemarginal % % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Koncernens utveckling Intäkter och resultat Rörelseintäkter per segment Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK ) ) Nät Sverige Koncerngemensamt Övrigt Summa Rörelseresultat per segment Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK ) ) Nät Sverige Koncerngemensamt Justerat rörelseresultat 2) Jämförelsestörande poster 3) Övrigt Summa ) För att åstadkomma jämförbarhet med år 2018 har år 2017 justerats för avyttrad verksamhet 2) Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster och övrigt 3) Jämförelsestörande poster redovisas i separat tabell i not 2 Fjärde kvartalet 2018 Koncernens intäkter från kvarvarande verksamhet var något lägre än intäkterna för samma period föregående år och uppgick till 413 (419) MSEK. Minskningen är hänförlig till viten främst relaterat till avveckling av verksamheter. Det justerade rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet, exklusive jämförelsestörande poster, var oförändrat jämfört med motsvarande kvartal föregående år, och uppgick till 102 (102) MSEK. Lägre intäkter fjärde kvartalet 2018 motverkas av lägre personalkostnader och lägre avskrivningar. Rörelseresultatet uppgick till 131 (81) MSEK. Byte av pensionsplan gav en positiv nettoeffekt om 38 MSEK enligt IAS19. Även lägre kostnader för omstrukturering förklarar förbättringen. Finansnettot för kvarvarande verksamhet uppgick till -5 (-14) MSEK. Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 126 (67) MSEK. Under fjärde kvartalet godkände danska konkurrensverket försäljningen av Teracom A/S och Digital Radio Teracom A/S. Tillhörande resultat redovisas som avvecklad verksamhet, vilket uppgick till -5 (75) MSEK. Periodens resultat uppgick till 103 (141) MSEK. Helåret 2018 Koncernens intäkter uppgick till (1 629) MSEK, en minskning som främst beror på lägre intäkter för utsändning av tv samt IT-leveranser till Boxerbolagen samt viten främst hänförliga till avveckling av verksamheter. Det justerade rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet, exklusive jämförelsestörande poster, förbättrades med 60 MSEK, jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 462 (402) MSEK. En lägre kostnadsnivå framförallt för personal samt lägre avskrivningar avseende tv förklarar resultatförbättringen. Byte av pensionsplan gav en positiv nettoeffekt om 32 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 485 (382) MSEK. Finansnetto för kvarvarande verksamhet uppgick till -55 (-24) MSEK beroende på negativ påverkan av den danska kronans värde. Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 430 (358) MSEK. Periodens resultat från avvecklad verksamhet uppgick till 44 (156) MSEK, för vidare information se not 3, sid Periodens resultat uppgick till 387 (451) MSEK. Teracom Group 4 (21) Delårsrapport januari december

