INVESTERUM FÖRKÖPSINFORMATION (2012-12-12) Denna förköpsinformation gäller Investerum AB, org. nr: 556693-7495, och Investerum Pension KB, org. nr: 969683-3913, nedan kallade Bolagen. Huvudkontor: Humlegårdsgatan 20 114 46 Stockholm Tel: 08-522 98 400/01 Fax: 08-611 04 08 info@investerum.se www.investerum.se Kommunikation med Investerum sker på svenska språket. Bolaget kommunicerar skriftligen via brev, e-mail, fax och telefon. Om Bolagen Investerum AB är ett värdepappersbolag med tillstånd att: lämna investeringsråd till kund avseende finansiella instrument, förvara finansiella instrument och ta emot medel med redovisningsskyldighet, mottaga och vidarebefordra order avseende finansiella instrument, utföra order avseende finansiella instrument på kunders uppdrag, bedriva diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument, vara förvaltare av fondandelar, förmedla försäkringar direkt i samtliga livförsäkringsklasser och förmedla olycksfalls- och sjukförsäkring. Investerum Pension KB är ett försäkringsförmedlingsbolag med tillstånd att: förmedla fondandelar, lämna investeringsrådgivning avseende fondandelar, förmedla försäkringar direkt i samtliga livförsäkringsklasser, förmedla olycksfalls- och sjukförsäkring. Inget försäkringsföretag har något kvalificerat aktieinnehav i något av Bolagen och Bolagen har heller inga kvalificerade innehav i något finansiellt bolag såsom bank, värdepappersbolag eller försäkringsbolag. Tillsyn och registrering Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen, Box 6750, 113 85 Stockholm, tel.: 08-787 80 00, e- post: finansinspektionen@fi.se, se hemsidan www.fi.se. Besöksadress: Brunnsgatan 3. Registrering av försäkringsförmedlare: Bolagsverket, 851 81 Sundsvall, Tel. 060-18 40 00, e-post: bolagsverket@bolagsverket.se, se hemsidan www.bolagsverket.se. Finansinspektionen kommer på begäran att lämna upplysningar om vilka anställda på Bolagen som har rätt att förmedla försäkringar. 1
Ersättningar från tredje part Bolagen erhåller ersättning från försäkringsgivare och produktbolag i samband med att försäkringsavtal ingås och vid tecknande av finansiella produkter, se nedanstående tabell som visar de bolag som bolaget samarbetar med i första hand. Försäkringsgivare/Produktbolag Produkt Grundersättning Löpande ersättning Garantum Fondkommission AB Strukturerade 1,25% 4,0% noll produkter Danica Pension Pensionsförsäkring 0 2,5% 0 0,65% Zurich International Life Kapitalförsäkring ca 3,4% -4,05%* 0,5% Generali Pan Europe Kapitalförsäkring ca 2,1-4,2%** 2,5%*** Swiss Life Kapitalförsäkring 0 4,5% 0,3% Finter Life Kapitalförsäkring 0-6,0% 0,65% Danske Capital Fonder 0 3% noll *På ackumulerat värde. Grundersättningen utbetalas initialt men är beräknad för försäkringens hela löptid. Vid annullation inom 18 månader, återbetalas erhållen grundersättning till försäkringsgivaren i relation till kundens sparande. ** På ackumulerat värde. Grundersättningen utbetalas initialt men är beräknad för försäkringens hela löptid. Vid annullation inom 3,6-28 månader, återbetalas erhållen grundersättning till försäkringsgivaren i relation till kundens sparande. *** På premiekronor per policynummer och år. Mer information om aktuella priser och ersättningar lämnas i Bolagens aktuella Prisblad, se www.investerum.se samt av Bolagen direkt på förfrågan. Ansvarsförsäkring Investerum AB har tecknat en ansvarsförsäkring avseende ren förmögenhetsskada hos Zurich Insurance Ireland Limited samt kompletterande försäkring tecknad via SFM (Svenska försäkringsförmedlares förening). Investerum Pension KB har enligt lag ansvarsförsäkring vid försäkringsförmedling och fondandelsförmedling. Ansvarsförsäkringen är tecknad hos Länsförsäkringar, 106 50 STOCKHOLM, telefon 08-588 400 00, e-post: info@sth.lansforsakringar.se. En kund som lidit skada kan rikta krav direkt mot Länsförsäkringar i den mån kunden inte erhållit ersättning av Bolagen. Krav direkt mot