New Wave i korthet. Genom att verka inom båda dessa marknadssegment får koncernen en bra riskspridning och uppnår samordningsfördelar.

Transkript

1

2 New Wave i korthet Innehåll 1998 i sammandrag 3 Verksamheten 4 New Waves fortsatta tillväxt 8 VD har ordet 9 Varumärken 12 Vad är profilkläder? 20 New Waves affärsområden 21 Riskhantering 27 Ekonomisk information 28 Förvaltningsberättelse 29 Koncernen Resultaträkning 30 Balansräkning 32 Finansieringsanalys 34 Moderbolaget Resultaträkning 36 Finansieringsanalys 36 Balansräkning 37 Bokslutskommentarer 38 Noter 38 Förslag till vinstdisposition 43 Revisionsberättelse 43 New Wave Groups aktie 44 Koncernens utveckling i sammandrag 46 Styrelse och ledning 47 Craft återförsäljare 48 Profilåterförsäljare 50 Ordlista 52 Definitioner 52 Adresser 53 New Wave är ett beklädnadsföretag inriktat på att etablera, förvärva och utveckla varumärken, främst inom fritidssektorn. New Wave verkar med två affärsområden, dels på marknaden för profilkläder genom försäljning till oberoende profilföretag, dels på detaljhandelsmarknaden via återförsäljare i främst sport- och skofackhandeln. Genom att verka inom båda dessa marknadssegment får koncernen en bra riskspridning och uppnår samordningsfördelar. Affärsområde Profil New Waves konkurrenskraft ligger framförallt i design, inköp och marknadsföring av ägda varumärken. Produkterna tillverkas främst i Asien och till en mindre del i Europa. Koncernens mest kända egna varumärken är Clique, Craft, Grizzly, Hang Ten, New Wave och Pax. New Wave har sedan starten visat stark tillväxt med goda marginaler. Försäljningen har mellan 1994 och 1998 ökat med i genomsnitt 63,9 procent per år. Affärsområde Detaljhandel Distributionskanaler Återförsäljare specialiserade på profilkläder och annan presentreklam Distributionskanaler Sport- och skofackhandel SIDAN 2

3 1998 i sammandrag Omsättningen ökade med 102 procent till 710,4 (351,4) Mkr. Resultatet efter finansnetto uppgick till 24,5 (21,6) Mkr, vilket motsvarar en ökning med 13 procent. Detta resultat inkluderar engångskostnader om cirka 8 Mkr samt engångsintäkter om 3,1 Mkr. Affärsområde Profils försäljning ökade med 97 procent till 408,9 (207,3) Mkr. Försäljning i jämförbara bolag ökade med 36 procent till 281,6 (207,3) Mkr. Resultatet efter finansnetto uppgick till 23,9 (20,8) Mkr för affärsområde Profil. Omsättningen för affärsområde Detaljhandel ökade med 109 procent till 301,5 (144,2) Mkr. Försäljningen i jämförbara bolag ökade med 6 procent till 152,2 Mkr. Resultatet efter finansnetto för Detaljhandel uppgick till 0,6 (0,8) Mkr. Ett flertal åtgärder har vidtagits för att förstärka lönsamheten, vilka förväntas ge positiva resultateffekter under Per den 2 maj 1998 förvärvade New Wave 100 procent av aktierna i Hefa. Förvärvet stärker ytterligare New Waves profilverksamhet och kompletterar befintligt profilsortiment. Dotterbolagen som etablerades under 1997 i Danmark, Tyskland och Spanien, har för perioden januari december 1998 omsatt 44 Mkr. Det samlade resultatet efter finansnetto uppgick till 4,2 Mkr för dessa bolag. NYCKELTAL Omsättning, Mkr 710,4 351,4 Resultat före avskrivningar, Mkr 56,8 33,5 Resultat efter avskrivningar, Mkr 44,1 29,4 Resultat efter finansnetto, Mkr 24,5 21,6 Eget kapital, Mkr 167,9 133,0 Soliditet, % 34,9 50,1 Avkastning på eget kapital, % 11,5 19,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,0 17,5 Antal anställda Vinst per aktie, kr 5,9 6,0 Eget kapital per aktie, kr 56,0 47,6 EKONOMISK INFORMATION Bolagsstämma 20 april 1999 Tremånadersrapport för perioden januari mars april 1999 Halvårsrapport för perioden januari juni juli 1999 Niomånadersrapport för perioden januari september 27 oktober 1999 Omsättning, Mkr Resultat efter finansnetto, Mkr Omsättning, Mkr Resultat efter finansnetto, Mkr DEFINITION New Wave New Wave Group AB eller den koncern vari New Wave Group AB är moderbolag, eller varumärket New Wave där så framgår. SIDAN 3

4 Verksamheten New Wave erbjuder genom sina varumärken prisvärda fritidskläder och accessoarer med god kvalitet och design. SIDAN 4