5 Ansvarsfullt företagande Fördelning av utsläpp i CO 2- ekvivalenter, jan-dec ) Koncernen (kvarvarande) tco 2 e 5 (6) 34 (35) 11 (11) 50 (48) Bränsle El Tjänsteresor Övrigt 1) Delvis preliminära beräkningar av utsläpp Teracom Group bidrar till ett tryggt samhälle, hållbara kommunikationslösningar och goda relationer. Ett tryggt samhälle stöttas genom uppdraget att tillhandahålla en robust infrastruktur som fungerar också i utsatta lägen för Public Service och andra tv- och radioutsändningar samt drift av blåljusnätet Rakel. Hållbara kommunikationslösningar kan erbjudas genom att utveckla klimatanpassade tjänster och verka för inkludering, demokratisering och samhällsutveckling i våra rikstäckande nät som har hög tillgänglighet. Goda relationer skapas i koncernen genom ett värderingsstyrt medarbetarskap. Grundbulten för Teracom Groups affär och det ansvarsfulla företagandet är demokrati och mångfald i media. Till det övergripande målet i strategin läggs ett brett ansvarstagande för lagefterlevnad och intressentkrav. Ett av Teracom Groups fokusområden är det långsiktiga arbetet med ökad mångfald och jämställdhet i koncernen. Andelen kvinnor i koncernen vid kvartalets slut uppgick till 19 (19) procent. Ambitionen är att öka andelen kvinnor i koncernen och arbete för att åstadkomma detta görs exempelvis inom rekryteringsprocessen. Under 2018 uppgick andelen kvinnor av rekryterade chefer till 62 procent. Teracom Group ska erbjuda nytänkande och klimatanpassade produkter för kommunikation, med fokus på energieffektivisering och omställning till förnybara energikällor. Klimatpåverkan för helåret ökade med nära 3 procent till (2 781) ton CO2-ekvivalenter. Större utbyggnadsprojekt som frekvensomläggningen i Teracoms FMnät samt ökad aktivitet i samband med sommarens stora bränder är huvudorsaker till koncernens ökade klimatpåverkan. Teracoms verksamhet är beroende av bränsle till servicefordon och till reservkraftverk, vilket medför att förbrukningen ökar vid stora utbyggnader eller kriser. Marknadsöversikt Medie- och tv-marknaden är i förändring och styrs såväl av människors förändrade beteenden och behov som av nya tekniska möjligheter. Framförallt fiberutbyggnaden till enfamiljsbostäder, och tillhörande erbjudanden om tv och streamingtjänster via fiber, medför en ökande konkurrens för marksänd tv-distribution. Nya FM-tillstånd har delats ut med fortsatta tillståndsperioder på åtta år, både nationellt och regionalt. Den svenska marknaden för inplaceringar och service kännetecknas av hård konkurrens från ett flertal aktörer. Konkurrensfördelen handlar i de flesta fall om var masterna respektive servicepersonalen finns lokaliserade i landet. Inom service finns en trend att antalet fel hos kundernas inplacerade utrustningar går ned och att operatörerna byter ut hela moduler istället för att låta felsöka och reparera i fält. Detta leder till en minskande efterfrågan på servicetjänster. Genom sitt uppdrag bidrar Teracom Group Teracom Group 5 (21) Delårsrapport januari december

6 Utveckling per segment Intäktsutveckling Nät Sverige MSEK Resultatutveckling Nät Sverige MSEK Kv Kv3 Kv Rörelseintäkter Kv3 % 40% 30% 20% 10% Teracom Group följer sedan försäljningen av segmentet Nät Danmark i slutet av november verksamheten inom ett segment, Nät Sverige. Nätverksamhet inom marksänd tv, radio, inplaceringar och förbindelser samt kringtjänster bedrivs i Sverige under varumärket Teracom. Sedan januari 2018 har moderbolaget brutits ur segmentet Nät Sverige för att redovisas som Koncerngemensamt, historiska tal är justerade. Nät - Sverige Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK Intäkter 1) Rörelseresultat Rörelsemarginal 24% 25% 30% 25% 1) Avstämning från segmentets intäkter och resultat till koncernens intäkter och resultat för kvarvarande verksamhet återfinns i Not 2 Fjärde kvartalet 2018 Antalet beställningar avseende det svenska nationella kommunikationsnätet Rakel låg på en fortsatt hög nivå. Under perioden tecknades avtal med Luftfartsverket avseende kapacitet och Post och Telestyrelsen avseende beredskap. Nätkvaliteten under kvartalet var god. Fortsatt översyn har gjorts av säkerhetsnivån avseende skalskydd på sändarstationer och kontor samt säkerheten kring Teracoms och kundernas informationstillgångar för att möta ökade säkerhetskrav. Intäkterna var 10 MSEK högre än motsvarande kvartal föregående år främst till följd av ökade intäkter från Myndigheten för Samhällsskydd och Beredskap (MSB) för Rakel tilläggstjänster samt från radio-, transmissions- och inplaceringstjänster. Rörelseresultatet var oförändrat jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Lägre personalkostnader och lägre avskrivningar motverkades av något högre kostnader för Rakel och kostnader i samband med avyttringen av KO-verksamheten. 0 Kv Kv3 Kv Kv3 Rörelseresultat Rörelsemarginal % 0% Helåret 2018 Antalet beställningar avseende det svenska nationella kommunikationsnätet Rakel har varit högt under året. Utsändningsavtal har tecknats avseende tv med Discovery och för regional radio med Nordic Entertainment Group Radio (NENT). Dessutom har förlängningsavtal tecknats med Sveriges Radio avseende WAN (Wide Area Network). Nätkvaliteten under året har varit god. Fortsatt översyn har gjorts av säkerhetsnivån avseende skalskydd på sändarstationer och kontor samt säkerheten kring Teracoms och kundernas informationstillgångar för att möta ökade säkerhetskrav. Intäkterna var 17 MSEK lägre jämfört med föregående år främst till följd av minskade intäkter från tv-tjänster och IT-leverans till Boxerbolagen. Rörelseresultatet var 61 MSEK högre än motsvarande period föregående år. Minskade personalkostnader, lägre IT-kostnader för betal-tv samt lägre avskrivningar bidrog till resultatförbättringen. Teracom Group 6 (21) Delårsrapport januari december