Länsförsäkringar ska ställas utan dröjsmål. Vid försäkringsförmedling gäller följande. Försäkringen täcker skadeståndsskyldighet som kan uppstå i samband med försäkringsförmedling. Den högsta ersättning som kan betalas ut för en och samma skada är 1 120 200 euro. Den högsta ersättning som sammanlagt kan betalas ut under ett år uppgår till 2 240 400 euro. Vid fondandelsförmedling och investeringsrådgivning om fondandelar gäller följande. Försäkringen täcker skadeståndsskyldighet som kan uppstå i samband med fondandelsförmedling eller investeringsrådgivning om fondandelar. Den högsta ersättning som kan betalas ut per skada är 500 000 euro och den högsta ersättning som sammanlagt kan betalas ut under ett år är 750 000 euro. Vid rådgivning om och förmedling av finansiella instrument utfört av Prestum AB, Gustaf Du Rietz Nordlöf Finanskonsult AB, MF Finanspartner AB samt av Revendor AB i egenskap av anknutna ombud till Investerum AB gäller följande. Investerum AB ansvarar för ren förmögenhetsskada som kan uppstå om förmedlaren uppsåtligen eller av oaktsamhet åsidosätter sina skyldigheter. Se även avsnittet om Anknutna ombud. Investeringsrådgivning, försäkringsförmedling och diskretionär förvaltning Bolagens anställda uppfyller gällande regelverk samt Finansinspektionens utbildningskrav. Det innebär att de anställda som tillhandahåller kvalificerade investeringstjänster innehar Swedsec certifiering, IFU- 2
certifiering och/eller motsvarande utbildning. Bolagens anställda genomgår kontinuerligt fortbildning och kunskapstest för att upprätthålla korrekt kompetens vid förändringar i det finansiella regelverket. Bolagen agerar i en icke oberoende miljö och samarbetar med ett begränsat antal noga utvalda aktörer så som, Generali PanEurope, Zurich International Life, Swiss Life, Finter Life, Danske Capital och Garantum Fondkommision AB. Bolagen har samarbetat eller samarbetar även med SEB Life och Irish Life, Martin Currie, Altraplan Luxembourg S.A. och Altraplan Bermuda Limited, Private Estate Life, CGU Life, Friends Provident, Kaupthing Bank, Northern Trust, Hansard, Länsförsäkringar, Nordea Life & Pension, Plenum, Royal Skandia och SEB Trygg Liv. En kund som träffar rådgivare hos Bolagen, erhåller information om Bolagen, de tjänster som Bolagen erbjuder samt de produkter som Bolagen förmedlar. Rådgivaren gör sedan en analys av kundens önskemål och behov. Kundens mål med investeringen, riskbenägenhet, placeringshorisont, tidigare erfarenhet av placeringar samt andra relevanta faktorer diskuteras och dokumenteras. Om kunden ansluter sig till tjänsten diskretionär förvaltning upprättas ett förvaltningsavtal mellan kunden och Investerum AB. Vid investeringsrådgivning dokumenteras de råd som Bolagen ger, samt eventuell avrådan om sådan gjorts. All förmedling och rådgivning som sker i Bolagen dokumenteras och anpassas efter kundens önskemål och krav. I samband med förmedling av fonder eller försäkringar analyseras och dokumenteras kundens mål med investeringen, riskbenägenhet, placeringshorisont, investeringsprofil, tidigare erfarenhet av placeringar, inkomster, val av investeringsprofil, om rådgivaren avrått kunden från någon placering samt övrig rådgivning avseende produkten/ tjänsten. Samtlig dokumentation i samband med rådgivning eller försäkringsförmedling, dokumenteras och lagras på ett varaktigt sätt enligt fastställd lagstiftning. Kundkategorisering Bolagen skall kategorisera kunderna i någon av kundkategorierna Professionell, Icke-professionell och Jämbördig motpart. De kunder som kategoriseras som Icke-professionella erhåller den högsta skyddsnivån enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. De kunder som kategoriseras som Professionella kunder utgörs huvudsakligen av större företag, som förväntas ha sådan kompetens att de själva kan avgöra vilken information de behöver för att fatta investeringsbeslut. Kategorin jämbördig motpart omfattar