Strategiobligation CROCI Alpha Pairs Sectors

www.handelsbanken.se/mega Strategiobligation CROCI Alpha Pairs Sectors Marknadsneutral placeringsstrategi på den globala aktiemarknaden Målsättning att ge god och stabil avkastning oavsett börsutveckling Kapitalskyddad placering Handelsbanken Capital Markets

Placeringsstrategi på den globala aktiemarknaden Strategiobligation CROCI Alpha Pairs Sectors är kopplad till en placeringsstrategi mot amerikanska, europeiska och japanska aktier. Strategins målsättning är att ge en god och stabil avkastning till en låg risk, oavsett om börserna stiger eller faller. Så fungerar CROCI Alpha Pairs Sectors Urvalet omfattar de aktier med störst marknadsvärde på aktiemarknaderna i USA (cirka 170 bolag), Europa (cirka 120 bolag) och Japan (cirka 70 bolag). Nio sektorer är representerade; sällanköpsvaror & tjänster, hälsovård, informationsteknologi, telekomoperatörer, energi, dagligvaror, industrivaror & tjänster, material samt kraftförsörjning. Varje månad poängsätts bolagen utifrån ett antal fastställda värderings- och momentumkriterier. Värderingskriterierna syftar till att fi nna högt respektive lågt värderade bolag. Momentumkriterierna utvärderar om det är rätt tidpunkt att köpa respektive sälja (blanka) aktierna. Inom varje geografi sk aktiemarknad och sektor paras bolagen med högst poäng ihop med de bolag som fått lägst poäng. Exempel: Bolaget med högst poäng inom amerikansk hälsovård paras ihop med bolaget med lägst poäng inom amerikansk hälsovård. Bolaget med näst högst poäng paras ihop med bolaget med näst lägst poäng, och så vidare. Därefter väljs de 70 par där skillnaden i poäng är störst. För varje par köps aktien med högst poäng och aktien med lägst poäng säljs (blankas). I syfte att säkerställa att strategin är diversifi erad, såväl geografi skt som sektormässigt, får maximalt åtta av paren återfi nnas i samma sektor och aktiemarknad samtidigt och maximalt 16 av paren i samma sektor samtidigt. Marknadsneutral strategi CROCI Alpha Pairs Sectors är en marknadsneutral strategi, vilket innebär att lika många aktier köps som säljs (blankas). Sammansättningen av CROCI Alpha Pairs Sectors, med både köpta och sålda aktier, ger en total portfölj som kan ge en positiv avkastning även om alla aktier faller i värde. För att få en positiv avkastning måste de aktier som köpts utvecklas bättre än de som sålts. HISTORISK BERÄKNAD AVKASTNING DB CROCI ALPHA PAIRS SECTORS EURO EXCESS RETURN III INDEX JÄMFÖRT MED MSCI WORLD 250 200 150 100 50 0 1998-01 1999-01 2000-01 2001-01 2002-01 2003-01 2004-01 2005-01 2006-01 2007-01 2008-01 MSCI World db CROCI Alpha Pairs Sectors Euro Excess Return III Index Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning ÅRLIG BERÄKNAD AVKASTNING DB CROCI ALPHA PAIRS SECTORS EURO EXCESS RETURN III INDEX JÄMFÖRT MED MSCI WORLD 40 30 20 10 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 YTD -10-20 -30 MSCI World db CROCI Alpha Pairs Sectors Euro Excess Return III Index Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning

Hög avkastning till låg risk Strategiobligationen är kopplad till db CROCI Alpha Pairs Sectors Euro Excess Return III Index (CROCI Index), som har utvecklats av Deutsche Bank. Indexet skapades 2008. Indexets historiska avkastning och risk är beräknad utifrån att indexet hade funnits sedan 1998. Risken i indexet, volatiliteten, justeras månadsvis för att hållas på en stabil och låg nivå. Det innebär att om volatiliteten i strategin är hög, justeras indexets exponering mot strategin ner. Omvänt, om volatiliteten i strategin är låg, ökas exponeringen mot strategin. Strategin har som målsättning att ge en stabil avkastning över tiden. CROCI Index har i genomsnitt gett en avkastning på 8,2 procent per år sedan 1998. Under samma period har världsindex (MSCI World) gett genomsnittlig avkastning på 4,4 procent per år. Skillnaden mellan den största uppgången och den största nedgången en enskild månad är 11,4 procentenheter i CROCI Index, jämfört med 36,3 procentenheter för världsindex. Den riskjusterade avkastningen, uttryckt som Sharpekvot, har varit 1,43 i CROCI Index jämfört med 0,07 för världsindex, sedan 1998. Den största nedgången en enskild månad har varit cirka -5 procent i CROCI Index och cirka -20 procent i världsindex. CROCI Index har haft en positiv avkastning 68 procent av månaderna sedan 1998. NYCKELTAL FÖR CROCI INDEX CROCI Index MSCI World Genomsnittlig årlig avkastning 8,2% 4,4% Volatilitet 5,7% 14,1% Sharpekvot 1,43-23,85 Största månadsuppgång 6,4% 16,2% Största månadsnedgång -5,0% -20,1% Korrelation 0,02 1 FÖRDELNING AV MÅNADSVISA AVKASTNINGAR FÖR CROCI INDEX 30% 26,48% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0,38% 1,34% under - 4% -4% till - 3% 3,95% 10,78% 15,23% -3% till - -2% till - - 1% till 2% 1% 0% 21,80% 0% till 1% 1% till 2% 15,27% 2% till 3% 3,03% 3% till 4% 1,11% 4% till 5% Goda portföljegenskaper CROCI Index har en mycket låg korrelation med världsindex. En placering i CROCI Index kan därmed sänka risken i en aktieportfölj, samtidigt som det fi nns möjlighet till positiv avkastning även under de perioder då aktiemarknaden faller. CROCI Index har historiskt uppvisat en positiv och stabil avkastning både de år då världsindex stigit och de år då det fallit.

Placera i Strategiobligation CROCI Alpha Pairs Sectors Strategiobligation CROCI Alpha Pairs Sectors är en kapitalskyddad placering. Avkastningen är kopplad till utvecklingen i db CROCI Alpha Pairs Sectors Euro Excess Return III Index. Löptiden är 3 år, med återbetalningdag den 28 februari 2011. Strategiobligation CROCI Alpha Pairs Sectors erbjuds i två alternativ: I alternativ 1114A är den preliminära uppräkningsfaktorn 115 procent och priset per post är 100 000 kronor. I alternativ 1114B är den preliminära uppräkningsfaktorn 230 procent och priset per post är 110 000 kronor. Du måste anmäla dig för totalt minst fem poster. Kapitalskyddet innebär att även om indexet har fallit får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, 100 000 kronor per post, på återbetalningsdagen. Defi nitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 28 februari 2008. Betalning sker den 28 februari 2008. Så här beräknas återbetalningsbeloppet Antag att du köper fem poster av 1114B för 550 000 kronor, uppräkningsfaktorn fastställs till 230 procent och indexet stiger med 30 procent. Då får du tillbaka 500 000 + (500 000 230 % 30 %) = 845 000 kronor. Om indexet sjunker, får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, 500 000 kronor. Så här stort blir återbetalningsbeloppet Tabellen visar hur utvecklingen för db CROCI Alpha Pairs Sectors Euro Excess Return III Index påverkar de belopp som du får på återbetalningsdagen den 28 februari 2011. Återbetalningsbeloppen är beräknade på ett nominellt belopp på 500 000 kronor och en uppräkningsfaktor för 1114A på 115 procent och för 1114B på 230 procent. Indexutveckling under löptiden Årseffektiv avkastning Tabellen visar den årseffektiva avkastningen beräknad med ett courtage på 2 procent och en uppräkningsfaktor för 1114A på 115 procent och för 1114B på 230 procent. Så här anmäler du dig Fyll i anmälningssedeln och lämna in den på något av våra bankkontor senast den 25 februari 2008. Kontakta oss 1114A 1114B 80 % 21,64 % 960 000 kr 1 420 000 kr 60 % 16,96 % 845 000 kr 1 190 000 kr 40 % 11,87 % 730 000 kr 960 000 kr 20 % 6,27 % 615 000 kr 730 000 kr 0 % 0 % 500 000 kr 500 000 kr -20 % -7,17 % 500 000 kr 500 000 kr Genomsnittlig årlig indexutveckling Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling 1114A 1114B 80 % 21,64 % 23,47 % 36,28 % 60 % 16,96 % 18,33 % 28,49 % 40 % 11,87 % 12,70 % 19,61 % 20 % 6,27 % 6,44 % 9,17 % 0 % 0,00 % -0,66 % -3,76 % -20 % -7,17 % -0,66 % -3,76 % Prata med din rådgivare om du har frågor om Strategiobligation CROCI Alpha Pairs Sectors, alternativt ring 08-701 89 20. Du kan också e-posta dina frågor direkt till mega@handelsbanken.se.