7 Kassaflöde Fjärde kvartalet 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvarvarande verksamhet minskade med 34 MSEK till 194 (228) MSEK. Koncernens investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar i kvarvarande verksamhet uppgick till 67 (87) MSEK. Koncernens investeringar i finansiella placeringar uppgick netto till -150 (0) MSEK, varav förvärvade (-200) MSEK samt avyttrade 50 (200) MSEK. Kassaflöde från finansieringsverksamheten för kvarvarande verksamhet uppgick till -12 (-359) MSEK. Finansiell leasing uppgår till -12 (8) MSEK och föregående år avser -367 MSEK amortering av lån. Kvartalets kassaflöde avseende kvarvarande verksamhet uppgick till -35 (-218) MSEK. Helåret 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvarvarande verksamhet uppgick till 572 (384) MSEK. Kassaflöde före förändring av rörelsekapital ökade med 281 MSEK jämfört med samma period föregående år främst beroende på en slutbetalning av skatt avseende år 2015 under mars månad 2017 om 191 MSEK. Kassaflöde från förändring av rörelsekapital var 93 MSEK sämre jämfört med samma period föregående år främst drivet av en minskning av kundfordringar, leverantörsskulder och kortfristiga skulder. Koncernens investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 249 (292) MSEK. Koncernens investeringar i finansiella placeringar uppgick netto till 0 (-150) MSEK, varav förvärvade -200 (-200) MSEK samt avyttrade 200 (50) MSEK. Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -219 (-1 205) MSEK. Under året har utdelning lämnats om 214 (210) MSEK. Finansiell leasing uppgick till -5 (0) MSEK. Kassaflöde från avvecklad verksamhet gav en total kassaflödeseffekt om (259) MSEK. Se not 3 för mera detaljerad information, sid Periodens kassaflöde inklusive avvecklad verksamhet uppgick till (-1 004) MSEK. Finansiell ställning Koncernens finansiella ställning är fortsatt stark. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 34 (27) MSEK, varav finansiell leasing 34 (27) MSEK. Likvida medel samt kortfristiga placeringar uppgick till (1 592) MSEK. Likviditetsreserven 1) uppgick till (1 592) MSEK. Nettoskuld MSEK 31 dec dec 2017 Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder 6 4 Summa räntebärande skulder 2) Avgår: Likvida medel samt kortfristiga placeringar Övriga räntebärande tillgångar -1-2 Nettoskuld (+)/Kassa (-) ) För definition se sid 20, för beräkningar se sid 14 2) Det redovisade värdet överensstämmer med det verkliga värdet Balansomslutningen ökade med 73 MSEK till (4 530) MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 82 (79) procent. Koncernens avkastning på eget kapital inklusive realisationsresultat från avyttrad verksamhet uppgick till 11 (13) procent. Teracom Group 7 (21) Delårsrapport januari december