huvudsakligen företag som bedriver tillståndspliktig verksamhet inom finansmarknaden. Flertalet av Bolagens kunder kategoriseras som Icke-professionella kunder och erhåller den högsta skyddsnivån. Du som kund kan begära att bli flyttad till en annan kategori än den som Du blivit placerad i. Bolagen ska då kontrollera om de förutsättningar som krävs för att få flytta till en annan kategori är uppfyllda. Vill Du bli flyttad till en annan kundkategori är Du välkommen att kontakta oss. Anknutna ombud Lagen om värdepappersmarknaden möjliggör för Investerum AB att använda sig av juridiska och fysiska personer som anknutna ombud. Det anknutna ombuden får endast vara anknutna till Investerum AB och har befogenhet att marknadsföra Investerum AB:s investerings- och sido tjänster, ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finansiella instrument, placera finansiella instrument samt tillhandahålla investeringsrådgivning till kunder avseende dessa instrument eller tjänster. Investerum AB är ansvarig för ren förmögenhetsskada som ett anknutet ombud uppsåtligen eller av oaktsamhet skulle kunna förorsaka kunden. Investerum AB har följande anknutna ombud: - Prestum AB, med investeringsrådgivarna Peter Bonerud och Jan Steninger; MF Finanspartner AB Fredrik Malmgren; Gustaf Du Reitz Nordlöf Finanskonsult AB med Mikael Forsberg som investeringsrådgivare samt Revendor AB, med investeringsrådgivaren Stefan Ullman. Dessa ombud företräder med andra ord Investerum AB. Om webbplatsen www.investerum.se Webbplatsen ägs och administreras av Investerum AB. Innehållet på Investerum webbsidor är skyddat 3
enligt lagen om upphovsrätt. All reproduktion, distribution och annan återgivning av material på hemsidan är förbjuden om inte erforderligt tillstånd erhållits från Investerum AB. Informationen på hemsidan är endast avsedd som allmän information om företaget och de tjänster som tillhandahålls. Innehållet ska inte i något fall betraktas som professionell rådgivning. Innan beslut fattas som grundas på någon information på dessa sidor bör någon av Bolagens rådgivare kontaktas. Länkar till andra hemsidor är endast upplagda i informationssyfte. Bolagen ansvarar inte för innehållet på dessa andra hemsidor. Investeringsrisker Vissa investeringar och investeringsstrategier kan innebära risker och är inte lämpliga för alla investerare. Värdet på en investering kan falla likväl som stiga och investerare kan komma att få tillbaka minde än vad de ursprungligen investerande. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikator för investeringens framtida prestanda. Inkomsten från en investering kan variera, det gäller även den nivå av beskattning som tillkommer. Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut och söka neutral rådgivning när det är nödvändigt. Att placera i finansiella instrument innebär alltid en risk men naturligtvis också möjlighet till avkastning. Du tar olika hög risk beroende på vilka instrument du väljer och hur lång tid Du kan avvara dina pengar. Genom att placera på lång sikt kan Du minska risken eftersom Du då inte blir beroende av tillfälliga kurssvängningar. Månadssparande kan vara ett bra sätt att sprida riskerna genom att Du gör dina insättningar regelbundet över tiden. Generellt kan man säga att risken vid t.ex. fondsparande ökar ju högre inslag av aktier/derivat/belåning som en fond har när man köper andelarna. En aktiefond som placerar i branscher eller geografiska områden där aktiekurserna svänger mycket har exempelvis en högre risknivå än aktiefonder som placerar globalt och i stora stabila företag. Valutarisk: Vid placeringar i annan valuta uppkommer valutarisk. Avkastningen påverkas av hur valutan rör sig utan att de underliggande aktierna har ökat eller minskat i värde. För att hitta en lämplig risknivå är det viktigt att veta syftet med placeringen och hur länge du vill placera kapitalet. Det är viktigt att Du väljer en risknivå som passar