5 VERKSAMHETEN Tillväxten för affärsområde Profil har varit New Wave och har sedan starten 1990 och är fortsatt mycket god då samtliga uppvisat en stark försäljnings- och resultattillväxt. Den genomsnittliga tillväxten i förväntan. Affärsområde Detaljhandel har marknader under året har presterat över försäljningen under perioden ännu ej nått New Waves lönsamhetsmål. uppgick till 63,9 procent per år. Tillväxten Detaljhandel arbetar dock med ett har främst skett genom organisk tillväxt, åtgärdsprogram för att förbättra lönsamheten. etablering på nya marknader och företagsförvärv. Resultatet efter finansnetto har Utlandets andel av försäljningen uppgår till 37 procent (44) av koncernens mellan 1994 och 1998 ökat från 9,5 Mkr till 24,5 Mkr, en ökning med i genomsnitt totala försäljning och uppgår till 259,4 27,5 procent per år. (156,0) Mkr. Sverige är fortfarande koncernens viktigaste marknad. New Waves Koncernen har successivt expanderat och etablerat verksamhet i Europa. Under omsättning på den svenska marknaden 1998 utgjorde försäljningen utanför Sverige cirka 37 procent av koncernens totala verksamhet. Koncernens etableringar i utgör 63 procent av koncernens totala försäljning. New Wave har dotterbolag i Europa har ökat omsättningen betydligt Norge, Finland, Italien, Danmark, Spanien och Tyskland. Utlandsetableringarna Hefa med sin huvudsakliga verksamhet i mer än förväntat. New Waves förvärv av avser främst affärsområde Profil, men i Sverige innebär att den utländska försäljningsandelen minskar något. Tyskland och Danmark även affärsområde Detaljhandel. Craft har även påbörjat försäljning i Spanien i liten skala genom pro- Mkr ökade med 67,8 procent. Bruttomar- New Waves bruttoresultat om 234,8 visionsåterförsäljare. ginalen uppgår till 33 (40) procent. Via agenter distribuerar New Wave varumärket Craft på tre marknader i Europa och i Nordamerika. LÄNDER DÄR NEW WAVE BEDRIVER VERKSAMHET AFFÄRSIDÉ New Waves affärsidé är att etablera, förvärva och utveckla varumärken för beklädnadsmarknaden. Koncernen skall nå synergier genom att samordna design, inköp, marknadsföring och distribution av koncernens kollektioner samt utnyttja samordningsfördelar mellan koncernens varumärken vid utlandsetableringar. Koncernen ska verka inom profilmarknaden och detaljhandelsmarknaden för att få en god riskspridning. MÅL New Wave ska fortsätta sin kraftiga tillväxt. För affärsområde Profil är primärmålet att bli marknadsledande i Europa. Affärsområde Detaljhandels mål är att bli den ledande aktören inom sina nischer på de marknader som Detaljhandel bedriver verksamhet. Verksamheten i bolag som har varit etablerade i mer än fem år ska uppnå en rörelsemarginal om 15 procent. STRATEGI Strategin för att nå New Waves mål är: att etablera och utveckla befintliga varumärken, att etablera verksamhet på nya geografiska marknader, att bredda koncernens marknadsföringsoch distributionskanaler, att utveckla sortiment och service inom New Waves affärsområden, att genomföra lämpliga förvärv. New Wave ska ta ett långsiktigt ägaransvar för genomförda förvärv. New Wave ska inte förvärva eller driva egna produktionsanläggningar. UTLANDSETABLERINGAR Vid utlandsetableringar är New Waves strategi att initialt endast bearbeta profilmarknaden. Verksamheten ska bedrivas med en låg kostnadsnivå för att verka med en begränsad finansiell risk. När tillfredsställande lönsamhet och god tillväxt uppnåtts, påbörjas bearbetningen av detaljhandelsmarknaden. LÖNSAMHETSMÅL New Wave eftersträvar en uthållig och lönsam tillväxt i försäljningen genom expansion inom de två affärsområdena, samt SIDAN 5

6 fortsatt etablering i främst Europa. Målet är att uppnå en rörelsemarginal om 15 procent. Därutöver har New Wave ett soliditetsmål om 30 procent över en konjunkturcykel. MARKNAD New Wave är verksamt på Profilmarknaden och Detaljhandelsmarknaden. Profilmarknaden har under senare år visat en stark tillväxt och fortsätter att göra så. Detaljhandelsmarknaden är betydligt mer mogen. För sportfackhandel har, i exempelvis Sverige, försäljningen ökat i genomsnitt med xx procent per år de senaste fem åren. Skofackhandeln har under samma period genomsnittligt ökat med xxx procent per år. AFFÄRSOMRÅDEN Verksamheten i affärsområde Profil omfattar design, inköp, lagerhållning och marknadsföring av profilkläder till profilåterförsäljare. Profilkläder är beklädnadsartiklar som skapar och överför budskap för bland annat företag. Affärsområde Profil svarade 1998 för 58 procent av koncernens försäljning och 98 procent av koncernens resultat efter finansnetto. Affärsområde Detaljhandel avser försäljning av produkter under egna och licensierade varumärken till sport- och skofackhandeln. Affärsområde Detaljhandels försäljning svarade under 1998 för 42 procent av koncernens försäljning och 2 procent av resultat efter finansnetto. SYNERGIER Genom att vara verksam på såväl profilsom detaljhandelsmarknaden med flera varumärken kan koncernen uppnå synergier. Dessa är främst: Skalfördelar inom produktionsenheter samt serieförlängning, det vill säga pro- OMSÄTTNING OCH RESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE Omsättning Rörelseresultat efter finansnetto duktion av varor under olika varumärken. Gemensamma resurser för design. Minskade kostnader för logistik. Större volym vilket ger bättre förhandlingsposition vid inköp. Möjligheterna att först introducera en produkt inom Detaljhandel och sedan inom Profil. För profilkläder efterfrågas kontinuitet i kollektionerna och omedelbara leveranser, vilket innebär att sortimentet till stor del utgörs av lagerhållna standardvaror. Dessa varor kan användas som ett bassortiment inom Detaljhandel. De två affärsområdena kompletterar därutöver varandra genom att produkter som tidigare har designats och tagits fram för affärsområde Detaljhandel kan användas av Profil, där mode och design ligger några år efter affärsområde Detaljhandel. KONKURRENSFÖRDELAR New Wave bedömer att koncernen har konkurrensmässiga fördelar inom följande områden. Inköpsvolymer New Wave har genom sina kompletterande verksamheter en inköpsvolym som är uppskattningsvis mer än fem gånger så stor som närmaste svenska konkurrent på profilmarknaden. Detta ger stora kostnadsfördelar vad gäller inköp, transporter och lagerhållning. Varumärken med internationell spridning New Wave har en portfölj av olika etablerade varumärken och kan därför utgöra en viktig samarbetspartner för kedjor i detaljhandelsledet. Redan idag har bolaget ett flertal varumärken med ledande marknadspositioner, främst Craft underkläder som är välkända i ett flertal länder även utanför Norden. Som exempel kan nämnas att Beneluxländerna är en av de starkare marknaderna för Craft. Design New Wave har erfarna designers och genomarbetade strategier avseende alla varumärken inom såväl Profil som Detaljhandel. New Wave anser sig vara ledande vad avser design av kollektioner inom profilmarknaden i Norden. Produktsortiment Genom att erbjuda kunderna produkter av olika kvalitet och pris samt bredare kollektioner, syftar New Wave till att bli en attraktivare leverantör för återförsäljare inom profilmarknaden. Detta genom att dessa ges möjlighet till ett bredare utbud för slutkunderna. Återförsäljarnät New Wave bedömer att man lyckats utveckla ett starkt återförsäljarnät inom affärsområde Profil i Sverige och på övriga marknader genom att endast arbeta med de ledande profilföretagen. SIDAN 6