8 Förslag till utdelning Styrelsen föreslår en utdelning för 2018 uppgående till SEK (4 280) per aktie. Ägaren har fastställt långsiktiga mål för koncernens soliditet och avkastning på eget kapital. Soliditeten ska långsiktigt uppgå till 30 procent och avkastning på eget kapital ska långsiktigt uppgå till 17 procent. Vid utgången av 2018 uppgick soliditeten till 82 (79) procent och årets avkastning på eget kapital uppgick till 11 (13) procent. Ägarens målsättning är att utdelningen ska motsvara procent av nettoresultatet under förutsättning att soliditetsmålet om 30 procent har uppnåtts. Styrelsens förslag till utdelning medför en total utdelning för 2018 om 206 MSEK vilket motsvarar 60 % av nettoresultatet. Koncernen bibehåller efter utdelningen en stark finansiell ställning. Risker och osäkerhetsfaktorer För beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till Teracom Groups årsredovisning för Några ytterligare risker eller osäkerhetsfaktorer har inte tillkommit under perioden. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under 2018 är till karaktär och belopp i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för Moderbolaget Moderbolaget omfattar från och med 1 januari 2017 endast vissa koncerngemensamma funktioner. Koncernens vd, CFO samt chefen för HR, Kommunikation och Strategi är anställda i moderbolaget. Moderbolagets intäkter för 2018 uppgick till 0 (35) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -18 (-21) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -1 (48) MSEK varav utdelning från dotterbolag uppgick till 522 (63) MSEK samt realisationsresultat från försäljning av dotterbolag om -450 (110) MSEK. Periodens resultat uppgick till 340 (412) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -65 (-205) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till (30) MSEK. I posten ingår sålda dotterbolag med en kassaflödeseffekt om 961 (110) MSEK, utdelning från sålda dotterbolag om 522 (0) MSEK samt investeringar i finansiella placeringar som netto uppgick till 0 (-150) MSEK, varav förvärvade -200 (-200) MSEK samt avyttrade 200 (50) MSEK. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgår till -223 (-749) MSEK varav amortering av lån uppgår till 0 (-749). Likvida medel samt kortfristiga placeringar var vid periodens utgång (1392) MSEK. Periodens kassaflöde blev (-744) MSEK. Moderbolagets resultat- och balansräkning redovisas på sidan 13. Teracom Group 8 (21) Delårsrapport januari december

9 Koncernens resultaträkning, i sammandrag Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK Not Kvarvarande verksamheter Rörelsens intäkter 1) Nettoomsättning Övriga intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader 1) Materialkostnader Kostnader för ersättning till anställda Av- och nedskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat för den kvarvarande verksamheten Periodens resultat från avvecklad verksamhet Periodens resultat Koncernens rapport över totalresultat, i sammandrag Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK Not Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen Skatt relaterat till nettopensionsförpliktelsen Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Säkring av nettoinvestering Omräkningsdifferenser Inkomstskatt relaterat till övrigt totalresultat Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa periodens totalresultat ) I rörelsens intäkter och kostnader för kvarvarande verksamhet ingår interna relationer till avvecklad verksamhet omräknat som extern omsättning samt externa kostnader uppgående till 0 (1) MSEK för kvartalet samt 4 (4) MSEK avseende helåret. Teracom Group 9 (21) Delårsrapport januari december

10 Koncernens rapport över finansiell ställning, i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 9 36 Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder och avsättningar Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Teracom Group 10 (21) Delårsrapport januari december