just Dig. Volatilitet innebär att kursen svänger upp och ner. Med ett balanserat innehav får kursutvecklingen för ett enstaka bolag inte så stor påverkan på din totala portfölj. Kurssvängningarna i portföljen, eller volatiliteten, jämnas ut. En portfölj med låg riskprofil har låg volatilitet - värdet varierar mindre än genomsnittet av marknaden. Kreditrisk/ Emittentrisk innebär risken att låntagaren förlorar sin återbetalningsförmåga. Likviditetsrisk innebär risken att värdepapperet inte kan säljas på marknaden då innehavaren/långivaren så önskar. Marknadsrisk (ränterisk eller kursrisk) innebär risken att tillgångens värde sjunker vid en negativ marknadsrörelse. För räntebärande värdepapper är det ränteuppgång som åstadkommer detta, medan det för aktier och andra värdepapper uppstår när kursen sjunker. Inflationsrisk är risken att det uppstår en oväntat stor inflation, som minskar köpkraften i pengarna Du investerat och avkastningen Du får. Placeringar i finansiella instrument ger möjlighet till värdestegring och vinst men innebär samtidigt en risk för värdeminskning och förlust. Innehållet på Bolagens hemsida eller i broschyrmaterial ska inte i något fall betraktas som professionell rådgivning. Alla exempel i materialet är just exempel och är ej garantier för ekonomiskt utfall. Inför varje investering måste Du själv sätta Dig in vilka risker och möjligheter investeringen innebär. Allmänt om risker med finansiella instrument Finansiella instrument, dvs. aktier, obligationer, fondandelar eller andra rättigheter och förpliktelser som är avsedda för handel på värdepappersmarknaden, ger normalt avkastning i form av utdelning eller ränta. Härutöver kan priset (kursen) på instrumentet stiga eller sjunka i förhållande till priset när placeringen gjordes. I den fortsatta beskrivningen inräknas i ordet placering även eventuella negativa positioner (negativa innehav) som tagits i instrumentet. Den totala avkastningen är summan av utdelning/ränta och prisförändring på instrumentet. Vad placeraren eftersträvar är naturligtvis att placeringarna skall ge vinst; helst så hög som möjligt. Men det finns också en risk att placeringen ger upphov till en förlust. Risken för förlust varierar med olika instrument. Vanligen är chansen till vinst på en placering i ett finansiellt instrument kopplad till risken för förlust. Ju längre tiden för innehavet av placeringen är desto större är normalt vinstchansen respektive förlustrisken. I placeringssammanhang används ofta ordet risk som uttryck för såväl förlustrisk som vinstchans. I den fortsatta beskrivningen används dock ordet risk enbart för att beteckna förlustrisk. Placeringar kan ske på olika sätt som minskar risken för förluster. Vanligen anses det bättre att inte placera i ett enda eller ett fåtal finansiella instrument utan att i stället placera i flera olika finansiella instrument. Dessa instrument bör 4
då erbjuda en spridning av riskerna och inte samla risker som kan utlösas samtidigt. Vid handel med utländska finansiella instrument tillkommer en valutarisk. Placeringar i finansiella instrument är alltså förknippade med ekonomisk risk. En kund svarar själv för risken och måste därför skaffa sig kännedom om de villkor som gäller för handel med olika finansiella instrument och om instrumentens egenskaper. Kunden måste också fortlöpande bevaka sina placeringar i finansiella instrument. Detta gäller även om kunden fått individuell rådgivning vid placeringstillfället. Information för bevakning av kursuppgifter m m kan fås via massmedia, t ex tidningar, text-tv, Internet och i vissa fall från Bolagen. Kunden bör vidare vara beredd att snabbt vidta åtgärder, om detta skulle visa sig påkallat, exempelvis genom att avveckla placeringar som utvecklas negativt eller att ställa ytterligare säkerhet vid placeringar som finansierats med lån och där säkerhetsvärdet minskat. Kursen på aktier Kursen på en aktie påverkas till stor del