7 Marknadsföring och distribution New Wave anser sig vara det ledande företaget inom profilmarknaden vad avser ny teknik, såväl i marknadsföring som logistik, beställningar från återförsäljare och leveranser. PERSONAL En av New Waves främsta styrkor är det engagemang och den motivation med vilket medarbetarna driver koncernen. New Waves gemensamma värderingar är mycket viktiga, och koncernen kommer därför att utveckla dessa värderingar i ett konkret handlingsprogram för respektive dotterbolag. New Wave kommer fortsätta att arbeta för att behålla den låga personalomsättningen som koncernen har. Börsnoteringen 1997 och den snabbväxande och internationella verksamheten innebär att det finns ett stort intresse för att börja arbeta inom New Wave, vilket förenklar för koncernen att anställa nya kompetenta medarbetare. För att behålla medarbetare kommer New Wave att senast under år 2000 införa ett incitamentsprogram. Många medarbetare i ledande ställning är sedan 1997 också aktieägare i New Wave. MILJÖ OCH ETIK Miljö och etik har alltid varit viktiga frågor för New Wave och företaget följer noga hur leverantörerna behandlar sina medarbetare och hur de hanterar frågor kring miljön. MILJÖ New Wave arbetar kontinuerligt med miljöförbättringar i den ordinarie produktionen. Koncernen har sedan tidigare avvecklat merparten av klorblekning till förmån för blekning med hjälp av väteperoxid. New Wave lägger ned stora resurser på att försäkra sig om att cancerogena AZO-färgämnen inte används. Leverantörer har också förmåtts att använda mekanisk förkrympning istället för kemisk formstabilisering för att undvika rester av formaldehyd, vilka kan vara allergiframkallande. ARBETSFÖRHÅLLANDEN För New Wave är miljö också i allra högsta grad arbetsmiljö och hur man behandlar anställda i leverantörens produktionsanläggningar. New Waves inköpare utför löpande kontroller för att bland annat säkerställa att inga produkter produceras av barnarbetare. New Waves leverantörer har tecknat avtal där man intygar att barn ej arbetar i produktionen i enlighet med Förenta Nationernas barnkonvention artikel 32:1 1. Inköparna försöker även aktivt se till att arbetsmiljön är bra på de fabriker New Wave arbetar med. I ett flertal fall har koncernen bidragit med olika slags skyddsutrustning till fabriker i utvecklingsländer. Trots att New Wave har omfattande kontroller är det svårt att garantera att inget barnarbete förekommer och att arbetsmiljön alltid är god. Trots dessa kontroller och avtal har New Wave vid ett tillfälle varit tvunget att säga upp ett samarbete med en leverantör sedan det visat sig att barn arbetat i tillverkningen. ETIK New Wave vill också aktivt delta i att bygga ett bättre samhälle för dem som arbetar i de produktionsanläggningar där koncernens kollektioner framställs. Detta har tagit sig uttryck i The New Wave School, en utbildningssatsning som omfattar över 250 barn i Jue Xi i södra Kina som New Wave medverkat i finansieringen av. 1 Förenta Nationernas Konvention om barnens rättigheter, paragraf 32:1: Medlemsstaterna erkänner barnets rätt att vara skyddat från ekonomisk exploatering och från något utförande av arbete som kan vara riskfylld eller inkräkta på barnets utbildning, eller vara skadlig för barnets hälsa eller psykiska, mentala, själsliga, moraliska eller sociala utveckling. SIDAN 7

8 NEW WAVES FORSATTA TILLVÄXT New Wave är ett tillväxtföretag med högt ställda mål för den fortsatta tillväxten. Historiskt har New Wave vuxit mycket snabbt och New Waves övertygelse är att bolaget även fortsättningsvis har mycket goda möjligheter till fortsatt kraftig tillväxt. Nedan anges de konkreta faktorer som ska bidra till den fortsatta tillväxten. Allt kan inte göras samtidigt och takten kommer bland annat att bli beroende av lönsamhet och företagsledningsresurser. PROFIL Fortsatt växande profilmarknad Marknaden fortsätter att öka i samtliga länder där New Wave har verksamhet och New Wave bedömer att denna tillväxt kommer att fortsätta. Nyetableringar för Clique och New Wave För Cliques och New Waves koncept är primärmålet att etablera varumärkena i hela Europa. Utveckling av Grizzly och Mac One Förvärvet av Hefa medförde ett antal möjligheter. Av omsättningen för dessa kollektioner är 80 procent hänförliga till Sverige. New Wave ser stora expansionsmöjligheter i t ex Italien, Spanien och Tyskland. Kompletterande sortiment Genom förvärvet av Hefagruppen kompletterades New Waves sortiment även med väskor som är en viktig artikel på profilmarknaden. I samtliga länder där New Wave finns etablerat kommer koncernen att lansera väskor under något eller några varumärken. Andra produktkompletteringar New Wave analyserar kontinuerligt andra produkter som skulle komplettera sortimenten och kunna säljas genom samma distributionskanaler. Ett konkret exempel som New Wave förbereder är frotté, till exempel handdukar och badlakan som säljs i stora volymer på profilmarknaden och ligger nära New Waves kompetens även produktmässigt. Ett annat exempel är vissa nischer inom yrkeskläder. Förvärv New Wave har även i framtiden stora möjligheter till förvärv i Sverige, men troligtvis är möjligheten ännu större utanför Sverige. För att ytterligare förvärv skall ske på kort sikt måste dock dessa bedömas som oerhört attraktiva, då New Wave redan har stora möjligheter till organisk tillväxt. DETALJHANDEL Utlandsetableringar av Sko-Team Sko-Teams varumärken säljs idag i första hand i Sverige. New Wave bedömer att Sko-Team kan växa genom distributörer i Norge, Finland, Danmark och eventuellt i Tyskland eller genom etablering av dotterbolag. För vissa av de starkaste varumärkena i Sko-Team, till exempel PAX, kan New Wave komma att sälja licensrättighet för att användas som varumärke inom till exempel barnkläder. Stärka varumärket Craft New Wave ser stora möjligheter till tillväxt både vad gäller befintliga och nya marknader för varumärket Craft. I takt med att varumärket stärks kan även produktbreddning ske med till exempel funktionella skor, där New Waves kompetens inom Sko-Team kan användas. New Wave har även, i takt med att varumärket stärkts, haft ett ökat intresse från licenstagare på produkter som till exempel klockor, funktionella glasögon med mera. Cliques bassortiment i utländska dotterbolag Konceptet med baskläder är mycket framgångsrikt i Sverige och Norge. Detta koncept kommer efterhand att implementeras i övriga länder där New Wave bedriver verksamhet. Förvärv New Wave erbjuds återkommande förvärvsobjekt inom bolagets verksamhetssektor. När en acceptabel lönsamhet nåtts i befintlig verksamhet har New Wave stora möjligheter att göra förvärv till attraktiva priser då många bolag är underfinansierade och har svag finansiell ställning. Det är dock viktigt att understryka att inga förvärv kommer att ske före framgång har nåtts med befintlig verksamhet inom Detaljhandel. SIDAN 8

9 VD har ordet För 1999 och de närmaste åren har vi stakat ut vägen, det är fortsatt tillväxt som är målet med fortsatt förbättrat resultat. SIDAN 9