11 Koncernens rapport över förändring i eget kapital, i sammandrag Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Summa periodens totalresultat Utdelning avseende Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Summa periodens totalresultat Utdelning avseende Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans Teracom Group 11 (21) Delårsrapport januari december

12 Koncernens rapport över kassaflöden, i sammandrag Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Betalda finansiella intäkter och kostnader Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella placeringar, förvärvat Investeringar i finansiella placeringar, avyttrat Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utdelning Amortering/Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från den kvarvarande verksamheten Kassaflöde från avvecklad verksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel samt kortfristiga placeringar vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel samt kortfristiga placeringar vid periodens slut Teracom Group 12 (21) Delårsrapport januari december

13 Moderbolagets resultaträkning, i sammandrag Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK Rörelsens intäkter Nettoomsättning Rörelsens kostnader Materialkostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat 1) ) Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Moderbolagets balansräkning, i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Skulder Långfristiga skulder 1 1 Kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Teracom Group 13 (21) Delårsrapport januari december

14 Avstämning av nyckeltal, ej definierade enligt IFRS Teracom Group presenterar vissa finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Avstämning av dessa mått sker i tabellen nedan. För definitioner av nyckeltal, se sid 20. Avstämning av nyckeltal, ej definierade av IFRS Oktdec 2018 Julsep 2018 Aprjun 2018 Janmar 2018 Oktdec 2017 Julsep 2017 Aprjun 2017 Janmar 2017 Rörelsemarginal Rörelsens intäkter, MSEK Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet, MSEK Rörelsemarginal, % Justerat rörelseresultat, MSEK Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet Jämförelsestörande poster 1) Övrigt Justerat rörelseresultat Rörelsens intäkter Rörelsemarginal, justerat rörelseresultat, % Likviditetsreserv, MSEK Likvida medel Kortfristiga placeringar Checkräkningskredit Likviditetsreserv Nettoskuld, MSEK Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Summa räntebärande skulder Räntebärande tillgångar Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar Nettoskuld (+)/Kassa (-) Soliditet, MSEK Eget kapital Balansomslutning Soliditet, % Avkastning på eget kapital, MSEK Årets resultat, senaste 12 mån Genomsnittligt justerat eget kapital Avkastning på eget kapital, % ) Se not 2 Teracom Group 14 (21) Delårsrapport januari december

15 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Koncernens rapportering följer statens ägarpolicy och riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande. Denna delårsrapport är därmed upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen för koncernen samt för moderbolagets del i enlighet med Årsredovisningslagen. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för Nya och ändrade IFRS-standarder som skall tillämpas från 2018 har inte påverkat Teracom Groups finansiella rapportering med väsentliga belopp. IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter, tillämpas för Teracom A/S och Digital Radio Teracom A/S innevarande år samt Boxer TV A/S avseende jämförelseåret. Intäkter och kostnader för avvecklade verksamheter har exkluderats från alla poster i resultaträkningen och redovisas i resultaträkningen på raden Periodens resultat från avvecklad verksamhet och i not 3 på separat rad. De nya standarderna IFRS 9 (Finansiella instrument) och IFRS 15 (Intäkter från kundkontrakt) tillämpas från 1 januari 2018 medan IFRS 16 (Leasing) är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas 1 januari IFRS 9 Finansiella instrument: Förberedelser för den nya standarden har utförts under senare delen av De nya reglerna får inte någon materiell inverkan på koncernens redovisning. Kundfordringar prövas löpande enligt en standardiserad modell. IFRS 9 innehåller även regler för säkringsredovisning. Teracom tillämpar säkringsredovisning för el och genomför kontinuerligt en prövning av effektiviteten i underliggande terminskontrakt. IFRS 15 Intäkter från kundkontrakt: Standarden innehåller ett nytt regelverk för intäktsredovisning. Koncernen har sedan tidigare utrett påverkan av IFRS 15 på koncernens olika affärsmodeller och kommit fram till att de nya reglerna inte får någon materiell inverkan på tidpunkt eller belopp för redovisning av intäkter i koncernen. Upplysningar i årsredovisningen hänförliga till intäktsredovisning kommer att öka till följd av den nya standarden. IFRS 16 Leasing: IFRS 16 "Leases" tillämpas från den 1 januari Inom IFRS 16 görs åtskillnad mellan leasingavtal och serviceavtal baserat på om det finns en identifierad tillgång som kontrolleras av leasetagaren. Enligt den nya standarden ska leasingavtal inte längre klassificeras som operationella eller finansiella, för leasetagaren, såsom krävdes enligt IAS 17. IFRS16 introducerar istället en modell där alla leasingavtal bedöms utifrån att leasetagaren erhåller en rättighet att använda en tillgång under den bedömda leasingperioden och, om betalningar görs över tid, också erhålla finansiering. Teracoms långfristiga operationella leasingavtal kommer att redovisas som anläggningstillgångar och finansiella skulder i koncernens balansrapport om de klassificeras som leaseavtal enligt IFRS16. Istället för operationella leasingkostnader kommer Teracom att redovisa avskrivningar och räntekostnader i koncernens resultat. Leasingbetalningar kommer att påverka kassaflöde från den löpande verksamheten (t ex ränta, leasingavtal avseende tillgångar av lågt värde och korttidsleasingavtal), och kassaflöde från finansieringsverksamheten (återbetalning av leasingskulden) i kassaflödesanalysen. Teracom Group 15 (21) Delårsrapport januari december