av bolagets framtidsutsikter. En aktie upp- eller nedvärderas främst grundat på investerarnas bedömningar av bolagets möjligheter att göra framtida vinster. Den framtida utvecklingen i omvärlden av konjunktur, teknik, lagstiftning, konkurrens och andra liknande faktorer avgör hur efterfrågan blir på bolagets produkter eller tjänster och är därför av grundläggande betydelse för kursutvecklingen på bolagets aktier. Det aktuella ränteläget spelar också en avgörande roll för aktiekursen, liksom till bolaget direkt knutna förhållanden, t ex förändringar i bolagets ledning och organisation, produktionsstörningar m m. Aktiebolag kan i värsta fall gå så dåligt att de måste försättas i konkurs och aktierna kan då bli värdelösa. Även kurserna på vissa större utländska börser och andra marknadsplatser inverkar på de svenska kurserna. Kursen på aktier i bolag som tillhör samma branschsektor påverkas ofta av förändringar i kursen hos andra bolag inom samma sektor. Denna påverkan kan även gälla för bolag i olika länder. Omsättningen, dvs. hur mycket som köps och säljs av en viss aktie, påverkar aktiekursen. Vid hög omsättning minskar skillnaden, även kallad spread, mellan den kurs köparna är beredda att betala (köpkursen) och den kurs säljarna begär (säljkursen). En aktie med hög omsättning där stora belopp kan omsättas utan större inverkan på kursen har en god likviditet och är därför lätt att köpa/ sälja. Aktierelaterade instrument Nära knutna till aktier är aktieindexobligationer. Aktieindexobligationer är obligationer där avkastningen vanligen är beroende av ett aktieindex. Utvecklas indexet positivt följer avkastningen med. Vid en negativ indexutveckling kan avkastningen utebli. Depåbevis är ett bevis om innehav av utländska aktier. Depåbevis handlas precis som aktier på Stockholmsbörsen och prisutvecklingen följer normalt prisutvecklingen på den utländska börs där aktien handlas. Fondandelar En fond är en portfölj av olika slags finansiella instrument, t.ex. aktier och obligationer. Fonden ägs gemensamt av alla som sparar i fonden, andelsägarna, och förvaltas av ett fondbolag. Det finns olika slags fonder med olika slags placeringsinriktning. Med placeringsinriktning avses vilken typ av finansiella instrument som fonden placerar i. En aktiefond placerar allt eller huvudsakligen allt kapital som andelsägarna inbetalat i aktier. En av idéerna med en aktiefond är att den placerar i flera olika aktier och andra finansiella instrument, vilket gör att risken för andelsägaren minskar jämfört med risken för den aktieägare som placerar i endast en eller i ett fåtal aktier. Andelsägaren slipper vidare att välja ut, köpa, sälja och bevaka aktierna och annat förvaltningsarbete runt detta. Blandfonder med både aktier och räntebärande instrument förekommer också, liksom rena räntefonder där kapitalet placeras huvudsakligen i räntebärande instrument. Det finns även till exempel indexfonder som inte placeras aktivt av någon förvaltare utan som istället placerar i finansiella instrument som följer sammansättningen i ett visst bestämt index. En fond-i-fond är en fond som placerar i andra fonder. En sådan fond kan ses som ett alternativ till att placera i flera fonder. En ytterligare typ av fond är hedgefond. Hedge betyder skydda på engelska. Trots att hedging är avsett att skydda mot oväntade förändringar i marknaden kan en hedgefond vara en fond med hög risk då sådana fonder ofta är högt belånade. Andelsägarna får det antal andelar i fonden som motsvarar andelen insatt kapital i förhållande till fondens totala kapital. Andelarna kan köpas och lösas in hos värdepappersföretag som saluför andelar i fonden. Andelarnas aktuella värde beräknas av fondbolaget och baseras på kursutvecklingen av de finansiella instrument som fonden innehar. Det kapital som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är därför inte säkert att placeraren får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5