Fakta om strategiobligation 1114 PRIS PER POST Pris per post är 100 000 kronor för 1114A och 110 000 kronor för 1114B. Du måste anmäla dig för totalt minst fem poster. COURTAGE Courtaget är 2 procent, beräknat på priset. ANMÄLAN Sista dag för anmälan är den 25 februari 2008. BETALNINGSDAG Strategiobligationen ska betalas den 28 februari 2008. STARTINDEX Startindex fastställs den 28 februari 2008. ANDRAHANDSMARKNAD Du kan följa värdet på strategiobligationen på www.handelsbanken. se/kapitalskydd under Kurser, Strategiobligationer. Strategiobligationen börsnoteras den 4 mars 2008. Det gör det enkelt att sälja strategiobligationen under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du ett courtage. Observera att strategiobligationens kapitalskydd endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan strategiobligationens värde vara lägre än det nominella beloppet. SLUTINDEX Slutindex fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 9 augusti 2010 till och med den 9 februari 2011, med en avläsning varje månad. Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av strategiobligationens löptid ska påverka slutindex alltför mycket. ÅTERBETALNINGSDAG Återbetalningsdag är den 28 februari 2011. LÄGSTA ÅTERBETALNING Du får minst tillbaka 100 000 kronor per post på återbetalningsdagen. UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn anges i procent och talar om hur stor del av en uppgång i indexet du får ta del av. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Defi nitiva uppräkningsfaktorer fastställs på betalningsdagen. Uppräkningsfaktorernas nivåer avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten i indexet förändras fram till betalningsdagen. VALUTA Alla beräkningar och betalningar görs i svenska kronor. BESKATTNING Strategiobligationen är ett nytt värdepapper i Sverige. Dess skattemässiga status är därför ännu inte klarlagd. Enligt Handelsbankens bedömning torde den beskattas som en delägarrätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som aktier vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. Strategi obligation 1114 är att betrakta som marknadsnoterad. LICENSER Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexet i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för indexet återfi nns i Slutliga Villkor. INFORMATION OM INDEX Information om index fi nns på: https://hcm.handelsbanken.se/ Global/Megaindex/Croci.pdf. Kurser på index fi nns på: https://index.db.com/. TILLDELNING OCH VILLKOR FÖR EMISSIONENS GENOM- FÖRANDE Avräkningsnotan beräknas sändas ut den 26 februari 2008. Fastställt startindex och fastställda uppräkningsfaktorer publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 28 februari 2008. Handelsbanken har rätt att ställa in erbjudandet om uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst 100 procent i 1114A respektive 200 procent i 1114B. Handelsbanken har rätt att ställa in erbjudandet i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handels banken tillbaka beloppet till det konto som angivits. KREDITRISK Vid köp av strategiobligation 1114 tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna obligationslån och en placering i strategiobligation 1114 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. MARKNADSRISK Strategiobligationer är en kombination av en obligation och en placeringsstrategi. Placeringsstrategin representeras av en option på indexet. Värdet på optionen påverkas inte enbart av hur värdet på indexet förändras, utan också av en rad andra faktorer såsom optionens löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en strategiobligation återbetalar nominellt belopp om indexet sjunker i värde, tas en risk motsvarande den ränta som hade fåtts om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. LIKVIDITETSRISK OCH RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja strategiobligationen. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på strategiobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av strategiobligationen under löptiden riskerar du därför att få tillbaka mindre än nominellt belopp. ÖVERKURS, ÖKAD RISK STÖRRE POTENTIAL Om strategiobligationen köps till överkurs riskeras denna del, efter - som kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA STRATEGIOBLIGATIONER Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut strategiobligationer. Olika strategiobligationer kan vara kopplade till samma index, men vara konstruerade på olika sätt. Det bör därför uppmärksammas att jämförbarheten mellan olika strategiobligationer på samma index ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av denna strategiobligation bör placerare läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. ARRANGÖRSARVODE På betalningsdagen fastställs villkoren för strategiobligationen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om strategiobligationen säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 0,8 procent per år av strategiobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i strategiobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i strategiobligationens pris. FULLSTÄNDIGA VILLKOR Strategiobligation 1114 ges ut under Handelsbankens MTN-program. Det fullständiga prospektet för strategiobligation 1114 utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten fi nns på www.handelsbanken.se/struktureradeprodukter. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram har godkänts av Finansinspektionen.

www.handelsbanken.se/mega Handelsbanken Capital Markets