16 Teracom kommer att tillämpa den nya standarden genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden, vilket innebär att jämförelsetalen inte kommer att räknas om. Leasingskulderna hänförliga till leasingavtal som tidigare har klassificerats som operationella leasingavtal enligt IAS 17 kommer att värderas till nuvärdet av de återstående leasingbetalningarna, diskonterade genom att använda den marginella låneräntan per 1 januari Teracom kommer att redovisa en nyttjanderätt till ett belopp som motsvarar leasingskulden, justerad för beloppet för eventuella förutbetalda eller upplupna betalningar hänförliga till leasingavtalet, som redovisats per den 31 december Övergången till IFRS 16 bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens eget kapital. Teracom tillämpar de praktiska undantagen om att redovisa betalningar hänförliga till korttidsleasingavtal och leasingavtal för tillgångar av lågt värde, som en kostnad i resultaträkningen. Icke-leasingkomponenter kostnadsförs och redovisas inte som en del av nyttjanderätten eller leasingskulden. Övergången till IFRS 16 kommer att ha följande effekter på koncernens balansrapport vid övergångstidpunkten den 1 januari Effekter av IFRS 16 från och med 1 januari jan MSEK 2019 Nyttjanderätter 233 Ökning summa tillgångar 233 Långfristig leasingskuld -163 Kortfristig leasingskuld -53 Förutbetalda leasingavgifter, kortfristiga -25 Uppskjuten skatteskuld 2 Övergångseffekt Eget kapital (-) vinst/(+) förlust 6 Ökning summa skulder -233 Teracom har identifierat leasingavtal hänförliga till t ex arrende, lokal- och masthyror, förbindelsehyror (svartfiber), hyror av maskiner och verktyg, leasing av fordon. Vid fastställande av beloppen ovan, är de mest väsentliga bedömningarna hänförliga till fastställandet av leasingperioderna och därvid om ett avtal är ett leasingavtal eller innehåller leasingkomponenter. Majoriteten av leasingavtalen innehåller optioner för Teracom att antingen förlänga eller säga upp avtalet. När leasingperioden fastställs, beaktar Teracom alla fakta och omständigheter som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Exempel på faktorer som är övervägda är; strategiska planer, bedömning av framtida teknologiförändringar, vikten av den underliggande tillgången för Teracoms verksamhet samt huruvida kostnader hänförliga till att inte förlänga eller att inte säga upp leasingavtalet. Teracom Group 16 (21) Delårsrapport januari december