Räntebärande finansiella instrument Ett räntebärande finansiellt instrument är en fordringsrätt på utgivaren (emittenten) av ett lån. Avkastning lämnas normalt i form av ränta. Det finns olika former av räntebärande instrument beroende på vilken emittent som givit ut instrumentet, den säkerhet som emittenten ställt för lånet, löptiden fram till återbetalningsdagen och formen för utbetalning av räntan. Räntan (kupongen) betalas vanligen ut årsvis. På vissa lån betalas räntan ut i ett sammanhang och först vid lånets återbetalningstidpunkt. En annan form för räntebetalning är att i stället för att betala ränta sälja instrumentet med rabatt (diskonteringspapper). Vid försäljningen beräknas priset på instrumentet genom att diskontera lånebeloppet inklusive beräknad ränta till nuvärde. Nuvärdet eller kursen är lägre än det belopp som erhålls vid återbetalningen (nominella beloppet). Bankcertifikat, statsskuldväxlar och nollkupongare är exempel på diskonteringspapper. Ytterligare en annan form för räntebärande obligationer är statens premieobligationer där låneräntan lottas ut bland innehavarna av premieobligationer. Risken i ett räntebärande instrument utgörs dels av den kursförändring som kan uppkomma under löptiden på grund av att marknadsräntorna förändras, dels att emittenten kanske inte klarar att återbetala lånet. Lån för vilka fullgod säkerhet för återbetalningen har ställts är då mindre riskfyllda än lån utan säkerhet. Rent allmänt kan dock sägas att risken för förlust på räntebärande instrument kan anses som lägre än motsvarande risk för aktier. Information om personuppgiftslagen (PUL) Personuppgifter som lämnas/lämnades i samband med att Du blir eller blev kund hos Bolagen används för administration och fullgörelse av ingångna avtal samt för att Bolagen ska kunna ge Dig god service. Personuppgifterna används även av Bolagen för egen marknadsföring. Om Du önskar information om vilka personuppgifter om Dig som Bolagen behandlar eller om Du vill anmäla att Du inte längre vill bli kontaktad i marknadsföringssyfte, kan Du lämna eller skicka en skriftlig begäran härom till Bolagen på ovan angivna adress. Intressekonflikter Intressekonflikter kan uppstå mellan en kund och Bolagen, inklusive chefer, medarbetare och personer med direkt eller indirekt koppling till Bolagen eller mellan två eller flera av kunder. När potentiella intressekonflikter identifieras ska följande omständigheter beaktas: - Kommer Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda sannolikt erhålla ekonomisk vinst eller undvika en ekonomisk förlust på kundens bekostnad? - Har Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda ett annat intresse än kunden av resultatet av den tjänst som tillhandahålls kunden eller av den transaktion som genomförs för kundens räkning? - Har Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda ett ekonomiskt eller annat skäl att gynna en annan kunds eller kundgrupps intressen framför kundens intressen? - Bedriver Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda samma slag av verksamhet som kunden? - Tar Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda emot eller kommer att ta emot incitament av en annan person än kunden i samband med en tjänst till kunden, i form av pengar, varor eller tjänster utöver standardkommissionen eller avgiften för den berörda tjänsten? Om en intressekonflikt uppstår så att en kund intressen kan komma att påverkas negativt, ska Bolagen tydligt informera kunden om arten eller källan till intressekonflikten innan Bolagen åtar sig att utföra en investeringstjänst för kundens räkning. På kundens begäran tillhandahåller Bolagen närmare uppgifter om riktlinjerna för intressekonflikter. För mer information kontakta oss på telefon 08-522 984 50 eller på ovan angivna adress. Särskilt avseende förvaring av kunders medel och finansiella instrument Investerum AB har tillstånd att förvara kunders pengar och finansiella instrument med redovisningsskyldighet. Bolaget har klientmedelskonto och värdepappersdepå på SEB AB (publ.) Om 6