10 1998 uppnådde vi vårt bästa resultat någonsin. Totalt omsatte vi cirka 720 miljoner kronor vilket är en ökning med 105 procent. Resultatet före skatt ökade med 13 procent till cirka 25 miljoner kronor. New Waves förväntningar på framtiden är stora. För att ha fortsatt hög tillväxt kommer vi arbeta vidare med att utveckla våra etableringar i Europa. Samtidigt avser New Wave att fortsätta expansionen i Europa vilket vi är övertygade om kommer att ge fortsatt ökad omsättning och resultat. New Wave ska också fortsätta arbetet med att förbättra lönsamheten inom affärsområde Detaljhandel. Min bedömning är att New Wave väsentligt kommer förbättra såväl omsättning som resultat under RESULTAT OCH VERKSAMHET Affärsområde Profil ökade hela försäljningen med 97 procent, till 408,9 miljoner kronor, och resultat efter finansnetto till 23,9 miljoner kronor. Inom affärsområde Detaljhandel ökade vi försäljningen med 109 procent till 301,5 miljoner kronor medan resultatet minskade till 0,6 miljoner kronor. Under 1998 beslutade vi att avveckla våra flagship stores. Den sista butiken avvecklades i början av En anledning till detta beslut var att våra återförsäljare hade en negativ syn på den konkurrens som de upplevde att dessa butiker utgjorde. Resultatet inklusive avvecklingskostnader för flagship stores var cirka 2 miljoner kronor. Genom det åtgärdsprogram för att sänka kostnaderna, som vi arbetar med för varumärket Craft, räknar vi med att vända den negativa resultatutvecklingen för Detaljhandel under Samtidigt kommer vi fortsätta att stärka varumärket genom marknadsföring och andra varumärkesbyggande åtgärder kommer även att innebära en volymökning för Craft då flertalet marknader utvecklas positivt. Skoverksamheten inom affärsområde Detaljhandel visar en god utveckling vilket kommer fortsätta att stärka affärsområdet ytterligare. Vidare har vi valt att fokusera på ett färre antal varumärken, bland annat så har vi under året slutat sälja varumärket New Wave till detaljhandelsmarknaden. Försäljningen utanför Sverige svarade för cirka 37 procent av koncernens omsättning. Försäljningsökningen på utländska marknader svarar för 103 miljoner kronor. Sverige är fortfarande vår enskilt största marknad med cirka 63 procent av koncernens omsättning. Den svenska omsättningen har ökat eftersom det förvärvade Hefa distribuerar större delen av sitt sortiment i Sverige. NEW WAVES TILLVÄXT Vår expansion fortsatte under Dotterbolagen som etablerades i Danmark, Tyskland och Spanien i slutet av 1997, har varit framgångsrika. Försäljning och resultat har motsvarat våra förväntningar i alla tre länderna. Första halvåret var dock något sämre än beräknat, medan andra halvåret utvecklades bättre än vad vi kunde förutse. Detta bidrog till att resultatet överträffade våra egna prognoser. Under året har vi etablerat Craft i USA genom en distributör och licenstagare. Denna marknad har hittills överträffat våra förväntningar, men även om lanseringen blir lyckosam så tar det tid innan en nyetablering ger någon stor positiv resultatpåverkan. Förvärvet av Hefa har ytterligare stärkt New Waves profilverksamhet, framförallt på den svenska marknaden. Genom förvärvet har New Wave tillförts ett nytt sortiment som kompletterar vårt befintliga sortiment på ett mycket bra sätt. Förvärvet har också tillfört oss synergier som redan under 1999 kommer att återspeglas positivt i koncernens resultat. Vår expansion sker med respekt för respektive marknads förutsättningar. Vi anpassar oss, utan att för den skull ge upp våra grundläggande värderingar och affärsprinciper. Därför lägger vi bland annat ner stor tid på ett fadderprogram för ledningen i nyetablerade bolag. När vi expanderar så gör vi det med begränsad finansiell risk. Vid etablering på en ny marknad är vår huvudstrategi att initialt endast etablera verksamhet inom affärsområde Profil. New Waves koncept för profilmarknaden har ett i Europa ledande och färdigt koncept som visat sig vara möjligt att både anpassa och implementera i en rad olika länder med mycket god lönsamhet. Affärsområde Detaljhandel etableras först när affärsområde Profil uppvisat ett positivt resultat, då det är mer tids- och resurskrävande att bygga varumärken inom detaljhandeln. För affärsområde Profil är det mest gynnsamt att etablera dotterbolag, medan vi gärna använder distributörer vid expansion av Detaljhandeln. Vår kraftiga tillväxt ska fortsätta, bland annat genom ytterligare etableringar i ett antal övriga europeiska länder såsom till exempel Frankrike, Storbritannien, Holland, Schweiz och Polen. I vilken ordningsföljd och vilket tempo är beroende av vilka möjligheter som ges på respektive marknad. NEW WAVES FRAMGÅNGSFAKTORER För att stärka våra varumärken arbetar New Wave ständigt med att förbättra sortiment, kvalitet och servicegrad till kunderna. Tillsammans med våra återförsäljare skall vi bli än mer framgångsrika. Programmet Profile Professional är ett exempel på detta. New Wave har valt ut de företag som får distribuera varumärket New Wave i Sverige utifrån grundkriterierna kompetens, kapacitet och geografiskt läge. För affärsområde Detaljhandel fortsätter arbetet med att stärka våra varumärken genom produktutveckling, sponsring, marknadsföring etc. Detaljhandel kommer fortsättningsvis att koncentrera satsningen på Craft, varumärkena inom Sko-Team samt ett baskoncept på Clique. En viktig faktor för New Waves framgång är en stark och kompetent inköpsfunktion. Vi etablerade tidigt inköpskontor i Kina och kommer under 1999 att etablera ett inköpskontor i Bangladesh. Om vi kan erhålla kostnadsfördelar med att etablera inköpskontor i andra länder så kommer vi att göra det. Vi kommer också att förstärka inköpsorganisationen ytterligare med kompetens i form av personal och investeringar samt med bättre beslutssystem. SIDAN 10