17 Not 2 Segmentinformation Teracom Group följer sedan försäljningen av segmentet Nät Danmark i slutet av november verksamheten inom ett segment, Nät Sverige. Sedan januari 2018 har moderbolaget brutits ur segmentet Nät Sverige för att redovisas under Koncerngemensamt, historiska siffror är justerade. Nätverksamhet inom marksänd tv, radio och service samt övrig verksamhet bedrivs i Sverige under varumärket Teracom. Koncernledningen har fastställt rörelsesegment baserat på den information som används för att fatta strategiska beslut. Segmentet redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Segmentens prestationer bedöms utifrån rörelseresultat. Finansiella kostnader, finansiella intäkter och inkomstskatt hanteras på koncernnivå i moderbolaget. Moderbolaget har intäkter av ringa betydelse och utgör därför inte ett eget rörelsesegment enligt IFRS 8 utan redovisas som Koncerngemensamt. Rörelseintäkter per segment Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK ) ) Nät Sverige Koncerngemensamt Övrigt Summa Rörelseresultat per segment Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK ) ) Nät Sverige Koncerngemensamt Justerat rörelseresultat 2) Jämförelsestörande poster 3) Övrigt Summa ) För att åstadkomma jämförbarhet med år 2018 har år 2017 justerats för avyttrad verksamhet 2) Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster och övrigt 3) Jämförelsestörande poster redovisas i separat tabell nedan Jämförelsestörande poster Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK Återföring av tidigare reservering av avgångsvederlag Omkostnader förknippade med avveckling av Boxer TV A/S Omstruktureringskostnader i samband med omorganisation Summa Teracom Group 17 (21) Delårsrapport januari december

18 Rörelseintäkter per produktområde Nät Sverige Koncerngemensamt Koncernjusteringar Summa Jandec Jandec Jandec Jandec Jan- Dec Jandec Jandec Jandec MSEK Intäkter externa 1) Intäkter interna Totala intäkter 1) 2) Radio/tv Service Övrigt 1) Segmentsinterna elimineringar Totala intäkter 1) 2) ) Varav Leasing 200 (191) MSEK 2) I allt väsentligt redovisas intäkter över tid Not 3 Avvecklad verksamhet Teracom A/S, Digital Radio Teracom A/S Teracom Group sålde den danska nätverksamheten, Teracom A/S och Digital Radio Teracom A/S, till det paneuropeiska investmentbolaget Agilitas den 30 november Jan-dec Jan-dec MSEK Nettoomsättning Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt Resultat vid försäljning avyttrad verksamhet efter skatt Resultat från avyttrad verksamhet Erhållen köpeskilling Redovisat värde för sålda nettotillgångar Omräkningsdifferenser hänförliga till såld verksamhet 78 - Koncernmässigt resultat Kassaflöde från avyttrad verksamhet MSEK Jan-dec 2018 Jan-dec 2017 Erhållen köpeskilling Kassaflöde från löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -6 - Avgår likvida medel avyttrad verksamhet Periodens kassaflöde från avyttrad verksamhet Teracom Group 18 (21) Delårsrapport januari december

19 Boxer TV A/S Teracom Group tecknade i december 2016 avtal om försäljning av det danska betal-tvbolaget Boxer TV A/S till SE Group. Danska myndigheter godkände affären och försäljningen genomfördes den 4 oktober Köpeskillingen var preliminär i avvaktan på fastställande av slutlig avräkning av skatt. Under juni månad 2018 fastställdes den slutliga avräkningen av skatt som medförde att köpeskillingen justerades ned med -7 MSEK och slutlig köpeskilling uppgår till 103 MSEK. Boxer TV A/S Jan-dec Jan-dec MSEK Nettoomsättning Resultat före skatt - 19 Skatt på periodens resultat - - Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt - 19 Resultat vid försäljning avyttrad verksamhet efter skatt Resultat från avyttrad verksamhet Erhållen köpeskilling Redovisat värde för sålda nettotillgångar Omräkningsdifferenser hänförliga till såld verksamhet - 11 Koncernmässigt resultat Kassaflöde från avyttrad verksamhet MSEK Jan-dec 2018 Jan-dec 2017 Erhållen köpeskilling Kassaflöde från löpande verksamheten - 40 Kassaflöde från investeringsverksamheten - - Avgår likvida medel avyttrad verksamhet Periodens kassaflöde från avyttrad verksamhet Teracom Group 19 (21) Delårsrapport januari december