Investerum AB skulle gå i konkurs är kundernas tillgångar separerade från Bolagets medel. Regler avseende förhindrande av penningtvätt och terroristfinansiering Investerum följer gällande bestämmelser för förhindrande av penningtvätt och terroristfinansiering. För mer information om dessa regler, vänligen besök Finansinspektionens hemsida, www.fi.se. Policy för bästa orderutförande hos Investerum AB Syfte Syftet med denna policy är att informera Bolagens kunder om våra interna regler för bästa orderutförande i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Bolagen tillämpar denna policy för att uppnå bästa möjliga resultat utifrån en helhetsbedömning när vi utför order eller förmedlar transaktioner i finansiella instrument för våra kunder. I denna bedömning ingår de olika utförandefaktorer som sammanfattas nedan. Följande kriterier kommer att beaktas när vår policy för bästa orderutförande tillämpas. Kundkategorisering - Kundorders beskaffenhet och egenskaper - De finansiella instrument som är föremål för handel - De marknadsplatser där order kan läggas - Utförandefaktorer relevanta för att effektivt kunna utföra order. Utförandefaktorer Bolagen ska utföra order med målsättningen att uppnå bästa möjliga resultat med hänsyn till helhetsbilden, som utgörs av priset för det finansiella instrumentet och kostnaderna för utförandet av order. När Bolagen tillämpar denna policy ska bolaget ta med i bedömningen sådana faktorer som är relevanta för ett effektivt utförande av kunders transaktioner. Dessa faktorer inkluderar pris, kostnad, tidpunkt, sannolikhet för utförande och settlement, storlek och beskaffenhet på order samt andra relevanta faktorer för utförandet av kunds order. Bolagen ska dock endast ge dessa faktorer företräde framför omedelbart pris och kostnad såtillvida de är av signifikant betydelse för att leverera bästa möjliga resultat för kunden. På vissa marknader och i vissa handelssituationer, som exempelvis over the counter-marknader (OTC) kan det vara så att det inte finns motsvarande allmänt tillgängliga marknadspriser för de instrument som handlas. I sådana situationer ska Bolagen använda sin erfarenhet och kommersiella omdöme för att ta samtlig relevant och tillgänglig information med i bedömningen och använda dessa riktlinjer för att uppnå bästa möjliga resultat med hänsyn till helhetsbedömningen. Samarbetspartners Bolagen har via sina samarbetspartners tillgång till ett antal handelsplatser. En uppdaterad lista över aktuella samarbetspartners finns på hemsidan, se www.investerum.se. Vid valet av den bästa handelsplatsen beaktar vi i vart fall: - Orderns storlek och ordertyp, - Det pris till vilket ordern kan utföras samt de kostnader som uppstår för kunden, - Hur snabbt och hur sannolikt det är att ordern kan utföras och avvecklas. Normalt tillmäts priset störst betydelse, men för en order som på grund av sin storlek eller typ kan komma att påverka aktuellt pris på det finansiella instrumentet eller på de marknader där ordern kan utföras, kan vi ta större hänsyn till andra faktorer för att säkerställa att ordern utförs så snabbt som möjligt. Om det är stora skillnader mellan olika handelsplatser i fråga om hur snabbt eller hur sannolikt det är att ordern kan utföras eller avvecklas kan detta bli avgörande för vilken handelsplats som väljs. En order som är stor i förhållande till den totala omsättningen på marknaden utförs vanligen på den marknad som har bäst likviditet, dvs. den handelsplats där en stor order kan utföras snabbt med minsta påverkan på marknadspriset. Bolagen kan också utföra en order utanför en reglerad 7