11 Sortimentet utvecklas kontinuerligt tillsammans med leverantörer på rätt inköpsmarknader. Vi skärper hela tiden våra krav och vi har utökat våra resurser för att genomföra noggranna och effektiva kvalitetskontroller, både avseende tillverkningsmetoder och dess påverkan på miljön. För att ytterligare höja vår servicegrad har beslut fattats om att etablera ett gemensamt centrallager i Europa under 1999/2000. Detta kommer att förbättra såväl lageromsättningen som servicegraden. New Waves medarbetare gör genom sina dagliga initiativ att vi utvecklar bolaget och når våra mål. Vi är ett decentraliserat företag som tror på individens förmåga att skapa mervärde. New Waves varumärken upprätthålls av prestationer som respektive medarbetare ger våra kunder vid varje kundkontakt. I vår expansion är vi mycket måna om att inte skapa någon byråkrati. Däremot är vi medvetna om att New Waves snabba expansion kräver en kontinuerlig förstärkning av organisationen, för att vi ska fortsätta att utvecklas positivt. som vi tidigare har angett och ett flertal av våra dotterbolag når dessa mål. Under kortare perioder, såsom ett kvartal eller ett halvår, kan resultatet dock bli sämre än förväntat, då New Wave under expansionen kan komma att få engångskostnader vid nyetableringar eller förvärv. Det är dock min uppfattning att New Wave genom fortsatt expansion, sett på ett till två år, på detta sätt bäst skapar värden för våra aktieägare. Att vi 1998 för åttonde året i rad ökade såväl omsättning som resultat är givetvis ingen tillfällighet. Vid etableringar i nya länder är det svårt att förutse utvecklingen under de första ett till två åren. Detta återspeglar sig i 1998 års resultat där de utländska nyetableringarna startade något trögare, för att under andra halvåret utvecklas bättre än förväntat. Jag vill avsluta med att framföra ett stort tack till alla medarbetare och aktieägare inom New Wave Group för ännu ett framgångsrikt år. Tillsammans skapar vi ett ännu bättre Borås den 24 mars 1999 FRAMTID För New Wave är mycket ännu ogjort. Vi ser möjligheterna och det är vi som bestämmer hur vi vill forma vår framtid. Marknader, distributionssätt och behov förändras ständigt. Vi står i en ständig utveckling. För 1999 och de närmaste åren har vi stakat ut vägen. Det är fortsatt tillväxt med fortsatt förbättrat resultat som är målet. New Wave ska bli det främsta profilföretaget i Europa. Inom affärsområde Detaljhandel skall vi bli marknadsledande i våra nischer. Craft har stora möjligheter att utvecklas till att bli ett av de främsta varumärkena för funktionsunderkläder. Jag bedömer att tillväxten kommer att fortsätta såväl 1999 som många år framöver. New Waves policy är att inte lämna några exakta resultatprognoser, men det är min fasta övertygelse att New Wave under 1999 kraftigt kommer att förbättra resultatet efter finansnetto. Våra lönsamhetsmål kvarstår på de nivåer TORSTEN JANSSON VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR SIDAN 11

12 Varumärken Att bygga varumärken kommer fortsatt att vara en av de framgångsfaktorer som ger uthållig lönsamhet. New Wave fortsätter arbeta med bolagets varumärken så att de fortsätter vara eller blir ledande i sina segment. SIDAN 12

13 New Wave är ett varumärke med amerikansk framtoning och image, med inriktning på casual och sports wear. Bolaget har under perioden genomfört en intensiv marknadsföring av varumärket. De såväl långsiktiga som kostsamma investeringarna har resulterat i en högre igenkänningsgrad och ökad efterfrågan. New Wave bedöms vara koncernens mest igenkända varumärke inom profilkläder. REGISTRERING Varumärket är registrerat eller under registrering över i stort sett hela världen. DISTRIBUTION Varumärket distribueras genom ledande profilföretag som marknadsför och säljer profilkläder. Varumärket New Wave distribueras som ett profilsortiment på alla marknader. MÅLGRUPP Målgruppen är företag som efterfrågar hög kvalitet och högt designinnehåll. Användningsområden omfattar bland annat "giveaways", det vill säga textilartiklar som ges som gåvor till kunder och andra, samt profilprogram för personal och säljkårer. MARKNADER New Wave är inarbetat i Sverige, Norge och Finland. I Danmark, Spanien, Tyskland och Italien är varumärket under inarbetning och har mötts av stort intresse. Viss försäljning sker även till andra europeiska länder. SORTIMENT Sortimentet utgörs av herr- och damkläder. Kollektionen är klassiskt, tidlöst mode av hög kvalitet. Typiska produkter är skjortor, blusar, ruggers, jackor, chinos och kavajer. Målet är att kunna klä säljkårer, bankpersonal och liknande grupper på ett representativt sätt. Varumärket är marknadens ledande vad avser kvalitet, design, sortiment och image. Priserna ligger i det övre segmentet. SIDAN 13

14 Clique har ett brett sortiment av basartiklar för främst profilkunder och i viss utsträckning även för detaljhandeln. Produkterna ska hålla bra kvalitet till rimligt pris. Samtliga produkter avses passa en bred målgrupp, vilket medför en stor andel unisexkläder och därmed volymprodukter. REGISTRERING Varumärket är registrerat eller under registrering över i stort sett hela världen. DISTRIBUTION Varumärket distribueras till företag som marknadsför och säljer profilkläder. Clique är idag också marknadsledande på baskläder, främst T-shirts och sweatshirts till sportfackhandeln. MÅLGRUPP Målgruppen är företag med behov av profilkläder. Kollektionen utgörs av basplagg och marknadsförs inte mot någon särskild åldersgrupp. MARKNADER Huvudmarknaderna är Sverige, Norge, Finland och Italien. I Spanien, Tyskland och Danmark började varumärket marknadsföras 1997 och det börjar nå en hög igenkänningsgrad hos återförsäljare i dessa länder. Bearbetning i Benelux har skett sedan 1996 med bra resultat. Dessutom har bearbetning påbörjats genom mässor och katalogutskick i fler länder där varumärket kommer att etableras inom kort. SORTIMENT Clique består av en relativt bred kollektion, där 90 procent utgörs av baskläder som T-shirts, sweatshirts, pikétröjor, enfärgade skjortor, enkla jackor och joggingoveraller. T-shirts är en mycket viktig produkt och Clique T-shirt är ett av de marknadsledande märkena i Sverige, Norge och Finland. Sortimentet ligger i medelprissegmentet. SIDAN 14

15 Grizzly har ett sortiment av sportiga basartiklar för främst profilkunder och i viss utsträckning även för detaljhandeln. Produkterna håller både en högre modegrad och sportighet än övriga varumärken som finns för profilmarknaden. REGISTRERING Varumärket är registrerat i Sverige, Norge och Finland. Ytterligare registreringar görs i överenskommelse med Grizzly Vancouvers 1, vilket dock kan utgöra ett visst hinder för framtida expansion utanför dessa länder. DISTRIBUTION Varumärket distribueras till återförsäljare som marknadsför och säljer profilkläder. MÅLGRUPP Målgruppen är företag som önskar moderiktiga och sportiga kläder. MARKNADER Huvudmarknaderna är Norden, främst Sverige och Finland, där varumärket är väl inarbetat. SORTIMENT Grizzly utgörs av en relativt bred kollektion. Sortimentet ligger i mellanprissegmentet. Sortimentet består av sportiga unisexkläder. 1 Grizzly Vancouvers ishockeyklubb inom NHL hockeyliga i USA. SIDAN 15