20 Finansiella definitioner Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Avkastning på eget kapital Årets resultat de senaste 12 månaderna Ägaren har fastställt ett långsiktigt mål uttryckt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital. Genomsnittligt för koncernens avkastning på eget kapital. Måttet visar hur stor justerat eget kapital definieras som eget avkastningen är på eget investerat kapital justerat för obeskattade reserver kapital. exklusive skatt och beräknas som snittet av perioden ingående och utgående eget kapital. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster. Måttet används för att åstadkomma en rättvis jämförelse över åren av den ordinarie affärsverksamheten. Likviditetsreserv Likvida medel samt checkräkningskredit Måttet visar koncernens likvida tillgångar tillgängliga på kort sikt. Nettoskuld Kort-och långfristiga räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar, likvida medel och kortfristiga placeringar. En negativ nettoskuld innebär enligt denna definition att likvida medel och andra räntebärande tillgångar överstiger räntebärande skulder. Måttet kan användas som ett komplement för ägaren att bedöma möjlighet till utdelning samt för intressenter att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden mot ägare och långivare. Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, justerat rörelseresultat, % Soliditet Rörelseresultat uttryckt i procent av rörelsens intäkter. Justerat rörelseresultat uttryckt i procent av rörelens intäkter. Eget kapital uttryckt i procent av balansomslutningen. Måttet används för att mellan perioder jämföra effektiviteten i den totala affärsverksamheten. Måttet används för att mellan perioder jämföra effektiviteten i den totala affärsverksamheten rensat för jämförelsestörande poster Ägaren har fastställt ett långsiktigt mål för koncernens soliditet. Soliditet visar hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Branschspecifika termer Betal-tv: Tv-kanaler som kräver ett abonnemang. CO2-ekvivalenter: Måttenhet för jämförelse av klimatpåverkan från olika växthusgaser. Växthuseffekten omräknas och uttrycks i koldioxidutsläpp. Anges oftast i ton (tco2e). FM-tillstånd: Sändningstillstånd för analog ljudradio. Fri-tv: Tv-kanaler som inte kräver abonnemang. Hdtv (High definition tv): Högupplöst tv som ger skarpare bild än standard-tv (sdtv). Inplaceringar: Inplacering innebär att företag och organisationer hyr plats i en nätoperatörs master och stationer. Utrustningen är vanligtvis kundens egen. Tablå-tv: Tablå-tv eller linjär-tv innebär att programmet sänds en viss tid. Programmet sänds via traditionella distributionsplattformar eller via internet. Teracom Group 20 (21) Delårsrapport januari december

21 Kommande rapporttillfällen Årsredovisning mars 2019 Delårsrapport 1 januari 31 mars april 2019 Delårsrapport 1 januari 20 juni augusti 2019 Delårsrapport 1 januari 30 september oktober 2019 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. På uppdrag av styrelsen Stockholm den 12 februari 2019 Åsa Sundberg Vd och koncernchef Granskningsrapport Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. För ytterligare information, kontakta: Åsa Sundberg, vd och koncernchef Teracom Group, Roger Wessulv, CFO Teracom Group, Teracom Group AB Tel: Box Stockholm Organisationsnummer: Teracom Group 21 (21) Delårsrapport januari december