marknad mot en annan kund eller annan tredje part, såvida inte kunden lämnat särskild instruktion om att ordern måste utföras på en reglerad marknad. Specifika kundinstruktioner När en kund ger bolaget en eller flera specifika instruktioner avseende utförandet av order kommer Bolagen utföra dem i enlighet med kunds instruktioner. I en sådan situation ska Bolagen tillämpa dessa riktlinjer för att uppnå bästa möjliga resultat med hänsyn till en helhetsbedömning av utförandet av kundens order. I helhetsbedömningen tar Bolagen naturligtvis endast hänsyn till sådana aspekter som inte regleras i de specifika instruktioner Bolagen erhållit. Vänligen notera att en kunds specifika instruktioner kan motsäga Bolagens policy och behöver nödvändigtvis inte leda till ett bättre resultat vid en helhetsbedömning. Övervakning och uppföljning Bolagen övervakar kontinuerligt hur effektiv denna policy för bästa orderutförande är. Ändringar publiceras på hemsidan, se www.investerum.se. Godkännande För att kunna utföra transaktioner behöver Bolagen kundens godkännande av denna policy för bästa orderutförande. Bolagets kunder anses ha godkänt denna policy för bästa orderutförande i samband med att Bolagen mottar instruktioner om att utföra en order för kundens räkning. Disclaimer avseende policy Denna policy för bästa orderutförande tillhandahålls enbart i informationssyfte till ickeprofessionella kunder. Dokumentet utgör inte rådgivning och kunder rekommenderas att på egen hand inhämta särskild information om sådana delar som kan vara av specifik betydelse. Fördelning av order Bolagen kommer endast undantagsvis att utföra blockorder, dvs. någon sammanläggning av order från flera kunder och att utföra dessa samtidigt kommer inte att ske i Bolagens verksamhet utom i samband med diskretionär förvaltning. Klagomål Om Du som kund inte är nöjd med de tjänster och produkter som tillhandahållits av Bolagen ska Du i första hand vända Dig till Din investeringsrådgivare eller försäkringsförmedlare. Ibland kan klagomål uppstå vid misstag i hanteringen vilket Bolagen givetvis vill försöka lösa på bästa sätt. Om Du fortfarande är missnöjd efter kontakt med aktuell rådgivare eller försäkringsförmedlare ska Du kontakta klagomålsansvarig person. De ärenden som löser sig hos respektive rådgivare anses inte som klagomål och kommer ej heller att registreras som klagomål. Om inte ärendet löser sig med respektive rådgivare skall klagande vända sig till Bolagets klagomålsansvarige. Skriftliga klagomål ska framföras till Investerum AB Klagomålsansvarig Humlegårdsgatan 20, 1tr 114 46 STOCKHOLM Telefon: 08-522 98 400 Samtliga inkomna klagomål skall behandlas med tillbörlig omsorg, saklighet, effektivitet och korrekthet och, om klagande begär det, i en handling eller annan läsbar och varaktig form som är tillgänglig för klagande. Alla till Bolagen inkomna klagomål skall vara dokumenterade och besvarade till klagande part snarast möjligt, dock senast 14 dagar efter klagomål inkommit till Bolagen. Skulle detta inte ske, skall 8
Bolagen informera klagande om handläggningen av ärendet. Bolagen skall beakta det intresse som klagande kan ha, av att få ett snabbt besked för att kunna säkra bevisning, eller företa ekonomiska dispositioner med anledning av klagomålet. Om Bolagens beslut i klagomålsärende går klagande emot, skall Investerum informera klagande om skälen till beslutet. Om klagande begär det, skall informationen lämnas skriftligen. Upplysningar och rådgivning i bank- och försäkringsfrågor lämnas av Konsumenternas Bank- och finansbyrå samt Konsumenternas försäkringsbyrå. Dessa nås på adress Box 24215, 104 51 Stockholm eller telefon 0200-22 58 00. Besöksadress är Karlavägen 108. Ytterligare information finns på www.bankforsakring.konsumenternas.se. Du kan också vända dig till konsument vägledningen i din kommun. Du kan även vända dig till Allmänna reklamationsnämnden, Box 174, 104 51 Stockholm eller telefon 08-508 860 00 för att få din sak prövad. Besöksadress är Karlavägen 108. Ytterligare information finns på www.arn.se. Du kan också väcka talan vid allmän domstol. 9
10
11
12
13
14