16 Craft är på flera geografiska marknader ett av de mest kända varumärkena vad avser funktionella sportkläder, som till exempel underkläder, skidjackor och golfoveraller. REGISTRERING Varumärket är registrerat eller under registrering över i stort sett hela världen. DISTRIBUTION Craft distribueras i första hand genom sportfackhandeln på samtliga marknader. MÅLGRUPP Craft riktar sig huvudsakligen till aktiva och märkesmedvetna män och kvinnor som värdesätter hög kvalitet, bra funktion och god design. I Craft ingår även ett högkvalitativt barnsortiment. Många av produkterna, till exempel Crafts funktionsunderkläder används redan idag av elitidrottsmän världen över. Funktionen i produkterna är ett av nyckelorden. MARKNADER Varumärket är idag välkänt i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Beneluxländerna vad avser hela sortimentet. Underkläderna är kända på än fler marknader bland aktiva människor, såväl elitidrottsmän som motionärer. Distribution sker även i Tyskland, Italien, Spanien, Schweiz, Tjeckien, Kanada och USA. Ytterligare marknadsbearbetning har påbörjats i och utanför Europa. SORTIMENT Varje år lanseras två större kollektioner, vår/sommar och höst/vinter, samt två mindre kollektioner under respektive säsong. Sortimentet består bland annat av funktionella underkläder, regnkläder, skidkläder, flytvästar samt en barnkollektion. Produkterna är av hög kvalitet och står för bra funktion och god passform. Designen är skandinavisk och det är det nordiska klimatet som ställer krav på produkterna. Produkterna utvecklas för sport, fritid och fysisk aktivitet samt för vind- och regnskydd. SIDAN 16

17 Pax är ett ledande varumärke för barnskor. REGISTRERING Varumärket är registrerat eller under registrering över i stort sett hela världen. DISTRIBUTION Varumärket distribueras genom skofackhandeln. Distributionen är selektiv, där ett antal utvalda detaljister arbetar med varumärket. MÅLGRUPP Målgruppen är barn med behov av skor med genomtänkt passform och hög kvalitet. MARKNADER Varumärket säljs idag i Sverige, Finland, Estland, Norge samt på Grönland. Pax har distribuerats och marknadsförts på den svenska marknaden sedan 1950-talet. SORTIMENT Sortimentet består av skor och stövlar med betoning på kvalitet och en relativt låg modegrad för alla säsonger och väder. Skorna produceras i skinn, textil eller syntet. Varumärket är positionerat i medeltill högprissortimentet. SIDAN 17

18 Sköna Marie är ett ledande varumärke för klassiska damskor. Sköna Marie är ett av Sveriges mest kända damskomärken. REGISTRERING Varumärket är registrerat eller under registrering över i stort sett hela världen. DISTRIBUTION Varumärket distribueras genom skofackhandeln. Distributionen är selektiv, där ett antal utvalda detaljister arbetar med varumärket. MÅLGRUPP Målgruppen är kvinnor från 40 år och uppåt som prioriterar klassiska skor framför skor med hög modegrad. MARKNADER Varumärket säljs idag i Sverige, Finland och Estland. SORTIMENT Sköna Maries sortiment består av traditionella skor och stövlar att användas i alla situationer; arbete, vardag, fritid och fest. Priserna ligger i mellanprissegmentet. SIDAN 18

19 Övriga varumärken och licenser ÄGDA JINGHAM Jingham är ett varumärke som används för försäljning av basprodukter till klädhandeln i medelprissegmentet. MAC ONE Varumärket Mac One har tre kollektioner; Mac One Original med basprodukter, Mac One Sport med sportiga kläder samt Mac One Adventure med kläder för natur och vildmark med produkter såsom T-shirts, skjortor, jackor, byxor. ÖVRIGA Texas Bull och Goal betraktas som varunamn snarare än varumärken och används vid försäljning av lågprisprodukter. Koncernen äger också ett flertal varumärken som tillförts koncernen vid olika förvärv. LICENSER/DISTRIBUTIONS- RÄTTIGHETER HANG TEN Hang Ten är ett amerikanskt varumärke som uppkom i 1960-talets surfvärld. Varumärket finns i nästan hela världen och New Wave har licensrättigheterna för Sverige, Norge, Danmark och Finland. För detta utgår en licens som är baserad på försäljningen med en minimigaranti. SKECHERS Skechers distribution med rättighet att distribuera varumärket i Sverige, Norge och Danmark förvärvades under början av Sortimentet består av skor för modemedvetna människor i alla åldrar. Skechers tillhör ett av världens mest snabbväxande varumärken på skor. SIDAN 19

20 Vad är profilkläder? Definitionen och omfattningen av Profilmarknaden varierar mellan olika aktörer och branschbedömare. New Wave definierar profilmarknaden som den marknad för beklädnadsartiklar som skapar eller överför budskap. Oftast innebär detta att produkterna förses med kundens logotyper eller annan märkning för att visa identitet, öka samhörighetskänslan eller väcka uppmärksamhet. Profilkläder har en rad användningsområden. MARKNADSFÖRING Marknadsföring omfattar kläder med det egna företagets emblem som används i kampanjer, vid sponsring osv. PROFILERING Med profilering avses kläder med företagets logotyp eller emblem som koordineras med övriga plagg till en garderob för säljare och andra grupper. GIVE-AWAYS Termen är en beteckning på textilartiklar som ett alternativ till annan presentreklam. PERSONALBUTIKER Det blir allt vanligare att företag har en personalbutik där en kollektion av kläder säljs som profilerar företaget ifråga. ARBETSKLÄDER Kläder som används i arbetet, till exempel skjortor på restauranger och T-shirt under arbetsoveraller. SIDAN 20

21 New Waves affärsområden Kombinationen av affärsområdena Profil och Detaljhandel ger New Wave samordningsfördelar och en god riskspridning. SIDAN 21

22 Affärsområde Profil PROFILS ANDEL AV KONCERNENS FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT Omsättning FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISK MARKNAD 1998 Tyskland 3 % Övriga 1 % Spanien 3 % Holland 3 % Danmark 3 % Italien 10 % Rörelseresultat efter finansnetto Sverige 51 % Affärsområde Profils verksamhet omfattar design, inköp, logistik och marknadsföring mot New Waves profilåterförsäljare. Profil svarade 1998 för 58 procent av försäljningen och 98 procent av resultatet efter finansnetto. Profilmarknaden har under 1998 ökat med 97 procent. Beklädnadsmarknaden ökade under samma period med xxx procent. MARKNADEN New Wave uppskattar att marknaden för profilkläder i Europa omsätter ca 20 mdkr. Marknaden för profilkläder i mellersta och södra Europa är lågt utvecklad. Marknaden är i tillväxt i hela Europa och New Wave bedömer att denna tillväxt kommer att fortsätta kraftigt i mellersta och södra Europa. New Waves bedömning är att även norra Europa kommer ha en god tillväxt under ytterligare några år. Den svenska marknaden bedöms vara den största i Europa i förhållande till folkmängd. Marknaden för profilkläder har expanderat kraftigt under 1990-talet i Sverige. Den stora tillväxten inom profilmarknaden har till stor del skett under lågkonjunktur. I framtiden kan dock en lågkonjunktur få större konsekvenser för branschen, eftersom den nu har nått en högre mognadsgrad och priserna har pressats av lågprisleverantörer. Antalet leverantörer till profilmarknaden är få och baserat på offentlig information om konkurrenter, bedömer New Wave att den svenska marknaden uppgår till cirka 700 Mkr till återförsäljarledet. Tillväxten beräknas bli fortsatt god, dock ej som under början av 90-talet. Kundförlusterna är låga eftersom kunderna köper på redan lagda order. Marknadssituationen i Sverige tvingar fram kontinuerligt förbättrade marknadskoncept för återförsäljarna. Ett profilkoncept kan bestå av färdiga paket av kollektioner, broschyrmaterial, CD-ROM-presentationer, kampanjupplägg och liknande. Dessa koncept förekommer inte på andra marknader i Europa och de kollektioner som marknadsförs är smalare och har en mindre utvecklad design. VARUMÄRKEN New Wave bearbetar Profilmarknaden i flera kvalitets- och prisnivåer, för att täcka in de flesta segmenten. Finland 12 % NEW WAVES GEOGRAFISKA SPRIDNING Norge 14 % SIDAN 22

23 GOAL och Texas Bull Goal och Texas Bull är ett smalt lågprissortiment av bassortimentsprodukter av typen T-shirts och enfärgade skjortor. Clique Clique har en bred kollektion, men sortimentet består fortfarande i stor utsträckning av basprodukter av typen T-shirts, skjortor, jackor, blusar, mm. Kvaliteten är hög i relation till priset. Mac One Varumärket Mac One har tre kollektioner;. Mac One Original med basprodukter, Mac One Sport med sportiga kläder samt Mac One Adventure med kläder för natur och vildmark med produkter såsom T-shirts, skjortor, jackor, byxor. Grizzly Grizzly har ett sortiment av sportiga basartiklar och högre modegrad än för många andra varumärken inom profilmarknaden. New Wave Varumärket New Wave är marknadens mest exklusiva kollektion. Kvaliteten är mycket hög, designen är genomarbetad och sortimentet relativt brett. New Wave är avsevärt mer känt bland allmänheten än konkurrenternas varumärken. Specialdesign Specialkollektioner tas fram till större företag och organisationer tillsammans med återförsäljaren. Under de senaste åren har kraven på funktion och design ökat. Detta har gynnat New Wave som länge satsat på ett högt designinnehåll. ÅTERFÖRSÄLJARE New Waves återförsäljare är i de flesta fall specialiserade på profilkläder, arbetskläder och presentreklam. Marknaden är fragmenterade och återförsäljarna är oftamindre bolag. Det totala antalet återförsäljare som är aktiva på den svenska marknaden uppskattas till cirka Lönsamheten är svag varför omstruktureringar har skett under verksamhetsåret och fler sammanslagningar kan förväntas under kommande år. Bland de större återförsäljarna på marknaden kan nämnas Wackes AB, Leman Agentur AB, Rodemreklam AB, Screenbolaget AB, Gulins Business Design AB, AGO-Reklam AB samt Master Design AB. I Sverige har New Wave ett nära samarbete med cirka 300 profilåterförsäljare. MARGINALER Marginalerna varierar mycket beroende på produkt och om leverans till kund sker från lager eller direkt från fabrik samt vilken kvalitetsnivå som respektive varumärke håller. Normalt har koncernen en bruttovinst på mellan 15 och 50 procent av omsättningen. KAPITALBINDNING OCH RISK På profilmarknaden är leveransförmåga av avgörande betydelse och ett omfattande varulager av basprodukter är därför nödvändigt. För New Wave uppgick varulagret för profilkläder till 139,7 Mkr per den 31 december Detta utgör en uppskattning då en del av varulagret även används för detaljhandeln. På grund av sortimentets karaktär, det vill säga att kontinuitet i kollektioner är önskvärd, är risken för inkurans dock låg. Justering för förändrade inköpspriser görs kontinuerligt, varför valutarisken begränsas. Försäljning sker till utvalda återförsäljare och kreditförlusterna är låga. Under 1998 uppgick de till 1,8 Mkr på en omsättning av 408,9 Mkr. KONKURRENTER Utöver New Wave finns två huvudsakliga aktörer på profilmarknaden i Norden: Clipper of Scandinavia AB och Texet International AB. Båda dessa bolag är svenskägda och visar inte lika god tillväxt som New Wave. CLIPPER OF SCANDINAVIA AB Clipper bedöms vara det volymmässigt näst största profilföretaget i Norden, med en bedömd omsättning under 1998 om cirka 130 Mkr. Clipper arbetar med egna, väl inarbetade varumärken och har en god lönsamhet, men begränsad historisk volymtillväxt. Företaget är helt specialiserat mot profilmarknaden, vilket troligen har haft en positiv inverkan på lönsamheten. Clipper har en stark ställning i Göteborgsområdet och har valt motsatt strategi i jämförelse med New Wave vad avser omfattningen av återförsäljarnätet. Clipper kommer med sin finansiella stabilitet även framgent att utgöra en huvudkonkurrent för New Wave på de nordiska marknaderna. Clipper är privatägt. SIDAN 23

24 TEXET INTERNATIONAL AB Den andra större aktören på den skandinaviska marknaden är Texet International AB, med en av New Wave uppskattad omsättning under 1998 om 150 Mkr inom profilsegmentet, medan koncernens totala lönsamhet har varit vikande. Texets försäljning sker framför allt i Stockholmsområdet och deras strategi vad avser bredden på återförsäljarnät ligger mellan de som Clipper och New Wave valt. Texet har historiskt visat väsentligt sämre resultat än till exempel Clipper och New Wave. Texet är noterat på Innovationsmarknaden. ÖVRIGA Övriga konkurrenter består av ett flertal mindre importörer, varav flera är verksamma i lågprissegmentet av marknaden. UTOMNORDISKA AKTÖRER Bland utomnordiska aktörer kan nämnas Fruit of the Loom (USA) och Hanes, en del av Sara Lee Corporation (USA). Båda dessa äger produktionsanläggningar, vilket styr och begränsar deras sortiment och prissättningspolitik. De har ett relativt smalt sortiment av profilkläder, huvudsakligen T-shirts och sweatshirts. En annan av de större aktörerna är US Basic som har verksamhet i ett flertal länder och som i likhet med New Wave inte äger produktionsanläggningar. Därutöver finns lokala aktörer i samtliga länder som New Wave är verksamt i. FRAMTIDEN New Waves mål är att bli Europas ledande profilföretag. New Waves ledning bedömer att tillväxten på den Europeiska marknaden fortsätter. Dessutom kan förvärv eller nya verksamheter inom affärsområde Profil bli aktuella. Målet är att Profil även långsiktigt skall svara för minst 50 procent av koncernens försäljning. SIDAN 24

25 Affärsområde Detaljhandel DETALJHANDELS ANDEL AV KONCERNENS FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT 1998 Omsättning FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISK MARKNAD 1998 Rörelseresultat efter finansnetto Tyskland 2 % Danmark 3 % Övriga 1 % Finland 3 % Sverige 81 % Norge 10 % Affärsområde Detaljhandel omfattar försäljning av produkter under koncernens egna varumärken och varumärken som enligt avtal distribueras av New Wave till detaljhandeln, främst sportfackhandeln. New Wave levererar även större volymer av basplagg och kampanjartiklar. Affärsområde Detaljhandel svarade 1998 för 42 procent av koncernens försäljning. Av New Waves resultat efter finansnetto hänförde sig cirka två procent till detaljhandeln. Detaljhandel har ännu ej nått New Waves lönsamhetsmål. Det är framförallt Craft som inte har klarat resultatmålen. Detta måste dock ställas i relation till de kostnader som krävs för den långsiktiga uppbyggnaden av ett varumärke. New Wave har vidtagit ett antal åtgärder för att förstärka lönsamheten, såsom ytterligare kostnadsreduktioner av administrativ karaktär både för Craft i Norge och Sverige. Vidare förstärks inköpsfunktionen för affärsområde Detaljhandel. Dessutom kommer marknadsföringen för Detaljhandel att förstärkas som ett led i en kraftfullare varumärkesbyggnad. Varumärket Craft har tidigare distribuerats genom egna flagship stores i Göteborg och Stockholm. Butikerna har under 1998 och början av 1999 lagts ner efter ett års löpande utvärdering. Beslutet om att avveckla flagship stores baseras främst på att ett antal återförsäljare varit negativt inställda till verksamheten, då man sett flagship stores som konkurrent och ej som marknadsföringsåtgärd vilket var avsikten. Avvecklingen är också ett led i att stärka Detaljhandels lönsamhet. Craft kommer fortsätta att stärka sin marknadskommunikation genom andra marknadsaktiviteter. Resultatet inklusiveavvecklingskostnader för flagship stores var cirka 2 Mkr. Under 1998 avyttrades varumärkena Compass, Didriksson och BAZ. Samtidigt förvärvades rättigheterna att distribuera skomärket Skechers på marknaderna Sverige, Norge och Danmark. Organisatoriskt drivs Skechers i ett eget bolag, men verksamheten kommer att samordnas med Sko-Team avseende distribution, administration samt viss försäljning. NEW WAVES GEOGRAFISKA SPRIDNING SIDAN 25

26 MARKNADEN Den svagare ekonomiska utvecklingen under 1990-talet har bidragit till hårdare konkurrens inom detaljhandeln i allmänhet, så även sportfackhandeln. Detta har bidragit till att kedjekoncentrationen har blivit större och att fristående affärer har minskat i antal. De senaste åren har dock den ekonomiska utvecklingen vänt och villkoren för sportfackhandeln har förbättrats. Försäljningen i sportfackhandeln har ökat varje år sedan 1980, med undantag för Den svenska detaljhandelsmarknaden för fritidskläder bedöms av New Wave uppgå till cirka xxx mdkr. För skofackhandeln har marknaden och distributionen en annan karaktär än för sportfackhandel. Skofackhandel är en betydligt mer fragmenterad bransch. Dock förekommer kedjebildningar där framför allt Din Sko, Wedins och Kooperativa Förbundet är dominerande detaljister. New Wave bedömer dock att betydande strukturförändringar är att vänta. Detta kommer på sikt att leda till en koncentration som Sko-Team måste bemöta med starkare varumärken och bredare sortiment. VARUMÄRKEN Affärsområde Detaljhandel säljer varumärkena Craft, Clique, Hang Ten, Filanto, Grizzly samt övriga licensierade produkter till sportfackhandeln. Till skofackhandeln säljs varumärkena Skechers, Pax och Sköna Marie. KUNDER Koncernens kunder inom sport- och skofackhandeln domineras av frivilliga och privata kedjor. De största kedjebildningarna är Intersport, Team Sportia, Stadiumbutikerna, Sportringen och Fliesbergs sport och fritid. För skofackhandeln är de största kunderna Wedins, Din Sko samt Kooperativa Förbundet. MARGINALER Marginalerna varierar beroende på produkt och om leverans sker från lager eller direkt från fabrik samt under vilket varumärke produkterna säljs. Bruttomarginalen varierar mellan 25 och drygt 45 procent av omsättningen, utan hänsyn tagen till kostnader som uppkommer i samband med utförsäljningar. Produkterna med lägst marginal består nästan uteslutande av varor som säljs under så kallade "private labels" medan det övre marginalsegmentet utgörs av de varor som säljs under de starkaste varumärkena. KAPITALBINDNING OCH RISK Varulagret för affärsområde Detaljhandel uppgick till cirka 60 Mkr per den 31 december New Wave försöker att hålla andelen modevaror i lagret liten eftersom livslängden för dessa varor är kort. I syfte att begränsa valutarisken terminsäkras cirka 50 procent av inköpskostnaderna. Försäljningen sker till utvalda återförsäljare och kreditförlusterna är låga. Under 1998 uppgick de totalt till 1,3 Mkr på en omsättning om 301,5 Mkr. KONKURRENTER Konkurrenter till New Wave utgörs av samtliga varumärken som marknadsförs genom sportfackhandeln. Bland dessa finns ett stort inslag av så kallade house brands, det vill säga varumärken som sportfackkedjorna själva utvecklat. New Wave tror att konkurrensen kommer att öka mellan de olika varumärkena och kedjornas house brands och ett antal svagare varumärken förväntas minska i betydelse. FRAMTIDEN New Wave kommer fortsätta att arbeta med att stärka sina varumärken för detaljhandeln. På de nuvarande huvudmarknaderna kommer profileringen av varumärken att öka genom kontinuerliga uppdateringar av design- och marknadsföringsåtgärder. Koncernens internationella verksamhet kommer fortsätta att utvidgas. New Wave kommer med något års eftersläpning att etablera affärsområde Detaljhandel i de länder där koncernen etablerat Profil, genom distributörer eller i egna dotterbolag. De kommande åren kommer betydande resurser att läggas ned på att utveckla affärsområdet i form av marknadsföring, design och funktionalitet i de sortiment som förs. Detta kommer kortsiktigt att dra ner lönsamheten för Detaljhandel. På längre sikt skall målet för koncernen om en rörelsemarginal om 15 procent även uppnås för Detaljhandel. SIDAN 26